Proyección FinancieraProyección Financiera
Facultad : Ciencias Económicas y AdministrativasFacultad : Ciencias Económicas y Administrativas
Asignatura : Finanzas IAsignatura : Finanzas I
Profesor : Víctor Alarcón Rossel Profesor : Víctor Alarcón Rossel
PROYECCIÓN FINANCIERAPROYECCIÓN FINANCIERA
En base a los Estados Financieros Proyectados la En base a los Estados Financieros Proyectados la Administración, podrá analizar sus niveles futuros de :Administración, podrá analizar sus niveles futuros de :
CajaCajaCuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar InventariosInventariosImpuestosImpuestosUtilidad Neta,Utilidad Neta,Etc.Etc.
ETAPAS PROYECCIÓN FINANCIERAETAPAS PROYECCIÓN FINANCIERA
Formular Proyección de Ventas. Formular Proyección de Ventas.
Determinar Plan de Producción.Determinar Plan de Producción.
Elaborar Estado de Pérdidas y Ganancias Proyectado.Elaborar Estado de Pérdidas y Ganancias Proyectado.
Realizar Presupuestos.Realizar Presupuestos.
Formular Balance General Proyectado.Formular Balance General Proyectado.
BALANCEGENERAL
INICIAL
ESTADORESULTADO
PROYECTADO
PRESUPUESTOEFECTIVO
OTROS PRESUPUESTOS
PLAN
PRODUCCIÓN
ESTIMACIÓN
VENTAS
BALANCE GENERAL
PROYECTADO
Metodología Estados Financieros ProyectadosMetodología Estados Financieros Proyectados
““PACITA S.A.”PACITA S.A.”
BALANCE GENERAL Al 31 de diciembre de 2007
ACTIVOSACTIVOSCajaCaja 2.500.0002.500.000Cuentas por CobrarCuentas por Cobrar 4.250.000 4.250.000InventariosInventarios 4.140.0004.140.000Total Activos CirculantesTotal Activos Circulantes 10.890.000 10.890.000
Activos Fijos BrutosActivos Fijos Brutos 35.000.000 35.000.000Depreciación AcumuladaDepreciación Acumulada (12.000.000)(12.000.000)Total Activos FijosTotal Activos Fijos 23.000.00023.000.000TOTAL ACTIVOSTOTAL ACTIVOS 33.890.000 33.890.000
PASIVOSPASIVOSProveedoresProveedores 6.090.000 6.090.000Total Pasivos CirculantesTotal Pasivos Circulantes 6.090.000 6.090.000
CapitalCapital 21.000.000 21.000.000Utilidades Acumuladas 6.800.000Utilidades Acumuladas 6.800.000Total PatrimonioTotal Patrimonio 7.800.000 7.800.000TOTAL PASIVOS TOTAL PASIVOS 33.890.00033.890.000
“ “ PACITA S.A.”PACITA S.A.”
Proyección VentasProyección Ventas
MesMes Cantidad (u)Cantidad (u) Precio ($)Precio ($)
EneroEnero 3.0003.000 2.5002.500
FebreroFebrero 3.2003.200 2.5002.500
MarzoMarzo 3.3003.300 2.6002.600
AbrilAbril 3.4003.400 2.6002.600
MayoMayo 3.5003.500 2.7002.700
JunioJunio 3.5003.500 2.7002.700
Costos VariablesCostos Variables
ÍtemÍtem CoeficienteCoeficienteTécnicoTécnico
PrecioPrecio Costo Unitario Costo Unitario ($)($)
Materias PrimasMaterias Primas 2,52,5 kg. / “u” kg. / “u” $280 / kg.$280 / kg.
700700
Mano Obra Mano Obra DirectaDirecta
45 min. / “u”45 min. / “u” $600 / h$600 / hr.r.
450450
MaterialesMateriales
350350
TotalTotal
$ 1.500$ 1.500
Inventario Final:Inventario Final:
Productos TerminadosProductos Terminados : 3.300 “u”: 3.300 “u”Materias Primas : 7.500 kgrs.Materias Primas : 7.500 kgrs.
Otros Antecedentes:Otros Antecedentes:
Las ventas se recaudan en un 70% al contado y un 30% a 30 días.Las ventas se recaudan en un 70% al contado y un 30% a 30 días.
Las compras de Las compras de MMaterias aterias PPrimas se cancelan a 60 días.rimas se cancelan a 60 días.
Las compras de Las compras de MMateriales se pagan a 30 días.ateriales se pagan a 30 días.
Los costos en Los costos en MMano de ano de OObra Directa se cancelan al contado.bra Directa se cancelan al contado.
Los gastos de Los gastos de AAdministración y dministración y VVentas alcanzan a $1.000.000entas alcanzan a $1.000.000mensual, pagados al contado.mensual, pagados al contado.
La depreciación mensual es de $500.000.La depreciación mensual es de $500.000.
La tasa de impuesto relevante es de un 15%.La tasa de impuesto relevante es de un 15%.
Se pide:Se pide:
Presupuesto de Efectivo, período, enero-junio 2008.Presupuesto de Efectivo, período, enero-junio 2008. Estados Financieros Básicos Proyectados al 30 de junio deEstados Financieros Básicos Proyectados al 30 de junio de 2008.2008.
Notas:Notas:
Las cuentas por cobrar se recaudan en enero.Las cuentas por cobrar se recaudan en enero.
El inventario está compuesto por:El inventario está compuesto por:
a) Productos Terminados : 2.200 unidades a $1.500 c / “u”.a) Productos Terminados : 2.200 unidades a $1.500 c / “u”.
b) Materias Primasb) Materias Primas : 3.000 kilogramos a $280 c / kg.: 3.000 kilogramos a $280 c / kg.
Las deudas con proveedores se cancelan en eneroLas deudas con proveedores se cancelan en enero..
Programa Ingresos de EfectivoPrograma Ingresos de Efectivo
PeríodoPeríodo Cantidad Cantidad PrecioPrecio TotalTotal
EneroEnero 3.0003.000 2.5002.500 7.500.0007.500.000
FebreroFebrero 3.2003.200 2.5002.500 8.000.0008.000.000
MarzoMarzo 3.3003.300 2.6002.600 8.580.0008.580.000
AbrilAbril 3.4003.400 2.6002.600 8.840.0008.840.000
MayoMayo 3.5003.500 2.7002.700 9.450.0009.450.000
JunioJunio 3.5003.500 2.7002.700 9.450.0009.450.000
TotalesTotales 19.90019.900 15.60015.600 51.820.00051.820.000
Programa RecaudaciónPrograma Recaudación
PeríodoPeríodo VentasVentas ContadoContado Crédito 30 díasCrédito 30 días TotalTotal
EneroEnero 7.500.0007.500.000 5.250.0005.250.000 4.250.0004.250.000 9.500.0009.500.000
FebreroFebrero 8.000.0008.000.000 5.600.0005.600.000 2.250.0002.250.000 7.850.0007.850.000
MarzoMarzo 8.580.0008.580.000 6.006.0006.006.000 2.400.0002.400.000 8.406.0008.406.000
AbrilAbril 8.840.0008.840.000 6.188.0006.188.000 2.574.0002.574.000 8.762.0008.762.000
MayoMayo 9.450.0009.450.000 6.615.0006.615.000 2.652.0002.652.000 9.267.0009.267.000
JunioJunio 9.450.0009.450.000 6.615.0006.615.000 2.835.0002.835.000 9.450.0009.450.000
TotalTotal 51.820.00051.820.000 36.274.00036.274.000 16.961.00016.961.000 53.235.00053.235.000
JulioJulio 2.835.0002.835.000 2.835.0002.835.000
Programa ProducciónPrograma Producción
VentasVentas 19.900 “u”19.900 “u”
Inventario FinalInventario Final 3.300 “u”3.300 “u”
Inventario InicialInventario Inicial (2.200) “u”(2.200) “u”
Producción TotalProducción Total 21.000 “u”21.000 “u”
Producción MensualProducción Mensual 3.500 “u”3.500 “u”
Costo Producción Materia PrimaCosto Producción Materia Prima
Unidades a ProducirUnidades a Producir = 21.000 ” u” x 2.5 Kgs. = = 21.000 ” u” x 2.5 Kgs. = 52.500 kgs.52.500 kgs.
Inventario FinalInventario Final = = 7.500 Kgs7.500 Kgs..
Inventario InicialInventario Inicial = = (3.000) Kgs(3.000) Kgs..
TotalTotal = = 57.000 Kgs.57.000 Kgs.
