ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
Informática Aplicada a las Finanzas
UNIDAD DIDÁCTICA 01
FUNCIONES FINANCIERAS
Tema 4: Funciones de inversiones
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Institución Universitaria Iberoamericana
Facultad de ciencias Económicas y Administrativas
Administración y Finanzas
Informática Aplicada a las Finanzas Unidad didáctica # 01 Tema #03
En la presente unidad didáctica, se presentan las funciones financieras que se
utilizan para evaluar inversiones, las cuales serán de utilidad a lo largo de las
clases presenciales y en la aplicación de los talleres.
INTRODUCCIÓN
OBJETIVOS
Objetivo General del curso
Formular un problema financiero de identificando las variables, para que
utilizando la herramienta
informática logre una solución acorde
con lo planteado
Objetivo de la Unidad 01
Comprender los conceptos teóricos que encierran las
funciones financieras
referentes al analisis de inversiones y
realizar su correcta aplicación
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Informática Aplicada a las Finanzas Unidad didáctica # 01 Tema #03
Los contenidos de la presente unidad son
CONTENIDOS
Interes compuesto
Tasas de interes
Funciones de pago
Funciones para evaluar inversiones
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Informática Aplicada a las Finanzas Unidad didáctica # 01 Tema #03
VNA
VNA: Calcula Función financiera que calcula el valor actual neta de los flujos
de caja futuros y periódicos de una inversión a una tasa de descuento
determinada.
Para obtener este valor se le debe restar la inversión inicial.
Estructura:
=VNA(tasa;valores)
Argumentos:
Tasa: hace referencia a la tasa de interés a la que se esta evaluando la
operación financiera. Esta tasa es la que se conoce como TIO es decir la tasa
de oportunidad cuanto se esta dejando de percibir por tener el dinero en otra
figura.
Valores: Hace referencia a los valores que se van a evaluar en la operación
financiera.
Tener en cuenta:
Para que la inversión sea atractiva el VAN debe ser positivo
Entre varias alternativas de un mismo capital y un mismo plazo se decidirá por aquella que tenga mayor VAN
Cuando son ingresos se toman con signos positivos
Cuando son egresos o pagos se toman con signo negativo
Si en un mismo periodo existe Flujos negativos y positivos se toma el neto
DEFINICION DE FUNCIONES
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Informática Aplicada a las Finanzas Unidad didáctica # 01 Tema #03
TIR
TIR: calcula la rentabilidad generada por un proyecto de inversión cuando los
flujos de caja son periódicos.
Estructura:
=TIR(Valores;estimar)
Argumentos:
Valores: Hace referencia a los valores que se van a evaluar en la operación
financiera.
Estimar: Es un numero al cual se espera se aproxime el resultado..
Tener en cuenta:
La inversión es atractiva siempre y cuando la TIR sea superior al la tasa de descuento o TIO.
Se elegirá aquella opción que tenga mayor TIR
VAN.NO.PERIODICO
VAN.NO.PERIODICO: Calcula el valor actual neto de una inversión cuyos
flujos de caja netos no tiene por que ser periódicos
Estructura:
=VAN.NO.PERIODICO(tasa;valores;fechas)
Argumentos:
Tasa: tasa de descuento
Valores: Es el flujo de caja que corresponde al plan de fechas de pagos
Fechas: Son las fechas del plan de pago que corresponde al flujo de caja.
.
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TIR.NO.PERIODICO
TIR.NO.PERIODICO: Calcula la rentabilidad anual generada por un proyecto
cuyos flujos de caja netos no tienen por que ser periódicos.
Estructura:
=TIR.NO.PERIODICO(valores;fechas;estimar)
Argumentos:
Valores: Es el flujo de caja que corresponde al plan de fechas de pagos
Fechas: Son las fechas del plan de pago que corresponde al flujo de caja.
Estimar: Es un numero al cual se espera se aproxime el resultado.
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Informática Aplicada a las Finanzas Unidad didáctica # 01 Tema #03
Para poner en práctica las funciones explicadas anteriormente se propone el
desarrollo de los siguientes ejercicios.
A. Se invierten $200.000 y después de un año se reciben $220.000. Calcular la TIR anual.
B. El señor Cardoso invierte $200.000 y recibe al final del primer año $110.000 y al final del segundo año $110.000. Calcular el valor presente neto Y la tasa interna de retorno. suponiendo una tasa de oportunidad del 5,5%.
C. El Señor Luis abre una cuenta de ahorro en Bancolombia con $2.000.000. Transcurridos dos meses retira $500.000, en el mes 5 hace un nuevo depósito pro $200.000 y al final del mes 7 tienen un saldo de 2.000.000. Si tiene una tasa de oportunidad de 1,4% mensual. Le conviene tener la cuenta de ahorros para realizar la evaluación halle la tasa interna de retorno y el Valor presente neto.
D. Se realiza una inversión el 12/04/2007 por valor de $20.000.000 y se esperan los siguientes beneficios.
FECHA VALOR
09/06/2007 $5.400.000
20/09/2007 $7.000.000
18/12/2007 $9.800.000
Si la tasa de oportunidad es del 21%. Calcule el VNA y la TIR.
E. Pedro compro una casa por $25.000.000 y espera arrendarla por $500.000 mensuales pagados en forma vencida y a partir del segundo mes y durante 36 meses, cuando espera venderla por $40.000.000. si su tasa de oportunidad es del 2% mensual ¿hizo un buen negocio? Para evaluarlo halle la TIR y el Valor Presente Neto.
TRABAJO EN CLASE
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F. Dado el siguiente flujo calcular la TIR y el VNA suponiendo una tasa de oportunidad del 50%
Periodo VALOR
0 -80
1 90
2 100
3 60
4 -40
G. Una empresa constructora desea adquirir una mezcladora para utilizarla en sus construcciones, por valor de $26.000.000. la empresa utilizar durante 5 años cuando espera venderá por $15.000.000. se espera beneficios anuales de $1.500.000 y unos costos de mantenimiento anuales de $500.000, si la tasa de oportunidad es del 18% anual. ¿se recomienda la compra de la mezcladora? Para esto halle el calor presente neto y la TIR.
H. Usted hace un préstamo por $10.000.000 el día 09/03/2007, quien se compromete a cancelarle la siguiente forma:
FECHA VALOR
28/072007 5.000.000
30/10/2007 5.500.000
Si la tasa de oportunidad es del 14% EA. ¿Hizo un buen negocio? Para
ello halle el valor presente neto y la tasa interna de retorno.
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Informática Aplicada a las Finanzas Unidad didáctica # 01 Tema #03
BACA, Guillermo. “Ingeniería Económica”. Fondo Educativo Panamericano.
2007.
BACA, Guillermo. “Excel y la calculadora financiera. Aplicados a la ingeniería
económica”. Fondo Educativo Panamericano. 2007.
BIBLIOGRAFIA
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