1

Поверяя цифирь мыслию…

Конференция «Фармрынок Украины…»(Киев, 6.10.10 г.)

Леонид Гуляницкий,

доктор технических наук, профессор, Институт кибернетики им. В.М. Глушкова НАН Украины

Невелика штука предсказывать будущее: вы лучше попробуйте

разгадать настоящее!Хуго Штейнгаус

2

Настоящее и будущее глазами Кабмина

3

Показатель

Темп прироста 8 мес. 2010 к

аналог. периоду 2009, %

Прогноз-2011 КМУ (11.08.10)

ВВП н/д 4.5

Индекс промпроизводства 10.9 -

ИПЦ (к дек. 2009) 4.3 8.9

ИЦП (к дек. 2009) 15.1 11.3

Оборот розничной торговли 4.6 -

Номинальная з/п 19.2 12.9

Средняя реальная з/п 9.6 4.0

Источник: ГКС, КМ Украины

ИПЦ на товары и услуги(к предыдущему месяцу)

4

Источник: ГКС

Cічень Лютий Березень Квітень Травень Червень Липень Серпень Вересень Жовтень Листопад Грудень97

98

99

100

101

102

103

104

105

2007 р.2008 р.2009 р.2010 р.

Пр

ир

іст,

%

Индексы реальной зарплаты в 2010 г., в % к предыдущему месяцу

Січень Лютий Березень Квітень Травень Червень Липень Серпень0

20

40

60

80

100

120

Індекс РЗП100%

Источник: ГКС5

Гривна…доллар…

Источник: Дело, 25.06.20106

Прогноз курса гривна/еврона конец 2010 г.

Эксперты Прогноз

«БГ банк» 10,10-11,20

«БМ банк» 11

«Хрещатик» 10,17-10,53

«Эрсте Банк» 10,6-10,8

Источник: Dengi.ua, 25.08.2010 7

Прогноз курса евро на 2010 и 2011 гг.зарубежных аналитиков

ЭкспертПрогноз курса евро на конец

2010 г.

Усредненный прогноз аналитиков

на 2011 года

Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC)

$1,20

Евро опустится до отметки $1,19 в первом квартале 2011 года, а закончит его на уровне $1,21

Wells Fargo & Co $1,20

Standard Chartered Plc $1,10-1,12

TD Securities (Toronto-Dominion Bank, Канада)

$1,08

Morgan Stanley $1,16

Источники: Dengi.ua, 25.08.2010; minfin.com.ua/2010/05/28/162160 8

Прогноз среднемесячного курса дол/евро

Месяц Прогноз

Апрель 2010 1,3417

Май 2010 1,268

Июнь 2010 1,246

Июль 2010 1,279

Август 2010 1,343

Сентябрь 2010 1,397

Октябрь 2010 1,433

Ноябрь 2010 1,462

Декабрь 2010 1,474`А

прел

ь 20

10

`Май

201

0

`Ию

нь 2

010

`Ию

ль

2010

`Авг

уст

2010

`Сен

тяб

рь 2

010

`Окт

ябрь

201

0

`Ноя

брь

201

0

`Дек

абрь

201

0

1.1

1.15

1.2

1.25

1.3

1.35

1.4

1.45

1.5

до

л/е

вр

о

Источник: Financial Forecast CenterTM, 2010 (13.05.10)9

Прогноз среднемесячного курса дол/евро

Месяц Прогноз

Aug 2010 1,3417

Sep 2010 1,268

Oct 2010 1,246

Nov 2010 1,279

Dec 2010 1,343

Jan 2011 1,397

Feb 2011 1,433

Mar 2011 1,462

Apr 2011 1,474

Aug 2010

Sep 2010

Oct 2010

Nov 2010

Dec 2010

Jan 2011

Feb 2011

Mar 2011

Apr 2011

1.24

1.26

1.28

1.3

1.32

1.34

1.36

1.38

Курс дол/евро

Источник: Financial Forecast CenterTM (11.09.10)10

Консенсус-прогноз на 2010-2011 рр.(середні значення, станом на липень 2010 року)

