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TOYOTA FINANCIAL SERVICES MÉXICO REPORTA INFORMACIÓN DEL CUARTO TRIMESTRE

DICTAMINADO 2018.

1 Contactos Relación con Inversionistas

Gabriel Rosales / Rodolfo Gómez [email protected]

Tel: (52) 55- 9177-3700

Los siguientes comentarios deben ser leídos en conjunto con los estados financieros y las notas sobre los mismos. Los estados financieros de Toyota Financial Services México, S.A. de C.V. (TFSM o la Compañía) al 31 de diciembre de 2018 y por el ejercicio terminado en esa fecha han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con los criterios contables para sociedades financieras de objeto múltiple reguladas en México, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Así mismo, los Estados Financieros del ejercicio 2017, fueron reformulados retrospectivamente.

INFORMACIÓN DEL CUARTO TRIMESTRE

DICTAMINADO 2018.

MAYO 27, 2019

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Ciudad de México, a 27 de mayo de 2019. Toyota Financial Services México S.A. de C.V. (en adelante “TFSM” o “La Compañía”), reportó hoy su información del cuarto trimestre dictaminado 2018 (Cifras expresadas en millones de pesos). Así mismo, los Estados Financieros del ejercicio 2017, fueron reformulados retrospectivamente.

La Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA) informó que las ventas acumuladas de autos, al cierre del 2018, fueron de 1,421,458 vehículos una disminución de 7.1% con respecto al mismo periodo del año anterior.

Toyota Motor Sales de México (“TMEX”) reportó un incremento de 3.1% en las ventas acumuladas, mismo que asciende a 108,761 en el 2018 con respecto al mismo periodo de 2017, con una participación de mercado del 7.7%.

Toyota Financial Services México financió 51,793 vehículos Toyota nuevos, lo cual representó una participación del 47.6% del total de vehículos Toyota vendidos en México durante el 2018.

Al cierre del 2018, la cartera de crédito total disminuyó 0.8% en comparación con 2017.

La estimación preventiva para Riesgos Crediticios de TFSM al cierre del 2018, tuvo una disminución de 0.7% en comparación con el mismo periodo del 2017.

La cartera de crédito vencida igual o mayor a 90 días / cartera total de crédito TFSM finalizó en 0.52% al cierre del 2018, comparada con 0.55% del mismo período de 2017.

Los pasivos bancarios y bursátiles de TFSM al cierre del 2018 disminuyeron en un 4.9% en comparación con el mismo periodo de 2017. El 10 de mayo de 2019, la Compañía incrementó su línea de crédito con su afiliada Toyota Motor Credit Corporation a 2 mil millones de dólares para asegurar una mayor liquidez.

Los ingresos por intereses de TFSM al cierre del 2018, tuvieron un incremento de 19.8% respecto al mismo periodo del 2017.

Los gastos por intereses de TFSM al cierre del 2018, registraron un incremento de 23.9% respecto al mismo periodo del 2017.

El margen financiero incrementó 14.3% al cierre del 2018, comparado con el periodo del 2017.

Los gastos de administración al cierre del 2018 incrementaron un 20.4% con respecto al mismo periodo de 2017.

El resultado antes de impuestos a la utilidad al cierre del 2018, registró un incremento de 16.9% con relación al cierre del mismo periodo de 2017.

El resultado neto, al cierre del 2018, fue de $1,092.4 millones de pesos, un incremento del 11.9% con relación al mismo periodo del 2017.

La compañía decreto dividendos el 12 de diciembre de 2018 por $294 millones de pesos, los cuales fueron pagados el 21 de diciembre de 2018.

La reformulación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 afecto ciertos conceptos de los estados financieros, siendo el impacto neto en el Total de Activos de $13.7 millones de pesos, en el resultado neto del ejercicio de ($5.2 millones de pesos), en resultados de ejercicios anteriores de $2.3 millones de pesos (ajustes a los resultados acumulados al 1 de enero de 2017) y no hubo un impacto en los flujos netos de efectivo de operación ni en sus disponibilidades al final del año.



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RESULTADOS DE LA OPERACIÓN Ingresos por Intereses: Los ingresos por Intereses de la Compañía provienen principalmente de intereses y comisiones generados por los financiamientos (Créditos de Consumo y Créditos Comerciales) otorgados; así como los intereses generados por los depósitos bancarios (Disponibilidades).

Gastos por Intereses: Los gastos por intereses de la Compañía están conformados principalmente por los intereses de los pasivos bancarios y bursátiles contratados, así como por las comisiones pagadas a los Distribuidores por la colocación de los Financiamientos.

Estimación preventiva para riesgos crediticios: En este rubro se agrupan principalmente el monto de los contratos de financiamiento al menudeo incobrables que fueron reconocidos como pérdidas, y se incluyen como egresos los incrementos de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios. La estimación preventiva para riesgos crediticios fue de $586 millones de pesos al cierre del 2018, un incremento del 18.7%, debido al incremento en las cuentas incobrables reconocidas en resultados.

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Ingresos por intereses a diciembre 2017

Ingresos por intereses a diciembre 2018

Los ingresos por intereses, al cierre del 2018, se ubicaron en $4,456 millones de pesos, un incremento de 19.8% con relación a los $3,721 millones de pesos al cierre del mismo periodo del 2017. Dicha variación se debió al crecimiento en las tasas de interés en el mercado mexicano.

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Gastos por intereses a diciembre 2017

Gastos por intereses a diciembre 2018

Los gastos por intereses al cierre del 2018 finalizaron en $2,627 millones de pesos, un incremento de 23.9% con relación a los $2,121 millones de pesos en comparación con el mismo periodo del 2017. Dicha variación se debió principalmente al incremento en el costo de Fondeo derivado del alza de las tasas de interés en el mercado mexicano.



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Margen financiero ajustado por riesgos crediticios:

El Margen Financiero ajustado por riesgos crediticios aumentó 12.3% con respecto al cierre del año anterior, al pasar de $1,106 millones de pesos en 2017 a $1,243 millones de pesos al cierre del 2018. La razón de dicha variación se debió al crecimiento en los ingresos totales de la operación, así como al alza de las tasas de interés en el mercado mexicano.

Comisiones y tarifas cobradas:

Dentro del rubro de comisiones cobradas, se agrupan principalmente las comisiones cobradas por la gestión de cobranza, comisiones por uso de instalaciones, comisiones por prepagos, subsidios de tasas de interés de algunos créditos y comisiones de seguros de Plan Piso.

El importe cobrado por comisiones incrementó a $486 millones de pesos al cierre del 2018, con respecto a los $414 millones de pesos del mismo periodo de 2017, debido a las campañas de cobranza que se han realizado a lo largo del ejercicio, así como al incremento por comisiones por uso de instalaciones cobradas de la cartera de crédito de consumo la cual incremento 3.6% con respecto al año anterior.

Comisiones y tarifas pagadas: Las comisiones pagadas se conforman principalmente por las comisiones por servicios bancarios, más gastos relacionados con arrendamientos puros pagados por la compañía (para posteriormente facturarlo al cliente) y comisiones y tarifas pagadas de seguros de Plan Piso.

Las comisiones pagadas por servicios bancarios, gastos relacionados a los arrendamientos puros otorgados y como comisiones por seguros de Plan Piso, aumentaron en un 11.9% para finalizar en $159 millones de pesos al cierre del 2018 esto derivado principalmente por el incremento de los activos en arrendamiento puro en 10.4%.

Otros ingresos (egresos) de la operación:

Dentro del rubro de otros ingresos (egresos) de la operación se agrupan, los ingresos netos por arrendamiento operativos y otros beneficios, así como el monto recuperado por gestiones de cobranza de estos contratos (ingresos), las cancelaciones de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios (ingresos), los efectos por pérdida o ganancia cambiaria (los cuales no son significativos) y; los ingresos por la venta de activos fijos (arrendamiento puro). Los ingresos netos por arrendamientos operativos de la Compañía provienen de las rentas generadas por los financiamientos otorgados a través de arrendamientos puros, menos la depreciación de los mismos, más otros beneficios obtenidos por arrendamientos (opciones de compra de arrendamientos financieros).

Otros ingresos de la operación al cierre del 2018, fue de $400 millones de pesos, con relación a los $296 millones de pesos correspondientes al mismo periodo del ejercicio de 2017.



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Cabe mencionar que en el Estado de Resultados Dictaminado éste rubro se describe de la siguiente manera:

1) Resultados por arrendamiento operativo para 2018 de $133 millones de pesos y para 2017 de

$110 millones de pesos, y

2) Otros ingresos(egresos) de la operación para 2018 de $267 millones de pesos y para 2017 de

$186 millones de pesos.

Gastos de administración: Los gastos de administración se integran principalmente por el recurso humano, que se paga a una Compañía prestadora de Servicios, por los gastos inherentes a la operación del negocio, tales como la contraprestación, por la gestión de cobranza de los despachos externos, por los gastos de mercadotecnia, renta de oficinas, entre otros.

La relación de gastos de administración anualizados contra activos totales fue de 1.13% al cierre del 2018 comparado con 0.92% del mismo periodo del 2017. Este ligero incremento se debió principalmente al incremento de los gastos de administración y a la disminución de 2.4% en el activo total de la Compañía. Resultado antes de impuestos a la utilidad: El resultado antes de impuestos a la utilidad al cierre del 2018 fue de $1,520 millones de pesos, un incremento del 16.9% con relación a los $1,300 millones de pesos correspondientes al mismo periodo del 2017.

Los gastos de administración de la Compañía al cierre del 2018, fueron de $450 millones de pesos, un incremento de 20.4% con relación a los $373 millones de pesos correspondientes al mismo periodo de 2017.

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Gastos de administración a diciembre 2017

Gastos de administración a diciembre 2018

Los gastos por administración incrementaron, principalmente, debido a los gastos de cobranza incurridos para la recuperación de cartera y a los gastos de tecnología derivado de las mejoras a nuestros sistemas para soportar el crecimiento de la cartera, entre otros.



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Impuesto a la utilidad causados y diferidos:

El impuesto a la utilidad causado al cierre del 2018, fue de $422 millones de pesos, un

incremento del 10.1% con relación a los $383 millones de pesos correspondientes al impuesto sobre la renta causado durante el mismo periodo del 2017. Esta variación se debió principalmente al incremento de los ingresos por intereses de la cartera de crédito total y al crecimiento de las tasas de interés con respecto al mismo periodo del 2017. El impuesto a la utilidad diferido reconocido al cierre del 2018 fue equivalente a $5 millones de pesos (egreso), con relación a los $60 millones de pesos (Ingresos) correspondientes al mismo periodo del 2017. Esta variación se debió a las partidas temporales derivadas de estimaciones de cuentas incobrables, a la depreciación de los activos fijos en arrendamiento puro, a las comisiones pagadas a distribuidores, comisiones por apertura y comisiones de seguros mismos que se amortizan a resultados durante la vida del contrato.

ESTRUCTURA FINANCIERA

Cartera de crédito total (Vigente más Vencida):

Al cierre del 2018 el monto de la cartera de crédito total de TFSM fue de $37,283 millones de pesos, una disminución de 0.8% en comparación con los $37,574 millones de pesos al cierre del mismo periodo

El incremento en el resultado antes de Impuestos a la Utilidad, se debió principalmente al crecimiento del Margen Financiero en 14.3% generado por el crecimiento de las tasas de interés con respecto al mismo periodo del 2017, ya que la cartera de crédito total prácticamente se mantuvo sin cambios en ambos años, con una baja marginal del 0.8%.

Resultado neto:

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Resultado neto a diciembre 2017

Resultado neto a diciembre 2018

El resultado neto de la Compañía al cierre del 2018, fue de $1,092 millones de pesos, un incremento de 11.9%, con relación a los $976 millones de pesos correspondientes al resultado del mismo período de 2017. Esta variación se debió a las razones explicadas anteriormente.

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Resultado antes de impuestos a la utilidad diciembre 2017

Resultado antes de impuestos a la utilidad diciembre 2018



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de 2017. La cartera de crédito total esta segmentada por cartera vigente más vencida de créditos al consumo (personas físicas) por $20,920 millones de pesos y por créditos Comerciales (personas físicas con actividad empresarial y morales) por $16,363 millones de pesos. Cartera de crédito vigente:

Comparando la cartera vigente de la Compañía al cierre del 2018 contra el mismo periodo del año anterior, esta tuvo una disminución de $278 millones de pesos equivalentes al 0.7%. La razón de la disminución de la cartera vigente se debió una disminución en los créditos comerciales por $997 millones de pesos equivalentes al 5.8%, y a que los créditos de consumo tuvieron un incremento de $720 millones de pesos equivalentes al 3.6%.

Cartera de crédito vencida:

Al cierre del 2018, el monto de la cartera de crédito vencida total de TFSM fue de $193 millones de pesos, una disminución de 6.2% en comparación con los $206 millones al cierre del mismo periodo de 2017. Esta disminución se debió principalmente a la disminución de la cartera vencida de créditos comerciales en un 29.9%. La cartera de crédito vencida esta segmentada por cartera vencida de créditos comerciales (personas físicas con actividad empresarial y morales) por $39 millones de pesos y por cartera vencida de créditos de consumo (personas físicas) por $154 millones de pesos. La cartera de crédito vencida igual o mayor a 90 días / cartera total de TFSM finalizó en 0.52% al cierre del cuarto trimestre de 2018, con respecto a la presentada en el mismo periodo del 2017 por 0.55%.

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Créditos de Consumo Créditos Comerciales



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Estimación preventiva para riesgos crediticios:

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La estimación preventiva para riesgos crediticios al cierre del 2018 representó el 1.55% de la cartera total, los mismos niveles que al cierre del 2017 donde representaba el 1.55%; así mismo, tuvo una disminución de 0.7% con relación al mismo periodo de 2017, derivado de una disminución de la cartera crediticia total en 0.8%.

Las aplicaciones a la estimación preventiva de riesgos crediticios por castigos o quebrantos, son reconocidos actualmente después de cuatro meses de vencimiento, cancelando el saldo insoluto de la cartera, así como el saldo de los créditos diferidos por devengar asociados a la misma. Las recuperaciones de dichos créditos son reconocidas en el rubro de “Otros ingresos de la operación”. De conformidad con las reglas para la calificación de la cartera de créditos emitidas por la Comisión, la Compañía determinó la estimación preventiva para riesgos crediticios considerando la capacidad de pago de los deudores y calificando los riesgos de la cartera comercial y de consumo al cierre del ejercicio. El 6 de enero de 2017, la Comisión emitió cambios a las Disposiciones en materia de calificación de cartera crediticia de consumo aplicable a partir del 1ero de junio de 2017, los cuales señalan que, para la determinación de las reservas preventivas, se debe considerar la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento. Así mismo la probabilidad de incumplimiento se determina mediante la evaluación de variables proporcionadas por las sociedades de información crediticia; así como, los atrasos de pago a la fecha de los periodos de facturación y el porcentaje de pagos realizados en los últimos cuatro periodos de facturación. Adicionalmente los cambios en la disposición establecen que debe determinarse el efecto financiero acumulado. Conforme a lo anterior, la Compañía adoptó los cambios a la metodología para calificar la cartera de consumo de crédito no revolvente a partir del 1 de junio de 2017 y determino el efecto financiero acumulado inicial derivado de la primera aplicación de la metodología comentados anteriormente como sigue:

Metodología anterior $ 316,898 Metodología vigente 345,572

$ 28,674 De acuerdo con la resolución, la Compañía registró el 100% del efecto financiero acumulado inicial al cierre del mes de junio de 2018. La Compañía llevó a cabo todos los esfuerzos razonables a fin de determinar de manera retrospectiva el efecto de la aplicación de los ajustes de la metodología mencionados anteriormente. Sin embargo, fue impráctica la determinación en virtud de que no es posible establecer objetivamente si la información requerida se podía obtener o estaba disponible en años anteriores.



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Disponibilidades e Inversiones en valores:

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Al cierre del 2018, la Compañía contaba con disponibilidades en efectivo en moneda nacional por $820 millones de pesos. Dichas disponibilidades e Inversiones en Valores, se mantienen como capital de trabajo de la Compañía de acuerdo a su flujo de efectivo.

Mobiliario y Equipo (Neto): Mobiliario y Equipo (Neto) se integran principalmente por activos fijos relacionados con mobiliario, equipo de cómputo, equipo de comunicación y activos en arrendamiento puro menos su depreciación acumulada.

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Al cierre del 2018, los activos netos de depreciación en arrendamiento puro ascendieron a $1,349 millones de pesos con un incremento del 10.4% en comparación con el mismo periodo del 2017. Esto debido al crecimiento del número de contratos de vehículos Toyota financiados a nuestros clientes a través de este producto.

Pasivos bursátiles y Préstamos bancarios y de otros organismos:

La prelación de los pasivos de la Compañía obedece únicamente al vencimiento de los mismos. Al cierre del 2018, la Compañía no contaba con pasivos financieros denominados en moneda extranjera. Desde el inicio de sus operaciones y hasta el momento, la Compañía no opera, ni mantiene posición alguna en Instrumentos Financieros Derivados.

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Préstamos Bancarios Pasivos Búrsatiles

Los pasivos bursátiles y préstamos bancarios totales de TFSM registraron una disminución al cierre del 2018 de 4.9% con respecto al mismo periodo de 2017. El saldo insoluto de los pasivos bancarios de corto y largo plazo contratados con instituciones bancarias están representados por préstamos quirografarios simples, que al cierre del 2018 disminuyeron un 4.1% y los pasivos bursátiles también disminuyeron en un 6.7% con relación al mismo periodo de 2017.



