Gerencia de Proyectos

GERENCIA DE PROYECTOSHerramientas de Seleccin de ProyectosSesin 3Doc. Yvn Daz Zelada

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En muchas organizaciones el Gerente del Proyecto no participa en la seleccin del proyecto que se va a llevar a cabo. La alta gerencia, o el Director de Portafolio o Programas, puede ser quien aplique algn criterio para elegir entre distintos proyectos.

Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos2@yvanDiazProcesosGrupodeSeleccin de ProyectosTIR+ + + +Mercado+ + +Imagen+ +Conocimiento+

PREGUNTA A CLASE: Que creen que es lo mas importante (como criterio de decisin) al momento de iniciar un proyecto? Ponderar de + a importante. (TIR, Mercado, Imagen o Conocimientos)En remplazo del Gerente de Proyectos, La alta gerencia, el directos de portafolio o programas pueden imponer el criterio.

Los criterios a evaluar para la seleccin del proyecto son los siguientes: Rentabilidad segn TIR (lo ms importante) Incremento de la participacin de mercado (muy importante)Mejoras en la imagen empresarial (importante) Adquisicin de nuevos conocimientos (poco importante)2

casounoSeleccin de proyectos por Medicin de BeneficiosGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos3@yvanDiaz

Este es uno de los modelos mas sencillos de entender y simple de aplicar. Medicin de BeneficiosComo elegir entre 3 proyectos diferentes.3

Caso 1Seleccin de proyectos por Medicin de BeneficiosTienes que elegir entre tres alternativas de proyectos (A, B, C) para diversificar los productos de tu empresa. Para ello vas a aplicar un Modelo de Medicin de Beneficios donde incluirs distintos criterios para tener en cuenta en la seleccin. El equipo de Finanzas ha determinado que la tasa interna de retorno (TIR) es excelente para las alternativas B y C, y muy buena para la alternativa A. El departamento de Comercializacin estima que el incremento en la participacin de mercado es excelente para la alternativa A y C, y muy buena para B. La Gerencia General inform que la mejora en la imagen empresarial es muy buena en B y C, y buena en A. La Gerencia de Recursos Humanos dijo que la adquisicin de nuevos conocimientos es excelente en A y B y buena en C.

Qu proyecto seleccionaras como el mejor? Por qu? Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos4@yvanDiaz

CriterioPeso relativo Proyecto AProyecto BProyecto CCalif .PuntosCalif .PuntosCalif .Puntos1 Rentabilidad 40% 4 1.6 5 2.0 5 2.0 2 Participacin 30% 5 1.5 4 1.2 5 1.5 3 Imagen 20% 3 0.6 4 0.8 4 0.8 4 Conocimientos 10% 5 0.5 5 0.5 3 0.3 PUNTUACIN TOTAL4.24.54.6

Excelente = 5 Muy bueno = 4 Bueno = 3 Regular = 2 Malo = 1 Caso 1Seleccin de proyectos por Medicin de BeneficiosGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos5@yvanDiaz

Descomponemos el 100% en los 4 criterios.Lo mas importante 40%Muy importante 30%Importante 20%Poco importante: 10%

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casodosSeleccin de proyectos por Programacin LinealGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos6@yvanDiaz

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Proyecto A B C D E F G Inversin 1,0003001,5008001,6002,200400VAN 30715536776360152133

Caso 2Seleccin de proyectos por Programacin LinealEn su empresa se estn analizando 7 proyectos de inversin independientes entre s. Todos los proyectos tienen una TIR que supera el costo de oportunidad de la empresa, por lo que es recomendable cualquiera de ellos para su implementacin. Sin embargo, la empresa no cuenta con fondos suficientes para invertir en todos ellos. Cul ser el portafolio de proyectos ptimos para invertir, si slo dispone de $4,700? Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos7@yvanDiaz

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Proyecto A B C D E F G Realizacin1110100Inversin 1,0003001,50001,60000$ 4,400VAN 307155367036000$ 1,189

ObjetivoMaximizar la rentabilidad

Restricciones$4,700 inversin mximaNo proyectos parcialesNo se puede repetir proyectos

Caso 2Seleccin de proyectos por Programacin LinealPara buscar la combinatoria ptima de proyectos se puede construir un MM de PL con un objetivo sujeto a restricciones. Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos8@yvanDiaz

Se pide a la clase construir el MM (Calificado tienen 15 minutos. 5 primeros tienen nota)4,400 suma de inversiones1,189 suma de VAN

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El valor actual neto es la diferencia entre todos los ingresos y todos los egresos actualizados al periodo actual.

