Ingresos por conceptos de ventas FASE INVERSION OPERACIONALAÑO 1 2 3 4 5NIVEL DE PRODUCION 60% 80% 100%UNIDAD 30000 40000 50000.00PRECIO DE VENTA 1240 1240 1240VENTAS TOTALES 37200000 49600000 62000000

Ingresos por conceptos de ventas OPERACIONAL

6 7 8100% 100% 100%

50000.00 50000.00 50000.001240 1240 1240

62000000 62000000 62000000

FLUJO NETO DE EFECTIVOFASE INVERSION OPERACIÓN AÑO 1 2 3 4 5NIVEL DE PRODUCCION 60% 80% 100%ENTRADA DE EFECTIVOPRESTAMOSINGRESOS X VENTAS $ 37,200,000 $ 49,600,000 $ 62,000,000 OTROS INGRESOS

$ 37,200,000 $ 49,600,000 $ 62,000,000 SALIDAS DE EFECTIVO INVERSIONES TOTALES COSTOS DE OPERACIÓN $ 34,500,000 $ 36,500,000 $ 38,500,000 NETOS DEPRESIACION $ 2,200,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000 AMORTIZACION DIFERIDOS $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000 COSTOS FINANCIACION $ 1,440,000 $ 1,152,000 $ 864,000 PAGO DE PRESTAMOS $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000 SALIDA DE EFECTIVO $ 39,240,000 $ 40,952,000 $ 42,664,000 ENTRADA SALIDA $ (2,040,000) $ 8,648,000 $ 19,336,000 FLUJO EFECTIVO NETO

TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO

OPERACIÓN 6 7 8

100% 100% 100%

$ 62,000,000 $ 62,000,000 $ 62,000,000

$ 62,000,000 $ 62,000,000 $ 62,000,000

$ 38,500,000 $ 38,500,000 $ 38,500,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000 $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000 $ 576,000 $ 288,000 $ - $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000 $ 42,376,000 $ 42,088,000 $ 41,800,000 $ 19,624,000 $ 19,912,000 $ 20,200,000

DEPRESIAION DE LAS INVERSIONES FIJASFASE INVERSION OPERACIÓNAÑO 1 2 3 4 5 6NIVEL DE PRODUCCION 60% 80% 100% 100%

ACTIVOS FIJOSEDIFICIOS 800000 800000 800000 800000MAQ.EQUIPOS 400000 400000 400000 400000VEHICULOS 800000 800000 800000 800000MUEBLES Y ENCERES 200000 200000 200000 200000TOTAL DEPRESIACION 2200000 2200000 2200000 2200000

OPERACIÓN7 8

100% 100%

VALOR AÑOS800000 800000 $ 16,000,000.00 20 $ 11,200,000.00 400000 400000 $ 4,000,000.00 10 $ 1,600,000.00 800000 800000 $ 4,000,000.00 5 $ 3,200,000.00 200000 200000 $ 2,000,000.00 10 $ 800,000.00

2200000 2200000

VALOR T LIBROS EN AÑO 8

AMORTIZACION DE DIFERIDOSFASE INVERSION OPERACIÓNAÑO 1 2 3 4 5NIVEL DE PRODUCCION 60% 80% 100%AMORTIZACION DE DIFERIDOS 300000 300000 300000

OPERACIÓN6 7 8 años de operación de proyecto

100% 100% 100% 6300000 300000 300000 1200000 600000 1800000 300000

costos de la m.p de las unidades vendidasFASE INVERSION OPERACIÓNAÑO 1 2 3 4 5NIVEL DE PRODUCCION 60% 80% 100%COSTO X UNIDAD 80 80 80UNIDAD PRODUCIDA 30000 40000 50000TOTAL COSTO M.P 2400000 3200000 4000000

costos de la m.p de las unidades vendidasOPERACIÓN

6 7 8100% 100% 100%

80 80 8050000 50000 50000

4000000 4000000 4000000

COSTOS DE LA MANO DE OBRAFASE INVERSION OPERACIÓNAÑO 1 2 3 4 5 6NIVEL DE PRODUCCION 60% 80% 100% 100%COSTO X UNIDADUNIDAD PRODUCIDA 30000 40000 50000 50000COSTO M.O X UNIDA 100 100 100 100TOTAL COSTOS M.O 3000000 4000000 5000000 5000000

