Percepción de los Consumidores acerca de la situación del país y del hogar
2@ ONSUMIENDO
6 de cada 10 colombianos creen que las cosas están empeorando; si bien la tendencia se ha corregido un poco con la firma de La Habana, toca esperar a que se consolide la tendencia.
Percepción de los Consumidores acerca de la situación del país y del hogar
3@ ONSUMIENDO
La gente no cree que el orden público ni la economía sea el gran problema del momento:
puede ser la paz o la confianza hacía el presidente.
Percepción de los Consumidores acerca de la situación del país y del hogar
4@ ONSUMIENDO
La desaprobación por la labor de presidente continua en ascenso; el ligero cambio de tendencia
aún no es sólido.
6
Percepción de los Consumidores acerca de la situación del país y del hogar
@ ONSUMIENDO
El empleo es la principal búsqueda en Google de los colombianos, pero el tema de precios (inflación),
paz, dólar y La Niña comienzan a inquietar.
7@ ONSUMIENDO
Los colombianos ya no saben a quien creerle: el presidente no cumplió con la fecha de paz, el
comercio reetiqueto precios y la industria esta llena de carteles; esto causa una enorme desconfianza en
los hogares.
8@ ONSUMIENDO
3%5% 4%
2% 2% 2% 0%
6%
28% 30%
14% 16%11%
8%
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10%10%
9%
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7%
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24%
30%
27%
23%
17%
17%
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0%
0%
0%
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46%
25%
22%
42%39%
57%
66%
1%
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0%0% 0% 0% 1%
0%
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0%1% 1% 0% 0%
3%
3%
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1%
1%0% 1% 2% 1% 1%
3%
1%0% 1% 0% 1% 2%
4% 2% 1% 0% 0% 0% 0%
2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6
RAZONES DE COMPRA
13. Alguno Otra que haya mencionado?
12. Se le había acabado
11. Promoción
10. Precio
09. Porque necesita otro
08. Para actualizar el anterior
07. Necesidad
06. Moda
05. gusto
04. Fidelidad
03. costumbre
02. Calidad
01. Antojo
EL FIN DEL ANTOJO
Los colombianos cada vez más
compran porque les
toca y no porque
quieren.
9
¿QUÉ ESTA PASANDO CON LA ACTIVIDAD ECONÓMICA?
-
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 P 2015 Pr 2016 Pr
¿QUE FRENA AL PIB?
PIB EN PESOS CORRIENTES PIB EN PESOS CONSTANTES DIFERENCIA
¿QUÉ ESTA PASANDO CON EL PIB?
(0,1)
(7,1)
6,0
(0,8)
1,0 1,4
0,1
4,6
2,3 2,8
2,0
AGRO MINERIA INDUSTRIA SERVICIOS PÚBLICOS CONSTRUCCIÓN COMERCIO TRANSPORTE BANCA SERVICIOS SOCIALES IMPUESTOS PIB
CRECIMIENTO ANUAL DEL PIB EN EL SEGUNDO SEMESTRE DE 2016
AGRO MINERIA INDUSTRIA SERVICIOS PÚBLICOS CONSTRUCCIÓN COMERCIO TRANSPORTE BANCA SERVICIOS SOCIALES IMPUESTOS PIB
El PIB logró llegar al 2% de crecimiento, gracias al crecimiento de la industria y no logró ser más alto ante la caída de laproducción minera, pero no fue la industria la que hizo que el PIB se moviera, fueron los bancos y el sistema financiero,mientras la construcción y el comercio quedaron en deuda con la economía, dejando ver que hay una menor creación deempleo y una demanda interna moderada, que no se explica ni por el aumento de la industria ni la caída de la producciónminera.
11
¿QUÉ ESTA PASANDO CON LA ACTIVIDAD ECONÓMICA?
-2.000
-1.000
0
1.000
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6.000
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6
BALANZA COMERCIAL EN DÓLARES
Exportaciones Importaciones Balanza comercial
-300
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1200
1700
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2700
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16
¿CUÁNTO DEBERIA SER LA TCRM SEGÚN EL BARRIL DE PETROLEO?
Pronóstico TCRM Residuos TCRM
¿ QUÉ ESTA PASANDO CON LA INFLACIÓN?
Anual
IPC; 7,3%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
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10,0%
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6
INFLACION
Grupos y subgrupos Mensual Año corrido Doce meses Mensual Año corrido Doce meses
21 Gasto de ocupación 0,30 3,54 4,24 0,06 0,73 0,88
19 Comidas fuera del hogar 0,48 7,20 9,18 0,04 0,63 0,81
22 Gas y servicios públicos 0,46 5,76 10,53 0,03 0,41 0,74
15 Carnes y derivados de la carne 0,57 12,12 15,40 0,03 0,54 0,68
17 Lácteos, grasas y huevos 0,06 6,18 11,41 0,00 0,26 0,46
18 Alimentos varios 1,16 10,35 12,80 0,04 0,32 0,40
92 Artículos para el aseo y cuidado personal 0,42 7,14 9,59 0,02 0,28 0,38
51 Instrucción y enseñanza 0,25 6,48 6,48 0,01 0,35 0,36
71 Transporte personal 0,41 4,18 4,75 0,03 0,30 0,34
72 Transporte público -0,02 3,74 4,80 0,00 0,27 0,34
11 Cereales y productos de panadería -0,32 5,97 7,01 -0,01 0,21 0,24
12 Tubérculos y plátanos -14,29 1,16 24,14 -0,17 0,01 0,21
Total -0,05 5,25 7,27 -0,05 5,25 7,27
Contribución
(puntos porcentual)Variación %
¿ QUÉ ESTA PASANDO CON LA INFLACIÓN Y EMPLEO?
