Resultados al Segundo Trimestre 2016³n... · partir del 4Q-15. Precios de venta de AquaChile...

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Resultados al Segundo Trimestre 2016

15 Septiembre 2016

. EMPRESAS AQUACHILEPág. 2

Índice de contenido

1. Destacados

2. Revisión Financiera

3. Desempeño Operacional

4. Mercados

Pág. 3

Pág. 7

Pág. 13

Pág. 19


1. Destacados


Destacados del periodo

Alza sostenida de precios en el trimestre

+5% vs 2T2015

Oferta de Salmón chileno reducida por bloom de algas

Solidos fundamentos de demanda

Nuevas medidas productivas permiten reducir costos de materia prima

Bajos volúmenes de producción impactan costos unitarios de cosecha y proceso

EBIT, EBITDA y Utilidad neta aún negativos aunque evolucionan favorablemente


En qué está AquaChile

Ajustes de producción

Mayores eficiencias y selectividad en el uso de los activos

Nivel de producción y crecimiento sustentable

Revisión de procesos y actividades

Plan de Eficiencia y Competitividad (“PEC”)

Efectividad organizacional y mejoras operacionales

Revisión de insumos críticos, contratos, logística de suministro e inventarios

Adaptación a nuevas regulaciones

Negociaciones para refinanciamiento en curso

.. EMPRESAS AQUACHILEPág. 6

2. Revisión Financiera


Ingresos por ventas

Ventas físicas de 18 mil toneladas WFE

de salmonídeos en el 2T16 (∆-11% ToT)

Reducción en las ventas físicas de

Salar (∆- 26%), Trucha (∆- 77%) y

Tilapia (∆- 19%)

Incremento en las ventas físicas de

Salmón del Pacífico (∆+ 694%).

Tendencia de precios de venta al alza a

partir del 4Q-15.

Precios de venta de AquaChile fueron

mayores para todas las especies

salmonídeas durante el 2Q-16 en

comparación a igual período del año

anterior y en comparación al 1Q-16.2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Evolución precio Salmón del Atlántico (US$ / Trim D 2-3 Lb)

Ventas físicas (Miles de toneladas WFE)

Fuente: Urner Barry

23

13 1316

2932

27 2831

19 18

34

28

2022

2730

18

1T1

2

2T1

2

3T1

2

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2

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3

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3

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3

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3

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4

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4

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5

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5

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5

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5

1T1

6

2T1

6

Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico


Análisis variación ingresos del período (US$ millones)

A pesar del alza de precios observada este año, los menores volúmenes de cosecha

de Salmón Atlántico y Trucha explican el menor nivel de ventas.

Como contrapartida, el Salmón del Pacifico ha generado ventas superiores a las del

año anterior.


Evolución indicadores financieros

25

0

-12-18

-21

-12

-2

19

39

15

2

22

5

-19-26

-17-10

-1

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2

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2

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3

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3

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3

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3

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4

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5

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5

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5

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6

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6

EBITDA (US$ millones)

2

-17

-10

-17

-5

-28

-2

26

11

-5-2 -3

-12

-36

-21

-30 -30

-8

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2

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3

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3

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3

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4

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5

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6

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6

Utilidad (US$ millones)

158

100 96

56

152

193 191202226

172158

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146135151159

124

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5

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6

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6

--

15%

Ventas (US$ millones)

EBIT (US$ millones)

20

-4

-15-22

-27

-20

-8

12

31

8

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14

-3

-27-35

-27-21

-81

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2

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2

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5

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5

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6

2T1

6


Estado de resultados consolidados

El EBITDA consolidado alcanzó US$ -1,1 millones en el 2T16.

Aumento en los márgenes de venta en salmones asociado principalmente al alza en los precios de

exportación y a menores costos de materia prima en comparación a igual período del año pasado.

La pérdida de la compañía alcanzó US$ -8,0 millones en el 2T16 en comparación a la

pérdida de US$ -35,9 millones registrada durante 2T15.

Efecto fair value de US$ +2,3 millones en el 2T16 versus US$ -21,1 millones en el 2T15

(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por depreciación y amortización”(2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración”

Cifras en miles de US$ 2T16 2T15 ∆ToT Acum 2016 Acum 2015 ∆AoA

Ingresos de actividades ordinarias 123.545 145.707 -15% 282.266 337.904 -16%

Costos operacionales (1) -118.302 -156.395 -24% -279.196 -333.808 -16%

Margen Operacional 5.243 -10.687 - 3.070 4.096 -25%

Otros costos y gastos operacionales (2) -6.381 -8.321 -23% -14.477 -17.847 -19%

EBITDA pre FV adj. -1.138 -19.008 94% -11.407 -13.751 17%

% Ingresos -0,9% -13,0% -4,0% -4,1%

Ajuste por gastos de depreciación y amortización -6.590 -7.694 -14% -17.537 -15.582 13%

EBIT pre FV adj. -7.728 -26.702 71% -28.944 -29.333 1%

Efecto neto de ajuste valor justo biomasa 2.331 -21.134 - 34.329 -32.146 -

EBIT post FV adj. -5.397 -47.836 89% 5.385 -61.479 -

No Operacional -4.997 -3.039 64% -53.729 -3.737 1338%

Impuesto 2.368 14.964 -84% 10.782 17.632 -39%

Ganancia (Pérdida) -8.026 -35.913 78% -37.561 -47.584 21%

% Ingresos -6,5% -24,6% -13,3% -14,1%


Balance y flujo de caja

Disminución de cuentas por

cobrar (∆-41%) asociada

principalmente a disminución en

los ingresos por venta.

