El comportamiento de la Argentina en la escena del comercio mundial
Lola Mora 421 • Torre 1 • Piso 14 • World Trade Center Buenos AiresDique 1 • Puerto Madero Este • CABA • Argentina Tel. +5411 5245.8585 • [email protected]
Dante E. Sica
31 de Julio de 2012
Sector externo argentino: Desempeño en la región y relevancia de los
Contexto internacional: El mundo volvió a sonreír, luego de un cierre de 2011complicado
INDICE
Comercio internacional: Quiebre estructural y empuje de las grandes economíasemergentes. Escenario de mayor complejidad y crisis de los organismosmultilaterales
Sector externo argentino: Desempeño en la región y relevancia de loscommodities. La política comercial se endurece en un escenario de tensiones de labalanza. Las implicancias de los mayores controles.
Conclusiones
Sector externo argentino: Desempeño en la región y relevancia de los
Contexto internacional: El mundo volvió a sonreír, luego de un cierre de 2011complicado
INDICE
Comercio internacional: Quiebre estructural y empuje de las grandes economíasemergentes. Escenario de mayor complejidad y crisis de los organismosmultilaterales
Sector externo argentino: Desempeño en la región y relevancia de loscommodities. La política comercial se endurece en un escenario de tensiones de labalanza. Las implicancias de los mayores controles.
Conclusiones
Tendencias GlobalesEn las últimas décadas, los países emergentes incrementaron sustancialmente su importancia en la economía mundial…y esta tendencia se mantendrá en el futuro…
3%
4%
5%
6% Contribución al Crecimiento Mundial. En puntos porcentuales
-1%
0%
1%
2%
3%
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Resto del Mundo China Estados Unidos Otras Naciones Avanzadas
Tendencias GlobalesLo que dio lugar a un fuerte incremento en la clase media mundial…tendencia que se consolidaría en el futuro…
América del Norte
7% Resto de América
6%
Europa14%
Asia
Africa7%América
del Norte18%
Resto de América10%
Europa
Asia29%
Africa7%
2009 2030
Can
tidad
de p
ers
onas
de
clas
e m
edia
Más personas…
Total TotalAsia66%
Europa36%
5.602
1.534
8.138
4.952
1.0520
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
América del Norte
Resto de América
Europa Asia Africa
5.8373.117
11.337
32.596
2.7930
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
América del Norte
Resto de América
Europa Asia Africa
Can
tidad
de p
ers
onas
de
Gas
to e
n M
ill. D
e US$
de la
clas
e m
edia
2009 2030
4%103%
39%
558%
165%
Vs 09
Fuente: abeceb.com en base a The Emerging Middle Class in Developing Countries, OECD
… y más gasto
Total1.845 M
Total4.884 M
Vs 09
Vs 09
Vs 09Vs 09
285,1
299,8
308,6
250,0
300,0
350,0
Alimentos
Combustible
Comercio Mundial… incrementando las necesidades de alimentos y otros commodities, lo queimpulsa al alza sus precios…
Combustible
+827,1%( más rápido que el crecimiento mundial +382%)
Alimentos+618,5% ( más rápido que el crecimiento mundial +188%)
Importaciones de “Chindia”. En miles de millones de U$S.- Variación % de precios -
Indice Var. 2005/01 Var. 2011/05
Metales 77,6% 129,7%
Petróleo 119,3% 95,9%
Alimentos 24,2% 78,8%
12,4
13,5
19,5
26,2
27,1
28,7
40,1
57,8
56,7
73,5
89,4
33,3 37,2 51,0 79,2
110,4
150,5 178,4
285,1
206,6
2,5
2,8 4,9 12,8
18,4
21,0 33,8
60,7
50,2
79,9
112,8