OCUPADOS; 1,4%
IPC; 7,3%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
ene.
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16
DINAMICA DE GASTO DE HOGARES Y SUS DETERMINANTES
-0,05
-0,03
-0,01
0,01
0,03
0,05
0,07
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.-0
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.-0
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.-0
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no
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6
DINAMICA DEL GASTO DE LOS HOGARES
Pronóstico GASTO REAL GASTO REAL
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
Dinámica Anual de Ingresos y Gastos
GASTOMETRIA INGRESO DE LOS HOGARES
¿ QUÉ ESTA PASANDO CON LA SITUACIÓN DE COMPRA?
-3,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
SITUACIÓN DE CONTENCIÓN DE COMPRA
CONTENCIÓN DE COMPRA EXPANSIÓN DE COMPRA
TENDENCIA DE CONTENCIÓN DE COMPRA
En el acumulado de 12 meses la situación de las compras sigue un proceso de contención, en gran media por la perdida dela capacidad de compra por el aumento de los precios, pese que históricamente el mes de agosto siempre presenta unacontención en la compra, la de este año fue mucho menor.
jun-16
GRUPO N NIVEL VAR IPC VAR MERCADO VAR MERCADO REAL JQUIA
ALIMENTOS 4 003-CEREALES Y PRODUCTOS DE PANADERIA (C ) 5,49% 5,86% 0,36% 15
ALIMENTOS 4 036-TUBÉRCULOS Y PLÁTANOS (C ) 50,48% 48,22% -1,51% 88
ALIMENTOS 4 050-HORTALIZAS Y LEGUMBRES (C ) 37,67% 34,92% -2,00% 178
ALIMENTOS 4 081-FRUTAS (C ) 30,60% 29,56% -0,79% 41
ALIMENTOS 4 106-CARNES Y DERIVADOS DE LA CARNE (C ) 13,66% 13,14% -0,45% 27
ALIMENTOS 4 124-PESCADO Y OTRAS DE MAR (C ) 14,65% 10,15% -3,93% 285
ALIMENTOS 4 133-LÁCTEOS, GRASAS Y HUEVOS (C ) 13,21% 10,45% -2,43% 237
ALIMENTOS 4 159-ALIMENTOS VARIOS (C ) 11,43% 8,47% -2,66% 258
ALIMENTOS 4 204-COMIDAS FUERA DEL HOGAR (C ) 8,11% 6,10% -1,86% 148
VIVIENDA 4 224-GASTO DE OCUPACIÓN DE LA VIVIENDA (C ) 4,24% 1,80% -2,35% 227
VIVIENDA 4 236-COMBUSTIBLES Y SERVICIOS PÚBLICOS (C ) 12,45% 10,11% -2,09% 189
VIVIENDA 4 248-MUEBLES DEL HOGAR (C ) 5,86% 3,30% -2,42% 234
VIVIENDA 4 260-APARATOS DOMÉSTICOS (C ) 13,20% 10,38% -2,48% 242
VIVIENDA 4 277-UTENSILIOS DOMÉSTICOS (C ) 6,97% 5,96% -0,94% 48
VIVIENDA 4 297-ROPA DEL HOGAR (C ) 5,79% 4,03% -1,66% 114
VIVIENDA 4 313-ARTÍCULOS PARA LIMPIEZA (C ) 8,15% 6,05% -1,95% 165
VESTUARIO Y CALZADO 4 342-VESTUARIO (C ) 4,57% 3,92% -0,63% 35
VESTUARIO Y CALZADO 4 390-CALZADO (C ) 2,47% 1,34% -1,10% 61
VESTUARIO Y CALZADO 4 405-SERVICIOS DEL VESTUARIO Y CALZADO (C ) 5,70% 3,39% -2,18% 203
SALUD 4 422-SERVICIOS PROFESIONALES (C ) 5,97% 3,82% -2,03% 182
SALUD 4 444-BIENES Y ARTÍCULOS PARA SALUD (C ) 8,44% 6,90% -1,42% 83
SALUD 4 464-GASTOS DE ASEGURAMIENTO PRIVADOS EN SALUD (C ) 7,11% 5,13% -1,85% 146
EDUCACION 4 470-INSTRUCCIÓN Y ENSEÑANZA (C ) 6,39% 4,05% -2,20% 208
EDUCACION 4 496-ARTÍCULOS ESCOLARES Y OTROS RELACIONADOS (C ) 6,59% 4,52% -1,95% 164
ENTRETENIMIENTO 4 517-ARTÍCULOS CULTURALES Y OTROS RELACIONADOS (C ) 3,75% -2,09% -5,63% 296
ENTRETENIMIENTO 4 530-APARATOS PARA LA DIVERSION Y ESPARCIMIENTO (C ) 4,98% 4,84% -0,13% 24
ENTRETENIMIENTO 4 544-SERVICIOS, AFICIONES, DISTRACCIÓN,ESPARCIMIENTO (C ) 6,47% 11,98% 5,18% 1
TRANSPORTE Y COMUNICACIONES 4 572-TRANSPORTE PERSONAL (C ) 6,31% 0,41% -5,55% 294
TRANSPORTE Y COMUNICACIONES 4 595-TRANPORTE PÚBLICO (C ) 5,49% 2,42% -2,91% 270
TRANSPORTE Y COMUNICACIONES 4 622-COMUNICACIONES (C ) 3,64% -0,73% -4,22% 288
GASTOS VARIOS 4 638-BEBIDAS ALCOHÓLICAS, TABACO, CIGARRILLO (C ) 5,91% 3,07% -2,68% 262
GASTOS VARIOS 4 653-ARTÍCULOS PARA EL ASEO, CUIDADO PERSONAL (C ) 9,70% 7,57% -1,94% 162
GASTOS VARIOS 4 684-ARTÍCULOS DE JOYERÍA, OTROS PERSONALES (C ) 11,47% 14,66% 2,87% 5
GASTOS VARIOS 4 695-OTROS BIENES Y SERVICIOS (C ) 8,01% 3,19% -4,47% 293
ANUAL
Sólo el grupo de entretenimiento mantiene un crecimiento positivo.
