Finanzas para no_financieros
-
Upload
diego-fuertes-romo -
Category
Documents
-
view
144 -
download
0
description
Transcript of Finanzas para no_financieros
![Page 1: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/1.jpg)
Finanzas para no financieros
© DLV Plant
Expositor: Jan W. TuinstraDirector para América Latina DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 2: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/2.jpg)
• Agradecimiento a Byron Montero, MBA.
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 3: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/3.jpg)
© DLV Plant
Experiencias personales
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 4: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/4.jpg)
AGENDA
•Clasificación de costos
•Punto de equilibrio del negocio
•¿Alta liquidez o alta rentabilidad?
© DLV Plant
•Uso de informes financieros
•Razones financieras para el monitoreo del negocio
•Indicadores de rentabilidad de proyectos
•Consejos prácticos de utilidad para mantener finanzas sanas
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 5: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/5.jpg)
¿Por qué confiar en el dinero?
• Dinero = bien de aceptación común en la sociedad
• ¿Por qué un billete, con un valor nominal superior al valor de su contenido en papel o metal puede ser
© DLV Plant
valor de su contenido en papel o metal puede ser aceptado?
Sociedad Confianza
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 6: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/6.jpg)
Clasificación de costos
• Costos fijos: Son independientes del nivel de producción, constantes.
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 7: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/7.jpg)
Clasificación de costos
• Costos variables: Dependen directamente del nivel de producción
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 8: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/8.jpg)
Clasificación de costos
• Costo total: Todos los recursos productivos utilizados
CT= CFT + CVT
© DLV Plant
Donde:CT: Costo totalCFT: Costo fijo totalCVT: Costo variable total
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 9: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/9.jpg)
Ejemplos de costos
Fijos
• Impuestos territoriales
Variables
• Comisiones sobre ventas
© DLV Plant
• Seguros de maquinaria
• Cuotas de préstamos
• Alquileres de bodega
• Pago de fungicidas
• Material de empaque
• Pago de semillas
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 10: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/10.jpg)
Punto de equilibrio de negocio
Gráfico 3. Ejemplo práctico
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 11: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/11.jpg)
Punto de equilibrio de negocio
• Permite identificar el nivel de producción para recibir ganancias
• Adáptelo a su negocio: cajas de banano, racimos de
© DLV Plant
• Adáptelo a su negocio: cajas de banano, racimos de flores.
Fórmulas:
PE = Punto de equilibrioCVU= Costos variables unitarios
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 12: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/12.jpg)
Sensibilidad del modelo: dos casos
CVU = $1.5CFT = $50 000P = $2
CVU = $1.20CFT = $ 50000P = $2
© DLV Plant
PE = 100 000 unidadesPE en dólares = $200 000
PE = 62500 unidadesPE en dólares = $125000
MejorPeor
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 13: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/13.jpg)
¿Alta rentabilidad o alta liquidez?
• Rentabilidad: El margen de utilidad (ingresos menoscostos) generado sobre las operaciones del proyecto.
© DLV Plant
• Liquidez: Capacidad de afrontar las deudas ocompromisos a corto plazo.
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 14: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/14.jpg)
¿Alta rentabilidad o alta liquidez?
Negocios de alta rentabilidad pero baja liquidez
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 15: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/15.jpg)
¿Alta rentabilidad o alta liquidez?
Negocios de alta liquidez pero baja rentabilidad
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 16: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/16.jpg)
¿Alta rentabilidad o alta liquidez?
Balance:
• La liquidez en un negocio es el aceite del motor quepermite que siga caminando
© DLV Plant
• Es más fácil que una empresa quiebre por falta deliquidez que por falta de rentabilidad
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 17: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/17.jpg)
Uso de informes financieros
¿Cuáles son?
