RIESGOS BANCARIOSRIESGOS BANCARIOSYY

FINANCIEROSFINANCIEROS

PROFESOR:

DARIS JAVIER CUEVAS, PhDc, MADARIS JAVIER CUEVAS, PhDc, MA

TEMA VITEMA VI

DEFINICION DEL RIESGODEFINICION DEL RIESGO

En finanzas el termino Riesgo se relaciona con las pérdidas potenciales que puede sufrir un portafolio de inversión.

“Todo en la vida es la administración del riesgo, no su eliminación”

Walter WirisionPresidente de Citicorp

“Ninguna técnica analítica por más sofisticada que sea, podrá reemplazar a la experiencia y el buen

juicio en el manejo de los riesgos”J.P. Morgan

ANTECEDENTESANTECEDENTES• Caída del sistema de cambio fijo en 1971.

• Crisis de precios del petróleo en 1973, la cual estuvo acompañada de inflación y de grandes oscilaciones en las tasas de interés.

• Crisis en las bolsas de valores provocando caídas en las acciones de las empresas y pérdidas de capital.

• Crisis de la deuda de América Latina en la década de los ochenta.

ANTECEDENTESANTECEDENTES• Crisis de los bonos en Estados Unidos en 1994:

• La Reserva Federal, después de haber mantenido bajas las tasas de interés durante 3 años, inició una serie de 6 alzas consecutivas alcanzando pérdidas por U$ 1.5 billones

• Bco Barings quiebra en 1995 por pérdidas por US$1.300 MM.

• Crisis financieras de México, Asia, Rusia y más Recientemente la crisis Argentina.

¿POR QUÉ ES NECESARIO ¿POR QUÉ ES NECESARIO MEDIR LOS RIESGOS FINANCIEROS?MEDIR LOS RIESGOS FINANCIEROS?

La evolución permanente de los mercados financieros así como de sus productos, y la alta volatilidad de las variables que los afectan, han provocado una motivación permanente de los participantes por desarrollar herramientas que les permitan protegerse contra los riesgos financieros o poder predecir comportamientos futuros de las variables.

Esto, con el ánimo de reducir la probabilidad de pérdida de valor de sus activos, el incremento inesperado de sus pasivos u obtener excedentes mediante la especulación.

QUÉ SE BUSCA CON LA QUÉ SE BUSCA CON LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS ? ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS ?

• Una gestión profesional e integral de activos y pasivos que permita equilibrar la rentabilidad y la asunción de los riesgos implícitos en el negocio financiero.

• Propender por la eficiencia y solidez del sistema financiero. (regulador, Basilea).

ORIGEN DE LOS RIESGOSORIGEN DE LOS RIESGOS

oTransformación de plazos, montos y tipos de instrumento.

oLa estructura financiera no presenta una correspondencia perfecta entre los activos y pasivos (Principio de protección), que puede ocasionar :

Iliquidez Insolvencia Baja rentabilidad- pérdidas excesivas.

De donde surge?

Desarrollo de malas prácticas.Ciclo económico: Aumento del paro,

disminución del ingreso familiar, Menores ingresos o pérdidas empresariales.

Burbujas inmobiliariasBurbujas bursátiles

De donde surge?

Debilidad en las reglas de supervisión bancaria o no claridad en su aplicación.

Choques de inflaciónDesequilibrios FiscalesEspeculación contra una divisa o un activo

financiero en particularDesequilibrios en el sector externo

De donde surge?

Incluir una operación en el portafolio sin conocer el comportamiento.

El mercado de derivadosDebilidad Institucional del mercado

(creadores de mercado)

ConsecuenciasAlgunas de las empresas más grandes del

mundo han perdido miles de millones de dólares por incurrir en actividades no controladas o descuidar las actuales.

En la mayoría de los casos la causa ha sido la alta exposición al riesgo

MEDICION E IMPORTANCIA DE LOS RIESGOS

Esto se logra a través de:

Identificar los riesgos

Cuantificar y controlar los riesgos

Mitigación de los riesgos.

PrevenciónLas entidades que administran recursos financieros

deben contar con herramientas que les permitan identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos a los que están expuestas, con el propósito de proteger los recursos de los clientes y de los accionistas , en beneficio de la institución, de la sociedad.

¿Qué es riesgo?