16@ ONSUMIENDO
Tomado del Gallup Poll de Junio 2016
17@ ONSUMIENDO
Los hogares sienten que la economía va mal, pero aún consideran que están en un buen estándar de vida.
18
¿QUÉ ESTA PASANDO CON LA INFLACIÓN?
El Paro Camionero nos pudo haber causado un costo cercano a los 5
Billones de pesos.
No solo alimentos fueron los únicosperjudicados del paro camionero.
Construcción: según camacol el paro camineropudo haber afectado la ejecución de un sinnumero de proyectos debido a la escases demateria prima.
Industria y Comercio: 70 mil millones de pesosde productos que diariamente se despachan demateria prima y producto terminado setuvieron que quedar almacenados por grantiempo.
El paro camionero duró cerca de dos meses, y ya suenan amenazas de un nuevo paro para el 20 de agosto si el
gobierno incumple con lo pactado en las meses de acuerdo.
@ ONSUMIENDO
SEGUNDO SEMESTRE DE 2016LO MACROECONÓMICO
-El PIB retornará a una senda de crecimiento, logrando crecer entre 2,5% y 3% en año.
-La inflación se ubicará entre 5% y 6%
-La balanza comercial será menos negativa que en 2015.
-El déficit fiscal no cumplirá la meta de la regla fiscal.
-El empleo crecerá un poco más, pero depende la dinámica del industria y de creación de empleos del sector público en municipios y departamentos, como consecuencia de los nuevos mandatos.
LO MICROECONÓMICO
-El gasto de los hogares retornará a una senda de crecimiento, conforme se frene la inflación.
-Es posible que el gasto en bienes durables se aceleré, si los hogares ven una oportunidad en anticipar sus compras, antes del aumento del IVA en 2017.
-La cartera de crédito se mantendrá en un nvel moderado y sin serios problemas de morosidad.
-El mercado seguirá presenciando un cambio de canales, hacía los dos extremos: nuevos formatos comerciales digitales con domicilios y nuevos puntos comerciales en tiendas de conveniencia; unido a una mayor demanda online a Marketplace de largo envio como aliexpresss.
ENTORNO MUNDIAL
-La elección presidencial de los Estados Unidos definirá el futuro político del mundo. Si queda Clinton, los mercados estarán más calmados y habrá menos impactos políticos en medio oriente y Europa.
-El Brexit continuara fortaleciendo la libra y poniendo en problemas comerciales y políticos en Europa.
-El terrorismo continuara en Europa, y la inestabilidad de medio oriente continuará.
ENTORNO NACIONAL
-El tema político será el plebiscito, y pese a ganar, causará fuertes divisiones políticas, con efectos en la confianza del consumido y del inversionista.
-El paso de la reforma tributaria por el Congreso será mas un tema mediático, que atacará la posición de aumentar el IVA.
-la imagen del gobierno aumentara menos de lo esperado.
-La negociación con el ELN se mantendrá sin solución.20
@ ONSUMIENDO
24
6
24
5
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24
6
ACUMULADO 12 MESES DE DÍAS HÁBILES
21
Fuente: RADDAREFECTOCALENDARIO
En el segundo semestre
vienen más días hábiles,
lo que dinamizará la producción y la demanda.
22
0,8%
0,2%
0,0%
0,0%
0,2%0,2%0,1%
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1,9%1,9%
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2,3%
2,5%
2,7%
2,9%2,8%
2,9%3,0%
2,9%
3,3%
3,7%3,7%3,8%
4,4%
4,6%4,6%
4,4%4,4%4,5%
4,7%
5,4%
5,9%
6,4%
6,8%
7,0%
7,3%
7,5%
7,7%
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5,5%
5,0%5,0%
4,5%
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2,0 %
3,0 %
4,0 %
5,0 %
6,0 %
7,0 %
8,0 %
9,0 %
-0,025
-0,02
-0,015
-0,01
-0,005
0
0,0 05
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0,0 15
0,0 2
0,0 25
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6
DINÁMICA DEL SMLVR Y EL IPC PROYECTADOS
VAR SMLVR INFLACION
INFLACIÓNFRENANDO
0,8%
0,2%
0,0%
0,0%
0,2%0,2%0,1%
-0,1%
-0,7%
-1,2%
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-0,4%
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-0,9%-0,9%
-1,1%
-1,5%
-1,8%
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-0,3%
0,0%
0,5%
0,9%
2,1%2,3%
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2,9%3,0%
2,9%
3,3%
3,7%3,7%3,8%
4,4%4,6%4,6%
4,4%4,4%4,5%
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.-1
4
mar
.-1
4
abr.
