Perspectivas Fiscales de El Salvador...• Medidas Fiscales en El Salvador • Situación de las...
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Perspectivas Fiscales de El Salvador
SEMANA DEL ECONOMISTA - COLPROCE
14 de Agosto de 2018
3
Contenido• Rol del Estado y de la Política Fiscal
• Herramientas de Política Fiscal
• Crecimiento Económico y la Política Fiscal
• Medidas Fiscales en El Salvador
• Situación de las Finanzas Públicas
• Una vista por la región
• Perspectivas Fiscales
4
Rol del Estado y de la Política Fiscal
Muchos autores reconocen la importancia desde mucho tiempo atrás:
Platón:
El origen del Estado radica en
la imposibilidad de un
individuo para satisfacer las
necesidades humanas, es por
ello el contacto con otras
personas a través de la
Ciudad-Polis, es decir el
Estado.
Neoclásicos:
El Estado interviene para
solucionar las fallas del
mercado.
Aristóteles:
Toda comunidad busca
como bien superior una
comunidad cívica, es decir
un Estado Civil.
Adam Smith:
La mano invisible y la
capacidad autorreguladora
del Libre Mercado.
Keynesianos:
El Estado debe intervenir
porque garantiza la
supervivencia del sistema y
de su forma de gobierno.
Marx:
El Estado interviene cuando
se responde a una necesidad
política de respaldar la
acumulación y reproducción
del capital.
5
Rol del Estado y de la Política Fiscal• La política fiscal no tiene una visión común, sino diversas
formas de actuar bajo un objetivo de Política.
Goode (1967) comprende el uso deliberado de losimpuestos, gastos y operaciones de Deuda para influirsobre la actividad Económica.
Urquidi (1973) es el conjunto de medidas relativas alrégimen tributario, gasto público, deuda y al conjunto deoperaciones financieras de las entidades y organismos delEstado.
Scarone (2004) son las variaciones que un gobiernoefectúa en sus ingresos y gastos públicos con la finalidadprimordial de influir en el nivel de actividad económica.
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Rol del Estado y de la Política Fiscal
¿Qué busca la política Fiscal? Bienestar
Redistribución
Crecimiento y desarrollo sostenible
Estabilidad macroeconómica
• La Política Fiscal es ante todo, parte esencialde una orientación económica que se requiereimprimir a la sociedad; bajo el lineamiento de reglasde un proyecto político y de la teoría económicaque la sustenta.
7
Herramientas de la Política Fiscal
• Política Tributaria:
Justa, equitativa, neutra, eficiente y simple= óptima. Hernández Rodríguez (2005): “Si la equidad es deseable en lo social y el
Estado grava en menor proporción a los contribuyentes de menores
recursos y el gasto está dirigido a mayor proporción a ellos, se dice que la
estructura tributaria es progresiva”.
• Política de Gasto: El Gasto debe optimizarse y hacerse lo más eficientemente posible.
¿Qué debe lograr el Gasto público?
• Estimular el crecimiento y la Inversión
• Lograr el Equilibrio de la Economía: Ahorro, inversión, producción y empleo.
• Desarrollar un sistema pleno de servicios: Salud, Educación, vivienda y seguridadsocial.
