Tipos de Mercado Abigail Reyes Ramírez

U N I V E R S I D A D N A C I O N A LU N I V E R S I D A D N A C I O N A LU N I V E R S I D A D N A C I O N A LU N I V E R S I D A D N A C I O N A L I S TA I S TA I S TA I S TA

M É X I C OM É X I C OM É X I C OM É X I C O

E C O N O M Í A E C O N O M Í A E C O N O M Í A E C O N O M Í A

T I P O S D E M E R C A D O C O NT I P O S D E M E R C A D O C O NT I P O S D E M E R C A D O C O NT I P O S D E M E R C A D O C O N É N F A S I S E N E L M E R C A DÉ N F A S I S E N E L M E R C A DÉ N F A S I S E N E L M E R C A DÉ N F A S I S E N E L M E R C A D O B U R S Á T I L Y O B U R S Á T I L Y O B U R S Á T I L Y O B U R S Á T I L Y

C O M O F U N C I O N A E N M É XC O M O F U N C I O N A E N M É XC O M O F U N C I O N A E N M É XC O M O F U N C I O N A E N M É X I C O .I C O .I C O .I C O .

A B I G A I L R E Y E S R A M Í R EA B I G A I L R E Y E S R A M Í R EA B I G A I L R E Y E S R A M Í R EA B I G A I L R E Y E S R A M Í R E ZZZZ

L I C . S I S T E M A S C O M P U TL I C . S I S T E M A S C O M P U TL I C . S I S T E M A S C O M P U TL I C . S I S T E M A S C O M P U T A C I O N A L E SA C I O N A L E SA C I O N A L E SA C I O N A L E S

L . E . C E L I A L Ó P E Z C A ML . E . C E L I A L Ó P E Z C A ML . E . C E L I A L Ó P E Z C A ML . E . C E L I A L Ó P E Z C A M A R G OA R G OA R G OA R G O

1 1 D E A B R I L D E 2 0 1 51 1 D E A B R I L D E 2 0 1 51 1 D E A B R I L D E 2 0 1 51 1 D E A B R I L D E 2 0 1 5

Abigail Reyes Ramírez Lic. Sistemas Computacionales

2

TIPOS DE MERCADO

Introducción

El mercado, al ser un concepto tan amplio, se puede prestar a diferentes interpretaciones,

diferentes todas ellas, dependiendo del uso que se le dé a la palabra como tal.

Entre otras, las interpretaciones que se le pueden dar al concepto mercado son:

• Área geográfica a la cual concurren compradores y vendedores de mercancías para realizar transacciones comerciales: comprar y vender a un precio determinado.

• Grupo de personas más o menos organizado en constante comunicación para realizar transacciones comerciales.

• Relación que existe entre oferentes y demandantes de bienes y servicios. • Ámbito dentro del cual las relaciones de oferta y demanda concurren para la fijación de

un precio. • Serie de transacciones que llevan a cabo los productores, intermediarios y

consumidores para llegar a la fijación del precio de las mercancías. Para los fines que se persiguen en este documento, tomaremos como definición de mercado los

últimos tres aspectos, sin embargo, es necesario ampliarlo.

El mercado es un espacio en el que se da libertad a las habilidades individuales de cada quien

para ofrecer y hacer valer su producto por medio de estrategias, bien sean publicitarias o de

relación con otros individuos; para así conseguir sustento y obtener un mejor nivel de vida.1

Así mismo ocurre a mayor escala, donde grandes compañías luchan en un escenario llamado

oligopolio en el que buscan cautivar al único proveedor de riqueza que existe en el mercado, el

consumidor, quien está sujeto a su vez a las decisiones que tomen las empresas.

Estas empresas buscan las decisiones que en concordancia con las acciones de sus rivales,

causen el mayor beneficio y el menor riesgo de pérdida, lo que incluye el cuidado y extrema

atención que se le debe prestar al consumidor.

Con este fin trata de sesgar la imagen del comprador acerca del producto, buscando que este

valore más la calidad, el prestigio de la empresa productora y/o las características locativas del

lugar; con lo que se convierte esto en una guerra de mercadeo en la que se contempla la

respuesta rápida a las acciones del otro, la astucia a la hora de aceptar una fusión o un negocio

con grandes expectativas; siempre mirando hacia a el progreso de la empresa.

El mundo tal y como lo conocemos, nos presenta varios de estos modelos con los que tenemos

contacto día a día en nuestras vidas, los cereales, la crema dental, los electrodomésticos, etc.

son productos que representan la participación y el poder refinador de un mercado –con esto

me refiero a la competitividad como método de selección-, en el que solo participan y se

1 Economía, Samuelson, Ed. McGrawHill, Mex. 1995, p. 195.


3

mantiene las empresas que logran encontrar y producir su producto bajo ciertas condiciones de

calidad y de beneficio.

Igualmente, el mercado se considera como una institución a través de la cual operan las fuerzas

determinantes de los precios2, en donde se ponen en contacto ofertantes y oferentes, el lugar

en donde se lleva a cabo la actividad económica, sin importar de que índole sea esta.

Los mercados pueden tener diversas clasificaciones, y su división depende de: Área geográfica:

• Locales: se localizan en un ámbito geográfico muy restringido: la localidad. • Regionales: abarcan varias localidades integradas en una región geográfica o

económica. A nivel internacional estos mercados forman bloque económicos como el Mercado Común Europeo.

• Nacionales: integran la totalidad de las transacciones comerciales internas que se realizan en un país; también se le llama mercado interno.

• Mundial: El conjunto de las transacciones comerciales internacionales (entre países) forman el mercado mundial. También se le llama mercado internacional o mercado globalizado.

Tipo de producto ofrecido:

• De mercancías: Cuando en el mercado se ofrecen bienes producidos específicamente para venderlos; por ejemplo, mercado del calzado, de ropa, del café, etcétera.

• De servicios: Son aquellos en que no se ofrecen bienes producidos sino servicios; el más importante es el mercado de trabajo.

Tiempo de formación del precio:

• De oferta instantánea: En este tipo de mercado el precio se establece rápidamente y está determinado por el precio de reserva (último precio al cual vendería el productor).