-14
may
.-14
jun
.-14
jul.-
14
ago
.-14
sep
.-1
4
oct
.-14
no
v.-1
4
dic
.-1
4
ene.
-15
feb
.-1
5
mar
.-1
5
abr.
-15
may
.-15
jun
.-15
jul.-
15
ago
.-15
sep
.-1
5
oct
.-15
no
v.-1
5
dic
.-1
5
ene.
-16
feb
.-1
6
mar
.-1
6
abr.
-16
may
.-16
jun
.-16
jul.-
16
ago
.-16
sep
.-1
6
oct
.-16
no
v.-1
6
dic
.-1
6
CAPACIDAD DE COMPRA A SEPTIEMBRE DE 2016
SALARIO REAL IPC
23@ ONSUMIENDO
REFORMATRIBUTARIA
La reforma tributaria puede tener un efecto inesperado:ANTICIPACIÓN DE COMPRAS
Cuando los hogares sepan que en 2017 las cosas serán más caras por el IVA, puede que se anticipen a hacer compras de activos.
24@ ONSUMIENDO
GASTOMUNICIPAL
El primer semestre de 2016 fue muy malo para la ejecución presupuestal de los municipios y departamentos, porque los gobiernos entrantes estaban en ajustes y definición de planes de desarrollo; esto causó la no renovación de contratos y una mejor ejecución; condiciones que deben cambiar en el segundo semestre.
25@ ONSUMIENDO
EFECTOMATEMÁTICO
Como el segundo semestre de 2015, mostró muchas variables en tendencia decreciente, se dará un efecto positivo al compararlas con las del segundo semestre de este año
27@ ONSUMIENDO
Cuadro A1
Proyecciones para 2016
Crecimiento Inflación Tasa de Cambio DTF Déficit Tasa de desempleo en
del PIB real IPC Nominal Nominal Fiscal trece ciudades
fin de (porcentaje) (porcentaje)
Analistas Locales
Alianza Valores 2,00 6,33 3.700 6,75 4,50 10,20
ANIF 2,50 4,70 n.d 6,40 2,70 10,10
Banco de Bogotá /1 3,20 4,40 3.050 6,14 2,50 8,60
Bancolombia 2,60 4,40 3.410 6,46 4,30 9,20
BBVA Colombia /1 2,00 4,50 3.189 6,24 3,90 10,80
BGT Pactual 2,30 4,50 3.050 n.d 3,60 9,60
Corficolombiana 2,80 4,50 2.600 5,00 3,70 9,30
Corpbanca /2 2,90 4,50 3.260 5,10 4,40 9,60
Corredores Davivienda /3 2,60 4,50 3.300 5,91 3,60 9,45
Credicorp Capital /4 2,30 4,50 2.800 5,50 3,10 9,20
Davivienda 2,60 4,50 3.300 5,91 3,60 9,45
Fedesarrollo 2,50 5,50 n.d n.d 3,40 n.d
Ultraserfinco /5 3,20 5,50 2.950 5,95 n.d. 8,70
Promedio 2,58 4,79 3.146 5,94 3,61 9,52
Analistas Externos
Citi 2,4 4,3 3340 5,8 3,6 9,4
Deutsche Bank 2,80 4,60 3.275 n.d 3,80 9,20
Goldman Sachs 2,80 4,20 3.333 n.d 3,80 n.d
JP Morgan 2,20 4,60 3.100 n.d 3,60 n.d
Promedio 2,55 4,43 3.262,00 5,80 3,70 9,30
/1. La proyección de déficit corresponde al del GNC.
(porcentaje del
PIB)
(porcentaje)
2017LO MACROECONÓMICO
-El PIB crecerá cerca del 4%, pero no al nivel de su potencial, debido a la que la expansión del gasto público será moderada y las exportaciones seguirán afectadas por la situación de los países vecinos.
-La entrada en ejecución de las 4G, seguirá complicada como el metro de Bogotá, que son inversiones que se esperaban pero no se pueden ejecutar por diversas situaciones.
-la inflación volverá a estar en la senda de las metas del Banco de la República a final de año, dependiendo de la entrada del Fenómeno de La Niña.
LO MICROECONÓMICO
-El gasto de los hogares crecerá mas en el segundo semestre que en el primero.
-La dinámica de inflación, los prediales, el aumento de la base de renta y el IVA hará que el mercado sea un poco mas lento el primer semestre.
-La estabilidad en el tipo de cambio cerca a los 3.000 puede hacer que las compras en línea internacionales se recuperen.
-Ante la baja de las tasas de intéres, el mercado de los bienes durables se redinamizará.
ENTORNO MUNDIAL
-El tema del terrorismo “puntual” hará que la ONU, OTAN y demás alianzas busquen mecanismo para desactivar esas redes violentas, pero pensando de manera diferente a la invasión de los países.
