PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES NewNewNew MilestoneMilestoneMilestone
ReflexionesReflexiones sobresobre la la evolucionevolucion de de laslasreservasreservas de Petroleo y Gasde Petroleo y Gas
Lic. Daniel Alberto Kokogian Lic. Daniel Alberto Kokogian
Petro Andina Resources Petro Andina Resources -- VP Emeritus and Advisor, Policy and External AffairsVP Emeritus and Advisor, Policy and External Affairs
New Milestone New Milestone -- PresidentePresidente
CiudadanoCiudadano
SPE SPE –– SeccionSeccion Argentina Argentina –– JunioJunio 20072007
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Renovación de Recursos
0.0
0.4
0.8
1.2
1.6
2.0
1947 1957 1967 1977 1987 1997 2007 2017 2027
Conventional Light Conventional Heavy
Millions of barrels per day
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Canadá - Marco Legal
Licencia : se asigna un área contra un compromiso de perforación. Es equivalente a nuestros Permisos de Exploración y su duración varia entre 2, 4 o 5 años
Al expirar la Licencia, el Operador aplica para la obtención de un Lease cuya extensión es de 5 años
Luego de ese periodo, el Operador del área debe devolver no solo las áreas no productivas del bloque que le fuera adjudicado , sino también los horizontes mas profundos al reservorio productivo mas profundo ( Deep Right Reversion)
El objetivo primario de este sistema es asegurar la exploración y desarrollo eficiente de todas las áreas con posibilidades, promoviendo la participación de nuevas compañías y evitar que los Operadores se “sienten” sobre las áreas
Cuenta con una Base Datos publica totalmente actualizada y de acceso inmediato a todos los interesados. Esto promueve la competitividad y “democratiza” el acceso a la información.
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Alberta – Regalías aplicadas a las “oil sands”
Antes del pay out del proyecto, se aplica una tasa de regalía fija baja del 1% a las ventas, lo cual genera mayores precios netos para el productor.
Estos mayores precios “netos” aceleran el recupero de costos de capital y acortan el periodo del pay out, conduciendo mas rápido a regalías mas altas
Después del pay out del proyecto, la tasa de regalía es mas alta llegando al 25%, recuperando la Provincia las regalias no recaudadas inicialmente.
Este fue el esquema seleccionado por la Provincia de Alberta para fomentar la exploración y explotación de sus recursos y transformarlos en reservas
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Reserva Petróleo Total País
0
100
200
300
400
500
600
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Año
Petro
leo
(MM
m3)
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Reserva Petróleo por Cuenca
0
100
200
300
400
500
600
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Año
Petr
oleo
(MM
m3)
Cuenca AUSTRAL
Cuenca NOROESTE
Cuenca CUYANA
Cuenca GOLFO SANJORGE
Cuenca NEUQUINA
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Reserva Petróleo por Cuenca
Reservas de Petróleo por Cuenca 19996%
8%
43%
7%
36%
Cuenca AUSTRAL
Cuenca CUYANA
Cuenca NEUQUINA
Cuenca NOROESTE
Cuenca GOLFO SAN JORGE
Reservas de Petróleo por Cuenca 20066%
27%
2%
61%
4%
Cuenca AUSTRAL
Cuenca CUYANA
Cuenca NEUQUINA
Cuenca NOROESTE
Cuenca GOLFO SAN JORGE
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Reserva Petróleo por Área
Reserva Áreas
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Año
Petr
oleo
(Mm
3)
Area CENTENARIO.
Area ACAMBUCO.
Area CAMPAMENTO CENTRAL - CAÑADONPERDIDO.Area PAMPA DEL CASTILLO - LA GUITARRA.
Area MANANTIALES BEHR.
Area SEÑAL PICADA - PUNTA BARDA.
Area LOMA LA LATA - S. BARROSA.
Area LA VENTANA.
Area ENTRE LOMAS.
Area ESCALANTE - EL TREBOL.
Area DIADEMA.
Area VIZCACHERAS.
Area CHI. DE LA SALINA (YBR).
Area CUENCA MARINA AUSTRAL 1.
Area BARRANCAS.
Area 25 DE MAYO - MEDANITO S.E
Area EL TORDILLO.
Area HUANTRAICO.
Area PUESTO HERNANDEZ.
Area CHI. DE LA SIERRA NEGRA.
Area ANTICLINAL GRANDE - CERRO DRAGON.
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Producción Petróleo Total País
Producción Total (1999-2006)
0
20
40
60
80
100
120
140
1 2 3 4 5 6 7 8
Año
Petro
leo
(Mm
3/dí
a)
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Producción Petróleo por Cuenca
0
20
40
60
80
100
120
140
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Año
Petr
oleo
(Mm
3/dí
a)
NOROESTE
CUYANA
AUSTRAL
GOLFO SAN JORGE
NEUQUINA
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES
Producción de Petróleo por Cuenca 1999
10%
6%
30%
51%
3%
AUSTRAL
CUYANA
GOLFO SAN JORGE
NEUQUINA
NOROESTE
Producción de Petróleo por Cuenca 20066%
6%
44%
42%
2%
AUSTRAL
CUYANA
GOLFO SAN JORGE
NEUQUINA
NOROESTE
Producción Petróleo
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES
Producción Petróleo
0.00
10000.00
20000.00
30000.00
40000.00
50000.00
60000.00
70000.00
80000.00
90000.00
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Año
Petró
leo
(m3/
dia)
Area ACAMBUCO.
