INGENIERIA ECONOMICAINGENIERIA ECONOMICA
Dr. J. ORLANDO MUÑANTE MOQUILLAZADr. J. ORLANDO MUÑANTE MOQUILLAZA
Es la ciencia social que estudia los fenómenos y hechos económicos
que el ser humano realiza para la producción de bienes materiales y
satisfacer sus necesidades.
Es la ciencia social que se preocupa de cómo conseguir la
maximización del bienestar económico de la población, sujeto a la
restricción de recursos productivos disponibles y del estado del
conocimiento tecnológico. Que la economía sea una ciencia social
significa: (a) que es inexacta como todas las ciencias sociales, caso de
la sociología, la antropología, etc. y (b) que su centro de atención es el
ser humano, mirado desde un particular punto de vista, el económico.
LA ECONOMIA
LA INGENIERIA.
La casa en que vivimos, la electricidad que nos da luz o que hace posible
obtener información por medio de la TV, no son más que una pequeñísima parte
de una gran cantidad de objetos que utilizamos constantemente.
Es claro que estos objetos escasos (bienes económicos) han sido, en buena
medida, obra creadora de la ingeniería a partir de la transformación de ciertos
recursos naturales, de manera económica y óptima, habiéndolos convertido en
formas útiles para el uso del ser humano.
La ingeniería, entonces, "es aquella profesión en la cual se emplean juicios,
conocimientos matemáticos y ciencias naturales adquiridos por medio del
estudio, la experiencia y la práctica para desarrollar formas de utilizar,
económicamente, los materiales y las fuerzas de la naturaleza en beneficio de la
humanidad".
LA ECONOMIA Y LA INGENIERIA.
• Evidentemente, en un mundo globalizado, de cambios rápidos y
constantes, se reconoce o reafirma la interdependencia que existe entre la
economía con otras importantes disciplinas del conocimiento humano, que
no se sitúan necesariamente en el ámbito de las ciencias sociales, una de
ellas es la ingeniería.
• Los ingenieros, independientemente de que estén dedicados a la
investigación, al diseño o a la producción, deben darle una interpretación
económica a su trabajo, tienen que preocuparse siempre por el uso
eficiente de los recursos limitados y, por tanto, sus propuestas de ingeniería
tendrán que evaluarse, en términos de valor y costo, antes de llevarse a
cabo.
El conocimiento de la economía por parte de los ingenieros, entonces, es
importante para su desarrollo profesional integro. Esta verdad se contrapone, sin
embargo, con cierto criterio errado de que los profesionales de la ingeniería deben
limitarse al manejo del aspecto técnico de su área y dejar los aspectos
económicos, financieros y humanísticos en manos de otros. En razón de esto,
plantean que su conocimiento debe ser excluyente, entre los conocimientos
tecnológicos de su profesión (mecánica, hidráulica u otra rama) y aquellos, por
ejemplo, relacionados a la administración y economía.
La experiencia está demostrando que tal afirmación desde ya no es cierta, o no
debiera ser así, pues el profesional del área de la ingeniería que aspire a tener
una posición creativa encontrará que unos buenos conocimientos del campo
económico le serán útiles para tomar decisiones en el momento adecuado.
INGENIERIA ECONOMICA.
El concepto de Ingeniería Económica engloba al conjunto de técnicas
matemáticas que permiten simplificar las comparaciones económicas, y de
la cual se valen quienes evalúan y toman decisiones en este nivel. Viene a
ser en gran parte una aplicación de las matemáticas financieras, aunque se
reconoce, por cierto, la contribución de otras ciencias como la economía y
la administración.
La Ingeniería Economía se aplica en diversos niveles, pero particularmente
en el ámbito de la empresa -su área productiva de bienes y/o servicios-,
adquiriendo mayor importancia, pues actualmente, estas unidades
productoras, se vienen desarrollando dentro de un mundo económico,
comercial y tecnológicamente más globalizado, planteándoles desafíos que
le obligan a una gestión eficiente y, sobre todo, competitiva.
