Flujos Finaciero Proyecto Asilo

8/2/2019 Flujos Finaciero Proyecto Asilo

1/20

ANEXO N10

PROYECTO PURO OPCIN N2

Tasa de Descuento 14.30%

Tasa de Impuesto 17.00%

Precio 700,000

Cantidad 24

Periodo de Prstamo 10

Tasa de Prstamo 0.09

% de la Inversin (Prstamo) 1.00

Coeficiente de Cambio Precio 1.04

Coeficiente de Cambio CF 1.04

Coeficiente de Cambio CV 1.04V.A.N. -94,978,095

T.I.R. 0.56%Cantidad 20 20 23 23 23 25

tem 0 1 2 3 4 5 6Ingresos 159,600,000 159,600,000 184,800,000 184,800,000 184,800,000 201,600,000Costos Variables -18,250,000 -18,980,000 -22,700,080 -23,608,083 -24,552,407 -27,754,894Costos Fijos -119,165,178 -123,931,785 -128,889,057 -134,044,619 -139,406,404 -144,982,660Depreciacin -3,205,058 -3,205,058 -3,205,058 -2,948,391 -2,948,391 -2,738,391

Amortizacin Intangible -509,357 -509,357 -509,357 -509,357 -509,357Valor libroUtilidades antes de Impuestos 18,470,407 12,973,800 29,496,448 23,689,550 17,383,442 26,124,055Impuestos -3,139,969 -2,205,546 -5,014,396 -4,027,224 -2,955,185 -4,441,089Utilidad Neta 15,330,438 10,768,254 24,482,052 19,662,327 14,428,257 21,682,966Depreciacin 14,929,391 14,929,391 14,929,391 14,619,391 14,619,391 14,409,391Amortizacin Intangibles 509,357 509,357 509,357 509,357 509,357Valor libroInversin Inicial -158,477,388Inversin de Reemplazo

Inversin de Ampliacin Inversin Capital de Trabajo -68,707,589 -2,748,304 -4,338,676 -3,031,783 -3,153,054 -4,389,372 -3,454,751Valor de DesechoFlujo de Caja -227,184,977 28,020,882 21,868,326 36,889,017 31,638,020 25,167,633 32,637,605

V.A.N. 24,515,207 16,738,752 24,703,495 18,536,357 12,900,639 14,636,624


2/20

ANEXO N10


Crdito en cuota fija a 7 aos, con respecto al 25%, 50%, 75% y 100% de la Inversin


3/20




Precio 1,000,000






Coeficiente de Cambio CV 1.04

V.A.N. 626,105,816

T.I.R. 42.68%Cantidad 20 20 23 23 23

tem 0 1 2 3 4 5 6Ingresos 240,000,000 249,600,000 298,521,600 310,462,464 322,880,963 364,995Costos Variables -18,250,000 -18,980,000 -22,700,080 -23,608,083 -24,552,407 -27,754Costos Fijos -131,815,178 -137,087,785 -142,571,297 -148,274,148 -154,205,114 -160,373Depreciacin -7,047,248 -7,047,248 -7,047,248 -6,737,248 -6,737,248 -6,527Amortizacin Intangible -509,357 -509,357 -509,357 -509,357 -509,357

Valor libroUtilidades antes de Impuestos 82,378,217 85,975,610 125,693,618 131,333,627 136,876,837 170,340Impuestos -14,004,297 -14,615,854 -21,367,915 -22,326,717 -23,269,062 -28,957Utilidad Neta 68,373,920 71,359,756 104,325,703 109,006,911 113,607,774 141,382Depreciacin 14,929,391 14,929,391 14,929,391 14,619,391 14,619,391 14,409Amortizacin Intangibles 509,357 509,357 509,357 509,357 509,357Valor libroInversin Inicial -193,659,388Inversin de ReemplazoInversin de Ampliacin

Inversin Capital de Trabajo -75,032,589 -3,001,304 -4,601,796 -3,305,428 -3,437,645 -4,685,346 -3,762Valor de DesechoFlujo de Caja -268,691,977 80,811,364 82,196,708 116,459,024 120,698,014 124,051,176 152,029

70,701,106 62,916,125 77,989,198 70,715,595 63,587,205 68,178


4/20


Crdito en cuota fija a 7 aos, con respecto al 25%, 50%, 75% y 100% de la Inversin


