Proyecciones Financieras de Financiera Planfía para los años 2010-13.
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Proyecciones Financieras de Financiera Planfía para
los años 2010-13
• Los supuestos macroeconómicos, financieros, de la industria automotriz y fiscales que se tomaron para la elaboración de las proyecciones fueron:
Supuestos para proyecciones
2010 2011 2012 2013Crecim. PIB (%) 4.00% 4.00% 4.00% 4.00%Crecim Ventas Industria Automotriz 15.60% 15.60% 15.60% 15.60%Crecim Ventas Fin Planfía 20.28% 20.28% 15.60% 15.60%Inflación 5.50% 4.70% 4.50% 4.50%TIEE prom anual 5.50% 5.30% 5.00% 5.00%Tasa de ISR 30.0% 28.0% 28.0% 28.0%
• La evolución proyectada de las ventas o colocación de contratos de crédito es:
•El crecimiento de la colocación de créditos automotrices de Financiera Planfía se supone 30% mayor que el de la industria en los dos primeros años, debido a la introducción de nuevos productos.
Proyecciones de colocación contratos de crédito:
2010 2011 2012 2013Crecim Ventas Fin Planfía 20.28% 20.28% 15.60% 15.60%Num mensual prom de creds automotrices colocados 367 441 510 540 Num anual creds automotrices colocados 4,402 5,295 6,121 6,480 Num.anual líneas de crédito Plan Piso 0 48 48 20
• Del total de créditos automotrices colocados en el futuro se supone que:
20% serán Créditos Directos
80% serán Ahorro con Crédito Direccionado.
•En relación a Plan Piso se supone un incremento mensual de 4 líneas de crédito a agencias distribuidoras, financiando 15 autos por agencia distribuidora (cada línea de crédito por $2.9 millones).
Proyecciones de cartera de crédito:
• El saldo inicial de los créditos automotrices (predominantemente de subcompactos) es de $145,000, mientras que el precio promedio del auto financiado en Plan Piso es de $195,000.
Saldo inicial para los créditos automotrices:
2010 2011 2012 2013CREDITOS COMERCIALESPlan Piso 195,000 203,775 212,945
CREDITOS AL CONSUMOCrédito Directos 145,000 151,815 158,647 165,786 Ahorro con Crédito Direccionado 145,000 151,815 158,647 165,786
Inflación 5.50% 4.70% 4.50% 4.50%
• El crecimiento del saldo de la cartera de crédito por producto es como sigue:
Evolución saldo cartera crédito generado por nueva operación:
2010 2011 2012 2013CARTERA DE CREDITO TOTAL 110,089,231 750,251,693 1,527,606,750 2,305,245,853
CREDITO A DISTRIBUIDORAS - 135,135,000 268,515,000 322,335,000 Plan Piso - 135,135,000 268,515,000 322,335,000
CREDITO AL CONSUMO 110,089,231 615,116,693 1,259,091,750 1,982,910,853 Crédito automotriz 110,089,231 615,116,693 1,259,091,750 1,982,910,853 Ahorro con Cred Direcc - 388,292,830 892,446,881 1,466,031,898 Crédito Directo 76,599,115 199,443,670 341,451,974 491,787,974 Autofinanciamiento 33,490,116 27,380,193 25,192,894 25,090,981
• Los saldos de captación y de los recursos obtenidos a través de préstamos bancarios son:
Evolución del fondeo:
2010 2011 2012 2013CAPTACIÓN TRADICIONAL 81,710,230 838,090,280 1,428,898,523 2,118,433,083 Depósitos de Exigibilidad Inmediata 29,875,007 168,324,209 346,699,328 568,896,643 Depósitos a Plazo 51,835,223 454,488,293 950,254,750 1,500,925,329 Títulos de Crédito Emitidos - 215,277,778 131,944,444 48,611,111
PRÉSTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS71,138,890 76,964,506 120,483,023 199,279,319 De Corto Plazo - - - - De Largo Plazo 71,138,890 76,964,506 120,483,023 199,279,319
TOTAL 152,849,120 915,054,785 1,549,381,546 2,317,712,403
• Los préstamos bancarios y el financiamiento a través de la emisión de certificados bursátiles serían requeridos en las siguientes fechas:
Calendario de disposiciones de préstamos bancarios:
Disposiciones de efectivo en préstamos bancarios y en emisión de certificados bursátiles.(En millones de pesos)
Abr-10 Abr-11 Jul-11 Sep-12 Ene-13 May-13Total Préstamos Bancarios 50 50 100 100 80 1a Disposic. 50 2a Disposic. 50 3a Disposic. 1004a Disposic. 1005a Disposic. 80
Emisión de Certificados Bursátiles 250
Total 50 50 250 100 100 80 630
• Las proyecciones suponen que no habrá pagos de dividendos en los años siguientes.