• De corto plazo: En este mercado el precio no se establece rápidamente y se encuentra determinado en gran parte por los costos de producción. La empresa puede variar la proporción en que emplea sus recursos pero no todos. En este tipo de mercado también se incluye el de mediano plazo con las mismas características que el de periodo corto.

• De largo plazo: El precio se establece lentamente y está determinado en buena medida por los costos de producción es un periodo lo bastante largo para que la empresa cambie la proporción en que utiliza sus recursos productivos (puede incluso variar todos).

De acuerdo con la competencia que se establece en e l mercado:

• De competencia perfecta: Es aquel en el que no se ofrece ventaja alguna a los productores, en donde todos los mecanismos referentes al mercado no se ocupan en un productor específico, sino en todos. Es igualmente aquel mercado en el cual, dadas las condiciones de apertura, el libre flujo de las mercancías llega a un punto máximo. En la competencia perfecta el precio se fija cuando la oferta y la demanda son las mismas; el punto donde coinciden la oferta y la demanda se conoce como precio de equilibrio.

2 Microeconomía, Leroy Miller, Ed. McGrawHill, Mex. 1993, p. 24.


4

• De competencia imperfecta: En la medida en que determinado mercado no cumpla con las características de la competencia perfecta, se alejará de ella o bien será un mercado con mayor o menor imperfección y con mayor o menor competencia.

Para determinar los tipos de mercado encontramos diferentes clasificaciones en esta parte daré

otra clasificación de los tipos de mercado.

Tipos de mercado, desde el punto de vista geográfic o:

Según Laura Fischer y Jorge Espejo, autores del libro "Mercadotecnia", las empresas tienen

identificado geográficamente su mercado. En la práctica, los mercados se dividen de esta

manera [2]:

• Mercado Internacional: Es aquel que se encuentra en uno o más países en el extranjero. • Mercado Nacional: Es aquel que abarca todo el territorio nacional para el intercambios

de bienes y servicios. • Mercado Regional: Es una zona geográfica determinada libremente, que no coincide de

manera necesaria con los límites políticos. • Mercado de Intercambio Comercial al Mayoreo: Es aquel que se desarrolla en áreas

donde las empresas trabajan al mayoreo dentro de una ciudad. • Mercado Metropolitano: Se trata de un área dentro y alrededor de una ciudad

relativamente grande. • Mercado Local: Es la que se desarrolla en una tienda establecida o en modernos centros

comerciales dentro de un área metropolitana. Tipos de mercado, según el tipo de cliente:

Para Laura Fischer y Jorge Espejo, los tipos de mercado desde el punto de vista del cliente, se

dividen en [2]:

• Mercado del Consumidor: En este tipo de mercado los bienes y servicios son adquiridos para un uso personal, por ejemplo, la ama de casa que compra una lavadora para su hogar.

• Mercado del Productor o Industrial: Está formado por individuos, empresas u organizaciones que adquieren productos, materias primas y servicios para la producción de otros bienes y servicios.

• Mercado del Revendedor: Está conformado por individuos, empresas u organizaciones que obtienen utilidades al revender o rentar bienes y servicios, por ejemplo, los supermercados que revenden una amplia gama de productos.

• Mercado del Gobierno: Está formado por las instituciones del gobierno o del sector público que adquieren bienes o servicios para llevar a cabo sus principales funciones, por ejemplo, para la administración del estado, para brindar servicios sociales (drenaje, pavimentación, limpieza, etc.), para mantener la seguridad y otros.

Tipos de mercado, según la competencia establecida:

Para Ricardo Romero, autor del libro "Marketing", existen cuatro tipos de mercado [3]:

• Mercado de Competencia Perfecta: Este tipo de mercado tiene dos características principales: 1) Los bienes y servicios que se ofrecen en venta son todos iguales y 2) los compradores y vendedores son tan numerosos que ningún comprador ni vendedor puede influir en el precio del mercado, por tanto, se dice que son precio-aceptantes [5].


5

• Mercado Monopolista: Es aquel en el que sólo hay una empresa en la industria. Esta

empresa fabrica o comercializa un producto totalmente diferente al de cualquier otra [3]. La causa fundamental del monopolio son las barreras a la entrada; es decir, que otras empresas no pueden ingresar y competir con la empresa que ejerce el monopolio. Las barreras a la entrada tienen tres orígenes: 1) Un recurso clave (por ejemplo, la materia prima) es propiedad de una única empresa, 2) Las autoridades conceden el derecho exclusivo a una única empresa para producir un bien o un servicio y 3) los costes de producción hacen que un único productor sea más eficiente que todo el resto de productores [5].

• Mercado de Competencia Imperfecta: Es aquel que opera entre los dos extremos: 1) El Mercado de Competencia Perfecta y 2) el de Monopolio Puro. Existen dos clases de mercados de competencia imperfecta [2]:

1. Mercado de Competencia Monopolística: Es aquel donde existen muchas empresas que venden productos similares pero no idénticos [5].

2. Mercado de Oligopolio: Es aquel donde existen pocos vendedores y muchos compradores. El oligopolio puede ser: A) Perfecto: Cuando unas pocas empresas venden un producto homogéneo. B) Imperfecto: Cuando unas cuantas empresas venden productos heterogéneos [3].

• Mercado de Monopsonio: Monopsonio viene de las palabras griegas Monos = Solo y Opsoncion = Idea de compras. Este tipo de mercado se dá cuando los compradores ejercen predominio para regular la demanda, en tal forma que les permite intervenir en el precio, fijándolo o, por lo menos, logrando que se cambie como resultado de las decisiones que se tomen. Esto sucede cuando la cantidad demanda por un solo comprador es tan grande en relación con la demanda total, que tiene un elevado poder de negociación. Existen tres clases de Monopsonio:

1. Duopsonio: Se produce cuando dos compradores ejercen predominio para regular la demanda

2. Oligopsonio: Se da cuando los compradores son tan pocos que cualquiera de ellos puede ejercer influencia sobre el precio.

3. Competencia Monopsonista: Se produce cuando los compradores son pocos y compiten entre sí otorgando algunos favores a los vendedores, como: créditos para la producción, consejería técnica, administrativa o legal, publicidad, regalos, etc...