“ Una pérdida potencial debido a la realización de un suceso adverso”

Pérdida realizada o de valoración.Potencial no realizadaSuceso adverso

Afinando el concepto

“La pérdida que puede producirse debida a la diferencia entre el resultado esperado y el resultado realizado”

“La pérdida que puede producirse debida a la diferencia entre el resultado esperado y el resultado realizado, medida con una determinada probabilidad en un horizonte temporal determinado”

Eventos de RiesgoCambios no anticipados de los precios de mercado

de los activos financieros. Cambios no anticipados en la solvencia de una

contraparteCambios en los flujos de liquidez esperados Cambios no anticipados de la volatilidad respecto

algún modelo de medición.Diferencia entre los derechos que se espera

incluya un contrato y los que incluye debido a una resolución judicial.

Diferencia entre lo que determina las normas, directrices y procedimientos y los hechos.

Diferencia entre el nivel de servicio esperado de un desarrollo tecnológico y el servicio realizado.

Administración de RiesgosEl proceso de administración de riesgos consiste

en lo siguiente:

La identificación de factores de riesgoLa cuantificación de pérdidas probablesEl establecimiento de límites de tolerancia al

riesgo El control de riesgos en la operaciónLa optimización riesgo-rendimiento, de acuerdo

a la exposición al riesgo deseada por la institución

Tipos de riesgos

TIPOS DE RIESGOS• RIESGO DE CREDITO• RIESGO DE LIQUIDEZ• RIESGO OPERATIVO• RIESGO TECNOLOGICO• RIESGO LEGAL• RIESGO MORAL• RIESGO PAÍS• RIESGO CAMBIARIO• RIESGO DE MERCADO• RIESGO DE PRODUCTOS DERIVADOS

CARACTERÍSTICA DEL RIESGO

RIESGO ESTA ASOCIADO CON VOLATILIDADRIESGO ESTA ASOCIADO CON VOLATILIDAD

RIESGO PUEDE SER BENEFICIOSO O PERJUDICIALRIESGO PUEDE SER BENEFICIOSO O PERJUDICIALUN INVERSIONISTA SIEMPRE TIENDE A SERUN INVERSIONISTA SIEMPRE TIENDE A SER AVERSO AL RIESGOAVERSO AL RIESGO

LOS INVERSIONISTAS TAMBIÉN ESTAN DISPUESTO ALOS INVERSIONISTAS TAMBIÉN ESTAN DISPUESTO AINCURRIR EN COSTOS PARA REDUCIRLOINCURRIR EN COSTOS PARA REDUCIRLO

Clasificación del RiesgoRiesgos Cuantificables

Riesgo de MercadoRiesgo de CréditoRiesgo de Liquidez

Riesgos No - CuantificablesRiesgo OperativoRiesgo Legal

Clasificación de los riesgos

Riesgo Cuantificable :

Es la incertidumbre o pérdida potencial, a que se ve enfrentado una entidad

cuando aplica los recursos a su actividad o cuando emprende nuevos

proyectos de inversión, y que puede anticipar, simular y cuantificar, con

base en herramientas cuantitativas, que permiten tanto identificar la

exposición al riesgo, como cuantificar sus posibles consecuencias en

términos monetarios, con el propósito de proteger el flujo de caja libre para

los asociados y el patrimonio de la entidad

Clasificación de los riesgos

Riesgo no Cuantificable :

Es la incertidumbre, a que se ve enfrentada una proyecto

de inversión o una entidad en marcha y no es fácilmente

cuantificable a través de herramientas o modelos

cuantitativos, que permitan determinar sus consecuencias

en términos monetarios.

Identificación de Riesgos

Riesgo Operativo y

Legal

Reputacional

RiesgoEntidad

Cooperativa

Riesgo de Mercado

Riesgo de Liquidez

Riesgo

de Crédito

Lavado de Activos

Contraparte

RiesgoOperativo y

Legal

RiesgoReputacional

Riesgos Entidad

Financiera

Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado es la incertidumbre que enfrenta una entidad, ante el efecto de cambios en los factores de riesgo, sobre el valor de sus activos.

Riesgo de CréditoEl riesgo de crédito se refiere a la pérdida potencial en

la que incurre quien otorga un crédito, debido a la posibilidad de que la contraparte no cumpla con sus obligaciones (probabilidad de no-pago)

Riesgo de LiquidezEl riesgo de liquidez se refiere a las posibles pérdidas

en el valor del portafolio debidas a la necesidad de liquidar instrumentos en condiciones financieras no propicias.

Riesgo OperativoEl riesgo operativo se refiere a las pérdidas potenciales

en las que puede incurrir una institución, debidas al manejo y administración de los recursos humanos, tecnológicos y procesos y procedimientos de la entidad.

