MICROFINANZAS Y AYUDA AL DESARROLLO

Jose Antonio AlonsoCatedrático de Economía Aplicada

ICEIj.alonso@ccee.ucm.es

Instituto Complutense deEstudios Internacionales

ICEI

Universidad ComplutenseCampus de Somosaguas28223 Madrid

Excesos valorativos

• Las microfinanzas presentadas como la vía promisoria (y más eficaz) para acabar con la pobreza– El ejemplo del grupo Grameen y el premio Nobel de

la Paz a su fundador– El efecto publicitario de la primera Cumbre Mundial

sobre Microcréditos, celebrada en Washington, en 1997 (la próxima se celebrará en Valladolid)

– La incorporación de este instrumento en los programas de ayuda de los donantes (España como un caso más)

Más allá de los excesos: Justificación teórica

• El desarrollo es un proceso inversor, que se posibilita si existe capacidad de acceso al crédito por parte de los agentes

• A los mercados de capitales les caracteriza la presencia de unainextinguible información incompleta y asimétrica

• Como consecuencia, constituyen mercado “racionados”: la asignación viene acompañada de un proceso de exclusión

• Ese proceso de exclusión incorpora una importante carga regresiva desde el punto de vista social: no acceden los que carecen de colaterales

• El microcrédito (o más propiamente, las microfinanzas) pretenden romper este círculo vicioso asociado a la exclusión de los mercados de capitales de los más pobres, a través de vías diferentes de garantía

Otras ventajas asociadas• Presupone que no sólo se distribuyen las rentas, sino

también los activos• Es un instrumento que necesariamente se rige por una

dinámica de demanda (y no tanto de oferta del donante)• Genera una cultura asociada a la lógica del

funcionamiento del mercado (frente a la donación).• Facilita la bancarización de las sociedades,

incorporando una mayor competencia en el seno del sistema financiero

• Puede contribuir a una mayor equidad de género, en la medida en que practique una política selectiva en apoyo a la mujer

• Finalmente, ayuda (o puede ayudar) a la cohesión de las comunidades (generación de capital social)

España es un ejemplo de la relevancia otorgada a este instrumento

• Creado en 1998, con muy limitada previsión de su estructura y funcionamiento

• Ha formalizado operaciones de crédito por un importe de más de 700 millones de euros (hasta 2009); y ha desembolsado préstamos por un importe cercano a los 500 millones.

• Ha concedido préstamos a cerca de 89 entidades del mundo en desarrollo (en una suma den 128 operaciones)

• Opera en la actualidad en 26 países– Bolivia, Colombia, Ecuador, El Salvador, haití, Honduras, Guatemala,

México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú Y República Dominicana– Camboya, Indonesia y Vietnam– Líbano, Jordania, Egipto y Marruecos– Angola y Mozambique– Albania, Bosnia y Herzegovina, Montenegro y Serbia

¿Son eficaces los programas de microfinanzas?: algunos problemas

• Un primer problema: el acceso al microcrédito también es selectivo: dificultades de la evaluación por un problema de composición y de atribución (pertinencia de las ramdomized evaluations)

• Un segundo problema: son diversos los objetivos que persiguen a través de los microcréditos, por lo que la evaluación puede conducir a resultados dispares, según el objetivo considerado

• Un tercer problema: hay diversos modelos de microfinanzas, sin que quepa atribuir a todos resultados similares

• Un cuarto problema: la eficacia del microcrédito está condicionada por el uso posterior de los recursos y las condiciones en las que se encuentre el receptor

• Un problema adicional (en el caso español): se opera con instituciones que otorgan microcréditos, no con los prestatarios últimos (sobre estos se dispone de muy poca información).

Algunas conclusiones (tentativas)

• Los programas de microfinanzas tienden a extender la cultura financiera en las sociedades de una manera relativamente confirmada

• En general, han mejorado la capacidad de los receptores para emprender o ampliar un negocio (con lo que ello supone de rentas derivadas)

• Su población objetivo no es tanto la extremadamente pobre, sino aquella que (en el mejor de los casos) estáen el entorno de la línea de pobreza

• Los estudios revelan que, en todo caso, las microfinanzas favorecen una atenuación de los niveles de vulnerabilidad de las familias de bajo ingreso

• El impacto de género es positivo, pero limitado: no cabe esperar un cambio radical sin modificaciones en otros órdenes

A modo de conclusión• Las microfinanzas pueden ser un instrumento útil para

combatir la pobreza y promover el desarrollo, aunque está lejos de ser una panacea (y requiere –para ser eficaz- de otros instrumentos)

• La eficacia de los programas de microfinanzas estácondicionada por la dialéctica entre alcance y sostenibilidad (alcance para acceder a los más pobres; y sostenibilidad tanto de las instituciones como de las iniciativas financiadas)

• Para ser eficaces, los programas de microfinanzasdeben acompañarse de algunos componentes de donación (para asistencia técnica, apoyo al fortalecimiento institucional y formación)