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La tabla del perfil de Vencimiento de deuda (en millones de pesos) no incluye los intereses devengados y los costos diferidos por emisión de certificados bursátiles.

Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía cuenta con líneas de crédito que ascienden a $31,919 millones ($37,338 millones en 2017) y fueron autorizadas mediante la presentación de un “Keepwell Agreement”, suscrito con Toyota Financial Services International Corporation (antes Toyota Financial Services Americas Corporation). De estas líneas de crédito bancarias $4,300 millones corresponden a líneas de crédito comprometidas. El pasivo bursátil a largo plazo relacionado con los certificados bursátiles asciende a $9,315 millones de pesos integrado por seis emisiones, mismas que se detallan a continuación:

La primera amortización de capital de la emisión Toyota 15 por $750 millones de pesos se pagó el 23 de mayo de 2019, quedando el monto actualizado en $750 millones de pesos. El programa de Certificados Bursátiles emitido por la Compañía incluye una cláusula de terminación anticipada, la cual se activa si la información presentada a la CNBV, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), el público inversionista o el Representante Común es considerada por la mayoría de los tenedores incorrecta o falsa en algún aspecto significativo. Dicha situación otorga el derecho a los tendedores de la mayoría de los Certificados Bursátiles, por medio de una resolución aprobada en una junta de tenedores, a declarar la exigibilidad de dichos valores. A la fecha de emisión de estos estados financieros, ninguno de los tenedores de certificados bursátiles ha solicitado que se lleve a cabo una junta de tenedores para declarar cantidades exigibles bajo la cláusula de terminación anticipada o para que el Representante Común dé aviso a la Compañía de una situación de esta naturaleza. Los Certificados Bursátiles por un monto de $9,446,872 y $10,129,941 al 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente, son certificados contractuales a corto y largo plazo y se describen en la Nota 11 de los Estados Financieros dictaminados. Sin embargo, debido a la cláusula de terminación anticipada antes mencionada, la mayoría de los tenedores de dichos certificados podrían exigir su pago antes de la fecha de vencimiento y por lo tanto serían reclasificados como de corto plazo en la nota 11 de los estados financieros.

1 a 12 13 a 24 25 a 36 37 a 48 49 a 60 61 a 120 TOTAL

11,209.16 6,285.77 3,105.74 1,982.71 392.32 0.00 22,975.70

1,896.67 1,730.00 2,230.00 1,583.33 937.50 937.50 9,315.00

13,105.83 8,015.77 5,335.74 3,566.04 1,329.82 937.50 32,290.70

DEUDA BANCARIA

DEUDA BURSATIL

DEUDA TOTAL

MILLONES DE PESOS

PERFIL DE VENCIMIENTOS DE DEUDA (MESES)

NOMBRE DE LA

EMISION

MONTO

ACTUALIZADO

DE LA EMISION *

PLAZO

EMISION

(AÑOS)

AMORTIZACIONES

IGUALES (AÑO)

PAGO DE

INTERESESTASA

FECHA DE

EMISIÓN

FECHA DE

VENCIMIENTO

TOYOTA 14 500$ 5 4 Y 5 c/ 28 días TIIE + 0.28% 04-sep-14 29-ago-19

TOYOTA 15 1,500$ 5 4 Y 5 c/ 28 días TIIE + 0.30% 28-may-15 21-may-20

TOYOTA 17 1,000$ 5 3, 4 Y 5 c/ 28 días TIIE + 0.60% 21-mar-17 15-mar-22

TOYOTA 17-2 1,875$ 7 6 Y 7 c/ 182 días Fija 8.70% 21-mar-17 12-mar-24

TOYOTA 17-3 2,500$ 5 4 Y 5 c/ 182 días Fija 7.87% 04-sep-17 29-ago-22

TOYOTA 17-4 1,940$ 4 2, 3 Y 4 c/ 28 días TIIE + 0.50% 17-nov-17 12-nov-21

* Millones de Pesos

CERTIFICADOS BURSATILES DE LARGO PLAZO EMITIDOS



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El saldo de los pasivos bursátiles, al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se integra como se muestra a continuación: 2018 2017 Certificados bursátiles a corto plazo – Conocido como Papel comercial $ - $185,000

Certificados bursátiles a largo plazo – Reclasificados a corto plazo 9,314,999 9,814,999

Certificados bursátiles a largo plazo - -

Intereses devengados 131,873 129,942

Total de certificados bursátiles $ 9,446,872 $ 10,129,941

Cabe mencionar que no existen garantías específicas sobre las emisiones de certificados bursátiles. Las emisiones de largo plazo TOYOTA14, TOYOTA15, TOYOTA 17, TOYOTA 17-2, TOYOTA 17-3 Y TOYOTA 17-4 fueron calificadas por Standard and Poor’s como “mxAAA”, y por Fitch Ratings México con la calificación de “AAA(mex)”. Estas emisiones se realizaron al amparo de su Programa de certificados bursátiles de corto y largo plazo con carácter revolvente, hasta por un monto total de $10,000 mil millones de pesos. A la fecha de esta publicación, un nuevo Programa de Certificados Bursátiles (“CBs”) de corto y largo plazo con carácter revolvente (Programa) por un monto de hasta $17,000’000,000.00 (Diecisiete Mil Millones de Pesos 00/100 M.N.) o su equivalente en UDIs, con una vigencia de 5 (cinco) años, se encuentra en proceso de estructuración y autorización.

Mediante Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de noviembre de 2008, se autorizó la celebración de un Contrato de Préstamo Mercantil entre TFSM, en su calidad de deudor, y Toyota Motor Credit Corporation, en su calidad de acreedor; respecto de préstamos hasta por un monto máximo que no exceda de EUA$500 millones de dólares o su equivalente en otras monedas a la fecha del préstamo. El 10 de mayo de 2019, la Compañía incrementó su línea de crédito de Dls. $500 millones con su afiliada, Toyota Motor Credit Corporation, a EUA$2 mil millones de dólares para asegurar una mayor liquidez. La línea de crédito de EUA$2 mil millones de dólares será suficiente para satisfacer todas las obligaciones de deuda pendientes de pago y mejorará la solidez financiera de la Compañía y asegurará el acceso a la liquidez a largo plazo.



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Capital contable:

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s

El saldo del capital contable al cierre del 2018 fue de $5,148 millones de pesos, registrando un incremento de 18.3% con respecto a los $4,350 millones de pesos a la misma fecha de 2017. Dicha variación es el resultado de la generación de utilidades de los ejercicios mencionados.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 12 de diciembre de 2018, la Compañía decretó dividendos por $294 millones de pesos, los cuales fueron pagados el 21 de diciembre de 2018. Este decreto de dividendos se realizó sustentado con la directriz de la casa matriz para la realización de los mismos. Esta directriz contempla que para que la Compañía decrete dividendos, primero tendrá que satisfacer los requerimientos regulatorios y legales a los que esté sujeta, así como mantener su solidez financiera después del pago efectuado. La Compañía no cuenta con una política de dividendos establecida por lo que analizará en ejercicios futuros la conveniencia de realizar el decreto y pago de dividendos, considerando entre otros factores, los resultados de la misma en dichos ejercicios y el desarrollo de su negocio a corto, mediano y largo plazo. Reformulación de estados financieros Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2018, la Compañía identificó errores materiales en sus estados financieros emitidos previamente. Como resultado, la Compañía reformuló los balances generales al 1 de enero y 31 de diciembre de 2017 y sus estados de resultados y estados de flujos de efectivo para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017 para corregir los errores mostrados más adelante. Los errores que se originaron en períodos anteriores al año fiscal 2017 se reflejan como ajustes a los resultados acumulados al 1 de enero de 2017. Ver nota completa a partir de la página 28 de este reporte y en página 18 de los Estados Financieros dictaminados.



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INDUSTRIA AUTOMOTRIZ EN MÉXICO

La Asociación Mexicana de la Industria Automotriz, A. C. (AMIA) público en su página web información con cifras a diciembre de 2018, la cual se condensa a continuación:

“Durante el último mes del año se vendieron 141,963 vehículos ligeros nuevos, 10.7% menos que las unidades vendidas en diciembre 2017. Con esto suman 1,421,458 vehículos comercializados en el 2018, 7.1% por debajo de lo registrado en el 2017. Las ventas en el mercado mexicano en el 2018 se integraron con 34.6% de vehículos producidos en nuestro país y 65.4% de origen extranjero. Durante el último mes del 2018 se produjeron 237,677 vehículos ligeros, registrando una caída de 9.7% en comparación con las 263,124 unidades producidas en el mismo mes de 2017. En el acumulado enero - diciembre 2018 se registraron 3,908,139 vehículos producidos, 0.6% por debajo de las unidades manufacturadas en el 2017. La exportación presenta cifras récord, tanto para un diciembre como para cualquier año. En diciembre 2018 se exportaron 275,045 vehículos ligeros, mostrando un incremento de 2.3% con respecto a los vehículos exportados en el mismo mes del 2017. Con ello suman 3,449,201 unidades enviadas al extranjero durante 2018, para un incremento de 6.0% comparado con las 3,253,859 de unidades exportadas en el 2017.”

El boletín de prensa completo se puede consultar en: www.amia.com.mx.

TOYOTA EN MÉXICO Toyota Evolución Constante, Mejores Momentos Toyota Motor Sales de México inició operaciones en nuestro país en abril de 2002, con el compromiso de ofrecer la máxima satisfacción a sus clientes. Fueron seis distribuidores los que comenzaron la venta de Camry, el primer modelo de la marca que llegó a México, seguido de Corolla, Matrix y 4Runner, logrando colocar 3,836 unidades. Hoy en día, Toyota está muy cerca de sus clientes en todo el país, cuenta con una red de 68 Distribuidores que comercializan 18 modelos diferentes con ventas superiores a las 100,000 mil unidades al año. Toyota fue la primera automotriz en tener un programa de automóviles seminuevos certificados Comonuevos, el cual llegó a la unidad 20,000 vendida desde su nacimiento en 2007. Para mayor información, puede consultar la página www.toyota.com.mx y el teléfono 01-800-7TOYOTA (86-96-82). Toyota Motor Sales de México reporto ventas acumuladas al cierre del 2018 de 108,761 vehículos Toyota nuevos, lo que representó un crecimiento del 3.1% respecto a las ventas del mismo periodo del


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2017. La participación de mercado de la marca en las ventas nacionales de automóviles fue de 7.7% al cierre del 2018 y de 6.9% en el mismo periodo del 2017.

SALA DE PRENSA TOYOTA MÉXICO El siguiente artículo se obtuvo de la Sala de Prensa de Toyota Motor Sales de México en la siguiente dirección: http://www.toyota-pressroom.com

Toyota cierra 2018 como un año histórico, convirtiéndose así en el mejor desde su llegada a México. Toyota México comercializó durante el año

que recién concluyó 108,761 unidades, lo

que representa un incremento del 3.13%

respecto al año anterior.

La compañía se mantiene como líder en

tecnología híbrida al ser la primera marca en

vender 11,173 unidades en tan solo un año,

lo que representa el 10.2% de sus ventas

totales.

Al cierre de 2018, Toyota alcanzó el millón

de unidades comercializadas en México y el

programa COMONUEVOS reportó la venta

de la unidad 50,000.

Ciudad de México, 04 de enero de 2019.-Toyota Motor Sales de México termina 2018 con un total de 108,761 unidades comercializadas, lo que representa un incremento del 3.13% respecto al cierre del año anterior y mantiene la cuarta posición de la industria automotriz. Los 5 vehículos más vendidos en 2018 fueron: Hilux (18,943 unidades), Yaris Sedán (16,643 unidades), Avanza (11,315 unidades), Hiace (9,989 unidades) y Sienna (7,022 unidades). Con objetivos claros y enfocados en el reto medio ambiental 2025, este año Toyota México comercializó 11,173 unidades híbridas, lo que representa el 10.2% de las ventas totales de la marca. Durante 2018 se presentaron dos vehículos en versiones híbridas (Prius C y Camry Híbrido), haciendo crecer la familia híbrida de Toyota en nuestro país y que se complementará en 2019 con la llegada de las nuevas generaciones de RAV4 y Corolla, además de un facelift del emblemático Prius.


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LEXUS ANUNCIA SU PRÓXIMA LLEGADA A MÉXICO

México a 25 de abril de 2019.- Ejecutivos de Toyota confirmaron la esperada llegada de la emblemática marca Lexus a nuestro país y se planea que los primeros vehículos inicien su comercialización hacia finales de 2021. En conferencia de prensa ejecutivos de la marca reiteraron el compromiso de Toyota con México y su interés por continuar invirtiendo en proyectos que ofrezcan más opciones a los consumidores mexicanos, al anunciar la llegada de la marca de lujo del fabricante japonés, que pondrá a disposición del mercado mexicano una línea de vehículos de manejo emotivo, diseño original y tecnología avanzada que incluirá desde sedanes hasta SUVs. La compañía confirmó que LS500 h será el vehículo emblema con el que llegará al país, además de ES gas/h para complementar su oferta en sedanes; así como las SUVs LX gas, RX gas/h, NX gas/h y UX h. El Line Up de introducción al mercado nacional estará dominado por vehículos híbridos y contará con los más altos estándares de seguridad que caracterizan al Lexus Safety System (LSS). “Lexus ha pasado de ser una marca de automóviles a una de las marcas de lujo más buscadas y reconocidas del mundo hoy en día. Hemos decidido que, en México, Lexus, se establecerá como una división independiente, reportando directamente al Presidente de Toyota de México y con el soporte durante el lanzamiento de Toyota Motor North America y Lexus USA, con sede en Plano, Texas”, mencionó Bill Fay, Vicepresidente Senior de Operaciones de Toyota Motor North America. El plan inicial es que las distribuidoras de Lexus se establezcan a finales de 2021, en las principales áreas metropolitanas: Ciudad de México, Guadalajara y Monterrey “.

DESCRIPCIÓN DE TOYOTA FINANCIAL SERVICES MÉXICO Toyota Financial Services México (TFSM) es subsidiaria indirecta de Toyota Motor Corporation que es una de las empresas automotrices con mayor número de ventas a nivel mundial. Toyota Motor Corporation cuenta con una división financiera controlada por Toyota Financial Services Corporation (TFSC) que ofrece una amplia gama de servicios financieros en cada una de los mercados en los que opera, que incluyen financiamiento y arrendamiento de unidades nuevas y usadas y soporte financiero principalmente a distribuidores de autos y camiones Toyota. La página de Internet de la Compañía es www.toyotacredito.com.mx.

Toyota Financial Services International Corporation (TFSIC), accionista mayoritario del Emisor es una sociedad constituida conforme a las leyes del Estado de California, E.U.A. (ahora con oficinas centrales en Plano, Texas E.U.A.). A su vez, la mayoría de las acciones representativas del capital social de TFSIC son propiedad de Toyota Financial Services Corporation (TFSC), y todas las acciones de TFSC son propiedad de Toyota Motor Corporation (TMC), una empresa listada en las Bolsas de Valores de Japón, Reino Unido y Estados Unidos de América y no tiene accionistas individuales controladores.

Al cierre del cuarto trimestre de 2018, TFSM financió el 47.6% de las ventas totales de automóviles Toyota nuevos en México, con relación al mismo periodo de 2017, en el cual TFSM financió el 50.7% de las ventas totales de unidades Toyota nuevas en México.


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Al cierre del 2018 se financiaron 544 Camiones nuevos de la marca Hino, lo que mantiene el mismo nivel de unidades financiadas con respecto a los 544 Camiones nuevos financiados durante el mismo periodo del 2017.

Por otra parte, se financiaron 3,879 vehículos Toyota usados (principalmente del programa Comonuevos) y 1,274 vehículos usados de otras marcas, teniendo un incremento del 14.61% con respecto al cierre del 2017.

ACONTECIMIENTOS RECIENTES

Ciudad de México, 12 de diciembre de 2018 – Conforme al acuerdo de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Toyota Financial Services México, S.A. de C.V., celebrada el 12 de diciembre de 2018, se aprobó el pago de un dividendo por $294,465,954.60 pesos M.N., se tiene la intención de realizar el pago de dicho dividendo a los accionistas el día 21 de diciembre de 2018, dichos dividendos serán con cargo a la utilidad fiscal neta de la sociedad generada en 2017 (CUFIN), por lo cual los dividendos que se paguen no estarán sujetos a pago de impuesto sobre la renta por parte de la Sociedad, pero estarán sujetos a la retención de 10% (diez por ciento) de impuesto sobre la renta aplicable a los accionistas que sean personas físicas residentes en México y personas físicas y morales residentes en el extranjero, sujeto, en su caso a la aplicación de tratados fiscales.

Monterrey,11 de abril de 2019 – Fitch Ratings afirmó las calificaciones de Toyota Financial Services México (TFSM) en 'AAA(mex)' y 'F1+(mex)' para el largo y corto plazo, respectivamente. La Perspectiva es Estable. Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico.

Ciudad de México, 29 de abril de 2018. AVISO DE EXTEMPORANEIDAD – REPORTE ANUAL 2018. BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA: Toyota Financial Services México S.A. de C.V. (la "Emisora"), con fundamento en el Artículo 45 de las "Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores" emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ("CNBV") y publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 19 de marzo de 2003 (según las mismas han sido modificadas, la "Circular Única"), informa a la CNBV, a la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. y al


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público inversionista que diferirá la presentación del Reporte Anual junto con los estados financieros dictaminados de la Sociedad del 1 de enero de 2018 al 31 de diciembre de 2018. Lo anterior dado que la Emisora durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2018, realizo reclasificaciones y correcciones en sus estados financieros emitidos previamente. Como resultado, la Compañía junto con sus auditores externos se encuentran realizando la reformulación de los balances generales al 1 de enero y 31 de diciembre de 2017 y sus estados de resultados, estados de flujos de efectivo y estados de variaciones del capital contable para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017. Esta información ya fue previamente descrita en la retransmisión de la información Financiera interna preliminar del cuarto trimestre del 2018, realizada el pasado 25 de abril de 2019. En términos del segundo párrafo del Artículo 45 de la Circular Única se les informa que el Reporte Anual junto con los estados financieros dictaminados de la Sociedad por el periodo comprendido del 1 de enero de 2018 al 31 de diciembre de 2018, serán presentados dentro de los veinte días hábiles siguientes contados a partir del 30 de abril de 2019.

