ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Definición:

Según la Resolución CONASEV Nº 109-99-EF/94.10 indica que

el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. Es un Estado

Financiero que muestra las variaciones ocurridas en las

distintas cuentas patrimoniales, como el capital, capital

adicional acciones de inversión, excedente de revaluación,

reservas y resultados acumulados durante un periodo

determinado.

Según la NIC 1, considera que los cambios en el patrimonio

neto de la empresa, ocurridos entre dos fechas del balance

general, reflejan el aumento o ´disminución en sus activos

netos o en sus recursos propios durante el ejercicio, bajo

los particulares principios de valuación adoptados y

revelados en los estados financieros de dicha empresa.

Excepto por los cambios resultantes por las transacciones

con los accionistas, tales como los aportes de capital y

las relacionadas con los dividendos, el cambio global en el

patrimonio neto representa la ganancia y pérdida total

generada por las actividades de la empresa durante el

ejercicio.

INICIAL

Capital Capital adicional Acciones de inversión Excedente de revaluación Reservas Resultados acumulados

FINAL

Capital Capital adicional Acciones de inversión Excedente de revaluación Reservas Resultados acumulados

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Variaciones ocurridas de cuentas patrimoniales

Preparación del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto:

Se debe mostrar separadamente lo siguiente:

1. Salidas de las partidas patrimoniales al inicio del

periodo.

2. Efecto acumulada de los cambios en las políticas

contables y la corrección de errores sustanciales.

3. Distribuciones o asignaciones de utilidades efectuadas

en el periodo.

4. Dividendos y participaciones acordados durante el

periodo.

5. Nuevos aportes de accionistas.

6. Movimiento de prima en la colocación de aportes y

donaciones.

7. Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones.

8. Revaluación de activos:

9. Capitalización de partidas patrimoniales.

10. Redención de acciones de inversión o reducción de

capital.

11. Utilidad (perdida) neta del ejercicio.

12. Otros incrementos o disminuciones de las partidas

patrimoniales, como lo prescriben otras normas y,

13. Saldos de las partidas patrimoniales al final del

periodo.

COMO SE PRESENTA EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

NETO

Presentación de estados financieros

La Empresa debe presentar, como componente separado de sus

estados financieros, un estado que muestre:

a) La utilidad o pérdida neta del ejercicio.

b) Cada partida de ingresos y gastos, ganancias o

pérdidas que, como lo requieren otras Normas, esté

reconocida directamente en el patrimonio neto y el

total de estas partidas, y

c) El efecto acumulado de los cambios en las políticas

contables y la corrección de los errores sustanciales

llevada a cabo según los tratamientos referenciales de

la NIC 8.

Además, la empresa debe presentar en este estado

adicional o en las notas,

d) Las transacciones de capital realizadas con los

propietarios de éste y las distribuciones efectuadas a

dichos propietarios;

e) El saldo de las utilidades o pérdidas acumuladas al

inicio del ejercicio y a la fecha del Balance General,

así como los movimientos del ejercicio; y

f) Una conciliación entre el monto de libros de cada

categoría del capital social, primas por emisión de

acciones y cada reserva al inicio y al final del

ejercicio, revelando separadamente cada movimiento.

CASO Nº 1

La Empresa Industrial “TUMI S.A.” nos presenta la siguiente

información:

1) El Patrimonio Neto, según Balance General al 31 de

Diciembre del 2000.

Capital Social..........................S/. 1´000,000

Acciones de Inversión...................... 5,000

Excedente de Revaluación................... 95,000

Capital Adicional.......................... 10,000

UTILIDAD ACUMULADAS

Aprobados Reserva Legal.................... 1,500

Reserva Estatura................. 3,000

Reserva Facultativas............. 2,500

No Aprobadas............................... 6,000

2) El 01 de Junio del 2001 se capitaliza, los siguientes

conceptos

Excedente de Revaluación................S/. 12,000

Reservas Facultativas...................... 2,000

3) El 23 de Agosto del 2001, los accionistas donaron a la

empresa S/. 10,000.