-el precio de los comodities continuará bajo, pese a la reactivación de la demanda de China, Europa y EEUU.
-Estados Unidos comenzará un gobierno con serios problemas de división política.
ENTORNO NACIONAL
-Es un año sin elecciones, pero es preelectoral para temas presidenciales, por eso habrá mucha presión para alinearse con el actual gobierno o mostrarse como clara oposición.
-Comenzará la ejecución de los Acuerdos de la Habana, lo que mediáticamente será muy complicado, por información asimétrica.
-El país puede estar fracturado
28@ ONSUMIENDO
5 MEGA TENDENCIAS
1.Reducción de pobreza
2.Tener gatos
3.Maratones
4.Mas altos
5.Productos ecológicos
29@ ONSUMIENDO
32@ ONSUMIENDO
Cuadro A1
Proyecciones para 2016
Crecimiento Inflación Tasa de Cambio DTF Déficit Tasa de desempleo en
del PIB real IPC Nominal Nominal Fiscal trece ciudades
fin de (porcentaje) (porcentaje)
Analistas Locales
Alianza Valores 2,00 6,33 3.700 6,75 4,50 10,20
ANIF 2,50 4,70 n.d 6,40 2,70 10,10
Banco de Bogotá /1 3,20 4,40 3.050 6,14 2,50 8,60
Bancolombia 2,60 4,40 3.410 6,46 4,30 9,20
BBVA Colombia /1 2,00 4,50 3.189 6,24 3,90 10,80
BGT Pactual 2,30 4,50 3.050 n.d 3,60 9,60
Corficolombiana 2,80 4,50 2.600 5,00 3,70 9,30
Corpbanca /2 2,90 4,50 3.260 5,10 4,40 9,60
Corredores Davivienda /3 2,60 4,50 3.300 5,91 3,60 9,45
Credicorp Capital /4 2,30 4,50 2.800 5,50 3,10 9,20
Davivienda 2,60 4,50 3.300 5,91 3,60 9,45
Fedesarrollo 2,50 5,50 n.d n.d 3,40 n.d
Ultraserfinco /5 3,20 5,50 2.950 5,95 n.d. 8,70
Promedio 2,58 4,79 3.146 5,94 3,61 9,52
Analistas Externos
Citi 2,4 4,3 3340 5,8 3,6 9,4
Deutsche Bank 2,80 4,60 3.275 n.d 3,80 9,20
Goldman Sachs 2,80 4,20 3.333 n.d 3,80 n.d
JP Morgan 2,20 4,60 3.100 n.d 3,60 n.d
Promedio 2,55 4,43 3.262,00 5,80 3,70 9,30
/1. La proyección de déficit corresponde al del GNC.
(porcentaje del
PIB)
(porcentaje)
33@ ONSUMIENDO
3,1%
6,8%
-5,9%
-3,2%
2,2%
6,0%
-12,1%
-9,7%
2,7%
3,7%
1,2%
2,2%
3,8%
3,0%2,6%
5,7%
4,3%
3,1%2,7%
6,1%
4,3%
3,0%
4,8%
7,8%
4,0%
3,0%
5,7%
7,0%
Gross domestic product,constant prices
Inflation, end of periodconsumer prices
Volume of imports of goodsand services
Volume of exports of goodsand services
COLOMBIA SEGÚN EL FMI
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
CRECIMIENTOS DE LA ECONOMIA SEGUN EL FMI
BRASIL COLOMBIA RUSIA LATINOAMERICA MUNDO
2017LO MACROECONÓMICO
-El PIB crecerá cerca del 4%, pero no al nivel de su potencial, debido a la que la expansión del gasto público será moderada y las exportaciones seguirán afectadas por la situación de los países vecinos.
-La entrada en ejecución de las 4G, seguirá complicada como el metro de Bogotá, que son inversiones que se esperaban pero no se pueden ejecutar por diversas situaciones.
-la inflación volverá a estar en la senda de las metas del Banco de la República a final de año, dependiendo de la entrada del Fenómeno de La Niña.
LO MICROECONÓMICO
-El gasto de los hogares crecerá mas en el segundo semestre que en el primero.
-La dinámica de inflación, los prediales, el aumento de la base de renta y el IVA hará que el mercado sea un poco mas lento el primer semestre.
-La estabilidad en el tipo de cambio cerca a los 3.000 puede hacer que las compras en línea internacionales se recuperen.
-Ante la baja de las tasas de intéres, el mercado de los bienes durables se redinamizará.
ENTORNO MUNDIAL
-El tema del terrorismo “puntual” hará que la ONU, OTAN y demás alianzas busquen mecanismo para desactivar esas redes violentas, pero pensando de manera diferente a la invasión de los países.
-el precio de los comodities continuará bajo, pese a la reactivación de la demanda de China, Europa y EEUU.
-Estados Unidos comenzará un gobierno con serios problemas de división política.
ENTORNO NACIONAL
-Es un año sin elecciones, pero es preelectoral para temas presidenciales, por eso habrá mucha presión para alinearse con el actual gobierno o mostrarse como clara oposición.
-Comenzará la ejecución de los Acuerdos de la Habana, lo que mediáticamente será muy complicado, por información asimétrica.