Ciudad de México, 03 de mayo de 2018. AVISO DE EXTEMPORANEIDAD EN LA PRESENTACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA CORRESPONDIENTE AL 4TO TRIMESTRE DICTAMINADO E INFORMACIÓN JURÍDICA ANUAL 2018: Toyota Financial Services México S.A. de C.V. (la "Emisora"), con fundamento en el Artículo 45 de las "Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores" emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ("CNBV") y publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 19 de marzo de 2003 (según las mismas han sido modificadas, la "Circular Única"), informa a la CNBV, a la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. y al público inversionista que diferirá la presentación de la información jurídica e información financiera dictaminada correspondiente al ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2018. Lo anterior dado que la Emisora durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2018, realizo reclasificaciones y correcciones en sus estados financieros emitidos previamente. Como resultado, la Compañía junto con sus auditores externos se encuentran realizando la reformulación de los balances generales al 1 de enero y 31 de diciembre de 2017 y sus estados de resultados, estados de flujos de efectivo y estados de variaciones del capital contable para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017. Esta información ya fue previamente descrita en la retransmisión de la información Financiera interna preliminar del cuarto trimestre del 2018, realizada el pasado 25 de abril de 2019. En términos del segundo párrafo del Artículo 45 de la Circular Única se hace de su conocimiento que la información jurídica e información financiera dictaminada de la emisora correspondiente al 4to trimestre de 2018, será publicada dentro del plazo de extemporaneidad establecido por las disposiciones de carácter general aplicables a las Emisoras de Valores y a otros participantes del mercado de valores emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Ciudad de México, 14 de mayo de 2018. EVENTO RELEVANTE. INCREMENTO DE LÍNEA DE CRÉDITO CON TOYOTA MOTOR CREDIT CORPORATION: Toyota Financial Services México, S.A. de C.V. (la “Emisora”) informa al público inversionista que Toyota Motor Credit Corporation (“TMCC”) ha incrementado hasta por un monto que no excederá los EUA$2,000,000,000 (dos mil millones de Dólares 00/100 moneda de curso legal en los Estados Unidos de América) la línea de crédito previamente otorgada a la Emisora, en términos del



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Contrato de Crédito de fecha 10 de noviembre de 2008, celebrado entre TMCC como acreditante y la Emisora como acreditada.

Ciudad de México, 23 de mayo de 2019. Toyota Financial Services de México, S.A. de C.V. realizó la primera amortización de la emisión TOYOTA 15 por un monto de MXP$750 millones; dicha emisión queda vigente hasta el 21 de mayo de 2020, cuando realizará la segunda y última amortización por los siguientes MXP$750 millones.

Ciudad de México, 27 de mayo de 2019, mediante Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas, se aprobó la renuncia al cargo de Presidente del Consejo de Administración del C. Toshiaki Kawai y en su lugar se nombra al C. Mark S. Templin para que, a partir de esta fecha, asuma el Cargo de Presidente del Consejo de Administración de Toyota Financial Services de México, S.A. de C.V.



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INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA



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Ingresos por intereses 4,455,937 3,720,737 735,200 19.8%

Gastos por intereses -2,627,424 -2,121,079 -506,345 23.9%

Margen financiero 1,828,514 1,599,659 228,855 14.3%

Estimación preventiva para riesgos crediticios -585,925 -493,505 -92,419 18.7%

Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 1,242,589 1,106,153 136,436 12.3%

Comisiones y tarifas cobradas 485,716 413,540 72,176 17.5%

Comisiones y tarifas pagadas -159,370 -142,385 -16,985 11.9%

Otros ingresos (egresos) de la operación 400,301 295,686 104,615 35.4%

Gastos de administración -449,718 -373,383 -76,335 20.4%

Resultado de la operación antes de impuestos 1,519,518 1,299,611 219,907 16.9%

Impuestos a la utilidad causados -422,107 -383,352 38,755 10.1%

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) -4,978 60,002 -64,980 -108.3%

Resultado neto 1,092,433 976,262 116,171 11.9%

diciembre 2018 diciembre 2017 Var. %

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ESTADOS DE RESULTADOS RESUMIDO

Cifras expresadas en miles de pesos a



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A C T I V O

DISPONIBILIDADES 819,907 94,876 725,031 764.2%

INVERSIONES EN VALORES 0 1,486,679 -1,486,679 -100.0%

CREDITOS COMERCIALES 16,323,565 17,321,050 -997,485 -5.8%

CREDITOS DE CONSUMO 20,766,594 20,046,909 719,684 3.6%

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 37,090,159 37,367,959 -277,800 -0.7%

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 193,313 206,076 -12,763 -6.2%

Créditos comerciales 39,645 56,589 -16,944 -29.9%

Créditos de consumo 153,668 149,487 4,182 2.8%

CARTERA DE CRÉDITO TOTAL 37,283,472 37,574,035 -290,563 -0.8%

ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS -577,555 -581,387 -3,832 -0.7%

TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO) 36,705,917 36,992,648 -286,730 -0.8%

ACTIVO FIJO (INMUEBLES, MOB Y EQUIPO NETO) 1,355,738 1,230,427 125,311 10.2%

CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOS 799,407 858,377 -58,970 -6.9%

TOTAL ACTIVO 39,680,969 40,663,007 -982,038 -2.4%

P A S I V O

PASIVOS BURSÁTILES 9,446,872 10,129,941 -683,069 -6.7%

PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS 23,026,843 24,004,214 -977,371 -4.1%

OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1,350,874 1,494,401 -143,528 -9.6%

CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 708,751 684,788 23,964 3.5%

TOTAL PASIVO 34,533,340 36,313,344 -1,780,003 -4.9%

TOTAL CAPITAL CONTABLE 5,147,629 4,349,662 797,967 18.3%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 39,680,969 40,663,007 -982,038 -2.4%

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BALANCE GENERALCifras expresadas en miles de pesos a

diciembre

2018

diciembre

2017 Var. %



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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS. Nota 1 - Actividad de la Compañía: La denominación social de la Compañía es Toyota Financial Services México, S. A. de C. V. (TFSM o Compañía). La Compañía fue constituida el 12 de octubre de 2001 bajo la denominación Toyota Services de México, S. A. de C. V., bajo la escritura pública número 85,660 otorgada ante el licenciado F. Javier Arce Gargollo, Notario Público número 74 de la ciudad de México, cuyo primer testimonio se encuentra debidamente inscrito en el registro público de comercio del Distrito Federal, México, bajo el folio mercantil número 285164 con una duración indefinida, cambiando su denominación a la actual el 1 de enero de 2007. La Compañía es una sociedad anónima de capital variable constituida conforme a las leyes de México, no es una institución financiera que cuente con autorización gubernamental alguna y no requiere de la misma para la realización de su negocio. La Compañía es subsidiaria indirecta de Toyota Financial Services Corporation (TFSC), la cual es subsidiaria de Toyota Motor Corporation (TMC), que es una de las empresas automotrices con mayor número de ventas a nivel mundial. TFSC ofrece una amplia gama de servicios financieros en cada uno de los mercados en los que opera, que incluyen financiamiento y arrendamiento de unidades nuevas y usadas y soporte financiero, principalmente a distribuidores de autos Toyota, así como de camiones Hino. La página de internet de la Compañía es www.toyotacredito.com.mx. La Compañía no tiene empleados y todos los servicios administrativos y contables le son prestados por su parte relacionada TFSM Servicios de México, S. A. de C. V. (compañía filial). Véase Nota 12. Nota 2 - Bases de preparación de la información financiera: Elaboración de estados financieros De conformidad con lo establecido en la Circular Única de Emisoras de Valores, emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión), la Compañía, al tener inscritos títulos de deuda en el Registro Nacional de Valores a cargo de la Comisión, es considerada como sociedad emisora en términos de lo señalado en la Ley del Mercado de Valores, por lo cual ha preparado sus estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017, cumpliendo las bases y prácticas contables establecidas por la Comisión a través de los “Criterios de contabilidad para las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas”, contenidos en las “Disposiciones de carácter general aplicables a las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas” (Disposiciones o Criterios Contables), los cuales observan los lineamientos contables de las Normas de Información Financiera (NIF) mexicanas, excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico. Para estos efectos, la Compañía ha elaborado su estado de resultados conforme a la presentación requerida por la Comisión, el cual tiene por objetivo presentar información sobre las operaciones desarrolladas por la Compañía, así como otros eventos económicos que le afectan, que no necesariamente provengan de decisiones o transacciones derivadas de los propietarios de la misma en su carácter de accionistas, durante un periodo determinado. De conformidad con los Criterios Contables, a falta de un criterio contable específico de la Comisión, deberán aplicarse las bases de supletoriedad, conforme a lo establecido en la NIF A-8 “Supletoriedad” en el siguiente orden, las NIF, las normas internacionales de contabilidad, aprobadas y emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board), así como los


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principios de contabilidad generalmente aceptados aplicables en Estados Unidos, tanto las fuentes oficiales como no oficiales conforme a lo establecido en el Tópico 105 de la Codificación del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (Financial Accounting Standards Board, FASB), emitidos por el FASB o, en su caso, cualquier norma de contabilidad que forme parte de un conjunto de normas, formal y reconocido. Nuevos pronunciamientos contables 2018 Mejoras a las NIF 2018 En el mes de octubre 2017, el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF) emitió el proyecto llamado “Mejoras a las NIF 2018” que contiene los siguientes cambios y mejoras a las NIF que son aplicables a las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas, de acuerdo con el Criterio Contable “A-2 Aplicaciones de normas particulares”. La Administración de la Compañía estima que estos cambios no tuvieron una afectación importante en su información financiera. Mejoras que generaron cambios contables NIF B-10 “Efectos de la inflación”. Se requieren revelaciones adicionales sobre los porcentajes de inflación generados en el entorno económico acumulados de tres años, incluyendo los dos años anteriores y el del propio periodo, que servirá de base para calificar el entorno económico en el que operará la Compañía en el ejercicio siguiente. Estos cambios aplicaron a partir del 1 de enero de 2018, no obstante, se permitió su aplicación anticipada para el ejercicio 2017, sus cambios deben reconocerse de forma retrospectiva. NIF C-6 “Propiedades, planta y equipo” y NIF C-8 “Activos intangibles”. Se realizan clarificaciones para aclarar el significado del concepto “consumo de beneficios económicos futuros de un activo” para evitar que la depreciación o amortización de los activos fijos o intangibles, se base en un patrón de ingresos y no en uno de consumo de beneficios económicos de un componente que es el apropiado para la aplicación de estas NIF. Estos cambios aplicaron a partir del ejercicio que inició el 1 de enero de 2018, de forma prospectiva. Mejoras que no generaron cambios contables NIF B-7 “Adquisiciones de negocios” - Se aclara que los pasivos contingentes del negocio adquirido se reconocen en la fecha de compra como una provisión, si en el proceso de valuación de los activos netos adquiridos, dicha partida representa una obligación presente para el negocio adquirido que surge de sucesos pasados, puede determinarse confiablemente su valor razonable, y es probable que exista una salida de recursos en el futuro para liquidar dicha obligación. NIF B-15 “Conversión en monedas extranjeras” - Se especifica que las entidades deben llevar a cabo las valuaciones de sus activos, pasivos, capital contable, ingresos, costos y gastos sobre la información determinada en su moneda funcional, determinando en moneda funcional, entre otras cuestiones: el valor razonable, realizar las pruebas de deterioro en el valor de los activos, la determinación de los pasivos o activos por impuestos diferidos, etcétera.



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Diversas NIF Se realizaron precisiones a las nuevas NIF relativas a instrumentos financieros para eliminar los párrafos relacionados con la determinación del valor razonable, dado que tales determinaciones deberán llevarse a cabo observando la NIF B-17 “Determinación del valor razonable”; asimismo, se incluyeron mejoras a la redacción de las mismas. Estos cambios afectaran las NIF C-2, C-3, C-10, C-16, C-19 y C-20. 2017 Modificaciones al anexo 33 de las Disposiciones. Modificación al Criterio Contable B-2 Inversiones en Valores. El 5 de julio de 2017 la Comisión emitió mediante publicación en el Diario Oficial de la Federación (DOF) diversos cambios al Criterio Contable B-2 “Inversiones en valores”, con la finalidad de flexibilizar el uso de la categoría de los “Títulos Conservados al Vencimiento”, aclarando y modificando los supuestos en los que las ventas o reclasificaciones realizadas por las Compañías no deben considerar como una pérdida en la capacidad e intención para mantener dicho títulos hasta su vencimiento, ya sea por tratarse de un evento aislado fuera del control de la Compañía o bien porque se encuentran dentro de los parámetros permitidos en dicho criterio. Las modificaciones entraron en vigor el día siguiente a su publicación en el DOF, especificando, en su artículo transitorio SEGUNDO, que serían adoptadas prospectivamente, por lo que no representaron mayores impactos en su reconocimiento contable para la Compañía. Modificación al Criterio Contable B-6 “Cartera de crédito” y D-2 “Estado de resultados”.

El día 27 de diciembre de 2017, fueron publicados en el DOF diversos ajustes a los criterios B-6 y D-2 para que las Compañías puedan cancelar, en el periodo en que incurran, los excedentes en el saldo de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios y la recuperación de créditos previamente castigados contra el rubro de estimaciones para riesgos crediticios, en lugar del rubro de “Otros ingresos (egresos) de la operación”, lo anterior coadyuvará en el plan de convergencia con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés). Estos ajustes entrarán en vigor a partir del 1 de enero de 2019, sin embargo, se permitió su aplicación anticipada a partir del día siguiente a su publicación en el DOF, debiendo dar aviso de que se ejerció dicha opción a la Comisión. La Compañía no adoptó los cambios contables de forma anticipada a partir del 1 de enero de 2018. Dicha adopción se reconocerá en 2019 retrospectivamente de acuerdo con la NIF B-1 “Cambios contables y co-rrecciones de errores”. Mejoras a las NIF 2017 El CINIF emitió el documento llamado “Mejoras a las NIF 2017” que contenían los siguientes cambios y mejoras a las NIF que son aplicables a las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas de acuerdo con el Criterio Contable A-2 “Aplicaciones de normas particulares”. Estos cambios no tuvieron una afectación importante en la información financiera que presenta la Compañía.



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Mejoras que generan cambios contables NIF B-7 “Adquisiciones de negocios” - En las Mejoras de las NIF 2016 se especificó que las adquisiciones de entidades bajo control común no están dentro del alcance de esta NIF reconociendo los cambios contables derivados de esta mejora de forma retrospectiva. En las mejoras de las NIF 2017 se modificó el reconocimiento contable de estos cambios a prospectivo. NIF B-13 “Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros” - Se estableció que cuando se tenga un activo financiero o un pasivo financiero, clasificado como partida a largo plazo y a la fecha de los estados financieros, la entidad deudora se encuentra en incumplimiento de dicho instrumento financiero, pero durante el periodo posterior (entre la fecha de los estados financieros y la fecha en que son autorizados para su emisión a terceros), la entidad deudora y la acreedora concluyen un convenio para mantener los cobros o pagos sobre una base de largo plazo, tal activo o pasivo debe mantenerse clasificado como de largo plazo a la fecha de los estados financieros. Ese hecho debe considerarse como un hecho posterior a la fecha de los estados financieros que solo requiere revelación.

