dictamen cementos lima

CEMENTOS LIMA S.A.A. Lunes, 05 de Marzo de 2012 Sres. Superintendencia del Mercado de Valores Presente.-

HECHO DE IMPORTANCIA : Comunicacin de Convocatoria de Junta de Accionistas / Asamblea de Obligacionistas

De conformidad con lo establecido en el Reglamento de Hechos de Importancia, Informacin Reservada y Otras Comunicaciones, aprobado mediante Resolucin CONASEV N 107-2002-EF/94.10, comunicamos la siguiente informacin: Persona Jurdica : CEMENTOS LIMA S.A.A. Convocatoria para : Junta de Accionistas Obligatoria Anual Fecha de acuerdo de Convocatoria : 02/03/2012 rgano que convoca : Sesin de Directorio Citaciones : - 1 30/03/2012 AV. CARLOS VILLARAN 508, TERCER PISO URB. SANTA CATALINA LA VICTORIA 12 HORAS - 2 03/04/2012 AV. CARLOS VILLARAN 508, TERCER PISO URB. SANTA CATALINA LA VICTORIA 12 HORAS Observaciones : Agenda : - Eleccin o Remocin de Directores - Aprobacin de la Gestin Social (EEFF Y Memoria) - DESIGNACION DE AUDITORES EXTERNOS Archivos : - Informacion Financiera Auditada(Dictamen,EEFF y Notas) : Informe auditado 2011.pdf - Memoria Anual : Memoria Anual 2011.pdf - Principios de Buen Gobierno (Anexo a la memoria). : Principios de Buen Gobierno 2011.pdf Cordialmente, ALVARO ANTONIO MORALES PUPPO REPRESENTANTE BURSATIL CEMENTOS LIMA S.A.A.

Cementos Lima S.A.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes

Cementos Lima S.A.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros Estado de situacin financiera Estado de resultados Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

Dictamen de los auditores independientesA los seores Accionistas de Cementos Lima S.A.A. Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Cementos Lima S.A.A. (una compaa peruana), que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2011, y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ao terminado a esa fecha, y un resumen de las polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoria. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditoria para tener una seguridad razonable de que los estados financieros estn libres de errores materiales. Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluacin de riesgos, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)Opinin En nuestra opinin, los estados financieros separados adjuntos, preparados para los fines indicados en el prrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Cementos Lima S.A.A. al 31 de diciembre de 2011 y su desempeo financiero y flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera. nfasis sobre informacin separada Los estados financieros separados de Cementos Lima S.A.A. han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos legales vigentes en Per para la presentacin de informacin financiera. Estos estados financieros reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el mtodo de costo y no sobre una base consolidada, por lo que se deben leer junto con los estados financieros consolidados de Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias, que se presentan por separado. Otros asuntos Los estados financieros al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 y el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2009, antes de los ajustes contables y de conversin a Normas Internacionales de Informacin Financiera, que se presentan en la nota 2 adjunta, fueron auditados por otros auditores independientes cuyo dictamen de fecha 2 de febrero de 2011 no contiene salvedades. Como parte de nuestra auditora de los estados financieros de 2011, tambin hemos auditado los ajustes contables y de conversin a Normas Internacionales de Informacin Financiera que han sido incluidos en los estados financieros de 2010 y en el estado de situacin financiera de 2009, que se presentan en la nota 2 adjunta. En nuestra opinin, tales ajustes son razonables y se han reconocido apropiadamente. No fuimos contratados para auditar, revisar o para aplicar algn procedimiento de auditora a los estados financieros de 2010 y 2009 de la Compaa, distintos de aquellos a los que se refieren a los ajustes contables y de conversin a Normas Internacionales de Informacin Financiera y, en consecuencia, no expresamos ningn tipo de auditora sobre los estados financieros de 2010 y 2009 tomados en su conjunto. Lima, Per 31 de enero de 2012 Refrendado por:

Vctor Burga C.P.C.C. Matrcula No.14859


Estado de situacin financieraAl 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010