4) En la Junta General de Accionistas del 30 de junio del

2001, se acordó distribuir dividendos por S/. 5,000.

5) La empresa para cerrar sus libros al 31 de Diciembre

del 2001 debe considerar los siguientes resultados

obtenidos del ejercicio 2001.

Utilidad Neta............................ S/. 135,000

Excedente de revaluación................. 240.00

Reserva Legal............................ 65,000

Reservas Estatutarias.................... 8,000

Se pide:

a) Elabore el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto,

según CONASEV

TUMI S.A.

Estado de cambios en el Patrimonio Neto

Por los años terminados al 31 de Diciembre del 2001 y año 2000

(Nota 1 y 2)

(Expresado en Nuevos Soles)

  Capital Capital Adiciona

l

Acciones de 

Inversión

Excedente de 

Revaluación

Reserva Legal

Otras Reserva

s

Resultados Acumulado

s

Total

Saldos al 31 de Diciembre de 1999 1,000,000 10,000 5,000 95,000 1,500 5,500 5,0001,122,00

0Dividendos y participaciones acordados durante el periodo (2,000) (2,000)Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 3,000 3,000

Saldos al 31 de Diciembre de 2000 1,000,000 10,000 5,000 95,000 1,500 5,500 6,0001,123,00

0Distribuciones o asignaciones de utilidades efectuadas en el periodo 65,000 8,000 73,000Dividendos y participaciones acordados durante el periodo (5,000) (5,000)Movimiento de prima en la colocación de aportes y donaciones 10,000 10,000Revaluación de activos 240,000 240,000Capitalización de partidas patrimoniales 14,000 (12,000) (2,000) Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 135,000 135,000

Saldos al 31 de Diciembre del 2001 1,014,000 20,000 5,000 323,000 66,500 11,500 136,0001,576,00

0Las notas que se acompañan forman parte de los Estados Financieros

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Definición: El Estado de Flujos de Efectivo, es un Estado

Financiero que muestra el efecto de los cambios de efectivo

en un periodo determinado, generado y utilizado en las

actividades de operación, inversión y financiamiento.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Términos utilizados en el Estado de Flujo de Efectivo

Efectivo Comprende dinero en efectivo y depósitos

a la vista.

Equivalentes de

efectivo

Son inversiones de corto plazo altamente

líquidos, que son fácilmente convertibles

en cantidades conocidas de efectivo y

que no están sujetas a riesgos

significativos de cambios en su valor.

Flujos de

efectivo

Son entradas y salidas de efectivo y de

equivalentes de efectivo.

Actividades de

operación

Son las principales actividades

productoras de ingresos para la empresa y

otras actividades que no constituyan

actividades de inversión o de

financiación.

Actividades de

inversión

Son las adquisiciones y enajenaciones de

activos de largo plazo y de otras

Actividades de Operación

Actividades de Inversión

Actividades de Financiamiento

Cambios de efectivo y equivalentes del

efectivoEFECTO

inversiones no incluidas entre los

equivalentes de efectivo.

Actividades de

financiamiento

Son actividades que producen cambios en

el tamaño de composición del patrimonio y

del endeudamiento de la empresa.

PREPARACIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO:

El Estado de Flujos de Efectivo debe mostrar separadamente

lo siguiente:

1) Los flujos de efectivo y equivalente de efectivo de las

actividades

Las actividades de operación se derivan fundamentalmente

de las principales actividades productoras de ingresos y

distribución de bienes o servicios de la empresa.

Los flujos de efectivo de esta actividad son

generalmente consecuencia de las transacciones y otros

eventos en efectivo que entran en la determinación de la

utilidad (pérdida) neta del ejercicio.

2) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las

actividades de Inversión

Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y

cobro de préstamos, la adquisición o venta de

instrumentos de deuda o accionarios y la disposición que

pueda darse a instrumentos de inversión, inmuebles,

maquinaria y equipo y otros activos productivos que son

utilizados por la empresa en la producción de bienes y

servicios.

3) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivos de

las actividades de financiamiento

Las actividades de financiamiento incluyen la obtención

de recursos de los accionistas o de terceros y el

retorno de los beneficios producidos por los mismos, así

como el reembolso de los montos prestados, o la

cancelación de obligaciones, obtención y pago de otros

recursos de los acreedores y crédito a largo plazo.

PRESENTACIÓN DE FLUJO DE EFECTIVO:

A) Según la NIC 7 “Estado de Flujos de Efectivo”, considera

lo siguiente:

El Estado de Flujos de Efectivo debe presentar los

flujos de efectivo durante el ejercicio, clasificándolos

por actividades de operación, inversión y financiación.

La empresa presenta sus flujos de efectivo por

actividades de operación, inversión y financiación de la

manera más apropiada para su negocio. La clasificación

por actividades provee de información que permite a los

usuarios evaluar el efecto de esas actividades en la

situación financiera de la empresa y el monto de su

efectivo y equivalentes de efectivo. Esta información

también puede servir para evaluar las relaciones entre

dichas actividades.

Una sola transacción puede comprender flujos de efectivo

que pertenecen a distintas clases. Por ejemplo, cuando

la devolución en efectivo de un préstamo incluye tanto

el interés como el capital, el elemento interés puede

ser clasificado como una actividad de operación y el

elemento de capital como una actividad de financiación.

B) Según la Resolución CONASEV Nº 103-99-EF/94.10;

considera lo siguiente:

Artículo 30º.- Métodos de Presentación del Estado de

Flujos de Efectivo

El estado de flujo de efectivo debe informar el efectivo

generado y aplicado en las actividades de operación,

inversión y financiamiento, así como el resultado neto

de esos flujos sobre el efectivo y sus equivalentes

durante el periodo.

Para efectos de la presentación de las actividades de

operación en el estado de flujos de efectivo son de

aplicación el método directo y el método indirecto.

4.001. Formas de Presentación de Flujos de Efectivo de

las Actividades de Operación

La empresa deberá presentar los flujos de efectivo de

las actividades de operación por uno de los métodos

siguientes:

1) El método directo, el cual muestra las principales

clases de entradas y salidas brutas de efectivo.

2) El método indirecto el cual muestra la utilidad

(pérdida) neta ajustada por los efectos de las

transacciones que no representan flujos de efectivo,

cualquier diferimiento o devenga den entradas y

salidas de efectivo producido por actividades de

operación y por ingresos o gastos que afectaron los

resultados del ejercicio asociados con los flujos de

efectivo por inversión y por financiamiento.

Es recomendable que las empresas inscritas en Registro

Público del Mercado de Valores, presenten el método

directo, a fin de proporcionar a los inversionistas

información útil para predecir los flujos de efectivo y

equivalentes de efectivo.

4.002 Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión

y Financiación

La empresa debe presentar separadamente las principales

clases de entradas y salidas brutas de efectivo

derivadas por sus actividades de inversión y

financiación salvo que los flujos que se describen a

continuación sean informados sobre una base neta:

1) Entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes,

cuando estos flujos de efectivo representan las

actividades de clientes y no las de la empresa.

2) Entradas y salidas de efectivo producidas por partidas

en las cuales la rotación es rápida, los montos son

importantes y los vencimientos son de corto plazo.

Los flujos de efectivo originados por cada una de las

siguientes actividades de los bancos e instituciones

financieras pueden informarse sobre una base neta:

1) Entradas y salidas de efectivo por la aceptación y

reembolso de depósitos y ahorros.

2) La colocación de depósitos con el retiro de depósitos

de otras instituciones financieras; y

3) Anticipos y prestamos en efectivo hechos a clientes y

el reembolso de dichos anticipos y préstamos.

¿CUÁL ES LA DIFERENCIA ENTRE AMBOS MÉTODOS?

La diferencia principal entre ambos métodos está dada

porque el método directo detalla los principales

componentes de ingresos y desembolsos de cada una de

las actividades de operación, mientras que el método

indirecto informa el flujo neto de caja de las

actividades de operación.