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Combustible
Minerales de Hierro
Mineral de Hierro+4.367% ( más rápido que el crecimiento mundial +1.364%)
Fuente: abeceb.com en base a OMC, FMI y ITC
14.012
16.140
12.542
15.274
18.255
194 200 231246
268
285 292
256
292307
250
300
350
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
US$ Billones
Index Volúmen. 100=1990
Comercio Mundial
… y permite mantener la senda de crecimiento sostenido delcomerciomundial …
Exportaciones Mundiales.En Billones de Dólares y Var. Volumen. +195%
2011-2001
5.164 5.403 5.501
6.456
6.492
9.218
10.49512.120
12.542
138 145
159
167 175194
193
200 231
0
50
100
150
200
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: abeceb.com en base a OMC
El crecimiento del comercio se sostuvo tanto en términos nominales como reales
+59%2011-2001
Rubro 2006 2011 Var%
Agroalimentos 22.188 61.015 175%
Minerales y
Combustibles92.293 302.862 228%
Productos industriales 545.472 1.032.125 89%
Rubro 2006 2011 Var %
Agroalimentos 528.395 729.938 38%
OCDE
CHINAImportaciones de bloques seleccionadosEn millones de dólares
Comercio mundial
Este nuevo patrón de demanda mundial, sesgado hacia agroalimentos,combustibles y minerales …
Minerales y
Combustibles1.123.372 1.616.272 44%
Productos industriales 5.765.694 7.078.350 23%
Rubro 2006 2011 Var %Agroalimentos 7.025 19.681 180%
Minerales y
Combustibles13.555 26.026 92%
Productos industriales 64.963 149.414 130%
SUDAMÉRICA
Los países agro-exportadores enfrentan el desafío de definir estrategias para cumplir con las crecientes demandas de “seguridad alimentaria”.
América del Norte+42%
Europa+32%
Rusia+72
China+53%
Japón+42%
Medio Oriente+75%
Evolución de las exportaciones2011 vs. 2009
Comercio Mundial
… permitió una recuperación más rápida de las exportaciones de lospaíses emergentes …
América del Sur y Central+60%
África+52%
+75%India+85%
ASEAN+53%
OCEANÍA+71%
Fuente: abeceb.com en base a OMC
Comercio Mundial
… consolidando una nueva estructura de comercio mundial, con un rolmás destacado de los países emergentes
15,9%
19,5%21,1%
19,1%16,4%
China Europa Estados Unidos Medio Oriente LATAM Japón Rusia India
Participación en el comercio Mundial% por Región
Fuente: abeceb.com en base a OMC (*) no se contabiliza aquí el comercio intrazona de la UE
12,3%
15,9% 15,6%14,1%
10,8%
6,4% 7,5%
8,0%
12,5%
9,2%
6,0%
2,3% 2,6%
3,8%
0,9% 1,1%2,2%
1995 2003 2011
Comercio MundialEstos cambios originaron un escenario más heterogéneo, donde las nuevaspotencias emergentes y las colisiones de países en desarrollo reclaman mayoratención y plantean nuevas problemáticas ...
Grupo ACP
Grupo Africano
Miembros en
desarrollo de Asia
APEC
G-33
Amigos de la
ambición
Ronda
Mundo complejo y multipolar
112
135
155
1995
2000
2012
Cantidad de miembros en la OMC
ACP
UE
MCS
G-90
PMA
EPV
EPV -NAMA
EPV: Economías pequeñas y vulnerables
EPV -Normas
Países reciente adhesión
Economías en transición de bajo ingreso
CAIRNS
Productos tropicales
G-10
G-20
Los 4 del algodón
NAMA 11
Propuesta conjunta
PI
Ronda Doha
Comercio Mundial… las dificultades para lograr acuerdos en el ámbito multilateral condujo a laformación de grupos más acotados, a los que también les ha costado adoptar elliderazgo de las distintas problemáticas ...