8
Crecimiento y Política Fiscal
Contribuir al Desarrollo:
Disminuir la pobreza, fortalecer programas
sociales, aumentar la inversión, empleo,
crecimiento sostenido
Consolidación financiera para mantener
equilibrio Macroeconómico:
Consolidar las Finanzas públicas, mantener
estable la deuda y disminuir las brechas
entre los ingresos y gastos (Déficit Fiscal)
Las decisiones de Política Fiscal deben cumplir ambos objetivos
9
Crecimiento Económico y Finanzas Públicas
1.5
75.8
4.7 4.7
0.8
3.1 2.7 2.21.1 0.9
1.6 1.60.9
2.7
4.3
1.9 2.12.1
3.82.8 2.4 2.0 2.4 2.6 2.3 2.5
-2.9 -2.8
9.6
18.2
-12
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0
6
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1991
1992
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% d
el P
IB y
% d
e v
aria
ció
n
Crec. econ. Déficit Carga tributaria
10
INVERSIÓN DOMÉSTICA 1990-2018 –PORCENTAJES DEL PIB
13.8
15.5
18.8 19.0
20.420.9
15.4 15.1
18.7
17.3 17.7 17.717.1
18.4 18.1 18.6
20.120.8
20.2
14.1
16.717.8 17.8
17.216.4
15.615.0
16.3
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11.1
12.313.2
13.914.9
15.4
12.413.1 13.5 13.6
14.814.2
13.6 14.114.8
13.814.5
15.9 15.8
12.6 13.014.1 14.0
15.1
13.4 13.4 13.2 13.3 13.7
2.5 2.84.0 4.1 3.8 3.6 3.8 3.4 3.5
3.0 2.8 3.03.7 3.5
2.02.5 2.4 2.7 2.9 2.5
1.8 2.2 2.6 2.5 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2
0.0
5.0
10.0
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P
Inversión Interna Bruta Privada Publica
Fuente: BCR, años 2017 - 2019 según proyecciones
Los porcentajes promedios (quinquenales) de la Inversión Bruta son lossiguientes: 90-94 17.5%; 95-99 17.5%; 00-04 17.8%; 05-09 18.7%, y10-14 17.2%.
10
SPNF: Déficit Fiscal – Mill. $ y % del PIB
-4.7
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-2.8
-1.9
-2.8-3.1
-3.4
-4.1
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-2.3
-0.7
-1.2 -1.2
-0.4
-2.0
-4.7
-3.0
-2.5
-1.8
-2.4
-1.9
-1.6
-1.0
-0.3
-1.2
-4.7
-0.4
-2.9
-4.7
-1.9
-0.6
-0.1
-2.8
-1.9
-2.8-3.1
-3.4
-4.9 -5.0
-4.2
-2.8
-3.5 -3.4
-2.3
-3.8
-6.7
-5.0
-4.5
-3.8
-4.5
-4.0
-3.7
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-2.5-2.8
-7.0
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-2.0
-1.0
0.0
-1,400.0
-1,200.0
-1,000.0
-800.0
-600.0
-400.0
-200.0
0.0
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1
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00
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15
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16
20
17
20
18
Pro
y.
Déficit s/pensiones Déficit c/pensiones % del PIB s/pens. % del PIB c/pens.
11
SPNF: Saldo de la Deuda – Mill. $ y % del PIB
50.0
41.8
36.8 34.4
31.1 30.9 29.7 27.0 28.0
32.2
36.3
40.743.0 43.2
40.338.5
36.8 37.9
45.7 45.4 44.847.9
46.0 46.5 47.4 47.1 47.0 46.937.8
43.745.9 46.7 46.0
52.4 52.354.9
65.4
59.8 58.8
63.0 62.664.6
66.9 68.3 69.7 70.3
-
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Proy
Deuda s/pens. Deuda c/pens. % del PIB s/pens % del PIB c/Eurobonos y CIP
13
Factores Económicos,
Inversión insuficiente
Ingresos históricos menores a Gastos
históricos
Comportamiento Estructural del Balance Fiscal
Reformas al Sistema Previsional
sin fuentes de Ingresos
La regulación del SPNF desde 1995
con Ley AFI
PGE sin visión de Resultados
Reformas de Ingresos
insuficientes
Incremento de Subsidios
La disminución de las brechas laborales históricas
Factor Político -Electoral
Factores que han incidido en la
Situación Fiscal de El Salvador
14
¿Cuál es la herramienta de Política?
El gasto público productivo – Inversión - contribuye
a expandir y mejorar el lado de la oferta de la
economía.
“Cualquier incremento en los gastos del Gobierno
en bienes y servicios, producidos por el sector
privado, ceteris paribus, incrementará las ventas de
las industrias; por lo cual, estimulará a los
empresarios a aumentar el empleo, especialmente
en las industrias donde el Gobierno hace lascompras directamente..." (Davidson, 2007)
¿Qué ha pasado en las finanzas
públicas recientes?
