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Informe

Marzo 2017

Perspectivas Económicas 2017¿Qué le depara el 2017 a la región Arequipa?

Índice

Perspectivas

globales y nacionales

- Situación global

- Perspectivas de

ejecutivos a nivel

global

- Situación nacional

- Perspectivas de

crecimiento a nivel

nacional

Análisis y

perspectivas para la

región Arequipa

- Crecimiento de la

economía regional

- Proyecciones de

crecimiento

- Análisis por sector

- Indicadores por

sector

Perspectivas

empresariales y del

consumidor

- Perspectivas

empresariales

- Metodología

- Resultados

- Perspectivas del

consumidor

- Metodología

- Resultados

Introducción

- Key takeaways

- Motores de

crecimiento de

Arequipa en 2016

- Matriz de

oportunidades y

riesgos

1 432

Key takeaways1

• El futuro de la economía global para 2017 se encuentra enmarcado en un escenario político inestable, con la inesperada llegada de

Trump al mando de los Estados Unidos y las diferentes elecciones a realizarse en Francia, Holanda y Alemania. Por otro lado, China

planea continuar teniendo como motor de crecimiento su consumo interno y ante el posible cierre de la economía americana por

reformas implementadas por Trump, podría consolidarse como el líder mundial en distintos ámbitos.

• La inestabilidad geopolítica continua siendo el principal riesgo al que se enfrenta la economía global, según una encuesta global a

ejecutivos realizada por McKinsey. Asimismo, las transiciones en el liderazgo político y la desaceleración del comercio global, han

tomado mayor protagonismo como los potenciales riesgos para el crecimiento mundial. Sin embargo, en términos generales, las

expectativas de los ejecutivos a nivel global han mejorado en relación al año anterior.

• Las proyecciones para los precios de los principales commodities se muestran más optimistas para este 2017. Merryl Lynch espera un

precio promedio de US$ 61 para el barril de petróleo, Goldman Sachs proyecta US$ 2.8 la libra del cobre y HSBC US$ 1,440 la onza

de oro. El precio del cobre, en el último trimestre de 2016, ha experimentado una mejora notable en su valor de cotización.

• Se espera que en 2017, a nivel latinoamericano, Perú sea de los países que más crezcan, gracias al incremento de los precios de los

metales y la mayor confianza de empresarios y consumidores. No obstante, los escándalos de corrupción de inicio de año tendrán un

impacto negativo, y podrían reducir hasta en 1 p.p. las expectativas de crecimiento (a 3.5%). Le siguen Bolivia (3.0%), Colombia

(2.3%) y Chile (2.0%).

• El gobierno peruano buscará aminorar los efectos negativos que sufriría el país por los casos de corrupción y paralización de

proyectos importantes, por lo que se espera que la inversión pública se incremente en 7.4% en 2017 y 4.5% en 2018. Adicionalmente,

se estima una recuperación gradual del consumo privado (hogares) y de la inversión privada.

• La puesta en marcha de grandes proyectos mineros en 2016, como la ampliación de Cerro Verde y las Bambas, y el incremento del

precio del cobre, afectarán positivamente al crecimiento esperado de la zona sur del país (6.0%), la cual continuará liderando el

crecimiento nacional en 2017. Sin embargo, para 2018 se pronostica una desaceleración en su crecimiento (2.4%) debido a la

contracción de la inversión minera, principalmente de nuevos proyectos y ampliaciones.

• En términos generales, los gerentes arequipeños se encuentran más optimistas sobre la economía de Arequipa en comparación con

inicios de 2016. El 65.5% de ellos esperan que sus ventas crezcan en más del 5% este año en comparación con el año anterior, el

37.9% cree que su empresa realizará mayores inversiones este año y el 34.5% cree que su empresa contratará mayor personal en

2017. Todos estos indicadores han mostrado mejoraría en comparación con los resultados observados a inicios de 2016.

• Se espera que la economía arequipeña crezca este 2017 a una tasa superior al 5%, impulsada en gran medida por el incremento de la

producción de cobre y la mejora del precio del metal. Por su parte, la demanda interna, después de dos años de poco o ningún

crecimiento, empezaría a repuntar este año.

Principales motores de crecimiento de la economía de Arequipa en 2017

Variable Descripción Atractivo

en 2017

Importancia

Situación global • La economía mundial se puede ver fuertemente afectada por las políticas

restrictivas del comercio global, sin embargo, podrían ser otras potencias

(China) las que tomen el reto y sean líderes mundiales. Arequipa tiene como

principal socio comercial a China, quien representa el 33% del total de sus

exportaciones. Los mejores precios internacionales de los commodities

favorecerán a la región.

Situación nacional • Perú, a pesar de los escándalos de corrupción recientemente descubiertos, se

perfila como la estrella de crecimiento de Latinoamérica, con un crecimiento

estimado entre 2.5% y 3.8%.

• La zona sur del país lidera el crecimiento nacional y Arequipa, gracias a la

mayor producción y apreciación del cobre, será el principal contribuyente de

dicha expansión.

Dinamismo de la

demanda interna

• Arequipa ha mostrado mejoras en los niveles de gasto de los hogares. Los

créditos hipotecarios se han contraído a comparación con finales de 2015 y la

confianza del consumidor se mantiene en el cuadrante pesimista ascendiendo

gradualmente en el último trimestre.

Proyectos de

inversión

• El inicio de proyectos de gran envergadura como Majes Siguas II y Tía María

aún es incierto, sin embargo, en 2017 se dará marcha a otros proyectos de

infraestructura, industria y comercio.

Perspectivas • El empresariado de Arequipa se encuentra más optimista en comparación con

inicios de 2016. Los consumidores arequipeños se encuentran levemente

menos optimistas que en 2016.

Gasto del gobierno • La inversión pública en la zona sur mejorará en comparación con otros años,

no obstante, en términos absolutos sigue siendo menor que la destinada en

2012 y 2013

= Alto = Bajo

Principales motores de crecimiento1

Oportunidades

Corto plazo Mediano plazo

Mayor optimismo por parte del empresariado arequipeño. Estiman que

realizarán mayores inversiones y contratación de personalInicio de proyectos de infraestructura, industria y comercio

Recuperación de todos los sectores económicos de la región gracias a

mejoras en infraestructura (Puerto Matarani), producción minera, e

inversiones en los sectores de comercio, industria y agricultura

Distintas empresas nacionales e internacionales evaluando y/o

expandiendo sus operaciones en la región gracias al crecimiento

constante de los últimos años

Brechas por cerrar de infraestructura, salud, saneamiento y

educación

Fuerte incremento en las utilidades reportadas por la mayor empresa arequipeña –Cerro Verde–, lo cual tendrá

un efecto multiplicador en la economía regional

Riesgos

Corto plazo Mediano plazo

Caída de la inversión en el sector minería luego del término de la

Ampliación de Cerro Verde

Medidas de comercio restringido tomadas por Donald Trump que

podría afectar los intercambios comerciales con EEUU

La confianza del consumidor arequipeño continúa en el cuadrante

pesimista con una leve recuperación en el último trimestre

Postergación y/o anulación de proyectos importantes por temas de

corrupción como el caso de Odebrecht

Fuerte contracción de los créditos hipotecarios de Arequipa y

MoqueguaBajos niveles de productividad y calidad de la fuerza laboral

Postergación e inciertas fechas de inicio de proyectos de envergadura

por temas políticos y/o sociales

Mayor dificultad para encontrar trabajo en la zona sur del Perú y en

especial en Arequipa

Posibles desequilibrios en la economía global, riesgo cambiario Inestabilidad geopolítica a nivel mundial

Matriz de oportunidades y riesgos1

Matriz de oportunidades y riesgos

Índice

Perspectivas


- Situación global

- Perspectivas de

ejecutivos a nivel

global


- Perspectivas de

crecimiento a nivel

nacional

Análisis y

perspectivas para la

región Arequipa

- Crecimiento de la

economía regional

- Proyecciones de

crecimiento


- Indicadores por

sector

Perspectivas

empresariales y del

consumidor

- Perspectivas

empresariales

- Metodología

- Resultados

- Perspectivas del

consumidor

- Metodología

- Resultados

Introducción

- Key takeaways

- Motores de

crecimiento de

Arequipa en 2015

- Matriz de

oportunidades y

riesgos

1 432

¿Qué pasó en el mundo en 2016?

2

La caída de precio en el petróleo, el Brexit, el temor por los resultados de las elecciones en

Estados Unidos, la caída de la bolsa China, y el cambio en la tasa de referencia de la FED

impactaron la economía global en 2016.

El bajo precio del crudo golpeó a

un país altamente dependiente

del petróleo. Se suman crisis

puntuales de abastecimiento, una

espiral inflacionista y una difícil

lucha política.

VenezuelaReino Unido

El 23 de junio quedó marcado

como el día que puede cambiar

de manera significativa la

economía de Europa y el mundo.

Más de 16 millones de británicos

votaron para que el país

abandone la Unión Europea

(UE).

China

El 24 agosto, el mercado bursátil

chino vivió un lunes negro al caer

8.5%. Las principales causas

fueron la depreciación encubierta

del yuan, la economía frenada y

la caída de los niveles de

producción.

Estados

Unidos

El 8 de noviembre se dio una

de las sorpresas más grandes

en la política mundial. El

magnate Donald Trump logró lo

que muchos consideraban

imposible: ganar las elecciones

presidenciales de Estados

Unidos.

En enero se dio el quiebre entre

Arabia Saudita e Irán, lo que fue

el reflejo de las tensiones al

interior del mundo islámico y

desvió aun más los esfuerzos

para superar los conflictos en la

región.

A principios de 2016, los precios

del petróleo cayeron a

sus niveles más bajos en 13

años. Las principales causas

fueron una excesiva oferta, una

disminución en el consumo, la

crisis en China, la “división” entre

países productores y la

apreciación del dólar.

Los índices Dow Jones y S&P

500 cerraron el año en máximos

históricos. Por octavo año los

mercados americanos superan a

los europeos, pero si el programa

anunciado por Trump durante la

campaña se concreta, los

cambios económicos pueden ser

radicales.

En diciembre, la Reserva Federal

de Estados Unidos subió la tasa

de referencia en un cuarto de

punto porcentual, con perspectiva

de más alzas para 2017.

Medio oriente

Petróleo

Bolsas de valores

1.0%

0.25%

0.50%

0.75%

Oct.2008

Dic.2008

Dic.2015

Dic.2016

Tasa de referencia

Poco después de que el 'no' se impusiera en el plebiscito que habría dado luz verde a un

acuerdo de paz en Colombia, el Gobierno y las FARC firmaron un nuevo pacto modificado,

poniendo fin al que tras medio siglo se convirtió en el único conflicto armado vivo en la región.

Los beneficios económicos que traerá la paz a Colombia serán una mayor inversión extranjera

y más comercio interno.

Fuente: Noticias, reportes.

Elaboración: Aurum Consultoría

y Mercado.

2

Las proyecciones muestran que Latinoamérica y el Caribe se recuperarán en 2017. China seguirá

desacelerándose y Estados Unidos tendrá desempeño dependiente de las políticas que

implemente Trump. Por su parte, Europa tendrá una crecimiento ligeramente menor al de 2016.

El informe del Fondo Monetario Internacional destaca que, ocho años después de la

crisis financiera mundial, la recuperación sigue siendo precaria. Además, plantea la

amenaza de que un estancamiento persistente, particularmente en las economías

avanzadas, pueda provocar llamados para adoptar medidas populistas a favor de

restringir el comercio y la inmigración.

El crecimiento económico mundial

estuvo frenado este año a raíz de

una desaceleración en Estados

Unidos y del voto en Gran

Bretaña a favor de abandonar la

Unión Europea.

En América Latina la actividad

económica cayó, debido a que

varios países están sumidos en

recesión, pero se espera que la

recuperación se afiance en

2017.

En China, las autoridades deberán

seguir reorientando la economía

para que dependa menos de la

inversión y la industria y se base

más en el consumo y los

servicios.

Proyecciones de crecimiento del PBI, 2017-2018

(var. %)

“Para respaldar el crecimiento a

corto plazo, los bancos centrales

de las economías avanzadas

deben mantener políticas

monetarias expansivas”.

(Vocero del FMI).

El FMI subrayó la necesidad de adoptar un enfoque

integral, coherente y coordinado con respecto a las

políticas, a fin de revitalizar el crecimiento, lograr que

se distribuya de manera equitativa y que sea duradero.

El crecimiento mundial aumentará a una tasa de 3.4% en 2017 y de 3.6% en 2018,

frente al 3.1% de 2016. Gran parte del avance previsto para este año y el próximo es

atribuible a la mejora de la situación de algunas economías de mercados emergentes y

en desarrollo, que en 2016 estuvieron sometidas a un grado excepcional de tensión.

(P) proyectado.

Fuente: Fondo Monetario internacional (FMI).

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado.

3.1%

6.6%

1.7% 1.6%

-0.6%

3.7%

6.0%

1.6%

2.1% 2.3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

Mundo China Eurozona Estados Unidos Latinoamérica yel Caribe

2013 2014 2015 2016 2017(P) 2018(P)

2

Evolución de las perspectivas de crecimiento mundial, 2008-2018

(var. %)

Fuente: Reporte de inflación – Diciembre de 2016. BCRP.


Pronóstico de crecimiento 2018

Pronóstico de crecimiento 2017

Crecimiento real 2016

Según el BCRP, China, con una economía cada vez más grande, crecerá 6.2% en 2017, y Estados

Unidos pasaría de 1.6% a 2.2%. A inicios de año, se esperaba para Perú un crecimiento de 4.3%; no

obstante, esta cifra habría sido revisada a la baja por el impacto que tendría Lava Jato en el país.

0.4

-2.4

2.4

1.8

2.8

2.2 2.4 2.6

1.6

2.3 2.0

Estados Unidos

0.4

-4.1

2.0

1.4

-0.7-0.5

0.9

2.01.6 1.6

1.5

Zona euro

9.8

0.9

8.8

6.96.3

5.8

2.43.3

3.9 4.3 4.2

Perú

4.1

-2.3

6.2

4.5

2.9 2.8

1.3

0.0

-0.7

1.82.4

Latinoamérica y el Caribe

9.68.7

10.49.3

7.7 7.8 7.4 6.9 6.7 6.5 6.0

China

La dislocación social generada por la

globalización y por los cambios

tecnológicos es un importante reto

que cobrará más importancia en el

futuro. Una de sus consecuencias ha

sido la profundización de la

desigualdad y el estancamiento

salarial en muchos países. Sin

embargo, dar marcha atrás a la

integración económica impondría

costos económicos agregados sin

mitigar la necesidad de que los

gobiernos inviertan en fuerzas

laborales ágiles, bien preparadas y

adopten políticas que compaginen

mejor la composición de la oferta y la

demanda laboral.

En feb. de 2017, Moody’s

Investors Service redujo

de 4.5% a 3.7% su

proyección de crecimiento

para 2017 debido a las

consecuencias directas

como indirectas del “efecto

Odebrecht”

El presidente Xi Jinping está tomando medidas e implementando reformas en la economía ante los

nuevos desafíos que enfrentará China. Las nuevas alianzas políticas y económicas generarán

cierta volatilidad este 2017.

Fuente: World Economic Forum y Bloomberg, enero 2017.


2

¿Cuán importante es China para el mundo?

La segunda economía mundial

La República Popular de China se ha consolidado

como la segunda economía del mundo después de

Estados Unidos. En un mundo cada vez más

globalizado, su economía contribuye en una buena

porción al crecimiento de otras regiones y lidera los

mercados emergentes.

Primer consumidor global de materias primas

Es el mayor consumidor de materias primas a nivel

global. Sus compras son destinadas a procesar

materias primas para convertirlas en productos con

valor agregado.

Segunda Bolsa mundial

Antes de comenzar las sucesivas caídas en la Bolsa

china, en términos de capitalización bursátil ocupaba

la segunda posición y décima por número de

empresas cotizadas.

Primer exportador de tecnología

En 2014 superó a Estados Unidos como principal

exportador mundial de bienes de tecnologías de la

información y la comunicación. Es la que más

teléfonos móviles, computadoras y cámaras

digitales exporta.

RESTO DEL MUNDO

CHINA

Aporte al crecimiento

mundial: 38.1%

Consume más del 50%

de la producción

mundial de cobre,

níquel, aluminio y

acero

Participación en la

capitalización bursátil

del mundo: 16.0%

Exportó en

2015 más de

US$ 700 millones

en TICs de alta

tecnología

22% de hierro3.8% de aceite de soja5% de cebada

11% de café

46% de zinc

12% de petróleo

23% bienes de alta tecnología

30% de arroz

45% de plomo

23.5% de oro

22% de maíz 17% de trigo

8% de azúcar

52% aluminio

52.8% cobre

53% níquel

57% acero

¿Qué pasará con China en 2017?

El país asiático quiere dejar de ser la fábrica del mundo y pasar a un nuevo estado de desarrollo,

donde la innovación y el consumo interno sean los motores del crecimiento. Desde 2015, el Banco

Popular de China empezó a devaluar su moneda.

Fuente: Eurasia Group y Bloomberg, enero 2017.


2

Crecimiento del PBI de China

(var. %)

7.7%7.3% 6.9% 6.7% 6.5% 6.3%

2013 2014 2015 2016* 2017** 2018**

Fuente: Banco Mundial.


* Estimado ** Proyectado

El consumo chino se ha convertido en el

principal contribuyente al crecimiento de su

PBI, con un peso del 70% en 2016. Al mismo

tiempo, la inversión se ha estabilizado

alrededor del 35% y las exportaciones e

importaciones mantienen desde finales de

2015 una contribución negativa al PBI, que en

el tercer trimestre de 2016 rondó -5%.

Perspectiva

económica

Aspectos

políticos

Inversión

extranjera

Reformas

Comercio

De acuerdo con el Banco Mundial, China podría conseguir un

crecimiento sostenible en el mediano plazo y evitar una aguda

desaceleración si el país sigue impulsando reformas fiscales

adicionales, más reformas en las empresas públicas y cambios en

los mercados inmobiliario y laboral.

