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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Definición:
Según la Resolución CONASEV Nº 109-99-EF/94.10 indica que
el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. Es un Estado
Financiero que muestra las variaciones ocurridas en las
distintas cuentas patrimoniales, como el capital, capital
adicional acciones de inversión, excedente de revaluación,
reservas y resultados acumulados durante un periodo
determinado.
Según la NIC 1, considera que los cambios en el patrimonio
neto de la empresa, ocurridos entre dos fechas del balance
general, reflejan el aumento o ´disminución en sus activos
netos o en sus recursos propios durante el ejercicio, bajo
los particulares principios de valuación adoptados y
revelados en los estados financieros de dicha empresa.
Excepto por los cambios resultantes por las transacciones
con los accionistas, tales como los aportes de capital y
las relacionadas con los dividendos, el cambio global en el
patrimonio neto representa la ganancia y pérdida total
generada por las actividades de la empresa durante el
ejercicio.
INICIAL
Capital Capital adicional Acciones de inversión Excedente de revaluación Reservas Resultados acumulados
FINAL
Capital Capital adicional Acciones de inversión Excedente de revaluación Reservas Resultados acumulados
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Variaciones ocurridas de cuentas patrimoniales
Preparación del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto:
Se debe mostrar separadamente lo siguiente:
1. Salidas de las partidas patrimoniales al inicio del
periodo.
2. Efecto acumulada de los cambios en las políticas
contables y la corrección de errores sustanciales.
3. Distribuciones o asignaciones de utilidades efectuadas
en el periodo.
4. Dividendos y participaciones acordados durante el
periodo.
5. Nuevos aportes de accionistas.
6. Movimiento de prima en la colocación de aportes y
donaciones.
7. Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones.
8. Revaluación de activos:
9. Capitalización de partidas patrimoniales.
10. Redención de acciones de inversión o reducción de
capital.
11. Utilidad (perdida) neta del ejercicio.
12. Otros incrementos o disminuciones de las partidas
patrimoniales, como lo prescriben otras normas y,
13. Saldos de las partidas patrimoniales al final del
periodo.
COMO SE PRESENTA EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
NETO
Presentación de estados financieros
La Empresa debe presentar, como componente separado de sus
estados financieros, un estado que muestre:
a) La utilidad o pérdida neta del ejercicio.
b) Cada partida de ingresos y gastos, ganancias o
pérdidas que, como lo requieren otras Normas, esté
reconocida directamente en el patrimonio neto y el
total de estas partidas, y
c) El efecto acumulado de los cambios en las políticas
contables y la corrección de los errores sustanciales
llevada a cabo según los tratamientos referenciales de
la NIC 8.
Además, la empresa debe presentar en este estado
adicional o en las notas,
d) Las transacciones de capital realizadas con los
propietarios de éste y las distribuciones efectuadas a
dichos propietarios;
e) El saldo de las utilidades o pérdidas acumuladas al
inicio del ejercicio y a la fecha del Balance General,
así como los movimientos del ejercicio; y
f) Una conciliación entre el monto de libros de cada
categoría del capital social, primas por emisión de
acciones y cada reserva al inicio y al final del
ejercicio, revelando separadamente cada movimiento.
CASO Nº 1
La Empresa Industrial “TUMI S.A.” nos presenta la siguiente
información:
1) El Patrimonio Neto, según Balance General al 31 de
Diciembre del 2000.
Capital Social..........................S/. 1´000,000
Acciones de Inversión...................... 5,000
Excedente de Revaluación................... 95,000
Capital Adicional.......................... 10,000
UTILIDAD ACUMULADAS
Aprobados Reserva Legal.................... 1,500
Reserva Estatura................. 3,000
Reserva Facultativas............. 2,500
No Aprobadas............................... 6,000
2) El 01 de Junio del 2001 se capitaliza, los siguientes
conceptos
Excedente de Revaluación................S/. 12,000
Reservas Facultativas...................... 2,000
3) El 23 de Agosto del 2001, los accionistas donaron a la
empresa S/. 10,000.
