Clase 1 - Excel Financiero

EXCEL FINANCIERO

EXCEL FINANCIERO1

Prof. Enrique lvareze-mail: [email protected]

CONTENIDO DEL CURSO (1)

TEMADETALLEHERRAMIENTAS DE CLCULO FINANCIEROFRMULAS MATEMTICASFUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR (FFEE)FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS (FFP)CONCEPTOS BSICOSVALOR DEL DINERO EN EL TIEMPOASPECTOS CONCEPTUALES: TASA DE INTERS, INTERS, INTERS COMERCIAL, INTERS EXACTO Y MONTORGIMEN FINANCIERO DE INTERS SIMPLE

CONCEPTOS Y FRMULAS MATEMTICASTASA NOMINAL Y TASA PERODICAFUNCIONES FINANCIERASESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADASMODELOS DE INTERS SIMPLEFUNCIONES INT.ACUM.V Y TASA.INTRGIMEN FINANCIERO DE INTERS COMPUESTO

CONCEPTOS Y FRMULAS MATEMTICASEJEMPLO CON TASA EFECTIVAEJEMPLO CON TASA NOMINAL CON CAPITALIZACIN PERIDICA FUNCIONES FINANCIERASESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADASMODELOS DE INTERS COMPUESTOFUNCIN VF.PLAN 3


TEMADETALLECONVERSIN DE TASASFUNCIONES FINANCIERASPERODOS DE CAPITALIZACINCLASIFICACIN DE LAS TASASTASA DE INTERS NOMINAL Y TASA DE INTERS EFECTIVACONVERSIN DE TASA EFECTIVA EN OTRA TASA EFECTIVACONVERSIN DE TASA VENCIDA EN TASA ANTICIPADACONVERSIN DE TASA ANTICIPADA EN TASA VENCIDACONVERSIN DE TASA EFECTIVA EN TASA REALFACTORES FINANCIEROS (EQUIVALENTES FINANCIEROS)FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADASEL DINERO: SU TRATAMIENTOCLASES DE FLUJOSTIPOS DE FLUJOS CONSTANTESFACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIN (FSC)FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIN (FSA)FACTOR DE CAPITALIZACIN DE LA SERIE (FCS)FACTOR DE DEPSITO AL FONDO DE AMORTIZACIN (FDFA)FACTOR DE ACTUALIZACIN DE LA SERIE (FAS)FACTOR DE RECUPERACIN DEL CAPITAL (FRC)EL CIRCUITO FINANCIERO COMPLETOLAS 6 FRMULAS CLAVES4


TEMADETALLEOTRAS FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR (FACTORES FINANCIEROS)

ACTIVIDADES QUE GENERAN FLUJOSFUNCIN VALOR PRESENTE NETO (VNA)FUNCIN PAGOFUNCIN VALOR FUTURO (VF)FUNCIN VF.PLANFUNCIN VALOR ACTUAL (VA)

CRONOGRAMA DE AMORTIZACINE INTERESES DE UN PRSTAMO

CRONOGRAMA DE PAGOSELEMENTOS QUE COMPONEN LA TABLA DE AMORTIZACINPRINCIPALES SISTEMAS DE AMORTIZACIN DE PRSTAMOSMTODO DE CUOTAS IGUALESMTODO DE CUOTAS DECRECIENTESMTODO DE AMORTIZACIN DEL CAPITAL EN LA LTIMA CUOTAMTODO DE CUOTAS CRECIENTESCRONOGRAMA DE PAGOS DE CUOTAS IGUALES CON CUOTAS ESPECIALESCRONOGRAMA DE PAGOS CON PAGO DE CUOTA EL MISMO DA DE CADA MES

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TEMADETALLEDESCUENTO BANCARIO

FUNCIONES FINANCIERASDIFERENCIA ENTRE EL DESCUENTO RACIONAL Y EL DESCUENTO BANCARIOINTERS COMPUESTO VS. DESCUENTO COMPUESTOSITUACIONES DEL DESCUENTO BANCARIO: Venta al Crdito y Solicitud de CrditoFRMULAS MATEMTICASDEPRECIACIN DE ACTIVOS FIJOS

