Lineamientos de una Lineamientos de una nueva política para la nueva política para la exploración y producción exploración y producción de hidrocarburosde hidrocarburos

Por Daniel Gustavo MontamatPor Daniel Gustavo Montamat

Comité Nacional UCRComité Nacional UCR

26-08-1026-08-10

Tabla de contenidosTabla de contenidos

El concepto de renta del petróleo y el gas El concepto de renta del petróleo y el gas naturalnatural

La renta del petróleo y el gas en la La renta del petróleo y el gas en la Argentina. Apropiación y distribuciónArgentina. Apropiación y distribución

La propiedad de los hidrocarburos en la La propiedad de los hidrocarburos en la Argentina y la rentaArgentina y la renta

Regímenes alternativos de explotación y Regímenes alternativos de explotación y renta de los hidrocarburosrenta de los hidrocarburos

Propuesta de exploración y producción Propuesta de exploración y producción basada en la rentabasada en la renta

El negocio petroleroEl negocio petrolero

““La característica económica básica del La característica económica básica del negocio petrolero es calcular el valor negocio petrolero es calcular el valor de las reservas que razonablemente de las reservas que razonablemente se espera encontrar, y compararlo se espera encontrar, y compararlo con el riesgo y con el costo de con el riesgo y con el costo de explorarlas, de desarrollarlas, de explorarlas, de desarrollarlas, de producirlas y de comercializarlas” producirlas y de comercializarlas” La La energía argentina: otra víctima del energía argentina: otra víctima del desarrollo ausentedesarrollo ausente

Ingresos petroleros y Ingresos petroleros y curva de produccióncurva de producción

Curva de producción anual de petróleo yacimiento tipo

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28

Año

Mile

s d

e b

arri

les/

año

Producción anual de petróleo

Renta bruta en función del Renta bruta en función del costos marginal de corto costos marginal de corto plazo plazo

Renta Bruta Total Producción de Petróleo

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28

Año

u$s

/bb

l

Costos Operativos de Producción Renta Bruta Total

La renta neta toma en La renta neta toma en cuenta la reposición de cuenta la reposición de reservasreservas

Renta Petrolera

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27

Año

Mile

s d

e u

$s

Renta Propiamente Dicha

Costos de exploración y desarrollo y exploración improductiva

Costos Operativos de Producción

Renta potencial y Renta potencial y renta apropiablerenta apropiable

Precio y año de abandono Ejercicio sin impuestos

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

4 9 14 19 24 29

Año

u$s

/bar

ril

Costo operativo de extracción por barril u$s 20 por barril

u$s 50 por barril u$s 80 por barril

Cálculo de la renta argentina: Cálculo de la renta argentina: precios de referenciaprecios de referencia

0

200

400

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800

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*

U$S

Precio Referencia Internacional Petróleo (U$S/m3) Precio Referencia Regional Gas (U$S/Mm3)

Precio Venta Promedio Petróleo Mercado Doméstico (U$S/m3) Precio Venta Promedio Gas Mercado Doméstico (U$S/Mm3)

Cálculo de la renta: costo Cálculo de la renta: costo medio total del BEPmedio total del BEP

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

US$

por

bar

ril

Costo medio total por barril

Costo BPE Costo BP Costo BGN

Renta anual Renta anual up-streamup-stream de petróleo y gas de petróleo y gas naturalnatural

La participación del La participación del petróleo y el gas en la petróleo y el gas en la generación de rentageneración de renta

3513 4488 6368 8263 10128 964613999

57821272 13731505

19123851 4594

11812

7185

0

5000

10000

15000

20000

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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

mil

lone

s de

U$S

Renta del petróleo y el gas2002-2009

renta petróleo renta gas natural

La renta total generada por La renta total generada por el petróleo y el gas naturalel petróleo y el gas natural

62188, 65%

33503, 35%

Participación del gas y el petróleo en la renta total 2002-2009 (MMUS$ 95.691)

petróleo gas natural

La distribución de la renta La distribución de la renta generada por el petróleo y el generada por el petróleo y el gas naturalgas natural