-El país puede estar fracturado
34@ ONSUMIENDO
Variables | Inflación
35@ ONSUMIENDO
6,8%
5,3%
3,3%3,0% 3,0% 3,0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
PROYECCIONES DEL FMI SOBRE COLOMBIA
Inflation, end of period consumer prices
La inflación en Colombia esta controlada.
Si bien, en el periodo 2014-2017, se salió del
valor esperado, en 2017 volverá a su curso, y
estará por debajo del 4%, con fluctuaciones
dependiendo de fenómenos climáticos.
Hay dos factores fundamentales que generán la
inflación en Colombia y estos no van a cambiar:
- El ciclo de precios de alimentos.
- La indexacion de los servicios.
Variables | Inflación
36@ ONSUMIENDO
180,00
230,00
280,00
330,00
380,00
430,00
480,00
530,00
580,00
150,00
170,00
190,00
210,00
230,00
250,00
270,00
290,00
310,00
ene.
-07
jun
.-0
7
no
v.-0
7
abr.
-08
sep
.-0
8
feb
.-0
9
jul.-
09
dic
.-0
9
may
.-1
0
oct
.-1
0
mar
.-1
1
ago
.-1
1
ene.
-12
jun
.-1
2
no
v.-1
2
abr.
-13
sep
.-1
3
feb
.-1
4
jul.-
14
dic
.-1
4
may
.-1
5
oct
.-1
5
mar
.-1
6
INDICES DE PRECIOS
INFLACION ALIMENTOS SERVICIOS PAPA
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
120,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
ene.
-08
may
.-0
8
sep
.-0
8
ene.
-09
may
.-0
9
sep
.-0
9
ene.
-10
may
.-1
0
sep
.-1
0
ene.
-11
may
.-1
1
sep
.-1
1
ene.
-12
may
.-1
2
sep
.-1
2
ene.
-13
may
.-1
3
sep
.-1
3
ene.
-14
may
.-1
4
sep
.-1
4
ene.
-15
may
.-1
5
sep
.-1
5
ene.
-16
may
.-1
6
DINÁMICAS DE PRECIOS
INFLACION ALIMENTOS SERVICIOS PAPA
Variables | Tipo de Cambio
37@ ONSUMIENDO
El precio del petróleo no es nuestro problema, el problema son los términos de intercambio.
Eso significa, que el tipo de cambio estaba desajustado y se ha corregido.
Variables | PIB
38@ ONSUMIENDO
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
CONSUMO DE HOGARES GASTO DEL GOBIERNO INVERSION
COMPONENTES DEL POB POR DEMANDA
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
AGRO MINERIA INDUSTRIA CONSTRUCCION COMERCIO TRANSPORTE BANCA GOBIERNO
COMPONENTES DEL PIB POR OFERTA
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
39@ ONSUMIENDO
6,2%
6,4%
6,6%
6,8%
7,0%
7,2%
7,4%
7,6%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 P 2015 Pr 2016Pr
TRANSPORTE EN EL PIB
40@ ONSUMIENDO
Algunos hallazgos:
Muchos propietarios tiene diversos tipos de vehículos y
con registros en diferentes ciudades.
Cabe resaltar que 12 propietarios tienen más de 1.000
vehículos, lo cual puede representar al sector
financiero.
95% de los propietarios sólo tiene uno de las tres clases.
El 81% de los propietarios tiene un sólo vehículo, el
12% de los propietarios tienen dos vehículos y el 3%
tienen 3; es decir que el 96% del parque está
concentrado en pequeños propietarios, y suman el
67% del parque automotor.
Asumiendo que una flota va de 4 a 1.000 vehículos,
estos sólo sería el 3,4% de los propietarios, es decir,
cerca de 6.000 flotas, con el 23,6% del parque
automotor.
0,01% de los propietarios tienen más de 1.000
vehículos, siendo el 8% del parque.
41@ ONSUMIENDO
La edad media del parque automotor es de 22,7
años, pero claramente es muy diversa.
19,90%
33,85% 32,65%
23,50%
17,01%
29,04%
8,94%
18,29%
3,55%
2,33%
0,58% 3,05%11,73%
8,83%
8,89%10,96%
47,81%
25,95%
48,95%44,19%
CAMION TRACTOCAMION VOLQUETA Total general
COMPOSICIÓN POR GRUPOS DE EDAD
MÁS DE 10 AÑOS
16 A 20 AÑOS
DE 11 A 15 AÑOS
DE 5 A 10 AÑOS
HASTA 5 AÑOS
CAMION; 24,69
TRACTOCAMION; 13,67
VOLQUETA; 23,81
Total general; 22,73
-
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
19
00
19
26
19
32
19
36
19
40
19
44
19
48
19
52
19
56
19
60
19
64
19
68
19
72
19
76
19
80
19
84
19
88
19
92
19
96
20
00
20
04
20
08
20
12
EDA
D P
RO
MED
IO P
ON
DER
AD
A
EDAD DEL PARQUE AUTOMOTOR
42@ ONSUMIENDO
El parque automotor estudiado esta
compuesto por 335.450 vehículos y
196.953 propietarios, con una edad
media de 27 años; cabe anotar que
las flotas más grandes (menos
propietarios más vehículos) tiene una
edad menor, situación que se explica
mayormente porque estas flotas son
de modelos más jóvenes debido a la
actualización de la flota y las
modificaciones de los modelos de
negocios de los últimos años en este
mercado; más cabe resaltar que las
desviaciones estándar de las edades
dejan ver que no es tan homogénea
su composición.