Disminución en activos

biológicos e inventarios (∆- 15%)

asociado principalmente a

mortalidad de peces en evento

de FAN que afectó a diversos

centros de la décima región.

Disminución en cuentas por

pagar (∆- 31%) explicado

principalmente por la menor

biomasa existente.

Inversión neta del período por

US$ 4,2 millones.

Balance (Cifras en miles de US$) 2T16 4T15 ∆

Total Activos 704.967 789.296 -11%

Caja 11.222 9.446 19%

Cuentas por cobrar 39.572 67.047 -41%

Activos biológicos e Inventarios 228.529 270.042 -15%

Propiedades, plantas y equipos 193.702 207.142 -6%

Otros Activos 231.942 235.620 -2%

Total Pasivos 420.496 467.259 -10%

Deuda financiera 302.217 302.574 0%

Cuentas por pagar 97.935 142.145 -31%

Otros pasivos 20.343 22.540 -10%

Patrimonio 284.471 322.037 -12%

Total Pasivos + Patrimonio 704.967 789.296 -11%

Flujo de Caja (Cifras en miles de US$) Acum 16 Acum 15 ∆

Actividades de operación 11.880 14.000 -15%-€ -€

Actividades de inversión -4.168 -12.819 -67%0 0

Actividades de financiación -6.060 -6.051 0%0 0

Variación neta de la caja 1.652 -4.870 -

Caja Final 11.222 14.461 -22%


Resumen financiero 2Q-2016 por especie

46%

Principales Cifras

Sa

lmó

n A

tlá

nti

co

% Ventas

Físicas

% Ventas

Consolidadas*

Tru

cha

Sa

lmó

n P

acíf

ico

Tila

pia

* Ventas de producto terminado

57%

6%

30%

18%

8%

25%

10%

Ventas: US$ 56,5 millones

Volumen: 10.171 tons WFE

EBIT: US$ -4,9 millones

EBIT/Kg WFE US$ -0,49



EBIT: US$ +0,8 millones

EBIT/Kg WFE US$ +0,55










3. Desempeño Operacional


Resumen por especie: Salmón del Atlántico

Mortalidad mensual (%)

Cosechas (miles tons WFE)Evolución peso cosecha (Kg/WFE)

58

48

61

29

1

14 16

5154

66

21

10

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16

Venta histórica (miles tons WFE)

7,5

16,515,2

13,814,7

10,1

17,616,4

20,1

13,6

15,9

18,1

21,4

5,9

Trimestral

0,0

1,5

3,0

4,5

en

e-1

3

ab

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3

jul-1

3

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13

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4

ab

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4

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4

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14

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5

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5

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5

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15

en

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6

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5%

10%

15%

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16

Trimestral

Resumen por especie: Trucha


Cosechas (miles tons WFE)


11,9

5,35,8

5,1

11,1

5,8

4,74,2

4,65,1

5,7

4,04,5

0,3

1T132T133T134T131T142T143T144T141T152T153T154T151T162T16

0,0

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en

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3

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13

en

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5

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5

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15

en

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6

ab

r-1

6

Evolución peso cosecha (Kg/WFE)


0,6

20,1

9,411,6 11,1 12,2

6,6

0,6

14,5

4,7

3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16

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2%

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1916

2024 23

25

17

35

24

12

57

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16

Trimestral

Resumen por especie: Salmón del Pacífico o Coho


Cosechas (miles tons WFE)


Temp 13-14 Temp 14-15 Temp 15-16Temp 12-13

Evolución peso cosecha (Kg/WFE)

0,0

1,5

3,0

4,5

en

e-1

3

ma

r-1

3

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3

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3

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4

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5

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5

ma

y-1

5

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5

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5

no

v-1

5


Nueva Regulación

Nuevas restricciones en reglamento de densidades

Se permite doble densidad hasta 6 meses ó 1 kg, descontando de medición

de mortalidad hasta 5% de unidades si son eliminadas al desdoblaje

Modificaciones a Porcentaje de Reducción de Siembras (PRS)

Eventual extensión de períodos de producción que permitan más de un ciclo

de salares entre descansos

Efectos esperados de cambios regulatorios para industria

Baja en las unidades sembradas por centro y a nivel agregado

Mejora en factores biológicos y sanitarios

Menor predictibilidad para futuras siembras

.Material estrictamente confidencial. Prohibida su reproducción parcial o total por cualquier medio. EMPRESAS AQUACHILEPág. 18

4. Mercados


Chile

Latam ex Chile

RusiaEuropa ex Rusia

Estados Unidos

Japón

Asia y Oceanía ex Japón

Medio Oriente

7%

16%

9%5%

34%

19%

9%

1%

Chile

Latam ex Chile

Rusia

Europa ex Rusia

Estados UnidosJapón


Medio Oriente

10%

23%10%

11%

38%4%

3%

Chile

Rusia

Europa ex Rusia

Estados Unidos

Japón


4%

14%

13%

63%

4%

Chile

Rusia

Estados Unidos

Japón


4%2%

87%5%

Distribución de ventas de producto terminado de Salmón y Trucha por mercados AquaChile

Trucha (% Tons WFE) a Junio 2016 S. del Pacífico (% Tons WFE) a Junio 2016

Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) a Jun 2016

S. del Atlántico (% Tons WFE) a Junio 2016


Preguntas y respuestas

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