En el caso de no lograr el convenio mencionado durante el periodo posterior, el activo o pasivo correspondiente debe clasificarse como de corto plazo a la fecha de los estados financieros. Estableció que cuando existe un activo financiero o un pasivo financiero, contratado como partida de corto plazo y durante el periodo posterior a la fecha de los estados financieros, la entidad deudora y la acreedora concluyen un convenio para diferir los cobros o pagos correspondientes sobre una base de largo plazo (tal como en una reestructura), el activo o pasivo debe mantenerse clasificado como de corto plazo a la fecha de los estados financieros y en el periodo siguiente debe clasificarse como partida de largo plazo, considerando que la sustancia económica del crédito como partida de largo plazo es diferente a la que se tenía contratada; tal convenio debe considerarse como un hecho posterior a la fecha de los estados financieros que solo requiere revelación. Estos cambios se reconocerían de manera prospectiva NIF C-11 “Capital contable”. Se especificó que los gastos de registro en una bolsa de valores de acciones que a la fecha de dicho registro, ya estaban en propiedad de inversionistas y por las que la entidad emisora ya había recibido los fondos correspondientes, deben reconocerse por la entidad en la utilidad o pérdida neta en el momento de su devengación y no en el capital contable, dado que no se considera que estén relacionados con una transacción de capital de la entidad. Adicionalmente, se estableció que cualquier gasto incurrido en la recolocación de acciones propias de la entidad debe reconocerse como un gasto de registro y emisión de acciones, es decir, neto de su efecto de impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en la utilidad, como una disminución del capital emitido. Estos cambios que se reconocerían de manera prospectiva. Mejoras que no generan cambios contables NIF C-3 “Cuentas por cobrar”. Se indica con mayor claridad que las cuentas por cobrar y las otras cuentas por cobrar en el alcance de esta NIF son aquellas que no tienen interés, mientras que aquellas que lo contienen se tratan en otras NIF. NIF C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”. Se incluye una corrección a la referencia que se hacía al Boletín C-6 “Inmuebles, maquinaria y equipo” que dejó de tener efecto ante la entrada



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en vigor de la NIF C-6 “Propiedades, planta y equipo” a partir del 1 de enero de 2011; cuando ocurre el abandono de activos de larga duración. Diversas NIF El concepto de Instrumento de financiamiento por cobrar “IDFC” se modificó por Instrumentos financieros para cobrar principal e interés “IFCPI”, asimismo el concepto de Instrumentos de deuda a valor razonable “IDVR” se modificó por Instrumentos financieros para cobrar o vender “IFCV”, lo anterior para alinear el nombre de los conceptos con su objetivo o intención y para evitar alguna confusión con su nombre. Estos cambios afectaron las NIF C-2, C-16 y C-20. Cambios en estimaciones contables Metodología para la determinación de la estimación preventiva para riesgos crediticios aplicables a la cartera de crédito de consumo no revolvente. El 6 de enero de 2017 mediante publicación en el DOF, la Comisión emitió una resolución que modifico las Disposiciones por medio de la cual efectúo ciertos ajustes a la metodología aplicable a la calificación y cálculo de la estimación preventiva para riesgos crediticios correspondiente a la cartera de crédito de consumo no revolvente, en la que se debe de considerar la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento. Asimismo, la probabilidad de incumplimiento se determina mediante la evaluación de variables en la Sociedades de Información Crediticia, así como los atrasos de pago a la fecha de los periodos de facturación y el porcentaje de pagos realizados en los últimos cuatro periodos de facturación. Adicionalmente, la resolución también indica lo siguiente: 1. La determinación del efecto financiero acumulado inicial, como la diferencia que resulte de restar en la

misma fecha las reservas que se deberán constituir por el saldo de las carteras crediticias de consumo no revolvente, así como de consumo no revolvente que conforme a este instrumento deban ser clasificadas como de microcréditos, al 1 de junio de 2017 aplicando la metodología antes referida menos las reservas que se tendrían por el saldo de dicha cartera, con la metodología vigente al 31 de mayo de 2018.

El reconocimiento del efecto financiero acumulado inicial debe reconocerse a más tardar a los seis meses contados a partir del 1 de junio de 2017, plazo dentro de cual la Compañía debe reconocer el 100% del efecto del cambio por la nueva metodología. Sin embargo, con fecha 26 de junio de 2017, mediante publicación en el DOF, la Comisión extendió el plazo para el reconocimiento del efecto acumulado inicial a doce meses determinando como fecha máxima para reconocer el 100% del efecto financiero acumulado inicial el 30 de junio de 2018.

2. Asimismo, la resolución requiere ciertas obligaciones de revelación en el segundo y tercer trimestres, anual

de 2017, así como en cualquier comunicado público de información financiera como mínimo lo siguiente: i. El reconocimiento del efecto financiero acumulado inicial derivado de la primera aplicación de la

metodología contenida en la resolución;

ii. Explicación detallada del registro contable efectuado para el reconocimiento del efecto financiero acumulado inicial;

iii. Los importes que se hayan registrado y presentado en el balance general o en el estado de resultados;



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iv. La explicación detallada sobre los rubros y montos por los cuales se realizó la afectación contable, y

v. El comparativo entre los importes de las estimaciones preventivas para riesgos crediticios, calculados con la metodología contenida en la presente resolución contra las estimaciones que tuvieran con anterioridad al 1 de junio de 2017.

Esta resolución entró en vigor al día siguiente de su publicación. (Véanse Notas 3d. y 6). Conforme a lo anterior, la Compañía adoptó los cambios a la metodología, para calificar la cartera de consumo de crédito no revolvente a partir del 1 de junio de 2017 y determinó el efecto financiero acumulado inicial derivado de la primera aplicación de la metodología comentados anteriormente como se muestra a continuación: Metodología anterior $ 316,898 Metodología vigente 345,572 Diferencia $ 28,674 De acuerdo con la resolución, la Compañía ha determinado registrar el 100% del efecto financiero acumulado inicial a más tardar el 30 de junio de 2018. La Compañía llevó a cabo todos los esfuerzos razonables con el fin de determinar de manera retrospectiva el efecto de la aplicación de los ajustes de la metodología mencionados anteriormente. Sin embargo, fue impráctica la determinación en virtud de que no es posible establecer objetivamente si la información requerida se podía obtener o estaba disponible en años anteriores. Autorización de los estados financieros Los estados financieros adjuntos y sus notas fueron autorizados, para su emisión el 23 de mayo de 2019, por el C.P. Alex Antonio Kuntzy Sevilla (Director General), L.E. Gabriel Gerardo Rosales Ibarra (Director de Finanzas y Riesgo) y la C.P. Berenice Ayala Albarrán (Subgerente de Contabilidad y Fiscal). Reformulación de estados financieros Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2018, la Compañía identificó errores materiales en sus estados financieros emitidos previamente. Como resultado, la Compañía reformuló los balances generales al 1 de enero y 31 de diciembre de 2017 y sus estados de resultados y estados de flujos de efectivo para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017 para corregir los errores mostrados más adelante. Los errores que se originaron en períodos anteriores al año fiscal 2017 se reflejan como ajustes a los resultados acumulados al 1 de enero de 2017. En la página siguiente, se presentan los efectos contables derivados de la corrección de los errores antes descritos.



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i. Estado de situación financiera al 1 de enero de 2017:

Miles de pesos mexicanos (Nota 3) Cifras previamente Saldos Activo reportadas Ajustes reformulados ACTIVO: Disponibilidades (Nota 4) $ 249,880 $ 249,880 Inversiones en valores (Nota 5): Títulos conservados al vencimiento 630,598 630,598 CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE Créditos comerciales 12,357,139 12,357,139 Créditos consumo 17,274,110 17,274,110 Total cartera de crédito vigente 29,631,249 29,631,249 CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA Créditos comerciales 32,229 32,229 Créditos consumo 83,312 83,312 Total cartera de crédito vencida 115,541 115,541 Total cartera de crédito 29,746,790 29,746,790 Estimación preventiva para riesgos crediticios (426,514) (426,514) Cartera de crédito-Neto (Nota 6) 29,320,276 29,320,276 OTRAS CUENTAS POR COBRAR - Neto (Notas 7 y 12) 1 48,370 $ 8,718 57,088 MOBILIARIO Y EQUIPO - Neto (Nota 8) 2 1,075,186 (12,433) 1,062,753 IMPUESTOS DIFERIDOS - Neto (Nota 15) 3 171,094 (1,002) 170,092 OTROS ACTIVOS Cargos diferidos y pagos anticipados 4 329,547 11,977 341,524

Otros activos a corto y a largo plazos 40 40 Total otros activos (Nota 9) 329,587 11,977 341,564 Total de activo $ 31,824,991 $ 7,260 $ 31,832,251 Pasivo PASIVOS BURSÁTILES 4 (Nota 11) $ 3,006,584 $ 4,925 $ 3,011,509 PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS (Nota 10) De corto plazo 1,144,376 1,144,376 De largo plazo 22,285,127 22,285,127 Total préstamos bancarios y de otros organismos 23,429,503 23,429,503 OTRAS CUENTAS POR PAGAR Impuestos a la utilidad por pagar 30,061 30,061 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar (Nota 13) 1,429,504 1,429,504 Total otras cuentas por pagar 1,459,565 1,459,565 CRÉDITOS DIFERIDOS (Nota 3i) 558,274 558,274 Total de pasivo 28,453,926 4,925 28,458,851 CAPITAL CONTABLE (Nota 14): CAPITAL CONTRIBUIDO- Capital social $ 547,693 $ 547,693 CAPITAL GANADO- Reserva de capital 110,144 110,144 Resultado de ejercicios anteriores 1,886,372 1,886,372 Resultado neto 5 826,856 2,335 829,191 Total de capital contable 3,371,065 2,335 3,373,400 Total de pasivo y capital contable $ 31,824,991 $ 7,260 $ 31,832,251

CUENTAS DE ORDEN Compromisos crediticios 7 $ - $3,224,670 $ 3,224,670 Intereses devengados no cobrados derivados de cartera vencida 3,667 3,667 Rentas devengadas no cobradas derivadas de operaciones de arrendamiento operativo 3,122 3,122



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ii. Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017:

Miles de pesos mexicanos (Nota 3)

Cifras previamente Saldos Activo reportadas Ajustes reformulados ACTIVO: Disponibilidades (Nota 4) $ 94,876 $ 94,876 Inversiones en valores (Nota 5): Títulos Conservados al vencimiento 1,486,679 1,486,679 CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE Créditos comerciales 17,321,050 17,321,050 Créditos consumo 20,046,909 20,046,909 Total cartera de crédito vigente 37,367,959 37,367,959 CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA Créditos comerciales 56,589 56,589 Créditos consumo 149,487 149,487 Total cartera de crédito vencida 206,076 206,076 Total cartera de crédito 37,574,035 37,574,035 Estimación preventiva para riesgos crediticios (581,387) (581,387) Cartera de crédito-Neto (Nota 6) 36,992,648 36,992,648 OTRAS CUENTAS POR COBRAR - Neto (Notas 7 y 12) 1 177,253 $ 8,166 185,419 MOBILIARIO Y EQUIPO - Neto (Nota 8) 2 1,260,191 (29,763) 1,230,428 IMPUESTOS DIFERIDOS - Neto (Nota 15) 3 228,828 1,266 230,094 OTROS ACTIVOS Cargos diferidos y pagos anticipados 4 408,748 34,075 442,823 Otros activos a corto y a largo plazos 40 40 Total otros activos (Nota 9) 408,788 34,075 442,863 Total de activo $ 40,649,263 $ 13,744 $ 40,663,007 Pasivo PASIVOS BURSÁTILES (Nota 11) 4 $ 10,113,241 $ 16,700 $ 10,129,941 PRÉSTAMOS BANCARIOS Y OTROS ORGANISMOS (Nota 10) De corto plazo 808,800 808,800 De largo plazo 23,195,414 23,195,414 Total préstamos bancarios y otros organismos 24,004,214 24,004,214 OTRAS CUENTAS POR PAGAR Impuestos a la utilidad por pagar 48,094 48,094 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar (Nota 13) 1,446,308 1,446,308 Total otras cuentas por pagar 1,494,402 1,494,402 CRÉDITOS DIFERIDOS (Nota 3i) 684,788 684,788 Total de pasivo 36,296,645 16,700 36,313,345 CAPITAL CONTABLE (Nota 14): CAPITAL CONTRIBUIDO- Capital social 547,693 547,693 CAPITAL GANADO- Reserva de capital 110,144 110,144 Resultado de ejercicios anteriores 5 2,713,228 2,335 2,715,563 Resultado neto 6 981,553 (5,291) 976,262 Total de capital contable 4,352,618 (2,956) 4,349,662 Total de pasivo y capital contable $ 40,649,263 $ 13,744 $ 40,663,007

CUENTAS DE ORDEN Compromisos crediticios 7 $ - $2,357,765 $ 2,357,765 Intereses devengados no cobrados derivados de cartera vencida 3,049 3,049 Rentas devengadas no cobradas derivadas de operaciones de arrendamiento operativo 2,489 2,489



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1. Para reconocer las cuentas por cobrar por subsidios presentados erróneamente en cargos diferidos y pagos anticipados en lugar de otras cuentas por cobrar por $8,718 y $8,166 al 1 de enero 2017 y al 31 de diciembre de 2017, respectivamente.

2. Para reconocer el saldo correcto de la depreciación del mobiliario y equipo por ($12,433) y ($17,330), al 1 de enero de 2017 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente (efecto acumulado de ($29,763), al aplicar el método de depreciación con base en tasa efectiva en lugar de realizar el cálculo con base en el método en línea recta).

3. Para reconocer el efecto del impuesto diferido relativo a los ajustes 2. y 4., por un monto de ($1,002) y $2,268 al 1 de enero de 2017 y al 31 de diciembre de 2017, respectivamente (efecto acumulado de $1,266)

4. Corresponde al efecto acumulado de los ajustes descritos por $11,977 y $34,075, al 1 de enero de 2017 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente, por los siguientes conceptos:

- Correcta presentación de $4,925 y $16,700 relacionados con los gastos de emisión por pasivos

bursátiles presentados erróneamente en el rubro de pasivos bursátiles en lugar de cargos diferidos y pagos anticipados.

- Para reconocer las cuentas por cobrar por subsidios presentados erróneamente en cargos diferidos

y pagos anticipados en lugar de otras cuentas por cobrar por ($8,718) y ($8,166) al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2017, respectivamente [Véase ajuste 1) anterior].

- Ajuste por $15,770 y $25,541 al 1 de enero de 2017 y al 31 de diciembre de 2017, respectivamente,

relativo a un error en el saldo de los seguros pagados por anticipado.

5. Corresponde al efecto acumulado de los ajustes descritos en los puntos 2. 3. y 4. por $2,335, al 1 de enero de 2017, por los siguientes conceptos:

- Para reconocer el saldo correcto de la depreciación del mobiliario y equipo por ($12,433) al 1 de

enero de 2017, al aplicar el método con base en el método de tasa efectiva en lugar de realizar el cálculo con base en el método en línea recta.

- Para reconocer el efecto del impuesto diferido relativo a los ajustes 2. y 4. que se mencionan

anteriormente, por un monto de ($1,002) al 1 de enero de 2017.

- Ajuste por $15,770 al 1 de enero de 2017, relativo a un error en el saldo de los seguros pagados por anticipado.

6. Corresponde al efecto acumulado de los ajustes descritos en los puntos 2., 3. y 4. por ($5,291), al 31 de diciembre de 2017, por los siguientes conceptos:



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- Para reconocer el saldo correcto de la depreciación del mobiliario y equipo por ($17,330), al 31 de

diciembre de 2017, al aplicar el método con base en tasa efectiva en lugar de realizar el cálculo con base en el método en línea recta.

- Para reconocer el efecto del impuesto diferido relativo a los ajustes 2. y 4. que se mencionan

anteriormente, por un monto de $2,268 al 31 de diciembre de 2017. - - Ajuste por $9,771 al 31 de diciembre de 2017, relativo a un error en el saldo de los seguros pagados

por anticipado. 7. Para presentar cuentas de orden en el balance por $3,224,670 y $2,357,765 al 1 de enero de 2017 y 31 de

diciembre de 2017, respectivamente, relacionadas con las líneas de crédito no dispuestas. iii. Estado de resultados al 31 de diciembre de 2017:

Miles de pesos mexicanos (Nota 3) Cifras previamente Saldos Estado de Resultados reportadas Ajustes reformulados Ingresos por intereses 8 $ 4,060,797 ($ 340,060) $ 3,720,737 Ingresos por arrendamiento operativo 9 474,227 (474,227) - Otros beneficios por arrendamiento 10 1,222 (1,222) - Gastos por Intereses 11 (2,182,262) 61,183 (2,121,079) Depreciación de bienes en arrendamiento operativo 12 (287,254) 287,254 - . Margen financiero 2,066,730 (467,072) 1,599,658 Estimación preventiva para riesgos crediticios 13 (156,118) (337,387) (493,505) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 1,910,612 (804,459) 1,106,153 Comisiones y tarifas cobradas 14 46,683 366,856 413,539 Comisiones y tarifas pagadas 15 (91,719) (50,666) (142,385) Resultado por arrendamiento operativo 16 110,014 110,014 Otros ingresos (egresos) de la operación 17 (185,769) 371,441 185,672 Gastos de administración y promoción 18 (372,637) (745) (373,382) Resultado de la operación 1,307,170 (7,559) 1,299,611 Impuestos a la utilidad causados (383,352) (383,352) Impuestos a la utilidad diferidos 3 57,735 2,268 60,003 (325,617) 2,268 (323,349) Resultado Neto $ 981,553 ($ 5,291) $ 976,262

8. El importe de ($340,060), corresponde al efecto acumulado de los ajustes descritos a continuación, al 31 de

diciembre de 2017:

- Para reclasificar ($290,543) relacionado con las comisiones del plan de mayoreo (plan piso) y las

comisiones por el uso de instalaciones presentadas de manera errónea en el concepto de Ingresos por intereses en lugar de comisiones y tarifas cobradas por ($262,689) y otros ingresos (egresos) de la operación por ($27,854).



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- Para reclasificar ($4,978) relacionada con los intereses de los empleados que se presentó en los

ingresos por intereses en lugar de otros ingresos (egresos) de la operación, como lo exige la Comisión.

- Para reclasificar ($44,539) relacionados con los subsidios de comisiones cobradas a planta y

distribuidores que se presentaron en ingresos por intereses en lugar de las comisiones y tarifas cobradas.

9. El rubro de ingresos por arrendamiento operativo tuvo dos errores. a) de la cantidad presentada an-

teriormente de ($474,227), se incluyeron incorrectamente ($59,628) que deberían haberse clasificado en comisiones y tarifas cobradas y b) el saldo restante de ($414,598) después de corregir el inciso a) anterior, se debió presentar en el rubro de resultado por arrendamiento operativo.

10. Para reclasificar ($1,222) relacionado con otros beneficios por arrendamiento en lugar de otros ingresos (egresos) de la operación.

11. El importe de $61,183, corresponde al efecto acumulado de los ajustes descritos a continuación:

- Para reclasificar los intereses de seguros de plan piso por $54,274 incluidos dentro del rubro de

gastos por intereses en lugar de comisiones y tarifas pagadas por $53,528 y gastos de ad-ministración y promoción por $745.