Government takeGovernment take– Provincias (regalías, impuesto a los ingresos Provincias (regalías, impuesto a los ingresos

brutos, canon)brutos, canon)– Nación (retenciones, impuesto a las Nación (retenciones, impuesto a las

ganancias –coparticipable-)ganancias –coparticipable-) Corporate Take-Corporate Take- (Utilidades) (Utilidades) Consumer TakeConsumer Take – (Diferencia entre – (Diferencia entre

precios económicos de referencia y precios económicos de referencia y precios internos sujetos a retenciones y precios internos sujetos a retenciones y controles)controles)

Distribución de la Distribución de la renta del petróleo y el renta del petróleo y el gasgas

Evolución de la Evolución de la distribución de rentadistribución de renta

El subsidio a los El subsidio a los consumos aguas abajoconsumos aguas abajo

Sólo parte del subsidio Sólo parte del subsidio petrolero fue al consumo petrolero fue al consumo finalfinal

-5.000

-3.000

-1.000

1.000

3.000

5.000

7.000

9.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Mill

ones

US

$

Total Subsidio Consum idor Subsidio Upstream Subsidio Refinación

Renta económica y Renta económica y propiedad de los propiedad de los hidrocarburoshidrocarburos

Dominio Dominio OriginarioOriginario

Dominio útil Dominio útil (Explotación(Explotación))

Código Código MineroMinero

Nación y provinciasNación y provincias privadosprivados

Ley 12161Ley 12161 Nación y provinciasNación y provincias YPF y privadosYPF y privados

Ley 14773Ley 14773 NaciónNación YPF y contratistasYPF y contratistas

Ley 17319Ley 17319 NaciónNación YPF y contratistasYPF y contratistas

CN 94 Art. 124 y CN 94 Art. 124 y ley 24145ley 24145

Nación y provinciasNación y provincias YPF Repsol/YPF y YPF Repsol/YPF y privadosprivados

Ley 26197Ley 26197 Nación y provinciasNación y provincias Repsol/YPF - Repsol/YPF - privados ENARSA -privados ENARSA -públicaspúblicas

Dominio útil y Dominio útil y regímenes de regímenes de explotaciónexplotación Empresa Nacional de petróleo y Empresa Nacional de petróleo y contratos de contratos de

servicios petrolerosservicios petroleros. El riesgo exploratorio es . El riesgo exploratorio es absorbido por la empresa del Estado. (Méjico, Irán, absorbido por la empresa del Estado. (Méjico, Irán, Brasil antes)Brasil antes)

Empresa Nacional de petróleo y Empresa Nacional de petróleo y esquemas de esquemas de producción compartidaproducción compartida. El riesgo exploratorio es . El riesgo exploratorio es asumido en principio por el privado. (Colombia, asumido en principio por el privado. (Colombia, Angola, Plan Houston)Angola, Plan Houston)

ConcesiónConcesión con presencia o no de empresa estatal. con presencia o no de empresa estatal. El riesgo exploratorio es asumido por la empresa.El riesgo exploratorio es asumido por la empresa.

(Brasil ahora, Noruega, Estados Unidos, Canadá)(Brasil ahora, Noruega, Estados Unidos, Canadá)

Las quimeras del dominio Las quimeras del dominio útil y los regímenes de útil y los regímenes de explotaciónexplotación EMPRESA ESTATAL PARA APROPIARSE EL EMPRESA ESTATAL PARA APROPIARSE EL

ESTADO DEL 100% DE LA RENTA PETROLERAESTADO DEL 100% DE LA RENTA PETROLERA– La empresa estatal tiene también que apropiar La empresa estatal tiene también que apropiar

renta para reponer reservas. Si dio pérdidas la renta para reponer reservas. Si dio pérdidas la renta quedó en el camino de los mayores costos renta quedó en el camino de los mayores costos (ñoquis, proveedores, contratistas) o de precios (ñoquis, proveedores, contratistas) o de precios políticospolíticos

LAS CONCESIONES PRIVADAS ASEGURAN LA LAS CONCESIONES PRIVADAS ASEGURAN LA REPOSICIÓN AUTOMÁTICA DE RESERVASREPOSICIÓN AUTOMÁTICA DE RESERVAS– La empresa privada puede reponer reservas en el La empresa privada puede reponer reservas en el

país o en otra geología. Si queda sujeta al país o en otra geología. Si queda sujeta al oportunismo político sobreexplota y no explora.oportunismo político sobreexplota y no explora.