Nota Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias Impuestos y gastos pagados por anticipado Costo diferido de preparacin de canteras Activos no corrientes Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Intangibles, neto Costo diferido de preparacin de canteras

2011S/.(000)

2010S/.(000)

Al 1 de enero de 2010S/.(000)

6 7 8

30,317 106,086 193,102 10,371 23,775 __________ 363,651 __________

222,500 114,283 185,039 3,548 12,306 __________ 537,676 __________ 34,070 1,218,349 1,834,438 50,835 86,560 __________ 3,224,252 __________ 3,761,928 __________

60,250 89,811 192,419 18,257 13,958 __________ 374,695 __________ 32,579 852,739 1,681,115 52,065 50,556 __________ 2,669,054 __________ 3,043,749 __________

7 8 9 10 11

11,700 32,391 1,222,512 2,030,638 53,885 104,476 __________ 3,455,602 __________ 3,819,253 __________

Total activo Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Porcin corriente de las obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Ingresos diferidos Impuesto a la renta por pagar Provisiones Pasivo no corriente Obligaciones financieras a largo plazo Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto Provisiones 14 17 16

12 13 14 15 16

293,875 181,003 136,247 3,691 69,819 17,168 20,353 __________ 722,156 __________ 811,812 5,087 304,856 10,590 __________ 1,132,345 __________ 1,854,501 __________

493,626 118,255 47,579 5,679 14,695 19,929 18,549 __________ 718,312 __________ 926,151 4,614 302,226 9,167 __________ 1,242,158 __________ 1,960,470 __________ 756,996 97,787 129,686 (5,835) 822,824 __________ 1,801,458 __________ 3,761,928 __________

211,621 98,183 7,152 5,379 3,993 11,516 11,982 __________ 349,826 __________ 754,187 2,675 292,242 8,313 __________ 1,057,417 __________ 1,407,243 __________ 756,996 97,787 111,846 (5,084) 674,961 __________ 1,636,506 __________ 3,043,749 __________

Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversin Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto 18

1,185,703 151,085 (6,529) 634,493 __________ 1,964,752 __________ 3,819,253 __________


Estado de resultadosPor los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010

Nota

2011S/.(000)

2010S/.(000)

Ventas netas Costo de ventas

19 20

1,068,482 (553,890) _________ 514,592 _________

1,076,139 (546,019) _________ 530,120 _________

Utilidad bruta

Ingresos (gastos) operativos Gastos de administracin Gastos de ventas Otros ingresos operacionales, neto 21 22 24 (134,351) (77,177) 24,120 _________ (187,408) _________ Utilidad operativa 327,184 _________ (125,509) (71,695) 3,153 _________ (194,051) _________ 336,069 _________

Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Diferencia en cambio, neta 25 26 9,918 (53,069) 29,522 _________ (13,629) _________ Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta 17 (c) 313,555 (92,290) _________ 221,265 _________ 6,173 (52,007) 12,436 _________ (33,398) _________ 302,671 (81,164) _________ 221,507 _________

Utilidad neta del ao Utilidad neta por accin bsica y diluida (expresada en miles de nuevos soles) 28

0.186 _________

0.187 _________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.


Estado de resultados integralesPor los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010

2011S/.(000)

2010S/.(000)

Utilidad neta

221,265 _________

221,507 _________

Otros resultados integrales Cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura Impuesto a la renta relacionado (992) 298 _________ (694) _________ 220,571 _________ (1,073) 322 _________ (751) _________ 220,756 _________

Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta

Total resultados integrales, neto del impuesto a la renta



Estado de cambios en el patrimonio netoPor los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010

Capital socialS/.(000)

Acciones de inversinS/.(000)

Reserva legalS/.(000)

Resultados no realizadosS/.(000)

Resultados acumuladosS/.(000)

TotalS/.(000)

Saldos al 1 de enero de 2010 Utilidad neta del ao Otros resultados integrales del ao Total resultados integrales del ao Transferencia a reserva legal, nota 18(c) Distribucin de dividendos, nota 18(e) Otros Saldos al 31 de diciembre de 2010 Utilidad neta del ao Otros resultados integrales del ao Total resultados integrales del ao Capitalizacin de utilidades, nota 18(a) Canje de acciones de inversin, nota 18(b) Compra de acciones en tesorera Transferencia a reserva legal, nota 18(c) Distribucin de dividendos, nota 18(e) Otros

