Ing. J. Antonio Lopez Ruiz

Mercado Japones y Europeo Fuerte a la baja en la mañana. El Nikkei Baja mas de 3% el Dax 2.5%

La baja de las bolsas Europeas son guiadas por los bancos y las petroleras.

Futuros de los Indices Americanos estan ca-yendo mas de 1.5%

Mexico aplicara plan de contingencia labo-ral. Esto es para con-trarestar el efecto de los inmigrantes que regresen este año y la desaceleracion econo-mica mundial.

El crudo cerro al alza en 62.41 dolares por barril.

American Express se Convierte en Banca de Primer Piso.

En Mexico Existen casi 6 Millones de personas en cartera vencida (Mas d 3 meses atraso)

Se prevee que la moro-sidad alcance mas del 14%. Actualmente esta en 9.4%.

Se publica la Subasta, la ultima promedio 7.10% en Cetes a 28 dias.

Semana 46, No. 2

APERTURA DE LOS MERCADOS .

Noviembre 11 , 2008

Comentario

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C O N T E N I D O :

Economía EUA 2

Calendario Reportes 2

Recomendaciones 2

Economía México 3

Mundiales 3

Análisis Técnico 3

Datos Económicos 4

STRATEGY DESK

REPORTES TR IMESTRALES

AIG

ANUNCIA PERDIDA GI-GANTESCA DE MAS DE 24 MIL MILLONES DE

DOLARES TAN SOLO EN EL TERCER TRIMESTRE

POR APALANCAMIENTO

DEUTSCHE POST

ELIMINARA 9,500 EM-PLEOS EN SU PLAN DE RE-ESTRUCTURA A NI-VEL INTERNACIONAL. DP OPERA EN MEXICO

CON SERV POSTAL MEX.

HSBC

EL BANCO REPORTA PERDIDAS POR MAS DE 4,000 MILLONES DE DO-LARES DEBIDO A LA EXPOSICION EN EL

MERCADO HIPOTECAS

Circuit City se acoge a la ley de Quiebras. Sin embargo el dia de hoy por la mañana Citi Group anuncia un prestamo de apoyo y solvencia para todas

las obligaciones del 2009 por mas de 1,000 millones de dolares. Ganando tiempo para la empresa.

Nissan plantea cerca de 2,000 despidos tanto en 2008 como 2009.

American Express se convierte en Banco Comercial. La mayor ventaja en esto es poder tomar presta-mos de bajo costo

directamente del Teso-ro y el Banco Central Americano.

Citi Group anuncia la restructuración de mi-les de hipotecas. El programa en la prime-ra fase ofrece 20,000 millones de dolares.

Toll Brothers anuncia la cancelacion masiva de pedidos de cons-truccion para el proxi-mo año.

INVERSION

Fondos de Renta Var.

Fondos R.V. EUA

NEUTRAL AMBOS

Renta Fija parte larga de la curva.

CAMBIO A NEUTRAL POR LA BAJA DE CALI-FICACION DE FITCH

SECTORES LIDERES

MENSUAL

EXPLORATION & PROD

WATER INDEX

OIL & GAS PROD.

INTEGRATED OIL

AIRLINES INDEX

PIPELINES INDEX

FIXED LINE TELECOM

OPORTUNIDADES

ESPECULATIVAS

ALFA ARA ASUR CEL

CEMEX COMERCI GRUMA TELECOM

TELMEX.

Página 2

CALENDAR IO DE REPORTES

ECONOMIA DE EUA

RECOMENDAC IONES

DOWNGRADES

ANDE, TSN, ACO, DKS, GLG, ACAS, ALD, AA, TM, HTZ, CAR, CMA,

TLEO, SGMO

UPGRADES

INDB, GMCR, DGX, JEC,

GLDD, OPTR

ECONOMICO

WPI GER EUR

TRADE BALANCE GBP

GERMAN ZEW EUR

ECON OPTIMISM USA

RBNZ FINANCIAL REP NZD

BANK HOLIDAY USA

CAD

REPORTES DEL DIA

DE HOY

ALLT, APU, CCJ, CATM, FOSL, PPC,

TJX, TYC, ATO, BOBE, COMV, MELI, SMTL,

SPC, WES

.

“Solo es util el

conocimiento que nos

hace mejores”

Semana 46, No. 2

Strategy Desk

El sector empresarial y el gobierno enfrentan un debate acalorado sonbre la conveniencia de bajar los aranceles a las importaciones.

Volaris estara en cielo americano a partir del 2010. Alma se declara el dia de ayer en con-curso mercantil.

Gruma ve una mayor expansion en Asia-Oceania. Tiene en mente la apertura de

nuevas plantas en esa zona del planeta a pesar de la desace-leracion mundial

El PRI gana las elec-ciones en Hidalgo. Gana el 40% de los votos.

Fitch Ratings puso en perspectiva nega-tiva a la economia mexicana , pues duda de su capacidad de resistir los embates en proximos meses.

Diputados aplazan la aprobación del presu-puesto de Egresos del 2009…. Para variar.

Colaboracion: J. PanquevaColaboracion: J. PanquevaColaboracion: J. PanquevaColaboracion: J. Panqueva

Emisoras en SobreVENTAEmisoras en SobreVENTAEmisoras en SobreVENTAEmisoras en SobreVENTA

ARCA K% 12

CEL K% 14

ASUR K% 15

C K% 18

GRUMA K% 20

ALFA K% 20

TELMEX K% 22

AXTEL CPO K% 25

Colaboracion: J. PanquevaColaboracion: J. PanquevaColaboracion: J. PanquevaColaboracion: J. Panqueva

Emisoras en SobreCOMPRAEmisoras en SobreCOMPRAEmisoras en SobreCOMPRAEmisoras en SobreCOMPRA

ELEKTRA K% 86

VITRO K% 94

ALSEA K% 91

URBI K% 82

GFNORTE K% 87

PINFRA K% 88

FEMSA K% 80

ARA K% 84

ICA K% 85

COMENTARIOS

INFONAVIT

PLANEA OTORGAR UNOS

500,000 CREDITOS HIPO-TECARIOS EN TODO

2009. CIFRA SIMILAR A LA META DE 2008 Y RE-DUCCION DE LA EMISION DE DEUDA DEBIDO A LA CRISIS FINANCIERA GLO-

BAL

Página 3

E S PEC IAL : MERC ADO S AMER I C ANO S .

ECONOMIA MEXICO

ANAL I S I S TECN ICO

el desplome de los precios de la gran mayoria de estas empresas sigo pen-sando que los indices Americanos (y sus accio-

nes) son compra.

El primer indicador de esto es el menor apetito

por el riesgo de mercados

Emergentes (Caida casi vertical de estos merca-dos: China, Brasil, Rusia,

Korea, Mexico, etc)

Otro indicador es la com-pra metodica por grandes inversionistas de Value Investing en estos merca-

dos i.e. Sr. Buffet.

El gran avance que a te-nido la moneda nortea-mericana contra la gran mayoria de las monedas mundiales afectara de alguna forma las exporta-ciones y la repatriación de las utilidades de las empresas en USA. Sin embargo debido al gran potencial de apreciación y

“Solo es util el

conocimiento que nos

hace mejores”

Teziutlan Sur No. 23 Col. La Paz Puebla, Pue. Mexico 72160

Ing. J . Antonio Lopez Ruiz

DATOS ECONOMICOS / COLUMNA DE ANALISIS

Teléfono: 222- 231 7002 al 06 Cel: 222 - 114 1472 Correo: jlopezr@actinver.com.mx

STRATEGY DESK Ing. José Antonio López Ruiz

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