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Palacio Legislativo de San Lázaro, Ciudad de México.
CEFP / 041 / 2018
Comentarios al Informe Estadístico sobre el
Comportamiento de la Inversión Extranjera
Directa en México
(enero-septiembre de 2018)
Estudio
13 de diciembre de 2018
1
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Índice
En síntesis .......................................................................................................................................... 2
Presentación ................................................................................................................................... 3
Comentarios al Informe Estadístico sobre el Comportamiento de la Inversión
Extranjera Directa en México (enero - septiembre de 2018) ............................................ 4
1. Composición ............................................................................................................................... 4
1.1 Contexto Económico Internacional .................................................................................. 6
1.2 Contexto Económico Nacional .......................................................................................... 8
2. Por Sectores ............................................................................................................................... 10
3. Por Entidad Federativa .......................................................................................................... 12
4. Por País de Origen ................................................................................................................... 13
5. Cuentas Externas de México y Perspectivas de la IED ................................................. 14
6. Comparativo Internacional .................................................................................................. 17
Fuentes de Información ............................................................................................................. 22
2
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
En síntesis
• La Inversión Extranjera Directa (IED) realizada y notificada entre el 1° de enero y
el 30 de septiembre de 2018 ascendió a 24 mil 174.4 millones de dólares (mdd),
incrementándose en 11.12% respecto a la captada en el mismo lapso de 2017. Del
total, el 41.26% correspondió a reinversión de utilidades; 36.92% a nuevas inversiones
y 21.83% a cuentas entre compañías.
• La reinversión de utilidades se dinamizó al crecer 19.56%, transitando de 8 mil 342.2
a 9 mil 973.9 mdd de los primeros nueve meses de 2017 al mismo periodo de 2018;
las cuentas entre compañías se elevaron 13.41% al pasar de 4 mil 652.2 a 5 mil 276.1
mdd; y las nuevas inversiones se expandieron 1.87% al marchar de 8 mil 760.4 a 8
mil 924.3 mdd.
• Por sector económico, 45.89% se canalizó a la industria manufacturera, 16.38% a
los servicios financieros y 8.89% a la electricidad y agua, principalmente.
• Por entidad federativa, 18.68% se registró en la Ciudad de México, seguido por
Nuevo León, Coahuila, el Estado de México y Guanajuato, esencialmente.
• Por país de origen, 36.45% provino de Estados Unidos (8 mil 810.9 mdd); de dicho
monto, 44.03% correspondió a nuevas inversiones y se dirigió, mayormente, a la
industria manufacturera, el comercio y los servicios de alojamiento temporal y de
preparación de alimentos y bebidas.
• El sector privado prevé que continúe llegando IED; para 2018 anticipa ascienda
a 28 mil 179 mdd, lo anterior implicaría un decremento de 5.11% respecto al dato
preliminar de 2017. Para 2019, espera sea de 25 mil 982 mdd, lo que significaría una
reducción de 7.80% a lo estimado de 2018.
• En su informe Doing Business 2019: Capacitación para reformar, el Banco Mundial
(BM) señaló que los gobiernos del mundo establecieron un nuevo récord en la
eliminación de los obstáculos burocráticos para mejorar el clima de negocios del
sector privado nacional al implementar 314 reformas durante el último año; lo que
benefició tanto a pequeñas y medianas empresas como a empresarios, con lo que
se promovió la creación de empleo y se estimuló la inversión privada.
El BM señaló que México cayó del lugar 49 al 54, empero, sigue siendo la economía
mejor clasificada en Latinoamérica. También indicó que Brasil fue el país que más
mejoras introdujo (4 reformas), por lo que se situó en el puesto 109; en este país se
facilitó la puesta en marcha de empresas introduciendo sistemas en línea para la
inscripción de compañías, la obtención de licencias y las notificaciones de empleo.
3
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Presentación
El Centro de Estudios de las Finanzas Públicas de la H. Cámara de Diputados
presenta el documento “Comentarios al Informe Estadístico sobre el
Comportamiento de la Inversión Extranjera Directa en México (enero-
septiembre de 2018)”, Informe que la Secretaría de Economía, en uso de las
atribuciones que le confiere la Ley de Inversión Extranjera en su Fracción IV
del Artículo 27, envía al H. Congreso de la Unión.
El documento está estructurado en seis apartados: el primero, muestra la
composición de la IED en el periodo enero - septiembre de 2018; el segundo,
contiene la descripción de la distribución de la IED por sectores económicos;
a continuación, se observa un análisis de la IED por entidad federativa; el
cuarto, presenta la IED por país de origen; el quinto, describe la participación
de la IED en las principales cuentas externas de México y las expectativas
sobre su desempeño; y, finalmente, se exhibe un comparativo internacional.
4
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Comentarios al Informe Estadístico sobre el Comportamiento de
la Inversión Extranjera Directa en México
(enero - septiembre de 2018)
1. Composición
La Inversión Extranjera Directa
(IED) realizada y notificada
entre el 1 de enero y el 30 de
septiembre de 2018 ascendió a
24 mil 174.4 mdd, lo que
representó un incremento de
11.12 por ciento respecto al
monto de 21 mil 754.9 mdd
reportado en el mismo periodo
de 20171 (véase Gráfica 1).
Dicha cifra fue el resultado
neto de la suma de 28 mil 999.5
mdd por entrada menos 4 mil
825.1 mdd registrada como
disminuciones de IED.2
Por otra parte, en el periodo enero-septiembre de 2018, la IED provino de 3
mil 156 sociedades con participación de capital extranjero, cifra superior a
las 2 mil 662 sociedades que se reportaron un año atrás (18.56% sociedades
más).
En el periodo que se analiza, la reinversión de utilidades3 fue el principal
componente al elevar su participación en la IED que arribó al país respecto
de lo reportado el año pasado; éstas pasaron de representar el 38.35 por
1 Entre los flujos de entrada en 2017 se registró una operación por 620 mdd derivado de la
adquisición de acciones de Aeroméxico por parte de la estadounidense Delta Airlines. 2 El dato preliminar del periodo enero-septiembre de 2017 fue el efecto neto de la suma de
25 mil 936.7 mdd por concepto de flujos de entrada menos 4 mil 181.8 mdd contabilizados
como disminuciones de la IED. 3 Parte de las utilidades que no se distribuyen como dividendos y que se considera IED por
representar un aumento de los recursos de capital propiedad del inversionista extranjero.
02,0004,0006,0008,000
10,00012,00014,00016,00018,00020,00022,00024,00026,000
IED Total Nuevasinversiones
Reinversión deutilidades
Cuentas entrecompañías
24
,17
4.4
8,9
24
.3
9,9
73
.9
5,2
76
.1
21
,75
4.9
8,7
60
.4
8,3
42
.2
4,6
52
.2
ene-sep 2018
ene-sep 2017
1/ Inversión Extranjera Directa realizada y notificada entre el 1 de enero y el 30 deseptiembre de cada año. La suma de los parciales puede diferir del total debido alredondeo.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía.
