Resultados económicos y financieros de las aseguradoras en col.
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RESULTADOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS DE LAS ASEGURADORAS DEL SECTOR PRIVADO DE LA SALUD EN COLOMBIA
A DICIEMBRE 31 DE 2006
JAIME ALBERT O PELÁEZ QUINTEROUNIVERSIDAD SAN MARTIN AGOSTO DE 2007
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL:Contribuir a partir de elementos teóricos y de aplicación empresarial en el entendimiento de la real situación económica y financiera de las aseguradoras del sector de la salud privada en Colombia, de acuerdo con los resultados presentados en sus ejercicios económicos en la vigencia 2006.
OBJETIVOS
ESPECIFICOS:• Generar información técnicamente depurada y analizada como contribución en el debate del -“negocio de la salud en Colombia,” - a partir de cifras validadas por entidades competentes.
• Contrastar los resultados económicos y financieros de las aseguradoras en SALUD en Colombia, con análisis de sensibilización.
• Determinar Coyuntura y perspectiva financiera del aseguramiento en salud privado en Colombia.
¿ ES UN BUEN NEGOCIO EL ASEGURAMIENTO DE LA SALUD QUE
OFRECE EL SECTOR PRIVADO EN COLOMBIA ? (Pasado, presente y futuro)
…EL OBJETIVO BÁSICO FINANCIERO DE LAS ASEGURADORAS…
“INCREMENTAR LA RIQUEZA DE LOS ACCIONISTAS”
• ESTRATEGIA, A TRAVÉS DE:
1. MAXIMIZANDO LA RENTABILIDAD2. ADECUADOS NIVELES DE LIQUIDEZ3. MODERADO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO.
“Las EPS no son entidades sin ánimo de lucro, a las cuales se les asigna una función social, distinta que la de prestar servicios
con calidad, en ningún caso se les otorga una responsabilidad social, su orientación es netamente económica y de máxima
rentabilidad financiera.”
EPS : COMO LIBRE EMPRESA Art. 333 Const. Pol.(Fundamento Constitucional)La actividad económica y la iniciativa privada son libres, dentro de
los límites del bien común. Para su ejercicio, nadie podrá exigir permisos previos ni requisitos, son autorización de la ley.
La libre competencia económica es un derecho de todos que supone responsabilidades.
La empresa, como base del desarrollo, tiene una función social que implica obligaciones. El Estado fortalecerá las organizaciones
solidarias y estimulará el desarrollo empresarial. El Estado, por mandato de la ley, impedirá que se obstruya o se
restrinja la libertad económica y evitará o controlará que personas o empresas hagan de su posición dominante en el mercado
nacional. La ley delimitará el alcance de la libertad económica cuando así lo exijan el interés social, el ambiente y el patrimonio cultural de la
Nación.
Fundamento legal de las Aseguradoras EN SALUD Ley 100 de 1993
Art. 153 Fundamentos del servicio público: Numeral 4 Libre escogencia. El SGSSS permitirá la participación de diferentes entidades que ofrezcan la administración y la
prestación de los servicios de salud, bajo las regulaciones y vigilancia del Estado y asegurará a los
usuarios libertad en la escogencia entre las EPS y las IPS, cuando ello sea posible según las condiciones de oferta
del servicio.
Fundamento legal de las Aseguradoras en Salud Ley 100 de 1993
TITULO IILA ORGANIZACIÓN DEL S .G. DE S. S. EN SALUD
CAPITULO IDe las entidades promotoras de salud.
Art. 177.-DefiniciónArt. 178.- FuncionesArt. 179.- Campo de AcciónArt. 180.- Requisitos Art. 181.- TiposArt. 182.- De los ingresosArt. 183.- Prohibiciones
RESULTADOS MACROECONOMICOS EN COLOMBIA A 2006
I N F L A C I Ó
N
4.48
D. T. F.
6.31
P. I
. B.
6.8% (316)Billones
DES
EMPL
EO
12
CTO
. IN
DU
STRI
A
19
ACTIVOS
PATRIMON
IO
AFILIACIÓN (I)
AFILIACIÓN (I)
AFILIACIÓN
(I)
TASA DE IN
T.
12.90
PASIVOS (K)
RESULTADOS MACROECONOMICOS EN COLOMBIA A 2006 (CIRCULO VIRTUOSO)
18%
6%
CÍRCULO VIRTUOSOP.I.B. 6.8%
RECLAMOS CONTRA ASEGURADORAS PRIVADAS: Usuarios, prestadores, Organismos de I.V.C.
• Insatisfacción generalizada en atención y prestación de servicios de salud. Tratamientos y Medicamentos. Incremento en número de quejas y tutelas. ( Colas, dilaciones, muertes, tutelas; barreras de acceso : A.G.E)
• No reconocimiento oportuno de Prestaciones Económicas ( Licencias de Maternidad, incapacidades).
• Minprotección Social: En 2005 – 144.000 Tutelas. Judicialización de la Salud. Costos del sistema.
• Juego de las Aseguradoras EN SALUD a ganar tiempos muertos con Tutelas.
• Posición dominante para efectos de negociación con prestadores. Contratos de adhesión con graves y profundos efectos en pago de tarifas a profesionales de la salud.
• Imposición de horarios, recetarios, diagnósticos, glosas ,• cartera morosa y hasta negaciones. • SUPERSALUD SE ESTA PRONUNCIANDO PERMANENTEMENTE
QUEJAS DE LAS EPS“Sus mayores protestas tienen que ver con que ganan poco
dinero, a pesar de que mueven grandes sumas de dinero. De hecho, los balances de estas entidades muestran cómo su resultado técnico no solo es pequeño frente al total de
ingresos, sino que además ha venido reduciéndose, al punto que hoy esta por debajo del 1% de los ingresos.
Las EPS muestran malos resultados en sus balances técnicos. Crecimiento negativo del 79% entre 2005-2006. Acemi. Esto ocurre a pesar de que los gastos administrativos y
comerciales caen como % de ingresos totales. “ Dinero Nº 275 Abril 13 de 2007
1. Las EPS afirman que los ajustes en UPC, han sido inferiores a los aumentos de los costos de la operación. Buscan que Gobierno incluya más medicamentos en POS, de modo que ello puedan entregarlos a los enfermos dentro de la reglas de juego.