El presidente Xi Jinping decide abrir la economía China y generar

nuevas alianzas con Rusia e Irán. El país crea una actividad de

agricultura de trigo y algodón sin precedentes que espera genere un

gran impacto en su economía.

La inversión extranjera directa en China se mantendría estable en

2017 y las autoridades chinas ya han tomado medidas para evitar la

volatilidad de los mercados financieros, lo que ya ha traído

beneficios.

Las reformas en el sector corporativo y medidas prudentes más

severas ayudarán este 2017 a controlar el crecimiento del crédito, lo

que reducirá los riesgos macroeconómicos y de inestabilidad

financiera.

El avance de sus propuestas de acuerdos regionales de comercio e

inversión definirá el futuro de China. Las inversiones en desarrollo

regional, a través de la iniciativa de “un cinturón, una ruta” y del

Banco Asiático de inversión en infraestructura, serán cruciales.

Condiciones económicas esperadas en el mundo en los próximos seis meses, dic. 2016

(% de encuestados)

Nota: Respuestas pueden no sumar 100% debido al redondeo.

Fuente: Economic Conditions Snapshot, December 2016; BCRP, FMI.


72

53

38

37

36

34

32

22

41

14

26

26

40

38

27

49

33

32

14

21

36

23

26

39

18

45

27

India n=145

Estados Unidos n=474

Latinoamérica n=140

Mercados en desarrollo n=154

Europa n=692

Medio Oriente y norte de África n=110

China n=87

Asia Pacífico n=218

Mundo n=2,020

Mejor Igual Peor

2

Condiciones esperadas para la economía global dentro de seis meses, 2013-2016

Peor13%

Igual33%

Mejor54%

Dic 2013 (n=1,499) Dic 2014 (n=1,677)

Mejor60%

Peor11%

Igual29%

Mejor37%

Peor24%

Igual39%

Dic 2015 (n=2,013) Dic 2016 (n=2,020)

Mejor41%

Peor27%

Igual

32%

La encuesta global a ejecutivos realizada por McKinsey indica una mejora del nivel de optimismo

de los gerentes respecto a la economía global. En diciembre de 2016, un 41% opinó que espera

mejores condiciones para la economía global en los próximos seis meses.

46

19

27

47

16

Inestabilidad geopolítica

Transiciones en el liderazgopolítico

Desaceleración del comercioglobal

Desaceleración en la actividadeconómica de China

Salida de uno o más paísesde Eurozona

Marzo 2016 n=2,772

44

22

31

44

19

Junio 2016 n=1,658

50

27

28

37

17

Setiembre 2016 n=1,967

47

45

40

26

22

Diciembre 2016 n=2,090

Potenciales riesgos para el crecimiento económico global en los próximos 12 meses

(% de encuestados)

Los gerentes de las principales empresas globales, según la encuesta de McKinsey, consideran

que el principal riesgo al que se enfrenta la economía global es la inestabilidad geopolítica, seguida

de las transiciones en el liderazgo político y la desaceleración del comercio global.

Nota: Respuestas pueden no sumar 100% debido al redondeo.

Fuente: Economic Conditions Snapshot, December 2016: McKinsey. Global Survey Results.


Cambios en el nivel de comercio, 2016

2

50%

45%

45%

45%

43%

36%

22%

20%

16%

29%

24%

19%

23%

21%

38%

29%

27%

21%

29%

26%

32%

37%

24%

41%

7%

6%

2%

9%

2%

6%

15%

9%

Asia Pacífico n=218

China n=87

Mercados en desarrollo n=154

Medio Oriente y norte de África n=110

Latinoamérica n=140

India n=145

Norte América n=544

Europa n=689

Disminución No hubo cambios Incremento No sabe

2

El entorno político traerá la mayor cantidad de riesgos a nivel mundial para el año 2017. Europa y

Estados Unidos protagonizarán los hechos que más impactarán en el ámbito social, económico,

político y en las relaciones comerciales.

Principales riesgos globales para 2017

Una cuestión central en 2017 será si los antiglobalistas logran revertir algunas de las reglas establecidas

que facilitan el comercio internacional y las inversiones. El 2017 podría traer movimientos más destacados

contra los pilares centrales de la globalización, en particular el Tratado de Libre Comercio de América del

Norte (NAFTA), el cual Trump ha prometido renegociar o retirarse.

La amenaza de los

anti-globalistas

El Acuerdo de París

se verá debilitado

Tras la elección de Trump, quien prometió bloquear el “Plan de Energía limpia” de Barack Obama

porque lo considera como un impedimento en el desarrollo de las industrias, los esfuerzos de Estados

Unidos para limitar el calentamiento global se verán obstaculizados.

La incertidumbre política será uno de los grandes problemas a los que se enfrentarán los inversionistas,

quienes deben lidiar con lo que la nueva administración americana significa para ellos y, en Europa, cómo

el Brexit afectará a los mercados. La pregunta es cuánto de este estado de ánimo se traducirá en políticas

prácticas y si los inversionistas y las empresas se enfrentarán a controles sobre el flujo de capital o

impuestos más altos, o ambos.

Problemas para los

inversionistas

Los partidos de extrema derecha aumentarán en las elecciones holandesas y francesas (donde se

plantea la posibilidad de “Frexit”). El miedo y la introspección acecharán Francia en un año electoral

crucial; las cuestiones sobre cómo revivir la economía y frenar el desempleo serán eclipsadas por un

debate populista sobre iglesias, mezquitas y lo que significa ser francés. Ante las preocupaciones

sobre la inmigración, el Islam y el terrorismo, la campaña electoral se tornará confusa, pudiendo ser

posible cualquier escenario.

Proteccionismo de

Trump

La salida de Estados Unidos del Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica (TPP) y la posible

imposición de nuevos aranceles a bienes chinos y mexicanos podrían traer como resultado una

desaceleración global. El proteccionismo de Trump amenazaría la economía mundial.

Es muy probable que en 2017 el Estado Islámico sea destruido por fuerzas locales y una coalición

internacional de unos 60 países liderados por Estados Unidos; sin embargo, con la permanencia de

combatientes kurdos, milicias sunitas y fuerzas militares de América y Rusia, Siria parece destinada a

quedar arruinada por la guerra y el terror. Francia estará en alerta permanente, con escuelas realizando

simulacros regulares frente al terrorismo. Es probable que haya más ataques terroristas.

La amenaza

terrorista continuará

Fuente: The Economist.


Política europea

dominada por el

alarmismo

2

La elección de Donald Trump como el sucesor de Barack Obama ha causado conmoción en

Estados Unidos y el mundo por la campaña política que manejó para su elección. Luego de tomar

el mando, ha tomado acciones que avivan el temor que se tenía previo a las elecciones.

23 de enero, Trump firmó:

• La retirada de Estados Unidos del TPP.

• El veto a la financiación para

las organizaciones internacionales pro

aborto.

• La congelación de la contratación de

empleados del gobierno.


• Orden de seguridad

fronteriza. Construcción del

muro de México, aumento de

oficiales y patrullas, entre

otros.

• Recorte a subvenciones para

“ciudades santuario” (que

protegen a inmigrantes).

• Orden que busca cumplir

leyes migratorias.

Latinoamérica

Tras la salida de Estados Unidos del Acuerdo

Transpacífico de Cooperación Económica (TPP):

• Sin Estados Unidos en el TPP, el tratado no parece

tener futuro.

• Perú, Chile y México perderán la posibilidad de acceso

a casi mil millones de consumidores.

• De fracasar el tratado, los cinco años de negociaciones

y conversaciones habrían sido en vano.

Política inmigratoria de Trump:

• Fomentará temor en la comunidad y posibles abusos en

la frontera hacia mexicanos y latinos.

Política proteccionista de Trump:

• Cancelación de inversiones estadounidenses en

Sudamérica por nuevos impuestos a empresas

norteamericanas.

Mundo

La elección de Trump es solo el inicio y un empujón de una

tendencia populista nacionalista:

• Así como Estados Unidos tiene a Donald Trump, Reino

Unido a Nigel Farage, Alemania a Frauke Petry, Francia

a Le Pen y Filipinas a Rodrigo Duterte, hay otros

muchos casos donde la figura es similar: Polonia con

Jaroslaw Kaczynski, Hungría con Viktor Orbán, Austria

con Norbert Hofer, Turquía con Recep Tayipp Erdogan,

entre otros.

Estados Unidos

Política aislacionista y proteccionista:

• Trump busca con sus medidas “devolverle la nación a

los estadounidenses”, haciendo referencia a una

invasión extranjera en su país, y aumentar la tasa de

empleo para el ciudadano estadounidense y “hacer

grande a América otra vez”.


• Orden ejecutiva donde suspende

admisión a refugiados por 120 días.

• Suspensión de entrada de ciudadanos

de Irak, Siria, y otros por 90 días.

14 de febrero, Trump aceptó la renuncia del

asesor de Seguridad Nacional:

Michael Flynn renunció a su cargo luego de

verse en evidencia el contenido de

conversaciones con el embajador de Rusia a

finales de diciembre, luego de haber negado

dichos contenidos ante el vicepresidente.

30 de enero, Trump despidió a la

secretaria de Justicia:

• Sally Yates dijo que la cartera que

dirige no defendería el veto migratorio

a 7 países musulmanes.

8 de febrero, Trump acusa a

Nordstrom por motivo personal:

• La tienda de lujo, Nordstrom,

retiró la marca de la hija del

mandatario por bajas ventas.

• Trump, a través de su cuenta

de Twitter, acusó a la tienda

de tratarla de manera injusta.

Diez pronósticos para 2017

The Blackstone Group pronostica diez “sorpresas” para este año en el aspecto político, económico,

social y financiero, las cuales tendrán un impacto relevante en la toma de decisiones en el ámbito

privado.2

Fuente: Blackstone.


1 53

210 9

6

7

4

8

1. Trump se alejará de

sus posiciones más

extremas. Todos los

acuerdos y tratados que

se comprometió a romper

en su primer día en el

poder se modificarán

pero no se desecharán.

9. El crecimiento

real de Japón

superará el 2% por

primera vez en

décadas.

7. La reducción de las

regulaciones en la

industria energética llevará

a que Estados Unidos,

Irán e Irak aumenten su

producción de petróleo.

El precio del petróleo WTI

se mantendrá por debajo

de los US$60.

2. La tasa de

crecimiento real de

Estados Unidos se

situará por encima del

3% en 2017. La

productividad mejorará

por primera vez desde

2014.

3. Los beneficios operativos

del Standard & Poor’s 500 se

incrementarán y el índice

subirá hasta los 2,500 con

inversionistas convencidos de

que la economía de Estados

Unidos está en una trayectoria

de crecimiento a largo plazo.

5. El rendimiento de

los bonos del tesoro

norteamericano a 10

años se aproximará al

4%.

6. El populismo se

extiende por Europa y

afectará las elecciones en

Francia y Alemania;

Angela Merkel perderá las

elecciones en setiembre.

A finales de año se

discutirán planes para

acabar con la Unión

Europea.

4. Macroinversionistas obtienen grandes

ganancias por las fluctuaciones

monetarias. A medida que el Brexit se

acerque, la libra esterlina caerá a 1.10

frente al dólar, incrementando el turismo y

la especulación inmobiliaria. El yen y el

euro también se devaluarán.

10. Trump y su secretario de

Estado trabajarán con Vladimir

Putin y finalmente negociarán un

alto al fuego permanente en Siria.

ISIS disminuirá significativamente

su amenaza en Medio Oriente.

8. El yuan se

depreciará a 8 frente

al dólar. La

economía china

florecerá gracias al

gasto de los

consumidores en

bienes producidos

localmente y mejores

exportaciones.

Trump desarrollará

una relación más

colaborativa con la

segunda economía

más grande del

mundo.

55.0

57.0

59.0

61.0

37.0

37.0

45.0

46.0

Banco Mundial

Barclay's Bank

Goldman Sachs

Merrill Lynch

2016 1/ 2017 2/

Las proyecciones de los precios de los principales commodities (petróleo, oro y cobre) para el año

2017 son mejores que las observadas a inicios del año anterior, debido principalmente a la escasez

de oferta y al fortalecimiento de la demanda.

Proyecciones del precio del petróleo

Brent, inicios de 2016 vs. inicios de 2017

(US$ por barril)

Los pronósticos más altos para el precio del petróleo se

deben al acuerdo al que llegaron los países de la OPEP,

en noviembre de 2016, para reducir su producción en 1.2

millones de barriles por día y así impulsar los precios.

Proyecciones del precio del cobre,

inicios de 2016 vs. inicios de 2017

(US$ por libra)

El precio del cobre registraría leves incrementos,

apoyado en el aumento de la demanda de China

y a una menor producción por huelgas.

1/ Pronóstico dado a inicios de 2016.

2/ Pronóstico dado a inicios de 2017.

Fuente: Reuters, Banco Mundial.


1,200

1,280

1,350

1,440

1,000

1,083

1,100

1,205

Merrill Lynch

Goldman Sachs

UBS

HSBC

2016 1/ 2017 2/

Proyecciones del precio del oro,

inicios de 2016 vs. inicios de 2017 (US$ por onza)

El precio del oro tendería al alza, ya que será

utilizado como activo de refugio ante la incertidumbre

que genera el gobierno del presidente Trump.

2

Mejor pronóstico

para el precio del

petróleo Brent

A diferencia de 2016, para 2017

tiene el mayor pronóstico para el

precio del cobre

Mejor pronóstico

para el precio del

oro

2.2

2.5

2.5

2.8

2.3

2.5

2.6

2.0

Morgan Stanley

Barclay's Bank

Commerzbank

Goldman Sachs

2016 1/ 2017 2/

224.3%

111.3%

78.5%

63.4%

42.0%

36.7%

27.9%

27.7%

16.2%

Argentina

Venezuela

Brasil

Colombia

México

Chile

Paraguay

Perú*

Zona Euro

* Datos hasta octubre de 2016.

Fuente: BCRP, Banco Central de Chile, Banco Central de Colombia, OANDA.


2

En los últimos años, el dólar se ha fortalecido a nivel mundial. En el periodo 2012-2016, Argentina y

Venezuela presentaron la mayor devaluación entre los países latinoamericanos, con un 224% y

111%, respectivamente. Se espera que la depreciación de las monedas continúe durante 2017.

Depreciación de las monedas de Latinoamérica

y la Zona Euro frente al dólar, 2012-2016

(%)

En febrero de 2016, el tipo de cambio en Perú alcanzó su mayor

valor en los últimos cuatro años; sin embargo, en abril se registró

una caída hasta los S/ 3.30 por dólar.

Se esperaba que en 2016 la Reserva Federal de Estados Unidos

incrementara cuatro veces la tasa de interés de referencia.

Actualmente se estima que el siguiente incremento de 0.25% en la

tasa de interés será en marzo de 2017 debido a que la inflación en

Estados Unidos viene incrementándose ligeramente.

La caída del precio del

petróleo y otras materias

primas, y la escasez de

productos básicos afectó

a Venezuela

El peso argentino es la

moneda que registró la

mayor depreciación en el

periodo 2012-2016 entre

los países emergentes

El entorno político y las

posibles medidas de

Trump avizoran un 2017

inestable para el resto de

monedas en el mundo

El peso mexicano podría

acercarse a niveles

mínimos. El real brasileño

devolvería su avance

logrado en 2016.

¿Estímulo

fiscal en

Estados

Unidos?

¿Continúa

la recesión

económica?

Evolución del tipo de cambio en Perú,

enero 2012-febrero 2017*

(soles por dólar)

* Datos hasta el 21 de febrero de 2017.

Fuente: BCRP, SUNAT.


2.69 2.64

2.55

2.75

2.80 2.79 2.79

2.91

3.08

3.15

3.24 3.34

3.51

3.30

3.40

3.26

Ene.-

12

Ma

r.-1

2M

ay.-

12

Jul.-1

2S

et.-1

2N

ov.-

12

Ene.-

13

Ma

r.-1

3M

ay.-

13

Jul.-1

3S

et.-1

3N

ov.-

13

Ene.-

14

Ma

r.-1

4M

ay.-

14

Jul.-1

4S

et.-1

4N

ov.-

14

Ene.-

15

Ma

r.-1

5M

ay.-

15

Jul.-1

5S

et.-1

5N

ov.-

15

Ene.-

16

Ma

r.-1

6M

ay.-

16

Jul.-1

6S

et.-1

6N

ov.-

16

Ene.-

17

• Poca apertura comercial y financiera.

• Debilidad institucional, complejidad regulatoria y burocracia.

• Inestabilidad política de los países.

• Tensiones o conflictos políticos regionales con países vecinos.

2

Venezuela, Ecuador, Brasil y Argentina sufrirán una contracción en 2017. Por otro lado, se espera

que Perú mantenga un crecimiento atractivo este año (cercano a 3.5%) revisado desde una

perspectiva mayor, debido al impacto esperado de los escándalos de corrupción.

Crecimiento económico para 2017

(var. %)*

Perú

3.5%

Ecuador

-4.0%

Bolivia

3.0%

Chile

2.0%

Argentina

-0.4%

Brasil

-1.0%

Colombia

2.3%

Venezuela

-8%

* Para el caso de Venezuela se cuenta con información hasta 2013.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú, Banco Mundial.


Argentina

Bolivia

BrasilChileColombia

Ecuador

Perú

Venezuela*

-500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

-15% -10% -5% 0% 5% 10% 15%

El tamaño de las burbujas

representa el promedio del PBI

per cápita PPA de 2010- 2015

en US$ a precios

internacionales actuales

Latinoamérica: Tasa de crecimiento del PBI y riesgo

país

Tasa CAGR del PBI, 2010-2015 (%)

Rie

sg

o p

aís

a 2

01

6 (

EM

BIG

)

Fuente: Apoyo Consultoría y otras fuentes.