Tipos de mercado, según el tipo de producto:

De acuerdo a esta clasificación, el mercado se divide en:

• Mercado de Productos o Bienes: Está formado por empresas, organizaciones o individuos que requieren de productos tangibles (una computadora, un auto, etc...).

• Mercado de Servicios: Está conformado por empresas, personas u organizaciones que requieren de actividades, beneficios o satisfacciones que pueden ser objeto de transacción: Por ejemplo, el servicio de limpieza, de seguridad, de lavandería, etc...

• Mercado de Ideas: Tanto empresas como organizaciones necesitan constantemente de "buenas ideas" para ser más competitivas en el mercado. Por ello, la mayoría de ellas están dispuestas a pagar una determinada cantidad de dinero por una "buena idea", por ejemplo, para una campaña publicitaria, para el diseño de un nuevo producto o servicio,


6

etc... Por ello, existen ferias de exposición de proyectos en universidades y escuelas, las cuales, tienen el objetivo de atraer empresarios, inversionistas, caza-talentos, etc...

• Mercado de Lugares: Está compuesto por empresas, organizaciones y personas que desean adquirir o alquilar un determinado lugar, ya sea para instalar sus oficinas, construir su fábrica o simplemente para vivir. También está compuesto por individuos que deseen conocer nuevos lugares, pasar una vacación, recrearse en un determinado lugar, etc...

Tipos de mercado, según el tipo de recurso:

Según Philip Kotler, autor del libro "Dirección de Mercadotecnia", el mercado de recursos, se

divide en: 1) Mercado de materia prima, 2) mercado de fuerza de trabajo, 3) mercado de dinero

y otros [1].

• Mercado de Materia Prima: Está conformado por empresas u organizaciones que necesitan de ciertos materiales en su estado natural (madera, minerales u otros) para la producción y elaboración de bienes y servicios.

• Mercado de Fuerza de Trabajo: Es considerado un factor de producción, por tanto, está formado por empresas u organizaciones que necesitan contratar empleados, técnicos, profesionales y/o especialistas para producir bienes o servicios.

• Mercado de Dinero: Está conformado por empresas, organizaciones e individuos que necesitan dinero para algún proyecto en particular (comprar nueva maquinaria, invertir en tecnología, remodelar las oficinas, etc...) o para comprar bienes y servicios (una casa, un automóvil, muebles para el hogar, etc...), y que además, tienen la posibilidad de pagar los intereses y de devolver el dinero que se han prestado.

Tipos de mercado, según los grupos de no clientes:

Según Philip Kotler, existe un tipo de mercado que abarca a grupos de no clientes, por ejm. [1]:

• Mercado de Votantes: Es aquel que está conformado por personas habilitadas para ejercer su derecho democrático al voto. Por ejemplo, para elegir una autoridad (presidente, alcalde, gobernador, etc...) o un representante (presidente de la junta de vecinos u otro).

• Mercado de Donantes: Lo constituyen los donantes o proveedores de fondos a entidades sin ánimos de lucro. Los cuatro mercados principales son el de: 1) Gobierno: Cuando aporta fondos a organizaciones sin fines de lucro (educación, investigación, salud pública, etc...). 2) Fundaciones: Aquellas que financian actividades benéficas o sociales, se dividen en: fundaciones familiares, generales, corporativas y comunitarias. 3) Individuos: Personas que donan fondos para causas benéficas o de interés social [4].

• Mercado de Trabajo.

3

[1]: Del libro: Dirección de Mercadotecnia, Octava Edición, de Philip Kotler, Prentice Hall, Págs. 11 y 12.

[2]: Del libro: Mercadotecnia, Tercera Edición, de Laura Fisher y Jorge Espejo, Mc Graw Hill - Interamericana, Págs.

85 al 89.

[3]: Del libro: Marketing, de Ricardo Romero, Editora Palmir E.I.R.L., Págs. 58 y 59.

[4]: Del Diccionario de Marketing, de Cultural S.A., Pags. 209 al 211.

[5]: Del libro: Principios de Economía, de Gregory Mankiw, Tercera Edición, Mc Graw Hill, Págs. 42, 198.


7

Desarrollo

En esta parte abarcaremos todo lo referente al mercado Bursátil o mejor conocido como la

Bolsa Mexicana de Valore (BMV).

Antiguamente, se consideraba mercado únicamente al lugar en el cual se reunían compradores

y vendedores para intercambiar diferentes bienes y servicios. Aunque este tipo de mercados

aún existen en muchas regiones, actualmente no se puede limitar el concepto de mercado a

este caso en particular. El desarrollo de nuevas tecnologías y de nuevos productos ha permitido

que esos intercambios entre personas se realicen sin la necesidad de que exista un lugar

determinado para tal fin y/o que los productos que se desean intercambiar estén físicamente en

ese lugar.

Actualmente un mercado puede ser definido como el espacio, la situación o el contexto en el

cual se lleva a cabo un intercambio; es decir, la venta y la compra de bienes, servicios o

mercancías por parte de unos compradores que demandan esas mercancías y tienen la

posibilidad de comprarlas, y unos vendedores que las ofrecen.

Bursátil proviene del latín |bursa que significa ‘bolsa’. El mercado bursátil, por lo tanto, es un

tipo particular de mercado, el cual está relacionado con las operaciones o transacciones que se

realizan en las diferentes bolsas alrededor del mundo. En este mercado, dependiendo de la

bolsa en cuestión, se realizan intercambios de productos o activos de naturaleza similar, por

ejemplo, en las bolsas de valores se realizan operaciones con títulos valores como lo son las

acciones, los bonos, los títulos de deuda pública, entre otros, pero también existen bolsas

especializadas en otro tipo de productos o activos.

Las bolsas, según su reglamento o regulación, permiten que en los mercados bursátiles

intervengan y realicen operaciones de intercambio tanto personas, como empresas u

organizaciones nacionales o extranjeras, las cuales, si desean invertir, reflejan su deseo en la

demanda por los productos o activos que se ofrecen en la bolsa y, si desean vender, ofrecen

sus productos buscando tener un mayor número de compradores disponibles. La demanda y la

oferta de productos o activos actúan como una fuerza que determina los precios según los

cuales se compran y se venden éstos.