Costo SemestralCosto Semestral = 57.000 Kgs. x $280 = = 57.000 Kgs. x $280 = $15.960.000$15.960.000
Costo MensualCosto Mensual = $15.960.000 / 6 meses = = $15.960.000 / 6 meses = $2.660.000$2.660.000
Costo Producción Mano de ObraCosto Producción Mano de Obra
Costo Mano de Obra SemestralCosto Mano de Obra Semestral = 21.000 “u” x $450 = = 21.000 “u” x $450 = $9.450.000$9.450.000
Costo Mano de Obra MensualCosto Mano de Obra Mensual = $9.450.000 / 6 = = $9.450.000 / 6 = $1.575.000$1.575.000
Costo Producción MaterialesCosto Producción Materiales
Costo Materiales SemestralCosto Materiales Semestral = 21.000 “u” x $350 = = 21.000 “u” x $350 = $7.350.000$7.350.000
Costo Materiales MensualCosto Materiales Mensual = $7.350.000 / 6 = = $7.350.000 / 6 = $1.225.000$1.225.000
PRESUPUESTO DE EFECTIVOPRESUPUESTO DE EFECTIVO Enero Febrero Marzo Abril Mayo JunioEnero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
VentasVentas 7.500.000 8.000.000 8.5 7.500.000 8.000.000 8.5880.000 8.840.000 9.450.000 9.450.0000.000 8.840.000 9.450.000 9.450.000
EntradasEntradas Pago ContadoPago Contado 5.250.000 5.600.000 6.006.000 6.188.000 6.615.000 6.615.000 5.250.000 5.600.000 6.006.000 6.188.000 6.615.000 6.615.000CxC a 30 díasCxC a 30 días 4.250.000 2.250.000 2.400.000 2.574.000 2.652.000 2.835.000 4.250.000 2.250.000 2.400.000 2.574.000 2.652.000 2.835.000T.EntradasT.Entradas 9.500.000 7.850.000 8.406.000 9.500.000 7.850.000 8.406.000 8.762.000 9.267.000 9.450.000 8.762.000 9.267.000 9.450.000
SalidasSalidas Pago Materia PrimaPago Materia Prima 0 0 0 2.660.000 0 2.660.000 2.660.000 2.660.000 2.660.000 2.660.000 2.660.000 2.660.000Pago Ctas x PagarPago Ctas x Pagar 6.090.000 0 6.090.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0Pago M.O..D. Pago M.O..D. 1.575.000 1.575.000 1.575.000 1.575.000 1.575.000 1.575.000 1.575.000 1.575.000 1.575.000 1.575.000 1.575.000 1.575.000Pago MaterialesPago Materiales 0 1.225.000 1.225.000 0 1.225.000 1.225.000 1.225.000 1.225.000 1.225.000 1.225.000 1.225.000 1.225.000Pago Gt.Ad.Pago Gt.Ad. Vtas.Vtas. 1.000.000 1.000.000 1.000.0001.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000T. Salidas 8.665.000 3.800.000 6.460.000T. Salidas 8.665.000 3.800.000 6.460.000 6.460.000 6.460.000 6.460.000 6.460.000 6.460.000 6.460.000
Flujo Neto 835.000 4.050.000 1.946.000Flujo Neto 835.000 4.050.000 1.946.000 2.302.000 2.302.000 2.807.000 2.990.000 2.807.000 2.990.000
Saldo InicialSaldo Inicial 2.500.000 3.335.000 7.385.000 2.500.000 3.335.000 7.385.000 9.331.000 11.633.000 14.440.000 9.331.000 11.633.000 14.440.000
Saldo Acumulado Saldo Acumulado 3.335.000 7.385.000 9.331.000 11.633.000 14.440.000 17.430.0003.335.000 7.385.000 9.331.000 11.633.000 14.440.000 17.430.000
PréstamoPréstamo
Préstamo Ac.Préstamo Ac.
Saldo Final Saldo Final 3.335.000 7.385.000 9.331.000 11.633.000 14.440.000 17.430.0003.335.000 7.385.000 9.331.000 11.633.000 14.440.000 17.430.000
Estado Resultado ProyectadoEstado Resultado Proyectado
Ingresos de ExplotaciónIngresos de Explotación 51.820.000 51.820.000
Costos de ExplotaciónCostos de Explotación (29.850.000)(29.850.000)
Resultado de ExplotaciónResultado de Explotación 21.970.000 21.970.000
Gastos de Administración y Ventas (6.000.000)Gastos de Administración y Ventas (6.000.000)
Depreciación Depreciación ((3.000.000)3.000.000)
Resultado Operacional 12.970.000Resultado Operacional 12.970.000
Resultado antes de Impuesto 12.970.000Resultado antes de Impuesto 12.970.000
ImpuestoImpuesto (1.945.500)(1.945.500)
Utilidad Neta 11.024.500Utilidad Neta 11.024.500
BALANCE GENERAL PROYECTADOBALANCE GENERAL PROYECTADO
CajaCaja 17.430.00017.430.000 Cuentas por Pagar Mat. Prima Cuentas por Pagar Mat. Prima 5.320.0005.320.000 Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar 2.835.0002.835.000 Cuentas por Pagar Materiales Cuentas por Pagar Materiales 1.225.0001.225.000
InventarioInventario 7.050.0007.050.000 Impuestos a la Renta por Pagar Impuestos a la Renta por Pagar 1.945.0001.945.000
Total Activos Circulantes Total Activos Circulantes 27.315.00027.315.000 Total Pasivos Circulantes Total Pasivos Circulantes 84.905.00084.905.000 Activos Fijos Brutos Activos Fijos Brutos 35.000.000 35.000.000 Capital Capital 21.000.00021.000.000
Depreciación Acumulada Depreciación Acumulada (15.000.000)(15.000.000) Utilidad / PérdidaUtilidad / Pérdida 11.024.50011.024.500
Utilidad AcumuladaUtilidad Acumulada 6.800.0006.800.000
Activos Fijos Netos Activos Fijos Netos 20.000.00020.000.000 Total Patrimonio Total Patrimonio 38.824.00038.824.000
Total Activos Total Activos 47.315.00047.315.000 Total PasivosTotal Pasivos 47.315.00047.315.000
““FLAMENCO S.A.”FLAMENCO S.A.”
La empresa “Flamenco S.A.” fabrica dos productos principales: x e yLa empresa “Flamenco S.A.” fabrica dos productos principales: x e y .. La proyección de ventas semestrales considera:La proyección de ventas semestrales considera:
Producto X: 2.500 “u”. Precio: $700.Producto X: 2.500 “u”. Precio: $700. Producto Y: 3.700 “u”. Precio: $850.Producto Y: 3.700 “u”. Precio: $850.
El 1 de enero de 2006 “Flamenco S. A.”. tenía los siguientes existencias:El 1 de enero de 2006 “Flamenco S. A.”. tenía los siguientes existencias:
Inventario InicialInventario Inicial Producto xProducto x Producto yProducto y
Cantidad (“u”)Cantidad (“u”) 210210 350350
Costo ($)Costo ($) 320320 440440
El inventario final deseado es un 15% de las unidades (producto x e y) que se espera El inventario final deseado es un 15% de las unidades (producto x e y) que se espera vender durante el semestre.vender durante el semestre.Los precios de los materiales, mano de obra y gastos de fabricación, que habrán de Los precios de los materiales, mano de obra y gastos de fabricación, que habrán de incorporarse en los productos, ascenderán conforme a la siguiente tabla:incorporarse en los productos, ascenderán conforme a la siguiente tabla:
Costos UnitariosCostos Unitarios Producto x Producto x Producto yProducto y
Materiales Materiales $240$240 $308$308
Mano de ObraMano de Obra $120$120 $154$154
Gastos de Fabricación Gastos de Fabricación Directa Directa
$80$80 $110$110
Total ( “u”)Total ( “u”) $440$440 $572$572
“ “Flamenco S.A.” utiliza el Sistema de Valoración de Inventario PEPS (primeras en entrar, Flamenco S.A.” utiliza el Sistema de Valoración de Inventario PEPS (primeras en entrar, primeras en salir).primeras en salir).Para “Flamenco S.A.” los Gastos de Administración y Ventas ascenderán a $480.000. Para “Flamenco S.A.” los Gastos de Administración y Ventas ascenderán a $480.000. La Depreciación Anual será de $800.000, los Gastos Financieros serán de $75.000 y se La Depreciación Anual será de $800.000, los Gastos Financieros serán de $75.000 y se pagarán Dividendos por el 50% de la Utilidad Neta.pagarán Dividendos por el 50% de la Utilidad Neta.