G-8 (1997)
G-8 + 5(2005)
G-20 (1999)
Otros grupos:G-10 Acuerdo de préstamos)G-12 (finanzas)G-22 (reemplazado por G-20)G-23 (naciones en desarrollo)G-33 (reemplazado por G-20)G-77 (hoy son 130)
El G-20 es más representativo del nuevo balance mundial, pero incorpora intereses muy disímiles, lo que hace difícil avanzar
Comercio Mundial… por lo que cada país ha hecho prevalecer sus propios intereses, dando lugar aun rebrote proteccionista que tiene como principales protagonistas a losintegrantes del G-20
Principales medidas proteccionistas (número)
PaísBarreras tarifarias
Compras públicas
CuotasBarreras técnicas
Defensa comercial
Barreras no tarifarias
Total
Rusia 55 5 8 4 29 2 189
Argentina 7 0 1 3 56 80 164
Estados Unidos 18 15 2 13 40 6 128
India 15 1 2 0 56 4 96
Pri
nci
pal
es p
aíse
s d
el G
-20
India 15 1 2 0 56 4 96
Brasil 26 4 3 0 47 2 89
Alemania 1 0 2 0 47 0 84
China 8 7 7 3 38 5 83
Francia 1 2 2 0 47 0 82
Reino Unido 1 1 2 0 47 0 78
Italia 1 0 2 0 47 0 74
Indonesia 7 3 1 4 26 7 55
Sudáfrica 17 2 0 1 15 1 41
Turquía 8 1 0 0 26 0 35
Canadá 2 2 1 4 17 2 32
Sector externo argentino: Desempeño en la región y relevancia de los
Contexto internacional: El mundo volvió a sonreír, luego de un cierre de 2011complicado
INDICE
Comercio internacional: Quiebre estructural y empuje de las grandes economíasemergentes. Escenario de mayor complejidad y crisis de los organismosmultilaterales
Sector externo argentino: Desempeño en la región y relevancia de loscommodities. La política comercial se endurece en un escenario de tensiones de labalanza. Las implicancias de los mayores controles.
Conclusiones
Sector externo argentino
La Argentina muestra un comportamiento menos volátil que lospaíses de la región en la balanza comercial …
Saldo comercial de países de la regiónEn US$ Millones.
Brasil
Con excepción de la Argentina, que mantiene un sendero estable de su balanza comercial, el resto de los países muestran oscilaciones de acuerdo a los niveles de demanda y precios de las commodities.
33.842
44.92946.457
40.032
35.000
45.000
55.000
Chile
Argentina
Perú
Colombia
22.780 23.941
-2.906
2.279
5.951
24.878 24.95825.272
20.147
29.791
15.732
12.307
16.888
10.347
-5.000
5.000
15.000
25.000
35.000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
9.302
1.781
50%
60%
Estructura comercial de países de la regiónEn US$ Millones.
Bolivia
Colombia
Perú
Paraguay
Var
% p
rom
edio
de
las
expo
rtac
ione
s –
perí
odo
2003
-11
Alto dinamismo importacionesBajo dinamismo importaciones
Alto
din
amis
mo
expo
Sector externo argentino
… aunque en comparación tiene una baja dinámica exportadora y altadinámica importadora …
10.617
2.279
29.791
5.985
2.743
10.347
1.669
3.882
10%
20%
30%
40%
10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
México
Argentina
Chile
Colombia
Brasil
Paraguay
Ecuador
Uruguay
Var % promedio de las importaciones – período 2003-1 1
Var
% p
rom
edio
de
las
expo
rtac
ione
s
Alto
din
amis
mo
expo
Baj
o di
nam
ism
o ex
po
Participación en las exportaciones mundiales
Sector externo argentino
… y no logra recuperar participación en el comercio mundial …
2,1%
1,8%
2,0%
2,5%
3,0%
Brasil
Argentina
1,8%
1,4%
1,0% 0,8%
1,1%
1,4%
1,2%
1,0%
0,8%
1,1%
1,4%
0,8%
0,6%
0,4%
0,5% 0,4%
0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
19.629
27.547
28.414
20.000
25.000
30.000
Sector externo argentino
El rubro que más aportó al crecimiento de las exportacionesdesde 2003 fueron las manufacturas industriales …
Exportaciones argentinas. En US$ Mill.