2. Exigencia del Gobierno de constituir reservas por $1.5 billones. (EPS: con $4.000 millones manejan hasta $1.2 billones.) Requisito imposible de cumplir.
3. Las EPS dicen que el Fosyga tiene $1.5 billones para la salud que están congelados.
4. También reclaman que hay deuda de $450.000 millones que el Fosyga tiene con las empresas y que el Gobierno no reconoce.
5. Acemi pide una revisión urgente del POS como alternativa para acabar con las quejas y las tutelas.
6. Constitución de nueva EPS resultado del ISS: Competencia fuerte. 7. Enfermedades de alto costo: Ley 1122 / 07 que de 100 semanas se
redujo a 26 para tener derecho a servicios.
QUEJAS DE LAS EPS
INGRESOS OPERACIONALES EPSU.P.C.
Vr. Fijo por cada afiliado, con un ajuste o factor de ponderación según edad, género, y ubicación
geográfica.Este monto se complementa con la cuotas moderadoras de parte de COTIZANTES y BENEFICIARIOS y los copagos de parte de
BENEFICIARIOS. Con el propósito de garantizar a las EPS la financiación
para la prestación y administración de los servicios definidos en POS.
Acuerdo CNSSS 351 del 26 diciembre de 2006Contributivo $404.215 para 2006Subsidiado $227.578 para 2006
ESQUEMA DE FINANCIACION DE LAS ASEGURADORAS EN COLOMBIA
E P S
Cotizante 1
Cotizante2
Cotizante n….
F O S Y G A
COTIZACIÓN12.5%
U.P.C.Por cada
cotizante y Beneficiario
Cotización 12.5%
GASTOS EN SALUD DE LAS EPS
ATENCIÓN EN SALUD: GASTO EN SALUD:Pagos en Recurso Humano,
Medicamentos y Material Médico Quirúrgico, Reconocimientos
económicos.
Gastos Operacionales: Admón., Mercadeo y Ventas
Otros ingresos y otros gastos
UTILIDAD /PÉRDIDA DEL EJERCICIO
ELEMENTOS DEL COSTO DE SERVUCCIÓN
ALGUNAS CIFRAS DE SALUDCOOP
• VENTAS: $2.173.381 millones, creció 4.09%, puesto 25 a nivel nacional en 100 más grandes. • Utilidades: OPERACIONAL: $68.090 millones
NETA: $21.954 millones.• Ocupó el puesto 13 a nivel Nacional como la mejor variación en Utilidad Operacional. 146.9% ($27.578 millones en 2005)• Bancolombia: obtuvo ingresos operacionales por : $1.837.820 millones. Primer puesto nacional. (18.26% menos que Saludcoop)•Primera empleadora : 24.889 por encima de Grupo Nacional de Chocolates., Almacenes Éxito, Olímpica, Carulla Vivero., Bavaria, Postobón.•Ubicada en el puesto 25 por nivel de ingresos. Cayó del puesto 14 (2004), al 18 (2005) y 25 (2006). ENTRE LAS QUE MAS CAYERON. •Mayor rendimiento del ACTIVO (entre las 4) : 8.81% (2006)•Mas SOLVENTE ( entre las 4): 41.90 % (2005) y 48.38% (2006)
SALUDCOOP. Consolida:Inversiones Solidarias S.A., Inversiones Cartagena, Coodontólogos Ltda.,
Biorescate Ltda., Clínica Santa Cruz de la loma S.A., Óptica Saludcoop S.A., Work & Fashión S.A., Healthfood S.A., Clínica Saludcoop los Andes S.A., Saludcoop
Clínica Santa Isabel Ltda., Clínica Marta S.A., Impecable Lavandería Hospitalaria Ltda., Clínica Pamplona Ltda., Audieps Ltda., Cafesalud EPS S.A., Clínica
Armenia Saludcoop Ltda., Epsifarma S.A., Saludcoop México S.A., de C.V. Son 18 en total las que consolidan.
Y las siguientes no consolidan:Contact Service Ltda., Cooperativa Epsifarma, Corporación IPS Saludcoop
Antioquia, Corporación IPS Saludcoop Boyacá, Corporación IPS Saludcoop Eje Cafetero, Corporación IPS Saludcoop Huila, Corporación IPS Saludcoop Córdoba, Corporación IPS Saludcoop Costa Atlántica, Corporación IPS
Saludcoop Cundinamarca, Corporación IPS Saludcoop Llanos, Corporación IPS Saludcoop Nariño, Corporación IPS Saludcoop Norte de Santander, C IPS S.
OCCIDENTE, C IPS S. SANTANDER, C IPS S. TOLIMA, C IPS S. TUNJA, C IPS S. CRUZ BLANCA, Datacoop Ltda.
Son 41 las que no consolida: TOTAL EMPRESAS DEL GRUPO: 59
SALUDCOOP. Consolida:
Efectiva, Epsiclínicas, Heon Health On Line , IAC GGP Saludcoop Barranquilla, Bogotá,
Bucaramanga, Cali, Cúcuta, Ibagué,Medellín, Montería, Neiva, Pasto, Pereira, Villavicencio, IAC Jurisalud Consultores, IAC
Proindata, IAC Integración Comercial, IAC Visión Comercial, Orientación y Seguridad, Procesos y
Transacciones Ltda., Serviactiva, Servicios Comerciales Andinos.
Son en total : 59
COOMEVA EPS• VENTAS: 1.139.937 Millones. Mejoró en
24.40%• UTILIDADES: Operacionales: $1.375 millones. Mejoró en
106%Neta: $1.034 millones. Mejoró 106.5%.
Puesto 18 a nivel nacional en CRECIMIENTO EN UTILIDADES FINALES OPERACIONALES CON 106.5%
• Puesto 4 nacional: Como MÁS ENDEUDADA (Pas /Act %)• 91.3 % (2006) y 94.5 % (2005)• Viene en un ascenso notorio en DESEMPEÑO , como las que
MAS TREPARON EN EL RANKING POR VENTAS. • PUESTO NACIONAL: 2004 (38), 2005 (33), 2006 (25). • Esta entre las primeras 25 empresas en Colombia con mayor
incremento en ventas.