Función Liquidez
© DLV Plant
Balance GeneralEstado de ResultadosFlujo de efectivo
Medir variables estratégicas
Rentabilidad
Inversiones realizadas
Nivel de endeudamiento
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 18: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/18.jpg)
Uso de informes financieros
Balance General
Activos = Bienes e inversiones
© DLV Plant
Pasivos = Deudas que se tienen acorto o largo plazo
Acumulativo en el tiempo
Siempre tienenque dar lo mismoambas columnas
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 19: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/19.jpg)
Uso de informes financieros
Estado de Resultados
Conocer utilidades o perdidas
© DLV Plant
Comprende los ingresos y egresos detodo el negocio
Es acumulativo durante periodo fiscal
Fuente: Elaboración propia
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 20: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/20.jpg)
Uso de informes financieros
Flujo de efectivo
Quizá el más importante, demuestra liquidez
No confundir utilidad con flujos de efectivo
© DLV Plant
No confundir utilidad con flujos de efectivo
Si hay financiamiento se considera para sumar o restar (cuotas y entrada de préstamo)
Flujo de efectivo: UNeta+ Depreciación + compra de equipos + ampliación + otros
Fuente: Elaboración propia
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 21: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/21.jpg)
Razones financieras para el monitoreo del negocio
¿Qué es?• Índices que relacionan 2 o más partidas de los estados
financieros de una empresa
© DLV Plant
Función:• Diagnosticar áreas de debilidad y fortaleza de su
empresa
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 22: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/22.jpg)
Razones financieras para el monitoreo del negocio
• Tienen que hacerse cada cierto tiempo para tener valor
• Comparar comportamiento actual del
© DLV Plant
• Comparar comportamiento actual del negocio con el pasado
• Comparar las razones propias contra la industria
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 23: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/23.jpg)
Razones financieras para el monitoreo del negocio
Existen cuatro grupos:
1. Liquidez 2. Actividad
© DLV Plant
2. Actividad 3. Endeudamiento4. Rentabilidad
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 24: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/24.jpg)
Ejemplos de Razones Financieras
• Liquidez
Interpretación para 1990: Por cada dólar de pasivos
© DLV Plant
Para el año 90
Para el año 91
Por cada dólar de pasivos de corto plazo, tiene
disponibles 1.58 dólares de activo para respaldar
La razón del 90 al 91 aumentó, hay más
liquidezImpacto +
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 25: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/25.jpg)
Ejemplos de Razones Financieras
• De actividad
Para el año 90Promedio de la
© DLV Plant
Para el año 91 Interpretación: Cambio negativo, se
ocupan más días para cobrar
Promedio de la industria: 35 días
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 26: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/26.jpg)
Algunas otras razones financieras
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 27: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/27.jpg)
Solidez financiera
• Se desprende del Balance General
• Capacidad de los activos = liquidez
© DLV Plant
• Característica de los pasivos = exigibilidad
vrs
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 28: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/28.jpg)
Ejemplo de solidez financiera
Si tuviéramos este balance general…
© DLV Plant
Fuente: Elaboración propia
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 29: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/29.jpg)
Paso 1: Acomodar las partidas
• Se acomodan de menor a mayor
Los activos tienen diferentes niveles de liquidez
Terrenos e infraestructura
© DLV Plant
Los pasivos tienen diferentes niveles de exigencia
Materia primaCuentas por cobrar Efectivo
Patrimonio Deudas con bancosDeudas con proveedores
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 30: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/30.jpg)
Paso 2: Sacar los pesos porcentuales
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 31: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/31.jpg)
Paso 3: Diagrama e interpretación
Los ALP son financiados engran parte por capital propio
© DLV Plant
Los activos de corto plazoson financiados por unacombinación de PLP y PCP
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 32: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/32.jpg)
Características deseables
• Parte importante del ALP debe serfinanciado con patrimonio
• Propósito: Los activos que den
• Una parte de los ACP financiadoscon fuentes de largo plazo(préstamo bancario)
• Propósito: Tener un respaldo si secierra los créditos a corto plazo
© DLV Plant
menor liquidez se financian confuentes de baja presión
cierra los créditos a corto plazo
El descuido en la solidez es una de las principales razones de quiebra
en el mundo!
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 33: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/33.jpg)
Indicadores de rentabilidad de proyectos
• Técnica para analizar viabilidad de los proyectos
¿Cuáles proyectos?
© DLV Plant
• Nuevo cultivo• Reemplazo de equipos• Construcción de planta procesadora• Sus propias ideas de negocio
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 34: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/34.jpg)
Indicadores de rentabilidad de proyectos
Indicadores comúnmente utilizados
VAN (Valor Actual Neto)
© DLV Plant
TIR (Tasa Interna de Retorno)
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 35: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/35.jpg)
Requisitos
• Tener flujos de efectivo proyectados (10 años + usado)
• Tener la tasa de descuento
© DLV Plant
• Tener la tasa de descuento
¿Qué es la tasa de descuento?
La tasa que refleja el valor cambiante del dinero en el tiempo
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 36: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/36.jpg)
Requisitos
¿Qué es la tasa de descuento?