Gráfica 1Inversión Extranjera Directa,1 2017 - 2018 / Enero - Septiembre
(millones de dólares)
5
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
ciento en 2017, a 41.26 por ciento en 2018, al ir de 8 mil 342.2 mdd a 9 mil
973.9 mdd, lo que implicó un incremento de 19.56 por ciento (véanse Gráfica
2 paneles a y b).
Por su parte, las nuevas inversiones4 representaron 36.92 por ciento del total al
registrar un monto de 8 mil 924.3 mdd, participación inferior al 40.27 por
ciento y pero monto mayor de los 8 mil 760.4 mdd observados en 2017; lo
que implicó un incremento de 1.87 por ciento.
Gráfica 2
Las cuentas entre compañías5 sufrieron una ampliación en su participación
al representar 21.38 por ciento de la IED total en los primeros nueve meses
de 2018 ya que un año atrás constituyó el 21.38 por ciento; así, llegó un
monto de 5 mil 276.1 mdd, cantidad mayor en 13.41 por ciento al registrado
un año atrás (4 mil 65.2 mdd).
Cabe recordar que entre los flujos de entrada de IED durante los primeros
nueve meses de 2017 se registró una operación por 620 mdd derivado de la
compra de acciones de Aeroméxico por parte de la estadounidense Delta
Airlines; si a la inversión notificada de ese periodo se le resta los 620 mmd, la
IED para ese año hubiera sido de 21 mil 134.9 mdd. Por lo anterior,
comparando el monto de IED del lapso enero-septiembre de 2018 (24 mil
4 Movimientos de IED asociados a: i) inversiones iniciales realizadas por personas físicas o
morales extranjeras al establecerse en México (incluye activo fijo y capital de trabajo); ii)
aportación al capital social de sociedades mexicanas (inicial o aumentos); iii) transmisión
de acciones por parte de inversionistas mexicanos a inversionistas directos; iv) monto inicial
de la contraprestación en los fideicomisos que otorguen derechos sobre la IED. 5 Transacciones originadas por deudas entre sociedades mexicanas con IED en su capital
social y otras empresas relacionadas residentes en el exterior.
Nuevas inversiones,
40.27%
Reinversión de utilidades,
38.35%
Cuentas entre compañías,
21.38%
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General deInversión Extranjera.
(a)
Distribución de la Inversión Extranjera Directa, Enero-Septiembre 2017 (participación porcentual en el total)
21,754.9 mdd
Nuevas inversiones,
36.92%
Reinversión de utilidades,
41.26%
Cuentas entre compañías,
21.83%
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de Inversión
Extranjera.
(b)
Distribución de la Inversión Extranjera Directa, Enero-Septiembre 2018(participación porcentual en el total)
24,174.4 mdd
6
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
174.4 mdd), la IED hubiera
registrando un aumento de
14.38 por ciento (véase
Gráfica 3).
1.1 Contexto Económico
Internacional
Durante el periodo enero-
septiembre de 2018, la
actividad económica mundial
continuó avanzando, aunque
moderó su dinamismo y con
un incremento en la
divergencia del desempeño
de las economías; en tanto que el comercio y la producción industrial
mundial siguieron afectados por el aumento de las tensiones comerciales
(Estados Unidos y China), el endurecimiento de las barreras al comercio
mundial y por la menor demanda en algunas de las principales regiones.
Además, la volatilidad en los mercados financieros internacionales se elevó
en el periodo de análisis como resultado del escalamiento de las tensiones
comerciales y geopolíticas; así como por la política económica en Italia, la
expectativa de un ritmo de alza de las tasas de interés de referencia de
Estados Unidos mayor al esperado, la apreciación del dólar, mayores tasas
de interés, caídas en los mercados accionarios, y una mayor aversión al
riesgo.
En el caso de la economía estadounidense, la actividad productiva avanzó,
pero redujo su dinamismo; en el tercer trimestre de 2018, el PIB tuvo un
incremento de 3.50 por ciento a tasa trimestral anualizada después de que
en el segundo trimestre había aumentado 4.16 por ciento (véase Gráfica 4).
Dicha dinámica estuvo apoyada por el fortalecimiento del mercado laboral
y los efectos del estímulo fiscal, lo que incidió en la expansión del gasto
personal.
A lo cual se le agregó la acumulación de inventarios privados y del gasto
del gobierno federal y estatal y la aportación positiva de la inversión fija no
residencial. Lo que fue parcialmente contrarrestado por las aportaciones
18
,39
6.9
15
,56
0.1
9,7
50
.0
14
,36
1.9
13
,42
9.6
13
,04
5.1
28
,23
3.8
15
,31
0.0
21
,58
5.6
19
,77
2.6
21
,75
4.9
24
,17
4.4
02,0004,0006,0008,000
10,00012,00014,00016,00018,00020,00022,00024,00026,00028,00030,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Gráfica 3Evolución de la Inversión Extranjera Directa,1 2007 - 2018
(millones de dólares)
1/ IED realizada y notificada (preliminar)entre el 1de enero y el 30 de septiembre de cada año.2/ Excluye 620 mdd por la compra de acciones de Aereoméxico por parte de la estadounidenseDelta Airlines.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General deInversión Extranjera.
21,134.92
7
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
negativas de la inversión fija
residencial y las exportaciones
netas.
Por su parte, la producción
industrial estadounidense también
bajó su crecimiento al aumentar
4.73 por ciento a tasa trimestral
anualizada, después de que un
trimestre atrás había subido 5.26
por ciento; lo que se explicó, en
parte, a consecuencia de las
afectaciones causadas por el
huracán Florencia sobre el
componente de servicios públicos; por el contrario, tanto el sector minero
como el manufacturero crecieron por arriba de lo registrado el trimestre
previo. En especial, el sector manufacturero se vio apoyado por la
producción de vehículos y autopartes y maquinaria, principalmente.
La actividad económica de la zona del euro continuó avanzando durante el
tercer trimestre de 2018, aunque a un ritmo más moderado como resultado
de una menor dinámica del comercio exterior, el descenso de la
producción industrial y el debilitamiento de los índices de gerentes de
compras. Durante el tercer cuarto de 2018, la zona tuvo un alza trimestral del
PIB de 0.2 por ciento, nivel inferior al 0.4 por ciento que tuvo un trimestre atrás;
empero, se ha acentuado la divergencia entre el crecimiento de sus
economías integrantes. Si bien, el consumo privado y la inversión han sido
apoyados por los mayores ingresos de las familias, las mayores utilidades
empresariales y los elevados niveles de utilización de la capacidad
instalada; además, la tasa de desempleo de la región se mantuvo estable y
los salarios aumentaron.