Flujos de efectivo de la Actividad de

Operación

METODO DIRECTO

METODO INDIRECTO

SE PRESENTA

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Los flujos de efectivo de las actividades de operación

proviene fundamentalmente de las principales actividades

productoras de ingresos de la empresa. En consecuencia,

son generalmente, el resultado de las transacciones y

otros sucesos que entran en la determinación de las

utilidades o pérdidas netas.

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

La Revelación por separado de los flujos de efectivo que

producen las actividades de inversión es importante

porque los flujos de efectivo muestran en qué medida se

han hecho desembolsos para adquirir recursos destinados

a generar ingresos y flujos de efectivo futuros.

Actividades de operación según la

NIC 7

a) Entradas de efectivo por la venta de bienes y la prestación de servicios;

b) Entradas de efectivo por las regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos;

c) Salidas de efectivo por pagos a proveedores de bienes y servicios;

d) Salidas de efectivo por pagos a trabajadores o por cuenta de ellos;

e) Entradas y salidas de efectivo respecto a las compañías de seguros por concepto de primas y reclamaciones, anualidades y beneficios de las polizas;

f) Pagos o devoluciones por impuestos a la renta, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de financiación e inversión; y

g) Entradas y salidas de efectivo por el cumplimiento de contratos que se tangan por efecto de las transacciones o para fines de comercialización

Actividades de inversión según la

NIC 7

a) Salidas de efectivo para adquirir inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos de largo plazo. Entre estas salidas se incluye aquellas relacionadas con los costos de desarrollo capitalizados y con la construcción de inmuebles, maquinaria y equipo por la empresa misma.

b) Entradas de efectivo por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles y otros activos de largo plazo.

c) Salidas de efectivo para adquirir acciones o títulos de deuda de otras empresas y participaciones patrimoniales en asociaciones en participación (y que se diferencian de los pagos por títulos considerados como equivalentes de efectivo y por aquellos que se mantienen para efectos de las transacciones o con fines de comercialización.)

d) Entradas de efectivo por la venta de acciones o títulos de deuda de otras empresas y de participaciones patrimoniales en asociaciones en participación y que se diferencian de lo recaudado por títulos considerados como equivalentes de efectivo y por aquellos que se mantienen para efectos de las transacciones o con fines de comercialización

e) Adelantos de efectivo y préstamos dados a terceros (y que son distintos de los adelantos, préstamos hechos por instituciones financieras)

f) Entradas en efectivo por el reembolso de adelantos y préstamos dados a terceros (y que son distintos de los adelantos y préstamos hechos por instituciones financieras)

g) Salidas de efectivo por contratos a futuro (future), contratos a plazo (forwad), contratos de opción y contratos de permuta, excepto cuando tales contratos se celebran para efectos de las transacciones o con fines de comercialización o cuando las salidas de efectivo se clasifican como actividades de financiación.

h) Entradas de efectivo, en contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción y contratos de permuta, excepto cuando tales contratos se celebran para efectos de las transacciones o confines de comercialización o cuando las entradas de efectivo se clasifican como actividades de financiación.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

La revelación por separado de los flujos de efectivo

provenientes de las actividades de financiación es

importante porque es útil para predecir las demandas,

respecto a los flujos de efectivo futuros, de los

proveedores de capital de la empresa.

BENEFICIOS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO:

Según la NIC Nº 7, nos indica que el Estado de Flujos de

Efectivo, cuando se le usa conjuntamente con el resto de

estados financieros, provee información que permite a

los usuarios evaluar los cambios en el patrimonio neto

de una empresa en su estructura financiera (incluyendo

su liquidez y solvencia) y su capacidad para influir en

los montos y la oportunidad de los flujos de efectivo

Actividades de Financiamiento según la NIC 7

a) Las entradas de efectivo por la emisión de acciones y otros títulos representativos del patrimonio;

b) Los pagos de efectivo a los propietarios para readquirir o redimir las acciones de la empresa;

c) Las entradas de efectivo por emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas y otras formas de endeudamiento a corto o largo plazo:

d) Los reembolsos de efectivo por el pago de deudas; y

e) Las salidas de efectivo del arrendamiento por la reducción del pasivo relacionado con un arrendamiento financiero.