Latinoamérica: Factores que influyen en el riesgo país

Recesión por

caída de ingresos

petroleros y ajuste

del gasto público

Contracción de la

demanda interna

por ajustes del

gasto público

Desaceleración por

menores ingresos del

gas y ajuste del gasto

público

Mejora de las expectativas

empresariales por las

elecciones de 2017

Lento crecimiento de

la demanda interna

Crisis

profunda

Inicio de la

recuperación después

de atravesar su peor

crisis económica en

20 años

El incremento en el

precio de los metales

soporta las expectativas

de crecimiento

Positivos

Negativos

• Crecimiento de la economía.

• Equilibrio en cuentas fiscales.

• Sostenibilidad de la deuda externa.

• Evolución sostenida de reservas internacionales.

• Instituciones sólidas.

2

La empresa Odebrecht es protagonista de uno los escándalos más grandes de corrupción en el

entorno político y económico de los últimos años. Ciertos funcionarios de países latinoamericanos

involucrados recibieron sobornos para beneficiar con contratos a la empresa brasilera.

El efecto Odebrecht y los sobornos pagados a funcionarios de Latinoamérica

Fuente: RPP, La República, noticias.


Sistema de Transporte

masivo Caracas- Guarenas-

Guatire, Consorcio Línea 2

Metro de Los Teques, Línea

5 Metro de Caracas y

Metrocable son algunas de

las obras que estarían sin

registrar avances.

Tras la cancelación del contrato del Estado con

Odebrecht y sus socios Enagas y Graña y

Montero se inició la ola de despidos. Entre

enero y marzo de 2017, podrían quedar sin

empleo cerca de 3,800 trabajadores en el sur

del país y 200 en Lima.

El tema Odebrecht más bien ha sido

convertido por el Gobierno en una arma

política para desprestigiar a sus rivales

electorales, promocionando una supuesta

lista de beneficiarios de sobornos en los

años 80.

Monto aproximado de

sobornos pagadosGobiernos que podrían

estar involucrados

Beneficios obtenidos

por Odebrecht

US$ 10.5

millones

México

- Felipe Calderón

- Enrique Peña Nieto

US$ 39 millones

US$ 18 millones

Guatemala

- Otto Pérez Molina

- Alejandro Maldonado

US$ 34 millones

US$ 33.5 millones

Ecuador

- Rafael Correa

US$ 116 millones

US$ 29 millones

Perú

- Alejandro Toledo

- Alán García

- Ollanta Humala

US$ 143 millones

Chile

- Michelle Bachelet

US$ 35 millones

Argentina

- Néstor Kirchner

- Cristina Fernández

de Kirchner

US$ 278 millones

US$ 349 millones

Brasil

- Luiz Lula da Silva

- Dilma Rouseff

Aún no definido

US$ 98 millones

Venezuela

- Hugo Chávez

- Nicolás Maduro

Aún no definido

US$ 11.1 millones

Colombia

- Álvaro Uribe

- Juan Manuel Santos

US$ 50 millones

Las obras implicadas serían la concesión del tramo II de

la Ruta del Sol en el gobierno de Uribe y una adición a

este megaproyecto en 2014, en el gobierno de Juan

Manuel Santos. Hay un reclamo por parte de 20,000

trabajadores que quedarían desempleados.

Se descubrió que, entre 2012 y 2015,

se entregaron sobornos a

funcionarios y políticos guatemaltecos

vía “empresas de papel”, cuando

gobernaba Otto Pérez Molina.

Funcionarios de

México recibieron

sobornos para dar

una obra pública a

la empresa, con lo

cual esta obtuvo un

beneficio de 300%.

La operación

“Lava Jato” que

se inició en julio

de 2013 halló en

el país una red de

corrupción que

implicaba a varios

políticos.

En Argentina hay datos importantes

en los testimonios de los 77

arrepentidos de la operación Lava

Jato. El caso más sonado es el del

jefe de la Agencia Federal de

Inteligencia (AFI) Gustavo Arribas.Al parecer Bachelet habría recibido financiamiento

para su campaña política de la constructora OAS,

investigada por corrupción.

2

En Perú, 2016 fue un año que estuvo marcado por las elecciones presidenciales, la recuperación

de la confianza del consumidor y de los inversionistas, así como cambios en leyes y decretos

supremos dados por un nuevo gobierno que busca impulsar las inversiones.

Desactivación del SNIP (Sistema

Nacional de Inversión Pública) y

su reemplazo por INVIERTE

PERÚ.

Aumento de la

remuneración mínima

vital de S/ 750 a S/ 850.

Aprobación de norma

que permite a los

afiliados al Sistema

Privado de Pensiones

(SPP) retirar hasta el

95.5% de sus fondos al

jubilarse.

Creación del Régimen Mype

Tributario (RMT) del Impuesto a la

Renta que comprende a los

contribuyentes micro y pequeños

empresarios.

Perú, sede de la cumbre APEC

2016. Se acordó buscar un

tratado de libre comercio que

incluya a todas las economías de

la zona Asia-Pacífico.

Modificación de Ley General del

Sistema Concursal para ampliar

plazo de liquidación.

Se registró la primera caída en el

empleo formal en Lima

Metropolitana, desde 2009.

Marzo Abril Agosto Octubre Noviembre Diciembre

Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas, Gestión, El Comercio Perú,

Correo, La República.


Caída de la inversión privada en 49.6%, debido a

menores desembolsos de grandes proyectos, como Las

Bambas y Cerro Verde.

Cierre del Oleoducto Norperuano, paralización de la

producción en los lotes 192, 67 y 8.

Pedro Pablo Kuczynski ganó las

elecciones presidenciales de 2016.

La confianza empresarial se

recuperó; se espera el destrabe de

megaproyectos y la eliminación de

barreras burocráticas.

El déficit fiscal mostró una

tendencia creciente, alcanzando

-3.3% del PBI.

La inflación solo estuvo en el rango meta en julio y

agosto, mientras que el resto del año pasó el 3%

(efectos del alza del dólar, El Niño y los shocks de

oferta a fines de año).

Petroperú accedió a la explotación de petróleo del Lote

64.

Solicitud de ampliación para la

liquidación de Doe Run fue

presentada al Congreso de la

República.

No se consiguió la ratificación del Acuerdo de

Asociación Transpacífico.

Junio

¿Qué pasó al cierre de

2016?

Julio

Informe de la prueba PISA 2015

señala al Perú como el país de

que más mejoró en Latinoamérica.

¿Qué pasó en 2016?

Reducción del RUS a solo dos categorías.

Se dieron ciertas medidas de simplificación

administrativa: interconexión entre entidades públicas

para uso común de información, uso de DNI vencido sin

impedimento para trámites, convenios con instituciones

financieras para pagos de derechos de trámites.

4.0

4.1

4.1

4.2

3.5

4.0

3.3

3.6

3.2

Scotiabank

BCRP

FMI

BBVA

BCP

2016 1/ 2017 2/

2

A finales de 2015, las estimaciones del crecimiento del PBI nacional para el año 2016 se

encontraban en el rango de 3.2% y 4.0%; para el año 2017 las expectativas iniciaron entre 4.0% y

4.2%, pero fueron revisadas a la baja por las noticias desfavorables de inicio de año.

2015 2016 1/ 2017

(inicial) 1/2018 1/

1.- Producto bruto interno 3.3 4.0 4.3 4.2

2.- Demanda interna 3.0 1.3 4.0 4.0

a.- Consumo privado 3.4 3.5 3.5 4.0

b.- Consumo público 9.5 3.0 4.2 2.2

c.- Inversión privada fija -4.5 -5.5 5.0 5.0

d.- Inversión pública -7.5 0.1 7.4 4.5

3.- Exportaciones de bienes y servicios 3.5 8.6 4.7 4.6

4.- Importaciones de bienes y servicios 2.1 -2.1 3.6 3.7

1/ Pronóstico.

Fuente: Reporte de Inflación-diciembre de 2016, Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).


En el periodo enero-setiembre de 2016, el crecimiento

del PBI se aproximó a 4.2%, gracias al dinamismo de las

exportaciones tradicionales. En contraste, la inversión

privada continuó cayendo, con una disminución de 6.2%,

especialmente en la inversión minera (-45.0%).

La proyección de crecimiento de 4.0% para el año 2016

se basó principalmente en el crecimiento de la minería

metálica, impulsada por la producción de cobre de Las

Bambas y Cerro Verde.

El crecimiento proyectado del PBI para los años 2017

(4.3%, revisado a 3.5%) y 2018 (4.2%) se sostiene en el

dinamismo de la inversión privada, que comenzaría a

recuperarse en los próximos dos años, a tasas de 5.0%.

Perú: Demanda y oferta global, 2015-2018

(var. % real)

Perú: Comparación de estimaciones de crecimiento de

PBI por entidades, 2016 y 2017 (inicial)

(var. % real)

1/ Pronóstico dado a fines de 2015.

2/ Pronóstico dado a fines de 2016.

Fuente: FMI, BBVA, Scotiabank, BCP y BCRP.


El crecimiento de la economía peruana en el año 2017

estaría condicionado por los siguientes factores:

Evolución de la política

económica (monetaria y

fiscal) de Estados Unidos

Ejecución de proyectos de

infraestructura, en un

entorno de escándalos de

corrupción de distintas

empresas constructoras.

Mejores precios de los

metales, en especial, del

cobre.

Crecimiento real

2016: 3.9%

2

Nota: Muestra: 14 analistas económicos, 21 empresas financieras, 368

empresas no financieras.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). “Encuesta Mensual de

Expectativas Macroeconómicas-Diciembre 2016”.


Nota: Los datos corresponden a la pregunta, “Indique su previsión para los próximos tres

meses respecto a la economía en general”.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). “Encuesta Mensual de Expectativas

Macroeconómicas-Diciembre 2016”.


De acuerdo con la Encuesta Mensual de Expectativas Macroeconómicas de diciembre de 2016, del

BCRP, las empresas no financieras se muestran más optimistas para los años 2017 y 2018

respecto al crecimiento de la economía peruana; sin embargo, prevén una mayor inflación.

2.80

2.50

3.51

3.53

3.80

4.00

4.00

3.00

2.80

3.50

3.50

4.10

4.50

3.00

3.53

2016

2017

2018

2017

2018

2017

2018

PB

I %

Infla

ció

n %

Tip

o d

e c

am

bio

(S

/p

or

US

$)

Empresas no financieras Sistema financiero Analistas económicos

Expectativa de movimientos en el tipo de cambio,

inflación y PBI,

2016-2018

9.770.3 19.317.7

72.3

9.728.3

65.7 5.7

22.7

72.0

5.3

Mejor Igual Peor

1T 2016 2T 2016 3T 2016 4T 2016

Evolución de las expectativas de la economía

a tres meses, 2016 (%)

El Perú al 2021: Ejecutivos que consideran que el Perú

“estará mejor” en los siguientes ámbitos 1/

(%)

5567

95 95

Gestión delEstado

Entorno denegocios

ago-15 ago-16

1/ Resultados de sumar los porcentajes de ejecutivos que consideran que el Perú estará

"algo mejor" y "bastante mejor" respecto a la situación actual.

Fuente: Apoyo Consultoría.


es el crecimiento esperado de las

ventas de las empresas en el

2017.

de los ejecutivos esperan que las

utilidades de sus empresas

mejoren en 2017.

Tipo de

cambio

(S/ por US$)

Inflación %

PBI %

70%

8%

En enero de

2017, el

ministro de

Economía,

Alfredo Thorne,

informó que la

economía

peruana

crecería este

año solo 3.8%,

un punto

porcentual

menos de lo

esperado por el

MEF debido al

escándalo de

corrupción de

Odebrecht

2

El BCRP revisa a la baja la proyección de crecimiento del sector agropecuario en 2017, mientras

que para 2018 espera que estas condiciones adversas se disipen. La manufactura presentaría

crecimiento debido a la revisión al alza del sector pesca.

2015 2016 2017* 2018*

Agropecuario 3.4 1.3 2.8 5.0

Agrícola 3.1 -0.3 2.3 5.5

Pecuario 5.5 3.7 3.6 4.2

Pesca 15.9 -12.8 34.7 5.7

Minería e hidrocarburos 9.5 16.6 7.4 5.1

Minería metálica 15.5 21.7 7.5 5.0

Hidrocarburos -11.5 -5.5 7.1 6.6

Manufactura -1.5 -2.2 3.5 4.0

Recursos primarios 1.8 -2.2 10.0 4.1

Manufactura no primaria -2.6 -2.1 1.7 4.0

Electricidad y agua 5.9 7.6 5.5 5.0

Construcción -5.8 -2.7 3.6 5.5

Comercio 3.9 2.0 3.3 3.8

Servicios 4.2 4.0 3.9 3.8

Producto Bruto Interno 3.3 4.0 4.3 4.2

PBI por sectores económicos

(var. % real)

Ventas

minoristas

10.8

PBI financiero y

de seguros c/

6.8

Despacho nacional

de cemento a/

-5.2 a/ Diciembre b/ Noviembre c/ Acumulado al III trimestre.

Fuente: INEI, BCRP, Asocem, Araper.


Producción de

bienes de

capital b/

-2.26

Exportaciones

de productos no

tradicionales b/ -0.7

Inmatriculación

vehículos ligeros a/

5.7

Exportaciones

productos

tradicionales

b/ 18.5

-8%

-3%

0%

3%

6%

Maquinaria

y equipo

Materiales

de construcción

Consumo

masivo

Educación

superior

privada

Perú: desempeño de sectores

Crec. 2017 en adelante

Crecimiento 2016

Desempeño de algunos mercados, 2016

(var. % real)

*Proyectado por el BCRP en diciembre de

2016.

Fuente: Banco Central de Reserva del

Perú.


Bruno Seminario, Profesor principal del Dpto. Acad. de

Economía de la Universidad del Pacífico proyecta que

debido a los fenómenos climáticos, el caso Odebrecht

y las políticas de Trump, el Perú podría crecer solo

2.5% en 2017

2

La inversión total (pública y privada) ha tenido un mal desempeño en los últimos años,

esperándose una recuperación este año, la cual podría estar condicionada por la situación en torno

a Odebrecht. El consumo privado debería mostrar una mejora este año.

Consumo privado e inversión total 1/ 2/

(var. % real)

Desempeño de los principales drivers del consumo

(var. % anual)

2016 2017 2018

0.5 1.0 2.0

8.0 8.0 10.0

2.8 2.5 2.5

Empleo formal

Cred. consumo

Inflación

2004 2014

Incremento

en número

de veces

Venta de leche evaporada (miles

de TM)308 470 1.5x

Porcentaje de familias con cocina a

gas36 41 1.1x

Venta de fideos envasados (miles

de TM)210 379 1.8x

Venta de aceite vegetal (miles de

TM)144 267 1.9x

Consumo de pollo per cápita (Kg) 26 40 1.5x

Suscriptores en servicio de

televisión de paga (miles)510 1,427 2.8x

Número de malls 15 72 4.8x

Porcentaje de familias con

computadora6 31 5.2x

Líneas de telefonía móvil en

servicio (millones)3 32 10.7x

Venta de vehículos nuevos (miles

de unidades)15 187 12.5x

Indicadores líderes de consumo,

2004-2014

Fuente: EY, Guía de Negocios e Inversión en el Perú 2016-2017, setiembre de 2016.


1/ A partir del 2016 son proyecciones realizadas en octubre de 2016.

2/ Inversión pública y privada.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y Apoyo Consultoría.


De acuerdo con el Ministerio de Economía y Finanzas, el crecimiento

económico del país en los últimos años fue impulsado, en gran medida, por el

gasto privado (consumo privado e inversión privada).

En lo que respecta al consumo, en el periodo 2004-2014 se puede observar

una mejora significativa de los principales indicadores de consumo.

Los indicadores que han registrado un mayor crecimiento son la venta de

vehículos nuevos y el número de líneas de telefonía móvil en servicio.

8.7

4.0

22.8

-5.1

6.5

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Consumo privado Inversión total

Para compensar el menor

crecimiento del Perú por la

interrupción de las obras del

Gasoducto Sur, el ministro

Thorne anunció que, antes de

31 de marzo de 2017, el MEF

realizará una transferencia de S/

5,000 millones a los gobiernos

regionales

Inversión privada fija

• Mayores caídas de la inversión privada en

2016 debido a la contracción de la

inversión minera.

• Se espera que la inversión se recupere

(2017-2018), debido a la ejecución de los

proyectos entregados en concesión y los

anuncios de proyectos futuros.

Inversión pública

• La reducción del gasto de inversión por

parte del Gobierno Nacional desaceleró la

inversión pública.

• Para 2017 y 2018 se contempla un

escenario de recuperación respecto a lo

previsto en 2016.

2

El incremento en la inversión privada y pública en 2017 dependerá del destrabe y avance de los

megaproyectos. Majes Siguas II y Chavimochic III, de no realizarse, le restarían alrededor de US$

30 millones a la inversión en infraestructura estimada para este año.

Inversión privada y pública

(var. % anual)

En proyectos de

inversión privada

para el periodo 2017-2018

b/ proyectado.

Fuente: BBVA Research.


-1.7%

-4.5%

-5.5%

5.0%

5.0%

-2.4%

-7.5%

0.1%

7.4%

4.5%

2014

2015

2016

2017 b/

2018 b/

Inversión pública Inversión privada fija

US$ 20.5 mil millones

Se invertirá

a/ Majes Siguas II y Chavimochic III.

Fuente: BBVA Research.


Proyectos de infraestructura seleccionados

(gasto de inversión, millones de US$)

2,184

897

896

538130

-30

4,614

2016 Talara Gasoducto Línea 2 Chinchero Resto a/ 2017

Incremento de inversión: US$ 2,400 millones

Cifra podría

disminuir,

debido a la

suspensión

del

Gasoducto

Sur

Peruano.

?

2

Las Asociaciones Público-Privadas (APP) se ejecutan bajo la modalidad de concesión, operación,

gerencia, joint venture u otra permitida por la ley. Desde julio de 2011 a setiembre de 2016, se han

adjudicado proyectos con montos de inversión en conjunto de más de US$ 16,000 millones.

A setiembre de 2016, la cartera de proyectos significa un monto de

inversión de más de US$ 5,000 millones en todos los sectores:

• 2 proyectos en transporte vial.