5/20

PROYECTO FINANCIADO OPCIN N2

Tasa de Descuento 9.68%Tasa de Impuesto 17.00%

Precio 700,000







V.A.N. 349,411,793

T.I.R. 43.57%Cantidad 20 20 23 23 23

tem 0 1 2 3 4 5 6Ingresos 168,000,000 174,720,000 208,965,120 217,323,725 226,016,674 255,497,1Costos Variables -18,250,000 -18,980,000 -22,700,080 -23,608,083 -24,552,407 -27,754,8Costos Fijos -119,165,178 -123,931,785 -128,889,057 -134,044,619 -139,406,404 -144,982,6Inters Prstamo -14,262,965 -13,324,175 -12,300,895 -11,185,519 -9,969,759 -8,644,5

Depreciacin-3,205,058 -3,205,058 -3,205,058 -2,948,391 -2,948,391 -2,738,3

Amortizacin Intangible -509,357 -509,357 -509,357 -509,357 -509,357Valor libroUtilidades antes de Impuestos 12,607,442 14,769,625 41,360,674 45,027,756 48,630,357 71,376,5Impuestos -7,654,719 -8,267,161 -12,134,0Utilidad Neta 12,607,442 14,769,625 41,360,674 37,373,038 40,363,196 59,242,5Depreciacin 14,929,391 14,929,391 14,929,391 14,619,391 14,619,391 14,409,3Amortizacin Intangibles 509,357 509,357 509,357 509,357 509,357Valor libroInversin Inicial -158,477,388

Inversin de ReemplazoInversin de Ampliacin Inversin Capital de Trabajo -75,839,071 -2,748,304 -4,338,676 -3,031,783 -3,153,054 -4,389,372 -3,454,7Prstamo 158,477,388Amortizacin Deuda -10,430,996 -11,369,786 -12,393,066 -13,508,442 -14,724,202 -16,049,3Valor de Desecho


6/20



7/20




Precio 1,000,000







V.A.N. 953,494,682

T.I.R. 85.48%Cantidad 20 20 23 23 23

tem 0 1 2 3 4 5 6Ingresos 240,000,000 249,600,000 298,521,600 310,462,464 322,880,963 364,995,8Costos Variables -18,250,000 -18,980,000 -22,700,080 -23,608,083 -24,552,407 -27,754,8Costos Fijos -131,815,178 -137,087,785 -142,571,297 -148,274,148 -154,205,114 -160,373,3Inters Prstamo -17,429,345 -16,282,144 -15,031,695 -13,668,705 -12,183,047 -10,563,6Depreciacin -7,047,248 -7,047,248 -7,047,248 -6,737,248 -6,737,248 -6,527,2Amortizacin Intangible -509,357 -509,357 -509,357 -509,357 -509,357Valor libroUtilidades antes de Impuestos 64,948,872 69,693,466 110,661,924 117,664,922 124,693,790 159,776,7Impuestos -11,041,308 -11,847,889 -18,812,527 -20,003,037 -21,197,944 -27,162,0Utilidad Neta 53,907,564 57,845,577 91,849,397 97,661,885 103,495,846 132,614,6Depreciacin 14,929,391 14,929,391 14,929,391 14,619,391 14,619,391 14,409,3Amortizacin Intangibles 509,357 509,357 509,357 509,357 509,357Valor libroInversin Inicial -193,659,388

Inversin de ReemplazoInversin de AmpliacinInversin Capital de Trabajo -83,747,261Prstamo 193,659,388Amortizacin Deuda -12,746,678 -13,893,879 -15,144,329 -16,507,318 -17,992,977 -19,612,3Valor de Desecho


8/20


-91921454 34024956.42 35845875.38 67591287.67 70683305.94 73943095.04 99592103.36

60%


9/20

INGRESOS

Ao Ocupacin N Ancianos Valor Unitario Total1 80% 20 400,000$ 96,000,000$2 80% 20 400,000$ 96,000,000$3 90% 23 400,000$ 110,400,000$4 90% 23 400,000$ 110,400,000$5 90% 23 400,000$ 110,400,000$6 100% 25 400,000$ 120,000,000$

7 100% 25 400,000$ 120,000,000$8 100% 25 400,000$ 120,000,000$9 100% 25 400,000$ 120,000,000$

10 100% 25 400,000$ 120,000,000$

Ao Ocupacin N Ancianos Valor Unitario Total

1 80% 20 1,000,000$ 240,000,000$2 80% 20 1,000,000$ 240,000,000$3 90% 23 1,000,000$ 276,000,000$4 90% 23 1,000,001$ 276,000,276$5 90% 23 1,000,002$ 276,000,552$6 100% 25 1,000,003$ 300,000,900$7 100% 25 1,000,004$ 300,001,200$8 100% 25 1,000,005$ 300,001,500$