El mercado bursátil se considera como un mercado centralizado y regulado. Este mercado le

permite a las empresas financiar sus proyectos (conseguir el dinero necesario) y actividades a

través de la venta de diferentes productos, activos o títulos. Igualmente, da a los inversionistas

posibilidades de inversión a través de la compra de éstos.


8

Entre las grandes ventajas que ofrece el mercado bursátil se encuentra la posibilidad de que

exista un mercado secundario; es decir, un mercado en el cual se puedan intercambiar títulos

valores, activos o productos que han sido emitidos por empresas y gobiernos y ya han sido

adquiridos anteriormente por algún inversionista.

Existen bolsas de distintos tipos en muchos lugares del mundo (ciudades importantes como

Nueva York o Boston, capitales de países como Londres, Tokio, etc.). Éstas, al estar

comunicadas entre sí, permiten la aparición de mercados bursátiles tanto a nivel nacional como

internacional.

El desempeño, la evolución y la tendencia del mercado bursátil se mide a través de índices que

reflejan los movimientos que, por efectos de oferta y demanda o por factores externos, tienen

los precios de los diferentes productos, activos o títulos que se intercambian en las bolsas.

En México la Ley del Mercado de Valores establece que las bolsas deben de ser empresas

establecidas como sociedades anónimas de capital variable, con concesión de la SHCP, con

autorización del Banco de México y de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., es una entidad financiera privada que opera por

concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado de

Valores. En ella se llevan a cabo las operaciones del mercado de valores organizado en

México, siendo su objeto el facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del

mercado, fomentar su expansión y competitividad.4

Misión

Ofrecer servicios integrales para la operación y el desarrollo de los mercados financieros

soportados en su capital humano y en tecnología de vanguardia, buscando siempre incrementar

el valor para nuestros accionistas.

Visión

Tener una posición de liderazgo en los mercados financieros, en cuanto a servicio, rentabilidad

e innovación en cada uno de los segmentos que participamos.

Nuestra organización y su gente nos basamos en estos principios fundamentales que

constituyen

4 http://www.bmv.com.mx/


9

NUESTROS VALORES: 5

Ética: Velar por el apego al «Código de Ética de la

Comunidad Bursátil Mexicana» y el «Código de Ética

de la Bolsa Mexicana de Valores».

Transparencia: Proveer información clara, precisa y oportuna al

mercado.

Innovación: Desarrollar nuevos productos, funcionalidades y

esquemas operativos que satisfagan oportunamente

las necesidades del mercado.

Seguridad: Brindar confianza y certidumbre operativa a los

participantes del mercado.

Alto desempeño: Maximizar la eficacia de nuestra actividad en beneficio

del mercado, la sociedad y nuestros accionistas.

Funciones

• Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y

operaciones entre la oferta y demanda de valores, títulos de crédito y demás

documentos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), así como prestar los

servicios necesarios para la realización de los procesos de emisión y colocación en

intercambio de los referidos valores.

• Proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la

información relativa a los valores inscritos en la Bolsa Mexicana y los listados en el

Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus emisores y las

operaciones que en ella se realicen.

• Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en la Bolsa

Mexicana por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les sean aplicables.

• Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de conducta que

promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de valores, así como vigilar su

observancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas por su incumplimiento,

obligatorias para las casas de bolsa y emisoras con valores inscritos en la Bolsa

Mexicana.

• Fortalecer la estructura financiera: Al fortalecer la estructura financiera mediante una

oferta pública de instrumentos de deuda o de capital, es posible:

5 http://www.bmv.com.mx/


10

� Optimizar costos financieros

� Obtener liquidez inmediata

� Consolidar y reestructurar pasivos

� Modernizarse y crecer

� Financiar investigación y desarrollo

• Flexibilizar las finanzas de los empresarios: Los accionistas originales pueden increment

ar su liquidez y obtener la flexibilidad para tomar decisiones sobre su patrimonio aprovec

hando las posibilidades que ofrece la participación en el mercado bursátil.

Cabe mencionar que la BMV puede ayudar a empresa que requieran de capital para financiar

su operación y proyectos de expansión mediante la emisión de “valores” (acciones,

obligaciones, papel comercial, etc.) a través del mercado bursátil. Estos “valores” son puestos a

disposición de inversionistas en la BMV con reglas claras sobre transparencia e igualdad de

oportunidades. 6

¿Por qué tener una bolsa de valores como país?

Las bolsas de valores a nivel mundial son instituciones creadas por la sociedad en las que los

inversionistas (cualquier persona mayor de edad) pueden proteger y acrecentar sus ahorros

aportando recursos que, a su vez, permiten a empresas y gobiernos financiar proyectos que

generan empleos y riqueza ayudando al desarrollo de los países.

¿Cómo opera la BMV?

Para realizar la oferta pública y colocación de los valores, la empresa acude a una casa de

bolsa que los ofrece al gran público inversionista en el ámbito de la Bolsa Mexicana. De ese

modo, los emisores reciben los recursos correspondientes a los valores que fueron adquiridos

por los inversionistas.

Una vez colocados los valores entre los inversionistas en el mercado bursátil, éstos pueden ser

comprados y vendidos en la Bolsa Mexicana a través de una casa de bolsa.

La Bolsa Mexicana de Valores es el lugar físico donde se efectúan y registran las operaciones

que hacen las casas de bolsa. Los inversionistas compran y venden acciones e instrumentos de

deuda a través de intermediarios bursátiles, llamados casas de bolsa. El público inversionista

canaliza sus órdenes de compra o venta de acciones a través de un promotor de una casa de

bolsa. Estos promotores son especialistas registrados que han sido autorizados por la CNBV 7

6 http://www.aniversariocnbv.com/2013/06/como-funciona-la-bolsa-mexicana-de-valores/

7 http://www.bmv.com.mx


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12

Empresas que integran al Grupo

Bolsa Mexicana de Valores

La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. es una entidad financiera privada que opera por

concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado de

Valores. Proporciona la infraestructura material y tecnológica para llevar a cabo el intercambio

de valores en nuestro país consolidando así el Mercado Bursátil en México.