SALUD TOTALVENTAS: 596.686 Millones. Mejoró en 19.09%UTILIDADES: Operacionales: $5.977 Millones Disminuyó en 40.80%
Neta: $9.211 Millones Disminuyó en 14.60%.Ocupa el PUESTO 8 a nivel nacional: COMO DE LAS MAS ENDEUDADAS 2006 (86.4%) Y 2005 ( 84.9%) ( superada por COOMEVA EPS - 4-)PUESTO 24 NACIONAL ENTRE LAS 25 - MAS EMPLEADORAS: 3.547 Puesto a nivel nacional entre las 100 por ventas: 2005 (82) y 2006 (79) Mejoró 3 puestos. ASCENDIO EN EL TOP
PUESTO 11: ENTRE LAS 25 - nacional -DE MAYOR RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO: 43.1%
Por tres años consecutivos es la EPS con mayor rentabilidad del patrimonio (tasa de interés del inversionista) 27.97%, aunque un 50% por debajo de lo obtenido en 2005 (54.74%)
SUSALUD • VENTAS: 487.249 Millones. Mejoró en
19.09%• PÉRDIDAS: Operacionales: -$3.030 Millones
AUMENTARON en 100%UTILIDAD NETA: $7.774 Millones Disminuyó en 4.91%
PUESTO 15 : ENTRE LAS MAS ENDEUDADAS 70.8 (2006) Y (70.6) 2005PUESTO 20: ENTRE LAS 25 POR RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO. 23.8% (2006) Y 25.2 (2005)Puesto por ventas entre las 100: 2005 (92) CAE UN PUESTO (93) EN 2006
Única EPS que presenta RENTABILIDAD DEL ACTIVO negativa en 2006 ( Combinación inadecuada: Utilidad Operacional negativa y aumento en
activos) EFICIENCIA FRA: Resultados Oper./ACTIVOS OPE. Es negativa su EFICIENCIA FRA. EN EL AÑO 2006
RESULTADOS 100 Y 1000 EMPRESAS MAS GRANDES EN COLOMBIA EN AÑO 2006 ( Y LAS DE SALUD – 4 Y
15)
INGRESOS OPERACIONALES 2006 ( En millones de pesos )
VARIACIÓN
22 %
VARIACIÓN
22.3 %
145.500.893256.480.453
LAS 100 LAS 1.000LAS 4 LAS 15LAS 4
6.441.0554.397.253
57% 68%
15 BILLONES MANEJA EL S.G.S.S.S
43 %81% / PIB
RESULTADOS 100 Y 1000 EMPRESAS MAS GRANDES EN COLOMBIA EN AÑO 2006 ( Y LAS DE SALUD – 4 Y 15)
• UTILIDAD NETA 2006 ( En millones de pesos ) • Margen sobre ingresos (Utilidad Neta /Ingresos Totales %)
12.328.806
VARIACIÓN
20.3 %
VARIACIÓN
9.9 %
18.631.528
LAS 100 LAS 100LAS 4 LAS 15
39.973 29.119
VARIACIÓN
-1.86 %
VARIACIÓN
-26 %
DIFERENCIA : 37%
8.47% 7.26 %0.90 % 0.45 %
C O N C L U S I O N • Las aseguradoras en SALUD en Colombia, en el año
2006, pese a manejar un volumen considerable de ingresos operacionales, producto de la venta de servicios, a través de la administración del P.O.S., sus rentabilidades finales son exiguas, frente a los resultados de otras empresas de la economía en Colombia, MAS AUN, PRESENTAN FUERTES DESCENSOS AÑO A AÑO, LO QUE INDICA UNA TENDENCIA POCO ATRACTIVA PARA CUALQUIER INVERSIONISTA.
• “Mayores incrementos en ventas 10.33% y 13.5% respectivamente, se traducen en menores rentabilidades
finales. 0.90% y 0.45% ( Para 4 y 15 aseguradoras)”• EN EPS Y ASEGURADORAS, MAYORES INGRESOS CONTRASTAN CON
MENORES RENTABILIDADES.
APROXIMACION A LAS EXPLICACIONES1. U.P.C. Y otros ingresos (moderadora y Copago), no
compensan y consultan los gastos de servucción o el gasto hospitalario. (Perfil Epidemiológico)
2. Altos costos operacionales para fomentar nuevas afiliaciones ( Competencia fuerte).
3. Fuerte nivel de endeudamiento, para acometer procesos expansivos y de modernización.
4. Fuerte políticas de valuación en cuentas contables (amortizaciones, provisiones, depreciaciones)
5. Atenciones que no se reconocen, se dilatan los pagos y dificultades en recuperación de cartera.
6. ( SERVICIOS PRESTADOS QUE NO SE PAGAN Y DEUDAS DEL SISTEMA)
7. Ineficiencias operativas y administrativas. NO SE ESTAN MAXIMIZANDO LOS RECURSOS DISPONIBLES: EFICIENCIA
RESULTADOS 100 Y 1000 EMPRESAS MAS GRANDES EN COLOMBIA EN AÑO 2006 ( Y LAS DE SALUD – 4 Y 15)
• ACTIVOS TOTALES 2006 ( En millones de pesos ) • Rendimiento del Activo (Utilidad neta/Activo Total
%)
VARIACIÓN
12.5 %
VARIACIÓN
14.8 %
VARIACIÓN
10.8 %VARIACIÓN
0.38 %
212.346.557
LAS 100
359.812.154 1.749.659
1.217.123
LAS 1.000 LAS 4 LAS 15
5.81% 5.18% 3.28% 1.66%
70 %59 %
C O N C L U S I O NEl rendimiento del activo respecto de la utilidad neta, enseña que tanto las 100 como las 1.000 empresas lograron superar la exposición a la inflación (4.48%), con rendimientos superiores al 5%, en tanto que las entidades del sector salud, se situaron por debajo de 3.28% (las 4), y 1.66%(15), lo que indica que los mayores incrementos del ACTIVO, no lograron ser superados por los mayores incrementos en las utilidades finales, para el caso de las de la SALUD .