43
¿QUÉ ESTA PASANDO CON LA INFLACIÓN?
El Paro Camionero nos pudo haber causado un costo cercano a los 5
Billones de pesos.
No solo alimentos fueron los únicosperjudicados del paro camionero.
Construcción: según camacol el paro camineropudo haber afectado la ejecución de un sinnumero de proyectos debido a la escases demateria prima.
Industria y Comercio: 70 mil millones de pesosde productos que diariamente se despachan demateria prima y producto terminado setuvieron que quedar almacenados por grantiempo.
El paro camionero duró cerca de dos meses, y ya suenan amenazas de un nuevo paro para el 20 de agosto si el
gobierno incumple con lo pactado en las meses de acuerdo.
@ ONSUMIENDO
44
¿QUÉ ESTA PASANDO CON LA ACTIVIDAD ECONÓMICA?
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 P 2015 Pr 2016Pr
Explotación de minas y canteras
45@ ONSUMIENDO
EL COCTAIL PERFECTO
Menos exportaciones petroleras.
Menos exportaciones de productos.
Menos Importaciones.
Tranformación de cisternas en
camiones de carga.
EXCESO DE OFERTA SOBRE DEMANDA,
PERO...
ES TEMPORAL
El Paro Camionero nos pudo
haber causado un costo
cercano a los 5 Billones de
pesos.
Análisis | Entorno
59
2016 2017 2018 2019 2020
POLÍTICA -FIRMA DE ACUERDO
DE LA HABANA
-PLEBISCITO
-COMIENZO CAMPAÑA
PRESIDENCIAL
-EJECUCIÓN DE LOS
ACUERDOS DE LA
HABANA
-ELECCIONES DE
CONGRESO Y
PRESIDENCIALES
-ELECCIONES DE
ALCALDES Y
GOBERNADORES
AÑO NO ELECTORAL
ECONOMÍA -REFORMA
TRIBUTARIA
-REDEFINICIÓN 4G
-ENTRADA EN
VIGENCIA REFORMA
TRIBUTARIA
-¿ENTRADA A LA
OCDE?
-EXPANSIÓN DEL
GASTO PÚBLICO
-CONGELAMIENTO DE
PRESUPUESTOS
-PLAN DE
DESARROLLO
-PLANES DE
DESARROLLO
MUNICIPALES.
DEPORTES -COPA AMERICA
-CLASIFICACIÓN A
RUSIA
-OLÍMPICOS
-CLASIFICACIÓN A
RUSIA
-RUSIA 2018 -CLASIFICACION A
OLIMPICOS
-OLIMPICOS TOKIO
2020
Análisis | Entorno
60
ECON
OMIA
FRE
NADA
ECON
OMIA
DIN
AMIZ
ADA
POLÍTICA MEJORANDO
POLÍTICA EMPEORANDO
Análisis | ESCENARIOS COLOMBIA A 2020
Análisis | Entorno
61
Análisis | ESCENARIOS COLOMBIA A 2020 La política se fragmenta ↘
La gran consecuencia de los Acuerdos de La Habana, es la
fragmentación del país.
Esto tiene consecuencias políticas, económicas y sociales, que
redefinirán el futuro del país:
- Los partidos políticos se definirán como “Uribistas” y “Pacistas”.
- Las elecciones presidenciales, llevarán el tema a las urnas en
2018, comenzando en 2017, poniendo palos y piedras a los
acuerdos, buscando renegociarlos.
- Las calificadoras de riesgo no verán esto con buenos ojos,
porque muchos proyectos del gobierno tendrán problemas en el
Congreso.
- Los jóvenes y lo viejos estarán enfrentados.
- Seguirán los paros camioneros y agrícolas.
Análisis | Entorno
62
Análisis | ESCENARIOS COLOMBIA A 2020 El gobierno buscará plata (deuda-postconflicto) ↘
El gobierno de Colombia desde 2.000 apalancó muchos de sus
gastos corrientes y de inversión en los recursos del petróleo. Por
esto debe redefinir sus fuentes de ingreso:
- Reestructuración de los ingresos de la salud: IVA, Aportes,
Edades pensionales, aumento de la base gravable, licores.
- Aumentar impuestos a clase media: el gran dilema es “el
subsidio tributario” a los que pueden pagar, como el IVA a la
papa, y la declaración de renta a personas de ingresos medios.
- Se requieren recursos para financiar las vías 4G, a las cuales su
viabilidad financiera les cambio radicalmente con el tipo de
cambio.
- Debe ser muy cuidadoso con la regla fiscal o de lo contrario lo
calificarán mal.
Análisis | Entorno
63
Análisis | ESCENARIOS COLOMBIA A 2020 Violencia cambia ↘
Ante la entrada en vigencia o renegociación de los Acuerdos de La
Habana, es claro que el conflicto en Colombia cambia, pasando de
ser político a económico claramente; lo que esta negociando es el
fin de las FARC y el ELN como guerrillas, no el fin de sus fuentes de
financiamiento, porque esta existían antes que ellas.
- Sigue el narcotráfico.
- Aumenta la extorsión.
- Puede haber secuestro express.