Referente a las economías emergentes, en la mayoría de éstas, la actividad
económica creció menos como resultado de las mayores tensiones
comerciales, el apretamiento de las condiciones financieras y diversos
factores idiosincrásicos; así como por el deterioro de las tensiones
Gráfica 4
3.5
9
0.4
9
3.1
7
3.2
3
-1.0
0
5.1
1
4.9
2
1.9
0
3.3
3
3.3
4
0.9
6
0.4
0
1.5
5 2.2
8
1.9
3
1.7
6
1.7
9
2.9
9
2.8
2
2.2
9
2.2
2
4.1
6
3.5
0
I 20
13
II 20
13
III 2
013
IV 2
013
I 20
14
II 20
14
III 2
014
IV 2
014
I 20
15
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15
III 2
015
IV 2
015
I 20
16
II 20
16
III 2
016
IV 2
016
I 20
17
II 20
17
III 2
017
IV 2
017
I 20
18
II 20
18
III 2
018
PIB1 de Estados Unidos, 2013 - 2018 / III Trimestre(variación % real trimestral anualizada)
1/ Cifras ajustadas por estacionalidad; año base 2012=100.
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del US. Department of Commerce, Bureau ofEconomic Analysis.
8
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
comerciales que se han registrado entre Estados Unidos y China y su
repercusión adversa sobre la actividad económica de ésta última y de otras
economías emergentes, principalmente de Asia. Además, se registraron
salidas de capitales por parte de inversionistas extranjeros, los precios de los
activos financieros, tanto de renta fija como de renta variable, tuvieron un
comportamiento a la baja.
1.2 Contexto Económico Nacional
La economía mexicana
presentó 35 trimestres de alzas
consecutivas y elevó su
dinámica. De acuerdo con el
Instituto Nacional de Estadística
y Geografía (INEGI), el
Producto Interno Bruto (PIB)
tuvo un incremento real anual
de 2.53 por ciento (véase
Gráfica 5), siendo dicha tasa
superior al 2.36 por ciento
anticipada por el sector
privado (encuestado en
octubre de 2018) y a la
observada en el mismo
trimestre de 2017 (1.51%), pero
por debajo de la prevista por el CEFP (3.03%) y de la anticipada por INEGI
(2.63%). Bajo el análisis de corto plazo, el desempeño económico despuntó;
el PIB ajustado por los factores de estacionalidad pasó de un decrecimiento
de 0.10 por ciento en el segundo trimestre de 2018 a una elevación de 0.83
por ciento en el tercer trimestre; dicha alza estuvo por debajo de la que
había anticipado INEGI (0.91%).
Por la parte de la demanda interna, ésta creció aunque perdió dinamismo;
el Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior (IMCPMI),
el cual mide el comportamiento del gasto realizado por los hogares
residentes del país en bienes y servicios de consumo (tanto de origen
nacional como importado) y del cual se excluye la compra de vivienda u
1.4
6
2.8
4
3.9
9
2.0
8
1.5
1
2.5
3
-0.10
0.83
I 20
13
II 20
13
III 2
013
IV 2
013
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14
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14
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15
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015
IV 2
015
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16
II 20
16
III 2
016
IV 2
016
I 20
17
II 20
17
III 2
017
IV 2
018
I 20
18
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18
III 2
018
variación % anual
variación % trimestral
1/ Cifras originales, preliminares a partir del I-Trim-16. Base 2013 = 100.2/ Serie desestacionalizada; debido al método de estimación, al incorporarse nueva informaciónla serie se puede modificar.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI.
1
2
Gráfica 5Producto Interno Bruto, 2013 - 2018 / III Trimestre
9
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
objetos valiosos, pasó de un incremento anual de 3.43 por ciento en el
periodo enero-agosto de 2017 a un alza de 2.60 por ciento en el mismo
periodo de 2018. Lo que respondió a la menor dinámica de la demanda de
servicios internos y del consumo de bienes importados, pese a la mayor alza
del consumo de bienes nacionales. Con cifras ajustadas por estacionalidad,
el consumo avanzó, pero a menor ritmo; el índice registró una ampliación
de 1.47 por ciento en el periodo enero-agosto de 2018 cuando en el lapso
mayo-diciembre de 2017 había subido 1.82 por ciento.
La inversión fija bruta mejoró al
registrar un crecimiento de 2.28
por ciento en el periodo enero-
agosto de 2018, dato que
contrasta con la reducción que
se observó en el mismo lapso
de 2017 (-1.04%). Resultado que
se asoció a la mayor inversión
en maquinaria y equipo total
que se elevó 4.61 por ciento
(3.74% un año atrás) -dentro de
ésta, la importada se dinamizó
al avanzar 8.28 por ciento
(3.84% un año atrás)-; en tanto que la inversión en construcción despuntó
0.52 por ciento en el periodo (cuando un año atrás se había disminuido
4.37%). Con datos desestacionalizados, la inversión total se elevó al crecer
1.81 por ciento entre enero-agosto de 2018, mientras que en el periodo
mayo-diciembre de 2017 había registrado un descenso de 0.18 por ciento
(véase Gráfica 6).
Respecto a la demanda externa, durante los primeros nueve meses de 2018
y con cifras originales, las exportaciones totales tuvieron un alza anual de
11.34 por ciento, mientras que en el mismo lapso de 2017 subieron 9.28 por
ciento; lo que se debió a un mayor desempeño de las exportaciones
petroleras que se elevaron 43.08 por ciento (21.91% un año atrás); mientras
que las exportaciones manufactureras crecieron 9.49 por ciento (un año
atrás se habían ampliado 8.46%).
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
Total Construcción Maquinaria yEquipo
2.28
0.52
4.61
-1.04
-4.37
3.74
ene-ago/18ene-ago/17
Gráfica 6
Inversión Fija Bruta, 2017 - 2018 / Enero - Agosto(variación porcentual anual)
1/ Cifras originales, preliminares a partir de enero de 2016. Año base2013=100.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI.
10
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
En cuanto a las importaciones totales, éstas se fortalecieron al ir de una
ampliación anual de 7.77 por ciento en el periodo enero-septiembre de 2017
a un incremento de 11.36 por ciento en el mismo lapso de 2018; entretanto,
la importación de bienes de capital mejoró al transitar de un
acrecentamiento de 2.07 por ciento a una elevación de 13.61 por ciento.
2. Por Sectores
Entre el primero de enero y el 30 de septiembre de 2018, la IED realizada y
notificada en el Registro Nacional de Inversiones Extranjeras (RNIE) se
efectuó principalmente en la industria manufacturera (45.89% del total,
véanse Gráfica 7 paneles a y b), cuyo monto ascendió a 11 mil 093.0 mdd,
lo que implicó un incremento de 17.47 por ciento respecto a la inversión
captada en el mismo periodo de 2017 (véanse Cuadro 1 y Gráfica 7).