Objetivos de la Política FiscalLa política fiscal es la única herramienta de políticaeconómica.
Los objetivos claves de mediano plazo y largo plazo son:
Aumento gradual de la carga tributaria en consonancia conel sistema de ingresos de los estándares regionales.
Mantener una gestión prudente del gasto público priorizandolas brechas y necesidades sociales rezagadas.
La reducción gradual del déficit, para crear espacios fiscalespara atender las necesidades de desarrollo del país.
Reducir la deuda pública para garantizar sostenibilidadfiscal.
Lograr el financiamiento necesario para desarrollar elPrograma de Inversión Pública.
16
17
Ingresos TributariosMillones $ y % del PIB
3,090 2,836 3,072 3,487 3,685 3,944 3,989 4,118 4,238 4,488 4,696
17.2%
16.1%16.7%
17.2% 17.2%17.9% 17.7% 17.8% 17.7%
18.1% 18.2%
10.0%
11.0%
12.0%
13.0%
14.0%
15.0%
16.0%
17.0%
18.0%
19.0%
0
500
1,000
1,500
2,000
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3,500
4,000
4,500
5,000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Pto.
18
Gastos CorrientesMillones $ y % del PIB
3,637 3,809 3,876 4,346 4,370 4,625 4,708 4,778 4,758 5,027 5,443
20.2%
21.6%
21.0%
21.4%
20.4%
21.0%
20.8%
20.6%
19.9%
20.3%
21.1%
19.0%
19.5%
20.0%
20.5%
21.0%
21.5%
22.0%
0.0
1,000.0
2,000.0
3,000.0
4,000.0
5,000.0
6,000.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Pto.
19
RemuneracionesMillones $ y % del PIB
1,528 1,659 1,710 1,928 1,996 2,116 2,232 2,324 2,437 2,511 2,665
8.5%
9.4% 9.3% 9.5% 9.3% 9.6% 9.9% 10.0% 10.2% 10.1% 10.3%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
11.0%
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Pto.
20
Bienes y serviciosMillones $ y % del PIB
823 874 944 932 898 1,061 1,059 1,061 1,096 1,056 1,065
4.6%5.0% 5.1%
4.6%4.2%
4.8% 4.7% 4.6% 4.6%4.3% 4.1%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
0
200
400
600
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1,000
1,200
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Pto.
21
Intereses de la DeudaMillones $ y % del PIB
520 531 508 518 536 594 610 640 705 800 959
2.9% 3.0%2.8%
2.6% 2.5%2.7% 2.7% 2.8%
2.9%3.2%
3.7%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
0
200
400
600
800
1,000
1,200
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Pto.
22
Transferencias CorrientesMillones $ y % del PIB
767 745 715 968 939 854 806 752 519 660 753
4.3% 4.2%3.9%
4.8%4.4%
3.9%3.6%
3.2%
2.2%
2.7%2.9%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
0
200
400
600
800
1,000
1,200
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Pto.
23
SPNF: InversiónMillones $ y % del PIB
582 581 621 619 727 726 625 651 758 666 735
3.2% 3.3%3.4%
3.1%3.4% 3.3%
2.8% 2.8%
3.2%
2.7%2.8%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
700.0
800.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Pto.
24
Balance primarioMillones $ y % del PIB
0.9%
-1.7%
-0.3%0.1%
0.7%0.3%
0.8%1.2%
2.0%
2.9%2.5%
-0.9%
-3.6%
-2.2%-1.9%
-1.3%-1.8%
-1.3%-0.9%
-0.2%
0.7% 0.9%
-4.0%
-3.0%
-2.0%
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
-1,200
-700
-200
300
800
1,3002008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
2018Pto.