• Asimismo, suponen que no habrá inversiones importantes o venta de activos fijos.
Supuestos pagos de dividendos, inversiones y ventas activos:
• Los márgenes tanto financiero como operativo se pueden apreciar en la parte superior del Estado de Resultados de Financiera Planfía.
Margen financiero y operativo
2010 2011 2012 2013Ingresos por Intereses 122,099,485 196,132,949 294,585,232 469,637,701 Gastos por Intereses 8,216,405- 31,431,085- 56,920,043- 108,410,602- Resultado por Posición Monetaria Neto (margen financiero)
MARGEN FINANCIERO 113,883,081 164,701,864 237,665,189 361,227,099
Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 2,370,609- 39,228,496- 78,262,875- 117,008,953-
MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS111,512,472 125,473,368 159,402,314 244,218,146
Comisiones y Tarifas Cobradas 765,991 7,025,837 7,865,624 7,824,210 Comisiones y Tarifas Pagadas 500,000- 3,000,000- 1,000,000- 1,800,000- Resultado por Intermediación 265,991 4,025,837 6,865,624 6,024,210 Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 600,000 600,000 600,000 600,000
INGRESOS (EGRESOS) TOTALES DE LA OPERACIÓN112,378,463 130,099,205 166,867,937 250,842,356
Gastos de Administración y Promoción 83,062,454- 87,635,086- 94,230,011- 107,102,650-
RESULTADO DE LA OPERACIÓN 29,316,009 42,464,119 72,637,927 143,739,705
Otros Productos - - - - Otros Gastos 425,620- 425,620- 425,620- -
RESULTADO ANTES DE ISR Y PTU 28,890,389 42,038,499 72,212,307 143,739,705
Estado de Resultados Financiera Planfía
2010-132010 2011 2012 2013
Ingresos por Intereses 122,099,485 196,132,949 294,585,232 469,637,701 Gastos por Intereses 8,216,405- 31,431,085- 56,920,043- 108,410,602-
MARGEN FINANCIERO 113,883,081 164,701,864 237,665,189 361,227,099
Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios 2,370,609- 39,228,496- 78,262,875- 117,008,953-
MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS111,512,472 125,473,368 159,402,314 244,218,146
Comisiones y Tarifas Cobradas 765,991 7,025,837 7,865,624 7,824,210 Comisiones y Tarifas Pagadas 500,000- 3,000,000- 1,000,000- 1,800,000- Resultado por Intermediación 265,991 4,025,837 6,865,624 6,024,210 Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 600,000 600,000 600,000 600,000
INGRESOS (EGRESOS) TOTALES DE LA OPERACIÓN 112,378,463 130,099,205 166,867,937 250,842,356
Gastos de Administración y Promoción 83,062,454- 87,635,086- 94,230,011- 107,102,650-
RESULTADO DE LA OPERACIÓN 29,316,009 42,464,119 72,637,927 143,739,705
Otros Productos - - - - Otros Gastos 425,620- 425,620- 425,620- -