Gráfica 7
(a) (b)
Cabe indicar que la actividad industrial del país mejoró al ir de una
disminución de 0.15 por ciento a un incremento de 0.53 por ciento del
periodo entre enero y septiembre de 2017 al mismo lapso de 2018. Lo anterior
se asoció a la mayor dinámica de la generación, transmisión y distribución
de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor
y el repunte de la construcción; el menor deterioro de la minería; y la pérdida
de fortaleza que la industria manufacturera.
El menor incremento de la industria manufacturera se debió al detrimento
de: la fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón; la
Manufacturas, 43.41%
Servs. financieros,
11.32%
Electricidad y agua, 0.58%
Comercio, 7.45%
Construcción, 4.52%
Resto, 32.72%
Distribución de la Inversión Extranjera Directa por Sectores, Ene-Sep/2017(participación porcentual en el total)
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de InversiónExtranjera.
21,754.9 mdd
Manufacturas, 45.89%
Servs. financieros,
16.38%Electricidad y agua, 8.89%
Comercio, 8.22%
Construcción, 6.01%
Resto, 14.61%
Distribución de la Inversión Extranjera Directa por Sectores, Ene-Sep/2018(participación porcentual en el total)
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de InversiónExtranjera.
24,174.4 mdd
11
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
industria de la madera; y el curtido y acabado de cuero y piel, y fabricación
de productos de cuero, piel y materiales sucedáneos, principalmente.
Así como por la menor
fortaleza de: la
fabricación de equipo de
transporte; la fabricación
de equipo de
computación,
comunicación, medición
y de otros equipos,
componentes y
accesorios electrónicos; y
la fabricación de
accesorios, aparatos
eléctricos y equipo de
generación de energía
eléctrica, esencialmente.
Ello pese al repunte de: la
fabricación de productos textiles, excepto prendas de vestir; la industria de
las bebidas y del tabaco; y la fabricación de muebles, colchones y
persianas, sustancialmente.
Después de la industria manufacturera, el sector que más IED captó fue el
de los servicios financieros, con un valor de 3 mil 960.6 mdd (16.38% del
total), cifra superior a la
que se registró un año atrás
(2 mil 463.5 mdd), lo que
implicó un ascenso de
60.77 por ciento. Por su
parte, a la electricidad y
agua llegó la cantidad de
2 mil 150.0 mdd (8.89% del
total), monto muy superior
a los 125.3 mdd que se
registró en el mismo
periodo de 2017. El
Comercio captó 1 mil 987.6
9,4
43
.5
2,4
63
.5
125.
3 1,61
9.8
98
4.0
2,6
27
.8
2,43
1.0
50
3.6
68
8.7
86
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11,0
93.0
3,96
0.6
2,1
50
.0
1,9
87
.6
1,45
1.9
968.
1
92
0.5
72
8.1
61
9.9
29
4.7
-1,000
1,000
3,000
5,000
7,000
9,000
11,000
Man
ufa
ctu
ras
Serv
s. f
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ero
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Elec
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Com
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Info
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sm
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m.
tem
p. R
esto
Ene-sep-17
Ene-sep-18
Gráfica 812018-2017 Inversión Extranjera Directa por Sectores,
(millones de dólares)
1/ Inversión Extranjera Directa realizada y notificada del 1 de enero al 30 de septiembre de cada año. No incluye estimaciones.2/ Incluye agropecuario y servicios: inmobiliarios y de alquiler, educativos, de apoyo a los negocios, de esparcimiento, de salud, profesionales y otros.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de Inversión Extranjera.
2
Total 21,754.9 100.0 24,174.4 100.0
Manufacturas 9,443.5 43.41 11,093.0 45.89
Servicios financieros 2,463.5 11.32 3,960.6 16.38
Electricidad y agua 125.3 0.58 2,150.0 8.89
Comercio 1,619.8 7.45 1,987.6 8.22
Minería 984.0 4.52 1,451.9 6.01
Construcción 2,627.8 12.08 968.1 4.00
Transportes 2,431.0 11.17 920.5 3.81
Inform. en medios masivos 503.6 2.31 728.1 3.01
Servicios de alojamiento temporal 688.7 3.17 619.9 2.56
Resto 867.6 3.99 294.7 1.22
Inversión Extranjera Directa Realizada por Sector Económico1
2017 - 2018 / Enero - Septiembre
Cuadro 1
Nota: Los totales pueden no coincidir con la suma de las partes debido a l redondeo de ci fras .
1/ Incluye la IED real izada y noti ficada al Regis tro Nacional de Invers iones Extranjeras del 1 de enero
al 30 de septiembre de cada año. No incluye estimaciones .
2/ Incluye agropecuario y servicios : inmobi l iarios y de alqui ler, profes ionales , de apoyo a los
negocios , de esparcimiento, de sa lud, educativos y otros .
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de Invers ión
Extranjera.
Concepto 20182017Participación
%
Participación
%
12
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
mdd, lo que representó una elevación de 22.70 por ciento de lo recibido un
año atrás. En cuanto a la minería, se invirtieron 1 mil 451.9 mdd (6.01% del
total), cantidad superior a la reportada el año pasado (984.0 mdd).
La minería contuvo el 4.52 por ciento de la inversión; a la construcción llegó
968.1 mdd o 4.0 por ciento de la IED; a los transportes, el arribo fue de 920.5
mdd o 3.81 por ciento. Los servicios de información en medios masivos
cautivaron 728.1 mdd; y los servicios de alojamiento temporal atrajeron
619.9 mdd. En contraste, al resto de los sectores se ubicaron 294.7 mdd
(véase Gráfica 8).
3. Por Entidad Federativa
De la IED total que se realizó en el lapso enero-septiembre de 2018, el 18.68
por ciento se ubicó en la Ciudad de México (véase Gráfica 9), el monto
ascendió a 4 mil 515.7 mdd. Esta cifra se integró de la siguiente forma:
reinversión de utilidades, 1 mil 717.4 mdd (38.03% del total); nuevas
inversiones, 1 mil 492.7 mdd (33.05%); y cuentas entre compañías, por 1 mil
305.7 mdd (28.91%). Los principales inversionistas fueron Estados Unidos (1 mil
608.0 mdd), España (569.2 mdd) y Canadá (518.7 mdd), principalmente.
Detrás de la Ciudad de
México, las entidades que
mayores montos de IED
captaron fueron: Nuevo
León (3 mil 214.3 mdd),
Coahuila (2 mil 450.5 mdd),
Estado de México (1 mil
938.0 mdd); y, Guanajuato
(1 mil 906.3 mdd). En tanto
que el resto de los estados
atrajo 10 mil 149.6 mdd.