MexDer

MexDer inició operaciones el 15 de diciembre de 1998. MexDer pone en contacto a vendedores

y compradores de instrumentos derivados en plataformas de negociación electrónica. Ofrece a

los participantes en el mercado la oportunidad de negociar contratos de futuros sobre tasas de

interés, índices de acciones instrumentos de renta variable, instrumentos de renta fija y divisas,

contratos de opciones sobre índices de acciones, valores de capital y divisas. MexDer se ha

convertido en una de las principales bolsas regionales de derivados de Latinoamérica,

especialmente en lo que respecta a tasas de interés.

Sif ICAP

SIF ICAP fue fundado en el año 1998 y en 2000 se llevó a cabo una coinversión con Latín

América Holdings, B.V. (“ICAP”). ICAP es la empresa de corretaje más importante del mundo y

un socio estratégico. La función principal de SIF ICAP es la de prestar servicios de corretaje

entre oferentes y demandantes con instrumentos de tasa fija. Asimismo, SIF ICAP se

especializa en productos derivados extrabursátiles y valores relacionados con este tipo de

derivados.

CCV

Las reformas a la anterior LMV en el 2001 resultaron en la creación de la CCV. La principal

función de la CCV es actuar como contraparte central en todas las operaciones de acciones

que se llevan a cabo a través de la BMV, para garantizar el riesgo de incumplimiento de estas

operaciones, y reducir el riesgo de contraparte y el riesgo sistémico dentro de la Bolsa. CCV

inició operaciones en febrero de 2004.

Asigna

Asigna, Compensación y Liquidación es un fideicomiso de administración y pago. En los

mercados de derivados listados o estandarizados, la función de la Cámara de Compensación

es de gran importancia debido a que se convierte en la contraparte y por ende en el garante de

todas las obligaciones financieras que se derivan de la operación de los contratos derivados.

Esta función la cumple Asigna.


13

Indeval

Indeval es el depositario central de valores en México. Fue creado el 20 de agosto de 1987

como consecuencia de la privatización del Instituto para el Depósito de Valores, el cual era un

organismo del gobierno mexicano. Indeval es la única institución en México autorizada para

operar como depositario de valores. Hasta 1994, Indeval era el único responsable de las

transferencias de valores, el pago de las cuales era concertado por las contrapartes. En 1995,

con la supervisión y apoyo de Banco de México, se implementó el Sistema Interactivo para el

Depósito de Valores (“SIDV”), el cual permitía la liquidación de operaciones sobre la base de

entrega contra pago. Durante el 2008 se renovó completamente el sistema del Indeval e inició

operaciones el sistema DALI; para el depósito, administración y liquidación de valores.

Valmer

Valmer fue fundado en el año 2002 como una coinversión con Algorithmics, empresa líder a

nivel mundial en el sector de sistemas de medición y administración de riesgos. Valmer es un

proveedor de precios independiente.

Bursatec

Bursatec fue fundado en el año 1998 y se dedica al diseño y administración de tecnología de la

información, así como a proveer sistemas de comunicación para la BMV, Indeval, MexDer,

Asigna, Valmer, AMIB y varias instituciones financieras en México. Bursatec nace en 1998

como una subsidiaria de la Bolsa Mexicana

Corporativo

El 1° de enero del 2002 se constituye la empresa de servicios Corporativo Mexicano del

Mercado de Valores, S.A. de C.V. para la contratación, administración y control del personal de

la Bolsa y de las demás instituciones financieras del Centro Bursátil que se sumaron a este

proceso.8

¿Cómo listarse en la Bolsa?

Para que una empresa pueda emitir acciones que cotizen en la Bolsa Mexicana debe, antes

que nada, contactar una casa de bolsa, que es el intermediario especializado para llevar a cabo

la colocación. A partir de ahí empezará un proceso para poder contar con las autorizaciones de

la Bolsa Mexicana y de la CNBV.

Las empresas interesadas deberán estar inscritas en el Registro Nacional de Valores (RNV)

Presentar una solicitud a la Bolsa Mexicana, por medio de una casa de bolsa, anexando la

información financiera, económica y legal correspondiente.

Cumplir con lo previsto en el Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana

8 http://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_Mexicana_de_Valores


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Cubrir los requisitos de listado y mantenimiento de inscripción en Bolsa.

Una vez alcanzado el estatuto de emisora, la empresa debe cumplir una serie de requisitos de

mantenimiento de listado (como la obligación de hacer pública, en forma periódica, la

información sobre sus estados financieros).

¿Cuál es la relación entre la Bolsa Mexicana de Val ores y las Casas de Bolsa?

Para que existan operaciones en la Bolsa Mexicana de Valores, debe de haber instituciones,

entidades u organizaciones que se encarguen de poner en contacto la oferta y demanda de

valores, aquí es donde aparecen las casas de bolsa que son instituciones pertenecientes al

mercado de valores mexicano, autorizados para fungir como intermediarios ante el gran público

inversionista previo permiso de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) las cuales

deberán estar inscritas en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (RNVI).

En nuestro país, como en todos aquellos en los que opera una bolsa de valores, no se puede

comprar acciones o cualquier otro título directamente; para ello se encuentran las casas de

bolsa, que otorgan una mayor seguridad dentro de las operaciones bursátiles (términos en los

que se denomina al mercado de la bolsa de valores).

¿Cuál es el procedimiento para que un inversionista participe en la bolsa?

El público inversionista canaliza sus órdenes de compra o venta de acciones a través de un

promotor de una casa de bolsa. Estos promotores son especialistas registrados que han

recibido capacitación y han sido autorizados por la CNBV. Las órdenes de compra o venta son

entonces transmitidas de la oficina de la casa de bolsa al mercado bursátil a través del Sistema

Electrónico de Negociación, Transacción, Registro y Asignación BMV- SENTRA Capitales

donde esperarán encontrar una oferta igual pero en el sentido contrario y así perfeccionar la

operación.9

Mercados e instrumentos bursátiles

Mercado de Capitales

• Acciones

Son títulos que representan parte del capital social de una empresa que son colocados

entre el gran público inversionista a través de la BMV para obtener financiamiento. La

tenencia de las acciones otorga a sus compradores los derechos de un socio.

9 http://bolsadevaloresmx.blogspot.mx/2009/04/cual-es-el-procedimiento-para-que-un.html


15

El rendimiento para el inversionista se presenta de dos formas:

Dividendos que genera la empresa (las acciones permiten al inversionista crecer en

sociedad con la empresa y, por lo tanto, participar de sus utilidades).