RESULTADO ANTES DE ISR Y PTU 28,890,389 42,038,499 72,212,307 143,739,705 Impuestos a la Utilidad Causados 9,261,408- 12,507,814- 22,282,004- 43,743,340- Impuestos a la Utilidad Diferidos (Netos) - - - -
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACION EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS19,628,981 29,530,685 49,930,302 99,996,366
Participación en el Resultado de Subsidiarias y Asociadas - - - -
RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS19,628,981 29,530,685 49,930,302 99,996,366
Operaciones Discontinuadas - - - -
RESULTADO NETO 19,628,981 29,530,685 49,930,302 99,996,366
Balance General: ActivoP
RO
YE
CC
ION
ES
DE
L B
AL
AN
CE
GE
NE
RA
L(C
IFR
AS
EN
PE
SO
S)
AC
TIV
O2010
20112012
2013
DIS
PO
NIB
ILID
AD
ES
-
-
-
-
INV
ER
SIO
NE
S E
N V
AL
OR
ES
102,360,067
245,294,120
109,489,820
94,557,696
Títulos para N
egociarT
ítulos Disponibles para la V
entaT
ítulos Conservados a V
encimiento
Títulos R
ecibidos en Reporto
CA
RT
ER
A D
E C
RE
DIT
O V
IGE
NT
EC
réditos Com
erciales (Plan P
iso)-
135,135,000
268,515,000
322,335,000
C
réditos de Consum
o110,089,231
615,116,693
1,259,091,750
1,982,910,853
C
réditos a a Vivienda
-
-
-
-
TO
TA
L C
AR
TE
RA
DE
CR
ÉD
ITO
VIG
EN
TE
110,089,231
750,251,693
1,527,606,750
2,305,245,853
CA
RT
ER
A D
E C
RÉ
DIT
O V
EN
CID
A4,621,896
67,221,871
227,404,377
470,127,204
C
réditos Com
erciales-
45,776,314
176,041,891
374,373,564
C
réditos de Consum
o4,621,896
21,445,557
51,362,486
95,753,640
C
réditos a a Vivienda
-
-
-
-
TO
TA
L C
AR
TE
RA
DE
CR
ED
ITO
VE
NC
IDA
4,621,896
67,221,871
227,404,377
470,127,204
CA
RT
ER
A D
E C
RE
DIT
O114,711,127
817,473,564
1,755,011,128
2,775,373,057
(-) M
EN
OS
:E
ST
IMA
CIÓ
N P
RE
VE
NT
IVA
PA
RA
RIE
SG
OS
2,370,609-
33,883,832-
112,146,708-
229,155,661-
CR
ED
ITIC
IOS
Créditos C
omerciales
-
23,265,720-
86,982,264-
182,500,870-
Créditos de C
onsumo
2,370,609-
10,618,112-
25,164,444-
46,654,791-
Créditos a a V
ivienda-
-
-
-
CA
RT
ER
A D
E C
RE
DIT
O (N
ET
O)
112,340,518
783,589,732
1,642,864,420
2,546,217,396
Créditos C
omerciales
-
22,510,594
89,059,628
191,872,694
Créditos de C
onsumo
2,251,287
10,827,445
26,198,042
49,098,849
Créditos a a V
ivienda-
-
-
-
OT
RA
S C
UE
NT
AS
PO
R C
OB
RA
R (N
ET
O)
266,096,852
233,214,292
212,278,655
184,920,162
BIE
NE
S A
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AD
OS
-
-
-
-
INM
UE
BL
ES
, MO
BIL
IAR
IO Y
EQ
UIP
O (N
ET
O)
12,676,862
12,676,862
12,676,862
12,676,862
INV
ER
SIO
NE
S P
ER
MA
NE
NT
ES
EN
AC
CIO
NE
S24,981,184
24,981,184
24,981,184
24,981,184
IMP
UE
ST
OS
Y P
TU
DIF
ER
IDO
S (N
ET
O)
-
-
-
-
OT
RO
S A
CT
IVO
S20,043,523
16,305,466
11,553,826
9,877,678
C
argos D
iferidos, Pagos A
nticipados e Intangibles
15,543,523
11,305,466