La IED que llegó a Nuevo León estuvo constituida por: nuevas inversiones, 1
mil 807.6 mdd (56.24%); reinversión de utilidades, 1 mil 228.7 mdd (38.23% del
total); y, cuentas entre compañías, 178.0 mdd (5.54%). Estados Unidos fue el
que invirtió más con el 63.16 por ciento del total del estado; el cual fue
seguido por Argentina (15.0%) y España (8.40%).
18.68%
13.30%10.14%
8.02% 7.89%
41.98%
Ciudad deMéxico
Nuevo León Coahuila Estado deMéxico
Guanajuato Resto de losEstados
Gráfica 92018Septiembre / -Enero por Entidad Federativa,1 IED Realizada
(participación porcentual en el total de la IED)
1/ Inversión Extranjera Directa realizada y notificada entre el 1de enero y el 30 de septiembre.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General deInversión Extranjera.
13
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
En Coahuila, la IED se conformó de 44.49 por ciento de cuentas entre
compañías; 33.29 por ciento de nuevas inversiones; y 22.22 por ciento de
reinversión de utilidades. Los principales inversionistas fueron Italia (34.10%),
Estados Unidos (28.99%), y Canadá (20.99%).
La IED que arribó a Estado de México, estuvo integrada fundamentalmente
por reinversión de utilidades, que captó 57.61 por ciento; nuevas inversiones,
30.50 por ciento; y cuentas entre compañías, 11.90 por ciento. Sus principales
inversionistas fueron empresas con matriz en Canadá (25.41%), Alemania
(22.86%) y Estados Unidos (18.22%).
Mientras tanto, la inversión directa que se dirigió a Guanajuato estuvo
conformada en 34.95 por ciento de reinversión de utilidades; 34.57 por
ciento de nuevas inversiones; y, 30.48 por ciento de cuentas entre
compañías. Sus principales inversionistas fueron Estados Unidos con 831.6
mdd (43.62% del total para dicho estado), Italia con 373.2 mdd (19.58%), y
Japón con 255.4 mdd (13.40%).
Los estados restantes captaron en su conjunto 10 mil 149.6 mdd o el 41.98
por ciento de la IED.
4. Por País de Origen
De la IED realizada y notificada
en los primeros nueve meses de
2018, el 36.45 por ciento
procedió de Estados Unidos,
cuyo monto ascendió a 8 mil
810.9 mdd, integrándose en
44.03 por ciento de nuevas
inversiones, 40.89 por ciento
constituyó reinversión de
utilidades y el 15.08 por ciento
representaron cuentas entre
compañías (véase Gráfica 10 y
11). La inversión estadounidense se dirigió, principalmente, a las industrias
manufactureras (5 mil 787.3 mdd o el 65.68%), seguido por el comercio (1 mil
434.7 mdd o 16.28%); y, los servicios de alojamiento temporal y de
preparación de alimentos y bebidas (456.4 mdd o 5.18%); principalmente.
36.45%
13.79%11.81%
9.45%
6.47%
22.04%
Estados Unidos Canadá España Alemania Japón Otrospaíses
Gráfica 102018Septiembre / -Enero por Países, 1Inversión Extranjera Directa Realizada
(participación porcentual en el total de la IED)
Nota: El total puede no coincidir con la suma de las partes debido al redondeo de las cifras.1/ Inversión Extranjera Directa realizada y notificada entre el 1 de enero y el 30 de septiembre.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de Inversión
Extranjera.
14
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
El segundo inversionista fue
Canadá con 3 mil 333.3 mdd,
de los cuales el 46.67 por ciento
fue de nuevas inversiones; 39.55
por ciento de cuentas entre
compañías y 13.78 por ciento
de reinversión de utilidades.
48.64 por ciento se dirigió a los
servicios financieros y de
seguros; 27.43 por ciento a la
minería y 9.60 por ciento al
transporte, correos y
almacenamiento.
España ocupó la tercera posición con 2 mil 854.6 mdd, de los cuales 67.52
por ciento fue de reinversión de utilidades; 31.90 por ciento de nuevas
inversiones y 0.59 por ciento de cuentas entre compañías. Donde el 45.86
por ciento se dirigió a los servicios financieros y de seguros; 28.61 por ciento
a la generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de
agua y de gas por ductos al consumidor final; y 11.82 por ciento a la
información en medios masivos, esencialmente.
El cuarto puesto lo ocupó Alemania al invertir un monto de 2 mil 284.3 mdd,
de los cuales 42.85 por ciento fue de cuentas entre compañías; 31.30 de
reinversión de utilidades y 25.85 por ciento de nuevas inversiones. El grueso
se canalizó a la industria manufacturera (82.62%), al comercio (7.60%) y a la
minería (6.90%).
Por último, de Japón llegaron 1 mil 562.9 mdd; de los cuales 52.34 por ciento
fue de nuevas inversiones, 42.02 por ciento de reinversión de utilidades y 5.63
por ciento de cuentas entre compañías. La inversión se dirigió,
principalmente, a la industria manufacturera (59.13%), a los servicios
financieros y de seguros (37.19%) y al comercio (4.04%).
5. Cuentas Externas de México y Perspectivas de la IED
Entre enero y septiembre de 2018, México registró un déficit en la cuenta
corriente de la balanza de pagos por 17 mil 020.2 mdd, saldo menor en 130.4
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
TotalNuevas
inversiones Reinversiónde utilidades Cuentas entre
compañías
8,810.9
3,879.5
3,602.5
1,328.9
10,388.5
4,301.5
3,207.82,879.2
Ene-sep/18
Ene-sep/17
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General de InversiónExtranjera.
Gráfica 11Composición de la Inversión Extranjera Directa Proveniente de Estados Unidos
2017 - 2018 / Enero - Septiembre(millones de dólares)
15
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
mdd al déficit observado en el mismo periodo de 2017 (véanse Cuadro 2).
Como porcentaje del PIB, el déficit acumulado representó 1.86 por ciento.
El resultado de la cuenta corriente de la balanza de pagos se integró de la
siguiente manera:
La balanza de bienes y servicios tuvo un déficit de 15 mil 968.8 mdd, mayor
en 21.8 mdd al déficit de un año antes. Al interior, la balanza de bienes tuvo
un déficit de 10 mil 347.9 mdd, superior al déficit de 9 mil 116.4 mdd
observado en los primeros nueve meses de 2017. La balanza de servicios
tuvo un déficit de 5 mil 620.8 mdd, lo que implicó una mejora 1 mil 253.4 mdd
(-6 mil 874.2 mdd entre enero y septiembre de 2017).
La balanza de renta registró un déficit de 25 mil 139.0. mdd, saldo que
implica un incremento anual de 2 mil 173.4 mdd en dicho déficit.