RIESGOS OPERACIONAL EN LAS ENTIDADES COOPERATIVAS

FRAUDE INTERNO

FRAUDE EXTERNO

RELACIONES LABORALES Y SEGURIDAD EN EL PUESTO

DE TRABAJO

PRÁCTICA CON CLIENTES, AFILIADOS, PRODUCTOS O NEGOCIOS

DAÑOS A ACTIVOS MATERIALES

EJECUCIÓNENTREGA

Y GESTIÓN DE PROCESOS

INCIDENCIA EN LOS NEGOCIOS Y FALLAS

EN LOS SISTEMAS

Análisis de la Exposición al Riesgo

-Endeudamiento con Endeudamiento con terceros.terceros.

- Administración Administración CaptacionesCaptaciones

TESTES

Bono BancarioBono Bancario

Papel privadoPapel privado

ConsumoConsumo

MicrocréditoMicrocrédito

HipotecarioHipotecario

Mercado Operacional Legal Contraparte

Crédito Operacional Legal

Liquidez Mercado

Capital Social

Op

erac

ion

esR

iesg

os

PASIVOS ACTIVOSCAPITAL SOCIAL

FINANCIEROSFINANCIEROS DE CREDITODE CREDITO

Factores de Riesgo

LIQUIDEZCRÉDITO

Sistemático

Específico

Emisor

Transacción o Contraparte

Concentración del Portafolio

Sectorial

MERCADO

Tasas Nominales

Precios de Acciones

Tipos de Cambio

Índice Bolsa Valores

OPERATIVO Y LEGAL

Procesos sin Control

Formalización y Garantías del Crédito

Deficiencias Legales

Debilidades Tecnológicas

Modelos para la Medición del Riesgo

LIQUIDEZ CRÉDITOCAPITAL

1. Rentabilidad ajustada por riesgo (RAROC)

1. Análisis de flujos de efectivo

2. Indicadores de descalce entre activos y pasivos

3. Diversificación de fuentes de fondeo

1. Valor en riesgo

2. Identificación de factores de riesgo

3. Valuación de portafolios

4. Análisis de sensibilidad y simulación de escenarios

1. Modelos de Clasificación

2. Modelos de Credit Scoring

3. Matrices de Transición

5. Modelos de Prob. de No- Pago

MERCADO

GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO

Qué es la Gestión Integral de los

Riesgos Es la identificación,

medición y evaluación colectiva de todos los riesgos que afectan el valor del banco así como la definición e implementación de una estrategia en el negocio y en la operación para gestionar efectivamente esos riesgos.

LOS PARAISOS FISCALES

¿ QUE ES PARAISO FISCAL ?

Un “Paraíso Fiscal” puede ser un país, un territorio, una determinada región otambién una actividad económica que se busca privilegiar frente al resto, con lafinalidad de captar fuertes inversiones, constituir sociedades, acoger personasfísicas con grandes capitales, etc. Conforme se puede apreciar, el término“paraíso fiscal” admite múltiples posibilidades, por ello es recomendable utilizar eltérmino “países o zonas de baja tributación”.

Mapa mundial de Paraísos Fiscales

Los paraísos fiscales han conocido un desarrollo espectacular a partir de los años setenta, formándose en la periferia de los países industrializados de América del Norte, de Europa y de Asia. Aproximadamente, la mitad de ellos bajo bandera británica. Casi todos los países de Europa tienen su propio paraíso fiscal y a veces dentro de propio territorio.

 La OCDE (“Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico”) en un Informe del año 1987 consideraba que un país o territorio desempeña el papel de paraíso fiscal cuando el mismo se ofrecía o consideraba como tal, ya que se considera que sólo realizan prácticas fiscales perjudiciales por la competencia que suponen para los otros sistemas fiscales estatales. Es en 1998 cuando la OCDE especifica los criterios que debe reunir un país o territorio para que sea calificado como paraíso fiscal.

CARACTERISTICAS DE LOS PARAISOS FISCALES

a) Ausencia de impuestos o impuestos meramente nominales para las rentas generadas por las actividades económicas

 b) Carencia de intercambio efectivo de información en base a

una legislación y prácticas administrativas que permite a las empresas y particulares beneficiarse de normas basadas en el secreto frente a la fiscalización de las autoridades, que impiden el intercambio de información de sus contribuyentes con otros países. 

c) a falta de transparencia en la aplicación de las normas administrativas o legislativas

 

CARACTERISTICAS DE LOS PARAISOS FISCALES

d) La no exigencia de actividad real a particulares o a empresas domiciliadas en esa jurisdicción fiscal, por el hecho de que sólo quieren atraer inversiones que acuden a esos lugares por razones simplemente tributarias.