• Pero su campo de aplicación no sólo es para tipos de organización
empresarial, privado o estatal, de gran volumen de inversión como
pareciera deducirse. No, implícitamente estamos haciendo referencia,
además, a empresas de menor envergadura como aquellos negocios que
son propiedad de una familia, aunque, obviamente, su nivel de decisión es
menos complejo y significativo.
• Pero también resulta importante para evaluar la valía económica de los
usos alternativos de los recursos individuales o personales; a este nivel nos
ayuda a tomar la o las mejores decisiones posibles al evaluar todas las
opciones que tenemos en base a la información disponible.
TIPO DE ANALISIS EN LA INGENIERIA ECONOMICA.
En general, al interior de la empresa y los negocios, hay necesidad de
efectuar varios tipos de análisis para la correcta toma de decisiones. Entre
ellos se mencionan los siguientes:
• El análisis técnico, referido a la factibilidad operacional de las alternativas
disponibles.
• El análisis económico, mediante el cual estudiamos la factibilidad de inversión
de capital.
• El análisis financiero, que analiza la disponibilidad y origen de los fondos
necesarios.
• El análisis de intangibles, que considera aspectos legales, situación política,
opinión pública, factores ecológicos y ambientales, etc.
Específicamente, en el campo del análisis económico, la Ingeniería Económica
incide básicamente en la determinación de la valía económica de un
desembolso de capital, es decir, el uso de fondos para adquirir activos
operacionales, tales como propiedades inmuebles, máquinas y equipos que
ayuden a generar futuros ingresos o reduzcan futuros costos.
Por ello se dice que la pregunta básica a responder en cualquier estudio de
Ingeniería Económica es: ¿SE JUSTIFICA HACER INVERSIÓN?. La
respuesta, entendida como la selección de posibilidades de inversión, se
encuentra entre las más difíciles que afrontan los directivos empresariales. Las
inversiones de capital no representan un área aislada en la toma de
decisiones, implican un conocimiento de opciones que se van a realizar en el
futuro con una base monetaria y, por tanto, es una responsabilidad que asume
la Ingeniería Económica para que la empresa sea rentable en un mercado
altamente competitivo.
TOMA DE DECISIONES ECONOMICAS
En Ingeniería Económica, se considera un factor cuantitativo -el DINERO-
como criterio para evaluar alternativas; sin embargo, ello no es excluyente ni
mecánico. Quien toma decisiones económicas deberá alternar criterios
cuantitativos y/o cualitativos necesarios para resolver cada caso por sus
propios méritos.
• Los elementos cuantificables (rendimiento de un motor, el precio de una
bomba de agua, etc.). Generalmente con estos componentes no se tiene
muchos problemas para decidir entre varias alternativas, basta solamente
comparar magnitudes para obtener una alternativa adecuada, aunque es
imprescindible ceñirse a normas que establece la Ingeniería Económica.
• Los elementos no cuantificables (el prestigio de una marca, el cumplimiento
de las leyes, etc.) también son importantes. Ellos, en determinadas
circunstancias, son una buena base para seleccionar la mejor alternativa.
¿QUÉ TIPO DE DECISIONES ECONOMICAS COMPRENDE?
La identificación de alternativas es primordial para asumir una
decisión correcta y, en las consideraciones de Ingeniería Económica,
los tipos de decisiones generalmente comprenden los aspectos
siguientes:
Selección de materiales y procesos.
Reemplazo de equipos.
Productos nuevos y expansión de productos.
Reducción de costos.
Mejora de servicios
Esta clasificación permite, a quien toma decisiones, abordar interrogantes
como:
• ¿Qué tipo de maquinaria y equipos compraremos para que la empresa
fabrique productos de manera económica?.
• ¿Seguimos produciendo el mismo producto o diversificamos hacia otras
líneas?.
• Si se tiene la opción de adquirir o comprar un equipo de cómputo, ¿qué marca
escoger?.
• ¿Reemplazamos la maquinaria mediante un préstamo bancario o recurrimos
a las utilidades no distribuidas de la empresa?.