La tasa de impuestos relevante para la empresa es de La tasa de impuestos relevante para la empresa es de 1515%.%.La proyección mensual de ventas para el semestre es la siguiente:La proyección mensual de ventas para el semestre es la siguiente:
EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril MayoMayo JunioJunio
$734.250$734.250 $489.500$489.500 $734.250$734.250 $1.223.750$1.223.750 $ $734.250$ $734.250 $979.000$979.000
Un análisis detallado de las ventas del pasado, así como de los registros de cobro, nos Un análisis detallado de las ventas del pasado, así como de los registros de cobro, nos señalan que el 40% de las ventas se cobran en el mismo mes en que se efectúan las ventas señalan que el 40% de las ventas se cobran en el mismo mes en que se efectúan las ventas y el 60% en el mes siguiente. Las ventas para el mes de diciembre de 2005 fueron de y el 60% en el mes siguiente. Las ventas para el mes de diciembre de 2005 fueron de $587.400.$587.400.
Suponga que los costos totales de materiales, mano de obra y gastos de fabricación se Suponga que los costos totales de materiales, mano de obra y gastos de fabricación se distribuyen uniformemente (en cantidades iguales) a través del período de seis meses. Los distribuyen uniformemente (en cantidades iguales) a través del período de seis meses. Los materiales se pagan un mes después de que se incurren. La mano de obra y gastos de materiales se pagan un mes después de que se incurren. La mano de obra y gastos de fabricación se pagan precisamente en el mismo mes en que se incurren.fabricación se pagan precisamente en el mismo mes en que se incurren.
Los gastos de administración y ventas se distribuyen uniformemente durante el semestre. Los gastos de administración y ventas se distribuyen uniformemente durante el semestre. Los intereses y los dividendos se pagan en el mes de junio.Los intereses y los dividendos se pagan en el mes de junio.
“ “Flamenco S.A.” proyecta comprar equipo en el mes de enero por $110.000 y $560.000 en Flamenco S.A.” proyecta comprar equipo en el mes de enero por $110.000 y $560.000 en el mes de mayo. el mes de mayo.
Los registros del pasado nos revelan que $197.000 de materiales fueron adquiridos Los registros del pasado nos revelan que $197.000 de materiales fueron adquiridos durante el mes de diciembre de 2005.durante el mes de diciembre de 2005.
““Flamenco S.A.” desea tener un saldo mínimo en efectivo de $200.000 en todo momento. Flamenco S.A.” desea tener un saldo mínimo en efectivo de $200.000 en todo momento. En el supuesto caso que el saldo disminuyera a menos de esa cantidad, la empresa solicita En el supuesto caso que el saldo disminuyera a menos de esa cantidad, la empresa solicita un préstamo al Banco y si el saldo fuere superior a $200.000, y tuviere algún préstamo un préstamo al Banco y si el saldo fuere superior a $200.000, y tuviere algún préstamo pendiente de pago, procedería a utilizar los fondos excedentes para reducir la cuenta.pendiente de pago, procedería a utilizar los fondos excedentes para reducir la cuenta.
BALANCE GENERAL “Flamenco S.A.”BALANCE GENERAL “Flamenco S.A.”(al 31 de diciembre de 2005)(al 31 de diciembre de 2005)
Activos CirculantesActivos Circulantes Pasivos CirculantesPasivos Circulantes
EfectivoEfectivo 244.750244.750 Cuentas por PagarCuentas por Pagar 197.000197.000
Valores NegociablesValores Negociables 456.640456.640 Documentos por PagarDocumentos por Pagar ------------------
Cuentas por CobrarCuentas por Cobrar 352.440352.440 Total Pasivos CirculantesTotal Pasivos Circulantes 197.000197.000
InventariosInventarios 221.200221.200 Deuda Largo plazoDeuda Largo plazo 634.250634.250
Total Activos CirculantesTotal Activos Circulantes 1.275.0301.275.030 Total Pasivos Largo PlazoTotal Pasivos Largo Plazo 634.250634.250
Activos FijosActivos Fijos Capital ContableCapital Contable
Planta y EquiposPlanta y Equipos 2.357.8732.357.873 Capital SocialCapital Social 1.8964101.896410
Total Activos FijosTotal Activos Fijos 2.357.8732.357.873 Utilidades RetenidasUtilidades Retenidas 905.243905.243
Total ActivosTotal Activos 3.632.9033.632.903 Total Pasivos y CapitalTotal Pasivos y Capital 3.632.9033.632.903
Proyección de VentasProyección de Ventas
Ventas ProyectadasVentas Proyectadas Producto xProducto x Producto yProducto y
Cantidad (“u”)Cantidad (“u”) 2.500 2.500 3.700 3.700
Precio de Venta ( $ )Precio de Venta ( $ ) 700700 850850
Ingresos por VentasIngresos por Ventas $1.750.000$1.750.000 $3.145.000$3.145.000
Determinación Plan de Producción
Unidades ( “u” )Unidades ( “u” ) Producto xProducto x Producto yProducto y
Ventas Proyectadas “u”Ventas Proyectadas “u” 2.5002.500 3.7003.700
Inventario Final Deseado “u”Inventario Final Deseado “u” 375375 555555
Inventario Inicial “u”Inventario Inicial “u” (210)(210) (350)(350)
Producción “u”Producción “u” 2.6652.665 3.9053.905
Costos Totales ProducciónCostos Totales Producción
Costo ProducciónCosto Producción Producto x Producto y
Unidades a Producir “u”Unidades a Producir “u” 2.6652.665 3.9053.905
Costo por Unidad ( $ )Costo por Unidad ( $ ) 440440 572572
Costo TotalCosto Total $1.172.600$1.172.600 $2.233.660$2.233.660 $3.406.260$3.406.260
Determinación del Costo de ExplotaciónDeterminación del Costo de Explotación
Costo ExplotaciónCosto Explotación Producto xProducto x Producto yProducto y CombinadoCombinado
Inventario InicialInventario Inicial
Cantidad “u”Cantidad “u” 210210 350350
Costo Unitario $Costo Unitario $ 320320 440440
Total $Total $ 67.20067.200 154.000154.000 221.200221.200
Inventario NuevoInventario Nuevo
Cantidad “u”Cantidad “u” 2.2902.290 3.3503.350
Costo Unitario $Costo Unitario $ 440440 572572
Total $Total $ 1.007.6001.007.600 1.916.2001.916.200 2.923.8002.923.800
Costo Explot. Total $Costo Explot. Total $ 1.074.8001.074.800 2.070.2002.070.200 3.145.0003.145.000
Estado de Resultado ProformaEstado de Resultado Proforma
Ingresos de ExplotaciónIngresos de Explotación 4.895.0004.895.000
Costo de ExplotaciónCosto de Explotación (3.145.000)(3.145.000)
Resultado de ExplotaciónResultado de Explotación 1.750.0001.750.000
Gastos Administración y VentasGastos Administración y VentasDepreciaciónDepreciación
(480.000)(480.000) ((400.000)400.000)
Resultado OperacionalResultado Operacional 870.000870.000
Gastos por InteresesGastos por Intereses (75.000)(75.000)
Resultado antes de ImpuestosResultado antes de Impuestos 795.000795.000
ImpuestosImpuestos (119.250)(119.250)
Utilidad NetaUtilidad Neta 675.750675.750
Dividendos a Accionistas.ComunesDividendos a Accionistas.Comunes (337.875)(337.875)
Aumento en Utilidades RetenidasAumento en Utilidades Retenidas 337.875337.875
Presupuesto de EfectivoPresupuesto de Efectivo
Entradas de Efectivo MensualesEntradas de Efectivo Mensuales
DiciembreDiciembre EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril MayoMayo JunioJunio
VentasVentas 587.400587.400 734.250734.250 489.500489.500 734.250734.250 1.223.7501.223.750 734.250734.250 979.000979.000
Cobros: 40 % Cobros: 40 % Ventas MesVentas Mes
293.700293.700 195.800195.800 293.700293.700 489.500489.500 293.700293.700 391.600391.600
Cobros: 60 % Cobros: 60 % Ventas Mes Ventas Mes AnteriorAnterior
352.440352.440 440.550440.550 293.700293.700 440.550440.550 734.250734.250 440.550440.550
Total EntradasTotal Entradas de Efectivode Efectivo
646.140646.140 636.350636.350 587.400587.400 930.050930.050 1.027.9501.027.950 832.150832.150