O lo que es lo mismo, MÁS activos, pero MENOS utilidades netas, no obstante la disminución de activos en las cuatro aseguradoras.
RESULTADOS 100 Y 1000 EMPRESAS MAS GRANDES EN COLOMBIA EN AÑO 2006 ( Y LAS DE SALUD – 4 Y 15)
• PASIVOS TOTALES 2006 ( En millones de pesos ) • ENDEUDAMIENTO(Pasivo Total/Activo Total %)
• VARIACIÓN
• 12.2 %
VARIACIÓN
15 %
VARIACIÓN
6.88 %
VARIACIÓN
11.7 %
67 %
96.964.984
LAS 15LAS 4 LAS 1.000LAS 100
145.498.176
774.0281.208.153
45.66% 40.44% 64 % 69 %
64 %
• Existe una gran diferencia en el nivel de endeudamiento entre la serie de 100 y 1.000 empresas que presentaron 45.66% y 40.44% respectivamente, en tanto que las 4 EPS ubicadas entre las 100 más grandes (incluidas), presentaron un nivel de endeudamiento del 64% y las 15 entidades de la SALUD Administradoras del POS, hicieron lo propio con el 69%.
• Lo anterior enseña que las entidades de salud están más endeudadas con terceros, o dicho de otra forma, que estas empresas son cada vez más de terceros.
• UN ENDEUDAMIENTO SUPERIOR AL 66% ES ALARMANTE.
C O N C L U S I O N
RESULTADOS 100 Y 1000 EMPRESAS MAS GRANDES EN COLOMBIA EN AÑO 2006 ( Y LAS DE SALUD – 4 Y 15)
• PATRIMONIO 2006 ( En millones de pesos ) • (Utilidad Neta/Patrimonio Total %)
VARIACIÓN
13.45 %
VARIACIÓN
8.9 %
115.381.573214.313.978
443.095541.506
LAS 100 LAS 1.000 LAS 4 LAS 15
53.84% 81.83 %
10.68 % 8.7 % 9.02% 5.38%
• El indicador por excelencia para el interés del inversionista es el del rendimiento del patrimonio, el cual debe ser superior a la D.T.F. (6.31%).
• Excepto el consolidado del agregado de las 15 administradoras del POS (5.38%), superaron a la D.T.F. no obstante se situó bastante cerca, dado que la EPS Sanitas obtuvo un patrimonio negativo alto y una variación de
• -249,4%.
• El NEGOCIO DE LA SALUD, DESDE LA PERSPECTIVA DEL INDICADOR DEL INVERSIONISTA, ES MUY BUENO , AUN CUANDO SE COMPARA CON LAS 100 Y 1.000 EMPRESAS, ESTO PORQUE LAS VARIACIONES PATRIMONIALES FUERON POSITIVAS RESPECTO A LAS UTILIDADES GENERADAS EN EL EJERCICIO ECONÓMIICO DE 2006. ADEMÁS DEL RESULTADO POSITIVO DEL EJERCICIO QUE PERMITEN AUMENTOS EN EL PATRIMONIO (RESULTADO DEL EJERCICIO)
C O N C L U S I O N
RESULTADOS FINANCIEROS ASEGURADORAS ENTRE LAS 100 MAS GRANDES EMPRESAS EN COLOMBIA AÑO 2006
2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006Saludcoop 14 18 2.087.782 2.173.381 27.578 68.090 21.253 21.954 783.958 772.983 455.518 399.034 328.440 373.949Coomeva EPS 38 33 916.348 1.139.937 666 1.375 503 1.034 205.153 175.201 193.978 160.032 11.175 15.169Salud Total 82 79 500.996 596.686 10.096 5.977 10.786 9.211 122.105 157.271 103.660 135.898 18.445 21.373Susalud 92 93 480.474 487.249 -1.520 -3.030 8.175 7.774 110.562 111.668 78.049 79.064 32.513 32.604
TOTAL 3.985.600 4.397.253 36.820 72.412 40.717 39.973 1.221.778 1.217.123 831.205 774.028 390.573 443.095
las 100 emp. Operacional NetaEPSPuesto entre Ventas Utilidad Utilidad Activo Pasivo Patrimonio
1.86%
6.88%10.33
%96.67
%
0.38% 13.45
%
3 ptos.
2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006Saludcoop 77.838 131.779 58,1 51,62 3,52% 8,81% 8,40% 18,21% 2 1 2 2Coomeva EPS 2.768 21.579 94,55 91,34 0,32% 0,78% 5,96% 9,06% 3 3 3 3Salud Total 15.349 16.147 84,89 86,41 8,27% 3,80% 54,74% 27,97% 1 2 1 1Susalud n.d. 70,59 70,8 -1,37% -2,71% -4,68% -9,29% 4 4 4 4
TOTAL 95.955 68,03 63,59 3,01 5,95 9,43 16,34
Puesto entre 20064 EPS
Rentabilidad Endeudamiento Operativa Activo Operativa Patrimonio Activo PatrimonioEPS
EBITDA Nivel de Rentabilidad Rentabilidad
RESULTADOS FINANCIEROS ASEGURADORAS ENTRE LAS 100 MAS GRANDES EMPRESAS EN COLOMBIA AÑO 2006
4.44p.p. 2.94
p.p.6.91p.p.