Sin embargo, ante las presiones de la Administración americana, en julio de 2001 el Comité de Asuntos Fiscales de la OCDE, órgano encargado de realizar el seguimiento de las jurisdicciones identificadas como paraísos fiscales, alcanzó un compromiso por el cual estos lugares no serían sancionados por su régimen tributario propiamente dicho, sino por su grado de cooperación en la transparencia e intercambio de información con otros países. Esto supone en la práctica una corrección clara de la definición de paraíso fiscal, que a partir de ahora está más ligada a su grado de cooperación que a su régimen tributario.

CARACTERISTICAS DE LOS PARAISOS FISCALES

LA EVASION La mayoría de los autores identifican la utilización de los paraísos fiscales con

actividades de evasión y fraude fiscal. Otros, en cambio, piensan que tales territorios se relacionan más con actividades legítimas de planificación fiscal internacional. De ahí la pugna entre personas y gobiernos favorables a su creación y frente a los que luchan por combatirlos e imponerles sanciones o mecanismos que traten de eliminar sus efectos.

ELUSION FISCAL La elusión fiscal es la pieza clave de la planificación fiscal. Representa el

aprovechamiento de los recursos legales disponibles para conseguir la mínima carga fiscal o para diferir en el tiempo su impacto. Además, permite al contribuyente evitar que se realice el hecho imponible, con el fin de no pagar los tributos o abaratar los costos tributarios, procurando para ello forzar alguna figura jurídica establecida en las leyes. Eludir es perfectamente legal y se combate con una análisis económico de los hechos que permita al auditor determinar la verdadera naturaleza de las operaciones realizadas por los agentes económicos para evitar el pago de los impuestos.

CARACTERISTICAS DE LOS PARAISOS FISCALES

EVASION FISCAL La evasión fiscal consiste en sustraer la actividad al control fiscal y, por tanto, no pagar

impuestos.  Por lo tanto se configura como una figura delictiva, ya que el contribuyente no cumple con sus obligaciones tributarias, convirtiendo su conducta en una infracción que debe ser sancionada. Intenta reducir los costos tributarios, utilizando para ello medios ilícitos y vedados por las leyes, como el contrabando, fraude, etc. contra los que las autoridades deben luchar con todos sus medios legales para conseguir recuperar los ingresos perdidos.

LOCALIZACION La dificultad técnica para determinar cuándo un territorio, país o enclave geográfico es

considerado como paraíso fiscal, hace que no exista entre las distintas organizaciones un criterio uniforme para determinar su número exacto.

Así, la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE) publicó en el Informe del año 2013 una lista con 35 países o territorios identificados como paraísos fiscales, sin embargo, la ONU tiene censados hasta un total de 74 territorios, aunque según otros estudios se han censado más de un centenar de territorios con estas características.

CARACTERISTICAS DE LOS PARAISOS FISCALES

La problemática de los paraísos fiscales

Los paraísos fiscales: Características

Fiscalidad nula o reducida

Laxa normativa financiera

Sistema regulatorio dual

Territorios con autogobierno

Evitación fiscal

Evasión fiscal

(Base económica)

(Economía sumergida)

Secreto bancarioFacilidades financieras

(Creación sociedades)

Privilegios No - Residentes

Especialización

(Desproporcionado peso sistema financiero)

EL LAVADO DE ACTIVO

El lavado de dinero, en general, es el proceso consistente en ocultar la existencia, fuente ilegal, movimiento, destino o uso ilegal de bienes o activos producto de actividades ilícitas para hacerlos aparentar legítimos.

En general involucra la ubicación de capital en el sistema financiero, la estructuración de transacciones para encubrir el origen, propiedad y ubicación de los fondos, y la integración de los mismos en la sociedad en la forma de bienes que tienen la apariencia de legalidad.

El lavado de dinero se conoce en algunos países bajo los términos de lavado de capitales, lavado de activos, blanqueo de dinero o blanqueo de capitales

Concepto

La Ley 72-02 sobre la Lucha contra el Lavado de Dinero

en el Sector Financiero.

Se trata de una de las leyes contra el lavado de dinero más estrictas del mundo.