• 2 proyectos ferroviarios.

• 6 proyectos en electricidad e hidrocarburos.

• 2 proyectos en saneamiento.

• 1 proyecto en inmuebles. 3 proyectos de salud.

• 1 proyecto en puertos e hidrovías.

c/ Proyección.

Fuente: ProInversión.


6,431

8,455 7,665

11,918

9,298

7,885 7,817

5,961 5,593 5,723

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 c/ 2017 c/ 2018 c/

Inversión extranjera directa

(millones de US$)

Evolución de los principales proyectos APP adjudicados,

2012-2016 (millones de US$)

Inversión pública

(como % PBI)

4.43.9 3.6 3.8

0.4 1.0 1.3 1.2

2006-2015 2016 2017 a/ 2018 a/

APP Obra pública tradicional

a/ Proyección.



b/ Datos a setiembre de 2016.



702

4,518

9,979

100

1,680

5

11

3

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

2012 2013 2014 2015 2016 b/

0

2

4

6

8

10

12

Monto Número de proyectos

2

El cierre de la brecha de infraestructura para el período 2016-2025 implicaría una inversión

promedio anual de 8.27% del PBI. El Perú requerirá de tasas de crecimiento por encima del 4%

como mínimo para aminorar las brechas.

Notas:

1/ La brecha de agua y saneamiento solo considera el acceso al servicio, no mejoras en las conexiones ya

existentes y tratamiento de aguas residuales.

2/ La brecha de educación contempla solo incrementos en la cobertura. No toma en consideración

adecuación funcional del colegio, rehabilitación o reforzamiento antisísmico.

Fuente: Plan Nacional de Infraestructura 2016-2025.


Brecha a mediano plazo

2016-2020

Brecha a largo plazo

2021-2025

Brecha total

2016-2025

SectorUS$

millones%

US$

millones%

US$

millones%

Transportes 21,253 31% 32,243 37% 57,499 36%

Energía 11,388 17% 19,387 22% 30,775 19%

Telecomunicaciones 12,603 18% 14,432 17% 27,036 17%

Salud 9,472 14% 9,472 11% 18,944 12%

Agua/saneamiento 6,970 10% 5,282 6% 12,252 8%

Hidráulico 4,537 6% 3,940 5% 8,477 5%

Educación 2,592 4% 1,976 2% 4,567 3%

Total 68,815 100% 86,732 100% 159,550 100%

Perú: Brechas en infraestructura según sector,

2016-2025

Con respecto a países

Crecimiento

anual %Avanzados

Recién

calificados

avanzados

3% >100 años 35 años

4% 78 años 25 años

7% 28 años 13 años

Años para cerrar la brecha del

ingreso real per cápita

“Es altamente probable que el Perú requiera

de tasas de crecimiento por encima del 4%

como mínimo, si es que aspira regresar al

sendero de convergencia, que le permita la

transición de país de ingreso medio a país

avanzado.”

Liliana Rojas, presidente del Comité

Latinoamericano de Asuntos Financieros.

Lampadia, 20 de octubre de 2016.

Fuente: Plan Nacional de Infraestructura 2016-2025.


Fuente: Economista Liliana Rojas - Suarez.


8.14% 7.95%

8.95%8.60%

8.21%

8.93%

8.42%8.06%

7.81% 7.65%

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

8.27%

Perú: Costo del cierre de la brecha de infraestructura,

2016-2025 (% del PBI)

2

El PBI minero creció 17.8% en 2016 y se estima un crecimiento de alrededor del 20% en 2017. Sin

embargo, en 2016 la inversión minera cayó 45.8% respecto al año anterior por la culminación de

importantes proyectos como Las Bambas y la ampliación del Cerro Verde.

1,249 1,7082,822

4,069

7,243

8,5039,727

8,873

7,525

4,080

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Ministerio de Energía y Minas (MEM).


Perú: evolución de la inversión en el sector minería,

2007-2016

(millones de US$)

Nota: Proyecciones para 2017 realizadas en agosto de 2016.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú, Ministerio de Economía y Finanzas.


La puesta en operación de dos proyectos mineros de gran

envergadura como Las Bambas (Apurímac) y la Ampliación de

Cerro Verde (Arequipa) ha tenido un impacto trascendental en

la evolución de la actividad minera en el país.

Evolución del PBI Perú vs. PBI sector minero

(var. %)

49.8%

1.0%

-7.8%

-24.0%

2.3%

-1.2% -3.1%

38.4%

Exportaciones mineras metálicas, enero-octubre 2016

(var. % respecto a 2015)

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú, Ministerio de Energía y Minas (MEM).


La producción de cobre alcanzaría en 2017 niveles récord de entre

2.6 millones y 2.7 millones de toneladas, frente a 2.2 millones de

toneladas estimadas en todo 2016.

Guillermo Shinno, viceministro de Minas

(Diario El Comercio, 10 de enero de 2017).

6.1% 5.9%

2.4%3.3% 3.4% 4.2%

2.5%

4.3%

-2.2%

15.5%17.8%

20.1%

2012 2013 2014 2015 2016 2017(P)

PBI Perú

PBI Minero

2

El sector económico con mayor participación de la PEAO peruana es el sector servicios, mientras

que el sector construcción es el que presenta mayor crecimiento de la PEAO (CAGR). Por otro

lado, al 2050 se prevé que la PEA del Perú aumentará en 49%.

Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca

4,146,829

Explotación de minas y canteras228,075

Manufactura1,526,951

Construcción1,083,267

Comercio al por mayor y al por menor

2,956,276

Transporte y almacenamiento1,165,690

Servicios5,159,621

-3%

-1%

1%

3%

5%

7%

9%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

Participación de la PEAO

Cre

cim

ien

to d

e la

PE

AO

(C

AG

R)

Fuente: Encuesta Nacional Hogares (Enaho).


Perú: Crecimiento-participación de la Población

Económicamente Activa Ocupada (PEAO) según sector

económico en el que trabaja, 2007-2015

121.6%

82.5%

81.5%

71.7%

63.7%

61.7%

60.5%

55.5%

54.0%

48.8%

43.3%

37.3%

31.4%

29.3%

21.9%

21.3%

10.1%

-10.0%

Guatemala

Bolivia

Honduras

Ecuador

Paraguay

México

Panamá

República Dominicana

Venezuela

Perú

Argentina

El Salvador

Costa Rica

Chile

Colombia

Brasil

Uruguay

Cuba

Variación esperada de la Población

Económicamente Activa entre la actualidad y

el 2050 (var. %)

Fuente: Proyecciones poblacionales de la ONU.


El tamaño de la burbuja es

proporcional al número de

personas que laboran en

cada sector

2

Al 2021 la población de Perú mostrará menor concentración en las personas menores de 30 años,

con 50.9%, en comparación con el 53.8% que representaba en 2016. El mayor incremento se dará

en la población de 55 a 59 años, que pasará a representar el 4.5% del total de la población.

Perú: Distribución de la población según

grupos quinquenales de edad

(part. %)

Perú: Evolución de la estructura

socioeconómica

(% de los hogares)

* Proyectado por Apoyo Consultoría en agosto de 2016.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática, Apeim.


* Estimado por el INEI.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e

Informática.


22.6%20.0% 13.0%

35.9%

29.7%

30.0%

28.2%32.1% 38.0%

13.3% 18.2% 19.0%

2011 2016 2021

A/B

C

D

E1,526,421

hogares 1,657,296

hogares1,134,045

hogares

2,424,713

hogares2,461,085

hogares 2,617,026

hogares

1,904,649

hogares2,659,960

hogares 3,314,900

hogares

898,292

hogares1,508,139

hogares1,657,450

hogares

Promedio

anual:

26,175

hogares

Promedio

anual:

7,274

hogares

Promedio

anual:

151,062

hogares

Promedio

anual:

121,970

hogares

Promedio

anual:

-104,650

hogares

Promedio

anual:

31,188

hogares

Promedio

anual:

130,988

hogares

Promedio

anual:

29,862

hogares

*

1.8% 2.0%2.4% 2.8%3.2% 3.6%4.0%

4.5%4.9%

5.2%

5.7%5.9%

6.4%6.7%

7.2%7.3%

7.8%8.0%

8.6%8.2%

8.8%8.1%

8.7%8.3%

8.9% 8.6%

9.2% 8.9%

9.5% 8.8%

2016 2021

0 - 4

5 - 9

10 - 14

15 - 19

20 - 24

25 - 29

30 - 34

35 - 39

40 - 44

45 - 49

50 - 54

55 - 59

60 - 64

65 - 69

70 - 74

75 - 79

80 a más

-0.7 puntos

porcentuales

2

Si bien Perú no se encuentra encabezando ningún indicador de conectividad, diversas acciones le

permitieron acortar las distancias en los últimos años. Por ejemplo, ha subido 16 puestos respecto

a 2012 en cuanto a su disposición a la conectividad.

a/ Datos a 2015. b/ Estimaciones, usuarios de cualquier edad que usan internet desde cualquier ubicación a través de cualquier dispositivo por lo menos

una vez al mes. c/ Mide la forma en que 139 economías usan las oportunidades ofrecidas por las tecnologías de la información y la comunicación para el

bienestar y competitividad. d/ Se calcula al dividir subscriptores por el número total de hogares en cada país.

Fuente: Indec, Osiptel, Teleco, Ministerio de TIC de Colombia, Subtel, eMarketer, Foro Económico Mundial, Business Bureau, IMS Mobile in Latam Study

2016.


Teléfonos celulares

(por cada 100 personas), setiembre 2016

Usuarios de internet

(porcentaje de la población), 2016 b/

Porcentaje de la población que

accede a redes sociales mediante

Smartphone, 2016

Puesto ranking mundial –

disposición a la conectividad,

2016 c/

Penetración de TV paga, 2016 d/

Movistar domina el mercado peruano de líneas de celulares, con una

participación de 52.1%; le siguen Claro, con 35.3%, y Entel, con 9.0%.

País

es e

n c

ifra

s:

Ind

icad

ore

s d

e c

on

ecti

vid

ad

,

20

16

82%

62% 60%

39% 36%

Argentina Chile Colombia Brasil Perú

143.91125.41 121.41 116.46 115.07

Argentina a/ Chile Colombia Brasil Perú

90 89

72 68

38

69.4%64.3%

59.1%55.9%

40.9%

Argentina Chile Brasil Colombia Perú

88% 88%

85% 85%

78%

Colombia Chile Argentina Perú Brasil

Índice

Perspectivas


- Situación global

- Perspectivas de

ejecutivos a nivel

global


- Perspectivas de

crecimiento a nivel

nacional

Análisis y

proyecciones para la

región Arequipa

- Crecimiento de la

economía regional

- Proyecciones de

crecimiento


- Indicadores por

sector

Perspectivas en la

región Arequipa

- Perspectivas

empresariales

- Metodología

- Resultados

- Perspectivas del

consumidor

- Metodología

- Resultados

Introducción

- Key takeaways

- Motores de

crecimiento de

Arequipa en 2015

- Matriz de

oportunidades y

riesgos

1 432

Resultados encuesta a gerentes, región Arequipa, febrero 2017

20.7%

17.2%

24.1%

10.3%

27.6%

26.7%

6.7%

6.7%

10.0%

50.0%

21.0%

10.0%

17.0%

14.0%

38.0%

4.0%

25.0%

21.0%

50.0%

Menos de US$ 1 millón

Entre US$ 1 millón yUS$ 3 millones

Entre US$ 3 millones yUS$ 10 millones

Entre US$ 10 millones yUS$ 20 millones

Más de US$ 20 millones

Mar-14 Mar-15 Mar-16 Feb-17

Metodología de la encuesta de perspectivas empresariales

A través de un cuestionario autoadministrado,

online, Aurum Consultoría y Mercado encuestó a

gerentes de las principales empresas de la

región Arequipa, quienes brindaron información

sobre sus expectativas con relación a la

economía, el crecimiento de ventas de sus

empresas en 2016 y el crecimiento esperado en

2017, las perspectivas de contrataciones e

inversiones, los riesgos de la economía

arequipeña, las estrategias de crecimiento, los

obstáculos al crecimiento, entre otras variables.

Se obtuvieron respuestas de 30 gerentes de

empresas de los sectores minería,

comercialización, manufactura, servicios,

construcción, intermediación financiera, salud,

transportes, automotriz, educación, entre otros.

15 de las empresas encuestadas se ubican

entre las 50 más grandes de la región y 27.6%

tienen ingresos anuales superiores a US$ 20

millones. En términos generales, las

perspectivas de los gerentes arequipeños

para el año 2017 reflejan mayor optimismo.

¿Cuál fue el ingreso anual de su empresa

(o sucursal) en el año anterior?

Nota: Número de observaciones: 30.

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta de perspectivas empresariales,

Región Arequipa, marzo de 2014, marzo de 2015, marzo de 2016 y febrero de 2017.

3

13.8%

20.7%

65.5%

20.0%

30.0%

50.0%

14.0%

31.0%

55.0%

11.0%

14.0%

75.0%

En menos del 5%

En 5%

En más del 5%


51.7%

13.8%

34.5%

25.0%

10.7%

64.3%

31.0%

7.0%

62.0%

26.0%

11.0%

63.0%

En menos del 5%

En 5%

En más del 5%

Mar-14 Mar-15 Mar-16 Feb-1710.7%

42.9%

46.4%

30.0%

40.0%

30.0%

17.0%

52.0%

31.0%

4.0%

53.0%

43.0%

Menos optimista

Igual de optimista

Más optimista


¿Está usted más o menos optimista sobre la

economía de la región Arequipa en comparación

con el inicio del año anterior?

¿Cree que las ventas de su empresa crecerán en más

o en menos de 5% este año, en comparación con el

año anterior?

¿Las ventas de su empresa crecieron en más o

en menos de 5% en el año 2016, en

comparación con el año anterior?

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta de perspectivas empresariales, Región Arequipa, marzo de 2014,

marzo de 2015, marzo de 2016 y febrero de 2017.

Número de observaciones: 30.

A inicios del año 2017, el 46.4% de los gerentes

arequipeños se siente más optimista que a inicios del

año previo, con un 42.9% manifestándose igual de

optimista y 10.7% menos optimista. El 65.5% espera

poder crecer en más de 5% este año (en 2016, un

34.5% de las empresas consideradas logró crecer más

del 5% respecto al año anterior).

El optimismo de los empresarios arequipeños sobre

la economía regional y el crecimiento esperado de

sus ventas para el año 2017, en comparación con el

año 2016, se ha incrementado.

3

El 46.4% de los gerentes indicó estar más optimista sobre la economía de la región Arequipa en

comparación con el inicio de 2016. El 51.7% indicó haber tenido un crecimiento de ventas menor al

5% en 2016; y un 65.5% espera que, en 2017, las ventas de su empresa crezcan en más del 5%.

3.75

4.25

4.82

5.29

5.31

5.62

5.74

6.03

4.71

5.71

5.67

7.62

7.10

6.47

6.36

6.90

2.90

4.40

4.30

6.60

5.40

6.00

5.90

7.00

3.90

4.30

4.60

5.70

4.60

5.60

6.10

6.70

Competencia extranjera

Impuestos corporativos

Mercado de créditos/tasasde interés

Riesgo cambiario

Demanda interna

Inestabilidad financieraglobal

Presión competitiva deprecios

Políticas de gobierno/riesgospolíticos


34.5%

31.0%

34.5%

33.3%

43.3%

23.3%

21.0%

34.0%

45.0%

11.0%

46.0%

43.0%

Menos personas

La misma cantidad depersonas que en el 2016

Más personas


20.7%

41.4%

37.9%

20.0%

53.3%

26.7%

41.0%

24.0%

34.0%

21.0%

32.0%

46.0%

Menores inversiones

El mismo monto deinversiones que en el 2016

Mayores inversiones


¿Cree que su empresa realizará mayores o menores

inversiones este año, en comparación con el año

anterior?

¿Cree que su empresa contratará más o menos

personas este año, en comparación con el año

anterior?

En una escala del 0 a 10, donde 0 es nada

preocupante y 10 es muy preocupante, ¿qué tanto le

preocupan los siguientes riesgos respecto al

desempeño de la economía de Arequipa este año?




Respuestas sugeridas.

3

El 37.9% de las empresas planea realizar mayores inversiones en 2017, en comparación con 2016

y un 34.5% planea contratar más personas. La percepción de riesgo para la economía arequipeña

se ha reducido; los riesgos que más preocupan son políticas de gobierno, presión competitiva de

precios e inestabilidad financiera global.

10.3%

13.8%

20.7%

27.6%

27.6%

3.3%

0.0%

3.3%

20.0%

36.7%

36.7%

10.0%

10.0%

10.0%

10.0%

34.0%

24.0%

4.0%

4.0%

7.0%

11.0%

39.0%

36.0%

Fusiones y adquisiciones

Fortalecimiento del equipo directivo

Ingreso a nuevos mercados a nivel nacional ointernacional

Crecimiento orgánico en los mercados internos

Desarrollo de nuevos productos y servicios

Aumento de la productividad


En su empresa, ¿cuál es la principal estrategia de crecimiento para los próximos 12 meses?




Respuestas sugeridas. Hasta tres respuestas por encuestado. Porcentajes no suman 100%.

3

El 27.6% de las empresas encuestadas planea crecer a través del aumento de la productividad y

otro 27.6%, mediante el desarrollo de nuevos productos y servicios. Un 20.7% lo hará por medio de

crecimiento orgánico en los mercados internos.

6.9%

6.9%

10.3%

17.2%

20.7%

24.1%

27.6%

34.5%

34.5%

41.4%

51.7%

10.0%

10.0%

6.7%

13.3%

10.0%

16.7%

26.7%

40.0%

23.3%

56.7%

73.3%

7.0%

17.0%

14.0%

28.0%

7.0%

3.0%

31.0%

38.0%

31.0%

52.0%

48.0%

7.0%

14.0%

18.0%

18.0%

25.0%

43.0%

43.0%

39.0%

25.0%

39.0%

Recortes presupuestarios por parte del gobierno (central, regional,provincial, distrital)

El costo de mantenerse al día con los avances tecnológicos

Alza en el costo de materias primas y otros insumos (incluido energía)

Bajos precios de los productos o servicios que vende

Aumento en cantidad y/o exigencia de normativas

Disponibilidad y/o costo del crédito

Planillas y costos laborales altos

La competencia

Escasez de talento

Panorama económico incierto

Débil demanda del mercado


En su empresa, ¿cuáles son los principales obstáculos para el crecimiento?