73.28 %98%
Variaciones en la Ecuación Contable VS ENDEUDAMIENTO DE LAS 4 Aseguradoras en
Colombia entre 2005 y 2006
ACTIVO:
PASIVO:
PATRIMONIO:
ENDEUDAMIENTO:
0.38%
0.38%
13.45%
4.44p.p. 63.59
%
Rentabilidades Operativas del Activo y Patrimonio de las 4 aseguradoras en Colombia a diciembre 31 de 2006
RENTABILIDADES OPERATIVAS
5.95 % 16.34 %
A C T I V O P A T R I M O N I O
R E S U L T A D O S R E A L E S 2006 -2005
4.397
1.217
774 443
4.267
1.221 831
391
Ventas Activos Pasivos Patrimonios
RESULTADOS REALES (Millones de pesos)
Año 2006 Año 2005
-1.36%
-4.65 % -10.87
% 8.58 %
RESULTADOS REALES 2003-2002 (Aseguradoras y prepagadas de salud se consolidan como
gran negocio en el año 2003)
Resultados Financieros de la 18 Aseguradoras en Colombia a diciembre 31 de 2002-2001
Consolidado de las 4 aseguradoras por utilidad operacional y neta 2006 - 2005
Consolidado de las 4 aseguradoras por Margen Operacional y Neta 2006 - 2005
Consolidado de las 4 aseguradoras por Nivel de Endeudamiento 2006 - 2005
Las más endeudadas 2005 -2006 (Pas Tot / Act Tot %)
58,1
94,5584,89
70,59
0
20
40
60
80
100
Saludcoop Coomeva EPS
Salud Total Susalud
2005
2006
68.03%
63.59%
91.34 86.41
70.80
51.62
Las más solventes 2005-2006 (Pat / Act % ) Nivel de Propiedad
41,90
5,45
15,11
29,41
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
Saludcoop Coomeva EPS Salud Total Susalud
2005
2006
31.97%
36.40%
48.38%
8.66%
29.20%
13.59%
Consolidado rentabilidades del Activo4 Aseguradoras en 2005 -2006
Consolidado rentabilidades del Patrimonio4 Aseguradoras en 2005 - 2006
Tendencias de los Últimos cinco años
ANÁLISIS DEL ASEGURAMIENTO EN SALUD COMO NEGOCIO 2005- 2006 – T.M.R.R.
En EPS y aseguradoras, mayores ingresos contrastan con menores rentabilidades
Balance: Cedieron posiciones de privilegio las EPS y de Medicina Prepagada en el club de las 100 empresas más grandes de Colombia en 2006.
ANALISIS DEL ASEGURAMiENTO EN SALUD COMO NEGOCIO 2002- 2001 – T.M.R.R.
(Entre la consolidación y la moderación : 18 EPS y prepagadas entre las 350 empresas más grandes del País.)
ANALISIS DEL ASEGURAMiENTO EN SALUD COMO NEGOCIO 2002- 2003– T.M.R.R.
(Aseguradoras y prepagadas de salud se consolidan como gran negocio en el año 2003)
Analisis del esquema de Tasa Mínima Requerida de Retorno ( T.M.R.R.)
* Tasa de interés efectiva, Banco de la República 2002 (1,61%) y 2003 ( 15.89%)
RESULTADOS 15 ADMINISTRADORAS DEL POS EN COLOMBIA A DICIEMBRE 31 DE 2006 (expansión a toda costa)
POSRazón Social
2006 Var .% 2005 2004 2006 Var. % 2005 2006 Var. % 2005 2006 Var. % 20052006
Var. %2005
1 Saludcop 1.300.537 15,3 1.127.677 1.105.308 587.026 15,2 509.646 362.090 14,9 315.184 21.954 3,3 21.244 224.936 15,7 194.4622 Coomeva 1.139.937 24,4 916.236 696.054 175.201 -14,6 205.194 15.169 34,3 11.291 1.034 -105,6 -18.514 160.032 -17,5 193.9033 Salud Total 596.686 -20,4 750.070 416.569 157.271 28,8 122.067 21.373 16,0 18.422 9.211 -36,8 14.575 135.898 31,1 103.6454 Cafesalud 467.970 18,5 395.045 379.858 102.544 -7,3 110.618 17.120 11,1 15.408 1.080 -73,5 4.082 85.424 -10,3 95.2105 Susalud 441.953 14,9 384.539 337.362 86.441 1,1 85.465 18.475 8,9 16.965 9.426 11,1 8.485 67.966 -0,8 68.5006 Famisanar 414.259 25,1 331.125 270.617 75.584 15,4 65.473 12.242 19,1 10.277 1.078 64,6 655 63.342 14,8 55.1967 Sanitas 408.088 15,3 353.960 242.334 129.061 19,9 107.677 -9.865 -249,4 6.601 -16.122 -3206,4 519 138.926 37,4 101.0768 Compensar 314.596 15,9 271.422 233.801 40.973 2,7 39.889 9.308 -3,4 9.637 52 -94,4 931 31.665 4,7 30.252
9Humana Vivir
269.123 3,0 261.370 252.165 110.876 13,5 97.727 9.668 -4,7 10.144 -631 -247,8 427101.208
15,687.583
10 SOS 264.488 27,5 207.476 170.313 71.213 19,7 59.507 17.020 2,5 16.609 411 -12,2 468 54.193 26,3 42.898
11Comfenalco Antioquia
249.263 39,6 178.517 122.800 38.870 25,3 31.017 17.272 14,4 15.095 2.353 -50,9 4.79021.598
35,615.922
12 Cruz Blanca 245.625 18,5 207.338 192.679 66.252 18,2 56.034 21.800 8,2 20.152 1.017 -67,8 3.163 44.452 23,9 35.88213 Colmédica 179.297 11,5 160.815 138.909 62.280 43,7 43.337 4.624 -0,8 4.660 -37 -112,1 305 57.656 49,1 38.677
14Comfenalco Valle
112.414 15,6 97.283 77.448 23.084 6,1 21.756 11.228 -11,8 12.726 -1.519 -477,9 40211.856
31,39.030
15 Colpatria 36.819 15,6 31.863 29.312 22.983 -2,5 23.570 13.982 -1,9 14.254 -188 -91,3 -2.162 9.001 -3,4 9.316TOTALES 6.441.055 13,5 5.674.736 4.665.529 1.749.659 10,8 1.578.977 541.506 8,9 497.425 29.119 -26,0 39.370 1.208.153 11,7 1.081.552Variación % 2005 -2004 Ingresos Oper. 21,63
Ingresos Operacionales Total Activo Total Patrimonio Utilidad Neta Total Pasivo
80%perdida
60% 73%93% ingresos
80%
EXPECTATIVAS DEL MERCADO DEL ASEGURAMIENTO EN COLOMBIA.