- Se fortalecen las BACRIM
- Nacen nuevos carteles de droga ( De Medellín, a Cali, a Norte del
Valle, a Usuga…)
- Puede haber terrorismo en las ciudades, pero no político ni
religioso, netamente extorsivo.
Análisis | Entorno
64
Análisis | ESCENARIOS COLOMBIA A 2020 Economía se estabiliza →
Toda crisis tiene un ajustes y un mundo de oportunidades.
En el periodo 2014-2016, la economía ajustó la caída del precio del
petróleo con una devaluación, inflación y contracción del gasto
público, y esto comienza a cambiar en 2017, debido a que:
- La inflación se ajustará, pero no bajaran los precios.
- Es posible una devaluación continuada del 5% anual.
- Seguirá la balanza comercial en negativo hasta 2020.
- El gasto del gobierno no se estabilizará, porque tendrá más
gastos en el futuro y deberá volver a hacer una reforma
tributaria en el próximo gobierno o antes.
- Seguiremos indexados: servicios y salario, lo que asegura
que el ingreso per cápita en ingresos pueda crecer cerca
de 2,5% cada año.
Análisis | Entorno
65
Análisis | ESCENARIOS COLOMBIA A 2020 Impuestos verdes →
Siguiendo con la tendencia mundial, Colombia regulara el
consumo. Más allá de lo bueno o malo de esto, la presión mundial e
interna, lo llevará a poner impuestos a gaseosas, bebidas, regular
servicios bancarios y demás controles, más aún, después de los
carteles industriales y del comercio.
Esto no significa que la informalidad y el contrabando se vayan a
reducir, sino por el contrario, pueden aumentar de manera
importante, debido al estimulo de los precios de los productos
importados por los impuesto y el crecimiento del negocio del
narcotráfico, como ocurrió en lo ochentas.
Análisis | Entorno
66
Análisis | ESCENARIOS COLOMBIA A 2020 Se reduce pobreza ↗
En los últimos 15 años, la pobreza se redujó del 40% al 28%,
sacando a más de 2 millones de personas de la pobreza; esto
redefine el mercado de manera importante, pero toca tener cuidado
con sus impactos:
- “Que la gente tenga más plata, no significa que quiera pagar
impuesto o que quiera entregar sus subsidios”.
- Los canales tradicionales continuarán, como un mecanismo de
mercado cultural, donde el efectivo, la informalidad y la piratería
continuarán.
- El reto estará en saber migrar a la población que fue pobre,
a ser clase media, con los comportamientos de este
segmento y no con los del segmento anterior; en este punto,
es posible que se requiera un cambio de generaciones.
Análisis | Entorno
67
Análisis | ESCENARIOS COLOMBIA A 2020 Los hogares se globalizan ↗
La conectividad y la capacidad de viaje de los colombianos,
transformaran el mercado de manera profunda:
- Liberación de Visa en Europa
- Market place como Ali express
- Uber con efectivo
- Datafonos móviles
- Refinación del comercio
- Mas tiendas de conveniencia
- Mas momentos de consumo
- Cambio continuo del consumidor
Análisis | Entorno
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ECON
OMIA
FRE
NADA
ECON
OMIA
DIN
AMIZ
ADA
POLÍTICA MEJORANDO
POLÍTICA EMPEORANDO
Análisis | ESCENARIOS COLOMBIA A 2020
¿QUÉ VA A PASAR?
La política se fragmenta ↘El gobierno buscará plata (deuda-postconflicto) ↘Violencia cambia ↘Economía se estabiliza →Impuestos verdes →Se reduce pobreza ↗Los hogares se globalizan ↗
10%
15% 35%
20%
Análisis | Entorno
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Análisis | ESCENARIOS COLOMBIA A 2020 ¿TRANSPORTE?
El transporte de carga y pasajeros tiene una oportunidad
enorme en el futuro del Colombia, porque ambas demandas
crecerán de manera importante, pero se deben hacer ciertas
reflexiones sobre el tema:
LA BATALLA NO ES POR FLETES, ES POR CLIENTES
LA CREACIÓN DE VALOR SOBRE EL SERVICIO BÁSICO ES
FUNDAMENTAL
ES NECESARIO CONSOLIDAR EL ECOSISTEMA DEL
TRANSPORTE, MUCHO MAS ALLA DE LOS CAMIONES Y
BUSES
HAY QUE ENSEÑARLE A LA INDUSTRIA COMO ES EL
SISTEMA Y EN MUCHOS CASOS APRENDER DE ELLOS.
EL SECTOR SE DEBE PREPARAR PARA DECIDIR SU
FUTURO Y PLANTEARLE AL GOBIERNO QUE NECESITA
DE ÉL, Y NO PEDIRLE QUE LE ARREGLE LOS PROBLEMAS.
CONSUMIDOR
RENTABILIDAD
MARCA
Foco de las Empresas
Alimentos
Vehículos
Restaurantes
Ropa
Bancos
Aseo Personal
Peluqueria
EL GRAN RETO
69
TransporteLA OPORTUNIDAD
DEJEMOS UN MEJOR
MERCADEO PARA
NUESTROS HIJOS
Y MEJORES
CONSUMIDORES PARA
NUESTRO PAIS.
73
@ ONSUMIENDO
@ ONSUMIENDO
Escriba un correo a
[email protected] inmediatamente le llegará.
Muchas gracias por dejarme compartirles
lo que el consumidor me ha enseñado…
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