4) En la Junta General de Accionistas del 30 de junio del
2001, se acordó distribuir dividendos por S/. 5,000.
5) La empresa para cerrar sus libros al 31 de Diciembre
del 2001 debe considerar los siguientes resultados
obtenidos del ejercicio 2001.
Utilidad Neta............................ S/. 135,000
Excedente de revaluación................. 240.00
Reserva Legal............................ 65,000
Reservas Estatutarias.................... 8,000
Se pide:
a) Elabore el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto,
según CONASEV
TUMI S.A.
Estado de cambios en el Patrimonio Neto
Por los años terminados al 31 de Diciembre del 2001 y año 2000
(Nota 1 y 2)
(Expresado en Nuevos Soles)
Capital Capital Adiciona
l
Acciones de
Inversión
Excedente de
Revaluación
Reserva Legal
Otras Reserva
s
Resultados Acumulado
s
Total
Saldos al 31 de Diciembre de 1999 1,000,000 10,000 5,000 95,000 1,500 5,500 5,0001,122,00
0Dividendos y participaciones acordados durante el periodo (2,000) (2,000)Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 3,000 3,000
Saldos al 31 de Diciembre de 2000 1,000,000 10,000 5,000 95,000 1,500 5,500 6,0001,123,00
0Distribuciones o asignaciones de utilidades efectuadas en el periodo 65,000 8,000 73,000Dividendos y participaciones acordados durante el periodo (5,000) (5,000)Movimiento de prima en la colocación de aportes y donaciones 10,000 10,000Revaluación de activos 240,000 240,000Capitalización de partidas patrimoniales 14,000 (12,000) (2,000) Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 135,000 135,000
Saldos al 31 de Diciembre del 2001 1,014,000 20,000 5,000 323,000 66,500 11,500 136,0001,576,00
0Las notas que se acompañan forman parte de los Estados Financieros
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Definición: El Estado de Flujos de Efectivo, es un Estado
Financiero que muestra el efecto de los cambios de efectivo
en un periodo determinado, generado y utilizado en las
actividades de operación, inversión y financiamiento.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Términos utilizados en el Estado de Flujo de Efectivo
Efectivo Comprende dinero en efectivo y depósitos
a la vista.
Equivalentes de
efectivo
Son inversiones de corto plazo altamente
líquidos, que son fácilmente convertibles
en cantidades conocidas de efectivo y
que no están sujetas a riesgos
significativos de cambios en su valor.
Flujos de
efectivo
Son entradas y salidas de efectivo y de
equivalentes de efectivo.
Actividades de
operación
Son las principales actividades
productoras de ingresos para la empresa y
otras actividades que no constituyan
actividades de inversión o de
financiación.
Actividades de
inversión
Son las adquisiciones y enajenaciones de
activos de largo plazo y de otras
Actividades de Operación
Actividades de Inversión
Actividades de Financiamiento
Cambios de efectivo y equivalentes del
efectivoEFECTO
inversiones no incluidas entre los
equivalentes de efectivo.
Actividades de
financiamiento
Son actividades que producen cambios en
el tamaño de composición del patrimonio y
del endeudamiento de la empresa.
PREPARACIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO:
El Estado de Flujos de Efectivo debe mostrar separadamente
lo siguiente:
1) Los flujos de efectivo y equivalente de efectivo de las
actividades
Las actividades de operación se derivan fundamentalmente
de las principales actividades productoras de ingresos y
distribución de bienes o servicios de la empresa.
Los flujos de efectivo de esta actividad son
generalmente consecuencia de las transacciones y otros
eventos en efectivo que entran en la determinación de la
utilidad (pérdida) neta del ejercicio.
2) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las
actividades de Inversión
Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y
cobro de préstamos, la adquisición o venta de
instrumentos de deuda o accionarios y la disposición que
pueda darse a instrumentos de inversión, inmuebles,
maquinaria y equipo y otros activos productivos que son
utilizados por la empresa en la producción de bienes y
servicios.
3) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivos de
las actividades de financiamiento
Las actividades de financiamiento incluyen la obtención
de recursos de los accionistas o de terceros y el
retorno de los beneficios producidos por los mismos, así
como el reembolso de los montos prestados, o la
cancelación de obligaciones, obtención y pago de otros
recursos de los acreedores y crédito a largo plazo.
PRESENTACIÓN DE FLUJO DE EFECTIVO:
A) Según la NIC 7 “Estado de Flujos de Efectivo”, considera
lo siguiente:
El Estado de Flujos de Efectivo debe presentar los
flujos de efectivo durante el ejercicio, clasificándolos
por actividades de operación, inversión y financiación.
La empresa presenta sus flujos de efectivo por
actividades de operación, inversión y financiación de la
manera más apropiada para su negocio. La clasificación
por actividades provee de información que permite a los
usuarios evaluar el efecto de esas actividades en la
situación financiera de la empresa y el monto de su
efectivo y equivalentes de efectivo. Esta información
también puede servir para evaluar las relaciones entre
dichas actividades.
Una sola transacción puede comprender flujos de efectivo
que pertenecen a distintas clases. Por ejemplo, cuando
la devolución en efectivo de un préstamo incluye tanto
el interés como el capital, el elemento interés puede
ser clasificado como una actividad de operación y el
elemento de capital como una actividad de financiación.
B) Según la Resolución CONASEV Nº 103-99-EF/94.10;
considera lo siguiente:
Artículo 30º.- Métodos de Presentación del Estado de
Flujos de Efectivo
El estado de flujo de efectivo debe informar el efectivo
generado y aplicado en las actividades de operación,
inversión y financiamiento, así como el resultado neto
de esos flujos sobre el efectivo y sus equivalentes
durante el periodo.
Para efectos de la presentación de las actividades de
operación en el estado de flujos de efectivo son de
aplicación el método directo y el método indirecto.
4.001. Formas de Presentación de Flujos de Efectivo de
las Actividades de Operación
La empresa deberá presentar los flujos de efectivo de
las actividades de operación por uno de los métodos
siguientes:
1) El método directo, el cual muestra las principales
clases de entradas y salidas brutas de efectivo.
2) El método indirecto el cual muestra la utilidad
(pérdida) neta ajustada por los efectos de las
transacciones que no representan flujos de efectivo,
cualquier diferimiento o devenga den entradas y
salidas de efectivo producido por actividades de
operación y por ingresos o gastos que afectaron los
resultados del ejercicio asociados con los flujos de
efectivo por inversión y por financiamiento.
Es recomendable que las empresas inscritas en Registro
Público del Mercado de Valores, presenten el método
directo, a fin de proporcionar a los inversionistas
información útil para predecir los flujos de efectivo y
equivalentes de efectivo.
4.002 Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión
y Financiación
La empresa debe presentar separadamente las principales
clases de entradas y salidas brutas de efectivo
derivadas por sus actividades de inversión y
financiación salvo que los flujos que se describen a
continuación sean informados sobre una base neta:
1) Entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes,
cuando estos flujos de efectivo representan las
actividades de clientes y no las de la empresa.
2) Entradas y salidas de efectivo producidas por partidas
en las cuales la rotación es rápida, los montos son
importantes y los vencimientos son de corto plazo.
Los flujos de efectivo originados por cada una de las
siguientes actividades de los bancos e instituciones
financieras pueden informarse sobre una base neta:
1) Entradas y salidas de efectivo por la aceptación y
reembolso de depósitos y ahorros.
2) La colocación de depósitos con el retiro de depósitos
de otras instituciones financieras; y
3) Anticipos y prestamos en efectivo hechos a clientes y
el reembolso de dichos anticipos y préstamos.
¿CUÁL ES LA DIFERENCIA ENTRE AMBOS MÉTODOS?
La diferencia principal entre ambos métodos está dada
porque el método directo detalla los principales
componentes de ingresos y desembolsos de cada una de
las actividades de operación, mientras que el método
indirecto informa el flujo neto de caja de las
actividades de operación.