para adaptarse a circunstancias y oportunidades

cambiantes. La información sobre los flujos de efectivo

es útil para evaluar la capacidad de la empresa para

generar efectivo y equivalentes de efectivo, permitiendo

a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y

comparar el valor actual de los flujos de efectivo

futuros de diferentes empresas. Dicha información

también aumenta la comparabilidad de los resultados

operativos presentados por diferentes empresas porque

elimina los efectos de usar diferentes tratamientos

contables para transacciones y eventos similares.

La información histórica de los flujos de efectivo suele

usarse como indicador del monto, oportunidad y

certidumbre de los flujos de efectivo futuros. También

es útil para verificar la exactitud de las evaluaciones

pasadas sobre los flujos de efectivo futuros y para

examinar las relaciones entre la rentabilidad y los

flujos de efectivo neto, así como el efecto de los

precios cambiantes.

Estado de Flujos de Efectivo

Beneficios

Proveer una base para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo.

Permite evaluar las necesidades de la empresa de utilizar los flujos de efectivo.

APLICACIÓN QUE SE LE DA AL FLUJO DE EFECTIVO

El Estado de Flujos de Efectivo muestra los movimientos

del efectivo y su equivalente de efectivo de una entidad

durante un periodo determinado, separando los ingresos o

egresos provenientes de las actividades de operación,

inversión y financiamiento, lo cual proporciona

información objetiva a los inversionistas, acreedores y

otros, para evaluar lo siguiente:

a) La habilidad de la empresa para generar flujos de

efectivo positivos en el futuro.

b) La habilidad para cumplir con sus obligaciones y pagar

dividendos.

c) Los probables requerimientos de financiamiento

externo.

d) Las razones de las diferencias entre el resultado neto

según el estado de ganancias y pérdidas y la

disponibilidad de efectivo.

e) El efecto sobre la situación financiera de una

entidad, por sus transacciones de inversión y

financiamiento que requieren efectivo y las que no

requieren efectivo.

IMPORTANCIA DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flijos de efectivo es importante porque la

información histórica sobre los flujos de efectivo suele

usarse como indicador del monto, oportunidad y

certidumbre de los flujos de efectivo futuros. También

es útil para verificar la exactitud de las evaluaciones

pasadas respecto a los flujos de efectivo, futuros y

para examinar la relación entre rentabilidad y flujos

de efectivo neto, así como el impacto de los cambios en

los precios.

CASO PRACTICO

La Empresa ROYAL S.A.; inicia sus operaciones comerciales

en el presente ejercicio y le presenta el siguiente

inventario inicial

ACTIVO S/. PASIVO Y PATRIMONIO S/.

Caja y Bancos

Clientes

Mercaderías

Inmuebles, Maquinaria y Equipo

Depreciación Acumulada

25

30

40

50

(5)

Proveedores

Capital

60

80

TOTAL ACTIVO 140 TOTAL PASIVO PATRIMONIO 140

OPERACIONES DEL PERIODO

1. Se compraron mercaderías al crédito por S/. 50.

2. Se pagó a proveedores deuda pendiente S/. 60.

3. Se compró al crédito una computadora S/. 40.0

4. Se vendió mercadería al contado S/. 190 más IGV; costo

de venta S/.80 al contado.

5. Se obtuvo préstamos a largo plazo por S/. 180.

6. La depreciación del ejercicio es S/. 5.

7. Pagos a cuenta del Impuesto a la Renta S/. 6.

8. Pagos del personal S/. 15.

9. Provisión cobranza dudosa S/. 7.

10. Se compró acciones de Cementos SOLIDO S.A. en la Bolsa

de Valores por S/. 6 (pago al contado).