- Para reclasificar $6,909 relacionado con las comisiones por los arrendamientos puros pagados a los

concesionarios presentados erróneamente en el rubro de gastos por intereses en lugar de las comisiones y tarifas pagadas.

12. Para reclasificar $287,254 relacionados con la depreciación de los arrendamientos operativos, que se presentó dentro del margen financiero en lugar del resultado por arrendamiento operativo, ubicado debajo del margen financiero.

13. El importe de ($337,387), corresponde al efecto acumulado de los ajustes descritos a continuación:

- Para reclasificar ($325,787) relacionados con los castigos de cartera comercial y de consumo que se

presentó erróneamente en otros ingresos (egresos) de la operación, en lugar de la estimación preventiva para riesgos crediticios.

- Para reclasificar ($11,600) relacionados con la estimación de cuentas incobrables de arrenda-

mientos operativos, presentados erróneamente en estimación preventiva para riesgos crediticios en lugar de otros ingresos (egresos).



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14. El importe de $366,856, corresponde al efecto acumulado de los ajustes descritos en los puntos 8. y 9. anteriores, como se indica a continuación:

- Para reclasificar $290,543 relacionado con las comisiones del plan de mayoreo (plan piso) y las

comisiones por el uso de instalaciones presentadas de manera errónea en el concepto de Ingresos por intereses en lugar de comisiones y tarifas cobradas por $262,689 y otros ingresos (egresos) de la operación por $27,854.

- Para reclasificar $44,539 relacionados con los subsidios de comisiones cobradas a planta y

distribuidores que se presentaron en ingresos por intereses en lugar de las comisiones y tarifas cobradas.

- El rubro de ingresos por arrendamiento operativo tuvo dos errores. a) de la cantidad presentada

anteriormente de $474,227, se incluyeron incorrectamente $59,628 que deberían haberse clasificado en comisiones y tarifas cobradas y b) el saldo restante de $414,598 después de corregir el inciso a) anterior, se debió presentar en el rubro de resultado por arrendamiento operativo.

15. El importe de ($50,666), corresponde al efecto acumulado de los ajustes descritos en los puntos 6. y 11.

anteriores, como se indica a continuación:

- Para reclasificar los intereses de seguros de plan piso por ($54,274) incluidos dentro del rubro de gastos por intereses en lugar de comisiones y tarifas pagadas por ($53,528) y gasto de admi-nistración y promoción por ($745).

- Para reclasificar ($6,909) relacionado con las comisiones por los arrendamientos puros pagados a los concesionarios presentados erróneamente en el rubro de gastos por intereses en lugar de las comisiones y tarifas pagadas.

- Ajuste por $9,771 al 31 de diciembre de 2017, relativo a un error en el saldo de los seguros pagados por anticipado que impacta comisiones y tarifas pagadas.

16. El importe de $110,014 corresponde al efecto acumulado de los ajustes descritos en los puntos 2., 9. y 12.


- Para reconocer el saldo correcto de la depreciación del mobiliario y equipo por ($17,330), al 31 de

diciembre de 2017, al aplicar el método con base en tasa efectiva en lugar de realizar el cálculo con base en el método en línea recta.

- El rubro de ingresos por arrendamiento operativo tuvo dos errores. a) de la cantidad presentada anteriormente de $474,227, se incluyeron incorrectamente $59,628 que deberían haberse clasificado en comisiones y tarifas cobradas y b) el saldo restante de $414,598 después de corregir el inciso a) anterior, se debió presentar en el rubro de resultado por arrendamiento operativo.



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- Para reclasificar ($287,254) relacionados con la depreciación de los arrendamientos operativos, que se presentó dentro del margen financiero en lugar del resultado por arrendamiento operativo, ubicado por debajo del margen financiero.

17. El importe de $371,441, corresponde al efecto acumulado de los ajustes descritos en los puntos 8, 10 y 13,


- Para reclasificar $290,543 relacionado con las comisiones del plan de mayoreo (plan piso) y las comisiones por el uso de instalaciones presentadas de manera errónea en concepto de ingresos por intereses en lugar de comisiones y tarifas cobradas por $262,689 y otros ingresos por $27,854.

- Para reclasificar $1,222 relacionado con otros beneficios por arrendamiento en lugar de otros

ingresos (egresos) de la operación. - Para reclasificar $325,787 relacionados con los castigos de cartera comercial y de consumo que se

presentó erróneamente en otros ingresos (egresos) de la operación en lugar de la estimación preventiva para riesgos crediticios.

- Para reclasificar $4,978 relacionada con los intereses de los empleados que se presentó en los

ingresos por intereses en lugar de otros ingresos (egresos) de la operación, como lo exige la Comisión.

- Para reclasificar $11,600 relacionados con la estimación de cuentas incobrables de arrendamientos operativos, presentados erróneamente en Estimación preventiva para riesgos crediticios en lugar de otros ingresos (egresos).

18. Para reclasificar los intereses de seguros de plan piso por ($54,274) incluidos dentro del rubro de gastos

por intereses en lugar de comisiones y tarifas pagadas por ($53,528) y gasto de administración y promoción por ($745).



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iv. Estado de flujos de efectivo al 31 de diciembre de 2017:

Miles de pesos mexicanos (Nota 3) Saldos previamente Saldos Actividades de operación reportadas Ajustes reformulados Resultado Neto $ 981,553 ($ 5,291) $ 976,262 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones 2 291,397 17,330 308,727 Impuestos a la utilidad causados y diferidos 3 325,617 (2,268) 323,349 Estimación preventiva para riesgos crediticios 13 156,118 337,387 493,505 Utilidad en venta de activo fijo (32,270) - (32,270) 1,722,415 347,158 2,069,573 Cambio en inversiones en valores (856,082) (856,082) Cambio en cartera de crédito 13 (7,828,490) (337,387) (8,165,877) Cambio en otros activos operativos (netos) 1, 4 (86,779) (21,546) (108,325) Cambio en pasivos bursátiles 4 7,106,656 11,775 7,118,431 Cambio en préstamos bancarios y de otros organismos 574,710 574,710 Cambio en otros pasivos operativos 113,243 113,243 Pagos de impuestos a la utilidad (477,543) (477,543) Flujos netos de efectivo de actividades de operación 268,130 - 268,130 Actividades de inversión Cobros por disposición de mobiliario y equipo 132,943 132,943 Pagos por adquisición de mobiliario y equipo (545,127) (545,127) Pagos por adquisición de activos intangibles (10,950) (10,950) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (423,134) (423,134) (Disminución) incremento neto de disponibilidades (155,004) (155,004) Disponibilidades al principio del año 249,880 - 249,880 Disponibilidades al final del año $ 94,876 $ - $ 94,876

El estado de flujo de efectivo también ha sido reformulado para reflejar el efecto de los ajustes anteriores. Como resultado de dichos ajustes, no hubo impacto en los flujos netos de efectivo de actividades de operación o en los flujos netos de efectivo de actividades de inversión.



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Nota 3 - Resumen de políticas de contabilidad significativas: En la página siguiente, se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadas consistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario. Las NIF requieren el uso de ciertas estimaciones contables en la preparación de estados financieros. Asimismo, requieren que la Administración ejerza su juicio para definir las políticas de contabilidad que aplicará la Compañía. Monedas de registro, funcional y de informe Debido a que las monedas de registro, funcional y de informe de la Compañía son el peso, no fue necesario realizar ningún proceso de conversión. Efectos de la inflación en la información financiera Conforme a los lineamientos de la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, a partir del 1 de enero de 2008 la economía mexicana se encuentra en un entorno no inflacionario al mantener una inflación acumulada de los últimos tres años inferior al 26% (límite máximo para definir que una economía debe considerarse como no inflacionaria), por lo tanto, desde esa fecha se suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera. Consecuentemente, las cifras al 31 de diciembre de 2018 y 2017 de los estados financieros adjuntos, se presentan en pesos históricos, modificados por los efectos de la inflación en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007. A continuación se presentan los porcentajes de la inflación, según se indica:

31 de diciembre de

2018 2017

(%) (%)

Del año 4.83 6.77

Acumulada en los últimos tres años (sin considerar el año base) 12.71 9.87

Acumulada en los últimos tres años (considerando el año base) 15.69 12.71

a. Disponibilidades Las disponibilidades están integradas principalmente por saldos de caja y depósitos bancarios en moneda nacional y extranjera, los cuales se registran a su valor nominal y las disponibilidades en moneda extranjera se valúan al tipo de cambio publicado por el Banco de México a la fecha de formulación de estos estados financieros. Los rendimientos que generan las disponibilidades se reconocen en resultados conforme se devengan. b. Inversiones en valores Las inversiones en valores incluyen títulos de deuda y se clasifican de acuerdo con la intención que la Administración les asigna al momento de su adquisición en “títulos conservados a vencimiento” y/o en “inversiones disponibles a la vista”. Inicialmente se registran a su valor razonable. Los costos de transacción por



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la adquisición de los títulos conservados a vencimiento se reconocen como parte de la inversión. Los intereses se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el saldo de las disponibilidades e inversiones en valores se mantiene como capital de trabajo de la Compañía, de acuerdo con el flujo de efectivo propio de la operación. c. Cartera de crédito La cartera de crédito representa los importes efectivamente otorgados a los acreditados, el seguro financiado y los intereses que, conforme al esquema de pagos de los créditos de que se trate, se vayan devengando; originados por el otorgamiento de financiamiento al menudeo (financiamiento automotriz al usuario directo del automóvil), y financiamientos al mayoreo (financiamiento a distribuidores de inventarios en plan piso, de capital de trabajo y con garantía hipotecaria). De acuerdo con los criterios contables y las reglas de presentación de la Comisión a las que está sujeta la Compañía, los activos y pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se presente en el balance general el saldo deudor o acreedor, según corresponda, siempre y cuando, la Compañía: a) tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos, y b) la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo, simultáneamente. El otorgamiento de crédito se realiza con base en un análisis de crédito basado en las políticas internas y manuales de operación establecidos por la Compañía. La Compañía tiene los siguientes criterios para clasificar los créditos como cartera vigente:

Créditos que están al corriente en sus pagos tanto de principal como de intereses.

Créditos con pagos de principal o intereses vencidos que no han cumplido los supuestos para considerarse como cartera de crédito vencida.

Créditos que habiéndose clasificado como cartera vencida se reestructuren o renueven y cuenten con evidencia de pago sostenido conforme a lo establecido en las Disposiciones.

Los saldos insolutos de los créditos se registran como cartera vencida cuando: 1. Se tiene conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil, conforme a la Ley de

Concursos Mercantiles (LCM), y a partir del 25 de septiembre de 2014, este tipo de acreditados que continúen realizando pagos en términos de la LCM serán traspasados a cartera vencida cuando incurran en los supuestos previstos en el numeral 2 siguiente.

2. Sus amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos pactados originalmente,

considerando al efecto lo siguiente:

Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses, incluyendo los créditos a la vivienda y presentan 90 o más días naturales de vencidos;



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Si los adeudos consisten en créditos revolventes y presentan dos periodos mensuales de facturación vencidos, o en caso de que el periodo de facturación sea distinto al mensual, el correspondiente a 60 o más días naturales de vencidos.

Los créditos vencidos que se reestructuran permanecen dentro de la cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido al amparo de los Criterios Contables. Asimismo, los créditos con pago único de principal e intereses al vencimiento que se reestructuran durante el plazo del crédito o se renuevan en cualquier momento son considerados como cartera vencida. Las reestructuras de créditos vigentes con características diferentes a las del párrafo anterior se siguen considerandos vigentes conforme a lo que se menciona a continuación: a. Si la reestructura se realiza sin que haya transcurrido al menos el 80% del plazo original del crédito, y se ha

liquidado la totalidad de los intereses devengados, y el principal del monto original del crédito que a la fecha de la renovación o reestructuración debió haber sido cubierto.

b. Si la reestructura se realiza durante el transcurso del 20% final del plazo original del crédito y se ha

liquidado: a) la totalidad de los intereses devengados; b) la totalidad del monto original del crédito que a la fecha de la reestructuración debió haber sido cubierto; y c) el 60% del monto original del crédito.

No se considerará reestructura aquella que a la fecha de su realización presenta cumplimiento de pago por el monto total exigible de principal e intereses y únicamente modifique una o varias de las siguientes condiciones originales del crédito: i. Garantías: únicamente cuando impliquen la ampliación o sustitución de garantías por otras de mejor

calidad. ii. Tasa de interés: cuando se mejore la tasa de interés pactada.

iii. Moneda: siempre y cuando se aplique la tasa correspondiente a la nueva moneda. iv. Fecha de pago: solo en el caso de que el cambio no implique exceder o modificar la periodicidad de los

pagos. En ningún caso el cambio en la fecha de pago deberá permitir la omisión de pago en periodo alguno.

En el momento en el que algún crédito se considera como vencido, se suspende la acumulación de sus intereses, aun en aquellos créditos que contractualmente capitalizan intereses al monto del adeudo. En tanto el crédito se mantenga en cartera vencida, el control de los intereses o ingresos financieros devengados se lleva en cuentas de orden. Por lo que respecta a los intereses devengados no cobrados correspondientes a este tipo de créditos, se crea una estimación por un monto equivalente al total de estos, al momento de su traspaso como cartera vencida, cancelándose cuando se cuenta con evidencia de pago sostenido. En caso de que los intereses vencidos sean cobrados, se reconocen directamente en los resultados del ejercicio. Se regresan a cartera vigente aquellos créditos vencidos en los que se liquidan totalmente los saldos pendientes de pago (principal e intereses, entre otros) o que, siendo créditos reestructurados o renovados, cumplen el pago sostenido del crédito al amparo de los criterios contables.



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Los intereses correspondientes a las operaciones de crédito, se reconocen en resultados conforme se devengan, independientemente de su exigibilidad. Las comisiones cobradas por el otorgamiento de créditos incluyendo las cobradas por reestructuración del crédito se registran como un crédito diferido, el cual se amortiza contra el resultado del ejercicio, bajo el método de línea recta durante la vida del crédito. Las comisiones conocidas con posterioridad al otorgamiento del crédito se reconocen en la fecha que se generan contra el resultado del ejercicio. Los costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito, se reconocen como un cargo diferido, el cual se amortiza contra los resultados del ejercicio como un gasto por intereses, durante el mismo periodo contable en el que se reconozcan los ingresos por comisiones cobradas correspondientes. d. Estimación preventiva para riesgos crediticios La estimación preventiva para riesgos crediticios está constituida con base en las reglas de calificación es-tablecidas en las Disposiciones Generales aplicables a las instituciones de crédito mediante la Circular Única de Bancos (Circular Única), emitidas por la Comisión, en las cuales se establecen metodologías de evaluación y constitución de reservas por tipo de crédito. La estimación preventiva para riesgos crediticios de créditos comerciales se calcula mediante una metodología en la que se estima la pérdida esperada, considerando la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento, así como la clasificación de créditos otorgados a personas morales distintas a entidades federativas y municipios, proyectos con fuente de pago propia, fiduciarios, créditos estructurados y entidades financieras en distintos grupos: i) clientes con ingresos netos o ventas netas anuales menores al equivalente en moneda nacional a 14,000,000 de Unidades de Inversión (UDI), identificados en un subgrupo “Acreditados con atraso” o “Acreditados sin atraso”, y ii) clientes con ingresos netos o ventas netas anuales mayores al equivalente en moneda nacional a 14,000,000 de UDI. La estimación preventiva para la cartera crediticia de consumo, se determina mediante la metodología para el cómputo de estimaciones preventivas utilizando la fórmula que cuantifica el número de periodos que reporten incumplimiento, la probabilidad de incumplimiento y severidad de la pérdida. Los incrementos de la estimación preventiva para riesgos crediticios, como resultado del proceso de calificación, se registran en los resultados ajustando el margen financiero. Para la calificación de la cartera de consumo no revolvente, la Compañía califica, constituye y registra en su contabilidad las reservas preventivas con cifras al último día de cada trimestre, considerando la probabilidad de incumplimiento, la severidad de la pérdida y la exposición al incumplimiento, así como las garantías proporcionadas por el acreditado. La Compañía de manera periódica evalúa si un crédito vencido debe permanecer en el balance general, o bien debe ser castigado. Los ajustes a la estimación preventiva para riesgos crediticios, se registran afectando el margen financiero ajustado. Adicionalmente, la Compañía ha optado por eliminar de su activo aquellos créditos con vencimiento mayor a 125 días. Las recuperaciones asociadas a los créditos castigados o eliminados del balance general, se reconocen en los resultados del ejercicio en el rubro de “otros ingresos (egresos) de la operación”.