Concepto 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 I-III-2017 I-III-2018
Cuenta corriente -5,269.3 -12,519.2 -18,678.1 -31,159.2 -24,612.1 -30,236.1 -23,976.7 -19,052.5 -17,150.6 -17,020.2
Ingresos 345,438.6 399,037.7 420,138.0 432,142.7 453,254.5 436,237.5 433,534.9 478,137.9 349,372.6 388,314.4
Bienes y servicios 314,338.9 365,819.0 387,828.8 398,814.6 418,824.8 403,873.2 398,515.1 437,435.9 319,497.8 354,979.8
Renta 9,579.8 10,178.8 9,670.0 10,807.8 10,547.1 7,328.5 7,763.1 10,126.5 7,394.7 8,442.4
Transferencias 21,519.8 23,040.0 22,639.3 22,520.1 23,882.5 25,035.9 27,256.6 30,575.7 22,480.3 24,892.4
Egresos 350,708.0 411,556.9 438,816.2 463,301.9 477,866.6 466,473.6 457,511.7 497,190.3 366,523.1 405,334.8
Bienes y servicios 327,421.9 381,285.4 401,155.7 412,664.7 433,795.7 427,168.7 419,329.8 456,785.2 335,488.4 370,948.4
Renta 23,200.2 30,093.4 37,451.0 49,641.8 42,960.2 38,399.6 37,451.7 39,503.3 30,360.3 33,581.2
Utilidades remitidas 4,737.8 3,694.9 8,729.3 11,942.1 4,418.9 5,681.4 6,679.1 6,672.8 3,670.4 6,895.7
Utilidades reinvertidas 5,232.1 10,624.0 10,447.0 17,722.2 17,021.8 11,934.7 9,839.1 10,496.6 10,738.0 9,973.9
Intereses 13,228.5 15,771.8 18,273.9 19,976.1 21,518.3 20,780.7 20,927.9 22,322.6 15,945.8 16,704.2
Transferencias 85.9 178.1 209.5 995.3 1,110.7 905.2 730.1 901.8 674.4 805.1
Cuenta de capital -167.3 -288.7 -106.1 2,302.5 27.0 -87.2 39.2 149.9 -55.0 -52.2
Cuenta financiera 47,200.4 54,687.0 41,076.9 60,254.7 59,631.3 26,759.7 32,748.4 23,182.0 10,521.1 26,494.4
Inversión extranjera directa 12,961.2 12,081.0 -948.0 34,124.9 24,184.9 24,580.6 29,311.8 26,947.4 23,736.1 19,064.3
En México 27,333.3 25,353.9 21,949.2 48,860.4 29,423.4 35,212.8 30,024.9 31,037.7 24,465.1 24,174.4
Nuevas inversiones 15,895.0 9,596.6 4,713.6 22,486.6 6,051.3 13,685.6 11,122.5 11,680.3 9,332.0 3,016.5
Reinversión de utilidades 5,232.1 10,618.4 10,438.1 17,704.6 16,996.4 11,929.0 9,934.7 10,461.0 10,702.4 10,371.8
Cuentas entre compañías 6,201.2 5,070.3 6,754.1 8,660.1 6,349.1 9,522.7 9,311.3 9,092.9 4,736.2 4,454.1
En el exterior -14,372.1 -13,272.9 -22,897.2 -14,735.5 -5,238.5 -10,632.2 -713.1 -4,090.3 -729.0 -5,110.0
Inversión de cartera 27,878.5 45,188.0 57,096.4 41,945.4 47,782.7 28,824.6 31,695.5 4,196.0 1,582.7 8,817.4
Pasivos 38,394.4 40,423.9 74,715.6 49,566.1 49,257.2 19,692.5 29,695.6 24,010.3 19,634.1 11,399.6
Activos -10,515.8 4,764.3 -17,619.3 -7,620.7 -1,474.5 9,132.3 1,999.9 -19,814.4 -18,051.5 -2,582.2
Otra inversión 6,360.7 -2,582.3 -15,071.5 -15,815.6 -12,336.2 -26,645.5 -28,259.0 -7,961.5 -14,797.8 -1,387.3
Pasivos 16,008.7 3,869.5 -9,705.6 1,784.2 4,276.5 -275.4 -3,500.6 -2,421.1 -1,570.3 6,956.8
Activos -9,648.0 -6,451.7 -5,365.9 -17,599.7 -16,612.8 -26,370.1 -24,758.4 -5,540.3 -13,227.4 -8,344.1
Errores y omisiones -21,051.0 -13,646.3 -4,768.4 -13,609.1 -18,717.4 -12,103.2 -8,946.6 -9,044.8 1,633.0 -7,204.9
Variación de la reserva internacional bruta 20,694.5 28,621.2 17,841.3 13,150.2 15,481.7 -18,085.1 428.3 -2,575.1 -3,136.1 1,590.2
Ajustes por valoración 18.3 -388.5 -317.2 4,638.7 847.1 2,418.5 -564.0 -2,190.0 -1,915.2 626.8
Memorandum
Cuenta corriente
Balanza de bienes y servicios -13,083.0 -15,466.4 -13,326.9 -13,850.1 -14,970.9 -23,295.6 -20,814.8 -19,349.3 -15,990.6 -15,968.8
Balanza de bienes -2,942.8 -1,205.1 291.3 -909.3 -2,790.0 -14,597.4 -13,065.4 -10,989.8 -9,116.4 -10,347.9
Balanza de servicios -10,140.0 -14,261.2 -13,618.0 -12,940.9 -12,180.8 -8,698.1 -7,749.4 -8,359.5 -6,874.2 -5,620.8
Balanza de renta -13,620.4 -19,914.7 -27,781.1 -38,834.0 -32,412.9 -31,071.1 -29,688.5 -29,376.7 -22,965.6 -25,139.0
Balanza de transferencias 21,433.9 22,861.8 22,429.8 21,524.7 22,771.8 24,130.6 26,526.5 29,673.7 21,805.8 24,087.4
Cuenta financiera
Cuenta financiera con activos de reserva 26,487.6 26,454.2 23,552.7 42,465.9 43,302.6 42,426.4 32,884.1 27,947.1 15,572.4 24,277.5
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Banxico.
1/ Con metodología de la quinta edición del Manual de Balanza de Pagos del Fondo Monetario Internacional (MBP5).
Cuadro 2
Balanza de Pagos,1 2010 - 2018 / I-III Trimestre
(millones de dólares)
16
Centro de Estudios de las Finanzas Públicas
Las transferencias netas del exterior se ubicaron en 24 mil 087.4 mdd, lo que
implicó un mayor saldo al registrado un año atrás (21 mil 805.8 mdd).