© DLV Plant
La tasa que refleja el valor cambiante del dinero en el tiempo
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 37: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/37.jpg)
Ejemplo de Tasa de descuento
© DLV Plant
Para el año 2013 por cada dólar contabilizado se espera un retorno de 92.6centavos de dólar
Conforme nos alejamos del año actual, el valor del dinero es menor = mayorincertidumbre
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 38: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/38.jpg)
VAN y TIR
• VAN: Trae a la actualidad todos los flujos esperados en el futuro y los descuenta para probar si es un buen negocio hoy.
© DLV Plant
• TIR: Indicador de rentabilidad, determina un porcentaje que se compara con el costo de capital (Ko)
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 39: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/39.jpg)
Ejemplo de TIR y VAN
© DLV Plant
Conclusión:
VAN mayor a 0
TIR mayor a la tasa de costo de capital (12%)
Proyecto se aprueba
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 40: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/40.jpg)
Ejemplo de TIR y VAN
© DLV Plant
Conclusión:
VAN menor a 0
TIR menor a la tasa de costo de capital (12%)
Proyecto se rechaza
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 41: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/41.jpg)
Consejos para finanzas sanas
1. Si usted vende de contado, compre decontado
2. Empareje los plazos de venta y comprasi vende a crédito
© DLV Plant
si vende a crédito
3. Si está corto de efectivo, ocupa activos:leasing
4. NO deje dinero ocioso! = Ganar intereses
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 42: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/42.jpg)
Consejos para finanzas sanas
5. Si es inversionista exija siempre definición del reparto de dividendos
6. Tome todos los descuentos por pronto pago
7. Evalúe el factoreo
© DLV Plant
7. Evalúe el factoreo
8. Entre varias alternativas de inversión = + liquidez
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 43: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/43.jpg)
DLV Plant
© DLV Plant
Apoyo en Proyectos
de Agro Negocios
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 44: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/44.jpg)
Holanda, país reconocido por
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 45: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/45.jpg)
su socio internacional
• Oficinas en Holanda, Bélgica, Reino Unido, Etiopía, Rusia, Arabia Saudita, Corea, Costa Rica.
© DLV Plant
• Desarrollo Agrario de Proyectos en Europa, Asia, Africa, América.
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 46: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/46.jpg)
con trayectoria
• Inicios en los 30s como institución pública, desde 1995 como empresa privada
• 170 consultores especializados
© DLV Plant
• 170 consultores especializados
• Universidad Agro y Alimentos Holanda
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 47: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/47.jpg)
en agro producción y negocios
• Productos comestibles y ornamentales
• Al aire libre y bajo invernadero
© DLV Plant
• Al aire libre y bajo invernadero
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 48: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/48.jpg)
3 pilares enlazados, cadenas fuertes
• Desarollo de Cultivos
• Dirección de Proyectos
© DLV Plant
• Dirección de Proyectos
• Búsqueda de Mercados y Socios
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 49: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/49.jpg)
Cultivos
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 50: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/50.jpg)
Cultivos
• Asistencia técnica a la medida
• Especialistas
© DLV Plant
• Desde Siembra hasta Consumidor
• Capacitación a grupos organizados sensibles
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 51: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/51.jpg)
Proyectos
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 52: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/52.jpg)
Proyectos
• Estudio Factibilidad, Presupuestos
• Diseño proyectos hasta Turn Key
© DLV Plant
• Supervisión Construcción y Plantación
• Recurso Humano
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 53: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/53.jpg)
Mercado
© DLV Plant
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 54: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/54.jpg)
Mercado
• Control de Calidad, Inocuidad
• Identificar socios / compradores / contactos
© DLV Plant
• Apoyo a Certificaciones
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 55: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/55.jpg)
dando soluciones
• Red global de contactos
• Subvenciones
© DLV Plant
• Subvenciones
• IMPARCIAL
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 56: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/56.jpg)
Formalización
Sus contactos :
Jan W. Tuinstra
© DLV Plant
Teléfono +506 2282 4528
Celular +506 8833 5002
Skype jwtuinstra
www.agronegociosecuador.co
m
![Page 57: Finanzas para no_financieros](https://reader038.fdocumento.com/reader038/viewer/2022103110/54848edeb4af9faa638b462e/html5/thumbnails/57.jpg)
su socio
© DLV Plant
Muchas Gracias !!!
www.dlvplant-latinamerica.com
www.agronegociosecuador.co
m