COSTOS DE LA MANO DE OBRAOPERACIÓN

7 8100% 100%

50000 50000100 100

5000000 5000000

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIONFASE INVERSION OPERACIÓNAÑO 1 2 3 4 5 6NIVEL DE PRODUCCION 60% 80% 100% 100%COSTO X UNIDADUNIDAD PRODUCIDA 30000 40000 50000 50000COSTO UNITARIO CIF 20 20 20 20TOTAL COSTOS CIF 600000 800000 1000000 1000000

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIONOPERACIÓN

7 8100% 100%

50000 5000020 20

1000000 1000000

COSTOS DE OPERACIÓNFASE INVERSION OPERACIÓNAÑO 1 2 3 4NIVEL DE PRODUCCION 60% 80%MATERIA PRIMA $ 2,400,000 $ 3,200,000 MANO DE OBRA $ 3,000,000 $ 4,000,000 COSTOS INDIRECTOS .F $ 600,000 $ 800,000 DEPRESIACION $ 2,200,000 $ 2,200,000 1-COSTO DE VENTAS $ 8,200,000 $ 10,200,000 GASTOS GRIES DE ADMINI $ 14,000,000 $ 14,000,000 GASTOS GRIES DE VENTAS $ 8,000,000 $ 8,000,000 GASTOS GENRALES DE DISTRIBU $ 4,000,000 $ 4,000,000 AMORTIZACION DIFERIDOS $ 300,000 $ 300,000 2-GASTOS OPERACIONALES $ 26,300,000 $ 26,300,000 1+2 COSTOS DE OPERACIÓN $ 34,500,000 $ 36,500,000

$ 22,200,000 $ 24,200,000 PRODUCTO TERMINADO

COSTOS DE OPERACIÓNOPERACIÓN

5 6 7 8100% 100% 100% 100%

$ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 5000000 5000000 5000000 50000001000000 1000000 1000000 10000002200000 2200000 2200000 2200000

$ 12,200,000 $ 12,200,000 $ 12,200,000 $ 12,200,000 $ 14,000,000 $ 14,000,000 $ 14,000,000 $ 14,000,000 $ 8,000,000 $ 8,000,000 $ 8,000,000 $ 8,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000 $ 26,300,000 $ 26,300,000 $ 26,300,000 $ 26,300,000 $ 38,500,000 $ 38,500,000 $ 38,500,000 $ 38,500,000

$ 26,200,000 $ 26,200,000 $ 26,200,000 $ 26,200,000

COSTOS DE FINANCIACION PRESTAMOFASE INVERSION OPERACIÓNAÑO 1 2 3 4 5 6NIVEL DE PRODUCCION 60% 80% 100% 100%COSTO FINANCIERO 1,440,000 1,152,000 864,000 576,000PRESTAMOS 800,000 800,000 800,000 800,000

COSTOS DE FINANCIACION PRESTAMO 5 CUOTAS ANUALESOPERACIÓN

7 8 AÑO ABONO CAPITAL SALDO100% 100% 3 4,000,000

288,000 0 4 800,000 3,200,000800,000 800,000 5 800,000 2,400,000

6 800,000 1,600,0007 800,000 800,0008 800,000 800,0009 800,000 0

36%AÑO INTERES 36% SALDO

3 1,440,000 4,000,0004 1,152,000 3,200,0005 864,000 2,400,0006 576,000 1,600,0007 288,000 800,0008 0 0

SALDO DE EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA

AÑO 1 2 3M.O 15 24 $ 125,000 C.I.F 15 24 $ 25,000 G. ADMINISTRATIVO 15 24 $ 583,333 G.VENTAS 15 24 $ 333,333 G. DISTRIBUCION 15 24 $ 166,667 TOTAL EFECTIVO $ 1,233,333