9 100% 25 1,000,006$ 300,001,800$10 100% 25 1,000,007$ 300,002,100$

Alternativa N2

Alternativa N3


10/20

COSTOS FIJOS

COSTOS FIJOS ANUALES Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3

Sueldos 79,680,000$ 92,280,000$Servicios Bsicos 2,724,000$ 2,724,000$Mantencin 540,000$ 540,000$Suministros Varios 1,200,000$ 1,200,000$Materiales 1,475,400$ 1,475,400$Patente Comercial 1,695,778$ 1,695,778$Publicidad 450,000$ 1,100,000$Contabilidad 800,000$ 800,000$

Arriendo 30,000,000$ 30,000,000$Seguridad Externa 600,000$ -$TOTAL $ 119,165,178 $ 131,815,178


11/20

DETALLE DE COSTOS

SERVICIOS BSICOS COSTO MENSUAL Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3Agua 60,000 720,000 720,000Electricidad 27,000 324,000 324,000Gas 60,000 720,000 720,000Telefona/Internet/TV Cable 80,000 960,000 960,000

2,724,000 2,724,000

MANTENCIN COSTO MENSUAL Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3SPA 0 0 0Calefaccin 45,000 540,000 540,000

Elctrica 0 0 0Lavado de Alfombras 0 0 0

540,000 540,000

SUMINISTROS VARIOS COSTO MENSUAL Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3Baos 50,000 600,000 600,000Escritorio 30,000 360,000 360,000Lavandera 20,000 240,000 240,000

1,200,000 1,200,000

MATERIALES Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3Materiales Sala de Estar 600,000 600,000Materiales Comedor de Residentes 300,000 300,000Materiales Sala de Manualidades 0 0Materiales de Oficina 80,000 80,000Materiales de Enfermera 80,000 80,000Materiales de Lavandera 300,000 300,000Materiales de Aseo 100,000 100,000Uniformes del Personal 0 0Utensilios Comedor Personal 15,400 15,400

TOTAL 1,475,400 1,475,400

REMUNERACIONESPERSONAL N Sueldo mensual Sueldo Mensual Total Valor Alternativa N2 VDirector y Administrador 1 1,300,000 1,300,000 15,600,000Auxiliar de Enfermera 3 400,000 1,200,000 14,400,000Peluquera 1 300,000 300,000 3,600,000Mucamas 2 180,000 360,000 4,320,000

TOTAL

TOTAL

TOTAL


12/20

COMPARACIN VAN

Alternativa N2 Alternativa N3V.A.N. -$ 94,978,095 $ 626,105,816 T.I.R. 0.56% 42.68%

Alternativa N2 Alternativa N3V.A.N. $ 349,411,793 $ 953,494,682

T.I.R. 43.57% 85.48%

PROYECTO PURO TASA DESCUENTO AL 14,3%

PROYECTO FINANCIADO TASA DESCUENTO AL 9,93%


13/20

TASA DE DESCUENTO vs VAN

TASA VAN AlternativaN2 Puro VAN AlternativaN3 Puro VAN AlternativaN2 Financiado VAN AlternativaN3 Financiado0.00% 5,947,430 2,085,313,725 815,793,160 2,009,719,6012.00% 0 1,716,246,543 667,811,526 1,669,664,3374.00% 0 1,417,396,927 548,594,279 1,394,675,8536.00% 0 1,174,073,519 452,040,358 1,171,052,0608.00% 0 974,904,057 373,439,864 988,201,687

10.00% 0 811,035,788 309,136,688 837,892,120

12.00% 0 675,539,554 256,277,500 713,689,36914.00% 0 562,963,020 212,623,901 610,538,61316.00% 0 468,993,797 176,411,037 524,448,24918.00% 0 390,204,033 146,240,610 452,250,58920.00% 0 323,855,711 120,999,474 391,419,63622.00% 0 267,751,460 99,797,389 339,931,618

COSTO DE LA DEUDA

Se simboliza como Ki

Ki = Kd (1 - t) 0,09 * (1-0,17) 7.47%

t = ImpuestoKd = Tasa Bancaria

COSTO CAPITAL PROPIO

Se simboliza como Ke

Ke = Rf + Rp Ke=3.17%+11.13 14.30%

Rf = Tasa Libre de Riesgo

TASAS DE DESCUENTO


14/20

TASA DE DESCUENTO vs VAN

0

200,000,000

400,000,000

600,000,000

800,000,000

1,000,000,000

1,200,000,000

1,400,000,000

1,600,000,000

VAN

TASA DE DESCUENTO %

VAN V/S TASA DE DESCUENTO

ALT.N2 PURO

ALT.N3 PURO

ALT. N2 FINANC.