• EPS: Constitución de nuevas reservas patrimoniales . Min Protección Social. Deccreto 1698/2007 y 594/2007 Condiciones Fras. Y Solvencia del Sistema
• Ley 1122/07: Nuevos desarrollos en integración vertical• Imposición de cargas por no atención de medicamentos: Cte. Tco. Cient. • Creación de nueva EPS: Resultado de liquidación del ISS ( 6 Cajas de C )• Facilidad en la movilidad de los usuarios (Ley 1122/07)• Desafiliación y transición régimen contributivo e indirectamente el
subsidiado, en solo Antioquia 13.000 empleos directos de la cadena FIBRA-TEXTIL-CONFECCION-DISEÑO.
EFECTOS
EN LA DEMANDA AGREGADA Y EN LA INVERSIÓN,
SENSIBLE PARA EL MERCADO DEL ASEGURAMIENTO
ESTRUCTURA CONTABLE Y DE RESULTADOS 15 ASEGURADORAS A DIC. 31 DE 2006
$1.749.659ACTIVOS
$541.50630.95%
PATRIMONIO
$ 1.208.15369.05%
PASIVOS
CRECIO10.8%
CRECIO8.9 %
CRECIO11.7 % $ 6.441..055
Ing. Oper.
$ 29.119-26.0
Utilid. Neta
1.66Rent. ACTIVO
5.38Rent. PATRIMONIO
69.05ENDEUDAMIENTO
MARGEN
NETO0.45 %
PATRIMO/
PASIVO223%
RESULTADOS 15 ADMINISTRADORAS DEL POS EN COLOMBIA A DICIEMBRE 31 DE 2006
RESULTADOS 15 ADMINISTRADORAS DEL POS EN COLOMBIA A DICIEMBRE 31 DE 2006
del Activo del Patrimonio Endeudamiento del Activo
POSRazón Social 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005
1 Saludcop 3,74 4,17 6,06 6,74 38,32 38,16 4 5 8 82 Coomeva 0,59 -9,02 6,82 -163,97 91,34 94,50 8 14 6 153 Salud Total 5,86 43,10 79,12 86,41 84,91 3 2 3 14 Cafesalud 1,05 3,69 6,31 26,49 83,30 86,07 6 6 7 45 Susalud 10,90 9,93 51,02 50,01 78,63 80,15 1 3 2 26 Famisanar 1,43 1,00 8,81 6,37 83,80 84,30 7 9 5 107 Sanitas -12,49 0,48 163,43 7,86 107,64 93,87 15 12 1 78 Compensar 0,13 2,33 0,56 9,66 77,28 75,84 10 7 11 6
9Humana Vivir -0,57 0,44 -6,53 4,21 91,28 89,62 12 13 14 11
10 SOS 0,58 0,79 2,41 2,82 76,10 72,09 9 10 10 13
11Comfenalco Antioquia 6,05 15,44 13,62 31,73 55,56 51,33 2 1 4 3
12 Cruz Blanca 1,54 5,64 4,67 15,70 67,10 64,04 5 4 9 513 Colmédica -0,06 0,70 -0,80 6,55 92,58 89,25 11 11 12 9
14Comfenalco Valle -6,58 1,85 -13,53 3,16 51,36 41,51 14 8 15 12
15 Colpatria -0,82 -9,17 -1,34 -15,17 39,16 39,52 13 15 13 14TOTALES 1,66 2,49 5,38 7,91 69,05 68,50Variación % 2005 -2004 Ingresos Oper.
RentabilidadRentabilidaddel Patrimonio
Puesto entre 15 AseguradorasRentabilidad Nivel de Rentabilidad
- 0.83 p.p.
- 2.53 p.p.
- 0.55 p.p.
Balance General ESE Hospital General de Medellín a diciembre 31 de 2006
$ %
ACTIVO
CORRIENTE 49.120 42.375 6.745 16 44
11 Efectivo 7.283 9.746 -2.463 -25 7
12 Inversiones 52 49 3 6 0,047
14 Deudores 37.524 29.277 8.247 28 34
15 Inventarios 4.261 3.303 958 29 4
NO CORRIENTE 62.505 55.884 6.621 12 56
14 Deudores 0 0 0 0 0
16 Propiedad, Planta y Equipo 54.926 53.598 1.328 2 49
19 Otros Activos 7.579 2.286 5.293 232 7
TOTAL ACTIVO 111.625 98.259 13.366 14 10081 Derechos Contingentes 92 1.430 -1.338 -94 0
83 Deudores de Control 17.047 6.674 10.373 155 15
89 Deudoras por Contra (cr) -17.139 -8.104 -9.035 111 -15
PASIVO
CORRIENTE 21.503 18.995 2.508 13 68
23 Obligaciones Financieras 0 0 0 0 0
24 Cuentas por Pagar 16.094 15.063 1.031 7 51
25Obligaciones Laborales y Seguridad SocialIntegral
2.047 1.726 321 19 6
27 Pasivos Estimados 3.299 1.545 1.754 114 10
29 Otros Pasivos 63 661 -598 0 0
NO CORRIENTE 10.205 9.908 297 -2 32
25Obligaciones Laborales y Seguridad SocialIntegral
9.197 9.398 -201 -2 29
27 Pasivos Estimados 1.008 510 498 0 3
TOTAL PASIVO 31.708 28.903 2.805 10 100
PATRIMONIO 79.918 69.355 10.563 15 100
31 Hacienda Pública 0 0 0 0 0
32 Patrimonio Institucional 79.918 69.355 10.563 15 100
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 111.626 98.258 13.368 14 100
91 Responsabilidades Contingentes 15.783 18.177 -2.394 -13 100
93 Acreedoras de Control 6.864 3.339 3.525 106 100
99 Acreedoras por contra (db) -22.647 -21.517 -1.130 5 100
VARIACIÓN %PARTIC.