+204%
+176%(2011-2003)
+269%(2011-2003)
Rubro Aporte en MM US$
MOI 20.711
MOA 17.556
6.368
0
5.000
10.000
15.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PP MOA MOI Comb +18%(2011-2003)
+204%(2011-2003)
PP 13.169
Comb y L 956
30%
32%
31%32%
34%
35%35%
31% 31% 30%30%
32%
34%
36%MOI Arg.
MOI Arg./Corr.
Participación de Exportaciones de MOI% sobre el Total Exportado.
(*)
Sector externo argentino
… aunque si se excluyen de las exportaciones de biodiesel y productosde la minería, tales como oro y plata, el crecimiento de las MOI essensiblemente menor
Excluyendo al biodiesel, oro y plata, las manufacturas industriales tienen 5 ppmenos de
26%
28%
25%
27%
29%
30%29% 30%
31% 31% 30%
20%
22%
24%
26%
28%
30%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
(*) Para el cálculo del flujo de exportaciones MOI corregido se resta del total de ventas externas correspondientes al rubro los valores de exportación de productos minerales y biocombustibles.
Vehículos
Automóviles
34%
Oro
11%Biodiesel
11%
Plata en bruto
2%
Aluminio
2%
Cajas de
cambio
2%
Otros
38%
Aporte por producto al crecimiento de las MOI entre 2003 y 2011.
menos de participación en las exportaciones.
242
200
220
240
260Ratio (Qx/Qm)
Ratio (Px/Pm) = Términos de Intercambio
Sector externo argentino
… las cantidades importadas crecieron más que las exportadas, aunquehasta ahora pudo ser compensado por un mejoramiento de los términos deintercambio …
Índice QX/ Índice QM
Evolución de cantidades Exportadas e Importadas
169
158
144
127
111
130
110
98
106
115 116 114121
126
141 141 140
149144
80
100
120
140
160
180
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1trim 2012
Sector externo argentino
… no obstante, las tensiones sobre el saldo comercial se mantienen por elprevisible deterioro de la balanza energética …
2008 101% 173% -201% 27%
2010 112% 178% -205% 16%
2011 178% 258% -307% -28%
2012e 169% 286% -319% -57%
PP MOA MOI COMB A la presión del saldo industrial sobre el superávit se suma a partir de 2010 el peso del resultado negativo de Combustibles y Energía.
3.563 3.758
2.010 40.000
50.000
Comb MOI MOA PP
Saldo Comercial. Millones de dólares.
5.831 6.015 6.924 7.419 10.896 13.288
18.155 13.486
17.943 18.876 9.452 11.285 11.866 14.434
18.070
22.754 20.640
21.188
26.387 26.623
-4.400 -10.333 -12.898 -15.569
-21.700 -26.439
-14.512
-24.940 -31.499 -29.400
4.870 5.166 5.435 6.022
3.762
3.563 2.010
-2.817 -5.000 -40.000
-30.000
-20.000
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 e
Régimen más exigente en materia de liquidación de divisas por exportación en el MULC (R.G. 142/12 y Com. “A” 5.300)
LICENCIAS NO AUTOMÁTICAS
Importaciones Exportaciones
Sector externo argentino
… conduciendo a la adopción de una política comercial constituida pordiversas medidas heterodoxas, tanto sobre las importaciones como lasexportaciones …
Bloqueos en la devolución de reintegros asociados a “irregularidades” de las
empresas.
DJAI
ACUERDOS CON EMPRESAS
VERIFICACIÓN ADUANERA MULTIDICIPLINARIA
Mayores demoras registradas en la devolución de reintegros y en la
devolución del IVA
empresas.