DIAS DE COBERTURA

FACTOR DE CONVERSION

SALDO DE EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA

4 5 6 7 8 $ 166,667 $ 208,333 $ 208,333 $ 208,333 $ 208,333 $ 33,333 $ 41,667 $ 41,667 $ 41,667 $ 41,667 $ 583,333 $ 583,333 $ 583,333 $ 583,333 $ 583,333 $ 333,333 $ 333,333 $ 333,333 $ 333,333 $ 333,333 $ 166,667 $ 166,667 $ 166,667 $ 166,667 $ 166,667 $ 1,283,333 $ 1,333,333 $ 1,333,333 $ 1,333,333 $ 1,333,333

CAPITAL DE TRABAJO360

FASE INVERSION

AÑO 1 2ACTIVO CTE1-SALDO EFECT REQUE CAJA2-CUENTAS X COBRAR 30 123-INVENTARIOSINVENTARIOS MATERIAS PRIMAS 30 12INVENTARIOS PRODUCTOS EN PROCESO 9 40INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS 15 24TOTAL ACT CORRENTREINCREMENTO ACTIVO CORRIENTEPASIVO C.T.ECUENTAS XPAGAR PROVEDORES 45 8TOTAL PASIVO CORRIENTEINCREMENTO PASIVO CORRIENTETOTAL CAPITAL DE TRABAJOINCREMENTOS CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS X COBRAR

COEFICIENTE DE RENOVACION

CAPITAL DE TRABAJO

OPERACIÓN

3 4 5 6 7 8

$ 1,233,333 $ 1,283,333 $ 1,333,333 $ 1,333,333 $ 1,333,333 $ 1,333,333 $ 2,875,000 $ 3,041,667 $ 3,208,333 $ 3,208,333 $ 3,208,333 $ 3,208,333

$ 200,000 $ 266,667 $ 333,333 $ 333,333 $ 333,333 $ 333,333 $ 205,000 $ 255,000 $ 305,000 $ 305,000 $ 305,000 $ 305,000 $ 925,000 $ 1,008,333 $ 1,091,667 $ 1,091,667 $ 1,091,667 $ 1,091,667 $ 5,438,333 $ 5,855,000 $ 6,271,667 $ 6,271,667 $ 6,271,667 $ 6,271,667

$ 5,438,333 $ 5,855,000 $ 6,271,667 $ 6,271,667 $ 6,271,667 $ 6,271,667

$ 300,000 $ 400,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 300,000 $ 400,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 500,000 $ 300,000 $ 100,000 $ 100,000 $ - $ - $ - $ 5,138,333 $ 5,455,000 $ 5,771,667 $ 5,771,667 $ 5,771,667 $ 5,771,667 $ 5,138,333 $ 316,667 $ 316,667 $ - $ - $ -

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS3 4 5

VENTAS 37,200,000 49,600,000 62,000,000(-)COSTOS DE MERCANCIA VENDIDA COSTO DE VENTAS 8,200,000 10,200,000 12,200,000UTILIDAD BRUTA 29,000,000 39,400,000 49,800,000

GASTOS OPERATIVOS 26,300,000 26,300,000 26,300,000UTILIDAD OPERATIVA 2,700,000 13,100,000 23,500,000

GASTOS FINANCIEROS 1,440,000 1,152,000 864,000UTIL ANTES D IMPUESTOS MATERIA PRIMA 1,260,000 11,948,000 22,636,000

IMPUESTOS 378,000 3,584,400 6,790,800UTILIDAD NETA 882,000 8,363,600 15,845,200

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS6 7 8

62,000,000 62,000,000 62,000,00012,200,000 12,200,000 12,200,00049,800,000 49,800,000 49,800,000