2006COD. CONCEPTO 2006 2005
PARTICIPACIÓN ACTIVOS
PARTICIPACIÓN PASIVO Y PATRIMONIO
Estado de la Actividad Económica, Financiera y Social de la ESE Hospital General de Medellín diciembre 31 de 2006
$ %INGRESOS OPERACIONALES 91.829 72.956 18.873 26 100
43 Venta de Servicios 91.829 72.822 19.007 26 100
44 Transferencias 0 134 -134 0
Costo de Ventas y Operación 74.755 58.790 15.965 27 81
63 Costo de Ventas de Servicios 74.755 58.790 15.965 27 81
GASTOS OPERACIONALES 12.184 10.421 1.763 17 13
51 Administración 9.405 8.539 866 10 10
53Provisiones, Agotamiento,Amortización
2.779 1.882 897 48 3
Excedente Operacional 4.891 3.744 1.147 31 5
Otros Ingresos 4.063 2.744 1.319 48 4
48 Otros Ingresos 4.063 2.744 1.319 48 4
Otros Gastos 7.405 6.351 1.054 17 8
58 Otros Gastos 7.405 6.351 1.054 17 8
Excedente (déficit) antes de ajustespor inflación
1.548 138 1.410 1022 2
Efecto neto por exposición a lainflación
0 0 0 0 0
49 Ajustes por Inflación 0 0 0 0 0
EXCEDENTE O DÉFICIT DELEJERCICIO
1.548 138 1410 1022 2
COD.%
PARTIC. 2006 2005CONCEPTO
VARIACIÓN$ %
INGRESOS OPERACIONALES 91.829 72.956 18.873 26 100
43 Venta de Servicios 91.829 72.822 19.007 26 100
44 Transferencias 0 134 -134 0
Costo de Ventas y Operación 74.755 58.790 15.965 27 81
63 Costo de Ventas de Servicios 74.755 58.790 15.965 27 81
GASTOS OPERACIONALES 12.184 10.421 1.763 17 13
51 Administración 9.405 8.539 866 10 10
53Provisiones, Agotamiento,Amortización
2.779 1.882 897 48 3
Excedente Operacional 4.891 3.744 1.147 31 5
Otros Ingresos 4.063 2.744 1.319 48 4
48 Otros Ingresos 4.063 2.744 1.319 48 4
Otros Gastos 7.405 6.351 1.054 17 8
58 Otros Gastos 7.405 6.351 1.054 17 8
Excedente (déficit) antes de ajustespor inflación
1.548 138 1.410 1022 2
Efecto neto por exposición a lainflación
0 0 0 0 0
49 Ajustes por Inflación 0 0 0 0 0
EXCEDENTE O DÉFICIT DELEJERCICIO
1.548 138 1410 1022 2
COD.%
PARTIC. 2006 2005CONCEPTO
VARIACIÓN
$ %INGRESOS OPERACIONALES 91.829 72.956 18.873 26 100
43 Venta de Servicios 91.829 72.822 19.007 26 100
44 Transferencias 0 134 -134 0
Costo de Ventas y Operación 74.755 58.790 15.965 27 81
63 Costo de Ventas de Servicios 74.755 58.790 15.965 27 81
GASTOS OPERACIONALES 12.184 10.421 1.763 17 13
51 Administración 9.405 8.539 866 10 10
53Provisiones, Agotamiento,Amortización
2.779 1.882 897 48 3
Excedente Operacional 4.891 3.744 1.147 31 5
Otros Ingresos 4.063 2.744 1.319 48 4
48 Otros Ingresos 4.063 2.744 1.319 48 4
Otros Gastos 7.405 6.351 1.054 17 8
58 Otros Gastos 7.405 6.351 1.054 17 8
Excedente (déficit) antes de ajustespor inflación
1.548 138 1.410 1022 2
Efecto neto por exposición a lainflación
0 0 0 0 0
49 Ajustes por Inflación 0 0 0 0 0
EXCEDENTE O DÉFICIT DELEJERCICIO
1.548 138 1410 1022 2
COD.%
PARTIC. 2006 2005CONCEPTO
VARIACIÓN
$ %INGRESOS OPERACIONALES 91.829 72.956 18.873 26 100
43 Venta de Servicios 91.829 72.822 19.007 26 100
44 Transferencias 0 134 -134 0
Costo de Ventas y Operación 74.755 58.790 15.965 27 81
63 Costo de Ventas de Servicios 74.755 58.790 15.965 27 81
GASTOS OPERACIONALES 12.184 10.421 1.763 17 13
51 Administración 9.405 8.539 866 10 10
53Provisiones, Agotamiento,Amortización
2.779 1.882 897 48 3
Excedente Operacional 4.891 3.744 1.147 31 5
Otros Ingresos 4.063 2.744 1.319 48 4
48 Otros Ingresos 4.063 2.744 1.319 48 4
Otros Gastos 7.405 6.351 1.054 17 8
58 Otros Gastos 7.405 6.351 1.054 17 8
Excedente (déficit) antes de ajustespor inflación
1.548 138 1.410 1022 2
Efecto neto por exposición a lainflación
0 0 0 0 0
49 Ajustes por Inflación 0 0 0 0 0
EXCEDENTE O DÉFICIT DELEJERCICIO
1.548 138 1410 1022 2
COD.%
PARTIC. 2006 2005CONCEPTO
VARIACIÓN
MARGEN DE RENTABILIDAD 1.69 % 0.19 %
Estructura Contable y de Resultados de la ESE Hospital General de Medellín a diciembre 31 de 2006
ACTIVOS$111.625
PASIVOS$31.70828.40%
PATRIMONIO$79.91871.60%
Rentabilidad Operativa del
Activo
Rentabilidad Operativa delPatrimonio
1.39 % 1.94 %
INGRESOS OPER.
$91.829
COSTO DE VTAS.$74.75581.18%
GASTOS OPERACIONALES$12.18413.27%
EXCEDENTE OPERACIONALES$4.891 5.32%
EXC. O DEFICIT. NETO $1.5481.68%
Indicadores de la ESE Hospital General de Medellín a diciembre 31 de 2006
AÑO
INDICES 2002 2003 2004 2005 2006
1. LIQUIDEZ
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Act. Cte - Invent.