Demoras en el “desaduanamiento” de las importaciones temporarias.
Restricciones al uso de DEJUAUTO(encarece el costo del pago de retenciones)
DERECHOS ANTIDUMPING
VALORES CRITERIO
DJAS
Sector externo argentino
Por el lado de las importaciones, el crecimiento del déficit energéticoobligó a ajustar a los sectores industriales …
0
Saldo de los sectores más deficitarios. Millones de dólares.
-3.2
17
-2.6
60
-1.8
60
-1.1
65
-85
1
-51
9
-46
8
-40
0
-39
9
-38
4
-32
3
-3.1
93
-2.3
60
-1.8
12
-1.0
50
-59
9
-1.0
73
-59
0 -39
8
-36
9 -16
3
-29
4
-3.500
-3.000
-2.500
-2.000
-1.500
-1.000
-500
0
Saldo 2011
Saldo 2012
10.000
12.000
2011
Importaciones por Uso Económico.En Millones US$. 6M 2012 vs. 6M 2011.
Sector externo argentino
… afectando a las importaciones de bienes de capital e insumos …
Rubros menos dinámicos
0
2.000
4.000
6.000
8.000
Bienes de capital Bienes intermedios
Bienes de consumo
Piezas y accesorios para bienes de capital
Vehículos automotores de
pasajeros
Combustibles y lubricantes
2012
- 21%
- 6%
- 13%
- 4%
+ 4%
+ 16%
Caída de las exportacionesEn Millones US$. 6M 2012 vs. 6M 2011.
Sector externo argentino
… mientras que por el lado de las exportaciones, la mayor parte de la caída se debe a factores domésticos
-1.214Sector oleaginosoSequía y menores rindesIncertidumbre cambiaria
-552
-371
-272
-203
-348
Sector automotrizMenor demanda, medidas espejo y situación particular por empresa con Brasil
Acortamiento plazos de liquidación de divisas
Minería
Sector energéticoMenores saldos exportables
Frutas y hortalizasMedidas espejo BrasilMedidas sanitarias USA
Resto
Sector externo argentino: Desempeño en la región y relevancia de los
Contexto internacional: El mundo volvió a sonreír, luego de un cierre de 2011complicado
INDICE
Comercio internacional: Quiebre estructural y empuje de las grandes economíasemergentes. Escenario de mayor complejidad y crisis de los organismosmultilaterales
Sector externo argentino: Desempeño en la región y relevancia de loscommodities. La política comercial se endurece en un escenario de tensiones de labalanza. Las implicancias de los mayores controles.
Conclusiones
Conclusiones
� Los países emergentes ganan participación en el crecimiento mundial, modificándose los patrones de demanda y beneficiando a los exportadores de alimentos e insumos básicos.
� Este nuevo orden mundial, cuya conformación se aceleró con la crisis, modifica el equilibrio histórico de poder, ganando injerencia países que hasta el momento tenían escasa injerencia en los organismos multilaterales.
� La parálisis de la Ronda Doha y la conformación de múltiples agrupamientos de países � La parálisis de la Ronda Doha y la conformación de múltiples agrupamientos de países (G-8, G8+5, G-20, etc.) son intentos por reflejar este nuevo equilibrio mundial, heterogéneo y multipolar.
� La Argentina se vio beneficiado por una mejora de los términos de intercambio, sin embargo sus exportaciones han sido menos dinámicas que las de sus vecinos y no ha recuperado peso en el comercio mundial.
� Las tensiones sobre el saldo comercial llevaron a una intensificación de la política comercial restrictiva, que está generando impactos tanto sobre las importaciones como las exportaciones.
� La contracción actual en el sector externo son más endógenas que exógenas.
El comportamiento de la Argentina en la escena del comercio mundial
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Dante E. Sica
31 de Julio de 2012
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