Flujos de efectivo de la Actividad de
Operación
METODO DIRECTO
METODO INDIRECTO
SE PRESENTA
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Los flujos de efectivo de las actividades de operación
proviene fundamentalmente de las principales actividades
productoras de ingresos de la empresa. En consecuencia,
son generalmente, el resultado de las transacciones y
otros sucesos que entran en la determinación de las
utilidades o pérdidas netas.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
La Revelación por separado de los flujos de efectivo que
producen las actividades de inversión es importante
porque los flujos de efectivo muestran en qué medida se
han hecho desembolsos para adquirir recursos destinados
a generar ingresos y flujos de efectivo futuros.
Actividades de operación según la
NIC 7
a) Entradas de efectivo por la venta de bienes y la prestación de servicios;
b) Entradas de efectivo por las regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos;
c) Salidas de efectivo por pagos a proveedores de bienes y servicios;
d) Salidas de efectivo por pagos a trabajadores o por cuenta de ellos;
e) Entradas y salidas de efectivo respecto a las compañías de seguros por concepto de primas y reclamaciones, anualidades y beneficios de las polizas;
f) Pagos o devoluciones por impuestos a la renta, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de financiación e inversión; y
g) Entradas y salidas de efectivo por el cumplimiento de contratos que se tangan por efecto de las transacciones o para fines de comercialización
Actividades de inversión según la
NIC 7
a) Salidas de efectivo para adquirir inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos de largo plazo. Entre estas salidas se incluye aquellas relacionadas con los costos de desarrollo capitalizados y con la construcción de inmuebles, maquinaria y equipo por la empresa misma.
b) Entradas de efectivo por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles y otros activos de largo plazo.
c) Salidas de efectivo para adquirir acciones o títulos de deuda de otras empresas y participaciones patrimoniales en asociaciones en participación (y que se diferencian de los pagos por títulos considerados como equivalentes de efectivo y por aquellos que se mantienen para efectos de las transacciones o con fines de comercialización.)
d) Entradas de efectivo por la venta de acciones o títulos de deuda de otras empresas y de participaciones patrimoniales en asociaciones en participación y que se diferencian de lo recaudado por títulos considerados como equivalentes de efectivo y por aquellos que se mantienen para efectos de las transacciones o con fines de comercialización
e) Adelantos de efectivo y préstamos dados a terceros (y que son distintos de los adelantos, préstamos hechos por instituciones financieras)
f) Entradas en efectivo por el reembolso de adelantos y préstamos dados a terceros (y que son distintos de los adelantos y préstamos hechos por instituciones financieras)
g) Salidas de efectivo por contratos a futuro (future), contratos a plazo (forwad), contratos de opción y contratos de permuta, excepto cuando tales contratos se celebran para efectos de las transacciones o con fines de comercialización o cuando las salidas de efectivo se clasifican como actividades de financiación.
h) Entradas de efectivo, en contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción y contratos de permuta, excepto cuando tales contratos se celebran para efectos de las transacciones o confines de comercialización o cuando las entradas de efectivo se clasifican como actividades de financiación.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
La revelación por separado de los flujos de efectivo
provenientes de las actividades de financiación es
importante porque es útil para predecir las demandas,
respecto a los flujos de efectivo futuros, de los
proveedores de capital de la empresa.