Pasivo Corriente
2. ENDEUDAMIENTO
Total Pasivos.con terc.*100Total Activo
3. DE ACTIVIDAD
Deudores x cobrar promedio* 365
Ingresos Operacionales
Ingresos Operacionales
Activos Totales Brutos
4. DE RENTABILIDAD
Excedentes Operación *100
Ingresos Operaciones
Excedente del Ejercicio * 100
Ingresos Totales
Excedente del Ejercicio * 100
Patrimonio1,74
0,18 1,61
4.3 Margen del Patrimonio 0,11 0,14 0,16
1,43
VARIAC.
2%
1%
-0,91
N.A.
N.A.
9
1.1 Razón Corriente
1.2 Prueba Ácida
2.1Nivel de Endeudamiento
4.2 Margen del Ejercicio
3.2.Rotación Deudores porCobrar
4.1 Margen Operacional
0,20 1,94 N.A.
0,12 0,16 0,16
-0,08 2,78 3,16 5,13 5,33 N.A.
3.4 Rotación Activos 0,58 0,58 0,57 0,74
0,20
11%0,82
273 238 265 215
FORMULAPORCENTAJES HISTÓRICOS
TASA DE
CREC.
20,16 21,89 29,79 15,33 14,42
2,28 5
1,78 1,73 1,52
1,87 1,82 1,57
133 -16-38%
2,23
2,06 2,09 4
%
UNIDAD DE
MEDIDA
%
Veces
%
Veces
Veces
%
Días
Balance General ESE Metrosalud a diciembre 31 de 20062006 2005 $ %
Corriente 87.671 63.426 24.245 38 50
11 Efectivo 54.988 44.796 10.192 23 32
12 Inversiones 5 5 0 0 0
13 Rentas por cobrar 0 0 0 0 0
14 Deudores 30.945 16.995 13.950 82 18
15 Inventarios 1.195 961 234 24 1
19 Otros activos 538 669 -131 -20 0
No Corriente 86.078 79.328 6.750 9 50
12 Inversiones 0 0 0 0 0
13 Rentas por cobrar 0 0 0 0 0
14 Deudores 4.528 2.872 1.656 58 3
16 Propiedad, planta y equipo 58.826 50.145 8.681 17 34
17 Bienes de beneficio y uso público 0 0 0 0 0
18 Recursos naturales y del ambiente 0 0 0 0 0
19 Otros activos 22.724 26.311 -3.587 -14 13
173.749 142.754 30.995 22 100
Cuentas de orden deudoras 0 0 0 0
81 Derechos contigentes 95.861 130.355 -34.494 -26
82 Deudoras fiscales 1.359 3.489 -2.130 -61
83 Deudoras de control -97.220 -133.844 36.624 -27
89 Deudoras por contra (cr) 0
Corriente 38.749 38.897 -148 -0,4 32
22 Operaciones de crédito público 563 547 16 3 0
23 Obligaciones financieras 2.194 244 1.950 799 2
24 Cuentas por pagar 26.912 29.793 -2.881 -10 22
25Obligaciones laborales y seguridad socialintegral 9.080 8.199 881 11 7
26 Otros bonos y títulos emitidos 0 114 -114 -100 0
27 Pasivos estimados 0 0 0 0 0
29 Otros pasivos 0 0 0 0 0
No Corriente 82.639 66.011 16.628 25 68
22 Operaciones de crédito público 107 643 -536 -83 0
23 Obligaciones financieras 0 0 0 0 0
24 Cuentas por pagar 0 0 0 0 0
25Obligaciones laborales y seguridad socialintegral 11.077 11.200 -123 -1 9
26 Otros bonos y titulos emitidos 0 0 0 0 0
27 Pasivos estimados 71.455 54.167 17.288 32 59
29 Otros pasivos 0 1 -1 -100 0
121.388 104.908 16.480 16
Patrimonio 52.361 37.846 14.515 38,35279818
31 Hacienda Pública 0 0 0 0
32 Patrimonio Institucional 52.361 37.846 14.515 38
173.749 142.754 30.995 22
Centas de orden acreedoras 0 0 0
91 Responsabilidades contigentes -14.687 -15.452 765 -5
92 Acreedoras fiscales -1.792 -1.030 -762 74
93 Acreedoras de control 16.479 16.482 -3 0
99 Acreedoras por contra 0
Total Pasivo y Patrimonio
% Partic.2006
Total Activo
Total Pasivo
Código Clases y CuentasPeríodo Variación
Pasivo
Activo
Estado de la Actividad Económica, Financiera y Social de la ESE Metrosalud a diciembre 31 de 2006
11.02% 0.69%
Indicadores de la ESE Metrosalud a diciembre 31 de 2006
2002 2003 20042005 2006
1. LIQUIDEZVeces 1,45 1,43 1,36 1,63 2,26 0,63 11,70
Veces 1,41 1,36 1,32 1,61 2,2317 0,63 12,24
1.3 Capital de Trabajo $ 10.717 11.527 13.247 24.529 48.922 99,45 46,172. ENDEUDAMIENTO
% 65,16 67,52 71,95 73,48 69,86 -3,62
% 187,05 207,85 256,55 277,19 231,83 -45,36 NA
3. DE ACTIVIDAD
días 168 174 164 91 142 51
días 0,79 0,78 0,65 0,77 0,68 -0,09
4.RENTABILIDAD% -11 -2,69 -11,69 0,09 9,61 9,53
% -11,7 0,46 -11,23 0,67 10,69 10,02
% -27,07 1,1 -26,73 2 29,05 27,05
Unidad de
medida
Años
1.1 Razón Corriente
2.2 Apalancamiento
1.2 Prueba Ácida
2.1Nivel deendeudamiento
INDICES
-3,68
-4,12
VARIACIÓN %
TASA DE
CREC.
NA
NA
NA
3.4 Rotación Activos(días)
4.1 Margen operacional NA
4.2 Margen del ejercicio
3.2.Rotación deudorespor cobrar( días)
4.3Margen delpatrimonio
!M U C H A S G R A C I A S!Jaime Alberto Peláez Quintero
Contralor Auxiliar Auditor FiscalServicios de Transporte Público.
Teléfono: 541.77.57311.719.30.10