Determinacin del

Valor Razonable delos Activos Fijos

aplicando las NIIF y el Reglamento de Tasaciones del Per

Determinacin del

Valor Razonable delos Activos Fijos

aplicando las NIIF y el Reglamento de Tasaciones del Per

Metodologa aplicada al Sector Elctrico Metodologa aplicada al Sector Elctrico Gestin y Proyectos EIRL

CD&

w w w . c y d g p . c o m

la metodolga

nosotros

Base Legal

las tcnicas

03

04

05

13

02indice

nosotros 03Gestin y Proyectos EIRLCD&C&D Gestin y Proyectos, empresa lder en asesoramiento comercial, tecnolgico, sustentabilidad de proyectos, manejo de recursos y stakeholders en el sector energtico y otros de nuestro pas, le propone su metodologa para la Determinacin del Valor Razonable de los Activos Fijos aplicando las NIIF y el Reglamento de Tasaciones del Per.

Con servicios prestados a empresas como:

Sociedad Elctrica del Sur Oeste - SEAL, Arequipa.

Electro Dunas, Ica.

Electro Oriente, Loreto - San Martn.

ElectroSur S.A., Tacna.

Fondo Mivienda, Iquitos - Ica.

SENCICO, Arequipa.

Petroper, Piura.

Garantizamos un ptimo servicio para Ud. y su empresa.

Sociedad Elctrica del Sur Oeste

la metodologa Gestin y Proyectos EIRLCD& 04Informar los alcances de la metodologa de Tasacin de los activos jos de su empresa, en funcin al valor razonable del mercado acorde a lo requerido en la NIIF 13 Valor Razonable y en concordancia con lo dispuesto en el Reglamento Nacional de Tasaciones del Per, aprobado por Resolucin Ministerial N 126-2007 - VIVIENDA, y la utilizacin del valor del SICODI como VSN (valor similar nuevo), para la maquinaria y equipo de Distribucin. Para los dems activos se utilizar el Valor Razonable del mercado, acorde a documentos observables.

05

Base Legal

Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

Reglamento Nacional de Tasaciones del Per (RM 126-2007-Vivienda) de fechas 07.05.07 y el Reglamento General de Tasaciones del Cuerpo Tcnico de Tasaciones del Per, en sus artculos pertinentes y la Resolucin S.B.S. N 808-03.

Decreto Ley N 25844 y Decreto Supremo N 009-93-EM; Ley de concesiones Elctricas y su Reglamento.

Resolucin 329-2004-OS/CD, donde aprob la gua VNR.

Resolucin de consejo directivo Organismo supervisor de la inversin en energa y minera Osinergmin N 204-2013-os/cd.

06

Alcances de la Metodologa de laValuacin de los Activos Fijos

El presente Marco Metodolgico, contiene los parmetros generales previstos para el proceso de Valuacin Comercial de su Activo Fijo.

SEAL EMP. DISTRIBUCIN ELECTRICA

Zonas de ConcesinElectricacin 100%

Concesiones Elctricas

ESTADOFONAFE - MEM

Desarrollo de Negocios

Productivos, Social

Alcance

Generacin TransmisinDistribucin

Empresa PblicaDistribucin y Comercializacin

Clientes Regulados

y Libres

Anlisis del Sector (Mercado Regulado)

Empresas Distribuidoras

CostosEstandarSICODI

Vehiculos

ORI

ENTA

CI

N GE

NERA

L

OSINERGMIN

Ley de Concesiones Elctricas

DISTRIBUCIN DE ENERGIA ELCTRICA

Muebles y Enseresy Equipos

Enfoque de Mercado

Inventario y Tasacin -NIIF

MER

CADO

SEAL

En funcin al Mercado Activo

Explotacin de Activos

Enfoque del costo

Oportunidad para generar Sistemas de Negocios y Desarrollo Social y Econmico

ORI

ENTA

CI

N ES

PEC

FICA

Anlisis de Leyes y Normas(Marco Legal, NIIF)

Terenos y Edicios

Maq. Y quipo

ACTI

VOS

FIJO

SDatosNivel 1 y 2

ProveedoresO / Compra

Factiuras Activos

similares

DETERMINACIN DEL VALOR RAZONABLE - PPE

SIM

PL

IFIC

AR

DIA

GR

AM

A

07

Descripcin General de los Bienes

Terrenos (Cuenta Contable 331)

Edicaciones y Otras Construcciones (Cuenta Contable 332)

Maquinaria y Equipo (Cuenta Contable 333)

Unidades de Transporte (Cuenta Contable 334)

Muebles y Enseres (Cuenta Contable 335)

Equipos Diversos (Cuenta Contable 336)

ve

ri

ca

rc

ue

nta

s

08

Justicacin del Valor Razonableen funcin a la NIIF 13

Para la Justicacin se utilizar los alcances de la NIIF 13 Valor Razonable, una medicin basada en el mercado, no una medicin especfica de la entidad. Para algunos activos y pasivos, donde resalta que deben de primar los datos observables antes de los no observables.

Al medir el valor razonable una entidad tendr en cuenta las caractersticas del activo o pasivo de la misma forma en que los participantes del mercado las tendran en cuenta al jar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de la medicin.