3

El 51.7% de las empresas señala que uno de los principales obstáculos para crecer es la débil

demanda del mercado; un 41.4%, el panorama económico incierto; un 34.5%, la escasez de

talento; otro 34.5%, la competencia; y un 27.6%, los costos laborales.




Respuestas sugeridas. Hasta tres respuestas por encuestado. Porcentajes no suman 100%.

Resultados encuesta a pobladores, ciudad de Arequipa, noviembre 2016

Metodología de la encuesta de perspectivas de consumidores en 2016

Se aplicó una encuesta a una muestra de 400 personas en febrero, mayo, agosto y noviembre de 2016, representativa de Arequipa

metropolitana. Los resultados de esta encuesta permiten inferir, con un margen de error de +/- 5.0% y un nivel de confianza de 95%, las

opiniones de la población objetivo al momento de cada encuesta.

Se utilizó para este estudio un muestreo aleatorio estratificado, proporcional por NSE (A/B, C, D y E), realizando, en cada una de las

subpoblaciones, muestreos aleatorios simples para la selección de conglomerados, manzanas y viviendas. El muestreo es probabilístico

bietápico, donde la etapa 1 corresponde a la selección de los conglomerados y manzanas mediante un sorteo aleatorio dentro del marco

muestral y la etapa 2 corresponde a la selección de la vivienda mediante salto sistemático con 4 o 5 encuestas efectivas por

conglomerado; una vez seleccionada la vivienda, se procedió a la selección del individuo, de acuerdo con cuotas de rango de edad y

sexo proporcionales a la población.

3

Mapa de la provincia de Arequipa y los distritos

que conforman Arequipa metropolitana

Arequipa metropolitana: Distritos de Arequipa

provincia donde se efectuaron las encuestasOtros distritos de Arequipa provincia

Trabajo de campo

Febrero de 2016, 400 encuestas

Duración de trabajo de campo: 12 días

Fecha de realización: 4 de feb. – 15 de feb.

Mayo de 2016, 400 encuestas


Fecha de realización: 25 de abr. - 2 de may.

Agosto de 2016, 400 encuestas


Fecha de realización: 16 de agos. – 3 de set.

Noviembre de 2016, 400 encuestas


Fecha de realización: 13 de nov. – 28 de nov.

38.3%32.5%

24.7% 25.4%27.1%

13.1%

17.2%12.3% 11.9%

9.1%

Nov.-15 Feb.-16 May.-16 Ago.-16 Nov.-16

Peor Mejor

¿Cómo considera que es su situación económica personal en este momento, comparada con la

que tenía hace un año?, evolución noviembre 2015 – noviembre 2016

3

El 64% de los arequipeños considera que su situación económica personal está igual que hace un

año; un 27% considera que está peor y un 9% que esta mejor. El porcentaje que cree que su

situación ha mejorado ha disminuido en 3 puntos respecto a noviembre de 2015.

27.1%

63.8%

9.1%

Peor

Igual

Mejor

36.8%

23.3%

16.9%

12.4%

10.6%

El dinero no alcanza

Aumento de precios

No hay mucho empleo

Sueldos no suben

Corrupción

¿Cómo considera que es su situación económica

personal en este momento, comparada con la que

tenía hace un año?, noviembre 2016

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta a nivel ciudad, noviembre 2015 - 2016.

Nota: Respuestas sugeridas.


¿Por qué?

40.7%

24.7%

13.5%

11.9%

Más trabajo

Economía estable

Continúa el crecimiento

Mayor inversión

¿Por qué?

20.0%15.7%

11.1% 8.2%

4.8%11.4%

24.9%

24.3%

30.1% 27.8%


Peor Mejor

3

El aumento en los ingresos y más trabajo son las principales razones por las que 31% de

arequipeños prevé que su situación económica dentro de un año será mejor que la actual. Por otro

lado, un 63% considera que su situación se mantendrá igual y un 5%, que empeorará.

12.8%

5.4%

63.2%

31.3%

No sabe/ noresponde

Peor

Igual

Mejor

¿Cómo considera usted que será su situación

económica dentro de doce meses, comparada con

la situación actual?, noviembre 2016

¿Cómo considera usted que será su situación económica dentro de doce meses, comparada con

la situación actual?, evolución noviembre 2015 – noviembre 2016




43.4%

18.9%

16.1%

13.6%

5.4%

2.7%

No suben sueldos

Suben los precios

Malos gobernantes

Corrupción

No hay trabajo

No sabe/ no responde

¿Por qué?

37.7%

33.2%

16.2%

7.4%

5.1%

0.5%

Aumentarán los ingresos

Más trabajo

Economía estable


Más inversión


¿Por qué?

54.4%44.1%

34.5%

20.5%

19.6%9.0% 11.5%16.6%

12.6%12.8%


Peor Mejor

¿Cómo considera usted que es la situación económica del país en este momento, comparada con

hace un año?, evolución noviembre 2015 – noviembre 2016

3

El 68% de arequipeños cree que la situación económica del país en este momento se mantiene

igual, comparada con hace un año. Por otro lado, un 20% opina que la situación económica está

peor que hace un año y 13% considera que ha mejorado debido principalmente al mayor empleo.

0.1%

19.6%

67.5%

12.8%

No sabe/ noresponde

Peor

Igual

Mejor

¿Cómo considera usted que es la situación

económica del país en este momento, comparada

con hace un año?, noviembre 2016




¿Por qué?

27.5%

23.5%

23.5%

21.6%

3.9%

Más empleo


Economía estable

Más progreso e inversión

Aumentan los ingresos

17.5%

23.8%

36.9%

12.5%

5.6%

2.5%

1.3%

No hay trabajo

Malos gobernantes

Mucha corrupción

Aumento de precios

Economía inestable

No hay inversión

Otros

¿Por qué?

17.7%

20.2%9.4% 6.8%

4.3%7.5%

21.5% 23.8%40.9%

43.9%


Peor Mejor

¿Cómo considera usted que será la situación económica del país dentro de un año, comparada con

la situación actual?, evolución noviembre 2015 – noviembre 2016

3

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta a nivel ciudad, 2015 - 2016.



El 44% de arequipeños considera que la situación económica del país dentro de un año será mejor

que la actual; los principales motivos son mayor inversión y más oportunidades de trabajo. Las

expectativas favorables se han incrementado en 36 puntos respecto a noviembre de 2015.

54.5%

15.2%

12.1%

9.1%

6.1%

3.0%

Malos gobernantes

Precios subirán

Corrupción

No hay trabajo

Elecciones

Otro

¿Cómo considera usted que será la situación

económica del país dentro de un año, comparada

con la situación actual?, noviembre 2016

13.0%

4.3%

38.7%

43.9%

No sabe/ noresponde

Peor

Igual

Mejor

¿Por qué?

34.2%

27.7%

14.7%

12.4%

7.3%

3.7%

Mayor inversión

Más oportunidades de trabajo

Aumento de ingresos


Economía estable

Turismo

¿Por qué?

3

Por su parte, el 29% de arequipeños considera que sus posibilidades de realizar compras de ropa

y alimentos en este momento son menores en comparación con hace un año. El 54.7% cree que

sus posibilidades de salir a restaurantes son menores en comparación con el año anterior.

¿Cómo considera que son sus posibilidades de

realizar compras de ropa y alimentos, en este

momento, en comparación con hace un año?,

evolución noviembre 2015 – noviembre 2016

¿Cómo considera que son sus posibilidades de

realizar salidas a restaurantes, en este momento, en

comparación con hace un año?,


7.4%

13.2%

9.5%

1.5%2.8%

41.8%

40.2%

33.7%

38.9%28.9%


Mayores Menores

9.0%11.7%

7.2%

1.6%0.9%

60.8%

39.4%42.9%

51.4%

54.7%


Mayores Menores

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta a nivel ciudad, 2015 y 2016.






Resto es

“iguales” y

NS/NR

Resto es

“iguales” y

NS/NR

3

El 13% de arequipeños está planeando adquirir un vehículo en los próximos 12 meses, similar cifra

respecto a noviembre de 2015. Por otro lado, un 25% espera comprar, construir o remodelar una

vivienda o lote en los próximos 12 meses.

¿Usted o algún miembro del hogar está planeando

comprar un vehículo, nuevo o usado, en los próximos

12 meses?, evolución noviembre 2015 – noviembre

2016




¿Usted o algún miembro del hogar está planeando

comprar, construir o remodelar una vivienda o un lote

en los próximos 12 meses?,


12.2%

15.8%12.7%

10.3%

12.7%

63.4%

52.8%

52.4%

26.1%

22.8%


Sí No

12.0%

19.0%17.5%

9.6%11.0%

64.5%

53.8%

51.2%

29.3%

24.7%


Sí No

Resto es

“depende” y

NS/NR

Resto es

“depende” y

NS/NR

3

El 20% de arequipeños prevé que, dentro de un año, serán menores las posibilidades de que

alguien que busca empleo en la ciudad de Arequipa lo pueda encontrar, porcentaje 9.9 puntos

menor con respecto a noviembre de 2015.

¿Diría usted que, dentro de un año, las posibilidades

de que alguien que busca empleo en la ciudad de

Arequipa lo pueda encontrar serán mayores, iguales o

menores que en este momento?,

noviembre 2015 – noviembre 2016

8.6%

21.8%

11.6%

22.4%

9.0%

29.9%

19.1% 12.2%

27.8%

20.0%


Mayores Menores




¿Diría usted que, en este momento, las posibilidades

de que alguien que busca empleo en la ciudad de

Arequipa lo pueda encontrar son mayores, iguales o

menores que hace un año?,


16.3% 14.0% 15.3%

3.3% 4.0%

47.9%

35.9%

29.1%

36.4%

43.3%


Mayores Menores

Resto es

“iguales” y

NS/NR

Resto es

“iguales” y

NS/NR

3

El 15% de arequipeños considera que sus ingresos serán mayores dentro de 12 meses con

respecto a los que tiene ahora. En Arequipa, entre 2010 y 2015, el número de hogares con

ingresos superiores a S/ 3,000 se incrementó en 40,000.

¿Diría usted que, dentro de 12 meses, sus ingresos

serán mayores, iguales o menores que los que tiene

ahora?, evolución noviembre 2015 – noviembre 2016




8.0%

15.7%

8.5%

18.6%14.6%

20.6%

15.8%

10.0%

19.1%

7.3%


Mayores Menores

47,000

87,000

2010 2015

Arequipa: Hogares urbanos con ingresos

superiores a S/ 3,000

(hogares)

Fuente: Apoyo Consultoría, INEI.


Resto es

“iguales” y

NS/NR

Resultados encuesta a pobladores, ciudad de Arequipa, febrero 2017

3

En febrero de 2017, más de 40% de arequipeños cree que la región está progresando, cifra inferior

en 14 puntos porcentuales a la registrada el año anterior. Adicionalmente, el 42.1% afirma que la

situación económica de Arequipa está igual que en 2005.

¿Diría que Arequipa está progresando,

igual o retrocediendo?

En comparación al año 2005, ¿diría que la

situación económica de Arequipa está mejor,

igual o peor?

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta a nivel ciudad, febrero 2014- 2017.


55.3%

30.3%

12.3%

2.3%

58.5%

28.8%

12.8%

0.0%

55.3%

26.5%

11.5%

6.8%

41.0%

52.7%

4.6%

1.7%

Progresando

Igual

Retrocediendo


feb-14 feb-15 feb-16 feb-17

52.8%

26.5%

14.0%

6.8%

59.0%

25.8%

12.8%

2.5%

43.5%

38.8%

12.3%

5.5%

38.8%

42.1%

14.4%

4.6%

Mejor

Igual

Peor



Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta a nivel ciudad, febrero 2014- 2017.


3

Por otro lado, los arequipeños muestran una leve mejor expectativa de crecimiento del país para el

largo plazo, en comparación con el año anterior; mejoran también las expectativas del incremento

de precios de los terrenos y viviendas para los próximos años.

¿Piensa que la economía del país seguirá

creciendo en los próximos años como lo

hizo en los últimos diez años?

¿Piensa usted que los precios de los terrenos

y viviendas seguirán subiendo en los

próximos años?

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta a nivel ciudad, febrero 2014 - 2017.


Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta a nivel ciudad, febrero 2014 - 2017.


33.8%

46.3%

20.0%

42.7%

35.0%

22.2%

36.8%

20.0%

43.3%

39.0%

24.4%

36.5%

Sí

No

Tal vez/ depende/ no sabe/ noresponde


76.0%

7.3%

16.8%

70.8%

21.0%

8.2%

60.0%

15.0%

25.0%

64.4%

18.7%

16.8%

Sí

No

Tal vez/ depende/ no sabe/ noresponde


Índice

Perspectivas


- Situación global

- Perspectivas de

ejecutivos a nivel

global


- Perspectivas de

crecimiento a nivel

nacional

Análisis y

proyecciones para la

región Arequipa

- Crecimiento de la

economía regional

- Proyecciones de

crecimiento


- Indicadores por

sector

Perspectivas en la

región Arequipa

- Perspectivas

empresariales

- Metodología

- Resultados

- Perspectivas del

consumidor

- Metodología

- Resultados

Introducción

- Key takeaways

- Motores de

crecimiento de

Arequipa en 2015

- Matriz de

oportunidades y

riesgos

1 432

4

En los años 2015 y 2016 el PBI del sur mostró un envidiable crecimiento. Sin embargo, esto se

debería principalmente a la mayor producción minera, observándose en el mismo periodo deterioros

en las ventas locales. Se espera que en 2017 la demanda interna vuelva a crecer en el sur.

Notas:

1/ Desde 2015 el PBI es estimado.

2/ Construido a través de PBI no primario. Cusco no incorpora manufactura.

Fuente: Apoyo Consultaría, BCRP, INEI.


Zona sur: PBI e indicador de demanda interna

(var. % real)

En 2015, la mayor producción minera explicó

más de la mitad del crecimiento.

4.0%

2.4%

0.9%

2.2%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

PBI 1/ Ventas locales 2/

Los ciclos de inversión previos sustentarán la

recuperación gradual en el crecimiento de las

ventas locales.

PBI

Utilidades de

empresas

Salarios

Impuestos

Panorama

2017-2018

9.0%

2.4%

3.4% 3.5%

2012 2013 2014 2015 2016 2017(P) 2018(P)

PBI sur

PBI Perú

4

Se espera que el crecimiento del PBI de la zona sur en 2017 supere el crecimiento nacional

impulsado por la producción minera y la recuperación del precio de los metales, como el cobre.

Para el año 2018, se pronostica una desaceleración en la zona sur y centro.

Tumbes

Piura

Lambayeque

Cajamarca

Amazonas

La Libertad

Lima

Sur

Norte

Oriente

Centro

Perú: PBI ranking por zonas

(var. %)

Loreto

San Martín

Huánuco

Ucayali

Ancash

Lima

Ica

Pasco

Junín

Huancavelica

Ayacucho

Arequipa

Apurímac

Moquegua

Tacna

Cusco

Madre de Dios

Puno

4.0%

Zona 2017 2018

4.6%

2.4%

3.6%

3.2%

2.3%2.8%

2.9%

2.7%

6.0%

Fuente: BCRP, INEI, Apoyo Consultoría.


PBI Perú vs. PBI zona sur

(var. % real)

Nota: El año 2015 es estimado. A partir de 2016 son proyecciones realizadas en

agosto de 2016.

Fuente: BCRP, INEI, Apoyo Consultoría.


PBI minero

zona sur: 48%

PBI minero

zona sur: 6%

Precio del cobre por libra, ene.15 - ene.17

(centavos de dólar)

279.4

302.4

245.8

255.3

222.5

247.7

226.0

237.7

231.6

281.1

Fuente: Comisión Chilena del Cobre.


10

17

20

25

Oriente

Centro

Sur

Norte

4

La zona sur es el segundo mercado de consumo más grande de Perú, con una clase media cada

vez más consolidada; los hogares con ingresos superiores a S/ 3,000 se han incrementado

considerablemente en los últimos cinco años.

Zona sur: Hogares urbanos con ingresos

superiores a S/ 3,000

(miles de hogares)

114

204

2010 2015



Zona sur y Arequipa: Gasto per cápita

de los hogares urbanos, 2015

(var. % real)

-30.0% -20.0% -10.0% 0.0% 10.0% 20.0%

Entretenimiento

Educación

Muebles y equipamiento del hogar

Otros

Vestido y calzado

Alimentos fuera del hogar

Transportes y comunicaciones

Salud

Alimentos dentro del hogar

Vivienda

Zona sur

Arequipa

Gasto anual de hogares urbanos

por zonas, 2015 (no incluye Lima)

(S/ miles de millones al año)

25% del

gasto de

Lima

Un estudio realizado por Arellano Marketing en 2016 acerca del gasto en centros

comerciales, indicó que las ciudades de Cusco y Arequipa tienen gastos

familiares superiores al promedio, llegando a S/ 370 y S/ 310

respectivamente, mientras que en Lima el gasto promedio es S/ 300.



4

El poder adquisitivo en Arequipa es alto en comparación con el resto de departamentos a nivel

nacional, concentrando la mayor parte del gasto de la zona sur. Se espera que, en los próximos

dos años, la región sur tenga una recuperación en el empleo, ingreso y consumo.

Fuente: ENAHO – INEI, Apoyo Consultoría.


Zona sur: Gasto

de hogares

urbanos por

departamento,

2015

(% del total)

Zona sur: Panorama de los principales drivers de

crecimiento del consumo

Entorno

laboral

Ingresos y

presupuesto

familiar

Gastos

Continúa el ajuste en los

ingresos, pero en menor

medida que en el año 2015.