Se pide:

Elaborar el Estado de Flujos de Efectivo (Método

Indirecto y el Método Directo)

SOLUCIÓN:

Formulación del Balance General y el Estado de Ganancias y

Pérdidas Final.

ROYAL S.A.

BALANCE GENERAL (FINAL)

ACTIVO S/. PASIVO Y PATRIMONIO S/.

Caja y Bancos...............................

Valores ........................................

Clientes........................................

Provisión Cobranza Dudosa.........

Mercaderías.................................

Gastos Anticipados (R).................

Inmuebles, Maquinaria y Equipo.

Depreciación Acumulada.............

342

6

30

(7)

10

6

90

(10)

Tributos por pagar.....................

Proveedores..............................

Otras Cuentas por Pagar............

Capital.......................................

Resultados Acumulados............

18

106

180

80

83

TOTAL ACTIVO............................ 467 TOTAL PASIVO PATRIMONIO...... 467

ROYAL S.A.

Estado De Ganancias y Pérdidas (Final)

Ventas.......................................... S/. 190

Costo de Venta............................. (80)

Utilidad Bruta............................... 110

Gastos de Personal...................... -15

Provisiones del Ejercicio............... (12)

Unidad del Ejercicio..................... 83

ROYAL S.AHOJA DE TRABAJO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2001(MÉTODO DIRECTO)

PARTIDASBALANCES VARIACION AJUSTE/ELIMINACIÓN ACT. OPERACIÓN ACT. INVERSIÓN ACT. FINANCIERO

2001 2000 AUM. DIS. DEBE HABER APLIC. ORIGEN. APLIC. ORIGEN. APLIC. ORIGEN.Caja y Bancos 342 25 317 6 Valores 6 -- 6 Clientes 30 30 Prov. Cob. Dudosa 7 -- 7 (2)7 Mercaderías 10 40 30 30 Gastos Anticipados 6 -- 6 6 Inmuebles, Maq. Y Equipo 90 50 40 (4)40 Depreciación Acumulada 10 5 5 (3)5 Tributos por pagar 18 -- 18 18 Proveedores 106 60 46 46 (4)40 6 180Otras Cuentas por Pagar 180 -- 180 Capital 80 80 -- -- Resultados Acumuladas 83 -- 83 (1)83

369 369 Eliminaciones y Ajustes (1) Resultados del Ejercicio (1)83 83 (2) Provisión cobranza dudosa del ejercicio (2)7 7 (3) Depreciación del Ejercicio (3)5 5

135 135 6 149 6 0 0 180FLUJO 317 143 6 180

149 149 6 6 180 180

ROYAL S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

MÉTODO INDIRECTO Por el año terminadoal 31 de 

Diciembre del 2001

RECONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CONEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTO DE LAS

ACTIVIDADES DE OPERACIÓNResultado del Ejercicio........................................................................... 83

Ajustes a la Utilidad (o Pérdida) del Ejercicio.........................................Depreciación del Ejercicio...................................................................... 5Provisión de Cobranza Dudosa............................................................... 7

Cargas y Abonos por cambios netos en el Activo y PasivoAumento en Cargas Diferidas................................................................. -6Disminución en Mercaderías.................................................................. 30Aumento en Proveedores....................................................................... 6Aumento en Tributos por Pagar............................................................. 18

Aumento (Dism.) del Efectivo y Equivalente de Efectivoprovenientes de las Actividades de Operación....................................... 143

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Compra de Inmuebles, Maquinaria y EquipoCompra de Valores................................................................................. -6

Aumento (Dism) del Efectivo provenientesde las Actividades de Inversión..............................................................

-6ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Ingreso por Préstamo Bancario.............................................................. 180Amortización de PréstamoPago de Dividendos

Aumento (Dism del efectivo provenientes de las actividades de Financiamiento..................................................... 180Aumento(Dism.) del Efectivo y Equivalente del Efectivo del Ejercicio.................................................. 317

Saldo de Efencitov y Equivalente deEfectivo al inicio del Ejercicio.................................................................. 25

Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el ejercicio...............................................................

342