Deniciones NIIF

Mercado Activo.- Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suciente para proporcionar informacin para jar precios sobre una base de negocio en marcha.

Valor razonable.- Es el precio que se recibira por vender un activo o que se pagara por transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medicin.

Para un activo no nanciero, la premisa de valoracin que es adecuada para la medicin (de forma coherente con su mximo y mejor uso).

Mximo y mejor uso .- El uso de un activo no nanciero por participantes de mercado que maximizara el valor del activo o del grupo de activos y pasivos (por ejemplo, un negocio) en el que se utilizara dicho activo.

09

Segmentacin del Sectorpara su valorizacin

Segmentando el sector elctrico de esta manera:

GENERACION TRANSMISION DIST. & COMERC.

CARACTERISTICAREMUNERACIONOPERACINACCESOPROPIEDADCOSTOS UNITARIOSEXPANSINQUIEN PAGA

Libre

Libre

COES

Mltiple

Marginales (P,E)

Por RiesgoClientes

Monopolio

Regulado

Rol pasivoLibre

Mltiple

VNR y O&M

Por PromocinClientes

Monopolio

Regulado

Rol ActivoLibre

Concesin

VNR y O&M

Por DemandaCliente Final

Generacin

Subestacin

Distribucin

TransmisinSubtransmisin

10

Participantes del Mercado

Una entidad medir el valor razonable de un activo o un pasivo utilizando los supuestos que los participantes del mercado utilizaran para fijar el precio del activo o pasivo.

Dentro de un mercado regulado, precisamos de los principales participantes:

Estado

EmpresasDistribuidoras

Usuarios

11

Denicin de losParticipantes del Mercado

Para el caso de los activos jos inmersos en la actividad de Distribucin los valores razonables, estarn en base a los clculos de los Costos de Distribucin determinadas por el OSINERGMIN (SICODI), referidas a un mercado regulado, cuyo componente es parte de la tarifa. Debido a la relacin directa de los benecios que obtiene la empresa va la tarifa. Asimismo se ha analizado los siguientes aspectos:

a) El OSINERGMIN, Es el ente regulador y scalizador de las tarifas elctricas, que son revisadas cada cuatro aos.

b) Mercado regulado. Es necesario resaltar que las depreciaciones por la explotacin de los activos elctricos, los costos de mantenimiento y operacin son componentes reconocidos en la tarifa, que tiene relacin directa con los benecios econmicos cobrados a travs de la facturacin a sus clientes. Recordemos que el OSINERGMIN efecta los clculos de la tarifa en base a un mercado regulado de modelo eciente.

Polticas de la empresa. La empresa cuenta con el procedimiento OSINERGMIN aprobada mediante Resolucin 329-2004-OS/CD, donde aprob la gua VNR, la misma que establece los requerimientos, criterios, procedimientos, formatos y plazos para la elaboracin y presentacin de la informacin del VNR y de la informacin de las altas y bajas de los metrados.

c) Ley de Concesiones Elctricas. Considerando adems:

Los gastos financieros durante el periodo de construccin, calculados con una tasa de inters que no podr ser superior a la tasa de actualizacin, jada en el artculo 79 de la LCE.

Los gastos y compensaciones por el establecimiento de las servidumbres utilizadas.

Los gastos por concepto de estudios y supervisin.

12

Aplicacin de la Metodologa de la Valuacin de los Activos Fijos

Premisa de valoracin para activos no nancieros La medicin del valor razonable se determina utilizando un precio observado para una maquina similar (no instalada o congurada de otra forma para su uso), ajustado por el transporte y los costos de instalacin de forma que la medicin del valor razonable reeje las condiciones y localizacin presentes de la mquina (instalada y congurada para su uso).

13

Servirn para medir el valor razonable, maximizando el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizando el uso de datos de entrada no observables.

La NIIF 13 Valor Razonable, no impide el uso de precios de mercado medios u otras convenciones para fijar precios que utilizan los participantes del mercado como un recurso practico para las mediciones del valor razonable.

Por lo expuesto la utilizacin de los costos SICODI para los Valores Similares Nuevos (VSN) de los activos de distribucin, son aplicables acorde a lo indicado por la norma.

Materiales Stock % AA B+

Mano de Obracosto neto + % contratista

CostoDirecto

Transportes y Equiposcosto neto + % contratista

C D E CostoEstndar

deInversin

E+I

++ =

Gastos Generales% (E+F)

CostoIndirecto

Inters Intercalario% (E+F+G)

G H I+Ingeniera

% (E)

F + =

Estructura de los Costos Estndar de Inversin.

las tcnicas Gestin y Proyectos EIRLCD&

14

Eleccin de la Tcnicas

Datos del Nivel 1, (facturas, cotizaciones, rdenes de compra, precio por metro cuadrado, precios de terrenos en el mercado, otros observables.

Datos de Nivel 2, calculados por OSINERGMIN para los costos SICODI incluyendo los precios de los materiales en atencin a facturas, rdenes de compra y costos de mano de obra y gastos asociados hasta la puesta en uso, donde efectan clculos de costos a nivel de las empresas de distribucin elctrica.