BENEFICIOS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO:
Según la NIC Nº 7, nos indica que el Estado de Flujos de
Efectivo, cuando se le usa conjuntamente con el resto de
estados financieros, provee información que permite a
los usuarios evaluar los cambios en el patrimonio neto
de una empresa en su estructura financiera (incluyendo
su liquidez y solvencia) y su capacidad para influir en
los montos y la oportunidad de los flujos de efectivo
Actividades de Financiamiento según la NIC 7
a) Las entradas de efectivo por la emisión de acciones y otros títulos representativos del patrimonio;
b) Los pagos de efectivo a los propietarios para readquirir o redimir las acciones de la empresa;
c) Las entradas de efectivo por emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas y otras formas de endeudamiento a corto o largo plazo:
d) Los reembolsos de efectivo por el pago de deudas; y
e) Las salidas de efectivo del arrendamiento por la reducción del pasivo relacionado con un arrendamiento financiero.
para adaptarse a circunstancias y oportunidades
cambiantes. La información sobre los flujos de efectivo
es útil para evaluar la capacidad de la empresa para
generar efectivo y equivalentes de efectivo, permitiendo
a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y
comparar el valor actual de los flujos de efectivo
futuros de diferentes empresas. Dicha información
también aumenta la comparabilidad de los resultados
operativos presentados por diferentes empresas porque
elimina los efectos de usar diferentes tratamientos
contables para transacciones y eventos similares.
La información histórica de los flujos de efectivo suele
usarse como indicador del monto, oportunidad y
certidumbre de los flujos de efectivo futuros. También
es útil para verificar la exactitud de las evaluaciones
pasadas sobre los flujos de efectivo futuros y para
examinar las relaciones entre la rentabilidad y los
flujos de efectivo neto, así como el efecto de los
precios cambiantes.
Estado de Flujos de Efectivo
Beneficios
Proveer una base para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo.
Permite evaluar las necesidades de la empresa de utilizar los flujos de efectivo.
APLICACIÓN QUE SE LE DA AL FLUJO DE EFECTIVO
El Estado de Flujos de Efectivo muestra los movimientos
del efectivo y su equivalente de efectivo de una entidad
durante un periodo determinado, separando los ingresos o
egresos provenientes de las actividades de operación,
inversión y financiamiento, lo cual proporciona
información objetiva a los inversionistas, acreedores y
otros, para evaluar lo siguiente:
a) La habilidad de la empresa para generar flujos de
efectivo positivos en el futuro.
b) La habilidad para cumplir con sus obligaciones y pagar
dividendos.
c) Los probables requerimientos de financiamiento
externo.
d) Las razones de las diferencias entre el resultado neto
según el estado de ganancias y pérdidas y la
disponibilidad de efectivo.
e) El efecto sobre la situación financiera de una
entidad, por sus transacciones de inversión y
financiamiento que requieren efectivo y las que no
requieren efectivo.
IMPORTANCIA DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El estado de flijos de efectivo es importante porque la
información histórica sobre los flujos de efectivo suele
usarse como indicador del monto, oportunidad y
certidumbre de los flujos de efectivo futuros. También
es útil para verificar la exactitud de las evaluaciones
pasadas respecto a los flujos de efectivo, futuros y
para examinar la relación entre rentabilidad y flujos
de efectivo neto, así como el impacto de los cambios en
los precios.
CASO PRACTICO
La Empresa ROYAL S.A.; inicia sus operaciones comerciales
en el presente ejercicio y le presenta el siguiente
inventario inicial
ACTIVO S/. PASIVO Y PATRIMONIO S/.
Caja y Bancos
Clientes
Mercaderías
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Depreciación Acumulada
25
30
40
50
(5)
Proveedores
Capital
60
80
TOTAL ACTIVO 140 TOTAL PASIVO PATRIMONIO 140
OPERACIONES DEL PERIODO
1. Se compraron mercaderías al crédito por S/. 50.
2. Se pagó a proveedores deuda pendiente S/. 60.
3. Se compró al crédito una computadora S/. 40.0
4. Se vendió mercadería al contado S/. 190 más IGV; costo
de venta S/.80 al contado.
5. Se obtuvo préstamos a largo plazo por S/. 180.
6. La depreciación del ejercicio es S/. 5.
7. Pagos a cuenta del Impuesto a la Renta S/. 6.
8. Pagos del personal S/. 15.
9. Provisión cobranza dudosa S/. 7.
10. Se compró acciones de Cementos SOLIDO S.A. en la Bolsa
de Valores por S/. 6 (pago al contado).