VAN > 0 La inversin producira ganancias por encima de la rentabilidad exigida. El proyecto puede aceptarse

VAN < 0 La inversin producira ganancias por debajo de la rentabilidad exigida. El proyecto debera rechazarse.

VAN = 0 La inversin no producira ni ganancias ni prdidas dado que el proyecto no agrega valor monetario por encima de la rentabilidad exigida. La decisin debera basarse en otros criterios, como la obtencin de un mejor posicionamiento en el mercado u otros factores.

Se deber de escoger siempre el proyecto de mayor VAN.VANValorActualNetoGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos9@yvanDiaz

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Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos10@yvanDiazCasoVANValorActualNetoUna cadena de restaurantes quiere hacer una inversin importante en uno de sus locales y necesita valorar la mejor segn el criterio del VAN. Si se considera una tasa de actualizacin constante para todos los perodos igual al 6% Cul de las alternativas debe seleccionar?InversinDesembolsoFNE1FNE2FNE3A80,00050,00060,00070,000B100,00025,00030,00040,000C120,00060,00080,000100,000

*FNC = Flujo neto de efectivo o de cajaRPTA:VAN A: S/. 79,342.94VAN B: S/. -16,130.42VAN C: S/. 91,765.4110

Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos11@yvanDiazTIRTasaInternaRetornoLa TIR es aquella tasa (o tipo de inters) en el que el VANse hace cero.

UnaTIR alta indica un proyecto empresarial rentable, que supone un retorno de la inversin equiparable a unos tipos de inters altos que posiblemente no se encuentren en el mercado.

UnaTIRbaja, posiblemente podramos encontrar otro destino para nuestro dinero.

Se debe seleccionar siempre el proyecto con mayor TIR

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Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos12@yvanDiazTIRTasaInternaRetornoAcuario Constructores recibo 1,000 soles por concepto de reparacin civil en un proceso judicial que mantuvo durante 5 aos con la empresa SPC.

La empresa ha decidido invertir ese dinero en un nuevo negocio el cual le retornar S/.300,000 al cabo del primer ao, S/.300,000 el segundo ao y S/.600,000 en el tercero. Si la tasa de inters anual es del 9%, Acuario debera invertir en dicho negocio? Por qu?Caso (1)

*FNC = Flujo neto de efectivo o de cajaUtilizar criterio TIRhttps://www.youtube.com/watch?v=azXEWlnKBtc

RPTA:VAN con tasa del 9% = S/. - 8.96VAN con tasa del 8% = S/. 11.26VAN con tasa del 8.55% = S/. 0

Se podr invertir siempre que la tasa sea inferior al 8.55%

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Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos13@yvanDiazTIRTasaInternaRetornoCaso (2)Nos proponen que participemos en dos proyectos de inversin. En ambos casos debemos desembolsar hoy US$120.000.

El primer proyecto nos ofrece un flujo de caja de US$66.600 al finalizar el primer ao y de US$73.926 al finalizar el segundo.

El segundo proyecto nos ofrece US$182.168,44 al finalizar el cuarto ao.

Qu rentabilidad interna me ofrece cada uno de los proyectos?

http://e-ducativa.catedu.es/44700165/aula/archivos/repositorio/2750/2782/html/352_tasa_interna_de_retorno_tir.html

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Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos14@yvanDiazGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos14TIRTasaInternaRetornoCaso (3)La sociedad mineraCerro Verde tiene previsto acometer una importante inversin en la regin de Madre de Dios. Tiene dos opciones:

Pagar 6.000 MM por los derechos de explotacin de una mina durante los prximos dos aos. Los flujos de caja esperados son de 4.000 UM cada ao.