26,300,000 26,300,000 26,300,00023,500,000 23,500,000 23,500,000

576,000 288,000 022,924,000 23,212,000 23,500,000

6,877,200 6,963,600 7,050,00016,046,800 16,248,400 16,450,000

RECURSOS FINANCIEROSFase Inversion OperacionAño 1 2 3 4

Niven de produccion 60% 80%Aportes socios $ 17,200,000 $ 12,600,000

Incrementos del capital de trabajo $ 5,138,333 $ 316,667

Prestamos bancarios $ 4,000,000 Incremento del pasivo corriete $ 300,000 $ 100,000

Total $ 17,200,000 $ 16,600,000 $ 5,438,333 $ 416,667

Operacion5 6 7 8

100% 100% 100% 100%

$ 316,667 $ - $ -

$ 100,000 $ - $ - $ - $ 416,667 $ - $ - $ -

2AÑO

FUENTES Y USOS DEL PROYECTOENTRADAS DE EFECTIVO 1 2 3RECURSOS FINANCIEROS $ 17,200,000 $ 16,600,000 $ 5,438,333 INGRESOS X VENTAS $ 37,200,000 TOTAL DE ENTRADAS $ 17,200,000 $ 16,600,000 $ 42,638,333

SALIDAS DE EFECTIVOACTIVOS

INCREMENTO ACTIVOS CORRIENTE 17,200,000 16,600,000 $ 5,438,333 COSTOS NETOS DE OPERACIÓN $ 32,000,000 gastos financieros 1,440,000ABONO PRESTAMOS 800,000IMPUESTOS 378,000TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 17,200,000 16,600,000 $ 40,056,333 ENTRADAS- SALIDAS $ - $ - $ 2,582,000 SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO $ 2,582,000

FUENTES Y USOS DEL PROYECTO4 5 6 7 8

$ 416,667 $ 416,667 $ - $ - $ - $ 49,600,000 $ 62,000,000 $ 62,000,000 $ 62,000,000 $ 62,000,000 $ 50,016,667 $ 62,416,667 $ 62,000,000 $ 62,000,000 $ 62,000,000

SALIDAS DE EFECTIVO

$ 416,667 $ 416,667 $ - $ - $ 4,000,000 $ 34,000,000 $ 36,000,000 $ 36,000,000 $ 36,000,000 $ 36,000,000

1,152,000 864,000 576,000 288,000 0800,000 800,000 800,000 800,000 0

3,584,400 6,790,800 6,877,200 6,963,600 7,050,000 $ 39,953,067 $ 44,871,467 $ 44,253,200 $ 44,051,600 $ 47,050,000 $ 10,063,600 $ 17,545,200 $ 17,746,800 $ 17,948,400 $ 14,950,000 $ 12,645,600 $ 30,190,799 $ 47,937,599 $ 65,885,999 $ 80,835,999

se trae del capital de

trabajo

BALANCE GENERALFASE Inversion OperacionAño 1 2 3

ACTIVOSACTIVOS CORRIENTES1-EFECTIVO $ 3,815,333 2-CUENTAS X COBRAR $ 2,875,000 3-INVENTARIO MATERIA PRIMA $ 200,000 4-INVENTARIO P.P $ 205,000 5-INVENTARIO P.T $ 925,000 TOTAL ACTIVOS C.T.E.S $ 8,020,333 ACTIVOS FIJOSTERRENOS 6,000,000 6,000,000 6,000,000EDIFICIOS 10,000,000 16,000,000 15,200,000MAQ.EQUIPOS $ 4,000,000 $ 3,600,000 VEHICULOS $ 4,000,000 $ 3,200,000 MUEBLES Y ENCERES $ 2,000,000 $ 1,800,000 TOTAL ACTIVOS FIJOS 16,000,000 32,000,000 29,800,000ACTIVOS DIFERIDOSGASTOS PREOPERATIVOS 1,200,000 1,800,000 1,500,000TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1,200,000 1,800,000 1,500,000TOTAL ACTIVO 17,200,000 33,800,000 39,320,333PASIVOPASIVOS C.T.E.S 300,000PRESTAMOS 4,000,000 3,200,000TOTAL PASIVO 4,000,000 3,500,000PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 17,200,000 12,600,000 5,138,333RESERVAS 882,000TOTAL PATRIMONIO 17,200,000 29,800,000 35,820,333ECUACION CONTABLE activo=pasivo+patrimonio 33,800,000 39,320,333