11Источник: Министерство экономики Украины, июль 2010

2010 2011

Номінальний ВВП (млн.грн.) 1 078 546 1 268 958 Реальний ВВП 103,8 104,8 Інвестиції 104,7 108,8 Індекси інфляції Дефлятор ВВП (середній за рік) 113,8 112,1 ІСЦ (середній за рік) 110,7 110,6 ІСЦ (грудень до грудня поперед. року ) 112,2 110,0

Індекс цін виробників (середній за рік) 118,5 113,5

ІЦВ (грудень до грудня поперед. року ) 119,2 113,4

Зовнішній сектор (млн. дол. США)Баланс доходів -2 147 -2 437 Прямі іноземні інвестиції 4 914 6 677

Темпы прироста ИПЦ и секторальных индексов

(по отношению к дек. 2007 г.)

Cіч

ень

Лю

тий

Бер

езен

ь

Кві

тень

Тра

вень

Чер

вень

Лип

ень

Сер

пень

Вер

есен

ь

Жов

тень

Лис

топа

д

Груд

ень

Cіч

ень

Лю

тий

Бер

езен

ь

Кві

тень

Тра

вень

Чер

вень

Лип

ень

Сер

пень

Вер

есен

ь

Жов

тень

Лис

топа

д

Груд

ень

Cіч

ень

Лю

тий

Бер

езен

ь

Кві

тень

Тра

вень

Чер

вень

Лип

ень

Сер

пень

Вер

есен

ь

Жов

тень

Лис

топа

д

Груд

ень

2008 2009 2010

0.8

1

1.2

1.4

1.6

1.8

2Фармацевтична продукція, медичні товари та обладнання

Алкогольні напої, тютюнові вироби

ІСЦ

ФР (весь)

Источник: ГКС; PharmXplorer 12

Прогноз розничного фармрынка на 2010 г. (весь рынок, тыс. долл.)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 120.0

50,000.0

100,000.0

150,000.0

200,000.0

250,000.0

300,000.0

Прогноз 2010

Факт

Источник: PharmXplorer; собственные расчеты, инициированные комп. "Proxima Research" (5.06.10)

13

Розничный фармрынок УкраиныФактический данные за 2004-2010 гг. и прогноз

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 120.0

50,000.0

100,000.0

150,000.0

200,000.0

250,000.0

300,000.0

350,000.0

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2010 факт

Прогноз (червень 2010)

Источник: PharmXplorer; собственные расчеты, инициированные комп. "Proxima Research" (5.06.10) 14

Прогноз 2010–2012

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.042.4

26.631.3

26.2

6.0

0.5

9.0

-15.7

12.9 12.7 14.6

УмеренныйПессимист.

% г

/г,

по о

тнош

ению

к д

олл

. вы

раж

ению

Источник: PharmXplorer; собственные расчеты, инициированные комп. «Proxima Research»

Розничный рынок ЛС (27.05.2010)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.042.4

26.631.3

26.2

6.0

0.5

9.0

-15.7

12.9 12.7 14.6

УмеренныйПессимист.

% г

/г,

по о

тнош

ению

к д

олл

. вы

раж

ению

15

Украина: риски в 2010-2012 гг.• Политические:

– Политическая нестабильность в государстве → уменьшение поступления/отток иностранного капитала.

– Взаимопроникновение бизнеса и власти → подавление внутреннего рынка и среднего бизнеса (перераспределение доходов в пользу отдельных ФПГ).

• Внутриэкономические:– Низкий рост реальных располагаемых доходов.– Застой в финансовой системе.– Неурожай зерновых.– Снижение спроса на жилье и здания.

16

Украина: риски в 2010-2012 гг.

• Инфляционные:– Рост цен на импортируемые газ и нефть.– Существенное повышение стоимости услуг ЖКХ.

• Внешнеэкономические:– Проблемы с ростом экономики в странах –

основных импортерах украинской продукции.– Неблагоприятная конъюнктура на мировых

товарных рынках (металлургия, химия).– Существенный рост мировых цен на нефть.– Кардинальное изменение политической ситуации

в мире.

17

Благодарю за внимание!

Вопросы?