Durante enero-septiembre de 2018, la cuenta financiera acumuló un
superávit de 26 mil 494.4 mdd, mayor que el superávit de 10 mil 521.1 mdd
que tuvo un año antes:
• La inversión directa registró una entrada neta de 19 mil 064.3 mdd, flujo
menor a la entrada neta de 23 mil 736.1 mdd observado en enero-
septiembre de 2017. Este flujo se integró por el ingreso de inversión
extranjera en México por 24 mil 174.4 mdd y la inversión directa en el
exterior de parte de los residentes en México por 5 mil 110.0 mdd. La
inversión extranjera directa en México financió 142.03 por ciento del
déficit de cuenta corriente.
• La inversión extranjera de cartera tuvo una entrada neta por 8 mil 817.4
mdd, nivel superior en 7 mil 234.7 mdd con respecto al mismo periodo en
2017.
• El rubro de otras inversiones tuvo una salida neta de 1 mil 387.3 mdd, nivel
inferior en 13 mil 410.5 mdd al reportado en enero-septiembre del año
previo.
Durante los primeros nueve meses de 2018, se registró un flujo negativo de 7 mil
204.9 mdd por concepto de errores y omisiones, lo que sumado a los resultados de
la cuenta corriente y la cuenta financiera resultó en un crecimiento de las reservas
internacionales brutas por 1 mil 590.2 mdd.
Por otra parte, en cuanto a las perspectivas para la IED que se dirige a
México, en la Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en
Economía del Sector Privado
de noviembre de 2018, se
estimó que la IED ascenderá a
28 mil 179 mdd en 2018, lo
anterior implicaría un
decremento de 5.11 por ciento
respecto con el dato
preliminar de la IED que se dio
a conocer en 2017 (29 mil 695.0
mdd) (véase Gráfica 12).
Para 2019, el pronóstico del
sector privado es que la IED
ascienda a 25 mil 982 mdd, lo
23
,23
0.2
18
,58
9.3
11
,41
7.5
17
,72
5.9
19
,43
9.8
12
,65
9.4
35
,18
8.4
22
,56
8.4
28
,38
2.3
26
,73
8.6
29
,69
5.0
28
,17
9
25
,98
2
0
6,000
12,000
18,000
24,000
30,000
36,000
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Gráfica 12Evolución de la Inversión Extranjera Directa,1 2007 - 2019
(millones de dólares)
1/ IED realizada y notificada (preliminar)entre el 1de enero y el 31 de diciembre de 2007 a 2017.2/ Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: octubrede 2018; Banxico.Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la Secretaría de Economía, Dirección General deInversión Extranjera.
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que significaría una reducción de 7.80 por ciento con relación a lo previsto
para 2018, por lo que no alcanzaría el monto observado de 2013, 2015, 2016
y 2017.
Es de señalar que la expectativa del sector privado sobre el monto que
llegaría a México tanto para 2018 y 2019 muestra cambios heterogéneos;
para 2018 es mayor a lo que se estimaba a principios del presente año
(enero de 2018) cuando se esperaba una cantidad de 25 mil 667 mdd.
Mientas que para 2019 es menor a la suma anticipada en la encuesta de
enero (26 mil 178 mdd).
6. Comparativo Internacional
En su informe Doing Business 2019: Capacitación para reformar, el Banco
Mundial (BM) señaló que los gobiernos de todo el mundo establecieron un
nuevo récord en la eliminación de los obstáculos burocráticos para mejorar
el clima de negocios del sector privado nacional al implementar 314
reformas durante el último
año; estas reformas, llevadas
a cabo en 128 economías,
beneficiaron tanto a
pequeñas y medianas
empresas como a
empresarios, con lo que se
promovió la creación de
empleo y se estimuló la
inversión privada. El número
de reformas implementadas
este año supera el máximo
histórico anterior de 290,
registrado hace dos años (véase Gráfica 13).
El BM precisó que las economías de ingreso bajo y de ingreso mediano bajo
llevaron a cabo 172 reformas; mientras que, en África al sur del Sahara, 40
economías implementaron 107 reformas, lo que representó un récord en la
cantidad de reformas por tercer año consecutivo para la región. Por su
parte, la región de Oriente Medio y Norte de África alcanzó un nuevo
máximo de 43 reformas.
Fuente: Banco Mundial.
Reformas Registradas por el Informe Doing Business, 2008 - 2019
Gráfica 13
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Destaca que, la puesta en marcha de empresas fue el indicador que más
ha registrado mejoras, con 50 reformas este año; entretanto, el que toca al
cumplimiento de los contratos y el acceso a la electricidad, se aplicaron 49
y 26 reformas, respectivamente.
De acuerdo con la facilidad para hacer negocios, según el indicador del
Banco Mundial, las 10 economías más importantes son: Nueva Zelandia en
primer lugar; Singapur y Dinamarca en segundo y tercer puesto,
respectivamente; seguidas de Hong Kong, República de Corea, Georgia,
Noruega, Estados Unidos, Reino Unido y la ex República Yugoslava de
Macedonia. Éstas economías comparten las siguientes características:
eficiencia y calidad regulatoria, incluidas las inspecciones obligatorias
durante la construcción, los sistemas automatizadas utilizadas por las
empresas de electricidad para restablecer el servicio durante cortes de
energía, fuertes salvaguardas disponibles para los acreedores en
procedimientos de insolvencia y tribunales comerciales especializados.
En tanto que tomando en consideración las reformas emprendidas, los
principales 10 países fueron: Afganistán, Djibouti, China, Azerbaiyán, India,
Togo, Kenya, Costa de Marfil, Turquía y Ruanda; con seis reformas cada uno.
Por su parte, Djibouti e India se encuentran entre los 10 primeros por segundo
Facilidad de hacer
negocios
Apertura de un negocio
Manejo de permisos de
construcción
Obtención de electricidad
Registro de propiedades
Obtención de crédito
Protección de los inversionistas
minoritarios
Pago de impuestos
Comercio transfronterizo
Cumplimiento de contratos
Resolución de la insolvencia
Nueva Zelandia 1 1 6 45 1 1 2 10 60 21 31
Singapur 2 3 8 16 21 32 7 8 45 1 27
Dinamarca 3 42 4 21 11 44 38 9 1 14 6
Hong Kong RAE, China 4 5 1 3 53 32 11 1 27 30 44
Corea, República de 5 11 10 2 40 60 23 24 33 2 11
Georgia 6 2 27 39 4 12 2 16 43 8 60
Noruega 7 22 22 19 13 85 15 30 22 3 5
Estados Unidos 8 53 26 54 38 3 50 37 36 16 3
Reino Unido 9 19 17 7 42 32 15 23 30 32 14
Macedonia, ERY 10 47 13 57 46 12 7 31 29 37 30
Canadá 22 3 63 121 34 12 11 19 50 96 13
Alemania 24 114 24 5 78 44 72 43 40 26 4
España 30 86 78 48 58 73 30 34 1 23 19
Rusia, Federación de 31 32 48 12 12 22 57 53 99 18 55
Francia 32 30 19 14 96 99 38 55 1 12 28
China 46 28 121 14 27 73 64 114 65 6 61
Montenegro 50 90 75 134 76 12 57 68 47 44 43
México 54 94 93 99 103 8 72 116 66 43 32
Chile 56 72 33 36 61 85 64 76 71 49 51
Puerto Rico 64 53 141 88 159 3 110 162 67 63 10
Colombia 65 100 89 80 59 3 15 146 133 177 40
Costa Rica 67 142 74 38 47 12 122 57 73 121 134
Perú 68 125 54 67 45 32 51 120 110 70 88
India 77 137 52 24 166 22 7 121 80 163 108
Brasil 109 140 175 40 137 99 48 184 106 48 77
Paraguay 113 151 79 101 74 124 140 127 127 91 103
Honduras 121 154 116 153 95 12 140 164 123 152 143
Islas Marshall 150 75 73 132 187 99 180 70 75 103 167
Santo Tomé y Príncipe 170 148 111 125 173 161 188 135 122 185 168
Somalia 190 188 186 187 152 186 190 190 164 114 168
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco Mundial.