Balance Primario s/pensiones Balance Primario c/pensionesBalance Primario s/pensiones %PIB Balance Primario c/pensiones % PIB
25
DéficitMillones $ y % del PIB
-2.0%
-4.7%
-3.0%
-2.5%
-1.8%
-2.4%
-1.9%
-1.6%
-1.0%
-0.3%
-1.2%
-3.8%
-6.7%
-5.0%
-4.5%
-3.8%
-4.5%-4.0%
-3.7%
-3.1%
-2.5%-2.9%
-7.0%
-6.0%
-5.0%
-4.0%
-3.0%
-2.0%
-1.0%
0.0%
-1,200
-1,000
-800
-600
-400
-200
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20162017Prel.
2018Pto.
Deficit s/pensiones Déficit c/pensiones
Deficit s/pensiones %PIB Deficit c/pensiones % PIB
48.8%
58.7%59.8%
58.8%
63.0% 62.6%64.6%
66.9%68.3%
69.7% 69.5%
43.8%
52.7% 52.1%
50.0%
52.8%50.8% 51.1% 51.9% 51.5% 51.3%
50.2%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
50.0%
55.0%
60.0%
65.0%
70.0%
75.0%
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Prel. 2018 Pto.
Deuda c/pensiones Deuda s/pensiones
Deuda c/pensiones % PIB Deuda s/pensiones %PIB
26
Deuda del SPNFMillones $ y % del PIB
27
El PIB real creció por encima de su potencial, a 2,3% en 2017,
respaldado por los precios más bajos del petróleo, la recuperación
ininterrumpida en Estados Unidos y el aumento de las remesas.
Las medidas de ajuste adoptadas por las autoridades han mejorado
el saldo fiscal desde 2014 y estabilizado la deuda.
El crecimiento más vigoroso de lo esperado en Estados Unidos podría
tener efectos positivos en la economía local.
Artículo IV - FMI
Una vista por la región
Ingresos Tributarios CentroaméricaMillones de US$
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152/
20162/
Costa Rica El Salvador
Guatemala Honduras
Nicaragua República Dominicana29
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152/
20162/
Costa Rica El Salvador
Guatemala Honduras
Nicaragua República Dominicana
Gastos corrientes del Gobierno CentralMillones de US$
30
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
Costa Rica El Salvador
Guatemala Honduras
Nicaragua República Dominicana
Pago de intereses del Gobierno CentralMillones de US$
31
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,5002
00
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5 2
/
201
6 2
/
Título
del eje
Costa Rica
El Salvador
Guatemala
Honduras
Nicaragua
RepúblicaDominicana 3/
Inversión del Gobierno CentralMillones de US$
32
Perspectivas fiscales
¿Qué hacer para fortalecer lasFinanzas Públicas de El Salvador?
Materia Tributaria
Disminuir la Evasión en Renta e IVA
Comercio Electrónico
Facturación Electrónica
Reformas sobre Presunción de Ingresos
Desarrollar la Unión Aduanera
Materia de Gasto
Avanzar por estrategias de largo plazo en áreas estratégicas
Política Salarial
Materia de Deuda
Reestructuración de la Deuda Pública33
DéficitMillones $ y % del PIB
-0.3%
-1.2%
-1.9%-1.8%
-1.9%
-1.6%
-1.8%-1.6% -1.6% -1.7% -1.7%
-2.5%
-2.9%
-3.4%
-3.0%-3.1%
-2.8%
-3.1%
-3.0%-2.9% -2.8% -2.8%
-4.0%
-3.5%
-3.0%
-2.5%
-2.0%
-1.5%
-1.0%
-0.5%
0.0%
-1,200
-1,000
-800
-600
-400
-200
02017 2018 Pto. 2019 P 2020 P 2021 P 2022 P 2023 P 2024 P 2025 P 2026 P 2027 P
Deficit s/pensiones Déficit c/pensiones
Deficit s/pensiones %PIB Deficit c/pensiones % PIB
34
36
69.7% 69.5% 69.3% 69.4% 69.7% 69.7% 70.2% 70.6% 70.8% 71.0% 71.2%
51.3%50.2% 49.3%
48.9% 49.0% 48.9% 49.2% 49.5% 49.7% 50.0% 50.3%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
50.0%
55.0%
60.0%
65.0%
70.0%
75.0%
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2017 2018 Pto. 2019 P 2020 P 2021 P 2022 P 2023 P 2024 P 2025 P 2026 P 2027 P
Deuda c/pensiones Deuda s/pensiones
Deuda c/pensiones % PIB Deuda s/pensiones %PIB
Deuda del SPNFMillones $ y % del PIB
La propuesta técnica debe ser una política fiscal expansionistaenfocada en el crecimiento económico, especialmente cuando
es acompañada de políticas complementarias adecuadas, como
la social y la crediticia.
