IED, Comercio IED, Comercio Internacional y Internacional y

Cadenas de ValorCadenas de Valor

Teoría moderna de la IED.

Dotación de factores

del país receptor

Atributos de la

empresa

IED

Teoría moderna de la IED.

Formas de internacionalización de la producción

• Internalización de la producciónComercio exterior (exportación)

Inversión Extranjera directa

• Externalización de la producción

Relación Contractual

Internacionalización de la producción

¿ Cuáles son las “ventajas específicas”?

Disponibilidad de capital Tecnología Management Flexibilidad Investigación y Desarrollo

Formas de internalización de la producción

Comercio exterior: son los bienes los que cruzan la frontera

IED: la empresa produce el bien en el mercado destino

Relación Contractual: transferencia, por medio de un contrato, de un activo específico a un residente en el exterior

Internacionalización de la producción

Motivación: existencia de un beneficio extraordinario para compensar costos asociados a la internacionalización.

...entonces hay una intima relación entre internacionalización de la producción y la existencia de imperfecciones de mercado...

Requisito: la empresa debe tener alguna ventaja específica para explotar

La decisión de realizar IED....

Dada la decisión de internacionalizar la producción, se sigue...

1. Internalizar vs. externalizar

Beneficios de internalizar

Costos de internalizar

Menores costos de transacción relacionados con los contratos

Costos marginales crecientes (vía costos de administración, monitoreo y control)

Incertidumbre en cuanto al valor del activo epecífico

Problemas de relación con los factores de producción

Riesgo de pérdida de control sobre el activo

Beneficios y costos de internalizar la producción

Teoría moderna de la IED.

Una vez decidido internalizar...

2. Comercio Exterior vs. IED

Tamaño de mercado

Dotación de factores

Infraestructura

Barreras al comercio

Clima p/ invertir

Potencial de crecimiento

Marco regulatorio

Localización

IED y Empresas Transnacionales (ETs).

¿Qué son las ETs?Empresas con un stock significativo de ventajas específicas y que controlan activos en dos o más países.

IED-ETs, efectos sobres el país receptor

Transferencia de recursos.

+ Dotación de Capital

+ Eslabonamientos Productivos

++ Know-How

- Tecnología inconsistente con dotación de factores

IED-ETs, efectos sobres el país receptor

Balanza de Pagos

+ Mayor propensión a exportar- Remesas por dividendos y

royalties

- Mayor propensión a importar

IED-ETs, efectos sobres el país receptor

Competencia- Operan en condiciones de monopolio u oligopolio

Vulnerabilidad externa- Transferencia en la toma de decisiones- Variables importantes del sistema

económico se transforman en exógenas

IED, ETs y comercio mundial.

¿Por qué crece la participación de las ETs en el comercio mundial?•Inversiones verticales

- Objetivo: realizar diferentes etapas de las cadenas productivas en distintos países en función de la dotación de factores. Se aprovechan las diferencias en los costos de factores

- En el país de origen se concentran las funciones intensivas en capital y exportan el producto a la filial ubicada en el país intensivo en mano de obra, que luego exporta el producto final.

- Consecuencia: surge comercio intra-firma de productos capital intensivo (origen-filial) y de productos finales (filial-origen, filial-resto del mundo). IED como complementaria al comercio.

IED, ETs y comercio mundial.

¿Por qué crece la participación de las ETs en el comercio mundial?

•Inversiones horizontales

- Objetivo: reducir la incidencia de costos de transportes y tarifas.

- La ET instala plantas para líneas de productos semejantes en países similares en cuanto a tamaño de mercado, ingresos y dotación de factores de producción.

- Consecuencia: predominan las ventas directas en el país de implantación de la filial en detrimento de las exportaciones. IED como sustituto del comercio.

IED, ETs y comercio mundial.

¿Por qué crece la participación de las ETs en el comercio mundial?

•Orientación hacia la racionalización

- Objetivo: aprovechar las economías de escala asociadas a la gestión unificada de actividades dispersas. Los activos se adquieren en función de objetivos globales o regionales.

- La cadena de valor deja de reproducirse en cada filial y se fragmenta. Las filiales se especializan en determinadas áreas y proveen de componentes a una determinada línea de productos al resto de la red.

- Consecuencia: la reorganización de las cadenas mundiales de producción y comercialización implica cambios en el patrón de comercio.

IEDIED--ETsETs Y COMERCIO Y COMERCIO INTERNACIONALINTERNACIONAL

EL CASO DE AMERICA LATINAEL CASO DE AMERICA LATINA

IED, ETs. Estrategias en América Latina

Estrategias observadas de las ETs en América Latina (sector manufacturas):a) aumentar la eficiencia de los sistemas de produccióninternacionalmente integrados de las empresas transnacionales (México y la cuenca del Caribe en las industrias automotrices y de partes de vehículos, informática, electrónica y de prendas de vestir).

b) buscar acceso a mercados nacionales y subregionales de manufacturas subsectores automotrices y de alimentos y en las industrias química y de maquinaria para abastecer mercados locales (MCS).

IED, ETs. Estrategias en América Latina

Estrategias observadas de las ETs en América Latina (sector servicios):

a) El tamaño del mercado local, el marco regulatorio y los cambios tecnológicos han sido factores determinantes en la toma de decisiones de los inversionistas extranjeros.

b) Su incidencia se mide en función de los aportes a la competitividad sistémica de la economía en su conjunto, el acceso de la población a los nuevos productos y servicios y la difusión de las mejores prácticas internacionales.