Se pide:
Elaborar el Estado de Flujos de Efectivo (Método
Indirecto y el Método Directo)
SOLUCIÓN:
Formulación del Balance General y el Estado de Ganancias y
Pérdidas Final.
ROYAL S.A.
BALANCE GENERAL (FINAL)
ACTIVO S/. PASIVO Y PATRIMONIO S/.
Caja y Bancos...............................
Valores ........................................
Clientes........................................
Provisión Cobranza Dudosa.........
Mercaderías.................................
Gastos Anticipados (R).................
Inmuebles, Maquinaria y Equipo.
Depreciación Acumulada.............
342
6
30
(7)
10
6
90
(10)
Tributos por pagar.....................
Proveedores..............................
Otras Cuentas por Pagar............
Capital.......................................
Resultados Acumulados............
18
106
180
80
83
TOTAL ACTIVO............................ 467 TOTAL PASIVO PATRIMONIO...... 467
ROYAL S.A.
Estado De Ganancias y Pérdidas (Final)
Ventas.......................................... S/. 190
Costo de Venta............................. (80)
Utilidad Bruta............................... 110
Gastos de Personal...................... -15
Provisiones del Ejercicio............... (12)
Unidad del Ejercicio..................... 83
ROYAL S.AHOJA DE TRABAJO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2001(MÉTODO DIRECTO)
PARTIDASBALANCES VARIACION AJUSTE/ELIMINACIÓN ACT. OPERACIÓN ACT. INVERSIÓN ACT. FINANCIERO
2001 2000 AUM. DIS. DEBE HABER APLIC. ORIGEN. APLIC. ORIGEN. APLIC. ORIGEN.Caja y Bancos 342 25 317 6 Valores 6 -- 6 Clientes 30 30 Prov. Cob. Dudosa 7 -- 7 (2)7 Mercaderías 10 40 30 30 Gastos Anticipados 6 -- 6 6 Inmuebles, Maq. Y Equipo 90 50 40 (4)40 Depreciación Acumulada 10 5 5 (3)5 Tributos por pagar 18 -- 18 18 Proveedores 106 60 46 46 (4)40 6 180Otras Cuentas por Pagar 180 -- 180 Capital 80 80 -- -- Resultados Acumuladas 83 -- 83 (1)83
369 369 Eliminaciones y Ajustes (1) Resultados del Ejercicio (1)83 83 (2) Provisión cobranza dudosa del ejercicio (2)7 7 (3) Depreciación del Ejercicio (3)5 5
135 135 6 149 6 0 0 180FLUJO 317 143 6 180
149 149 6 6 180 180
ROYAL S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
MÉTODO INDIRECTO Por el año terminadoal 31 de
Diciembre del 2001
RECONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CONEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTO DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIÓNResultado del Ejercicio........................................................................... 83
Ajustes a la Utilidad (o Pérdida) del Ejercicio.........................................Depreciación del Ejercicio...................................................................... 5Provisión de Cobranza Dudosa............................................................... 7
Cargas y Abonos por cambios netos en el Activo y PasivoAumento en Cargas Diferidas................................................................. -6Disminución en Mercaderías.................................................................. 30Aumento en Proveedores....................................................................... 6Aumento en Tributos por Pagar............................................................. 18
Aumento (Dism.) del Efectivo y Equivalente de Efectivoprovenientes de las Actividades de Operación....................................... 143
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Compra de Inmuebles, Maquinaria y EquipoCompra de Valores................................................................................. -6
Aumento (Dism) del Efectivo provenientesde las Actividades de Inversión..............................................................
-6ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingreso por Préstamo Bancario.............................................................. 180Amortización de PréstamoPago de Dividendos
Aumento (Dism del efectivo provenientes de las actividades de Financiamiento..................................................... 180Aumento(Dism.) del Efectivo y Equivalente del Efectivo del Ejercicio.................................................. 317
Saldo de Efencitov y Equivalente deEfectivo al inicio del Ejercicio.................................................................. 25
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el ejercicio...............................................................
342