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDARCONCEPTO DE DEPRECIACINACTIVOS FIJOS: Tangibles e IntangiblesCONCEPTOS UTILIZADOSCLCULO DE LA DEPRECIACIN CON EL MTODO LINEALEVALUACIN DE PROYECTOS

FUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDARCONCEPTO DE EVALUACIN DE PROYECTOSTIPOS DE EVALUACIN DE PROYECTOSCOSTO DEL CAPITALMTODOS PARA LA EVALUACIN DE PROYECTOS:Mtodos del RendimientoMtodos del Flujo de Caja Neto Descontado: VAN, TIR Y B/C6

ESTRUCTURA DE EVALUACIN

Se consideran dos notas:Una nota de asistencia, participacin y prcticas calificadas.Otra nota de un examen final presencial.Las dos notas se suman y se obtiene el promedio final.

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HERRAMIENTAS DE CLCULOFINANCIERO

FRMULAS MATEMTICASFUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDAR (FFEE)FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS (FFP)8

FUNCIONES FINANCIERASDE EXCEL ESTNDAR (FFEE)

En la categora Financiera se agrupan 53 funciones que calculan diversas operaciones, las cuales tienen su propio objetivo, nombre, sintaxis y argumentos.

INTERSINT.PAGO.DIRINT.ACUMINT.EFECTIVOINT.ACUM.VVF.PLANTASA.INTDCTO. BANCARIO SIMPLECANTIDAD.RECIBIDATASA.DESCPRECIO.DESCUENTOCONVERSIN DE TASASTASA.NOMINALANUALIDAD SIMPLENPERVFPAGO9

FUNCIONES FINANCIERASDE EXCEL ESTNDAR (FFEE)

AMORTIZACIN Y FONDOSPAGO.INT.ENTREPAGOINTPAGO.PRINC.ENTREPAGOPRINCDEPRECIACINAMORTIZ.LINAMORTIZ.PROGREDB DDB DVS SLN SYDEVALUACIN DE PROYECTOSTASATIRTIR.NO.PER TIRMVAVNAVNA.NO.PERBONOSCUPON.DIAS CUPON.DIAS.L1 CUPON.DIAS.L2CUPON.FECHA.L1 CUPON.FECHA.L2 CUPON.NUMDURACION DURACION.MODLETRA.DE.TES.EQV.A.BONO LETRA.DE.TES.PRECIOLETRA.DE.TES.RENDTO PRECIOPRECIO.PER.IRREGULAR.1 PRECIO.PER.IRREGULAR.2 PRECIO.VENCIMIENTO RENDTORENDTO.DESC RENDTO.PER.IRREGULAR.1 RENDTO.PER.IRREGULAR.2 RENDTO.VENCTOOTRASMONEDA.DEC MONEDA.FRAC10

FUNCIONES FINANCIERASPERSONALIZADAS (FFP)

En la categora Personalizando se agrupan 48 funciones que forman parte del grupo de herramientas financieras personalizadas, y que representan un complemento para Excel creadas con el objetivo de agilizar el desarrollo de soluciones. INTERS SIMPLEIsimPsimIsimIniTerPsimIniTerIsimMulPsimVarTasIsimVarTasTNnSimTNIniTerINTERS COMPUESTO Y DESCUENTO RACIONAL COMPUESTOIcomPcomIcomIniTerPcomIniTerIcomMulPcomVarTasIcomVarTasTEnComTEIniTer11

FUNCIONES FINANCIERASPERSONALIZADAS (FFP)

DSTO. BANCARIO SIMPLEDsim DsimIniTer DsimVarTasDSTO. BANCARIO COMPUESTODcom DcomIniTer DcomVarTasCONVERSIN DE TASASTAaTV TE1aTE2 TEaTNTEaTR TNaTE TVaTAFACTORES FINANCIEROSFAS FCS FDFAFRC FRCG FSAFSAIniTer FSAVarTas FSCFSCIniTer FSCVarTasAMORTIZACIN Y FONDOSCuotaInt CuotaNoPer CuotaPrinValorNoPer Rsim

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPOASPECTOS CONCEPTUALES:TASA DE INTERS, INTERS, INTERS COMERCIAL, INTERS EXACTO Y MONTO12

CONCEPTOS BSICOS

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VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO(PRINCIPIO FUNDAMENTAL DE LAS FINANZAS)El dinero se valoriza a travs del tiempo a una tasa de inters.Una unidad monetaria de hoy vale ms que una unidad monetaria de maana.

