Post on 16-Apr-2015
INFORME EMPRESARIALPrimer Trimestre 2008
1. Subasta de energía y plan de expansión.
2. Cifras Financieras.
3. Comportamiento de la acción.
AgendaAgenda
1. Subasta de energía y plan de expansión.
2. Cifras Financieras.
3. Comportamiento de la acción.
AgendaAgenda
Subastas de energíaSubastas de energía
Se diseñó para brindar señales atractivas a los inversionistas en el largo plazo y asegurar así la atención de la demanda de forma eficiente cuando se presenten situaciones de escasez.
Cargo por Confiabilidad
El nuevo esquema prevé la utilización de subastas para asignar las Obligaciones anuales de Energía Firme. La subastas son de tipo reloj descendente.
Etapa I
Asignación de obligaciones de energía firme de diciembre de 2012 a noviembre de 2013.Fecha: mayo 6 de 2008.
Etapa II
Asignación de obligaciones de energía firme para plantas, cuyo periodo de construcción es superior al de planeación vigente y hasta 10 años. Fecha: junio 21 de 2008.
Subastas
Demanda a satisfacer para el año 2012 65.869 Gwh
Se asignó el 100% de las cantidades ofrecidas a las plantas existentes y existentes con obra.
62.860 Gwh 3.009 Gwh
Asignación a plantas nuevas
65.869 Gwh
Resultados Subasta Etapa I - Mayo 6Resultados Subasta Etapa I - Mayo 6
62.860 Gwh 3.009 Gwh65.869 Gwh
SAN CARLOS
JAGUAS
TERMOCENTRO
MIEL
AMOYA
ENFICC USD
8.766,7 Gwh USD 122,72 Mill
Representa para ISAGEN un incremento del 13,46% en relación con la asignación 2011 – 2012 y un incremento del 31%, con respecto a lo que
estamos recibiendo en el 2008
Resultados Subasta Etapa I - Mayo 6Resultados Subasta Etapa I - Mayo 6
TABLA DE CONTENIDO
Evolución de los planes de expansión nacional:
• Plan de expansión de referencia.
• Plan de expansión corto plazo 2006 – 2011.
• Plan de expansión mediano y largo plazo 2011 – 2020.
Plan de expansiónPlan de expansión
TABLA DE CONTENIDO
Evolución de los planes de expansión nacional:
• Plan de Expansión de Referencia.
• Plan de Expansión Corto Plazo 2006 – 2011.
• Plan de Expansión Mediano y Largo Plazo 2011 – 2020.
Plan de expansiónPlan de expansión
Demanda de energía y potencia
Requerimientos de expansión del país para
cada caso.
Plan de Expansión de Referencia UPMEPlan de Expansión de Referencia UPME
Escenarios de Proyección de Demanda de Energía
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
100,000
110,000
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Año
Dem
and
a (G
Wh
)
Alto
Medio
Bajo
Escenarios de Proyección de Demanda de Potencia
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Año
Dem
and
a (M
W)
Alto
Medio
Bajo
TABLA DE CONTENIDO
Evolución de los planes de expansión nacional
• Plan de Expansión de Referencia.
• Plan de Expansión Corto Plazo 2006 – 2011.
• Plan de Expansión Mediano y Largo Plazo 2011 – 2020.
Plan de expansiónPlan de expansión
Plan de expansión de corto plazo 2006 - 2011Plan de expansión de corto plazo 2006 - 2011
PROYECTOSCAPACIDAD INSTALADA
MW
ENERGÍAGWh/año
GUARINO 0 238 (**)
MANSO 0 168 (**)
AMOYÁ 80 510
TOTAL 80 916
Total Inversión USD 197.8 Millones de dólares
Conformado por proyectos que estarían disponibles en un corto plazo*. Algunos por ser complementarios a las centrales en operación, aumentan la energía firme de las mismas a un bajo costo.
** Energía Generada en la Central Hidroeléctrica Miel I.
* La Central Calderas entró en operación en junio de 2006.
TABLA DE CONTENIDO
Evolución de los planes de expansión nacional
• Plan de Expansión de Referencia
• Plan de Expansión Corto Plazo 2006 – 2011
• Plan de Expansión Mediano y Largo Plazo 2011 – 2020
Plan de expansiónPlan de expansión
Priorización y selección de proyectos del portafolioPriorización y selección de proyectos del portafolio
La estrategia adoptada permite resolver la expansión de cada quinquenio en orden cronológico, preseleccionando proyectos con los mejores indicadores energéticos y financieros. Los proyectos relacionados son las opciones con que cuenta la empresa, los cuales se irán confirmando en el tiempo.
Quinquenio
2011-2015
Quinquenio
2016-2019
Proyecto Sogamoso
800 MW
Proyecto Andaquí
687 MW
Proyecto Térmico
150 MW
Proyecto Térmico
300 MW
Generación con fuentes no convencionalesGeneración con fuentes no convencionales
• Se avanzó conjuntamente con IBERDROLA en la identificación del potencial eólico para generación de energía eléctrica en Colombia. Se seleccionaron las zonas de estudio y se realizaron los trámites correspondientes ante las autoridades ambientales respectivas.