ALT. N3 FINANC.


15/20

INVERSIN INICIAL

INVERSIN INICIAL ALTERNATIVA N2 ALTERNATIVA N3Obra Fsica 10Uf x700m2(UF.18000) 126,000,000 126,000,000Equipos y Muebles 22,276,000 29,968,000

Gastos de Org.y Puesta en Marcha 2,546,783 2,546,783Otros (Telefonos/Citofonos) 700,000 700,000Vehculos 0 15,990,000Arriendo 2,500,000 2,500,000Publicidad 4,500,000 12,000,000Capital de Trabajo 68,707,589 75,032,589

TOTAL 227,230,372 264,737,372

INVERSIN INICIAL ALTERNATIVA N2 ALTERNATIVA N3

Obra Fsica 10Uf x700m2(UF.18000) 126,000,000 126,000,000Equipos y Muebles 22,276,000 29,968,000Gastos de Org.y Puesta en Marcha 2,546,783 2,546,783Otros (telef.citofonos) 700,000 700,000Vehculos 0 15,990,000Arriendo 2,500,000 2,500,000Publicidad 4,500,000 12,000,000Capital de Trabajo 75,839,071 83,747,261

TOTAL 234,361,854 273,452,044

ALTERNATIVA N2 ALTERNATIVA N3Capital de Trabajo 78,605,094 85,050,094

ALTERNATIVA N2 ALTERNATIVA N3Capital de Trabajo 85,736,576 93,764,766

PROYECTO FINANCIADO

PROYECTO FINANCIADO

PROYECTO PURO

PROYECTO PURO


16/20

DETALLE INVERSIN INICIAL

HALL DE ACCESO Y RECEPCIN Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3MESON DE INFORMACIONES 1 98,000 98,000 98,000

SILLA ESCRITORIO 1 29,000 29,000 29,000SOFA DE CUERO SINTETICO 1 190,000 190,000 190,000SILLONES 2 43,000 86,000 86,000MESA DE CENTRO 1 80,000 80,000 80,000ESTANTERA DE CARTAS 1 80,000 80,000 80,000LITOGRAFAS 3 30,000 90,000 90,000COMPUTADOR 1 350,000 350,000 350,000PLANTAS DE INTERIORES 2 20,000 40,000 40,000

$ 1,043,000 $ 1,043,000

SALA DE JUEGOS Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3

LITOGRAFAS 6 30,000 180,000 180,000MESAS 6 50,000 300,000 300,000SILLAS 24 20,000 480,000 480,000

960,000 960,000

SALA DE ESTAR Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3LITOGRAFIAS 8 98,000 784,000 784,000SOFA 3 CUERPOS 4 29,000 116,000 116,000SILLONES 16 190,000 3,040,000 3,040,000MESA DE CENTRO 4 43,000 172,000 172,000

MESAS CHICAS 8 80,000 640,000 640,000LAMPARAS DE MESA 8 80,000 640,000 640,000TELEVISOR 29' 1 30,000 30,000 30,000EQUIPO DE DVD 1 350,000 350,000 350,000EQUIPO DE MSICA 1 20,000 20,000 20,000

5,792,000 5,792,000

COMEDOR Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3MESA COMEDOR 12 50,000 600,000 600,000SILLAS 48 29,000 1,392,000 1,392,000

1,992,000 1,992,000

BIBLIOTECA Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3

TOTAL

INVERSION INICIAL

TOTAL

TOTAL

TOTAL


17/20


LITOGRAFIAS 2 30,000 0 60,000ESTANTERIAS DE LIBROS 1 200,000 0 200,000MESAS 2 50,000 0 100,000SILLAS 8 29,000 0 232,000

0 592,000

SALA MANUALIDADES Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3MESON 2 35,000 70,000 70,000SILLAS APILABLES 20 9,000 180,000 180,000

250,000 250,000

SALA DE USO MULTIPLE Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3TELEVISOR PLASMA 1 1,800,000 1,800,000 1,800,000VIDEO 1 35,000 35,000 35,000DVD 1 30,000 30,000 30,000