Pagar 10.000 MM por la explotacin de una mina durante un ao. Este derecho se ejerce durante el tercer ao desde que se realiz la inversin, ya que durante los dos primeros aos la mina permanecer cerrada. Se esperan para ese tercer ao uno cobros de 15.000 MM y unos desembolsos (pagos) de 1.000 MM.

Calcule la tasa interna de retorno de los dos proyectos. Comprobars que el proyecto que tiene la TIR ms alta no es aquel cuya cantidad de beneficio es mayor en unidades monetarias.Esto se debe a dos factores: cules son?

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PBPPayBackPeriodEste mtodo permite calcular elplazo que se tardar en recuperar el desembolsoinicial efectuado y se seleccionarn las inversiones que tengan menor plazo de recuperacin.

Para calcular elPay Back oPlazo de Recuperacinse van sumando los flujos de caja hasta alcanzar la cifra del desembolso inicial. A partir de ah los cobros superan a los pagos. Cuando esto suceda la inversin ser efectuable.

Siempre se debe seleccionar el proyecto con menor Pay Back.Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos15@yvanDiazGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos15

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Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos16@yvanDiazGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos16PBPPayBackPeriodCaso (1)Una empresa de reciclaje de plstico quiere seleccionar la mejor inversin para su empresa y tiene los siguientes datos para tres inversiones distintas. Qu inversin debe seleccionar segn el plazo de recuperacin o Pay Back?InversinDesembolsoFNE1FNE2FNE3A400200200200B500100150200C700300350300

PBP AO 1 = 2 aosPBP AO 2 = no se recuperaPBP AO 3 = 2 aos 2 meses16

Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos17@yvanDiazGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos17PBPPayBackPeriodCaso (2)Un proyecto de inversin nos ofrece el desembolso inicial y los flujos de caja que a continuacin se detallan:DesembolsoCF1CF2CF3CF415002002503004002500200200500350030030045001000

Calcula el Pay Back de los 4 proyectos de inversin (todos los flujos de caja son positivos, habiendo ms cobros que pagos). Los proyectos vienen expresados en unidades monetarias (UM).

PROJECTO 1:200+250=450 (falta 50)Al ao a = 300Si 300 12 mesesLos 50 que faltan -- x2 aos y 2 meses.

PROJECTO 2:200+200 = 400 (faltan 100)Al ao 4 = 500Si 500 12 meses100 que faltan x3 aos, 2 meses y 12 das.

PROJECTO 3:300+300 = 600Si 300 12100 que sobre pase x1 ao y 4 meses.

PROJECTO 4:Si 1000 12500 x3 aos y 6 meses.17

B/CBeneficioCostoEste indicador permite relacionar los ingresos y los gastos que tendr el proyecto, pero en forma actualizada, a precios del ao en que se realizan los estudios del proyecto.

Se toman los ingresos y costos futuros del FC del proyecto y se calculan por el factor de descuento. Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos18@yvanDiazGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos18

Tasa de Descuento = 1/(1+i)^r18

Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos19@yvanDiazGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos19B/CBeneficioCostoCaso (1)

AoIngresosCostos1144.000.00 155.600.00 2151.200.00 138.550.00 3158.760.00 143.740.75 4166.690.80 149.200.49

Tasa: 4%

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Gerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos20@yvanDiazGerencia de Proyectos Herramientas de Seleccin de Proyectos20B/CBeneficioCostoCaso (2)

Calcular la viabilidad del siguiente proyecto tomando en cuenta los flujos indicados para cada ao en la siguiente tabla, si la tasa de descuento es de 8.7%AoIngresosCostos1187.130,6665.975,042187.130,6665.652,113187.130,6664.360,424187.130,6663.068,725187.130,6661.777,036187.130,6658.021,687187.130,6656.729,998187.130,6655.438,299187.130,6654.146,6010187.130,6652.854,90

Tasa de Descuento = 1/(1+i)^r20

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