• Se suscribió un Acuerdo de Subvención con la Agencia para el Desarrollo y el Comercio de los EEUU (USTDA), mediante el cual dicha agencia apoyará técnica y económicamente a ISAGEN hasta por un valor de US $ 599.310, para realizar en Colombia los estudios de prefactibilidad de un proyecto de generación de energía eléctrica basado en geotermia.
• Se finalizaron los proyectos de investigación: “Regulación para incentivar las energías alternas y la generación distribuida en Colombia” y el “Estudio sobre la generación de energía utilizando las mareas, oleaje y corrientes marinas en la región costera colombiana”, adelantados con el apoyo de COLCIENCIAS y las Universidades Nacional , Javeriana y de los Andes.
CENTROAMÉRICA:• SIEPAC (Sistema de Interconexión Eléctrica para América Central)
en proceso de desarrollo.• Gestiones de construcción de tramos México-Guatemala.• TLC firmado por países del triángulo norte es foco de desarrollo.• Países Seleccionados (Prioridad): Guatemala, Panamá.
COLOMBIA• Ventajas Comparativas: hidrología, ubicación geográfica.• Eje potencial de interconexión futura entre Centroamérica y CAN.• Regulación de mercado competitivo.
Otros países de América Latina:• Regulación de Mercado Competitivo (Oportunidad Viable): Brazil,
Chile.• Planeación Centralizada (Oportunidad Limitada): México, Paraguay).
CAN (Comunidad Andina de Naciones):• Interconexiones bilaterales.• País Seleccionado (Prioridad): Perú.
Colombia como eje integrador
FOCO
InternacionalizaciónInternacionalización
Oportunidades de negocios energéticos Oportunidades de negocios energéticos fuera de Colombiafuera de Colombia
Instalación y/o adquisición de plantas
AOM de plantas
Comercialización energía/energéticos
Comercialización de soluciones
1. Subasta de energía y plan de expansión
2. Cifras Financieras
3. Comportamiento de la acción.
AgendaAgenda
Evolución del balance generalEvolución del balance general(Miles de millones de pesos)(Miles de millones de pesos)
$ -$ 500
$ 1,000$ 1,500$ 2,000$ 2,500$ 3,000$ 3,500$ 4,000$ 4,500
Marzo 2007 Marzo 2008
Mil
es d
e m
illo
nes
Pasivo Patrimonio Activo
Marzo 2008 Marzo 2007Activo 4.053 3.783 Pasivo 1.115 1.126 Patrimonio 2.938 2.657
Condiciones financieras de la deudaCondiciones financieras de la deuda (Miles de millones de pesos) (Miles de millones de pesos)
561
538
Trust Limited (OPIC
indexado) Capital88%
Citibank (indexado)
Capital12%
Tasa Variable
Tasa Fija
Cifras e indicadores financieros Cifras e indicadores financieros (Miles de millones de pesos)(Miles de millones de pesos)
(*) Variación Real 2008 Vs. 2007
El mejor desempeño operativo durante el primer trimestre de 2008 llevó a la Compañía a tener un mejor comportamiento de sus principales cifras e indicadores financieros.
REAL
ESTIMADO
REAL MAR-08 VAR. MAR-07 VAR. (*)
Ventas 280 258 9% 260 8%
Costo de Ventas y Admón. 181 190 -5% 178 2%
Utilidad Operativa 98 67 46% 82 20%
Margen Operativo 35% 26% - 31% -
EBITDA 125 93 34% 108 16%
Margen EBITDA 45% 36% - 41% -
Utilidad Neta 59 42 41% 51 16%
Margen Neto 21% 16% - 20% -
Plan de expansiónPlan de expansión(Miles de millones de pesos)(Miles de millones de pesos)
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1,000
Mile
s de
mill
de p
esos
08 09 10 11 12 13 14 15 16
Guarinó Manso Amoyá Sogamoso Andaquí
Guarinó 46Manso 54Amoyá 334Sogamoso 2,331Andaquí 2,694TOTAL 5,458
Datos en pesos corrientes
ROICCobertura x % Int.
=% Deuda (Nivel de Endeudamiento)
Nivel de endeudamiento objetivoNivel de endeudamiento objetivo
f (ROIC, Cobertura, Tasa Interés)
Rentabilidad del Negocio
Nivel de Riesgo Costo de
la Deuda
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
Estructura objetivo Estructura de capital ROIC
Proyecciones
Nivel de endeudamientoNivel de endeudamiento
ISAGEN cuenta con un importante nivel de endeudamiento adicional que le permitirá financiar sus inversiones futuras.
Reparto de dividendos 2005-2007Reparto de dividendos 2005-2007 (Miles de Millones de pesos)(Miles de Millones de pesos)
11684 72
87135
2
0
50
100
150
200
250
2005 2006 2007
Mile
s d
e m
illo
ne
s
RESERVAS LEGALES DIVIDENDOS UTILIDAD
118
171
208
1. Subasta de energía y plan de expansión
2. Cifras Financieras.
3. Comportamiento de la acción.
AgendaAgenda
Comportamiento de la acciónComportamiento de la acción
85%85%
GRACIASGRACIAS