Elementos del Costo Artículos ManufacturadosElementos del Costo Artículos Manufacturados
Producto xProducto x
Costos de Costos de ProducciónProducción
Unidades Unidades ProducidasProducidas
Costo porCosto porUnidadUnidad
CostoCostoTotalTotal
Materiales Materiales 2.665 “u”2.665 “u” $240$240 $639.600$639.600
Mano de ObraMano de Obra 2.665 “u”2.665 “u” $120$120 $319.800$319.800
Gastos de Gastos de FabricaciónFabricación
2.665 “u”2.665 “u” $80$80 $213.200$213.200
Producto yProducto y
Costos de Costos de ProducciónProducción
Unidades Unidades ProducidasProducidas
Costo porCosto porUnidadUnidad
CostoCostoTotalTotal
MaterialesMateriales 3.905 “u” $308 $1.202.740
Mano de ObraMano de Obra 3.905 “u” $154 $601.370
Gastos de Gastos de FabricaciónFabricación
3.905 “u” $110 $429.550
Costos de ProducciónCostos de Producción Producto xProducto xCosto TotalCosto Total
Producto yProducto yCosto TotalCosto Total
Costo Costo CombinadoCombinado
MaterialesMateriales $639.600 $1.202.740 $1.842.340
Mano de ObraMano de Obra $319.800 $601.370 $921.170
Gastos de FabricaciónGastos de Fabricación $213.200 $429.550 $642.750
COSTO TOTALCOSTO TOTAL $1.172.600 $2.233.660 $3.406.260
Costos Mensuales Promedio de ManufacturaCostos Mensuales Promedio de Manufactura
Costos de ProducciónCostos de Producción CostosCostosTotalesTotales
PeríodoPeríodode Tiempode Tiempo
Costo Mensual Costo Mensual PromedioPromedio
MaterialesMateriales $1.842.340 6 meses $307.057
Mano de ObraMano de Obra $921.170 6 meses $153.528
Gastos de FabricaciónGastos de Fabricación $642.750 6 meses $107.125
Resumen Pagos Mensuales
DiciembreDiciembre EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril MayoMayo JunioJunio
Compras Mensuales MaterialesCompras Mensuales Materiales 197.000197.000 307.057307.057 307.057307.057 307.057307.057 307.057307.057 307.057307.057 307.055307.055
Pagos a ProveedoresPagos a Proveedores 197.000197.000 307.057307.057 307.057307.057 307.057307.057 307.057307.057 307.057307.057
Costo Mensual Mano de ObraCosto Mensual Mano de Obra 153.528153.528 153.528153.528 153.528153.528 153.528153.528 153.528153.528 153.530153.530
Pago Mensual Mano de ObraPago Mensual Mano de Obra 153.528153.528 153.528153.528 153.528153.528 153.528153.528 153.528153.528 153.530153.530
Gastos Fabricación del mesGastos Fabricación del mes 107.125107.125 107.125107.125 107.125107.125 107.125107.125 107.125107.125 107.125107.125
Pago Gasto Fabricación MensualPago Gasto Fabricación Mensual 107.125107.125 107.125107.125 107.125107.125 107.125107.125 107.125107.125 107.125107.125
Gastos Generales y Gastos Generales y Administrativos.Administrativos.
80.00080.000 80.00080.000 80.00080.000 80.00080.000 80.00080.000 80.00080.000
Pago Gastos Generales y Pago Gastos Generales y AdministrativosAdministrativos
80.00080.000 80.00080.000 80.00080.000 80.00080.000 80.00080.000 80.00080.000
Pago Gastos por InteresesPago Gastos por Intereses 75.00075.000
Pagos por ImpuestosPagos por Impuestos
Pago Dividendos en EfectivoPago Dividendos en Efectivo 337.875337.875
Pago Compras Nuevo EquipoPago Compras Nuevo Equipo 110.000110.000 560.000560.000
Total PagosTotal Pagos 647.653647.653 647.710647.710 647.710647.710 647.710647.710 1.207.7101.207.710 1..060.5871..060.587
Presupuesto Total de Efectivo
PeríodoPeríodo EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril MayoMayo JunioJunio
Total Entradas Total Entradas Efectivo. ($)Efectivo. ($)
646.140646.140 636.350636.350 587.400587.400 930.050930.050 1.027.9501.027.950 832.150832.150
Total Pagos. ($)Total Pagos. ($) 647.653647.653 647.710647.710 647.710647.710 647.710647.710 1.207.7101.207.710 1.060.5871.060.587
Flujo Neto Flujo Neto Efectivo. ($)Efectivo. ($)
(1.513)(1.513) (11.360)(11.360) (60.310)(60.310) 282.340282.340 (179.760) (179.760)
(228.437)(228.437)
Saldo Inicial. ($)Saldo Inicial. ($) 244.750244.750 243.237243.237 231.877231.877 200.000200.000 453.907453.907 274.147274.147
Saldo Acumulado. Saldo Acumulado. ($)($)
243.237243.237 231.877231.877 171.567171.567 482.340482.340 274.147274.147 45.71045.710
Préstamo Mensual Préstamo Mensual (pago). ($)(pago). ($)
------------ -------------- 28.43328.433 (28.433)(28.433) ------------ 154.290154.290
Saldo AcumuladoSaldo AcumuladoPréstamo. ($)Préstamo. ($)
------------ -------------- 28.43328.433 ---------------- ---------- 154.290154.290
Saldo Final. ($) Saldo Final. ($) EfectivoEfectivo
243.237243.237 231.877231.877 200.000200.000 453.907453.907 274.147274.147 200.000200.000
BALANCE GENERAL PROYECTADO “Flamenco S.A.”.”
(al 31 de (al 31 de juniojunio de 200 de 20066))
Activos CirculantesActivos Circulantes Pasivos CirculantesPasivos Circulantes
EfectivoEfectivo 200.000200.000 Cuentas por PagarCuentas por Pagar 307.055307.055
Valores NegociablesValores Negociables 456.640456.640 Documentos por PagarDocumentos por Pagar 154.290154.290
Cuentas por CobrarCuentas por Cobrar 587.400587.400 Impuestos por PagarImpuestos por Pagar 119.250119.250
InventariosInventarios 482.460482.460 Deuda Largo plazoDeuda Largo plazo 634.250634.250
Total Activos CirculantesTotal Activos Circulantes 1.726.5001.726.500 Total Pasivos Largo PlazoTotal Pasivos Largo Plazo 634.250634.250
Activos Fijos Activos Fijos Capital ContableCapital Contable
Planta y EquiposPlanta y Equipos 2.627.8732.627.873 Capital SocialCapital Social 1.896.4101.896.410
Total Activos FijosTotal Activos Fijos 2.627.8732.627.873 Utilidades RetenidasUtilidades Retenidas 1.243.1181.243.118
Total ActivosTotal Activos 4.354.3734.354.373 Total Pasivos y CapitalTotal Pasivos y Capital 4.354.3734.354.373
““CAMPANIL S. A.”CAMPANIL S. A.”
La empresa “CAMPANIL S.A.” presenta la siguiente información financiera:
BALANCE GENERAL
(31/12/2005)
ACTIVOS
Activos Circulantes Caja 5.000Cuentas por Cobrar 12.000Existencias 71.793Seguros Pagados por Anticipado 24.000Cuenta Particular 126.820Total Activos Circulantes 239.613
Activos Fijos Netos 600.397
Total Activos 840.010
PASIVOS
Circulantes IVA por Pagar 18.305Proveedores 110.265Arriendo por Pagar 8.000Leyes Sociales por Pagar 3.200Impuesto por Pagar 240Total Pasivos Circulantes 140.010
Patrimonio:Capital 700.000
Total Pasivos y Patrimonio 840.010
2) Las ventas de la empresa se efectúan el 90% al contado y el saldo se cobra en el mes siguiente.
3) La política de inventario de fin de mes es tener un stock de $25.000, más el equivalente al 60% del costo de venta esperado del mes siguiente.
Los antecedentes que dispone son los siguientes:Los antecedentes que dispone son los siguientes:
1) Ventas Brutas Proyectadas:1) Ventas Brutas Proyectadas:
Período Período Ventas Proyectadas ( $ )Ventas Proyectadas ( $ )
EneroEnero 142.780142.780
FebreroFebrero 108.560108.560
MarzoMarzo 169.920169.920
AbrilAbril 184.080184.080
4) El margen de utilidad bruta con que trabaja la empresa es un 35% sobre las
ventas netas. 5) A fines del mes de diciembre se pagó una póliza de seguros contra incendio y robo, con una prima de $24.000 por los próximos 6 meses. 6) El activo fijo, compuesto por mesones, estanterías, vitrinas, balanzas y caja registradora, se deprecia en $5.000 mensuales. 7) Al 31/12/2004 quedaba un saldo por pagar a proveedores por $110.265, correspondiendo $30.115 a las compras del mes de noviembre y $80.150 a las compras del mes de diciembre. 8) Todas las compras de mercaderías se hacen con 2 cheques iguales a 30 y 60 días.