BALANCE GENERALOperacion

4 5 6 7 8

ACTIVOS

$ 13,928,933 $ 31,524,133 $ 49,270,933 $ 67,219,333 $ 82,169,333 $ 3,041,667 $ 3,208,333 $ 3,208,333 $ 3,208,333 $ 3,208,333 $ 266,667 $ 333,333 $ 333,333 $ 333,333 $ 333,333 $ 255,000 $ 305,000 $ 305,000 $ 305,000 $ 305,000 $ 1,008,333 $ 1,091,667 $ 1,091,667 $ 1,091,667 $ 1,091,667 $ 18,500,600 $ 36,462,466 $ 54,209,266 $ 72,157,666 $ 87,107,666

6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,00014,400,000 13,600,000 12,800,000 12,000,000 11,200,000

$ 3,200,000 $ 2,800,000 $ 2,400,000 $ 2,000,000 $ 1,600,000 $ 2,400,000 $ 1,600,000 $ 800,000 $ - $ (800,000) $ 1,600,000 $ 1,400,000 $ 1,200,000 $ 1,000,000 $ 800,000

27,600,000 25,400,000 23,200,000 21,000,000 18,800,000

1,200,000 900,000 600,000 300,000 01,200,000 900,000 600,000 300,000 0

47,300,600 62,762,466 78,009,266 93,457,666 105,907,666

400,000 500,000 500,000 500,000 500,0002,400,000 1,600,000 800,000 0 -800,0002,800,000 2,100,000 1,300,000 500,000 -300,000

316,667 316,667 0 0 08,363,600 15,845,200 16,046,800 16,248,400 16,450,000

44,500,600 60,662,467 76,709,267 92,957,667 109,407,66747,300,600 62,762,467 78,009,267 93,457,667 109,107,667

EFECTIVO SALDO EFECTIVOREQUERIDO EN CAJA

(+)SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO DE FUENTES Y USOS

PUNTO DE EQUILIBRIOFase Inversion OperacionAño 1 2 3 4 5 6

Nivel de produccion 60% 80% 100% 100%

PTO.E UNIDADESPTO.E INGRESOS

TASACOSTOS FIJOS

GASTOS ADMINISTRACION 14,000,000GASTOS DE DISTRIBUCION 4,000,000

GASTOS DE VENTAS 8,000,000DEPRECIACIONES 2,200,000

28,200,000

AMORTIZACION DIFERIDOS300,000,000

INTERESES PRESTAMO

PUNTO DE EQUILIBRIOOperacion I= INGRESOS TOTALES

7 8 X= VOLUMEN DE VENTAS

100% 100%F= COSTOS FIJOSP= PRECIO DE VENTA UNITARIOV= COSTO VARIABLE UNITARIOQ= UNIODADES FISICAS VENDIDAS A PLENA CAPACIDAD (100% NIVEL DE PRODUCCIONUN= TASA DE UTILIZACION NIVEL DE PRODUCCION

X= UNIDADES FISICAS VENDIDAS EN EL PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS TOTALESVOLUMEN DE VENTAS

COSTOS FIJOSPRECIO DE VENTA UNITARIOCOSTO VARIABLE UNITARIOUNIODADES FISICAS VENDIDAS A PLENA CAPACIDAD (100% NIVEL DE PRODUCCIONTASA DE UTILIZACION NIVEL DE PRODUCCION

UNIDADES FISICAS VENDIDAS EN EL PUNTO DE EQUILIBRIO

I=X= 50,000,000F=P= 820 X= 50,000,000V= 820 600Q= 60,976 $ (60,156) $ 820 UN=X=