Mejora en los balances

financieros de los hogares.

Continúan los recortes en

algunos rubros de gasto,

pero en menor medida que

en el año 2015.

Estancamiento en la

generación de nuevos

empleos formales.

A partir del año 2017 los

ingresos volverían a crecer,

alineados con la mejora del

entorno laboral.

Estabilización gradual del

consumo de los hogares, en

línea con la mejora de los

ingresos.

Recuperación moderada en

el crecimiento del empleo

formal.

2016 2017-2018

647

656

668

677

700

717

728

728

795

837

839

Cusco

Junín

La Libertad

Lambayeque

Tumbes

Madre de Dios

Ica

Tacna

Arequipa

Lima

Moquegua

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI).


Perú: Gasto promedio mensual per cápita

de principales departamentos

(S/)

Un estudio realizado por la Cámara de Comercio de

Lima (CCL) en 2015 revela que Arequipa es la

segunda región, después de Lima, donde la población

gasta más en salud. El gasto promedio per cápita en

el país fue de S/ 602.4, mientras que en Arequipa el

gasto ascendió a S/ 782.

37%

23%

17%

10%

5%

4%4%Arequipa

Cusco

Puno

Tacna

Moquegua

Apurímac

Madre de Dios

7,150

23,656

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000




proporcional al tamaño

poblacional.

1990: 903,657 habitantes.

2015: 1,287,205 habitantes.

PB

I (m

illo

ne

s d

e S

/ c

on

sta

nte

s d

e 2

00

7)

Producción de cobre

15.5%

Región Arequipa: evolución del PBI real, 1990-2015

(S/ constantes de 2007)

4

El PBI de Arequipa ha mostrado una evolución favorable en los últimos años, llegando en el año

2015 a los S/ 23,656 millones, en soles constantes de 2007. El crecimiento de la región para los

próximos años dependerá del desarrollo de proyectos de envergadura, públicos y privados.

PBI

2006 2007 2015 2016

Crecimiento %

Crecimiento %

97,120

183%

275,051

14,712

15.5%

16,922

257,663

103%

524,024

23,656

Se espera que

supere el 8%

?

?

4

El sector construcción registra el mayor crecimiento desde 2007, seguido muy de cerca por el

sector de telecomunicaciones. Por otro lado, el sector pesca ha pasado por numerosas caídas y se

espera que se recupere este 2017.

Arequipa: Crecimiento del PBI de Arequipa según

sector productivo, 2008-2017

(var. % anual)

Sectores 2008-2013 2014 2015 2016* 2017*

Agropecuario 3.1 4.3 -2.6 2.4 5.0

Pesca -20.1 41.7 -7.3 -15.5 27.9

Minería 3.5 -13.5 18.6 80.7 2.1

Manufactura 0.9 2.7 -6.0 -1.5 1.0

Electricidad y agua 4.3 -19.1 3.2 4.6 3.1

Construcción 16.9 9.3 -11.3 1.0 6.2

Comercio 7.0 6.9 2.9 2.8 3.5

Servicios 6.6 5.5 4.60 5.3 4.6

PBI total 5.0 0.7 3.6 21.5 3.3

*Proyectado por Macroconsult.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), BCRP, Macroconsult.


El desarrollo de los proyectos de irrigación Majes Siguas II y Acarí

Bella Unión contribuirá a la producción de uvas, paltas, ají páprika,

pimientos, granadas y arándanos.

La ampliación de Cerro Verde contribuyó al incremento de producción

de cobre y molibdeno. Tanto la producción de Cerro Verde como de

Las Bambas se exporta por el Puerto de Matarani, que fue ampliado

en 2015.

Un nuevo mall se inauguró en Arequipa en 2016, el Mall Plaza

Arequipa, siendo este el quinto en la ciudad y el segundo

ubicado en el distrito de Cayma. Otras inversiones previstas son

las mejoras del desembarcadero de Quilca y la ampliación de la

carretera Panamericana.

Arequipa: Crecimiento promedio anual del PBI de

Arequipa según sector productivo, 2007-2015

(CAGR)

-13.8%

0.4%

2.3%

2.5%

2.8%

4.9%

5.3%

6.0%

6.6%

8.2%

11.5%

11.9%

Pesca y acuicultura

Manufactura

Agricultura, ganadería, caza y silvicultura

Electricidad, gas y agua

Extracción de petróleo, gas, minerales yservicios conexos

Transporte, almacenamiento, correo ymensajería

Otros servicios

Comercio, mantenimiento y reparación devehículos automotores y motocicletas

Alojamiento y restaurantes

Administración pública y defensa

Telecomunicaciones y otros servicios deinformación

Construcción

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática.

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado

4

La dolarización de créditos en Arequipa continúa disminuyendo, lo que se explica en parte por la

apreciación del dólar en los últimos años. La inflación en la ciudad en 2016, hasta el mes de

setiembre, fue de 1.70%.

2013 2014 2015 2016

Población(miles de habitantes)

1,259 1,273 1,287 1,301

PBI(mill. de S/ constantes

de 2007)22,691 22,774 23,629 -

2013 2014 2015 2016

Recaudación

tributaria(% del PBI)

13.3% 16.3% 13.7% -

Ingreso por

trabajo (promedio

mensual a S/ corrientes)

1,377 1,429 1,457 -

PBI per

cápita18,021 17,888 18,357 -

Inflación (datos de 2016 a

septiembre de 2016) 1/

5.00% 3.21% 3.69% 1.70%

Tipo de cambio (Arequipa al cierre del

año) 2/

2.78 2.96 3.21* 3.37*

Dolarización de

créditos(A octubre 2016) 3/

26.7% 22.7% 19.2% 15.0%

Balanza

comercial (FOB)(mill. de US$) 3/

2,208 1,428 1,635 2,819

Exportaciones a

valor FOB(mill. de US$) 3/

3,470 3,054 3,025 3,614

Importaciones a

valor FOB(mill. de US$) 3/

1,262 1,626 1,390 796

Ejecución del

presupuesto Gob. Regional (mill. S/)

1,322 1,344 1,338 1,608

Tasa de

desempleo5.3% 4.4% 3.9% -

Esperanza de

vida al nacer(años de vida)

76.35 76.51 76.67 76.83

Tasa de

mortalidad

infantil

13.1 12.8 12.5 -

Índice de

desnutrición

crónica

8.7 7.3 7.5 -

Pobreza

extrema1.4% 1.1% 0.8% -

Pobreza

monetaria9.1% 7.8%

Entre

6.81% y

9.81%-

Población con

seguro médico 57.1% 55.9% 60.9% -

Tasa de

analfabetismo(mayores de 15 años)

4.4% 4.6% 4.7% -

* Corresponde al tipo de cambio de casas de cambio a nivel nacional.

1/ Datos de 2016 a setiembre 2016.

2/ Tipo de cambio de casas de cambio de la ciudad de Arequipa, al cierre del año.

3/ Datos de 2016 a octubre de 2016.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática, Banco Central de Reserva del Perú, Gobierno Regional de Arequipa, Superintendencia

Nacional de Aduanas y Administración Tributaria, Instituto Peruano de Economía, Cámara de Comercio e Industrias de Arequipa.

Elaboración Aurum Consultoría y Mercado.

4

Entre 2004 y 2016, los hogares urbanos de niveles medio y alto de Arequipa pasaron de

representar el 27% del total de hogares al 53%. Por su parte, cada vez hay proporcionalmente

menos jóvenes y niños, y la población adulta de 40 años a más se incrementa.

Región Arequipa: Distribución de hogares urbanos según niveles socioeconómicos

A/B

C

D

E

2004 2011 2016

3%

24%

51%

22%

14%

28%

36%

22%

21%

32%

34%

13%

La clase

media y

alta se

expandió

en los

últimos

años

Fuente: Asociación Peruana de Empresas de Investigación de Mercado.


7.88% 7.97% 8.11% 8.71%

17.24%15.45%

26.57%

8.08%

0 a 4 años 5 a 9 años 10 a 14 años 15 a 19 años 20 a 29 años 30 a 39 años 40 a 64 años Más de 64años

2007 2010 2014 2016 2017

Región Arequipa: Distribución de hogares urbanos según grupos de edad

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática.


De 2014 a 2017, la población en el

rango de edad de 40 a 64 años, se

incrementó en 16,528 personas.

En 2007, las personas de 0 a 14

años representaban el 27.2% de la

población arequipeña; actualmente

representan el 24.2%, disminuyendo

3 puntos porcentuales.

4

En cuanto al mercado laboral, se observa una mayor dificultad para encontrar empleo en Arequipa

y en la zona sur en general. Se espera que el empleo formal se recupere a partir de 2017 a nivel

nacional y de 2018 en la zona sur.

1/ Empleados y obreros. Incluye empleo formal e informal.

2/ Empleo formal urbano en empresas de 10 o más trabajadores

3/ A partir del 2016 son proyecciones realizadas en agosto 2016

4/ La Macrorregión Sur está conformada por Apurímac, Arequipa, Cusco, Madre de Dios, Moquegua, Puno y Tacna. Para el cálculo del ingreso solo

se consideró la actividad primaria y a los trabajadores dependientes.

Fuente: Enaho-INEI, MTPE, APOYO Consultoría.


Zona sur: Empleo asalariado en zonas urbanas 1/

(var. % anual)

Empleo formal 2/ 3/

(var. % real)

1S2016: Crecimiento del empleo formal en

principales ciudades 2/

(var. % real)

2,393

1,477 1,391 1,381 1,2571,080

608

2,099

1,2981,156

1,2921,143

838528

4.0%10.4%

8.5%5.3%

4.7%5.5% 8.6%

4.7%10.5% 9.2%

4.6%

10.6% 8.5% 9.8%

-99.0%

-79.0%

-59.0%

-39.0%

-19.0%

1.0%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

Explotación deminas y canteras

Construcción Transporte yalmacenamiento

Servicios Manufactura Comercio al pormayor y al por

menor

Agricultura,ganadería,

silvicultura ypesca

Perú Macrorregión Sur CAGR 2007-2015 Perú CAGR 2007-2015 Macrorregión Sur

Perú y Macrorregión Sur: Ingreso promedio mensual de

la PEAO por sector económico, 2015 4/

Tacna

Juliaca

Cusco

Abancay

Arequipa

Madre de Dios

Moquegua

3.8%

1.2%

-2.3%

12.6%

6.2%

5.7%

6.4%

-7.0

-2.0

3.0

8.0

13.0

2011 2012 2013 2014 2015

Zona sur

Arequipa

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Zona sur

Nacional

4

En 2015, la tasa de desempleo se redujo a 3.9%, mientras que la tasa de subempleo disminuyó

ligeramente a 31.2%. Uno de cada cinco arequipeños que actualmente está trabajando tiene

formación universitaria. El ingreso promedio mensual se ubica en S/ 1,457.

94.9%94.8%

95.2%

94.7%

95.6%

96.1%

2010 2011 2012 2013 2014 2015



Evolución de la tasa de empleo en

Arequipa, 2010-2015

(%)

Evolución de la tasa de desempleo en

Arequipa, 2010-2015

(%)

Evolución de la tasa de subempleo en

Arequipa, 2010-2015

(%)



Ingreso promedio mensual por trabajo

(S/)

2011 2012 2013 2014 2015

Arequipa 1,259 1,299 1,377 1,429 1,457

Perú 1,069 1,156 1,186 1,239 1,305

5.1% 5.2% 4.8%5.3%

4.4%3.9%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

54.8% 58.6% 60.6% 63.6% 62.7% 64.9%

40.1% 36.2% 34.6% 31.1% 32.9% 31.2%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

% de la PEAOadecuadamenteempleada

% de la PEAOsubempleada

Arequipa: nivel educativo de la población económicamente

activa ocupada, por sector productivo, 2015

(%)

35.8%

14.3% 18.0% 14.9% 14.9% 14.4%4.3%

20.5%

22.3%

23.5%22.6%

20.7% 15.6% 20.0%

7.2%

19.4%

31.6%

45.8%49.2% 56.0%

57.1% 50.5%

46.4%

43.4%

9.0%14.4%

9.4% 7.6% 12.4% 15.1%

35.1%

14.5%

1.5% 2.0% 0.9% 0.8%7.0% 2.1%

Servicios Comercio al pormayor y al por

menor

Manufactura Transporte yalmacenamiento

Construcción Explotación deminas ycanteras

Agricultura,ganadería,

silvicultura ypesca

Total

Superior universitario Superior técnico Secundario Primario Sin nivel

4

En cuanto al gasto público, si bien se ha reducido la magnitud de la caída de las transferencias de

presupuesto público en todos sus niveles, la variación continúa siendo negativa. Para el año 2017,

se espera una contracción de 5.4% en la inversión pública en Arequipa y de 2.5% en la zona sur.

2,899

2,262

2,223

2,063

2,031

1,784

1,718

1,717

1,320

1,196

1,042

1,040

1,032

999

978

933

929

908

786

763

706

613

613

544

535

Madre de Dios

Cusco

Ayacucho

Huancavelica

Moquegua

Amazonas

Apurimac

Pasco

San Martín

Ucayali

Tacna

Cajamarca

Perú

Tumbes

Huánuco

Puno

Arequipa

Piura

La Libertad

Lima

Junín

Áncash

Ica

Loreto

Lambayeque

Inversión pública per cápita

por departamento 2015

(S/ nominal)

Fuente: : Ministerio de Economía y Finanzas.


2016 2017 2/

Gobierno

nacional-8.6% -1.5%

Gobiernos

regionales16.4% 2.6%

Municipalidades -15.1% -7.1%

Zona sur: Presupuesto total por

niveles de gobierno 1/

(var. % nominal)

1/ Incluye gasto en concesiones.

2/ Basado en PIA.

Fuente: : Proyecto de ley de presupuesto 2017, MEF-SIAF.


12.0%

23.0%

-7.0%

-22.0%-15.0%

-2.5%

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Zona sur: Inversión pública,

2012-2017 1/ 2/

(var. % real)

1/ Construido a partir de los gastos de capital.

2/ El 2017 no incluye la inversión en los proyectos Majes

Siguas II y aeropuerto de Chinchero.

Fuente: : Proyecto de ley de presupuesto 2017, MEF-SIAF


40% 42% 33% 31% 30% 28%

60% 58% 67% 69% 70% 72%

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Canon y regalías mineras Otras transferencias 2/

Arequipa: Ingresos fiscales del gobierno

regional y municipalidades 1/

(% del total)

1/ Actualizado a setiembre de 2016.

2/ Incluye Foncomun, impuestos municipales, donaciones y

transferencias y recursos por operaciones oficiales de crédito.

Fuente: MEF-SIAF.


1,194

1,130

2016 2017

Arequipa: Inversión pública 1/ 2/

(S/ millones)

1/ Construido a partir de los gastos de capital.

2/ El 2017 no incluye la inversión en el proyecto Majes Siguas.

Fuente: Proyecto de ley de presupuesto 2017, MEF-SIAF


4

La mayor parte de arequipeños tienen poca confianza en el gobierno regional, cifra que se ha

incrementado levemente con respecto al II trimestre de 2016. Asimismo, al primer bimestre de

2017, más de la mitad de personas creen que la gestión del gobierno regional es mala.

¿Tiene usted confianza en el Gobierno

Regional de Arequipa?

¿La gestión del gobierno regional de Arequipa

es…?

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática. Encuesta Nacional a

Hogares, 2015 - 2016. Encuesta nivel ciudad, 2017 – Aurum Consultoría y Mercado.

Número de observaciones: 1,225 (2015),

268 (I Trim. 2016), 338 (II Trim. 2016).

386 (III Trim. 2016) y 400 (I Bim. 2017).

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática. Encuesta Nacional a Hogares,

2015 - 2016.

Número de observaciones: 1,225 (2015), 268 (I Trim. 2016), 338 (II Trim. 2016), 386

(III Trim. 2016).

0.5%

25.1%

50.9%

6.1%

17.5%

22.4%

54.9%

5.9%

16.8%

1.2%

25.4%

50.9%

5.9%

16.6%

0.3%

34.3%

42.9%

3.3%

19.2%

34.2%

56.1%

9.7%

Muy buena

Buena

Malo

Muy malo

No responde

Anual 2015 I Trim - 2016 II Trim - 2016 III Trim - 2016 I Bim- 2017

2.3%

15.4%

36.9%

35.6%

9.8%

1.4%

13.6%

39.5%

39.2%

6.3%

2.4%

16.3%

36.1%

35.2%

10.1%

2.3%

13.6%

39.1%

35.4%

9.6%

Bastante

Suficiente

Poco

Nada

No sabe

Anual 2015 I Trim - 2016 II Trim - 2016 III Trim - 2016

Mala

Muy mala

4

Si se llegarán a licitar y ejecutar los proyectos que han sido presupuestados, la región sur podría

estar mucho mejor interconectada, con mejores carreteras. Asimismo, se esperan mejoras

significativas en la infraestructura portuaria y aeroportuaria.

Sectores Proyectos presupuestados sin licitar 1/Monto total 2/(millones de S/)

Transporte

- Autopista Puno – Juliaca

- Carretera Corire – Marcabamba

- Carretera Chuquibambilla – Héctor Tejada

350

168

149

Irrigación

- Afianzamiento hídrico de la cuenca del río Tambo

- Mejoramiento de la provisión de agua para desarrollo

agrícola en el valle de Tacna

270

210

Saneamiento- Planta de tratamiento de agua potable de Calana (Tacna)

- Agua potable y desagüe en barrios urbanos de Apurímac66

65

Principales proyectos por licitarse en la zona sur

1/ Proyectos de más de S/ 50 millones de inversión que se encuentran en el presupuesto 2017 y aún no han sido

licitados.

2/ Monto total del proyecto según el SNIP.

Fuente: Proyecto de Ley de Presupuesto 2017, SNIP.


Carreteras

Panamericana Sur (Quilca – Tacna):

Inicio de obras de segunda calzada en el

2017. (Pavimentos Colombia, Sainc,

Nexus)

Panamericana Sur (Ica – Quilca):

Iniciativa privada autosostenible por

aprobar.