• ¿Las piezas pueden comprarse de un proveedor externo o las fabricamos
internamente?, etc.
TERMINOLOGIA FUNDAMENTAL.
INVERSION.
Las personas naturales o jurídicas, sean estas: empresarios individuales,
accionistas de una empresa o una sociedad mercantil, gastan dinero con la
esperanza de obtener utilidades. En esta lógica, la decisión de invertir es
"un acto mediante el cual tiene lugar el cambio de una satisfacción
inmediata y cierta a la que se renuncia, contra una esperanza que se
adquiere y de la cual el bien invertido es el soporte".
Así, puede ser el caso que para mecanizar un proceso productivo,
reemplazar o modernizar un equipo, se pueda asumir el compromiso de
invertir recursos AHORA, para percibir beneficios económicos más
elevados (utilidades) en el FUTURO.
INTERES.
Es la renta que se GANA al invertir nuestro dinero o la renta que se
PAGA por utilizar dinero ajeno. Observemos que, en ambos casos,
existe un incremento en la cantidad de dinero que originalmente se
invirtió o se tomó en préstamo, y ese incremento sobre el original es el
interés. Así: Cuando se ha recibido una cantidad de dinero como resultado de
haber invertido, el interés resulta ser una ganancia o utilidad.
INTERES = CANTIDAD TOTAL RECIBIDA - INVERSION ORIGINAL
Cuando se ha pagado una cantidad de dinero a consecuencia de haber obtenido fondos en préstamo, el interés constituye un costo.
INTERES = CANTIDAD PRESENTE PAGADA - PRESTAMO ORIGINAL.
TASA DE INTERES
Cuando el interés se expresa como un porcentaje de la cantidad
original por unidad de tiempo, se denomina TASA DE INTERES. Su
construcción es como sigue:
Interés Acumulado/ Unid.Tiem TASA DE INTERÉS = X 100
(i) Cantidad Original
La tasa de interés para un inversor, no es más que la ganancia
obtenida en una inversión, dividida por la suma invertida (valor
inicial) y multiplicada por 100. En economía se suele decir que es la
productividad de una inversión o de un bien de capital.
¿CÓMO SE FORMULA?Con tres elementos básicos:
• Tasa Pura: lo que el inversionista desea ganar, libre de riesgos e inflación; rendimiento base o consecuencia autentica del tiempo.
• Prima por Riesgo: protege al inversionista de la variabilidad o la
dispersión del rendimiento esperado en el tiempo; esta prima se
agrega al rendimiento base. (Existen empresas especializadas que
determinan el nivel de riesgo).• Cobertura por Inflación: protección ante la pérdida del poder
adquisitivo del dinero. Se considera la inflación esperada en el futuro y no la tasa histórica.
Estos tres elementos están contenidos en la denominada tasa de
interés corriente:
Tasa Corriente = (1 + tasa pura) (1 + riesgo) (1 + inflación) - 1
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
La relación entre interés y tiempo desarrolla este concepto, el más
importante en la Ingeniería Económica y, se le define como el
CAMBIO EN LA CANTIDAD DE DINERO DURANTE UNA UNIDAD
DADA DE TIEMPO. La manifestación del dinero en el tiempo se
llama Interés y es consecuencia de la capacidad que tiene el dinero
de “producir más dinero”.
Desarrollemos este concepto: si a ud. le plantean las siguientes opciones:
• Opción 1: recibir S/. 1,000 el día de hoy.• Opción 2: recibir S/. 1,000 dentro de un año.
Ambas seguras, ¿cuál elegiría?
Lógicamente, cualquier persona elegiría la primera opción. Esto se
debe a que el ser humano racional quisiera disponer de su dinero lo
antes posible, entre otros, a factores como:
• La oportunidad que ud. tendría de invertirlos en alguna actividad que genere una utilidad adicional.
• El riesgo de que quien se los debe entregar ya no esté en condiciones de hacerlo.
• La inflación, puesto que dentro de un año el poder adquisitivo de ese dinero será menor (se desvaloriza).