7,803,826
5,652,678
Otros A
ctivos
4,500,000
5,000,000
3,750,000
4,225,000
TO
TA
L A
CT
IVO
538,499,005
1,316,061,656
2,013,844,767
2,873,230,978
Balance General: Pasivo más
Capital
PA
SIV
O Y
CA
PIT
AL
20102011
20122013
CA
PT
AC
IÓN
TR
AD
ICIO
NA
L81,710,230
838,090,280
1,428,898,523
2,118,433,083
D
epósitos de Exigibilidad Inm
ediata29,875,007
168,324,209
346,699,328
568,896,643
D
epósitos a Plazo
51,835,223
454,488,293
950,254,750
1,500,925,329
Títulos de C
rédito Em
itidos-
215,277,778
131,944,444
48,611,111
PR
ÉS
TA
MO
S B
AN
CA
RIO
S Y
DE
OT
RO
S O
RG
AN
ISM
OS
71,138,890
76,964,506
120,483,023
199,279,319
De C
orto Plazo
De Largo P
lazo71,138,890
76,964,506
120,483,023
199,279,319
OT
RA
S C
UE
NT
AS
PO
R P
AG
AR
62,858,644
48,593,515
50,496,907
37,374,096
Impuestos a la U
tilidad por Pagar
-
-
-
-
PT
U por P
agar10,333,102
12,236,494
14,139,887
16,043,280
-
-
-
-
-
-
-
-
F
ondo de Obra S
ocial-
-
-
-
A
creedores Diversos y O
tras Cuentas por P
agar52,525,542
36,357,021
36,357,021
21,330,817
Intereses por pagar
-
-
-
-
OB
LIG
AC
ION
ES
SU
BO
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-
-
-
IMP
UE
ST
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TU
DIF
ER
IDO
S (N
ET
O)
18,807,546
19,226,726
19,645,907
20,065,088
CR
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ITO
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ICIP
AD
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L P
AS
IVO
234,515,309
982,875,027
1,619,524,360
2,375,151,587
CA
PIT
AL
CO
NT
AB
LE
CA
PIT
AL
CO
NT
RIB
UID
O161,313,251
161,313,251
161,313,251
161,313,251
C
apital Social
161,313,251
161,313,251
161,313,251
161,313,251
-
-
-
-
-
-
-
-
Prim
a en Venta de A
cciones-
-
-
-
O
bligaciones Subordinadas en C
irculación-
-
-
-
D
onativos-
-
-
-
CA
PIT
AL
GA
NA
DO
142,670,445
171,873,379
233,007,156
336,766,141
Fondo de R
eserva12,631,498
13,164,804
12,638,339
11,752,206
R
esultado de Ejercicios A
nteriores96,761,556
130,038,947
158,708,575
220,368,817
R
esultado por Valuación de T
itulos Disponibles para la V
enta-
-
-
-
R
esultado por Tenencia de A
ctivos No M
onetarios-
-
-
-
R
esultado neto33,277,391
28,669,627
61,660,242
104,645,118
E
xceso o insuficiencia de capital-
-
-
-
TO
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L C
AP
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L C
ON
TA
BL
E303,983,696
333,186,630
394,320,407
498,079,392
TO
TA
L P
AS
IVO
Y C
AP
ITA
L C
ON
TA
BL
E538,499,005
1,316,061,656
2,013,844,767
2,873,230,979
Aportaciones para F
uturos Aum
entos de C
apital Pendientes de F
ormalizar por su
Aportaciones para F
uturos Aum
entos de C
apital Form
alizadas por su Órgano de