Datos de Nivel 3. Son datos de entrada no observables para el activo o pasivo. Se utilizarn para medir el valor razonable en la medida en que esos datos de entrada observables relevantes no estn disponibles.

B. Bajo el Enfoque del Costo, Para Obras Civiles Especializadas, las Maquinarias y Equipos, Unidades de Transporte, Muebles y Enseres y Equipos Diversos.

La Tasacin determina el importe que se requerira en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio de un activo (a menudo conocido como costo de reposicin corriente). Partiendo de los valores SICODI y debidamente depreciado menos su factor de obsolescencia*, si existiera.

A. Bajo el Enfoque del Mercado, Para los Terrenos y Edicaciones.

El Perito Tasador certicado por la SBS (Superintendencia de Banca, Seguros y AFP), utiliza los precios y otra informacin relevante generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos idnticos o similares.

Tcnicas de Valorizacin:

Datos utilizados para la Valorizacin de los Activos

0,91% a 1,00%

0,81% a 0,90%

0,41%a 0,80%

0,11% a 0,40%

0,10%

Factor

Articulo V.D.13 del Reglamento Nac. de Tasaciones

Estado del Activo

Estado

Muy Bueno

Bueno

Regular

Malo

Muy Malo-Chatarra

Repuestos

Accesorios

Ampliacin

Conabilidad

Factor

Articulo V.D.21 del Reglamento Nacional de Tasaciones

Grado de Operatividad, a partir de los 2 tercios o cuando no cumpla con:

B (Bueno) R (Regular) D (Deciente)

0 a 0,05

0 a 0,05

0 a 0,05

0 a 0,05ra

0,06 a 0,11

0,06 a 0,11

0,06 a 0,11

0,06 a 0,11

0,12 a 0,18

0,12 a 0,18

0,12 a 0,18

0,12 a 0,18

15

Medicin de la Obsolescencia

*Datos de los Factores de Obsolescencia

Se dar en funcion a la Norma Vigente aplicable que es el Reglamento Nacional de Tasaciones, tomando los siguientes datos: Estado del Bien. Disponibilidad de repuestos Disponibilidad de accesorios Capacidad de planta y ampliacin Confiabilidad Factores de servicio y utilizacin Niveles de prdidas

16

Medicin de la Obsolescencia (II)

Informacin Financiera, asimismo se evaluar los rendimientos de la empresa en sus Estados Financieros que estn arrojando utilidades y la evaluacin de sus presupuesto aprobados por FONAFE. Se observa que sus rendimientos se mantendrn a futuro.Mantenimiento de los Activos Fijos. En este punto se evaluara lo requerido por la NIC 16 referente al inciso (b): El desgaste fsico esperado, que depender de factores operativos tales como el nmero de turnos de trabajo en los que se utilizar el activo, el programa de reparaciones y mantenimiento, y el grado de cuidado y conservacin mientras el activo no est siendo utilizado.

Al respecto se analizar los mantenimientos que se efecta a los activos jos de la empresa para cumplir con los planes programados de mantenimiento que tiene la empresa en funcin a los procedimientos denidos.

17

Frmulas para la Valorizacinde los Activos

A) Terrenos (VC = A2 * VUT)VC: Valor comercial del terreno, A2: rea del terreno, VUT: Valor Unitario del terreno

B)

VE: Valor de la edicacin, VSN: Valor similar nuevo o VNR, D: Depreciacin, VUC: Valor Unitario de la Construccin x m2, A: rea de la construccin, P: Valor Porcentual

C)

VT: Valor de tasacin, VSN: Valor Similar Nuevo o VNR, D: Depreciacin, Go: Grado de Operatividad, VR: Valor Residual,

D)

VT: Valor de tasacin, VSN: Valor similar nuevo, VR: Valor Residual, E: Edad, TVT: Tiempo de Vida Total, FD: Factor de Depreciacin

E)

VT: Valor de tasacin, VSN: Valor Similar Nuevo o VNR, D: Depreciacin, Go: Grado de Operatividad, VR: Valor Residual, E: Edad

Edificaciones

Maquinaria y Equipo

Muebles y Enseres

Vehculos

(VE = VSN-D donde: VSN = VUC * A y D= P/100 * AT * VUC)

(VT = (VSN D) * Go donde: D = (VSN-VR)*E/T)

(VT = (VSN VR) * E/TVT VT = VSN * FD

(VT = (VSN D) * Go donde: D = (VSN-VR)*E/T)

=*) )( (-VALOR RAZONABLE(VSN)- Valores SICODI- Liquidaciones Obra- Otros Similares DEPRECIACIN (D)- Vida Transcurrida- Vida Remanente OBSOLESCENCIA (Go)- Estado- Operatividad- Conabilidad- Repuestos, Otros VTCosto Actualde los Activos a laFecha de Medicin

Costos de Inversin Estandar - SICODI

MaterialesMano de

ObraTransporte

CostosIndirectos

Costos del ActivoPuesto para su Uso=+++

Gestin y Proyectos EIRL

CD&

w w w . c y d g p . c o m