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De acuerdo con las Disposiciones aplicables a partir del 6 de enero de 2017, la Compañía adoptó la metodología aplicable a instituciones de crédito para la determinación de la estimación preventiva para riesgos crediticios para la cartera crediticia de consumo no revolvente que establece que dicha estimación preventiva para riesgos crediticios se debe calcular considerando la calificación de la cartera, severidad de la pérdida, probabilidad de incumplimiento, grado de riesgo, entre otros. Para realizar la calificación de la cartera y la determinación de la estimación preventiva para riesgos crediticios con base en esta metodología, la Compañía revisó que la agrupación por cada uno de sus acreditados, de los créditos al consumo y los créditos comerciales, cumpla con las reglas de agrupación que establece la metodología de calificación emitida por la Comisión. Se analizaron diversos factores cuantitativos y cualitativos de los acreditados para la asignación del puntaje crediticio, como elemento significativo para determinar la probabilidad de incumplimiento y, en consecuencia, para la determinación del porcentaje de estimación aplicable y la asignación del grado de riesgo de cada crédito. Véase Nota 6. La última calificación de la cartera crediticia se realizó con cifras al 31 de diciembre de 2018 y la Administración considera que las estimaciones resultantes de dicho ejercicio de calificación, son suficientes para absorber las pérdidas por riesgo de crédito de la cartera. e. Arrendamientos Como parte de la actividad de la Compañía se encuentran los arrendamientos, mismos que se clasifican como arrendamiento capitalizable y arrendamiento operativo. Las operaciones de arrendamiento se consideran como capitalizables cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado, cuando el periodo del contrato cubre al menos el 75% de la vida útil del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos constituye al menos un 90% del valor de mercado del bien, y se reconocen al inicio del contrato a su valor contractual de la operación de arrendamiento dentro del rubro de “cartera de crédito”. El ingreso financiero por devengar se registra como un crédito diferido, el cual se reconoce en función del saldo insoluto del crédito contra los resultados del ejercicio en el rubro de “ingresos por intereses” o, en línea recta cuando, el arrendatario ha tomado la opción de compra en el plazo restante del crédito y no se haya tomado la opción de compra al vencimiento, en cuyo caso en ingreso se reconoce en resultados hasta esa fecha. La amortización de los ingresos financieros devengados, así como del importe correspondiente a la opción de compra de los créditos por operaciones de arrendamiento capitalizable se suspende, en el momento en que el saldo insoluto del crédito sea considerado como vencido. Los arrendamientos en los cuales una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la propiedad arrendada son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los ingresos recibidos bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo otorgado al arrendatario) se registran en resultados con base en el método de línea recta a lo largo del periodo de arrendamiento. Por el importe de las amortizaciones que no hayan sido liquidadas en un plazo de 30 días naturales siguientes a la fecha de vencimiento del pago, el arrendador deberá crear la estimación correspondiente, suspendiendo la acumulación de rentas, llevando, en su caso, su control en cuentas de orden en el rubro de “otras cuentas de registro”. El arrendador deberá presentar en el balance general, la cuenta por cobrar (rentas) en el rubro de “otras cuentas por cobrar”, y el ingreso por arrendamiento operativo en el estado de resultados.



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Los costos directos iniciales son diferidos durante el periodo del arrendamiento y son aplicados a resultados en proporción al reconocimiento del ingreso relativo. Los otros ingresos relacionados con el arrendamiento se aplican a resultados conforme se incurren. f. Otras cuentas por cobrar Las otras cuentas por cobrar diferentes a la cartera de crédito de la Compañía representan, entre otras, rentas de arrendamiento puro exigibles, cartera de préstamos a funcionarios y empleados, deudores diversos y pagos anticipados de impuestos. Por los préstamos a funcionarios y empleados y demás cuentas por cobrar relativas a deudores identificados con vencimiento mayor a 90 días naturales, se crea una estimación que refleja su grado de irrecuperabilidad. No se constituye dicha estimación por saldos a favor de impuestos. Por aquellas partidas en las que su vencimiento se pacte a un plazo mayor a 90 días naturales para deudores identificados y 60 días para deudores no identificados, se constituye una estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro por el importe total del adeudo. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 la Administración de la Compañía ha reconocido una estimación por irrecuperabilidad de otras cuentas por cobrar mayores a 90 días. g. Mobiliario y equipo El mobiliario y equipo se expresan como sigue: i) adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008, a su costo de adquisición, y ii) adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 de origen nacional, a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) hasta el 31 de diciembre de 2007. El mobiliario y equipo son sometidos a pruebas anuales de deterioro únicamente, cuando se identifican indicios de deterioro. Consecuentemente, estos se expresan a su costo histórico modificado, menos la depreciación acumulada y, en su caso, las pérdidas por deterioro. El costo de adquisición del mobiliario y equipo, se deprecia de manera sistemática utilizando el método de línea recta con base en las vidas útiles de los activos (estimadas por la Administración de la Compañía) aplicadas a los valores del mobiliario y equipo. h. Bienes adjudicados (por devolución) Los bienes por devolución se registran al momento de su enajenación contra el adeudo que presente el cliente a la fecha de la devolución; o bien, contra el resultado del ejercicio. i. Cargos y créditos diferidos Las comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de los créditos, son registradas como un crédito diferido y se amortizan por el método de línea recta contra los resultados del ejercicio como un ingreso por intereses durante el plazo del contrato.



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Las comisiones pagadas asociadas con el otorgamiento del crédito se reconocen como un cargo diferido dentro de otros activos y se amortizan por el método de línea recta durante el plazo del crédito, reconociéndose como gastos por intereses conforme se reconoce el ingreso. El ingreso financiero por devengar se registra como un crédito diferido, el cual se reconoce en función del saldo insoluto del contrato de arrendamiento contra los resultados del ejercicio, en el rubro de “ingresos por intereses”. La Compañía recibe subsidios a tasa de interés de algunos créditos otorgados a los clientes, los cuales son recuperados con cargo a los Distribuidores Toyota y a Toyota Motor Sales de México y a los Distribuidores Hino y a Hino Motor Sales de México, y reconocidos como créditos diferidos, registrándose contra el resultado del ejercicio en el rubro de “ingresos por intereses”, conforme se devengan, y de acuerdo con el plazo de los créditos. j. Pagos anticipados

Los pagos anticipados registrados en el rubro de “Otros activos” representan aquellas erogaciones efectuadas por la Compañía en donde no han sido transferidos los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por recibir. Una vez recibidos los bienes y/o servicios, relativos a los pagos anticipados, estos se reconocen como un activo, amortizándose como un gasto en el estado de resultados del periodo. Los pagos anticipados se registran a su costo.

k. Pasivos bursátiles

Los pasivos bursátiles se encuentran representados por la emisión de instrumentos de deuda (certificados bursátiles de corto y largo plazos), y se registran al valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses devengados directamente en el resultado del ejercicio como un gasto por intereses dentro del margen financiero.

El importe de los gastos de emisión, se registrarán como un cargo o crédito diferido, según se trate, debiendo reconocerse en los resultados del ejercicio como gastos por intereses, según corresponda conforme se devengue. El cargo diferido por gastos de emisión se presentará dentro del rubro de otros activos.

l. Préstamos bancarios y de otros organismos Los préstamos bancarios y de otros organismos se refieren a préstamos obtenidos de bancos a través de líneas de crédito revolventes, que se registran al valor contractual de la obligación, reconociendo los intereses en el resultado del ejercicio como un gasto por intereses dentro del margen financiero, conforme se devengan.

Los costos incurridos por préstamos bancarios y de otros organismos se registran como un cargo diferido, reconociéndose en línea recta en los resultados del ejercicio como un gasto por intereses conforme se devengan.



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m. Provisiones Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable (hay más posibilidad de que ocurra a que no ocurra) la salida de recursos económicos en el futuro. Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la Administración. n. Impuesto sobre la Renta (ISR) causado y diferido El impuesto causado y diferido es reconocido como un gasto en los resultados del periodo, excepto cuando haya surgido de una transacción o suceso que se reconoce fuera del resultado del periodo como otro resultado integral o una partida reconocida directamente en el capital contable. El ISR diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro (p.e. pérdidas fiscales, impuesto al activo, estímulos fiscales, etc.), a las tasas promulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a la fecha de los estados financieros. o. Capital contable

El capital social, la reserva legal y las utilidades acumuladas, se expresan como sigue: i) movimientos realizados a partir del 1 de enero de 2008, a su costo histórico, y ii) movimientos realizados antes del 1 de enero de 2008, a sus valores actualizados, determinados mediante la aplicación a sus valores históricos de factores derivados del INPC hasta el 31 de diciembre de 2007. p. Utilidad integral La utilidad integral está compuesta por la utilidad neta, y por aquellas partidas que por disposición específica de las NIF sean requeridas, la cual se refleja en el capital contable y no constituye aportaciones, reducciones y distribuciones de capital. Los importes de la utilidad integral de 2018 y 2017 se expresan en pesos históricos.

q. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos por intereses del financiamiento de créditos se reconocen en resultados conforme se devengan de acuerdo con el contrato firmado entre las partes, con excepción de los créditos otorgados considerados como vencidos, ya que en este caso los ingresos por intereses son reconocidos hasta el momento en que efectivamente son cobrados.

Los rendimientos sobre los depósitos bancarios e inversiones en valores que generan intereses, se reconocen en el estado de resultados como se devengan.



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r. Utilidad neta por acción

La utilidad por acción básica ordinaria es el resultado de dividir la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante 2018 y 2017.

s. Partes relacionadas

En el curso normal de sus operaciones, la Compañía lleva a cabo transacciones con partes relacionadas. Se entiende como operaciones con personas relacionadas aquellas en las que resulten deudoras o acreedoras de la Compañía.

t. Diferencias cambiarias Las transacciones en moneda extranjera se registran aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha de su operación. Los activos y pasivos denominados en dicha moneda se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las diferencias generadas por fluctuaciones en el tipo de cambio entre las fechas de las transacciones y la de su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se reconocen en resultados como un componente de otros ingresos (egresos) de la operación. u. Cuentas de orden La Compañía registra en cuentas de orden información financiera complementaria a los conceptos que representa el balance general, principalmente por el monto no utilizado de las líneas de crédito que la Compañía hubiere otorgado, los intereses devengados no cobrados iguales o mayores a 90 días derivados de la cartera de crédito vencida y el monto de la cartera de arrendamiento operativo vencida (rentas). v. Información financiera por segmentos El Boletín B-5 “Información financiera por segmentos” de las NIF, requiere que la Compañía analice su estructura de organización y su sistema de presentación de información, con el objeto de identificar segmentos. La actividad preponderante de la Compañía es el otorgamiento de créditos al consumo (personas físicas) y créditos comerciales (personas físicas con actividad empresarial y personas morales). Por lo que la información financiera significativa que se presenta y revela en los estados financieros adjuntos está relacionada con dicha actividad.



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Nota 4 - Disponibilidades: El rubro de disponibilidades se integra como sigue: 31 de diciembre de 2018 2017 Depósitos bancarios moneda nacional $ 819,565 $ 94,817 Depósitos bancarios moneda extranjera valorizada 342 59 Total de disponibilidades $ 819,907 $ 94,876 Los saldos en moneda extranjera corresponden a depósitos en cuentas de cheques en dólares estadounidenses (Dls. 17,405 en 2018) y (Dls.3,000 en 2017), convertidos al tipo de cambio de ($19.6566 en 2018 y $19.735 en 2017). A la fecha de emisión de los estados financieros dictaminados, el último tipo de cambio conocido era $18.9755 por dólar. Nota 5 - Inversiones en valores: Las inversiones en valores se integran como sigue:

31 de diciembre de 2018

Costo de Intereses

Instrumentos financieros adquisición devengados Total

$ - $ - $ -

$ - $ - $ -

31 de diciembre de 2017

Costo de Intereses

Instrumentos financieros adquisición devengados Total

De deuda -

BONDES LD 210520 $ 632,000 $ - $ 632,000

A la vista 854,679 - 854,679

$ 1,486,679 $ - $ 1,486,679

El plazo de inversión de los títulos es de 1 día en 2018 (4 días en 2017), a una tasa promedio de rendimiento de 7.53% en 2018 (7.20% en 2017).



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Nota 6 - Cartera crediticia y estimación preventiva para riesgos crediticios: La cartera crediticia de la Compañía se integra en un 44% en 2018 (46% en 2017) por créditos comerciales o arrendamientos financieros, otorgados a personas físicas con actividad empresarial y personas morales para la adquisición de un vehículo (garantizados por la factura original del bien adquirido), así como créditos comerciales de plan de piso, créditos de capital de trabajo y por créditos con garantía hipotecaria, otorgados a la red de distribuidores Toyota e Hino. Los créditos de Plan Piso se encuentran garantizados por una garantía prendaria en único lugar y grado sobre los vehículos financiados, así como los créditos con garantía hipotecaria se encuentran garantizados con inmuebles o terrenos u otras propiedades. La cartera crediticia de consumo representa un 56% en 2018 (54% en 2017) del total de la cartera, y está integrada por financiamientos al usuario final del automóvil, personas físicas, los cuales se encuentran garantizados con la factura original del bien adquirido. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 la cartera de crédito vigente se integra como sigue:

Cartera de crédito vigente 2018 2017

Créditos comerciales:

Créditos al menudeo $ 10,050,891 $ 9,364,827

Créditos de Plan Piso (1) 4,025,022 5,892,921

Créditos con garantía hipotecaria 1,607,734 1,299,447

Créditos de capital de trabajo 338,531 498,640

Arrendamiento - Neto 301,387 265,215

16,323,565 17,321,050

Créditos de consumo:

Créditos al menudeo 20,766,594 20,046,909

Total de cartera de crédito vigente $ 37,090,159 $ 37,367,959

(1) Los créditos de plan piso se presentan netos de las cuentas por pagar por $330,395 en 2018 ($320,101 en

2017) así como de la cobranza del último día por $266,092 en 2018 ($39,314 en 2017). Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 la cartera de crédito vencida se integra como sigue: Cartera de crédito vencida 2018 2017 Créditos comerciales:

Créditos al menudeo $ 38,881 $ 56,431 Arrendamiento financiero - Neto 764 158

39,645 56,589 Créditos de consumo:

Créditos al menudeo 153,668 149,487 Total de cartera vencida $ 193,313 $ 206,076



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La clasificación de los créditos vigentes y vencidos al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es como sigue: 2018 2017 Intereses Total Total Cartera vigente: Capital devengados cartera cartera Créditos comerciales: Créditos al menudeo $ 9,961,190 $ 89,701 $ 10,050,891 $ 9,364,827 Plan piso 3,985,871 39,151 4,025,022 5,892,921 Créditos con garantía hipotecaria 1,593,751 13,983 1,607,734 1,299,447 Créditos de capital de trabajo 335,107 3,424 338,531 498,640 Arrendamiento financiero - Neto 296,257 5,130 301,387 265,215 Total cartera comercial 16,172,176 151,389 16,323,565 17,321,050 Créditos al consumo: Créditos al menudeo 20,582,800 183,794 20,766,594 20,046,909 Total cartera vigente 36,754,976 335,183 37,090,159 37,367,959 Cartera vencida: Créditos comerciales: Créditos al menudeo $ 38,159 $ 722 $ 38,881 $ 56,431 Arrendamiento financiero - Neto 750 14 764 158 Total cartera comercial vencida 38,909 736 39,645 56,589 Créditos al consumo: Créditos al menudeo 150,824 2,844 153,668 149,487 Total cartera vencida 189,733 3,580 193,313 206,076 Total cartera de créditos $ 36,944,709 $ 338,763 $ 37,283,472 $ 37,574,035 Las características de la cartera de crédito total por sector económico de la Compañía por actividad de los acreditados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se analizan a continuación: Concepto 2018 % 2017 % Empresas y personas físicas con actividad empresarial $ 16,363,210 44 $ 17,377,639 46 Personas físicas 20,920,262 56 20,196,396 54 Total cartera de crédito $ 37,283,472 100 $ 37,574,035 100



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Análisis de concentración de riesgo Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el análisis de la cartera de crédito por región, en forma agregada, es la siguiente: 2018 2017 Cartera por región Importe % Importe % Ciudad de México y Área Metropolitana $ 7,503,100 20 $ 6,885,658 18 Occidente 7,039,014 19 7,470,134 20 Noroeste 5,642,805 15 6,219,921 17 Centro 4,267,728 11 4,028,435 11 Noreste 4,125,050 11 4,030,614 11 Norte 4,119,064 11 4,207,780 11 Oriente 1,915,831 5 2,083,087 5 Sureste 1,407,440 4 1,360,336 4 Sur 1,263,440 4 1,288,070 3 Total cartera $ 37,283,472 100 $ 37,574,035 100

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el análisis de la cartera de crédito por sector, en forma agregada, es la siguiente:

Cartera por sector 2018 2017 Importe % Importe % Servicios para empresas $ 8,832,175 24 $ 8,027,976 21 Distribuidores automotrices 5,972,853 16 7,682,926 20 Comercio 4,569,581 12 5,682,231 15 Educación 3,550,960 10 3,046,465 8 Salud 2,842,205 8 2,383,336 7 Industrial 2,693,793 7 2,036,255 6 Transportes y comunicación 2,332,688 6 1,783,442 5 Construcción 1,464,814 4 1,105,937 3 Gobierno 1,355,980 4 1,204,968 3 Agricultura y ganadería 1,121,771 3 856,397 2 Petróleo, energía, agua 693,739 2 678,512 2 Otros 1,852,913 4 3,085,590 8 Total cartera $ 37,283,472 100 $ 37,574,035 100 Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 la Compañía reconoció comisiones por $131,415 y $129,539, respectivamente, así como costos y gastos reconocidos por el otorgamiento inicial del crédito por $159,724 y $174,745, respectivamente, los cuales se amortizan a un plazo promedio ponderado de 51 en 2018 y 45 en 2017. Dichas comisiones y gastos se integran principalmente por comisiones por apertura del crédito. Cartera de arrendamiento financiero A continuación, se muestra la conciliación de la inversión bruta y el valor presente de los pagos mínimos a recibir que tiene la Compañía, en su carácter de arrendador, en arrendamientos capitalizables:



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31 de diciembre de Hasta un año 2018 2017 Inversión bruta en arrendamiento (total de pagos) Mínimos futuros $ 156,723 $ 145,270 Valor presente de los pagos mínimos futuros 139,757 129,129 Entre uno y cuatro años Inversión bruta en arrendamiento (total de pagos) Mínimos futuros $ 175,230 $ 143,501 Valor presente de los pagos mínimos futuros 131,432 110,307

A continuación se muestran los ingresos financieros por devengar:

31 de diciembre de

2018 2017

Ingresos financieros por devengar $ 55,946 $ 44,345

A continuación se muestra el importe de las opciones de compra no garantizado a favor del arrendador:

31 de diciembre de

2018 2017

Opciones de compra $ 1,397 $ 1,222

Estimación preventiva para riesgos crediticios La estimación preventiva para riesgos crediticios se integra como sigue: Comercial 2018 2017 Créditos al menudeo $ 111,249 $ 136,433 Créditos de plan piso 22,658 36,022 Créditos con garantía hipotecaria 10,118 8,683 Créditos de capital de trabajo 1,964 2,873 Arrendamiento financiero 2,993 3,336 Reservas adicionales (intereses devengados no cobrados) 583 - . Estimación preventiva para crédito comercial 149,565 187,347 Consumo Créditos al menudeo 426,797 394,040 Reservas adicionales (intereses devengados no cobrados) 1,193 - .