9) La empresa le paga una comisión del 8%, sobre las ventas netas, al vendedor que le atiende el mostrador, el cual estaba sujeto a 20% de Leyes Sociales y al 5% de Impuesto Único (sobre la remuneración neta, deducidas las Leyes Sociales). 10) Además, le paga a un Junior que hace el aseo la suma de $5.000 mensuales, el cual está exento de Impuesto Único, pero sí sujeto al 20% de Leyes Sociales. Tanto las comisiones como el sueldo se cancelaban el último día de cada mes. 11) También el último día de cada mes, los dueños de la empresa hacen un retiro de $20.000 mensuales para sus gastos personales. 12) El arriendo del local asciende a $8.000 mensuales que se cancelan los días 5 de cada mes, del mes siguiente. 13) Si tiene problemas de caja, el Banco autoriza un sobregiro automático por múltiplos de $1.000, a una tasa de interés simple del 3% mensual. Éstos intereses deben ser cancelados cada 30 días (vencidos).
14) La empresa tiene como política mantener un saldo de caja mínimo de $5.000. 15) El impuesto a la renta sobre las utilidades es de 17%. Aprovechando sus conocimientos financieros – contables, la empresa le solicita a usted que prepare, para el primer trimestre del 2006, la siguiente información: a) Presupuesto de Efectivo. b) Estado de Resultado Proyectado Primer Trimestre. c) Balance General Proyectado al 31 de marzo de 2006.
PROGRAMA VENTAS NETAS , IVA DÉBITO FISCAL Y COSTO PROGRAMA VENTAS NETAS , IVA DÉBITO FISCAL Y COSTO DE EXPLOTACIÓNDE EXPLOTACIÓN
PeríodoPeríodo Ventas Brutas Ventas Brutas ($)($)
Ventas Netas Ventas Netas ($)($)
IVA Débito IVA Débito Fiscal ($)Fiscal ($)
Costo de Costo de Explotación ($)Explotación ($)
EneroEnero 142.780142.780 119.983119.983 22.79722.797 77.98977.989
FebreroFebrero 108.560108.560 91.22791.227 17.33317.333 59.29859.298
MarzoMarzo 169.920169.920 142.790142.790 27.13027.130 92.81492.814
AbrilAbril 184.080184.080 154.689154.689 29.39129.391 100.548100.548
PROGRAMA DE RECAUDACIÓNPROGRAMA DE RECAUDACIÓN
PeríodoPeríodo EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril
VentasVentas 142.780142.780 108.560108.560 169.920169.920 184.080184.080
Contado (90%)Contado (90%) 128.502128.502 97.70497.704 152.928152.928 165.672165.672
Crédito ( 10%)Crédito ( 10%) 12.00012.000 14.27814.278 10.85610.856 16.99216.992
Total CobranzaTotal Cobranza 140.502140.502 111.982111.982 163.784163.784 182.664182.664
PROGRAMA INVENTARIOSPROGRAMA INVENTARIOS
PeríodoPeríodo StockStock
DiciembreDiciembre 25.000 + 46.793 = 71.79325.000 + 46.793 = 71.793
EneroEnero 25.000 + 35.579 = 60.57925.000 + 35.579 = 60.579
FebreroFebrero 25.000 + 55.688 = 80.68825.000 + 55.688 = 80.688
MarzoMarzo 25.000 + 60.329 = 85.32925.000 + 60.329 = 85.329
PROGRAMA COMPRASPROGRAMA COMPRAS
PeríodoPeríodo EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril
Costo VentaCosto Venta 77.98977.989 59.29859.298 92.81392.813 100.548100.548
Inventario FinalInventario Final 60.57960.579 80.68880.688 85.32985.329
( Inventario Inicial )( Inventario Inicial ) (71.793)(71.793) (60.579)(60.579) (80.688)(80.688)
ComprasCompras 66.77566.775 79.40779.407 97.45497.454
PROGRAMA COMPRAS E IVA CRÉDITO FISCALPROGRAMA COMPRAS E IVA CRÉDITO FISCAL
PeríodoPeríodo EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo
Compras NetasCompras Netas 66.77566.775 79.40779.407 97.45497.454
IVA Crédito FiscalIVA Crédito Fiscal 12.68712.687 15.08715.087 18.51618.516
Compras BrutasCompras Brutas 79.46279.462 94.49494.494 115.970115.970
PROGRAMA PAGOS PROVEEDORESPROGRAMA PAGOS PROVEEDORES
Período Período EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril
Compras Compras BrutasBrutas
79.46279.462 94.49494.494 115.970115.970
Pago 30 díasPago 30 días 40.07540.075 39.73139.731 47.24747.247 115.970115.970
Pago 60 díasPago 60 días 30.11530.115 40.07540.075 39.73139.731 47.24747.247
Total PagosTotal Pagos 70.19070.190 79.80679.806 86.97886.978 163.217163.217
PROGRAMA PAGOS IVAPROGRAMA PAGOS IVA
PeríodoPeríodo EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo
IVA Débito FiscalIVA Débito Fiscal (22.797)(22.797) (17.333)(17.333) (27.130)(27.130)
IVA Crédito FiscalIVA Crédito Fiscal 12.68712.687 15.08715.087 18.51618.516
SaldosSaldos (10.110)(10.110) (2.246)(2.246) (8.614)(8.614)
PagosPagos (18.305)(18.305) (10.110)(10.110) (2.246)(2.246)
PROGRAMA LEYES SOCIALES E IMPUESTO ÚNICOPROGRAMA LEYES SOCIALES E IMPUESTO ÚNICO
PeríodoPeríodo Ventas Ventas NetasNetas
Remuneración Remuneración BrutaBruta
Leyes Leyes SocialesSociales
Remuneración Remuneración NetaNeta
Impuesto Impuesto ÚnicoÚnico
Pago Pago Impuesto Impuesto
ÚnicoÚnico
Pago Pago Leyes Leyes
SocialesSociales
EneroEnero 119.983119.983 9.5999.599 1.9201.920 7.6797.679 384384 240240 2.2002.200
FebreroFebrero 91.22791.227 7.2987.298 1.4601.460 5.8385.838 292292 384384 1.9201.920
MarzoMarzo 142.790142.790 11.42311.423 2.2852.285 9.1389.138 457457 292292 1.4601.460
AbrilAbril 154.689154.689 12.37512.375 2.4752.475 9.9009.900 495495 457457 2.2852.285
PROGRAMA LEYES SOCIALES JUNIORPROGRAMA LEYES SOCIALES JUNIOR
PeríodoPeríodo Remuneración Remuneración BrutaBruta
Leyes SocialesLeyes Sociales Pago Leyes Pago Leyes SocialesSociales
EneroEnero 5.0005.000 1.0001.000 1.0001.000
FebreroFebrero 5.0005.000 1.0001.000 1.0001.000
MarzoMarzo 5.0005.000 1.0001.000 1.0001.000
AbrilAbril 5.0005.000 1.0001.000 1.0001.000
Pago RemuneracionesPago Remuneraciones
PeríodoPeríodo EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo
RemuneraciónRemuneración 7.2957.295 5.5465.546 8.6818.681
Remuneración JuniorRemuneración Junior 4.0004.000 4.0004.000 4.0004.000
Total RemuneraciónTotal Remuneración 11.29511.295 9.5469.546 12.68112.681
Pago RemuneraciónPago Remuneración 11.29511.295 9.5469.546 12.68112.681
Presupuesto de EfectivoPresupuesto de Efectivo
PeríodoPeríodo
EneroEnero
FebreroFebrero
MarzoMarzo
Total Entradas de EfectivoTotal Entradas de Efectivo 140.502140.502 111.982111.982 163.784163.784
Salidas de EfectivoSalidas de Efectivo
Cuentas por PagarCuentas por Pagar 70.19070.190 79.80679.806 86.97886.978
RemuneracionesRemuneraciones 7.2957.295 5.5465.546 8.6818.681
Remuneraciones JuniorRemuneraciones Junior 4.0004.000 4.0004.000 4.0004.000
Leyes SocialesLeyes Sociales 2.2002.200 1.9201.920 1.4601.460
Leyes Sociales JuniorLeyes Sociales Junior 1.0001.000 1.0001.000 1.0001.000
Impuesto ÚnicoImpuesto Único 240240 384384 292292
IVA por PagarIVA por Pagar 18.30518.305 10.11010.110 2.2462.246
ArriendosArriendos 8.0008.000 8.0008.000 8.0008.000
