Oportunidades de Negocios Inmobiliarios En Economías Emergentes 2 0 0 5.
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Oportunidades de Negocios
InmobiliariosEn Economías
Emergentes2 0 0 5
Ing. Agustín Alvarado
PresidenteCB Richard Ellis
M É X I C OReal Estate Oportunidades de Negocios
Real Estate Oportunidades de Negocios
Distribución Regional de Bienes
Raices Comerciales en el Mundo
37.5% 21.8%2.9% 37.8%
Real Estate Oportunidades de Negocios
Los “BIG BOYS” estánya en todo el mundo…
NOTICIA!
SOROS BLUHMSIMON REICHMANN ZELL CROW
OportunidadesAl Pie de la Pirámide
Argentina
México
Brasil
Real Estate Oportunidades de Negocios
M É X I C Ode Inversión en América Latina
El Mercado más Desarrolladoy Sofisticado
Por sus Productos:• Oficinas• Industrial, y• Comercial
Principales MercadosComerciales, México
Guadalajara3.9 millones de habitantes
PIB per capita US $6,874
Ciudad de México19.1 millones de habitantes
PIB per capita US $9,360
Monterrey3.5 millones de habitantesPIB per capita US $10,236
Cancún0.5 millones de habitantesPIB per capita US $8,891
Real Estate Oportunidades de Negocios
OFICINAS
TURÍSTICO
INDUSTRIAL
COMERCIAL
¿Cuáles son los lugaresmás atractivos para
la inversión?
Real Estate Oportunidades de Negocios
Depresión
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005E 2006E 2007E
RecuperaciónSobreoferta DepresiónRecuperación Expansión Sobreoferta
EXPANSIO
N
RECUPERACIÓ
N
RECUPERACIÓ
NRECESION
Disponiblidad 20%(500,000m²)
9/11
Disponibilidad 8%En construcción 200,000m²
NAFTACrisis del Peso
Nuevas compañíasllegan a México
Primer edificio en Santa FePrecio de lista US$40
Inventario A+ y A700,000m²
Inventario A+ y A 2,800,000m²Precio de lista USD$22
Ciclo InmobiliarioCiudad de México
Real Estate Oportunidades de Negocios
Santa FeUn Mercado aRaíz de NAFTA…
47 México D.F. México 30.00 26.00
Fuente: CBRE Investigación de Mercado. Global Market Office 2005
Principales Valores de Renta
Real Estate Oportunidades de Negocios
Lugar Ciudad País US$/Ft²/Anual US$/M²/Mes
1 London (West End) England 191.60 171.87
2 London (City) England 125.80 112.84
3 Tokio (Inner Central) Japan 124.36 111.55
4 Tokio (Outer Central) Japan 119.51 107.20
5 Paris France 96.36 86.43
6 Birmingham England 78.38 70.31
7 Manchester England 75.00 67.28
8 Dublin Ireland 74.74 67.04
9 Edinburgh Scotland 71.12 63.79
10 Moscow Russia 69.95 62.75
24New York (MT Manhattan) U.S.A. 52.53 47.12
30 Washington DC (CBD) U.S.A. 43.24 38.79
31 Toronto Canada 43.20 38.75
35 San JuanPuertoRico 39.44 35.38
N/D Buenos Aires Argentina 18.32 16.50
(por costo de ocupación)
Inventario Oficinas 1995-2006 Ciudad de México
Ciudad de México Tamaño del Mercado: 10 Millones M²Clase A+ y A Tamaño del Mercado: 2.9 Millones M²Clase A+ y A en el CBD es: 1.3 Millones M²Clase A+ y A en ABD es: 1.0 Millones M²Otros Mercados A+ y A: 0.6 Millones M²
2005: Clase A+ y A: 2.86 M m²
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
95 96 97 98 99 '00 '01 '02 '03 '04 '05F '06 F
Mill
ares
Sq
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rs (
'000
)
Clase A+ y A
• El DOLAR es ACEPTADO para transacciones inmobiliarias
Real Estate Oportunidades de Negocios
• CONTRATOS de arrendamiento de las MULTINACIONALES en dólares
• Prácticas legales influenciadas por estándares estadounidenses
• Seguridad legal en los derechos de propiedad, TITLE INSURANCE
Condiciones delMercado Actual
• RIESGO País - Limitado
• Creación de nuevas figuras de propiedad como los Fideicomisos de Propiedad (FIBRAs) y Securitization
• Tratamiento fiscal razonable a excepción en México D.F. del Impuesto de Propiedad (PREDIAL)
• Financiamiento disponible: Dólares y Pesos
en EVOLUCIÓN
¿Qué lecciones
aprendimos y qué podemos esperar del
mercado en los próximos años?
Real Estate Oportunidades de Negocios
¿Cuáles son los sectores más atractivospara la inversión?
De negociosResort
All inclusiveServicio Limitado
Real Estate Oportunidades de Negocios
OPORTUNIDADÚNICA
Indicadores Favorables
Mexican Real Estate Market Overview
Mercados en Desarrollo
“Timing” Perfecto