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Estimación preventiva para crédito consumo 427,990 394,040 Total estimación preventiva para riesgos crediticios $ 577,555 $ 581,387

La composición de la estimación preventiva por tipo de crédito se integra como se muestra a continuación: 31 de diciembre 31 de diciembre de 2018 de 2017 Grado de riesgo Comercial PF Comercial PM Consumo Total Total A-1 $ 21,128 $ 55,615 $ 68,825 $ 145,568 $ 95,872 A-2 7,329 10,162 21,179 38,670 61,272 B-1 1,288 2,189 12,388 15,865 16,769 B-2 327 769 8,896 9,992 22,950 B-3 2,077 6,079 43,475 51,631 78,126 C-1 2,058 7,727 34,515 44,300 59,850 C-2 176 9,070 48,250 57,496 20,464 D 12,715 9,744 61,768 84,227 93,230 E 460 69 127,501 128,030 132,854 Total 47,558 101,424 426,797 575,779 581,387 Reservas adicionales (Intereses devengados) 347 236 1,193 1,776 - . Cartera calificada $ 47,905 $ 101,660 $ 427,990 $ 577,555 $ 581,387

2018 2017 Estimación preventiva para crédito comercial $ 148,982 $ 187,347 Estimación preventiva para crédito consumo 426,797 394,040 Estimación para riesgos crediticios requerida 575,779 581,387 Reservas adicionales (intereses, devengados no cobrados) 1,776 - . Estimación para riesgos crediticios registrada 577,555 $ 581,387 Cartera vencida=> 90 días $ 193,313 $ 206,076 Cobertura de cartera vencida (veces) 2.9 2.8



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Los movimientos de la estimación preventiva para cobertura de riesgos crediticios fueron como se muestra a continuación: 2018 2017 Saldos al inicio del ejercicio $ 581,387 $ 426,514 Más: Efecto inicial por la adopción de la nueva metodología 28,674 - Incrementos 557,251 493,505 Menos: Disminuciones (10,655) (12,846) Menos: Castigos (579,102) (325,786) Saldos finales $ 577,555 $ 581,387

La estimación preventiva para riesgos crediticios constituida por la Compañía incluye $1,776 al 31 de diciembre de 2018, como complemento para reservar el 100% de los intereses vencidos al cierre de dicho ejercicio. Derivado de la suspensión de la acumulación de intereses de la cartera vencida durante 2018, el impacto no reconocido en el estado de resultados asciende a $2,842 ($3,049 en 2017). Las recuperaciones por los ejercicios 2018 y 2017 ascienden a $166,308 y $108,151, respectivamente. Nota 7 - Otras cuentas por cobrar: Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 las otras cuentas por cobrar se integran como sigue:

2018 2017

Funcionarios y empleados1 $ 55,388 $ 38,788

Seguros por cobrar 6,382 5,179

Impuestos acreditables2 - 115,453

Subsidios por amortizar 7,434 5,492

Deudores diversos 4,912 2,305

Rentas AP, neta 26,645 18,202

Total de otras cuentas por cobrar $ 100,761 $ 185,419

1 El saldo de la cuenta representa el saldo de los créditos contratados por los funcionarios y empleados de su

filial TFSM Servicios de México S. A. de C. V. 2 Pagos provisionales a cuenta del ISR.



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Nota 8 - Mobiliario y equipo: Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el mobiliario y equipo se analizan como sigue: 2018 2017 Propio Arrendado Total Total Mobiliario $ 12,357 $ 12,357 $ 12,046 Equipo de cómputo 30,530 30,530 29,598 Equipo de comunicación 4,097 4,097 4,097 Inventario de AP $ 21,652 21,652 26,714 Equipo de transporte AP 1,961,044 1,961,044 1,689,684 46,984 1,982,696 2,029,680 1,762,139 Menos - Depreciación acumulada (40,356) (633,586) (673,942) (531,711) Total $ 6,628 $ 1,349,110 $ 1,355,738 $ 1,230,428

La depreciación registrada en los resultados de 2018 y 2017 asciende a $369,284 y $304,584 de los bienes en arrendamiento operativo y $3,016 y $2,274 del activo fijo propio, respectivamente, la cual se encuentra reconocido dentro de los rubros de Depreciación de bienes en arrendamiento operativo y Gastos de administración, respectivamente. Cartera de arrendamiento operativo La Compañía en su carácter de arrendador, tiene arrendamientos operativos con las características presentadas en la página siguiente.

Los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado permanecen sustancialmente con el arrendador.

Los plazos oscilan entre 12 y 48 meses.

El arrendatario se obliga a destinar los bienes arrendados, única y exclusivamente para uso particular, mercantil, de oficina o negocios.

Serán por cuenta del arrendatario los riesgos, por pérdida, robo, destrucción y daños en general que sufran los bienes, así como los daños y perjuicios que se ocasionen o pudieran ocasionarse a terceros en su persona o propiedades, por lo cual la arrendadora, sin su responsabilidad, por cuenta y orden del arrendatario, realizará la contratación de los seguros necesarios para tales efectos, en cuyas pólizas se designará siempre a la arrendadora como beneficiario en primer lugar y grado, irrevocable y preferentemente de los mismos, por todo el tiempo establecido en el contrato o la prórroga del mismo.

A elección de la arrendadora se dará(n) por terminado(s) anticipadamente sin necesidad de declaración o proceso judicial en caso de presentarse cualquiera de los siguientes supuestos: 1) por convenio expreso



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entre las partes; 2) si el arrendatario siendo una persona física, muere durante la vigencia del contrato; 3) por pérdida o destrucción total de los bienes determinada por la aseguradora; 4) si el arrendatario, en su caso, es declarado en estado de insolvencia, concurso o quiebra, o bien si es sujeto de cualquier procedimiento civil, mercantil, administrativo, fiscal, o de cualquier índole que pudiere poner en riesgo su patrimonio o estabilidad económica o financiera y por consecuencia represente un riesgo para el cumplimiento del contrato, y 5) si el arrendatario incumple cualquiera de las obligaciones y contraprestaciones pactadas en virtud del contrato.

Queda prohibido al arrendatario subarrendar los bienes, transmitir, ceder o de cualquier forma gravar los derechos y obligaciones que le derivan de este contrato, sin previo consentimiento por escrito otorgado por la arrendadora.

A continuación se muestra el valor en libros y el importe de la depreciación acumulada (Nota 8):

31 de diciembre de

2018 2017

Valor en libros (autos) $ 1,982,696 $ 1,716,397

(-) Depreciación acumulada 633,586 494,371

$ 1,349,110 $ 1,222,026

A continuación se muestra el importe de las rentas por cobrar en el futuro en cada uno de los cuatro años siguientes:

31 de diciembre de

2018 2017

Rentas por cobrar el 1er. año $ 485,020 $ 427,040

Rentas por cobrar el 2do. año 334,462 308,981

Rentas por cobrar el 3er. año 176,386 175,779

Rentas por cobrar el 4to. año 53,270 54,619

Total $ 1,049,138 $ 966,419 A continuación se muestra el importe de las rentas incluidas en resultados al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

2018 2017

Rentas en resultados $ 496,911 $ 402,406



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Nota 9 - Otros activos: Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 los otros activos se integran como sigue:

2018 2017

Costos y gastos asociados con el otorgamiento del crédito1 $ 282,547 $ 256,034

Seguros por amortizar 144,134 124,764

Software (licencias) 46,340 46,340

Amortización de software (41,848) (40,375)

Gastos de instalación 10,141 10,141

Amortización de gastos de instalación (6,979) (6,093)

Costos diferidos bursátiles 15,824 16,700

Gastos pagados por anticipado 23,282 35,312

Depósitos en garantía 88 40

$ 473,529 $ 442,863

1 Al 31 de diciembre de 2018 el 57% y 2017 el 56% corresponde a comisiones pagadas a los distribuidores por

la colocación de los financiamientos reconociendo a resultados vía gastos durante la vida de los contratos. Nota 10 - Préstamos interbancarios y de otros organismos: Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 la Compañía tenía los siguientes préstamos bancarios:

2018

Fecha Fecha de último

Corto plazo (moneda nacional) de inicio vencimiento Importe

BBVA Bancomer May-15 May-19 $ 52,083

Scotiabank Inverlat Ago-16 Ago-19 155,556

HSBC México Ene-14 Oct-19 1,145,832

Nacional Financiera, S. N. C. Mar-14 Nov-19 394,826

Mizuho Corp Bank. Nov-14 Dic-19 416,385

Sumitomo Mitsui Banking Corp Nov-15 Dic-19 304,167

MUFG Bank, Ltd Nov-14 Dic-19 199,318

Suma el corto plazo 2,668,167

Intereses por pagar a corto plazo 3,406

Total corto plazo $ 2,671,573



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2018


Largo plazo (moneda nacional) de inicio vencimiento Importe

Scotiabank Inverlat May-17 Oct-20 $ 1,152,778

MUFG Bank, Ltd. Mar-15 Nov-20 2,639,257

HSBC México Jun-17 Jun-21 1,266,667

Mizuho Corp Bank. Mar-15 Oct-22 1,816,015

BBVA Bancomer Ene-17 Abr-23 3,251,176

Banco Nacional de México Ago-16 May-23 4,076,469

Nacional Financiera, S.N.C. Nov-11 Dic-23 6,105,170

Total largo plazo 20,307,532

Intereses por pagar a largo plazo 47,738

Total largo plazo $ 20,355,270

2017


Corto plazo (moneda nacional) de inicio vencimiento Importe

Banco Nacional de México Ago-13 Ago-18 $ 43,333

Banco Santander Mar-08 Ago-18 1,404

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Oct-14 Oct-18 139,792

Nacional Financiera, S. N. C. Feb-14 Nov-18 124,035

Scotiabank inverlat Jun-15 Dic-18 250,000

HSBC México Abr-13 Dic-18 248,728

Suma el corto plazo 807,292

Intereses por pagar a corto plazo 1,508

Total corto plazo $ 808,800



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2017


Largo plazo (moneda nacional) de inicio vencimiento Importe

Sumitomo Mitsui Banking Corp Nov-15 Dic-19 $ 629,167

Scotiabank Inverlat Ago-16 May-20 791,667

HSBC México Ene-14 Jun-20 1,291,407

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.* Nov-14 Nov-20 4,791,513

BBVA Bancomer May-15 May-22 2,038,161

Mizuho Corp Bank Nov-14 Oct-22 3,758,578

Banco Nacional de México Ago-16 Nov-22 3,527,828

Nacional Financiera, S. N. C. Nov-11 Dic-22 6,315,519

Total largo plazo 23,143,840

Intereses por pagar a largo plazo 51,574

Total largo plazo $ 23,195,414

* Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd cambió de razón social en abril de 2018 a MUFG Bank, Ltd. A continuación, se detalla las líneas de crédito contratadas al 31 de diciembre de 2018 y 2017: 2018 Línea de Monto Última crédito utilizado Tasa amortización Sumitomo Mitsui Banking Corp. $ 304,167 $ 304,167 Fija dic-19 Scotiabank Inverlat 3,000,000 1,308,333 Fija oct-20 MUFG Bank, Ltd. 2,838,576 2,838,576 Fija nov-20 HSBC México 3,500,000 2,412,499 Fija jun-21 Mizuho Corp Bank. 2,232,400 2,232,400 Fija oct-22 BBVA Bancomer 3,450,000 3,303,259 Fija/Var abr-23 Banco Nacional de México 5,690,000 4,076,469 Fija may-23 Nacional Financiera, S. N. C. 6,500,000 6,499,996 Fija/Var dic-23 Banco Mercantil del Norte 1,500,000 - - - Banco Santander 1,500,000 - - - MUFJ Bank, Ltd México 1,300,000 - - - MUFJ Bank, Ltd México 104,000 - - - Total $ 31,919,143 $ 22,975,699



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2017 Línea de Monto Última crédito utilizado Tasa amortización Banco Santander $ 1,404 $ 1,404 Fija Ago-18 Sumitomo Mitsui Banking Corp. 3,629,167 629,167 Fija Dic-19 Scotiabank Inverlat 3,000,000 1,041,667 Fija May-20 HSBC México 3,500,000 1,540,135 Fija Jul-20 Bank of Tokio - Mitsubishi UFJ Ltd 6,904,844 4,931,305 Fija Nov-20 BBVA Bancomer 2,250,000 2,038,162 Fija May-22 Mizuho Corp Bank. 3,758,578 3,758,577 Fija Oct-22 Banco Nacional de México 3,690,000 3,571,161 Fija Nov-22 Nacional Financiera, S. N. C. 6,500,000 6,439,554 Fija/Var Dic-22 Banco Santander 1,500,000 - - - Banco Mercantil del Norte 1,500,000 - . - - Bank of Tokio - Mitsubishi UFJ México 1,000,000 - - - Bank of Tokio - Mitsubishi UFJ México 104,000 - . - - Total $ 37,337,993 $ 23,951,132

Los préstamos con instituciones financieras relacionadas en el cuadro anterior, están representados por préstamos quirografarios simples en moneda nacional. Algunos de los préstamos que tiene contratados la Compañía establecen ciertas obligaciones de hacer y no hacer, las cuales han sido cumplidas al 31 de diciembre de 2018 y 2017. La Compañía no cuenta con pasivos financieros en moneda extranjera. Desde el inicio de sus operaciones y hasta la fecha de este reporte, la Compañía no opera ni mantiene posición alguna en instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía cuenta con líneas de crédito que ascienden a $31,919,143 ($37,337,993 en 2017) con las instituciones financieras antes descritas y fueron autorizadas mediante la presentación de un “Keepwell Agreement”, suscrito con Toyota Financial Services International Corporation. De estas líneas de crédito bancarias $4,300,000 corresponden a líneas de crédito comprometidas. Mediante Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de noviembre de 2008, se autorizó la celebración de un Contrato de Préstamo Mercantil entre TFSM, en su calidad de deudor, y Toyota Motor Credit Corporation, en su calidad de acreedor; respecto de préstamos hasta por un monto máximo que no exceda de Dls. 500,000 o su equivalente en otras monedas a la fecha del préstamo (el 10 de mayo de 2019, la Compañía incrementó su línea de crédito a 2 mil millones de dólares). Dicha Asamblea está contenida en la escritura número 63,704, realizada ante el licenciado Rafael Manuel Oliveros Lara, Notario Público, titular de la Notaría 45 de la ciudad de México. A la fecha de opinión este préstamo no ha sido ejercido, ya que se contrató como la última fuente de fondeo de TFSM para hacerle frente a sus obligaciones de pago.