Para aumentar la senda del crecimiento económico es necesario
alcanzar grandes acuerdos no solo en materia fiscal, sino poner
adelante las grandes apuestas de crecimiento económico
sostenido, comenzando por la educación y la salud a 15 años y
no a 5, así como determinar los 4 o 5 sectores que dinamizaran al
país en el futuro.
VISIÓN: Alcanzar un mayor crecimiento económico, más inclusivo,
disminuir la pobreza y las desigualdades sociales, asegurar la
sostenibilidad fiscal y reforzar las defensas macroeconómicas de
futuros choques adversos. 37
Valoraciones finales
ANEXOS
Costa Rica
Aprobó Ley para mejorar la lucha contra el fraudefiscal, crea registro de beneficiarios fiscales; fortaleceproceso de cobro judicial de impuesto; obliga aaceptar medios de pago electrónicos; exige registrodigital de operaciones y uso facturas electrónicas.
El Salvador
Aprobó Ley de Responsabilidad Fiscal.
Guatemala
Exenciones fiscales por 10 años para la industria textily centros de llamadas.
Centroamérica: Principales medidas (2016 - CEPAL)
Honduras
Nuevo código Tributario: crea un mono tributo, se crea laSuperintendencia Tributaria Aduanera y la AdministraciónTributaria y la Administración Aduanera (con autonomíafuncional, técnica y administrativa).
Concede una amnistía fiscal.
Panamá
Reorganiza el régimen especial de la zona libre de Colón ymodifica actividades permitidas.
Nuevos impuestos a seguros 2% para primas brutas de segurossobre riesgos localizados en Panamá y 5% adicional sobreprimas brutas de seguros contra incendio.
República Dominicana
Cobro del ISR a los dividendos o utilidades de accionistas deempresas de zonas francas (tasa del 10%).
Centroamérica: Principales medidas (2016 - CEPAL)
Costa Rica
Renta: Eliminación de la exención de retención al pago de intereses,
comisiones y otros honorarios a entidades financieras no domiciliadas
(15%).
El Salvador
Renta: Se crea una contribución especial del 5% sobre la renta neta
de grandes contribuyentes. Se extiende en 5 años los beneficios
tributarios para el sector turismo y se amplían a un mayor numero de
contribuyentes los incentivos para promover la energía renovable.
Otros impuestos: Contribución Especial para la Seguridad Ciudadana
y Convivencia (tasa 5% sobre servicios de telecomunicaciones)
Guatemala
Otros impuestos: Reduce impuesto sobre distribución de cemento (de
5 quetzales a 1.5 quetzales). Se anula impuestos sobre la telefonía.
Centroamérica: Principales medidas (2015 - CEPAL)
Honduras
Renta: Se reestablece la exención del impuesto sobre la renta para las
cooperativas. Establece nuevas normas sobre precios de transferencia.
Nicaragua
Otros impuestos: Se extienden los beneficios de las actuales zonas
francas industriales a zonas francas de otros sectores, como los de
logística, tercerización y agro exportación.
Panamá
Renta: Se incrementa la tasa de retención aplicable a la distribución de
dividendos de empresas dedicadas a inversión inmobiliaria.
IVA: Se deroga la exención sobre las importaciones de helicópteros,
aviones, embarcaciones, veleros y vehículos similares.
Otros impuestos: Se aumenta el impuesto selectivo al consumo de
bebidas alcohólicas, juegos de azar, y embarcaciones, naves,
helicópteros y otros.
Centroamérica: Principales medidas (2015 - CEPAL)