InteresesIntereses 00 00 300300
RetirosRetiros 20.00020.000 20.00020.000 20.00020.000
Total Salidas de EfectivoTotal Salidas de Efectivo 131.230131.230 130.766130.766 132.957132.957
Flujo Neto de EfectivoFlujo Neto de Efectivo 9.2729.272 (18.784)(18.784) 30.82730.827
Saldo InicialSaldo Inicial 5.0005.000 14.27214.272 5.4885.488
Saldo AcumuladoSaldo Acumulado 14.27214.272 (4.512)(4.512) 36.31536.315
PréstamoPréstamo 00 10.00010.000 (10.000)(10.000)
Préstamo AcumuladoPréstamo Acumulado 00 10.00010.000 00
Saldo FinalSaldo Final 14.27214.272 5.4885.488 26.31526.315
ESTADO RESULTADO PROYECTADOESTADO RESULTADO PROYECTADO
Ingreso de Explotación Ingreso de Explotación 354.000354.000 Costo de Explotación Costo de Explotación (230.100)(230.100)Resultado de ExplotaciónResultado de Explotación 123.902 123.902
Gastos de Adm. y Venta:Gastos de Adm. y Venta: SeguroSeguro (12.000) (12.000) Depreciación Depreciación (15.000) (15.000)
Remuneración Remuneración (21.522) (21.522) Remuneración JuniorRemuneración Junior (12.000) (12.000) Leyes Sociales Leyes Sociales (5.665) (5.665) Leyes Sociales Junior Leyes Sociales Junior (3.000) (3.000)
Impuesto ÚnicoImpuesto Único (1.133) (1.133) Arriendo Arriendo (24.000)(24.000)
Resultado Operacional 29.580Resultado Operacional 29.580 Intereses Intereses (300)(300) Resultado antes de Impuesto 29.280Resultado antes de Impuesto 29.280 Impuestos Impuestos (4.978)(4.978) Utilidad Neta 24.302Utilidad Neta 24.302
BALANCE GENERAL PROYECTADOBALANCE GENERAL PROYECTADO
ActivosActivos PasivosPasivos
Caja 26.315Caja 26.315 Proveedores 163.217Proveedores 163.217
Cuentas por Cobrar 16.992Cuentas por Cobrar 16.992 IVA por Pagar 8.614IVA por Pagar 8.614
Existencias 85.329Existencias 85.329 Arriendo por Pagar 8.000Arriendo por Pagar 8.000
Seguros por Pagar 12.000Seguros por Pagar 12.000 Leyes Sociales por Pagar 3.285Leyes Sociales por Pagar 3.285
Cuenta Particular 186.820Cuenta Particular 186.820 Impuestos ¨Único por Pagar 457Impuestos ¨Único por Pagar 457
Impuesto a la Renta por Pagar 4.978Impuesto a la Renta por Pagar 4.978
Total Activos Circulantes 327.456Total Activos Circulantes 327.456 Total Pasivos Circulantes 188.551Total Pasivos Circulantes 188.551
Patrimonio Patrimonio
Activos Fijos Netos 585.397Activos Fijos Netos 585.397 Capital 700.000Capital 700.000
Utilidad del Ejercicio 24.303Utilidad del Ejercicio 24.303
Total Patrimonio 724.303Total Patrimonio 724.303
Total Activos 912.853Total Activos 912.853 Total Pasivos y Patrimonio 912.853Total Pasivos y Patrimonio 912.853
““Rumbo a Sudáfrica S.A.”Rumbo a Sudáfrica S.A.”
La empresa comercial “Rumbo a Sudáfrica S.A.” tiene el siguiente presupuesto de caja incompleto, La empresa comercial “Rumbo a Sudáfrica S.A.” tiene el siguiente presupuesto de caja incompleto, para el trimestre proyectado de enero, febrero y marzo de 2007 (en pesos):para el trimestre proyectado de enero, febrero y marzo de 2007 (en pesos):
PeríodoPeríodo Enero Enero Febrero Febrero MarzoMarzoIngresos por VentasIngresos por VentasPagos de ClientesPagos de ClientesTotal Entradas de EfectivoTotal Entradas de EfectivoEgresos de CajaEgresos de CajaPagos por ComprasPagos por ComprasPagos a ProveedoresPagos a ProveedoresSueldos y Leyes SocialesSueldos y Leyes Sociales 205.000 205.000 246.000 246.000 164.000 164.000Gastos Generales 701.600Gastos Generales 701.600 811.500 811.500 911.800 911.800ArriendoArriendo 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000IVA Débito Fiscal IVA Débito Fiscal Total Egresos de EfectivoTotal Egresos de EfectivoFlujo Neto de EfectivoFlujo Neto de EfectivoSaldo InicialSaldo InicialSaldo AcumuladoSaldo AcumuladoPréstamo ( Pago)Préstamo ( Pago)Préstamo AcumuladoPréstamo AcumuladoSaldo FinalSaldo Final
Los antecedentes nos indican:Los antecedentes nos indican:
a) Ventas presupuestadas a un precio de venta de $1.190 (IVA incluido) por unidad:a) Ventas presupuestadas a un precio de venta de $1.190 (IVA incluido) por unidad:
Septiembre 2006 2.100 “u” Septiembre 2006 2.100 “u” OctubreOctubre 2.000 “u” 2.000 “u” NoviembreNoviembre 3.000 “u” 3.000 “u” DiciembreDiciembre 2.000 “u” 2.000 “u” EneroEnero 2007 2007 2.800 “u” 2.800 “u” FebreroFebrero 2.000 “u” 2.000 “u” MarzoMarzo 3.000 “u” 3.000 “u” AbrilAbril 3.100 “u 3.100 “u
b) Inventario inicial, según Balance General Proyectado, al 31/12/2006: 4.200 “u” a $714 (IVA incluido).b) Inventario inicial, según Balance General Proyectado, al 31/12/2006: 4.200 “u” a $714 (IVA incluido).
c) Política de Inventario: 150% de las unidades a vender en el mes siguiente.c) Política de Inventario: 150% de las unidades a vender en el mes siguiente.
d) Las compras mensuales se pagan a 30, 60 y 90 días (1/3 cada mes).d) Las compras mensuales se pagan a 30, 60 y 90 días (1/3 cada mes).
e) Las ventas se realizan totalmente a crédito, recuperándose en 30, 60 y 90e) Las ventas se realizan totalmente a crédito, recuperándose en 30, 60 y 90 días (1/3 cada mes).días (1/3 cada mes).
f) Las cuentas por cobrar al 31/12/2006 eran de $5.553.334 a recuperar enf) Las cuentas por cobrar al 31/12/2006 eran de $5.553.334 a recuperar en enero 50%, en febrero33,3% y el resto en marzo.enero 50%, en febrero33,3% y el resto en marzo.
g) Las cuentas por pagar al 31/12/2006 eran de $3.831.800 que se pagang) Las cuentas por pagar al 31/12/2006 eran de $3.831.800 que se pagan 50% en enero, 33,3 en febrero y el resto en marzo.50% en enero, 33,3 en febrero y el resto en marzo.
h) El impuesto al Valor Agregado (19%) se cancela al mes siguiente.h) El impuesto al Valor Agregado (19%) se cancela al mes siguiente.
i) De acuerdo a las Políticas de Caja, debe mantener un Saldo Mínimo dei) De acuerdo a las Políticas de Caja, debe mantener un Saldo Mínimo de $500.00. En el supuesto caso que el saldo disminuyera a menos de$500.00. En el supuesto caso que el saldo disminuyera a menos de la cantidad estipulada, la empresa solicita un préstamo al banco y si el saldo fuerela cantidad estipulada, la empresa solicita un préstamo al banco y si el saldo fuere superior a $500.000, y tuviere algún préstamo pendiente de pago, procedería a superior a $500.000, y tuviere algún préstamo pendiente de pago, procedería a utilizar los fondos excedentes para reducir la deuda. utilizar los fondos excedentes para reducir la deuda.
Se pide:Se pide:
Completar el Presupuesto de Caja y determinar el saldo final de Caja.Completar el Presupuesto de Caja y determinar el saldo final de Caja.