Seguramente la opción 2 (recibir $ 1,000 dentro de un año) usted lo
aceptaría solamente si le entregaran una cantidad adicional que
compensara los tres factores mencionados arriba.
El tema del valor del dinero en el tiempo está asociado también a
dos fenómenos económicos que tienen una relación directa con
todas las variables de la economía: el TIPO DE CAMBIO (tasa de
devaluación) y la INFLACION (tasa de inflación). Como sabemos,
el Tipo de Cambio es el equivalente del valor de una unidad
monetaria internacional, generalmente el dólar, expresado en
moneda nacional. En una economía puede presentarse dos
situaciones con respecto al tipo de cambio: una reevaluación o una
devaluación; en la devaluación se refleja la perdida de valor o poder
adquisitivo externo de la monedas nacional, en nuestro caso el
nuevo sol, en relación con el dólar. Por su parte, la inflación se
caracteriza por un alza general del nivel de precios y se refleja en la
pérdida del poder adquisitivo de la moneda con el paso del tiempo y
ello, implícitamente, hace cambiar el valor del dinero en el tiempo.
EQUIVALENCIA
El valor del dinero en el tiempo y la tasa de interés utilizados
conjuntamente generan el concepto de equivalencia, el cual expresa
que diferentes cantidades de dinero en diferentes tiempos, y
comparados en condiciones similares, pueden tener igual VALOR
ECONOMICO.
Para comprender mejor este concepto expliquemos: en el anterior
acápite hemos manifestado que una unidad monetaria actual es
diferente en valor a la misma unidad monetaria en una fecha diferente,
es decir, no son semejantes pues no están comparados bajo las
mismas condiciones. Entonces, para hacerlos equivalentes hay que
medir el valor de ese dinero en un sólo instante, ya sea el día de hoy o
dentro de 3 años, pero que sea el mismo instante de tiempo (sobre una
base equivalente).
Veamos: tenemos dos cantidades en años diferentes, así:
• Año 1: S/. 1,000• Año 2: S/. 1,000
En cálculos de Ingeniería Económica es impráctico sumar ambas cantidades: S/. 1,000 + S/. 1,000 = S/. 2,000.
Lo correcto seria transformar en equivalentes ambos montos (en un mismo momento, de acuerdo con el valor del dinero en el tiempo) antes de que se puedan sumar (restar o manipular de otra forma). Para el presente caso puede hacerse equivalente los S/. 1,000 del año 1 a los S/. 1,000 del año 2, llevando la primera cantidad al año 2 (o viceversa), por ejemplo al 12%.
1,000 (1.12) = S/. 1,120.
Ahora si podemos sumar: S/, 1,000 + S/. 1,120 = S/. 2,120.
SIMBOLOGIA BASICA UTILIZADA
Las relaciones matemáticas que sirven para facilitar los cálculos de
equivalencia, son:
• (P) Designa una cantidad presente (o actual) de dinero. Valor
presente, capital inicial, costo inicial, inversión original, deuda
original, inversión en tiempo cero, capital líquido.
Stock inicial de efectivo.
• (F) Designa una cantidad de dinero en una fecha futura
específica. Capital final, valor futuro, costo final, ingreso final, monto
acumulado, inversión acumulada, deuda acumulada.
Stock final de efectivo.
• (A) Designa una serie consecutiva y periódica (anualidades,
mensualidades, etc.) de cantidades iguales de dinero en
cada período: pagos anuales de primas de pólizas de seguros de
vida, pagos mensuales por alquiler de una vivienda.
Flujo constante de efectivo.
• (n) Número de períodos de tiempo (años, trimestres, meses,
etc.). No es usual representar el tiempo con los años calendarios,
sino simplemente como períodos de tiempo (periodos de
interés).
• (i) Tasa de interés por período de tiempo. En un sentido más
específico puede significar: "tasa de rendimiento", "rédito",
etc.
DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA
EL diagrama de flujo de caja es una representación gráfica de los
ingresos y egresos de efectivo que ocurren en el tiempo. Al
TIEMPO se le representa mediante una línea recta horizontal
dividida en espacios iguales denominados PERIODOS DE TIEMPO
(años, semestres, meses, etc.). Flechas rectas verticales nacen de
cada período y están dirigidas hacia abajo cuando son egresos
(flujo de caja negativo) y dirigidas hacia arriba cuando son ingresos
(flujo de caja positivos), siendo su altura proporcional a la magnitud
que representan.
La diferencia entre el total de los flujos de entrada de efectivos
(ingresos) y los flujos de salida de efectivo (egresos) para un
período específico, es el flujo de caja neto (flujo neto de efectivo) en
el período. DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA
n–1 n
FLUJO DE CAJA NETO = INGRESOS - EGRESOS = ENTRADAS DE EFECTIVO – DESEMBOLSO DE EFECTIVO
0 1 2 3 4 5
Tomando como referencia una empresa, las flechas hacia arriba
indicarían un flujo de efectivo positivo cuando recibe, por ejemplo,
dinero por la venta de sus productos; en cambio, las flechas hacia
abajo indicarían un flujo de efectivo negativo, por ejemplo, cuando
el dinero sale de la empresa para compra de materia prima o pago
de sueldos y salarios. De tal forma que siempre quedarán flujos
hacia arriba y flujos hacia abajo, aunque, en casos excepcionales,
cuando sólo se consideran costos el flujo hacia arriba simplemente
será cero.
• Flujos de caja positivos: las utilidades, los ingresos, las rentas
percibidas, los beneficios, etc.
• Flujos de caja negativos: los desembolsos, las inversiones, los
costos, los gastos, las rentas pagadas, etc.
En la práctica los flujos de efectivo, pueden ocurrir al inicio, final o mitad de
un período de análisis. Sin embargo, en el presente, se prioriza aquellos
flujos ocurridos y que consideran la CONVENCION DE FIN DE PERIODO.
EL FIN DE UN PERIODO ES A SU VEZ EL COMIENZO DEL PERIODO PROXIMO
0 1 2
Fin del año 2Comienzo del año 3
Fin del año 1Comienzo del año 2
Primer Periodo Segundo Periodo
EJEMPLO. Una empresa puede invertir hoy $ 10,000 y pronosticar
entradas de efectivo de $ 5,000 al final de los próximos 5 trimestres.
Presentar estos datos en un diagrama de flujo de caja.
Solución:DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA
$5,000 $5,000 $5,000 $5,000 $5,000 0 1 2 3 4 5 trimestres
P= $10,000
Suponga que se desea depositar $ 3,000 en una cuenta de ahorros
que paga una tasa de interés del 10% anual. El depósito se hace en el
año "0" y el ahorrista retirará $ 300 anuales durante 5 años
consecutivos, empezando el año 1 (fin de año). Construya el diagrama
de flujo de caja.
Solución:DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA DEL AHORRISTA
$300 $ 300 $300 $300 $ 300
0 1 2 3 4 5 i = 10%
P= $3,000
Las cantidades que figuran como anualidades ($300) son retiros que
tienen lugar al final de cada año; así, los $300 del año 1 es el retiro que
tiene lugar al final de éste. En concordancia con la convención de fin de
período digamos que el punto 1, además de final del año 1, es también
el comienzo del año 2.
Desde la óptica del banco, donde se efectúa el ahorro, la gráfica sería:
DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA DEL BANCO
Si quisiéramos trasladar los datos analizados a un cuadro, tendremos:
P = $3,000
0 1 2 3 4 5 i = 10%
$300 $ 300 $300 $300 $ 300
FIN DE
AÑO
FLUJO DE CAJA: PUNTO DE VISTA DEL AHORRISTA
FLUJO DE CAJA: PUNTO DE VISTA
DEL BANCO
0
1
2
3
4
5
-$ 3000
300
300
300
300
300
$3,000
-300
-300
-300
-300
-300
FLUJO DE CAJA
Este tipo de cuadro suele ser útil cuando la complejidad de la situación
Dificulta el mostrar todas las cifras de los flujos de efectivo en un
Diagrama de flujo de caja