IED, ETs. Estrategias en América Latina

Estrategias observadas de las ETs en América Latina (sector primario):a) Subsectores petróleo y gas en Colombia, Argentina, Bolivia y Brasil, y minería, especialmente en Chile, Perú y Argentina.

b) Se observa en la región una estrategia de búsqueda de materias primas para la exportación.

IED, ETs. Estrategias en América Latina

•La mayor parte de la IED en estuvo orientada a servicios y a lossectores menos dinámicos del comercio internacional.•Se ganan cuotas de mercado en aquellos sectores cuya importancia en el comercio internacional es decreciente.•Excepciones a la regla: Caribe y México.

•Caribe: - se incorporó al Sistema Internacional de Producción Integrada a través de un solo sector: textil.

- Acuerdo de Producción Compartida con USA.- Origen de la IED: USA- Destino de las exportaciones: USA- Elemento central: las confecciones importadas a USA pagaban impuesto solo por el valor agregado fuera de USA.

IED, ETs. Estrategias en América Latina

Caribe: - Objetivo de la ET: aprovechar la mano de obra a bajo costo.- impacto limitado sobre la economía. La no existencia de acuerdo sobre regla de origen castigaba la incorporación de insumos locales.

México: - se incorporó al Sistema Internacional de Producción Integrada a través de tres sectores: textil, automotor, electrónico.

- TLC con USA y Canadá.- Origen de la IED: USA y en menor medida Canadá- Destino de las exportaciones: mayoritariamente USA- Elemento central: acceso a mercado y existencia de regla de origen.

IED, ETs. Estrategias en América Latina

México: - Rol del Estado: políticas horizontales, no específicas. En particular liberalizar y desregular la economía. La única política específica fue el incentivo a las exportaciones de manufacturas (creación de zonas de procesamiento de exportaciones con buena infraestructura)

IED, ETs. Origen del capital y patrón de comercio. Brasil (Hiratuka-Negri, CEPAL 2004).

1- Origen de la IED y destino (origen) de las exportaciones (importaciones)

- América Latina: no es relevante la diferencia entre empresa nacional y empresa extranjera.

- TLCAN: para el caso de las exportaciones no es relevante la diferencia entre empresa nacional y empresa extranjera.

En el caso de las importaciones las ETs de USA, Canadá y el resto del mundo tienden a importar mucho más de los países del TLCAN que sus pares nacionales (el sector de actividad fue incluido como variable explicativa y se encontró falta de significatividad) .

IED, ETs. Origen del capital y patrón de comercio. Brasil (Hiratuka-Negri, CEPAL 2004).

Primera conclusión: existe un patrón de comercio diferenciado entre las empresas nacionales y extranjeras y también entre las extranjeras. El patrón es ASIMETRICO, a favor de las importaciones.

La inserción de la ET tiene por objetivo atender al mercado interno y a la región más próxima. No son proveedoras de las regiones más desarrolladas. Se integran a la red como clientes y no como proveedoras

1- Origen de la IED y destino (origen) de las exportaciones (importaciones)

-Unión Europea: las importaciones de la UE realizadas por ETs europeas son mucho mayores que las realizadas por ETs de otros orígenes.

El origen de la empresa no es significativo para explicar las exportaciones de Brasil a la UE.

IED, Ets. Origen del capital y patrón de comercio. Brasil (Hiratuka-Negri, CEPAL 2004).2- Densidad tecnológica y patrón de comercio Hipótesis: la densidad tecnológica del comercio entre empresas nacionales y extranjeras es uno de los factores para explicar laasimetría.Resultados: a) a medida que aumenta el contenido tecnológico de las importaciones de las ETs se eleva también el nivel de sus importaciones desde la región de origen. Existe “dependencia tecnológica” con la región de origen.B) Adicionalmente se puede pensar en una preferencia a la internalización de la producción en el caso de los productos tecnología intensivos. Esto impide o dificulta la imitación por parte de competidores.

C) En el caso de las exportaciones al país de origen, no hay correlación significativa entre el contenido tecnológico de las ventas a la región de origen y el volumen de las exportaciones

Cadenas Globales de Valor

Formas de “administración”

1. De mercado. La relaciones entre proveedor y MNE no son puntuales (o transitorias) como en un mercado spot, pero existe muy bajo costo de swithing para cualquiera de las dos partes.

2. Modulares. El proveedor fabrica el bien en función de alguna especificación del cliente. No obstante no realiza inversiones en equipamiento específico para abastecer al cliente. Los insumos los compra en “nombre” del cliente.

3. Relacionales. Interacción compleja entre compradores y proveedores. Existe una dependencia mutua y se genera un elevado grado de especificidad en la inversión y formación de activos. Influye la proximidad y la generación de reputación (no sólo técnica)

Cadenas Globales de Valor

Formas de “administración”

4. Cadenas Cautivas. Pequeños proveedores son “dependientes” de grandes compradores. Los proveedores incorporan activos específicos para customizar el producto en función del gran cliente. Existe un alto grado de monitoreo por parte del gran comprador.

5. Jerárquicas. Caso de integración vertical. Domina el control de la “casa central” sobre las filiales y otros subordinados.

Cadenas Globales de Valor

Determinantes del tipo “administración”

A. Complejidad: del conocimiento y la información a transferir en particular relativos al producto y al proceso

B. Posibilidad de codificar el conocimiento y la información

C. La capacidad de los proveedores actuales y potenciales en función de los requerimientos o necesidades de la “transacción”