Area CENTENARIO.
Area CAMPAMENTO CENTRAL -CAÑADON PERDIDO.Area PAMPA DEL CASTILLO - LAGUITARRA.Area SEÑAL PICADA - PUNTA BARDA.
Area MANANTIALES BEHR.
Area LA VENTANA.
Area ESCALANTE - EL TREBOL.
Area ENTRE LOMAS.
Area DIADEMA.
Area 25 DE MAYO - MEDANITO S.E..
Area BARRANCAS.
Area LOMA LA LATA - S. BARROSA.
Area VIZCACHERAS.
Area CUENCA MARINA AUSTRAL 1.
Area EL TORDILLO.
Area CHI. DE LA SALINA (YBR).
Area PUESTO HERNANDEZ.
Area HUANTRAICO.
Area ANTICLINAL GRANDE - CERRODRAGON.Area CHI. DE LA SIERRA NEGRA.
Producción Petróleo por Área
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Producción Petróleo
Producción PetróleoAreas Principales Vs Area Restantes
1999
63%
37%
Ppales AreasResto Areas
Producción PetróleoAreas Principales Vs Area Restantes
2006
60%40%
Ppales Areas
Resto Areas
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES
Reservas País 2006
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
450000
COMPROBADAS PROBABLES POSIBLES RECURSOS
Tipo de Reserva
Petr
óleo
(Mm
3)
TOTAL PAIS 2006FINAL DE LACONCESIÓN
TOTAL PAIS 2006FINAL DE LA VIDAÚTIL
Reservas Totales Petróleo, 2006
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Reservas Gas , Total País
0
5
10
15
20
25
30
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Año
Gas
(TC
F)
Figura 1
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Reserva Gas, por Cuenca
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Año
TCF
San JorgeNoroesteAustralNeuquina
Figura 2
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Reserva Gas, por Área Principales
0
2
4
6
8
10
12
14
16
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Año
Gas
(TC
F)Area Cuenca Marina Austral 1
Area RamosArea Loma La LataArea Cerro Dragón
Area Aguada Pichana
Area Aguarague
Figura 3
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Reservas de Gas
Reservas de GasAreas Principales Vs Resto Pais
(2006)
Areas PpalesResto Areas
P
Figura 7
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Producción de Gas - Total País
1300
1400
1500
1600
1700
1800
1900
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Año
Gas
(BC
F)
Figura 4
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Producción de Gas por Cuenca
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Año
Gas
(BC
F) San JorgeNoroesteAustralNeuquina
Figura 5
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Producción de Gas por Área Principal
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Año
Gas
(BC
F)
Area Cuenca MarinaAustral 1
Area Ramos
Cerro Dragón
Area Aguada Pichana
Area Aguargue
Area Loma La Lata
Figura 6
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES
Producción de GasAreas Principales Vs Area Restantes
Ppales Areas
Resto Areas
Figura 8
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Reservas Totales de Gas, 2006
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
COMPROBADAS PROBABLES POSIBLES RECURSOS
Tipo de Reserva
Gas
(TC
F)
TOTAL PAIS2006 FINAL DELA CONCESIÓN
TOTAL PAIS2006 FINAL DELA VIDA ÚTIL
Figura 9
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES
En los próximos 20-30 años el mayor desafío del Upstream será el desarrollar sus actividades en un ambiente de mayor madurez , con condiciones operativas altamente limitantes ( menor productividad por pozo, altos cortes de agua, replanteo de la metodología de recuperación asistida, yacimientos nuevos de menor envergadura, etc.)
Incentivar la participación de mas Operadores, triplicando o cuadruplicandolos existentes
Incentivar la participación de compañías mas pequeñas que puedan operar yacimientos marginales o de producciones muy bajas
Implementacion de la Operación de las Areas “Por profundidad”, comenzando con la devolucion de niveles profundos que no han tenido actividad exploratoria reciente.
El desafío no es Empresa Privada versus Estatal, sino Operadoras eficientes adaptadas a un ambiente de baja productividad por pozo y áreas maduras
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Síndrome 2016
Objetivo
Evitar llegar al 2016/2017 y tener la terminación de todas las Concesionesprácticamente al mismo tiempo.
Evitar la disminución de inversiones desde varios años antes de la expiración
Una propuesta que podría considerarse es:
Extender la Concesión de los yacimientos claves, que concentran mas del 70-80%, tanto de las reservas como la producción.