Ganancias de capital, que es el diferencial -en su caso- entre el precio al que se compró

y el precio al que se vendió la acción.

• Fibras

Son vehículos para el financiamiento de bienes raíces. Ofrecen pagos periódicos

(rentas) y a la vez tiene la posibilidad de tener ganancias de capital (plusvalía).

Definidos en el artículo 223 y 224 de LISR: son fideicomisos que se dedican a la

adquisición o construcción de bienes inmuebles que se destinen al arrendamiento o a la

adquisición del derecho a percibir ingresos provenientes del arrendamiento de dichos

bienes así como a otorgar financiamiento para esos fines.

• Trac’s

Los TRACs son instrumentos de inversión que actúan de la misma forma que

determinados índices de referencia.

Los Trac´s se operan (compra-venta) a través de una cuenta con cualquier Casa de

Bolsa y se negocian en la Bolsa Mexicana de Valores.

Funcionan de la misma forma que las acciones, es decir, pueden ser comprados y

vendidos en cualquier momento de la sesión bursátil.

Sin embargo, a diferencia de las acciones, en las que se operan títulos de forma directa,

en la negociación de Trac´s se adquiere una canasta diversificada de valores de

distintos sectores en una sola operación, incurriendo así en menores costos de

operación.

• Mercado Global

El Mercado Global Bolsa Mexicana es un mecanismo diseñado para listar y operar, en el

ámbito de la Bolsa Mexicana de Valores, bajo el esquema regulatorio y operativo del

Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), valores que no fueron objeto de oferta

pública en México, que no se encuentran inscritos en la Sección de Valores del Registro

Nacional de Valores, y que se encuentran listados en mercados de valores extranjeros

que han sido reconocidos por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores

(CNBV) o cuyos emisores hayan recibido el reconocimiento correspondiente por parte

de la citada Comisión.


16

Mercado de Capital de Desarrollo

• CKDes

Títulos o valores fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos,

mediante la adquisición de una o varias empresas promovidas, principalmente en

sectores como el de la infraestructura, inmobiliarios, minería, empresariales en general y

desarrollo de tecnología.

Los rendimientos son variables y dependen del usufructo y beneficio de cada proyecto

con cierto plazo de vencimiento.

Mercado de Deuda

• Gubernamental

� CETES: Los Certificados de la Tesorería de la Federación son títulos de crédito

al portador en los se consigna la obligación de su emisor, el Gobierno Federal,

de pagar una suma fija de dinero en una fecha predeterminada.

� Udibonos: Este instrumento está indizado (ligado) al Índice Nacional de Precios

al Consumidor (INPC) para proteger al inversionista de las alzas inflacionarias, y

está avalado por el gobierno federal.

� Bonos de desarrollo: Conocidos como Bondes, son emitidos por el gobierno

federal.

� Pagaré de Indemnización Carretero: Se le conoce como PIC-FARAC (por

pertenecer al Fideicomiso de Apoyo al Rescate de Autopistas Concesionadas),

es un pagaré avalado por el Gobierno Federal a través del Banco Nacional de

Obras y Servicios S.N.C. en el carácter de fiduciario.

� Bonos BPAS: emisiones del Instituto Bancario de Protección al Ahorro con el fin

de hacer frente a sus obligaciones contractuales y reducir gradualmente el costo

financiero asociado a los programas de apoyo a ahorradores.

• Instrumentos de Deuda a Corto Plazo

� Aceptaciones bancarias: Las aceptaciones bancarias son la letra de cambio (o

aceptación) que emite un banco en respaldo al préstamo que hace a una

empresa. El banco, para fondearse, coloca la aceptación en el mercado de

deuda, gracias a lo cual no se respalda en los depósitos del público.

� Papel comercial: Es un pagaré negociable emitido por empresas que participan

en el mercado de valores.

� Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento: Conocidos como los PRLV's,

son títulos de corto plazo emitidos por instituciones de crédito. Los PRLV's


17

ayudan a cubrir la captación bancaria y alcanzar el ahorro interno de los

particulares.

� Certificado Bursátil de Corto Plazo: Es un título de crédito que se emite en serie o

en masa, destinado a circular en el mercado de valores, clasificado como un

instrumento de deuda que se coloca a descuento o a rendimiento y al amparo de

un programa, cuyas emisiones pueden ser en pesos, unidades de inversión o

indizadas al tipo de cambio.

• Instrumentos de Deuda a Mediano Plazo

� Pagaré a Mediano Plazo: Título de deuda emitido por una sociedad mercantil

mexicana con la facultad de contraer pasivos y suscribir títulos de crédito.

• Instrumentos de Deuda a Largo Plazo

� Obligaciones: Son instrumentos emitidos por empresas privadas que participan

en el mercado de valores.

� Certificados de participación inmobiliaria: Títulos colocados en el mercado

bursátil por instituciones crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio

se integra por bienes inmuebles.

� Certificado de Participación Ordinarios: Títulos colocados en el mercado bursátil

por instituciones crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra

por bienes muebles.

� Certificado Bursátil: Instrumento de deuda de mediano y largo plazo, la emisión

puede ser en pesos o en unidades de inversión.

� Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a Plazo Mayor a un Año:

Conocidos como los PRLV's, son títulos emitidos por instituciones de crédito. Los