1 sol de hoy1 sol dentro de n aos14

Esto se puede observar intuitivamente con los grficos:

1 sol10 soles0.10 sol1 solVALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO(PRINCIPIO FUNDAMENTAL DE LAS FINANZAS)15

TASA DE INTERS

Para iniciar el anlisis, lo primero que se debe tener en cuenta es conocer cul es la variable que motiva realizar un prstamo o una inversin. Esta es la Tasa de inters.PrestamistaPrestatarioTasa de intersEs el precio del dinero en el tiempo. Se expresa en trminos porcentuales. Expresa la ganancia por unidad monetaria por el dinero prestado al cabo de un perodo de tiempo.Esto se puede expresar como la ganancia de 0.10 por cada dlar prestado, por esta razn se trabajar en tanto por uno (0.10) para realizar los clculos. Pero, normalmente se anunciar en porcentaje (10%).

i = (S P)/P = I/Pi = (330-300)/300=30/300i = 0.10Ejemplo: Se presta 300 dlares y despus de un perodo (1 ao) se deber devolver 330 dlares. 16

INTERS

I = (P)(i)Si el inters se aplica una sola vez durante la vigencia de la cuenta, se llama inters simple o monocapitalizado. Si ocurren mltiples capitalizaciones, se denomina inters compuesto.Intersnica CapitalizacinInters SimpleMltiples CapitalizacionesInters CompuestoEs el precio del dinero en el tiempo. Se debe expresar en trminos monetarios. Es la aplicacin de la tasa de inters efectiva acumulada (i) sobre un capital (P).17

INTERS COMERCIAL VS. INTERS EXACTO

Si por ejemplo el tiempo de un prstamo est dado en das, se tendr que convertir la tasa anual (semestral, cuatrimestral, trimestral, etc.) a una tasa de inters por das.

Cuando se usa como divisor el nmero 360, se dice que se est utilizando el ao comercial o bancario.

Inters Comercial (ao bancario):

Los bancos toman como base el ao de 360 das.Para plazos menores de un ao cuentan los das efectivos calendarios.Nota: Cuando la tasa se convierte usando el ao natural (365) se llama Inters Exacto. El ao bancario y sus submltiplos: 18

MONTO

Stock Final (S)Monto, Valor Fututo,Principal ms IntersStock Inicial,Valor Presente,Valor Actual,Principal oCapital .Tiempo, vencimiento, plazo, nmero de perodos.

PIPSe llama monto (S) a la suma del capital (P) ms el inters (I) generado en un perodo.S = P + IGrficamente:

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INTERS SIMPLE

CONCEPTOS Y FRMULAS MATEMTICASTASA NOMINAL Y TASA PROPORCIONAL O PERIDICAFUNCIONES FINANCIERASESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADASCARACTERSTICAS DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADASMODELOS DE INTERS SIMPLEFUNCIONES INT.ACUM.V Y TASA.INTP = I / ( j x n ) j = I / ( P x n )n = I / ( P x j )20

FRMULAS DE INTERS SIMPLE

I = P x j x n

S = P + I

El capital que genera inters permanece constante durante el tiempo. La capitalizacin del inters se produce al final de la operacin.

Su crecimiento es lineal o proporcionalal tiempo.El inters que devenga un capital colocado a inters simple es generado por una tasa nominal j (TN).

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GRFICO DE INTERS SIMPLE

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EJEMPLO PRCTICO

Ejemplo: Calcular el monto total acumulado (S) al cabo de 3 meses (n) si se solicit un prstamo (P) de S/.1,000 al 10% de inters simple mensual (j).S = 1,000 (1+0.10x3) = 1,300 Para el mes 1:Inters mes 1 = 1,000 x 10% = 100Monto total adeudado al final del mes 1 = 1,000 + 100 = 1,100Para el mes 2:Inters mes 2 = 1,000 x 10% = 100Monto total adeudado al final del mes 2 = 1,100 + 100 = 1,200Para el mes 3:Inters mes 3 = 1,000 x 10% = 100Monto total adeudado al final del mes 3 = 1,200 + 100 = 1,30023

TASA NOMINAL Y TASA PERIDICA

Tasa de Inters Peridica: Es la tasa que se deriva de la tasa nominal y depende de la unidad de tiempo de la operacin financiera.Tasa de Inters Nominal: Es la representacin en forma proporcional de la Tasa Peridica.