Doing Business, 2019
Economía
Clasificación
Cuadro 3
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año consecutivo. Afganistán (5) y Turquía (7), que figuran por primera vez en
el grupo de los principales países que más han avanzado, implementaron
un número récord de reformas en un solo año.
Con respecto a las regiones, en Asia oriental y el Pacífico se encuentran 2
de las 10 economías más importantes del mundo analizadas en el informe
(Singapur y la Región Administrativa Especial de Hong Kong, China).
Por su parte, China se ubicó en el puesto 46 de la clasificación mundial,
destaca que fue uno de los países que más avanzó al escalar más de 30
posiciones. Las economías de esta región llevaron a cabo un total de 43
reformas, y se observaron importantes iniciativas relacionadas con la puesta
en marcha de empresas y el acceso a la electricidad.
En Europa y Asia Central se encontraron 2 de las 10 economías más
importantes del mundo: Georgia, que ascendió al sexto lugar (9° el año
pasado), y la ex República Yugoslava, que avanzó a la décimo posición (11°
un año atrás). Además, se encuentran dos de las economías que más
progresaron este año: Azerbaiyán y Turquía. Asimismo, implementaron 54
reformas (43 el año anterior), las cuales abarcaron todos los temas de Doing
Business, pero muchas de las mejoras se centraron en facilitar los permisos
de construcción y el comercio transfronterizo.
En el Oriente Medio y Norte de África se realizaron 43 reformas (29 el año
anterior). Sin embargo, la región sigue rezagada en cuestiones relacionadas
con el género, dado que 14 de sus economías imponen barreras a las
mujeres empresarias.
Por su parte, India continuó con su programa de reformas, aplicando 6 en el
último año y avanzó 23 puestos para llegar el lugar 77 en la clasificación
mundial. Mientras que Afganistán, con 5 reformas, ascendió 16 puestos,
posicionándose en el lugar 167 de la clasificación mundial.
En América Latina y el Caribe se llevaron a cabo un total de 25 reformas
orientadas a mejorar la facilidad para hacer negocios de pequeñas y
medianas empresas nacionales; las reformas se llevaron a cabo en 18 de las
32 economías de la región, aunque ninguna de ellas se encontró entre las
10 que más mejoraron. La mayor parte de las reformas tenían por objeto
mejorar los derechos legales de prestatarios y prestamistas con respecto a
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las operaciones garantizadas, así como el proceso de apertura de un
negocio.
México cayó del lugar 49 al 54 (véase Diagrama 1), empero, sigue siendo la
economía mejor clasificada en Latinoamérica.
Por componentes, México registró una reducción en los 10 indicadores:
apertura de un negocio (del lugar 90 al 94); manejo de permisos de
construcción (del 87 al 93), obtención de electricidad (92 al 99), registro de
propiedades (99 al 103), obtención de crédito (del 6 al 8), protección de los
inversionistas minoritarios (62 al 72), pago de impuestos (115 al 116),
comercio transfronterizo (del 63 al 66), cumplimiento de contratos (del 41 al
43), y resolución de insolvencias (del 31 al 32) (véase Cuadro 4).
Brasil fue el país que más
mejoras introdujo (4 reformas),
por lo que se situó en el puesto
109; en este país se facilitó la
puesta en marcha de
empresas introduciendo
sistemas en línea para la
inscripción de compañías, la
obtención de licencias y las
notificaciones de empleo.
Perú, Bahamas, El Salvador y
Paraguay llevaron adelante
dos reformas cada uno;
mientras que Perú introdujo medidas para reforzar el control de calidad de
Fuente: Banco Mundial.
Doing Business 2019: Puntuación en la facilidad para hacer negocio
Diagrama 1
2018 2019
Global 49 54 -5
Apertura de un negocio 90 94 -4
Manejo de permisos de construcción 87 93 -6
Obtención de electricidad 92 99 -7
Registro de propiedades 99 103 -4
Obtención de crédito 6 8 -2
Protección de los inversionistas minoritarios 62 72 -10
Pago de impuestos 115 116 -1
Comercio transfronterizo 63 66 -3
Cumplimiento de contratos 41 43 -2
Resolución de la insolvencia 31 32 -1
Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco Mundial.
Temas
Doing Business, 2018 - 2019Cambio en
clasificación
Cuadro 4
Clasificación
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las construcciones y facilitó la puesta en marcha de nuevas empresas, El
Salvador simplificó la tramitación de permisos de construcción y el comercio
transfronterizo. Asimismo, Paraguay facilitó el comercio transfronterizo y el
acceso al servicio eléctrico mejorando la confiabilidad del suministro.
En lo referente al acceso al crédito, México y Colombia se hallan entre las
10 economías con mejor desempeño del mundo, y un tercio de las
economías de la región mostró buenos resultados en esta materia.
Las principales dificultades para la región se encuentran en los ámbitos del
pago de impuestos, la inscripción de propiedades y la protección de los
inversionistas minoritarios. Por ejemplo, para cumplir con sus obligaciones
tributarias, una empresa mediana debe efectuar, en promedio, 27 pagos,
mientras que en las economías de ingreso alto de la OCDE se requiere 11
procedimientos.
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Fuentes de Información
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del Sector Privado: noviembre de 2018, México, 36 pp. Disponible en Internet:
http://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/encuestas-sobre-las-
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Disponible en Internet: http://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-
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________, La Inversión Extranjera Directa acumulada durante la presente
administración, de 198,733 millones de dólares, supera en 26% la meta sexenal,
Dirección General de Comunicación Social, Comunicado 072/2018. Disponible en
Internet: https://www.gob.mx/se/prensa/la-inversion-extranjera-directa-
acumulada-durante-la-presente-administracion-de-198-733-millones-de-dolares-
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2018].
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