Pretende reforzar la cooperación entre el sector privado y el gobierno a través de un intercambio de información obligatorio, pero estrictamente confidencial, en los casos en que se sospeche de corrupción o delitos.

Legislación Actual

Obliga no solo a los bancos sino a los también a los intermediarios financieros quienes dentro del marco de su profesión, aceptan activos de capitales ajenos

Entiéndase por estos: gestores de fondos, corredores de bolsa, entidades de seguros, abogados, administradores independientes de bienes, agentes fiduciarios, asesores de inversiones y agencias de cambio

Para que identifiquen plenamente y establecezcan con claridad la proveniencia del caudal que se pretenden invertir o sobre el cual se desea sea gestionado por todas las EIF.

Ley 72-02 sobre la Lucha contra el Lavado de Dinero

El Lavado de Activo se define como el lavado de dinero como el acto que se dirige a frustrar la identificación del origen, la ubicación o la confiscación de bienes que el perpetrador del acto ilícito sabe que debe asumir, so pena de incurrir en un crimen grave. El sujeto activo del delito incurrirá en pena privativa de la libertad o pago de una pena de carácter pecuniario.

Este delito será agravado cuando incurran las siguientes circunstancias:

1. Acto cometido por un miembro de una organización criminal2. Actúa como miembro de una banda formada realizando de manera

sistemática y continua en al blanqueo de dinero.3. Realiza un volumen de negocios o una ganancia importantes haciendo

oficio de blanquear dinero.

Ley 72-02 sobre la Lucha contra el Lavado de Dinero

Los Elementos esenciales de las normas de conocer a su cliente están directamente referidos a:

La identificación y el mantenimiento de registro de clientes. Entratándose de países que representan alto riesgo de

corrupción y de lavado de dinero, aplicación de medidas especiales.

Mantenimiento y actualización oportuna del registro de clientes

Monitoreo continuo y reporte de transacciones sospechosas.

“Conozca-a-su-Cliente”

Se enmarcan bajo la prerrogativa de fijar medidas para

controlar el lavado de dinero, al igual que motivar a los funcionarios bancarios y a otros para que se informen bien acerca de quiénes son sus clientes y poder así estar en condiciones de identificar e informar transacciones sospechosas.

Con base en estos principios los bancos procuraran aceptar solo aquellos clientes cuya fuente de riqueza y de fondos se pueda verificar razonablemente como legitima.

Principios Wolfsberg

Es esencial recopilar y registrar información que cubre las siguientes categorías:

Propósito de la apertura de la cuentaActividad prevista de la cuentaFuente de riqueza (descripción actividad

económica ha generado el patrimonio

Debida Diligencia o Due Dilligence

Patrimonio estimado.Fuente de los fondos (descripción del origen y de

la forma de transferir los fondos que se acepten para abrir la cuenta).

Referencias u otras fuentes para corroborar la información sobre la reputación, cuando estén disponibles.

Debida Diligencia o Due Dilligence

Individuos que tengan o hayan tenido cargos públicos tales como funcionarios de gobierno, directivos de empresas gubernamentales, políticos, dirigentes de alto nivel de partidos políticos, etc., sus familias y sus asociados cercanos deben ser sometidos a verificación minuciosa intensiva.

Personas Políticamente Expuestas

Las instituciones bancarias aplicaran procedimientos de verificación minuciosa a los clientes y sus beneficiarios residentes en los países identificados por fuentes confiables como poseedores de estándares inadecuados contra el Blanqueo de Dinero o que representen alto riesgo respecto del crimen y la corrupción.

Los mismos procedimientos serán aplicados a los

fondos procedentes de tales países.

Países de alto Riesgo

El Banquero Privado es responsable de mantener actualizado el archivo de sus clientes cuando se producen cambios sustanciales.

La Autoridad correspondiente realizara regularmente una supervisión exhaustiva respecto de cuentas con cantidades relevantes a fin de garantizar su consistencia e integridad.

Actualización de archivos de clientes

Como parte esencial en el manejo del riesgo, estas

organizaciones propenden por proteger la reputación de los bancos y la integridad de los sistemas bancarios reduciendo la probabilidad de que los bancos se conviertan en vehículo o victima del delito financiero y que sufran el consiguiente daño en su reputación.

A nivel Internacional el interés por la vigilancia del Lavado lo muestran:

Fuerza de Tareas de Acción Financiera (FATF). Comité de Basilea. Los Supervisores Bancarios. Unidades de anti Lavado establecidas en la Procuraduría y

la UAF

Autoridades Supervisoras