Programa Ventas Brutas, Netas e IVA Débito FiscalPrograma Ventas Brutas, Netas e IVA Débito Fiscal
Período Período UnidadesUnidades Precio VentaPrecio Venta Ingresos BrutosIngresos Brutos Ingresos Netos Ingresos Netos IVA Débito FiscalIVA Débito Fiscal
SeptiembreSeptiembre 2.1002.100 1.1901.190 2.499.0002.499.000 2.100.0002.100.000 399.000399.000
OctubreOctubre 2.0002.000 1.1901.190 2.380.0002.380.000 2.000.0002.000.000 380.000380.000
NoviembreNoviembre 3.0003.000 1.1901.190 3.570.0003.570.000 3.000.0003.000.000 570.000570.000
DiciembreDiciembre 2.0002.000 1.1901.190 2.380.0002.380.000 2.000.0002.000.000 380.000380.000
EneroEnero 2.8002.800 1.1901.190 3.332.0003.332.000 2.800.0002.800.000 532.000532.000
FebreroFebrero 2.0002.000 1.1901.190 2.380.0002.380.000 2.000.0002.000.000 380.000380.000
MarzoMarzo 3.0003.000 1.1901.190 3.570.0003.570.000 3.000.0003.000.000 570.000570.000
AbrilAbril 3.1003.100 1.1901.190 3.689.0003.689.000 3.100.0003.100.000 589.000589.000
Programa ComprasPrograma Compras
PeríodoPeríodo Septiembre Septiembre
OctubreOctubre NoviembreNoviembre DiciembreDiciembre EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril
VentasVentas 2.1002.100 2.0002.000 3.0003.000 2.0002.000 2.8002.800 2.0002.000 3.0003.000 3.1003.100
Inv. FinalInv. Final 3.0003.000 4.5004.500 3.0003.000 4.2004.200 3.0003.000 4.5004.500 4.6504.650
Inv. InicialInv. Inicial (3.150)(3.150) (3.000)(3.000) (4500)(4500) (3.000)(3.000) (4.200)(4.200) (3.000)(3.000) (4.500)(4.500) (4.650)(4.650)
ComprasCompras 1.9501.950 3.5003.500 1.5001.500 3.2003.200 1.6001.600 3.5003.500 3.1503.150
C. BrutasC. Brutas 1.392.0001.392.000 2.499.0002.499.000 1.071.0001.071.000 2.284.8002.284.800 1.142.4001.142.400 2.499.0002.499.000 2.249.1002.249.100
C. NetasC. Netas 1.170.0001.170.000 2.100.0002.100.000 900.000900.000 1.920.0001.920.000 960.000960.000 2.100.0002.100.000 1.890.0001.890.000
IVA C..F.IVA C..F. 222.300222.300 399.000399.000 171.000171.000 364.800364.800 182.400182.400 399.000399.000 359.100359.100
Programa IVAPrograma IVA
PeríodoPeríodo SeptiembreSeptiembre OctubreOctubre NoviembreNoviembre DiciembreDiciembre EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril
IVA C.F.IVA C.F.
222.300222.300
399.000399.000 171.000171.000
364.800364.800 182.400182.400
399.000399.000
359.100359.100
IVA D.F.IVA D.F. 399.000399.000
380.000380.000 570.000570.000
380.000380.000 532.000532.000
380.000380.000
570.000570.000 589.000589.000
C.F. - D.F.C.F. - D.F. (176.700)(176.700)
19.00019.000 (399.000)(399.000)
(15.200)(15.200) (349.600)(349.600)
19.00019.000
(210.900)(210.900)
PAGOPAGO (176.700)(176.700) (380.000)(380.000) (15.200)(15.200) (349.600)(349.600)
REMANENTEREMANENTE 19.00019.000 19.00019.000
RecaudaciónRecaudación
PeríodoPeríodo SeptiembreSeptiembre OctubreOctubre NoviembreNoviembre DiciembreDiciembre EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril
VentasVentas 2.499.0002.499.000 2.380.0002.380.000 3.570.0003.570.000 2.380.0002.380.000 3.332.0003.332.000 2.380.0002.380.000 3.570.0003.570.000 3.689.0003.689.000
Crédito 30Crédito 30 1.110.6671.110.667 793.333793.333
Crédito 60Crédito 60 1.110.6671.110.667
Crédito 90Crédito 90
Total CobrosTotal Cobros 1.110.6671.110.667 1.904.0001.904.000
Ctas. CobrarCtas. Cobrar 2.776.6672.776.667 1.849.2601.849.260 927.407927.407
T.EntradasT.Entradas 2.776.6672.776.667 2.959.9272.959.927 2.831.4072.831.407
Pago ProveedoresPago Proveedores
PeríodoPeríodo SeptiembreSeptiembre OctubreOctubre NoviembreNoviembre DiciembreDiciembre EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril
C. BrutasC. Brutas 1.392.0001.392.000 2.499.0002.499.000 1.071.0001.071.000 2.284.8002.284.800 1.142.4001.142.400 2.499.0002.499.000 2.249.1002.249.100
Crédito 30Crédito 30 380.800380.800 833.000833.000
Crédito 60Crédito 60 380.800380.800
Crédito 90Crédito 90
P. ComprasP. Compras 380.800380.800 1.213.8001.213.800
P. ProveedoresP. Proveedores 1.915.9001.915.900 1.275.9891.275.989 639.911639.911
Total PagosTotal Pagos 1.915.9001.915.900 1.656.7891.656.789 1.853.7111.853.711
PeríodoPeríodo EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo
Ingresos por VentasIngresos por Ventas 1.110.6671.110.667 1.904.0001.904.000
Pagos de ClientesPagos de Clientes 2.776.6672.776.667 1.849.2601.849.260 927.407927.407
Total Entradas de EfectivoTotal Entradas de Efectivo 2.776.6672.776.667 2.959.9272.959.927 2.831.4072.831.407
Egresos de CajaEgresos de Caja
Pago ComprasPago Compras 380.800380.800 1.213.8001.213.800
Pago ProveedoresPago Proveedores 1.915.9001.915.900 1.275.9891.275.989 639.911639.911
Sueldos y Leyes SocialesSueldos y Leyes Sociales 205.000205.000 246.000246.000 164.000164.000
Gastos GeneralesGastos Generales 701.600701.600 811.500811.500 911.899911.899
ArriendoArriendo 600.000600.000 600.000600.000 600.000600.000
Pago IVAPago IVA 15.20015.200 349.600349.600 --------------------
Total Salidas de EfectivoTotal Salidas de Efectivo 3.437.7003.437.700 3.663.8893.663.889 3.529.5113.529.511
Flujo Neto de EfectivoFlujo Neto de Efectivo (661.033)(661.033) (703.962)(703.962) (698.104)(698.104)
Saldo InicialSaldo Inicial 1.123.7001.123.700 500.000500.000 500.000500.000
Saldo AcumuladoSaldo Acumulado 462.667462.667 203.962203.962 (198.104)(198.104)
PréstamoPréstamo 37.33337.333 296.038296.038 698.104698.104
Préstamo AcumuladoPréstamo Acumulado 37.33337.333 333.371333.371 1.031.4751.031.475
““ANPEPA S.A.”ANPEPA S.A.”
La empresa “ANPEPA S.A.” proyecta que sus ventas los primeros 8 meses La empresa “ANPEPA S.A.” proyecta que sus ventas los primeros 8 meses de 2003 sean las siguientes:de 2003 sean las siguientes:
Ventas Brutas Estimadas ($)Ventas Brutas Estimadas ($)
EneroEnero 1.800.0001.800.000
FebreroFebrero 2.400.0002.400.000
MarzoMarzo 2.700.0002.700.000
AbrilAbril 4.800.0004.800.000
MayoMayo 6.000.0006.000.000
JunioJunio 5.400.0005.400.000
JulioJulio 4.500.0004.500.000
AgostoAgosto 3.000.0003.000.000
Con relación a las ventas, el 10% es en efectivo, 60% se cobra en el mes Con relación a las ventas, el 10% es en efectivo, 60% se cobra en el mes siguiente a la venta y 30% se cobra 2 meses después. Las ventas brutas siguiente a la venta y 30% se cobra 2 meses después. Las ventas brutas durante noviembre y diciembre de 2002 fueron de $4.400.000 y $3.500.000 durante noviembre y diciembre de 2002 fueron de $4.400.000 y $3.500.000 respectivamente.respectivamente.
Las compras de materias primas de la empresa equivalen al 60% de las ventas Las compras de materias primas de la empresa equivalen al 60% de las ventas brutas y se realizan 2 meses antes de las ventas. Al proveedor se le paga 1 brutas y se realizan 2 meses antes de las ventas. Al proveedor se le paga 1 mes después que se compran las materias primas. Además, la empresa paga mes después que se compran las materias primas. Además, la empresa paga $200.000 mensuales en arriendo y $400.000 en otros gastos.$200.000 mensuales en arriendo y $400.000 en otros gastos.
Cada trimestre, comenzando en marzo, se hacen depósitos por concepto de Cada trimestre, comenzando en marzo, se hacen depósitos por concepto de impuesto a la renta por valor de $450.000. El IVA se cancela con un desfase impuesto a la renta por valor de $450.000. El IVA se cancela con un desfase de 1 mes (al mes siguiente).de 1 mes (al mes siguiente).