La nueva oferta exploratoria: La nueva oferta exploratoria: previsibilidad en la renta y previsibilidad en la renta y estabilidad tributariaestabilidad tributaria Oferta de permisos de exploración en base a unidades de Oferta de permisos de exploración en base a unidades de

trabajo y canon de explotación básico que escala en función trabajo y canon de explotación básico que escala en función de una fórmula explicitada que toma en cuenta el de una fórmula explicitada que toma en cuenta el Valor Valor Económico de las Reservas DescubiertasEconómico de las Reservas Descubiertas en en condiciones de ser comercializadas: Cpagar=Cbasico [1+/- condiciones de ser comercializadas: Cpagar=Cbasico [1+/- x], (siendo x función del valor económico de las reservas x], (siendo x función del valor económico de las reservas p*q)p*q)

Regalías y demás impuestos al momento de la oferta Regalías y demás impuestos al momento de la oferta quedan alcanzados quedan alcanzados por el régimen de estabilidad fiscalpor el régimen de estabilidad fiscal..

La adjudicación tomará en cuenta el resultado de una La adjudicación tomará en cuenta el resultado de una fórmula polinómica (unidades de inversión y canon). La fórmula polinómica (unidades de inversión y canon). La ponderación dependerá del riesgo del área en cuestión ponderación dependerá del riesgo del área en cuestión (alto, mediano y bajo riesgo)(alto, mediano y bajo riesgo)

El permiso adjudicado y la futura concesión de explotación El permiso adjudicado y la futura concesión de explotación estará sujeta a un sistema de control implementado por una estará sujeta a un sistema de control implementado por una Agencia Nacional de Hidrocarburos Agencia Nacional de Hidrocarburos que instrumentará que instrumentará auditorias periódicas independientes. auditorias periódicas independientes.

La explotación hereda la La explotación hereda la certidumbre garantizada en la certidumbre garantizada en la exploraciónexploración Concesiones limitadas en el tiempoConcesiones limitadas en el tiempo. Licitación al . Licitación al

vencimiento con opción a igualar la mejor oferta.vencimiento con opción a igualar la mejor oferta. La licitación de concesiones vencidas tomará en cuenta La licitación de concesiones vencidas tomará en cuenta

unidades de trabajo y canon con una ponderación que unidades de trabajo y canon con una ponderación que explicitará una fórmula polinomica. El canon base explicitará una fórmula polinomica. El canon base ofrecido escalará según el valor económico de las ofrecido escalará según el valor económico de las nuevas reservas probadas conforme a una fórmula nuevas reservas probadas conforme a una fórmula explicitada en la oferta. En la evaluación de las unidades explicitada en la oferta. En la evaluación de las unidades físicas deberá considerarse el desarrollo en profundidad físicas deberá considerarse el desarrollo en profundidad de nuevos horizontes productivos.de nuevos horizontes productivos.

La Agencia Federal de Hidrocarburos deberá reunir y La Agencia Federal de Hidrocarburos deberá reunir y proveer la información que elimine las asimetrías proveer la información que elimine las asimetrías informativas.informativas.

El llamado a licitación de concesiones vencidas no podrá El llamado a licitación de concesiones vencidas no podrá anticiparse más de un año de la fecha de vencimientoanticiparse más de un año de la fecha de vencimiento

Cuidado con la Cuidado con la matemática de la renta. matemática de la renta. Si el petróleo y el gas Si el petróleo y el gas quedan debajo de la quedan debajo de la tierra no hay renta para tierra no hay renta para nadie. El 100% de 0 es nadie. El 100% de 0 es 0. ¡GRACIAS!0. ¡GRACIAS!