Puerto de Matarani: Este año finaliza su

modernización. (Tisur – Grupo Romero).

Puerto de Ilo: Iniciativa privada

autosostenible por licitar.

Puertos

Aeropuerto de Arequipa: Inicio de

construcción en 2018. (Corporación

América, AIH).

Aeropuerto de Chinchero: Con muchas

dificultades para conseguir financiamiento,

lo que impediría que inicie construcción.

(Corporación América, AIH).

Aeropuertos

Tratamiento de aguas de Lago Titicaca:

diez plantas de limpieza de agua.

COAR en Cusco

Iniciativas privadas

- Ollachea (Puno)

- Quellaveco (Moquegua)

- Crespo (Cusco)

- Tambomayo (Arequipa)

- Tía María (Arequipa)

- Pampa de Pongo (Arequipa)

- Corani (Puno)

- Santa Ana (Puno)

- San Gabriel (Moquegua)

Proyectos con EIA aprobado

y autorización para

construcción

Proyectos cuyos EIA se

encuentran en evaluación

Proyectos con EIA

aprobado, pero sin licencia

de construcción

Según Gonzalo Tamayo,

ministro de Energía y

Minas, con la paralización

de la construcción del

Gasoducto Sur Peruano,

el Perú dejaría de crecer

entre 0.5% y 1% en 2017

7 de febrero de 2017

4

Toda la Panamericana Sur podría estar concesionada. Se observa mayor competitividad portuaria

en la zona sur pero persisten dificultades para sacar adelante proyectos de aeropuertos. El

financiamiento de grandes proyectos permitirá generar empleo y dinamizar el crecimiento.

Hotel Casa Andina

Sector

Hotelero

Inversión

US$ 7.2

millones

Habitaciones

90

Plantas de tratamiento de aguas residuales

Sector

Energía

Inversión

S/ 1,183

millones

Ejecución

2017

Autopista Puno – Desaguadero

Sector

Transporte

Inversión

S/ 848

millones

Ejecución

2017

Gasoducto Sur Peruano (GSP)

Sector

Energía

Inversión

US$ 7,328

millones

Ejecución

?

Carretera Tacna – La Paz

Sector

Transporte

Inversión

S/ 500

millones

Ejecución

2017

Autopista regional La Joya – Yura

Sector

Transporte

Inversión

S/ 550

millones

Ejecución

2017

Majes Siguas II

Sector

Agropecuario

Inversión

US$ 550

millones

Ejecución

2017

Central térmica de Quillabamba

Sector

Energía

Inversión

USS 180

millones

Ejecución

2017

Aeropuerto Internacional de Chinchero

Sector

Transportes

Inversión

US$ 658

millones

Ejecución

2017

Principales proyectos en la zona sur

Madre de Dios

Cusco

Puno

Arequipa

Tacna

Apurímac

Hotel MGallery

Sector

Hotelero

Inversión

US$ 26

millones

Habitaciones

80

Ampliación de Toquepala

Sector

Minería

Inversión

US$ 1,200

millones

Ejecución

2017

Terminal portuario multipropósito de Ilo

Sector

Transporte

Inversión

US$ 233

millones

Ejecución

2017

Proyecto minero Tía María

Sector

Minería

Inversión

US$ 1,400

millones

Ejecución

?

Proyecto minero Quellaveco

Sector

Minería

Inversión

US$ 3,300

millones

Ejecución

2017

Proyecto minero Corani

Sector

Minería

Inversión

US$ 800

millones

Ejecución

2017

Proyecto minero San Gabriel

Sector

Minería

Inversión

US$ 520

millones

Ejecución

2017

4

Arequipa podría verse beneficiada por proyectos nacionales como la gasificación del gas natural y

el tren entre Bolivia-Perú. No obstante, los recientes escándalos de corrupción ponen en duda el

desarrollo de estos proyectos y de otros de gran relevancia.

1/ Tramo Dv. Quilca – Dv. Arequipa; Dv. Matarani – Dv. Moquegua; Dv. Ilo – Tacna – La Concordia.

Fuente: Noticias, empresas, EY, Agencia de Promoción de la Inversión Privada.

Proyectos de inversión en Arequipa por provincias

Islay

Pampa de

Pongo

Sector

minería

US$ 1,500

millones

Proyectos

nacionales con

impacto en

Arequipa US$ ¿? millones

Masificación del uso

del gas natural Nodo Energético

US$ 900 millones

Panamericana

Sur 1/

US$ 200 millones

Tren

Bolivia - Perú

No estimado

Línea de Transmisión Mantaro-

Marcona-Socabaya-Montalvo

US$ 278 millones

Ejecución:

2018

Tía María

Sector

mineríaUS$ 1,400

millonesEjecución: ?

Majes-

Siguas II

Sector

industria/

agropecuario

US$ 550

millones

Ejecución:

?

Tambomayo

Sector minería

US$ 250 millones

Ejecución:

2017

Sistema

Integrado de

Transporte

Autopista

regional

Yura- La Joya

Planta de Tratamiento

de residuos

hospitalarios

Sector

transporte

Sector

transporteSector

saneamientoUS$ 191

millonesEjecución:

2017

US$ 3,500

millones

S/ 700

millones

Ejecución:

2018

Ejecución:

2017

Zafranal

Sector

minería

US$ 1,122

millonesEjecución:

2018

Central

Hidroeléctrica

de Molloco

Sector

energía

US$ 600

millones

Ejecución:

2017

Centrales

Hidroeléctricas

de Lluta y

Llucta

Sector

energía

S/ 3,200

millonesEjecución:

2018

Don Javier

Sector

minería

US$ 600

millonesEjecución:

Por definir

Variante de

Uchumayo III Tramo

Sector transporte

S/ 120

millones

Ejecución:

2017

Carretera

Viscachani

- Caylloma

Sector

transportes

S/ 300

millonesEjecución:

2017

? ?

338649

208 229565 559 484

7451,395

1,999 1,819

8681,183

652 7511,172

1,523

2,499

2,945

5,015

5,6174,846

4,100

3,200

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000Arequipa Zona sur

4

Las dos minas de cobre más grandes del país están en el sur: Las Bambas y Cerro Verde. La

inversión podría reactivarse con los proyectos de Quellaveco, Tía María, Pampa de Pongo y

Ollachea. Arequipa representa el 24.2% del total de inversiones mineras en Perú.

Trapiche

Zona sur: Inversión privada en minería, 2005-2017

(millones de US$)

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

Minería Infraestructura Exploración y explotación de gas

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

Minería y gas natural Infraestructura concesionada 2/

Zona sur: Inversión en minería e hidrocarburos y en

infraestructura concesionada 1/, 2010-2018

(millones de US$)

Notas:

1/ A partir del 2016 son proyecciones realizadas en agosto de 2016.

2/ Infraestructura de transporte, electricidad, irrigación y transporte y distribución de hidrocarburos.

3/ Incluye inversión en transporte, electricidad, transporte y distribución de hidrocarburos, telecomunicaciones e irrigación.

Fuente: Ministerio de Energía y Minas, Ositran, Osinergmin, Proinversión, INEI, empresas, Apoyo Consultoría.


0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

Nuevos proyectos y ampliaciones Operación y mantenimiento

Zona sur: Inversión minera según componente 1/

(millones de US$)

Zona sur: Inversión en minería e infraestructura

mediante asociaciones público-privadas (APP) 3/

(millones de US$)

4

Nota: Datos a octubre de 2016.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), Ministerio de Energía y Minas (MINEM).


Arequipa: Evolución de la inversión en el

sector minería, 2005-2016*

(millones de US$)

La plena operación de Cerro Verde y el mejor desempeño de los precios de los metales durante el

último año han permitido una recuperación en la producción regional de minerales. Cabe resaltar

que Arequipa ha consolidado su posición como el primer productor de cobre en el país.

337.8

648.7

207.5 228.7

566.0 558.7 484.3

744.6

1,394.1

1,998.51,819.1

307.8

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

* Datos hasta noviembre de 2016.

Arequipa: Producción del sector minería,

2015-2016

Mineral

(TMF)

Enero-octubre

2015 2016

Variación

(%)

Cobre

Oro

Arequipa: Variación de la producción minera (variación

% real respecto a similar periodo del año anterior)

-23.4%-13.0%-13.8%

-28.8%

-4.4% -11.5% -8.7% -5.4%

9.4% 14.8%

34.8%

77.9%89.1%

120.8%125.1%

150.5%

123.4%121.5% 115.7%

102.1%83.7% 89.4%

Plata

Plomo

Zinc

Molibdeno

183,288 431,024 135.2

224,769 237,783 5.8

11,324 12,314 8.7

10,275 15,485 50.7

17,499 21,458 22.6

2,462 7,553 206.8

Luego de la ampliación de Cerro Verde, en Arequipa se

registra un notable incremento de la producción minera

regional.

210.7

292.8

4T-2015 4T-2016

La expansión de Cerro Verde en 2016 ha convertido a la mina arequipeña en la mayor operación

cuprífera del Perú y una de las cuatro más grandes del mundo. La ampliación demandó una

inversión total de US$ 5,230 millones y 18,000 trabajadores en un momento de su construcción.4

Cerro Verde: Utilidad neta,

2015-2016 (millones de US$)

Fuente: Semanaeconómica, Gestión.


La utilidad neta al cierre de 2016 fue de US$ 340.9 millones,

resultado 10.24 veces mayor que el registrado a fines de 2015. El

incremento interanual de la utilidad de la empresa en el periodo

2015-2016 fue de 924.2%.

33.3

340.9

2015 2016

10.24x

La expansión de las

operaciones de Cerro Verde

(con una nueva planta de

concentrados de cobre en

Arequipa) y los precios de

los metales han permitido

cifras positivas para la

minera en este último año.

Cerro Verde: Producción de cobre,

4T 2015-4T 2016 (millones de libras)

La ampliación le permitió a la minera

aumentar su producción de cobre en

un 39% en el 4T de 2016 en

comparación con el 4T del año 2015.

En el cuarto trimestre de 2016, la empresa

alcanzó una utilidad neta de US$ 114.9

millones, frente a la pérdida de US$ 13.2

millones del cuarto trimestre de 2015.

Factores que impactaron en el incremento de la

utilidad neta de Cerro Verde en 2016

Precio del cobre en

el 4T de 2016 fue

de US$ 2.5 la libra

Crecimiento de las

ventas en 98% en

4T de 2016

Los gastos de venta y distribución aumentaron

hasta los US$ 40.7 millones; además, el incremento

de otros gastos operativos fue de US$ 18.8

millones. Por otra parte, los gastos financieros de Cerro

Verde aumentaron en 28%, al pasar de US$ 14.7 millones

en el 4T de 2015 a US$ 18.7 millones en el 4T de 2016.

Ganancias por

diferencia de tipo de

cambio en 4T de 2016.

Producción a máxima

capacidad de la

empresa

Incrementos en costos y gastos en

el 4T de 2016

Una mayor demanda de cobre por parte de Estados Unidos y la

mayor demanda china permitirían que las mineras cupríferas

aumenten sus márgenes en 2017.

sistema de

captación y

tratamiento

de aguas

residuales.

Un elemento clave en

la expansión fue la

construcción del

4

Región Arequipa: Crecimiento de las exportaciones por grupo de productos

versus participación porcentual sobre el total de exportaciones

* Datos hasta octubre de 2016.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)

Elaboración: Aurum Consultoría y Mercado .

Los productos mineros son los que aportan los mayores ingresos por exportaciones a la región; sin

embargo, los productos textiles son los que han registrado el mayor crecimiento en los últimos años.

China continua siendo el principal destino de las exportaciones arequipeñas de cobre.

Pesqueros (tradicionales)

Minerales no metálicos

Mineros

Agropecuarios

Pesqueros

Textiles

Maderas y papeles y sus derivados

Químicos

Agrícolas

Sidero metalúrgicos

Metal mecánicos

Otros

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

-20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%


proporcional al valor FOB en

US$ de las exportaciones a

octubre de 2016

Pa

rtic

ipa

ció

n p

orc

en

tua

l e

n e

l to

tal d

e e

xp

ort

ac

ion

es

Crecimiento de las exportaciones por grupo de productos (CAGR), 2006-2016*

Principales destinos y productos de exportación, 2016*Tipo de

productos

% del total de

exportaciones

2016*

Tradicionales 88.4%

No tradicionales 11.6%

1° China (33.0% del total de

exportaciones)

2° Estados Unidos (16.3%

del total de exportaciones)

3° Japón (12.1% del total de

exportaciones)

Minerales de cobre y

sus concentrados

(90.2% del total de las

exportaciones a China)

Oro en bruto

(56.8% del total de

las exportaciones a

EEUU)

Minerales de cobre y

sus concentrados

(99.0% del total de las

exportaciones a Japón)

4

Para el año 2015, el 10.7% de la población ubicada en el área urbana de la región Arequipa no

contaba con alcantarillado, desde 18.7% en 2012. En 2015 Arequipa presenta una cobertura mayor

al promedio de los hogares urbanos de la macrorregión sur en cerca de 3 puntos porcentuales.

Zona sur: Brechas por cerrar para mejorar el entorno de negocios

Infraestructura,

red vía(incluye red vial nacional,

departamental y vecinal)

Saneamiento

85.7% de las redes

viales no están

pavimentadas

34% de los hogares

urbanos en la zona sur no

cuentan con acceso

adecuado a agua potable

y desagüe

11% de los hogares no

cuentan con energía

eléctrica

En algunas regiones se

cuenta con un médico por

cada 1,000 personas

Brecha de infraestructura de transporte:

Estado de la red vial en Arequipa, Lima y

Macrorregión, 2015*

(cientos de km)

Fuente: INEI, Ministerio de Educación, Ministerio de Salud, Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones.


7.021.1 18.8 15.1 4.1 6.5 18.3 7.1

68.3

72.5

135.1

60.1

15.8 19.9

112.5

18.1

Pavimentada No Pavimentada

90.7%

77.5%

87.8%

79.9%

79.5%75.5%

86.0%

71.9%

No pavimentada/ Red total

Brecha de infraestructura de saneamiento: % de

hogares urbanos que cuentan con alcantarillado,

Arequipa, Lima y Macrorregión Sur, 2012-2015

90.3% 90.9%91.6%

93.9%

85.0%

84.1%

89.3%

81.3%

84.3%

85.0% 86.4%

2012 2013 2014 2015

Lima Arequipa Macrorregión Sur

* Incluye la red nacional, departamental y vecinal.

Nota: Los departamentos que conforman la Macrorregión

Sur son Apurímac, Cusco, Madre de Dios, Moquegua,

Puno y Tacna.

Fuente: INEI, MTC.


Energía

eléctrica Salud

4

A diciembre de 2015, en la región Arequipa, la tasa de hogares que cuenta con energía eléctrica es

mayor a las tasas observadas en Lima y en la Macrorregión Sur. De 2011 a 2015, la Macrorregión

Sur presentó un crecimiento de 6.3 puntos porcentuales y Arequipa de 4.4 puntos porcentuales.

Brecha de infraestructura de energía: % de hogares

que cuentan con energía eléctrica. Arequipa, Lima y

Macrorregión Sur, 2011-2015

Nota: Los departamentos que conforman la Macrorregión Sur son Apurímac, Cusco, Madre de Dios, Moquegua, Puno y Tacna.



Brecha de infraestructura de salud:

Número de habitantes por médico, por regiones,

2011-2015

(valores absolutos)

1,179

938

771

640

633

338

266

248

Puno

Apurímac

Madre de Dios

Moquegua

Cusco

Tacna

Lima

Arequipa

92.7%

94.6%

95.8% 95.8%

97.1%

93.1%

94.6%

95.1% 95.1%96.0%

82.9%83.6%

86.5%

88.3%

89.2%

2011 2012 2013 2014 2015

Arequipa Lima Magrorregión Sur

4.75 veces

Macrorregión Sur

Ranking de las principales empresas de la región Arequipa, 2016 (por nivel de facturación)

4

Fuente: Peru Top Publications S.A.C., Peru: The Top 10,000 Companies Ed. 2016.