La empresa debe $4.000.000 en documentos por pagar que vencen en julio La empresa debe $4.000.000 en documentos por pagar que vencen en julio de 2003.de 2003.
El saldo en caja de la empresa al 31/12/02 era de $440.000 y debe ser El saldo en caja de la empresa al 31/12/02 era de $440.000 y debe ser mantenido en todo momento un saldo mínimo de $300.000.mantenido en todo momento un saldo mínimo de $300.000.
Suponga que cualquier financiamiento a corto plazo, necesario para Suponga que cualquier financiamiento a corto plazo, necesario para mantener el saldo mínimo de caja, será pagado inmediatamente en el mes mantener el saldo mínimo de caja, será pagado inmediatamente en el mes más próximo en que disponga de excedentes de efectivo.más próximo en que disponga de excedentes de efectivo.
Se pide:Se pide:
Prepare un Presupuesto de Efectivo para el segundo trimestre de 2003.Prepare un Presupuesto de Efectivo para el segundo trimestre de 2003.
PROGRAMA IVA DÉBITO FISCALPROGRAMA IVA DÉBITO FISCAL
PeríodoPeríodo Ventas Brutas ($)Ventas Brutas ($) IVA Débito Fiscal ($)IVA Débito Fiscal ($)
NoviembreNoviembre 4.400.004.400.00 702.521702.521
DiciembreDiciembre 3.500.0003.500.000 558.824558.824
EneroEnero 1.800.0001.800.000 287.395287.395
FebreroFebrero 2.400.0002.400.000 383.193383.193
MarzoMarzo 2.700.0002.700.000 431.092431.092
AbrilAbril 4.800.0004.800.000 766.387766.387
MayoMayo 6.000.0006.000.000 957.983957.983
JunioJunio 5.400.0005.400.000 862.185862.185
JulioJulio 4.500.0004.500.000 718.487718.487
AgostoAgosto 3.000.0003.000.000 478.992478.992
PROGRAMA COMPRAS E IVA CRÉDITO FISCALPROGRAMA COMPRAS E IVA CRÉDITO FISCAL
Período Período Compras Brutas ($) Compras Brutas ($) IVA Crédito Fiscal ($)IVA Crédito Fiscal ($)
NoviembreNoviembre 1.080.0001.080.000 172.437172.437
DiciembreDiciembre 1.440.0001.440.000 229.916229.916
EneroEnero 1.620.0001.620.000 258.655258.655
FebreroFebrero 2.880.0002.880.000 459.832459.832
MarzoMarzo 3.600.0003.600.000 574.790574.790
AbrilAbril 3.240.0003.240.000 517.311517.311
MayoMayo 2.700.0002.700.000 431.092431.092
JunioJunio 1.800.0001.800.000 287.395287.395
PROGRAMA ENTRADAS EFECTIVOPROGRAMA ENTRADAS EFECTIVO
PeríodoPeríodo NoviembreNoviembre DiciembreDiciembre EneroEnero FebreroFebrero MazoMazo AbrilAbril MayoMayo JunioJunio JulioJulio AgostoAgosto
VentasVentas 4.400.0004.400.000 3.500.0003.500.000 1.800.0001.800.000 2.400.0002.400.000 2.700.0002.700.000 4.800.0004.800.000 6.000.0006.000.000 5.000.0005.000.000 4.500.0004.500.000 3.000.0003.000.000
ContadoContado 440.000440.000 350.000350.000 180.000180.000 240.000240.000 270.000270.000 480.000480.000 600.000600.000 5.00.0005.00.000 450.000450.000 300.000300.000
Crédito 30Crédito 30 2.640.0002.640.000 2.100.000 2.100.000 1.080.000 1.080.000
1.440.000 1.440.000
1.620.000 1.620.000 2.880.000 2.880.000 3.600.0003.600.000
3.240.0003.240.000 2.700.0002.700.000
Crédito 60Crédito 60 1.320.0001.320.000 1.050.0001.050.000 540.000540.000 720.000720.000 810.000810.000 1.440.0001.440.000 1.800.0001.800.000 1.620.0001.620.000
T.E. E.T.E. E.
3.600.0003.600.000 2.370.000 2.370.000
2.250.000 2.250.000
2.820.000 2.820.000 4.290.0004.290.000 5.580.000 5.580.000
5.490.0005.490.000 4.620.0004.620.000
PROGRAMA PAGOS MATERIA PRIMAPROGRAMA PAGOS MATERIA PRIMA
PeríodoPeríodo NoviembreNoviembre DiciembreDiciembre EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril MayoMayo JunioJunio JulioJulio
ComprasCompras 1.080.0001.080.000 1.440.0001.440.000 1.620.0001.620.000 2.880.0002.880.000 3.600.0003.600.000 3.240.0003.240.000 2.700.0002.700.000 1.800.0001.800.000
PagosPagos 1.080.0001.080.000 1.440.0001.440.000 1.620.0001.620.000 2.880.0002.880.000 3.600.0003.600.000 3.240.0003.240.000 2.700.0002.700.000 1.800.0001.800.000
PROGRAMA PAGOS IVAPROGRAMA PAGOS IVA
PeríodoPeríodo NoviembreNoviembre DiciembreDiciembre EneroEnero FebreroFebrero MarzoMarzo AbrilAbril MayoMayo JunioJunio
IDFIDF (702.521)(702.521) (558.824)(558.824) (287.395)(287.395) (383.193)(383.193) (431.092)(431.092) (766.387)(766.387) (957.983)(957.983) (862.185)(862.185)
ICFICF 172.437172.437 229.916229.916 258.655258.655 459.832459.832 574.790574.790 517.311517.311 431.092431.092 287.395287.395
IDF-ICFIDF-ICF (530.084)(530.084) (328.908)(328.908) (28.740)(28.740) 76.63976.639 143.698143.698 (249.076)(249.076) (526.891)(526.891) (574.790)(574.790)
PagosPagos (530.084)(530.084) (328.908)(328.908) (28.740)(28.740) (28.739)(28.739) (526.891)(526.891)
PRESUPUESTO DE EFECTIVOPRESUPUESTO DE EFECTIVO
““RUMBO AUSTRALIA SA”RUMBO AUSTRALIA SA”
La empresa “Rumbo Australia S.A.” se dedica al rubro de distribución de artículos electrónicos. En estos momentos se encuentra preparando los presupuestos correspondientes al trimestre junio-agosto de este año. Para este efecto cuenta con la siguiente información.
Ventas, Compras Reales y Presupuestadas ( trimestres marzo-mayo y junio-agosto)
PeríodoPeríodo Ventas Brutas Ventas Brutas ( $ )( $ )
Compras Brutas Compras Brutas ( $ )( $ )
MarzoMarzo 90.00090.000 75.00075.000
AbrilAbril 120.000120.000 60.00060.000
MayoMayo 90.00090.000 45.00045.000
JunioJunio 60.00060.000 120.000120.000
JulioJulio 180.000180.000 120.000120.000
AgostoAgosto 180.000180.000 150.000150.000
Las condiciones de venta son 20% al contado, 40% a 30 días y el resto Las condiciones de venta son 20% al contado, 40% a 30 días y el resto a 60 días. Las compras se cancelan a 45 días. Las remuneraciones de a 60 días. Las compras se cancelan a 45 días. Las remuneraciones de administración y ventas son de $13.000 mensual, más el 7% de las administración y ventas son de $13.000 mensual, más el 7% de las ventas netas del mes anterior. Estas remuneraciones incluyen Leyes ventas netas del mes anterior. Estas remuneraciones incluyen Leyes Sociales de un 20%.Sociales de un 20%.
La depreciación de los activos es de $3.000 mensual.La depreciación de los activos es de $3.000 mensual.
La empresa devenga seguros por $1.000 mensual.Otros gastos administrativos ascienden a $45.000 por trimestre y se cancelan uniformemente cada mes.Al 31 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5.500.Durante junio la empresa va a reaccionar y a alhajar su local de ventas por uncosto de $10.000.Se decidió vender una propiedad que no es utilizada. Esta venta se efectuará enagosto por $16.000 al contado.De acuerdo a las políticas de caja, se debe mantener un saldo mínimo de $3.000.
El IVA. y las Leyes Sociales se cancelan a mediados del mes siguiente en que son devengadas.
Las primas de los seguros se cancelan semestralmente en marzo y septiembre de cada año.
Nota: Suponga un interés mensual del 1,5%.
Se pide:
A) Confeccionar el Presupuesto de Efectivo mensual para el trimestre junio-agosto.
B) Planear cursos de acción a seguir respecto a los superávit o déficit resultantes.
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