Implementar la devolución anticipada de áreas inactivas (Ley 17319)
Implementar la devolución anticipada de las áreas sin actividad dentro delas actuales Concesiones de explotación. Podría negociarse un periodo deprórroga en el que el actual Concesionario debiera presentar un Plan de Exploración Complementaria asociado a otra Compañía.
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Alternativas para áreas inactivas
Exigir la asociación del actual Operador con nuevos socios, comprometiendo un Plan de Exploración acotado en el tiempo
Cesión a un nuevo Operador que deberá comprometer un Plan de Exploración acotado en el tiempo
Implementacion de los “Derechos por Profundidad”
Devolución, lisa y llana. Posterior Licitación
Adjudicacion Directa de Areas que no han tenido nunca actividad o no han recibido ofertas en Licitaciones. Valorizar el “Permiso de Exploracion”
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Regalías
Implementar Regalías escaladas referenciadas a WTI, a mayor precio, . . . mayor regalia y viceversa.
Regalías diferenciadas de acuerdo a distintos conceptos y . parámetros técnicos, como ser:
- Hidrocarburos Nuevos versus Viejo
- Calidad de crudo o graduación API del mismo (crudos mas caros, . mayor porcentaje de regalía)
- Productividad por pozo (pozos de menor productividad, menor . . regalía
Las áreas de exploración nuevas no pueden tener regalías mas altas que las áreas actualmente en explotación. Esta es una medida que además incentivaría , definitivamente, la inversión de exploración
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Incentivo a la Exploración
Liberar de retenciones a todo Hidrocarburo Nuevo, alineando los precios del petróleo con el WTI y el gas al precio regional . Competitividad por valor y premio para el capital de riesgo en exploración.
Beneficios Impositivos , tal los ideados para la Ley actualmente en discusión en el Congreso.
Disminución de Regalías hasta repago de inversión; luego deberían regirse por regalías escaladas , tal como ya fue discutido aquí.
Incentivar cualquier tipo de medidas que ayude a la participación de mayor cantidad de Compañías.
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Precios
Salir gradualmente del esquema de retenciones. Una manera es liberando de las mismas a todo petroleo o gas nuevo descubierto
Alinear gradualmente al precio del petróleo al WTI
Alinear el precio del gas al regional. Aquí quizás el proceso debería ser mas ágil y rápido ya que una medida de estas características provocaría en forma casi inmediata:
Un impacto positivo en las reservas, transformando actuales “recursos”Disminución inmediata de los volúmenes de importación, lo cual, además, incrementaría el poder de negociación con potenciales proveedores ( Bolivia)
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Que podría hacer La Gente
Romper paradigmas . Porque hay exitos de nuevas Compañias en areas consideradas “marginales”?
Espíritu “entrepeneur”
Cerrar el “gap” entre la técnica y los negocios. Cualquier decisión empresarial tiene posibilidades de ser mejor si esta sustentada en sólidos conocimientos técnicos.
Conformar nuevas compañías con financiamiento privado local o externo, manejadas por profesionales con probada experiencia en el “upstream”. Definitivamente no es un problema solamente de abogados , economistas o politicos.
Basta de jugar al……. “No es Horrible?”
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES
Evaluación de Compañías
Reemplazo de reservasCosto de descubrimientoCosto de desarrolloCosto OperativoRetornoGanancias
Exploración bajo nuevos paradigmas
Análisis de riesgoAdministración de portafolio
Aversión al riesgo
Pero……
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES
CONOCIMIENTO
TIEMPO
Compañía B
Perfora antes de la meseta de conocimiento
Pozo exploratorio = salto de conocimiento
Mejor apreciación del riesgo
El potencial del área se conoce tempranamente
Incorporación de Reservas / Producción
Compañía A
No se perfora hasta que losniveles de riesgo son “aceptables”
El conocimiento se estanca
El riesgo no puede ser evaluadoapropiadamente por falta de datos
Pocos proyectos son perforados
Areas inactivas por largos períodos
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Marco Legal
Nueva Ley de Hidrocarburos que deberá definir las Políticas del Área.
Esas Políticas, deberían estar focalizadas a lograr una Industria mas diversificada, con mayor numero de “jugadores” y apta para ser eficiente en un ambiente general de incremento de la “madurez”.
El Estado debería fijar las Políticas y la Industria definir las Inversiones, en . .. base a esas Políticas; por lo tanto,pareceria ser altamente conveniente una . .. discusion abierta de las posibles alternativas entre todos los sectores . . . . . ... involucrados. Es nuestra responsabilidad ante la Sociedad.
PETRO ANDINA RESOURCESPETRO ANDINA RESOURCES Valor para la sociedad
El valor de tener todo el sistema funcionando, la fuerza laboral activa, yacimientos, destilerías, sistema de transporte, marketing y mitigar la necesidad de importación de . energía tiene un VALOR concreto para la Sociedad
No son solo regalías o tarifasNo es lo mismo producir un m3 de petroleo o gas,que importarlo
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