RAZÓN SOCIALPerú

2014

Perú

2015

AQP

2014

AQP

2015

SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A. 16 21 1 1

YURA S.A. 98 126 2 2

CAJA MUNICIPAL DE A. Y C. DE AREQUIPA S.A. 159 153 3 3

FOOD MARKETS S.A.C. 183 197 4 4

LA POSITIVA VIDA SEGUROS Y REASEGUROS

S.A.322 212 8 5

SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE S.A. 287 229 6 6

COMPARTAMOS FINANCIERA S.A. 388 340 9 7

MICHELL Y CIA S.A. 321 348 7 8

CONCRETOS SUPERMIX S.A. 267 406 5 9

EGASA S.A. 435 444 10 10

TERMINAL INTERNACIONAL DEL SUR S.A. 620 493 16 11

ESTILOS S.A. 442 497 11 12

RICO POLLO S.A.C. 544 601 12 13

DIMEXA S.A. 609 603 15 14

MORAN DISTRIBUCIONES S.A. 608 625 14 15

LABORATORIOS PORTUGAL S.R.L. 787 640 20 16

CONCESIONARIOS AUTORIZADOS S.A.C. 589 641 13 17

EMBOTELLADORA SAN MIGUEL DEL SUR S.A.C.. 796 698 21 18

AUTOMOTRIZ INCAMOTORS S.A. 732 738 18 19

INCA TOPS S.A. 622 744 17 20

INGENIERIA MANT. CONST. Y SERVICIOS S.A.C 797 774 22 21

EQUIPOS ATENUZ S.A. 783 22

DISTRIBUIDORA SURATI S.A.C. 820 837 23 23

AUTRISA AUTOMOTRIZ ANDINA S.A. 777 899 19 24

MUNICIPALIDAD PROVINCIAL DE AREQUIPA 917 25

RAZÓN SOCIALPerú

2014

Perú

2015

AQP

2014

AQP

2015

INCALPACA TPX S.A. 928 945 25 26

COVISUR S.A. 1,140 948 33 27

SEDAPAR S.A. 923 973 24 28

UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTA MARÍA 1,049 994 28 29

MOTORSUR S.A.C. 1,001 1,002 27 30

GRUPO GAMARRA S.A.C. 973 1,033 26 31

SANTOS CMI PERÚ S.A. 1,034 32

INKABOR S.A.C. 1,057 1,039 29 33

REPARACIONES Y SERVICIOS DEL SUR S.A.C. 1,086 1,069 30 34

AGRÍCOLA PAMPA BAJA S.A.C. 1,165 1,151 34 35

LUBRICANTES DE ALTURA S.A.C. 1,230 1,159 36 36

COMERCIALIZADORA DIFESUR S.A.C. 1,167 37

PERUMOTOR H.G. S.A.C. 1,128 1,261 32 38

THYSSENKRUPP INDUSTRIAL SOLUTIONS

(PERU) S.A.1,269 39

SUR MOTORS S.A. 1,192 1,284 35 40

DIFESUR S.R.L. 1,334 1,307 39 41

ACEROS COMERCIALES S.C.R.L. 1,117 1,355 31 42

TUBERIAS Y GEOSISTEMAS DEL PERU S.A. 1,421 43

ALMA DISTRIBUCIONES E.I.R.L. 1,479 44

CORPORACIÓN ANDINA DEL GAS PERU S.A.C. 1,404 1,524 42 45

NEGOCIACIONES E INVERSIONES DORAL S.A.C. 1,625 1,541 45 46

TRANSALTISA S.A 1,592 1,554 44 47

GEODRILL S.A.C. 1,319 1,561 38 48

EST. DE SERV. SAN JOSE ESPINAR CUSCO 1,233 1,613 37 49

D.C.R. MINERIA CONSTRUCCION S.A.C 1,614 50

Sociedad Minera Cerro Verde y Yura S.A. se mantienen como las empresas más grandes de

Arequipa. Por su parte, La Positiva Seguros y Compartamos Financiera escalaron posiciones

respecto a 2014 y se ubican en el puesto 5 (antes 8) y el puesto 7 (antes 9) en el ámbito regional.

4

Se espera que el canal moderno de retail continúe creciendo. Para el 2017 se tiene prevista la

apertura de tiendas comerciales de marcas reconocidas en los diferentes centros comerciales de la

ciudad. También se espera que continúe la inversión en el sector industrial.

Arequipa: Anuncios de inversión en diversos sectores, 2013-2017

2013 2014

2015 2016 2017

Transporte

2016-2017

Tren de lujo: Belmond

Andean Explorer entre

Arequipa, Puno y Cusco

Industria

2016-2017

Construcción de

planta

Ampliación de

plantaConstrucción de plantas

Construcción de

nueva sede

2016-2017

Infraestructura

Nuevo hotel Sonesta

de GHL Hoteles en

City Center

Sede de la Universidad

Tecnológica del Perú

Construcción de Clínica

San Pablo en Cerro

Colorado

- Construcción tramo II de vía Arequipa – La

Joya

- Construcción tramo II de Variante de

Uchumayo

- Creación circuito turístico gastronómico, ruta

del pisco y construcción de parque temático

de sillar

- Mejoramiento del Santuario de Chapi

Construcción del campus

de la Universidad

Continental

Retail y servicios

Costa del Sol

Wyndham – 4

estrellas

Educación

2016-2017Turismo

2016-2017

- Reconstrucción de Hospital Goyeneche.

- Mejoramiento y ampliación del Instituto Regional

de Enfermedades Neoplásicas del Sur.

- Mejora de los servicios de salud del Hospital

Honorio Delgado

Salud

2016-2017

Ampliación de

almacenes

4

En los últimos seis años, los hogares arequipeños han incrementado su gasto mensual, en

términos absolutos, en todas las categorías de gasto, con excepción de “muebles, enseres y

mantenimiento de la vivienda”.

Región Arequipa: Evolución del gasto promedio mensual del

hogar, 2010-2015

(soles)



415

69103

69

551

96132

66

Alimentos Vestido y calzado Alquiler de vivienda,combustible, electricidad y

conservación de lavivienda

Muebles, enseres ymantenimiento de la

vivienda

88

125

157

84104

170 162

84

Cuidado, conservación dela salud y servicios

médicos

Transportes ycomunicaciones

Esparcimiento, diversión,servicios culturales y de

enseñanza

Otros bienes y servicios

2010 2011 2012 2013 2014 2015

0.70%

0.21%

40.3%551.07

12.4%169.89

11.9%162.28

9.7%132.48

7.6%104.32

7.0%95.65

4.8%65.65

6.2%84.48

Alimentos

Transportes y comunicaciones

Esparcimiento, diversión, servicios culturales y de enseñanza

Alquiler de vivienda, combustible, electricidad y conservaciónde la vivienda

Cuidado, conservación de la salud y servicios médicos

Vestido y calzado

Muebles, enseres y mantenimiento de la vivienda

Otros bienes y servicios

Región Arequipa: Gasto promedio

mensual del hogar, 2015

(soles y distr. %)

4

Zona sur y Arequipa: Créditos hipotecarios

(var. % anual)

* Información a noviembre 2016. La zona sur comprende los departamentos de

Apurímac, Arequipa, Cusco, Madre de Dios, Moquegua, Puno y Tacna.

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).


-2.8%

27.2%

-6.0%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Zona sur Arequipa

Zona sur: - 29.6 ptos porcentuales

Arequipa: - 33.2 ptos. porcentuales

A noviembre de 2016, el stock de créditos hipotecarios en Arequipa

sumaba los S/ 1,480 millones, cifra 6.0% menor a la registrada en

diciembre de 2015, cuando los créditos hipotecarios en la región

alcanzaron los S/ 1,574 millones. Una similar situación mostró

Moquegua, región de la zona sur en la cual el stock de créditos

hipotecarios también disminuyó, siendo estas dos regiones las

únicas en mostrar un declive en el stock de créditos hipotecarios en

la región sur del país.

2.93.2

3.6

4.0 4.0

4.5

2.22.5

3.0

3.4 3.4

3.8

2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Perú Arequipa

Perú y Arequipa: Tasa de morosidad

(%)

2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Banca múltiple 1.5 1.6 1.8 2.0 2.3 3.0

Empresas

financieras3.3 4.9 4.7 6.8 6.8 6.3

Cajas municipales 3.5 4.1 5.3 5.3 5.4 5.2

Cajas rurales de

ahorro y crédito3.1 3.9 11.1 11.8 6.2 4.6

EDPYMES 4.6 5.3 8.6 4.3 3.5 4.6

* Información a noviembre 2016.

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), Banco Central de

Reserva de Perú.


* Información de Perú a setiembre de 2016, Arequipa a noviembre de 2016.

La disminución en las utilidades recibidas en 2015 y 2016 por parte de los trabajadores de las

empresas mineras y la menor flexibilidad bancaria para otorgar créditos hipotecarios han

contribuido a la contracción de dichos créditos en algunas regiones del sur.

4

El 16.5% de los arequipeños ha solicitado un préstamo entre los meses de julio y setiembre. De

estos, un 48.5% solicitó montos inferiores a S/. 5,000 y 31.8% montos entre S/. 5,000 y S/. 10,000.

Los más solicitados fueron los créditos de consumo (60.6%).

En los últimos tres meses, ¿usted o algún

miembro de su hogar ha solicitado algún

préstamo en alguna institución

financiera?

¿Cuál fue el monto del préstamo solicitado? a/

a/ Varias respuestas por encuestado.

b/ Respuestas sugeridas.

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta a

nivel ciudad, Setiembre 2016.


Sí16.5%

No83.5%

7.6%

5.3%

3.0%

3.8%

31.8%

48.5%


Más de S/. 20,000

S/.15,100 a S/. 20,000

S/.10,100 a S/. 15,000

S/.5,000 a S/. 10,000

Menos de S/. 5,000

¿Qué tipo de crédito solicitó? b/

1.5%

9.8%

28.0%

60.6%

Para la microempresa de la cual es títular

Hipotecario

Para iniciar un negocio

De consumo

¿Le fue otorgado el préstamo?

Sí78.0%

No22.0%

Fuente: Aurum Consultoría y Mercado. Encuesta a nivel ciudad, Setiembre

2016.


-1%

1%

3%

5%

7%

9%

-20% -10% 0% 10% 20% 30%

Pa

rtic

ipa

ció

n p

arq

ue

au

tom

oto

r a

niv

el

na

cio

na

l, 2

01

5

CAGR de vehículos nuevos 2008-2016

La Libertad

Arequipa

Moquegua

Piura

Tacna

Puno

Cusco

Madre de Dios

Apurímac

4

En Arequipa se adquirió el mayor número de vehículos nuevos en 2016 (después de Lima),

seguido por La Libertad. Apurímac mostró el mayor crecimiento en su parque automotor en los

últimos años.

Participación porcentual en el parque automotor a

nivel nacional y evolución de las ventas de

vehículos nuevos, según regiones seleccionadas

Parque automotor estimado por clase de vehículo,

según regiones, 2015

(vehículos totales y distr. %)

Fuente: Superintendencia Nacional de los

Registros Públicos (SUNARP),

Instituto Nacional de Estadística (INEI).


Fuente: Ministerio de Transportes

y Comunicaciones(MTC).

Elaboración: Aurum Consultoría y

Mercado.

Piura

Total: 52,390

: 50.8%

: 34.8%

: : 2.4%

: : 10.4%

: : 1.6%

La Libertad

Total: 183,931

: 51.4%

: 24.0%

: : 3.8%

: : 11.4%

: : 9.4%

Apurímac

Total: 4,192

: 53.4%

: 27.6%

: : 3.6%

: : 14.7%

: : 0.7%

Arequipa

Total: 176,315

: 54.4%

: 27.3%

: : 2.8%

: : 9.3%

: : 6.3%

Moquegua

Total: 14,931

: 55.6%

: 33.1%

: : 3.6%

: : 6.6%

: : 1.2%

Tacna

Total: 48,201

: 59.1%

: 24.5%

: : 3.4%

: : 9.8%

: : 3.1%

Puno

Total: 46,200

: 35.7%

: 47.0%

: : 5.4%

: : 10.5%

: : 1.4%

Cusco

Total: 69,213

: 54.6%

: 29.1%

: : 4.1%

: : 11.7%

: : 0.4%

Madre de Dios

Total: 1,161

: 44.4%

: 35.9%

: : 2.6%

: : 15.9%

: : 1.2%

Leyenda

: Autos

: Camionetas

: : Ómnibus

: : Camión

: : Remolque

y semi-remolque

El tamaño de

la burbuja es

proporcional al

número de

adquisiciones

de vehículos

nuevos en

2016.

4

Cusco concentra el 53% del movimiento aéreo total de pasajeros nacionales de la zona sur,

seguido de Arequipa (27%). La llegada de turistas a sitios turísticos, museos y áreas naturales

protegidas de Cusco y Arequipa se incrementó, mientras que en Puno se redujo.

Movimiento aéreo total de pasajeros nacionales 1/,

2013-2016

(var. %)

Sitios turísticos, museos y áreas

naturales protegidasRegión

Turismo

nacional

Turismo

extranjero

Valle del Colca Arequipa 55.8% 6.9%

Monasterio de Santa Catalina Arequipa 24.1% 6.8%

Santuario Histórico de Machu Picchu Cusco 13.7% 10.2%

Complejo Arqueológico de Moray Cusco 60.5% 19.2%

Complejo Arqueológico de Tipón Cusco 20.8% 22.2%

Complejo Arq. Sillustani Puno -0.9% -1.6%

Isla Taquile Puno 47.6% 17.8%

Isla Uros Puno -25.9% -31.8%

Llegada de turistas a sitios turísticos, museos y áreas

naturales protegidas

(var. % ene-oct 2016/2015)

La zona sur

concentra el

27.7% del

movimiento

aéreo total de

pasajeros

nacionales

Perú y zona sur: Movimiento aéreo total de

pasajeros nacionales según región, 2016

Arequipa7.6%

Cusco14.6%

Puno2.2%

Madre de Dios1.4%

Tacna1.8%

Resto del país

72.3%

1/ Incorpora el tráfico aéreo total de pasajeros nacionales en las ciudades de Apurímac,

Arequipa, Cusco, Madre de Dios, Puno y Tacna.

Fuente: Corpac, MTC, INEI, MINCETUR.


Zona sur: Movimiento aéreo total de pasajeros

nacionales según región, 2016

1,633,882

3,161,081

466,213 309,859 399,695

Arequipa Cusco Puno Madre de Dios Tacna3.0%

5.0%

7.0%

9.0%

11.0%

13.0%

15.0%

17.0%

2013 2014 2015 2016

Arequipa Zona sur

4

Aurum Consultoría y Mercado estima que en Arequipa existen 5,600 hogares del nivel A/B

interesados en comprar una vivienda, siendo las viviendas con rango de precios de US$ 40,001 –

US$ 60,000 y de US$ 80,001 – US$ 100,000 las que más les interesan.

Nivel socioeconómico

Demanda

potencial 1/

(Hogares)

Interés en

comprar

vivienda o

iniciar una

construcción

2/ (Hogares)

Interés en

comprar

vivienda

3/

(Hogares)

Demanda

efectiva de

viviendas

4/

(Hogares)

A/B 51,780 21,077 5,621 2,459

Provincia Arequipa: Demanda efectiva de hogares con interés en

comprar una vivienda, total estimado por rango de precios,

según rango de edad del jefe del hogar

25 - 34 35 - 44 45 - 55 56 a más Total

US$ 5,000 – US$ 20,000 70 - - - 70

US$ 20,001 – US$ 30,000 70 - - 70 141

US$ 30,001 – US$ 40,000 - 141 70 141 351

US$ 40,001 – US$ 60,000 562 281 422 351 1,616

US$ 60,001 – US$ 80,000 211 70 351 281 913

US$ 80,001 – US$ 100,000 422 141 351 211 1,124

US$ 100,001 – US$ 150,000 351 492 70 70 984

US$ 150,001 – US$ 200,000 - 141 - 141 281

US$ 200,001 – US$ 300,000 - - 70 70 141

Total 1,686 1,266 1,334 1,335 5,621

Arequipa provincia: Hogares del nivel socioeconómico A/B

con interés en comprar una vivienda en los próximos tres años, 2016

• La demanda potencial por

viviendas en Arequipa

Metropolitana es de 51,780

hogares del nivel

socioeconómico A/B y con jefes

de hogares con edades entre

25 y 60 años. El número

estimado de hogares que

manifiestan interés en comprar

una vivienda (casa o

departamento) en los próximos

tres años es 5,621 en el nivel

socioeconómico A/B.

• La demanda total efectiva

estimada es de 2,459 hogares

en el nivel socioeconómico A/B.

Cabe recalcar que estas son

personas que manifiestan no

sólo interés por adquirir una

vivienda, sino que presentan las

condiciones económicas

necesarias para ello.

Fuente: Estudio del mercado inmobiliario del

nivel socioeconómico A/B, 2016 – Arequipa –

Aurum Consultoría y Mercado.


1/ La demanda potencial corresponde a la totalidad de hogares que viven en Arequipa Metropolitana en el departamento de Arequipa, para los

niveles socioeconómicos A/B, considerando un total estimado 51,780 hogares que viven en zonas urbanas en Arequipa Metropolitana en el año

2015, que pertenecen al nivel socioeconómico A/B y que los jefes de hogar tienen entre 25 y 60 años de edad. La distribución por nivel

socioeconómico A/B urbano es de 20.0% para el departamento de Arequipa. 2/ Corresponde a la demanda potencial que manifiesta interés en

adquirir una nueva vivienda o iniciar una construcción entre el momento de la encuesta y los siguientes tres años. 3/ Corresponde a la demanda

potencial que manifiesta interés en comprar una vivienda (casa o departamento) entre el momento de la encuesta y los siguientes tres años. 4/

Corresponde a la demanda potencial interesada en comprar una vivienda que se manifiesta en condiciones de adquirir al contado o de

financiarla mediante un préstamo bancario. Aquellas personas que indican que buscarían un préstamo deben manifestar capacidad económica

para afrontar el pago de la cuota inicial (por un valor de por lo menos 10% del precio total de la vivienda que les interesa adquirir) y el pago de

las cuotas mensuales (por un valor de por lo menos la cuota mensual correspondiente a una TEA de 9.5% con un plazo de 20 años, para el

90% del precio de la vivienda), así como indicar explícitamente ingresos mensuales del hogar por encima de S/. 2,000.

4

La confianza del consumidor en la ciudad de Arequipa, así como la confianza empresarial a nivel

nacional terminan el 2016 con incrementos; las expectativas de empleo en la región Arequipa

también muestran un ascenso a finales de año.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática, Banco Central de Reserva del Perú (BRCP), Manpower Group.


Índice de expectativas de empleo de Manpower Group, Región Arequipa

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Índices de confianza: Confianza del consumidor en

Arequipa y confianza empresarial a nivel nacional

30

35

40

45

50

55

60

65

70

ICCA Confianza Empresarial

Mayor a 50: escenario optimista

Menor a 50: escenario pesimista

AURUM S.A.C.

El informe Perspectivas Económicas, Región Arequipa 2017, fue producido por AURUM S.A.C (Aurum Consultoría y Mercado)

por encargo de la Cámara de Comercio e Industria de Arequipa y la Universidad Católica San Pablo. Ambas instituciones tienen

pleno permiso de distribuirlo a sus distintos públicos de interés.

Aurum Consultoría y Mercado

Línea de consultas: (054) 252907 Correo electrónico: [email protected] Página web: www.aurumperu.com

Este informe fue elaborado por:

Gustavo Riesco Socio gerente [email protected]

Joaquín Alcázar Socio gerente [email protected]

Paul Silva Socio gerente [email protected]

Guillermo Cáceres Socio gerente [email protected]

Milagros Ávalos Jefe de proyectos [email protected]

Analistas: Ximena Arias, Claudia Portugal, Johana Flores, Beny Palomino, Ingemar Rodríguez, Melissa Tejada, Thalya Gonzales

y Sebastián Alcázar.

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