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CONVERSIN DE TASAS NOMINALES

Efectuar la conversin de tasas nominales a tasas proporcionales:25

FUNCIONES DE INTERS SIMPLE

FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADASINTERS SIMPLEIsimPsimIsimIniTerPsimIniTerIsimMulPsimVarTasIsimVarTasTNnSimTNIniTerFUNCIONES FINANCIERAS DE EXCEL ESTNDARINTERS SIMPLEINT.ACUM.VTASA.INT(INTERS SIMPLE AL VENCIM.)(TASA NOMINAL ANUAL)26

ESTRUCTURA DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS

ModeloNDetalleCalculaIntersCalculaNmero PerodosCalculaCapitalCalcula Tasa Nominal1.1Con capital y tasa constantes. Sin fecha de inicio y trmino.Isim

nSimPsimTN1.1Con capital y tasa constantes. Con fecha de inicio y trmino. IsimIniTerPsimIniTerTNIniTer1.2Con capital constante y tasas nominales variables.IsimVarTasPsimVarTas1.3Con capital y tasas nominales variables.IsimMul

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CARACTERSTICAS DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADAS

Las funciones personalizadas contienen argumentos que son mutuamente excluyentes (se obvian datos).Las funciones con terminacin IniTer requieren los argumentos fecha de inicio y fecha de trmino de la operacin.

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TABLA DE EQUIVALENCIAS

CARACTERSTICAS DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS PERSONALIZADASAlgunas funciones personalizadas requieren el argumento Perodo TN.

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MODELOS DE INTERS SIMPLE

MODELO N 1.1Funciones: IsimIsimIniTer Psim PsimIniTerTNTNIniTer nSim INTERS SIMPLE CON P Y TN CONSTANTES

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MODELO N 1.2Funciones:IsimVarTas PsimVarTasINTERS SIMPLE CON P CONSTANTE YTN VARIABLE31


MODELO N 1.3Funcin: IsimMul

INTERS SIMPLE CON P Y TN VARIABLES32


Nota.- Los depsitos y retiros estn en funcin de la liquidez y la tasa de inters est en funcin de la situacin del mercado.En este caso la operacin se realiza por separado, tanto los flujos como las tasas.

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FUNCIN INT.ACUM.V

Devuelve el inters acumulado de un valor burstil con pagos de inters al vencimiento.Sintaxis: INT.ACUM.V(emisin;liquidacin;tasa;par;base) Argumentos:Emisin.- es la fecha de emisin del valor burstil.Liquidacin.- es la fecha de vencimiento del valor burstil.Tasa.- es la tasa de inters nominal anual (inters en los cupones) de un valor burstil.Par.- es el valor de paridad o del principal del valor burstil.Base.- determina en qu tipo de base deben contarse los das.34

FUNCIN INT.ACUM.V

Fecha de inicioFecha de trminoTipo de BaseTasa Nominal AnualCapital (P)35

FUNCIN TASA.INT

Devuelve la tasa de inters para la inversin total en un valor burstil.Sintaxis: TASA.INT(liquidacin;vencto;inversin;amortizacin;base) Argumentos:Liquidacin.- es la fecha de liquidacin del valor burstil. Vencto.- es la fecha de vencimiento del valor burstil.Inversin.- es la cantidad de dinero que se ha invertido en el valor burstil.Amortizacin.- es el valor que se recibir en la fecha de vencimiento.Base.- determina en qu tipo de base deben contarse los das.36

FUNCIN TASA.INT

Fecha de inicioFecha de trminoTipo de BaseCapital (P)Monto final (S)

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TIPO DE BASE PARA CONTAR DAS

Inters ComercialInters ExactoHoja1IIntersPCapital inicialjTasa peridicanPlazoSMonto final

Hoja2

Hoja3

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