PRLV's ayudan a cubrir la captación bancaria y alcanzar el ahorro interno de los

particulares.10

10

http://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_Mexicana_de_Valores


18

Resumen de Mercado Accionario 06 Apr 2015

www.bmv.com.mx Principales Índices

Índice Último Hora Anterior Variación

% Variación

Ptos. Máximo Hora Mínimo Hora

IPC 44,850.06 15:06 44,202.94 1.46 647.12 44,897.03 2:38 43,833.89 8:30

INMEX RT 2,999.07 15:06 2,948.00 1.73 51.06 3,001.53 2:38 2,928.98 8:30

IPC Sustentable 291.33 15:06 286.98 1.52 4.35 291.66 2:38 284.65 8:30

BMV FIBRAS 237.47 15:06 237.26 0.09 0.21 239.51 11:24 235.92 8:38

IRT CompMx 434.98 15:06 428.53 1.50 6.45 435.46 2:38 425.34 8:30

IRT LargeCap 471.95 15:06 465.23 1.45 6.72 472.49 2:38 461.06 8:30

IRT MidCap 288.01 15:06 282.86 1.82 5.15 288.51 1:55 282.73 8:30

BURSA ÓPTIMO 187.44 15:06 184.21 1.76 3.24 187.58 2:38 183.35 8:30

BMV-RENTABLE 225.11 15:06 221.52 1.62 3.59 225.31 2:38 219.84 8:30

BMV-CONSTRUYE RT 35.46 15:06 34.57 2.55 0.88 35.49 2:03 34.59 8:30

BMV-ENLACE RT 218.00 15:06 215.75 1.04 2.25 218.70 1:54 214.51 8:30

BMV-CONSUMO FRECUENTE RT

343.01 15:06 337.06 1.77 5.95 343.45 2:39 335.75 8:30

INDICE DE DIVIDENDOS RT 279.78 15:06 275.64 1.50 4.14 280.16 2:38 273.05 8:30

HABITA RT 57.17 15:06 56.18 1.76 0.99 57.33 10:32 56.12 8:49

Total Mercado Accionario Operaciones Volumen(000) Importe(000) Alzas Volumen a la alza Sin Cambio Bajas Volumen a la baja

208,155 304,732.50 12,976,456.95 171 290,242,271 17 154 11,271,007

Datos Generales del Mercado Accionario Local Operaciones Volumen(000) Importe(000) Alzas Volumen a la alza Sin Cambio Bajas Volumen a la baja

206,307 300,907.82 9,546,687.22 81 288,514,192 9 26 9,174,689

Datos Generales del Mercado Accionario Global Operaciones Volumen(000) Importe(000) Alzas Volumen a la alza Sin Cambio Bajas Volumen a la baja

1,848 3,824.68 3,429,769.73 90 1,728,079 8 128 2,096,318

Mayor Variación a la Alza

Emisora Seri

e Últim

o Anteri

or PPP

Variación %

Variación

Ptos.

GFAMSA A 11.29 10.45 11.3

8 8.90 0.93

MFRISCO

A-1 16.80 15.81 16.7

9 6.20 0.98

QC CPO 28.75 27.04 28.6

6 5.99 1.62

TEAK CPO 15.90 15.10 15.9

0 5.30 0.80

VOLAR A 17.74 16.99 17.8

6 5.12 0.87

AZTECA CPO 5.95 5.68 5.97 5.11 0.29

CEMEX CPO 15.08 14.33 15.0

3 4.88 0.70

SORIANA

B 40.10 38.48 40.1

8 4.42 1.70

MEXCHEM

* 41.22 39.62 41.2

4 4.09 1.62

CREAL * 37.20 35.79 37.2

5 4.08 1.46

Mayor Variación a la Baja

Emisora Seri

e Últim

o Anteri

or PPP

Variación %

Variación

Ptos.

HILASAL A 1.10 1.14 1.10 -3.51 -0.04

GMODELO

C 136.9

9 141.00

-2.84 -4.01

MASECA B 21.40 21.55 21.05 -2.32 -0.50

DLRTRAC

15 14.78 15.13

-2.31 -0.35

ASUR B 209.0

6 213.29

208.9

0 -2.06 -4.39

C * 769.4

0 785.17

770.5

2 -1.87 -14.65

VITRO A 33.01 33.58 33.01 -1.70 -0.57

CYDSASA

A 26.50 26.90 26.50 -1.49 -0.40

DIABLOI 10 14.80 15.02 14.80 -1.46 -0.22

FINN 13 15.66 15.70 15.49 -1.34 -0.21


19

Más Negociadas

Emisora Serie Último Anterior PPP Variación

% Variación

Ptos. Número de

operaciones Volumen

Acumulado Importe

Acumulado(000)

NAFTRAC ISHRS 44.85 44.19 44.89 1.58 0.70

4,007 45,181,945 2,017,975

HCITY * 22.84 23.00 23.02 0.09 0.02

981 36,883,214 841,085

CEMEX CPO 15.08 14.33 15.03 4.88 0.70

7,978 53,552,676 795,737

GFNORTE O 90.16 89.60 90.38 0.87 0.78

5,774 8,611,215 777,216

AMX L 16.23 16.22 16.29 0.43 0.07

10,243 46,259,135 754,514

WALMEX * 39.05 38.24 38.97 1.91 0.73

10,409 12,765,839 495,352

FUNO 11 40.82 40.80 40.89 0.22 0.09

7,308 6,312,669 259,527

GRUMA B 200.24 196.27 199.97 1.89 3.70

4,592 1,162,249 232,457

FEMSA UBD 144.83 144.03 144.84 0.56 0.81

3,594 1,383,829 200,316

TLEVISA CPO 104.78 103.77 104.81 1.00 1.04

3,346 1,904,012 198,384

Nota: Las operaciones de tipo de concertación XM, identificadas como Posturas a Precio Medio, no están consideradas en volumen, importe y número de operaciones total operado de la emisora y el mercado. Paquetes Negociados

Emisora Serie Volumen Precio Importe(000) Hora HCITY * 24,561,962.00 22.8 560,012.73 11:16

HCITY * 11,958,545.00 22.8 272,654.83 11:16

GFNORTE O 1,694,092.00 90.38 153,112.03 15:00

GFNORTE O 1,498,125.00 90.32 135,310.65 11:35

GFNORTE O 1,000,000.00 90.38 90,380.00 15:00

TLEVISA CPO 498,000.00 104.8 52,190.40 14:32

GRUMA B 226,392.00 199.85 45,244.44 10:49

GENTERA * 1,600,000.00 27.5 44,000.00 10:51

FUNO 11 1,000,000.00 41.23 41,230.00 12:21

WALMEX * 998,304.00 38.97 38,903.91 15:00

Información con 20 minutos de retraso Fuente: Bolsa Mexicana de Valores

Financiamiento Bursátil

El financiamiento bursátil es una herramienta que permite a las empresas ejecutar diversos proyectos de mejora y expansión. Una empresa se puede financiar a través de la emisión de acciones, obligaciones o deuda. El financiamiento obtenido le sirve a la empresa para:

ž optimizar costos financieros ž obtener liquidez inmediata ž consolidar y liquidar pasivos ž crecer ž modernizarse ž financiar investigación y desarrollo ž planear proyectos de inversión y financiamiento de largo plazo

El financiamiento obtenido por las emisoras en el mercado de valores debe ser aplicado conforme a los criterios establecidos en el prospecto de colocación respectivo, a fin que los recursos se destinen a proyectos que reditúen una rentabilidad a los inversionistas.11

11

http://www.bmv.com.mx/


20

Conclusiones

Es así como podemos decir que la competencia perfecta es la forma ideal de comerciar, no

tanto para los productores que ven amenazada constantemente su participación en el mercado,

sino para los consumidores finales, que son quienes disfrutan de las ventajas que la libre

competencia y oferta le ofrecen a los consumidores, que tienen para satisfacer sus necesidades

una enorme gama de opciones, amplia, pero limitada a la vez, ya que el supuesto establece

que todos los productos deben de ser los mismos.

Así, se presenta la cara opuesta a la competencia perfecta, en la que un solo productor acapara

todo el mercado o se lo reparte con otros, esto se refiere al Monopolio. En donde la lucha es

encarnizada no solo por generar más ganancias, sino por acaparar el mayor segmento del

mercado, utilizar todos los métodos legales o ilegales y no ceder su participación ante nadie ni

nada.

Al igual que el oligopolio, una forma más ligera del Monopolio, aquí, la lucha no es tan férrea, y

los competidores se reparten la participación en el mercado, ya que se establece una

comunicación en el mercado efectiva, y todos están conscientes de los movimientos del otro.

Así, podemos concluir que no hay un mercado perfecto, ya que está la competencia perfecta

tiene como principal defecto que es utópica. Lo único que sí existe es un comercio o un proceso

económico en el cual prevalezca la ética, los valores empresariales y el anteponer el bienestar

común por encima de las ganancias a cualquier precio y ante cualquier costo.

Así, podemos decir que la economía actual ya se ha visto imposibilitada para establecer férreas

restricciones a los mercados, y hoy en día el proceso económico exige que los factores se

comporten a la altura de las circunstancias, y estén conscientes, no solo de lo que pasa dentro

de su organización, sino igualmente de la responsabilidad social con la que cuentan, no

importando que modelo de mercado sigan, lo que importa es que ejerzan con responsabilidad y

ética el papel que se les ha asignado para con el proceso de la economía, ya sea a nivel local o

a nivel mundial, y que comprende aspectos muy distintos, como lo son los modelos de mercado

mismos.

El Mercado de Valores de México es pieza fundamental para el crecimiento y desarrollo

del sistema financiero ya que en él recae un peso importante de la actividad económica del

país vinculada con las decisiones de ahorro e inversión de los agentes económicos que

participan en el mercado.

El mercado bursátil es, sin lugar a duda, un medio eficiente de financiamiento para las

empresas, ya que les proporciona fuentes de capitalización y liquidez. Por otro lado, ofrece

oportunidades de inversión a los ahorradores. A través de este mecanismo es como se


21

empalman los intereses de oferentes y demandantes de productos financieros (acciones),

logrando así que ambas partes se beneficien del intercambio con costos de transacción

relativamente bajos.

En este contexto, el papel que desempeña la Bolsa Mexicana de Valores es garantizar

condiciones de mercado para que se lleven a cabo las transferencias de la manera más

eficiente posible, esto se logra a través de medidas regulatorias cuyo objetivo es reducir la

posible volatilidad y grado de incertidumbre que enfrentan mercados como el analizado en este

documento.

Cabe mencionar que otro atractivo de las operaciones bursátiles que se realizan en la bolsa es

el dinamismo con el que se llevan a cabo las transacciones, permitiendo a los participantes

realizar movimientos en tiempo real.

Es importante destacar que el mercado de valores se constituye como sustituto del

financiamiento y demás servicios que otorgan las instituciones bancarias relacionadas con los

rubros de ahorro e inversión, así mismo, debido a su complejidad y al ya mencionado

dinamismo, presenta un mayor grado de variabilidad y por ende, de riesgo. Es aquí donde el

tema de regulación de los mercados financieros vuelve a tomar relevancia otorgando certeza a

los participantes y minimizando el nivel de volatilidad, para que esta sea reflejo solo de las

condiciones inherentes a los mercados.

Por último, contar con un sistema financiero sólido, así como con un mercado de valores

dinámico y eficiente garantiza condiciones óptimas para potencializar los esquemas de

ahorro e inversión que detonarán en crecimiento, desarrollo y estabilidad.


22

12

12

https://www.google.com.mx/search?q=tipos+de+mercado+economia


23

Bibliografía

� Economía, Samuelson, Ed. McGrawHill, Mex. 1995, p. 195.

� Microeconomía, Leroy Miller, Ed. McGrawHill, Mex. 1993, p. 24.

� Dirección de Mercadotecnia, Octava Edición, de Philip Kotler, Prentice Hall, Págs. 11 y

12.

� Mercadotecnia, Tercera Edición, de Laura Fisher y Jorge Espejo, Mc Graw Hill -

Interamericana, Págs. 85 al 89.

� Marketing, de Ricardo Romero, Editora Palmir E.I.R.L., Págs. 58 y 59.

� Del Diccionario de Marketing, de Cultural S.A., Pags. 209 al 211.

� Principios de Economía, de Gregory Mankiw, Tercera Edición, Mc Graw Hill, Págs. 42,

198.

� http://www.bmv.com.mx/

� http://www.aniversariocnbv.com/2013/06/como-funciona-la-bolsa-mexicana-de-valores/

� http://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_Mexicana_de_Valores

� http://bolsadevaloresmx.blogspot.mx/2009/04/cual-es-el-procedimiento-para-que-un.html

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� https://www.google.com.mx/search?q=tipos+de+mercado+economia

� http://www.promonegocios.net/mercado/tipos-de-mercado.html

� http://contenidosdigitales.ulp.edu.ar/exe/economia1/tipos_de_mercados__caractersticas.

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Tipos de Mercado Abigail Reyes Ramírez

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