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Nota 11 - Programa de certificados bursátiles de corto y largo plazos: El 5 de marzo de 2013 la Compañía recibió autorización para un programa de certificados bursátiles de corto y largo plazos con carácter de revolvente hasta por un monto total de $10,000,000, el cual tuvo un periodo de autorización por 5 años, el cual concluyó el 6 de marzo de 2018. Durante dicha vigencia las emisiones de corto plazo realizadas al amparo del programa recibieron las siguientes calificaciones de: Standard & Poor’s, S. A. de C. V. (S&P) la calificación de: “MXA-1+”, la cual indica que tiene extraordinarias características sobre el grado de seguridad de pago oportuno de intereses y principal, y de: Fitch México, S. A. de C. V. (Fitch), la calificación de: F1+(MEX), la cual indica la más sólida capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones domésticas. Adicionalmente, la calificación de las emisiones a largo plazo fue calificadas por S&P con calificación de: “MXAAA”, y por Fitch con la calificación de “AAA(MEX)”. El pasivo bursátil a largo plazo relacionado con los certificados bursátiles asciende a $9,314,999, conformado por seis emisiones, las cuales se integran de la siguiente forma: Monto Plazo Amortizaciones Emision emisión emisión años Tasa TOYOTA 14 $ 500,000 5 4to y 5to TIIE + 0.28% TOYOTA 15 1,500,000 5 4to y 5to TIIE + 0.30% TOYOTA 17 999,999 5 3, 4to y 5to TIIE + 0.60% TOYOTA 17-2 1,875,000 7 6to y 7to FIJA 8.70% TOYOTA 17-3 2,500,000 5 4to y 5to FIJA 7.87% TOYOTA 17-4 1,940,000 4 2, 3o y 4to TIIE + 0.50% Total $ 9,314,999

Estas emisiones se realizaron al amparo de su programa de certificados bursátiles de corto y largo plazos con ca-rácter revolvente, hasta por un monto total de $10,000,000. El saldo de los pasivos bursátiles, al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se integra como se muestra a continuación:

2018 2017

Certificados bursátiles a corto plazo – Conocido como Papel comercial $ - $185,000

Certificados bursátiles a largo plazo – Reclasificados a corto plazo 9,314,999 9,814,999

Certificados bursátiles a largo plazo - -

Intereses devengados 131,873 129,942

Total de certificados bursátiles $ 9,446,872 $ 10,129,941

Cabe mencionar que no existen garantías específicas sobre las emisiones de certificados bursátiles. Como se menciona en la Nota 2, la Compañía reformuló sus estados financieros al 31 de diciembre de 2017 debido a varios errores y clasificaciones incorrectas ocurridos en 2018. Como lo establece la Nota 2, aunque la



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reformulación afectó ciertos conceptos de los estados financieros, el impacto neto en el Total de Activos fue de $13,744 y en Ingresos Netos fue de $5,291, y no hubo un impacto en los flujos de efectivo de Operaciones o los flujos de efectivos. El programa de Certificados Bursátiles emitido por la Compañía incluye una cláusula de terminación anticipada, la cual se activa si la información presentada a la CNBV, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), el público inversionista o el Representante Común es considerada por la mayoría de los tenedores incorrecta o falsa en algún aspecto significativo. Dicha situación otorga el derecho a los tendedores de la mayoría de los Certificados Bursátiles, por medio de una resolución aprobada en una junta de tenedores, a declarar la exigibilidad de dichos valores. A la fecha de emisión de estos estados financieros, ninguno de los tenedores de certificados bursátiles ha solicitado que se lleve a cabo una junta de tenedores para declarar cantidades exigibles bajo la cláusula de terminación anticipada o para que el Representante Común dé aviso a la Compañía de una situación de esta naturaleza. Los Certificados Bursátiles por un monto de $9,446,872 y $10,129,941 al 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente, son certificados contractuales a corto y largo plazo y se describen en la Nota 11. Sin embargo, debido a la cláusula de terminación anticipada antes mencionada, la mayoría de los tenedores de dichos certificados podrían exigir su pago antes de la fecha de vencimiento y por lo tanto serían reclasificados como de corto plazo en las notas a los estados financieros. El 10 de mayo de 2019, la Compañía incrementó su línea de crédito de 500 millones de dólares con su afiliada, Toyota Motor Credit Corporation, a 2 mil millones de dólares para asegurar una mayor liquidez. La línea de crédito de 2 mil millones de dólares será suficiente para satisfacer todas las obligaciones de deuda pendientes de pago y mejorará la solidez financiera de la Compañía y asegurará el acceso a la liquidez a largo plazo. Nota 12 - Saldos y transacciones con partes relacionadas: La Compañía es subsidiaria indirecta de Toyota Motor Corporation (compañía controladora), con la cual no se tuvo operaciones durante los ejercicios de 2018 y 2017. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 los saldos con partes relacionadas se muestran a continuación: Cuentas por cobrar 2018 2017 Toyota Motor Sales de México $ 5,327 $ 4,306 TMSM Servicios de México 1,448 1,577 TMMGT Servicios 1,096 5 HINO Motor Sales de México (HIMEX) 4,161 1,790 Total $ 12,032 $ 7,678 Cuentas por pagar TFSM Servicios de México $ 19,285 $ 29,747 Toyota Motor Credit Corp. - 1,533 Toyota Financial Services Corp. 39 85 Total $ 19,324 $ 31,365



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Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se celebraron las siguientes operaciones con partes relacionadas: 2018 2017 Gasto por servicios de consultoría de administración del negocio Toyota Financial Services Corp.1 $ 418 $ 349 Toyota Motor Credit Corp.1 4,438 4,252 Total $ 4,856 $ 4,601 Gastos por servicios de personal TFSM Servicios de México, S. A. de C. V.2 $ 169,072 $ 145,063 Ingresos por arrendamiento puro TFSM Servicios de México, S. A. de C. V.3 $ 5,496 $ 3,869 Toyota Motor Sales de México (TMEX)3 7,081 7,114 TMSM Servicios de México3 11,255 10,893 TMMGT Servicios3 6,612 204 Otros4 6,260 4,185 Total $ 36,704 $ 26,265 Inversión en vehículos otorgados en arrendamiento puro Toyota Motor Sales de México (TMEX)5 $ 62,441 $ 13,174 HINO Motor Sales de México (HIMEX)5 44,642 - TMSM Servicios de México, S. A. de C. V.6 - 21,993 Total $ 107,083 $ 35,167 2018 2017 Ingresos por intereses Toyota Motor Sales de México (TMEX)5 $ 23,939 $ 25,054 HINO Motor Sales de México (HIMEX)5 23,406 13,242 TMSM Servicios de México, S. A. de C. V.6 1,690 1,485 Total $ 49,035 $ 39,781 Ingresos por subsidios de créditos Toyota Motor Sales de México (TMEX)7 $ 11,030 $ 31,325 HINO Motor Sales de México (HIMEX)7 3,681 2,992 Total $ 14,711 $ 34,317



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1 Contratos de prestación de servicios de asesoría corporativa con TFSC y TMCC, en materia de tesorería, riesgos y tecnología. La duración de este contrato es indefinida.

2 Contrato de prestación de servicios administrativos con TFSM Servicios, mediante el cual la Compañía recibe servicios de personal. La duración de este contrato es indefinida.

3 Contratos de arrendamiento celebrados con TFSM Servicios de México, S. A. de C. V., Toyota Motor Sales de México, TMSM Servicios de México y TMMGT Servicios, mediante arrendamiento puro de vehículos asignados de la marca para los ejecutivos de Toyota.

4 La Compañía recibe ingresos de TFSM Servicios de México, S. A. de C. V., Toyota Motor Sales de México, TMSM Servicios de México y TMMGT Servicios por concepto del cobro de seguros y tenencias derivados del otorgamiento de arrendamientos puros de los vehículos asignados de la marca para los ejecutivos de Toyota.

5 La Compañía recibe intereses de TMEX y HIMEX, por autos demos y en ocasiones como coparticipación en los programas de financiamiento con los clientes (subsidios), los cuales son registrados como créditos diferidos.

6 Pago de subsidio de intereses de los créditos de los asociados de TMSM Servicios. 7 Programa de subsidios a tasa en la que participan TMEX y HIMEX. Nota 13 - Acreedores diversos y otras cuentas por pagar: Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 los acreedores y otras cuentas por pagar se integran como sigue: 2018 2017 Cobros de cartera por aplicar $ 434,601 $ 496,749 Partes relacionadas (Nota 12) 26,599 31,816 Cuentas por pagar a distribuidores 291,609 401,190 Depósitos en garantía de arrendamientos 165,292 142,408 Cuentas por pagar a aseguradoras 235,939 264,975 Otros impuestos por pagar 116,089 75,514 Acreedores diversos 72,579 33,656 Total de acreedores y otras cuentas por pagar $ 1,342,708 $ 1,446,308 Nota 14 - Capital contable:

El capital social al 31 de diciembre de 2018 se integra como sigue:

Número de

acciones * Descripción Importe

5,000,000 Serie “I”, representa la porción fija del capital sin derecho a retiro $ 50,000

44,136,830 Serie “II”, representa la porción variable del capital con derecho a retiro 441,368

49,136,830 Total del capital social histórico 491,368

Efectos de actualización hasta el 31 de diciembre de 2007 56,325

Total de capital social $ 547,693



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* Acciones ordinarias nominativas, con valor nominal de $10.00 cada una, totalmente suscritas y pagadas. La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de la utilidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que esta sea igual a la quinta parte del importe del capital social pagado. Al 31 de diciembre de 2013 se constituyó la totalidad de la reserva legal. El 12 de diciembre de 2018 la Sesión del Consejo de Administración decretó un pago de dividendos provenientes de utilidades retenidas, los cuales ascendieron a $294,466, mismos que fueron pagados el 20 de diciembre de 2018. Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Los dividendos que excedan de CUFIN y de la CUFIN Reinvertida causarán un impuesto equivalente al 42.86%. El impuesto causado será a cargo de la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados que provengan de utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos. Para tal efecto, la Ley del Impuesto sobre la Renta establece la obligación de mantener la CUFIN con las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2013 e iniciar otra CUFIN con las utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2014. Nota 15 – Impuesto sobre la renta (ISR) causado y diferido:

i. El ISR del periodo se calcula aplicando la tasa del 30% sobre la utilidad gravable. En 2018 la Compañía

determinó una utilidad fiscal de $1,407,023 (utilidad fiscal de $1,277,839 en 2017). El resultado fiscal difiere del contable, principalmente, por aquellas partidas que en el tiempo se acumulan y deducen de manera diferente para fines contables y fiscales, por el reconocimiento de los efectos de la inflación para fines fiscales, así como de aquellas partidas que sólo afectan el resultado contable o el fiscal.

ii. La provisión para ISR se analiza cómo se muestra a continuación:

Año que terminó el 31 de diciembre de 2018 2017 ISR causado ($ 422,107) ($ 383,352) ISR diferido (4,978) 60,003 Total de impuestos a la utilidad según el estado de resultados ($ 427,085) ($ 323,349)

iii. La conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR se muestra a continuación:

2018 2017 Utilidad antes de Impuestos a la utilidad $ 1,519,518 $ 1,299,611 Tasa causada del ISR 30% 30% ISR a la tasa legal 455,855 389,883



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Más (menos) efecto en el ISR de las siguientes partidas permanentes: Gastos no deducibles 785 1,463 Ajuste anual por inflación (62,315) (64,997) Otras partidas permanentes 32,760 (3,000) ISR reconocido en los resultados $ 427,085 $ 323,349 Tasa efectiva de ISR 28% 25%

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció ISR diferido se analizan a continuación:

2018 2017 Estimación preventiva para riesgos crediticios $ 578,886 $ 581,388 Activo fijo - Neto (129,253) (114,611) Pagos anticipados (167,415) (160,076) Comisiones (gastos) (269,886) (248,090) Provisiones 29,306 23,583 Comisiones (ingresos) 262,377 217,723 Apoyos financieros 50,856 78,020 Uso de instalaciones por amortizar 395,519 389,044 750,390 766,981 Tasa de ISR aplicable 30% 30% ISR diferido activo - Neto $ 225,117 $ 230,094

Nota 16 - Integración de los principales rubros del estado de resultados: Margen financiero

a. Ingresos y gastos por intereses Los ingresos por intereses por los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se integran como se

muestra a continuación:

2018 2017 Créditos al menudeo $ 3,511,095 $ 2,943,162 Créditos de plan piso 475,778 387,905 Créditos de capital de trabajo 41,861 50,285 Arrendamiento financiero 31,703 29,408 Créditos con garantía hipotecaria 146,303 96,058 Comisiones y seguros 131,415 129,539 Subsidios por amortizar 48,720 38,566 Intereses por depósitos bancarios 69,062 45,814



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Total $ 4,455,937 $ 3,720,737

Los gastos por intereses por los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se integran como sigue: 2018 2017 Préstamos bancarios $ 1,622,656 $ 1,448,210 Certificados bursátiles 819,875 479,806 Otros gastos 184,893 193,063 Total $ 2,627,424 $ 2,121,079 Total margen financiero $ 1,828,513 $ 1,599,658

b. Comisiones y tarifas pagadas y cobradas Los saldos de las comisiones pagadas y cobradas por el otorgamiento del crédito al 31 de diciembre de 2018

y 2017 se integran como sigue:

2018 2017

Comisiones y tarifas cobradas: Recuperación por seguros $ 378,266 $ 322,317 Recuperación por gastos de cobranza 58,951 44,768 Subsidios por amortizar 43,898 44,539 Comisión prepago 4,601 1,915 Total $ 485,716 $ 413,539 Comisiones y tarifas pagadas: Gastos por comisiones propias de la operación $ 159,370 $ 142,385

c. Otros ingresos y gastos La integración de otros ingresos y egresos al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es la siguiente:

2018 2017 Recuperaciones $ 166,308 $ 108,151 Otros Ingresos 49,370 34,053 Utilidad en venta de activos fijos (arrendamiento puro) 41,980 32,270 Resultado cambiario 28 (1,648) Cancelación de reservas 9,323 12,846 Total otros ingresos (egresos) $ 267,009 $ 185,672

Nota 17 - Administración de riesgos: Las actividades de la Compañía la exponen a una diversidad de riesgos financieros. Toyota Financial Services a nivel Global cuenta con una cartera de productos y negocios en mercados maduros y emergentes. Este modelo de negocios, los productos y servicios financieros promovidos por Toyota Financial



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Services a nivel Global, así como la diversidad geográfica, crean posiciones de riesgo complejas que requieren una apropiada administración de riesgos. La política de administración de riesgos, permitirá a Toyota Financial Services México alcanzar sus objetivos corporativos dentro de los límites de riesgo fijados con una administración de riesgos bien estructurada. Se estableció un marco de administración de riesgos corporativos que está basado en la metodología PDCA (plan-do-check-act) (planea, haz, revisa y actúa), que es revisado por la Casa Matriz, por la Administración Ejecutiva de Toyota Financial Services Corporation (TFSC) y en el Comité Corporativo de Administración de Riesgos localmente. Cada fin de mes se realizan mediciones de los Indicadores Clave de Riesgo los cuales son enviados a la Casa Matriz y a TFSC. La Compañía se enfoca en las siguientes tres categorías de riesgos:

1. Riesgos de Mercado: Manejo de la Liquidez y de la exposición a cambios en indicadores financieros (como tasas de interés y tipos de cambio) que puedan afectar adversamente el valor de la compañía y la habilidad de esta para cumplir sus obligaciones a su vencimiento.

a. Riesgo cambiario: El 100% de la Cartera de Crédito, así como el 100% de la deuda están denominadas en Moneda Nacional. Únicamente se cuentan con saldos en moneda extranjera correspondientes a depósitos en cuentas de cheques en dólares estadounidenses como se detalla en la Nota 4.

b. Riesgo de valor de mercado y de flujos de fondos asociados con la tasa de interés: Este tipo de riesgo se deriva de los perfiles contractuales de las tasas de interés tanto en la cartera de crédito como en la deuda de la Compañía. En su mayoría, la Cartera de Crédito contratada en Tasa Fija es fondeada con Deuda a Tasa Fija (razón de cobertura mayor o igual al 65%) y la Cartera de Crédito en Tasa Variable es fondeada con Deuda a Tasa Variable. Los plazos de la Cartera de Crédito en Tasa Fija y de la Deuda en Tasa Fija son similares. La Compañía desde sus inicios no opera instrumentos financieros derivados.

c. Riesgo de Liquidez: La Compañía realiza mediciones de liquidez de acuerdo a su flujo de

efectivo proyectado, tomando en cuenta sus disponibilidades e inversiones, así como las líneas de crédito comprometidas que tiene contratadas. Así mismo se cuenta con una línea contingente de liquidez contratada con una filial de la Compañía en Estados Unidos.

d. Riesgo de contraparte: Las inversiones de excedentes son únicamente invertidas en papel

gubernamental, papel bancario o a la vista, con plazo de vencimiento no mayor al siguiente día hábil. Los bancos con los que se realizan inversiones cuentan con calificación de AAA de alguna agencia calificadora.

2. Riesgos de Crédito: Posibilidad de que un tercero no cumpla con las obligaciones financieras que tiene contratadas con la Compañía.

a. Riesgo de perfil Crediticio: A Todo prospecto de Cliente se le realiza un análisis de viabilidad de crédito, tomando varios factores tanto cualitativos como cuantitativos para su aprobación. Después de aprobado y otorgado el crédito al Cliente, se le da seguimiento mensualmente de su actuación y perfil crediticio para establecer en su caso una estrategia para su recuperación.



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b. Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios De conformidad con las reglas para la ca-lificación de la cartera de créditos emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y la Comisión, la Compañía determinó la estimación preventiva para riesgos crediticios considerando la capacidad de pago de los deudores y calificando los riesgos de la cartera comercial y de consumo al cierre del ejercicio. Para la determinación de las reservas preventivas, se debe considerar la probabilidad de incumplimiento, la severidad de la pérdida y la exposición al incumplimiento. Así mismo la probabilidad de incumplimiento se determina mediante la evaluación de variables proporcionadas por las sociedades de información crediticia; así como, los atrasos de pago a la fecha de los periodos de facturación y el porcentaje de pagos realizados en los últimos cuatro periodos de facturación (Nota 6).

3. Riesgos Operativos: Riesgo de pérdidas resultantes de un inadecuado o fallido proceso interno, de los recursos humanos, de los sistemas, y/o de un evento externo.

a. Plan de Continuidad de Negocios -Toyota Financial Services México basándose en la norma BS25999, cuenta con una política de Administración de Continuidad de Negocios. Esta política se basa en tres planes: Plan Administración de Incidentes, Plan de Administración Crisis y Plan de Recuperación de Negocios. El Plan de Continuidad de Negocios de la Compañía, tiene su Centro de Operaciones Alterno en Metepec, Edo. México. Actualmente cuenta con infraestructura de telecomunicaciones con redundancia simultánea entre CDMX-Metepec. En el Centro de Operaciones Alterno, Toyota Financial Services México, tiene una sala exclusiva con 8 posiciones para uso exclusivo de la financiera, en caso de contingencia, desde la cual pueden operar las áreas críticas del negocio, con equipo y sistemas capaces de trabajar en tiempo real, al igual que si se trabajara desde las oficinas centrales. En cumplimiento de las normas de Administración de Continuidad de Negocios, se realizan evaluaciones de riesgos para todas las áreas de la compañía y sus riesgos ambientales, mediante el cual se establece un mapa de riesgos potenciales y se cuantifica su impacto y probabilidad de ocurrencia. Basado en esta actividad, se identifican las áreas críticas para la continuidad del negocio, actualizando el documento de Análisis de Impacto al Negocio (BIA) para cada una de estas áreas.

Cada una de estas categorías, incluyendo los principios de administración de riesgo, el control de riesgos y el proceso de administración de riesgos deberá estar incluida en el marco de la administración de riesgos corporativos.


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