EQUIPO DE SONIDO 1 140,000 140,000 140,000EQUIPO DE MUSICA 1 60,000 60,000 60,000

2,065,000 2,065,000

SPA Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3SILLAS APILABLES 10 28,000 0 280,000SPA 1 6,000,000 0 6,000,000CAMILLA 2 40,000 0 80,000MESA DE APOYO 2 40,000 0 80,000DISPENSADOR DE JABON/SHAMPOO 8 25,000 0 200,000

SECADOR DE MANO 2 45,000 0 90,000SECADOR DE PELO 2 35,000 0 70,000MESA DE CENTRO 1 80,000 0 80,000SILLONES 4 45,000 0 180,000PLANTAS DE INTERIOR 2 20,000 0 40,000

0 7,100,000

GIMNASIO Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3COLCHONETAS 10 56,000 560,000 560,000STEP 10 5,000 50,000 50,000TROTADORA 1 650,000 650,000 650,000BICICLETA ESTTICA 1 400,000 400,000 400,000EQUIPO DE MSICA 1 45,000 45,000 45,000

TOTAL

TOTAL

TOTAL

TOTAL


18/20


1,705,000 1,705,000

PELUQUERIA Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3SILLON CON RUEDAS 3 65,000 195,000 195,000MESA DE APOYO 1 150,000 150,000 150,000

345,000 345,000

OFICINA ADMINISTRACION Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3ESCRITORIO 1 90,000 90,000 90,000SILLON EJECUTIVO 1 90,000 90,000 90,000CAJA DE FONDOS 1 250,000 250,000 250,000SILLA DE VISITA 4 29,000 116,000 116,000COMPUTADOR 2 350,000 700,000 700,000FAX 1 40,000 40,000 40,000

1,286,000 1,286,000

ENFERMERIA Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3ESCRITORIO 1 90,000 90,000 90,000SILLON EJECUTIVO 1 90,000 90,000 90,000CAJA DE FONDOS 1 250,000 250,000 250,000SILLA DE VISITA 4 29,000 116,000 116,000COMPUTADOR 2 350,000 700,000 700,000FAX 1 40,000 40,000 40,000

1,286,000 1,286,000

COCINA Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3REFRIGERADOR 1 890,000 890,000 890,000COCINA INDUSTRIAL 1 680,000 680,000 680,000CAMPANA INDUSTRIAL 1 450,000 450,000 450,000HORNO MICROONDAS 1 90,000 90,000 90,000

2,110,000 2,110,000

COMEDOR PERSONAL Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3MESAS 2 50,000 100,000 100,000SILLAS APILABLES 8 9,000 72,000 72,000

172,000 172,000

BAOS Y VESTIDORES PERSONAL Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3

TOTAL

TOTAL

TOTAL

TOTAL

TOTAL

TOTAL


19/20


SECADORES DE MANOS 2 40,000 80,000 80,000DISPENSADOR DE JABON 2 25,000 50,000 50,000BANQUETAS 2 30,000 60,000 60,000LOCKERS 20 10,000 200,000 200,000

390,000 390,000

LAVANDERA Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3LAVADORAS 4 380,000 1,520,000 1,520,000SECADORAS 4 340,000 1,360,000 1,360,000

2,880,000 2,880,000

SEGURIDAD Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3CIRCUITO CERRADO TV 1 4,000,000 0 4,000,000

0 4,000,000

VEHICULO Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3VAN 1 15,990,000 0 15,990,000

0 15,990,000

OTROS Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3TELEFONOS 35 20,000 700,000 700,000

700,000 700,000

CONSTRUCCION Cantidad C. Unitario Valor Alternativa N2 Valor Alternativa N3CONSTRUCCIN 1 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000

$ 126,000,000 $ 126,000,000

ACTIVOS NOMINALES COSTOS COSTOSConstitucin de la Sociedad 660,000 660,000Autorizacin SESMA 80,565 80,565Registro de Marca 303,286 303,286Otros 2,932 2,932Cambio de Destino 1,500,000 1,500,000

TOTAL 2,546,783 2,546,783

PUBLICIDADAGENCIA PUBLICIDAD 4,500,000 12,000,000

TOTAL

TOTAL

TOTAL

TOTAL

TOTAL

TOTAL


20/20


TOTAL 4,500,000 12,000,000

ARRIENDOMES DE GARANTIA ARRIENDO 1 2,500,000 $ 2,500,000 $ 2,500,000TOTAL 2,500,000 2,500,000

$ 22,276,000 $ 33,968,000$ 158,477,388 $ 193,659,388TOTAL GENERAL

TOTAL GENERAL

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