756,996 __________ __________ 756,996 __________ 293,075 135,632 __________ 1,185,703 __--_______

97,787 _________ _________ 97,787 _________ (97,773) (14) _________ ________--

111,846 __________ 17,778 62 __________ 129,686 __________ 21,349 50 __________ 151,085 ________--

(5,084) (751) _________ (751) _________ (5,835) (694) _________ (694) _________ (6,529) --________

674,961 221,507 _________ 221,507 (17,778) (59,835) 3,969 _________ 822,824 221,265 _________ 221,265 (293,075) (37,859) (21,349) (58,348) 1,035 _________ 634,493 --________

1,636,506 221,507 (751) ___________ 220,756 (59,835) 4,031 ___________ 1,801,458 221,265 (694) ___________ 220,571 (14) (58,348) 1,085 ___________ 1,964,752 --_________

Saldos al 31 de diciembre de 2011



Estado de flujo de efectivoPor los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010

2011S/.(000)

2010S/.(000)

Actividades de operacin Cobranza a clientes Otros cobros Pago a proveedores Pago de tributos Pago a trabajadores Pago de intereses Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin 1,287,243 46,018 (709,804) (104,573) (96,023) (62,892) __________ 359,969 __________ 1,293,150 8,632 (752,521) (78,190) (93,719) (53,884) __________ 323,468 __________

Actividades de inversin Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Adiciones del costo de preparacin de canteras Compras de activos intangibles Compra de inversiones financieras Ingresos por dividendos Prstamos otorgados a relacionadas Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin (213,857) (29,385) (9,563) (8,615) 6,989 __________ (254,431) __________ (171,766) (34,352) (2,526) (372,008) 1,997 3,318 __________ (575,337) __________

Actividades de financiamiento Pago de sobregiros y prstamos bancarios Aumento de sobregiros y prstamos bancarios Pago de obligaciones financieras a largo plazo Pago de dividendos Pago de instrumentos financieros derivados Aumento de obligaciones financieras a largo plazo Efectivo neto utilizado en (proveniente de) las actividades de financiamiento Disminucin neta (aumento neto) del efectivo y equivalentes de efectivo en el ao Diferencia en cambio neta Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ao (221,705) 29,522 222,500 __________ 30,317 __________ 149,814 12,436 60,250 __________ 222,500 __________ (327,243) __________ 401,683 __________ (331,904) 132,153 (61,423) (58,348) (7,851) 130 __________ (56,159) 338,164 (13,347) (59,835) (3,892) 196,752 __________

Efectivo y equivalente de efectivo al final del ao

Estado de flujos de efectivo (continuacin)

2011S/.(000)

2010S/.(000)

Principales operaciones que no generaron flujo de efectivo Adquisicin de inmuebles, maquinaria y equipo bajo arrendamiento financiero Capitalizacin de resultados acumulados Intereses capitalizados Provisin por desvalorizacin de inversiones (293,075) 12,124 (4,452) 6,541 (6,398) (34,632) (32,391)



Notas a los estados financierosAl 31 de diciembre de 2011 y de 2010

1.

Identificacin y actividad econmica de la Compaa Cementos Lima S.A.A. (en adelante "la Compaa") fue constituida en diciembre de 1967. La Compaa es subsidiaria de Sindicato de Inversiones y Administracin S.A. (en adelante "la Principal"), empresa que posee el 68.03 por ciento de su capital social, la cual a su vez es subsidiaria de Nuevas Inversiones S.A., matriz ltima del grupo econmico consolidable. El domicilio legal de la Compaa es Av. Atocongo 2440, Villa Mara del Triunfo, Lima, Per. La actividad principal de la Compaa es la produccin y comercializacin, para venta local y exportacin, de todo tipo de cemento y clinker. Para ello, la Compaa cuenta con una planta ubicada en el departamento de Lima, cuya capacidad es de 3.6 millones de toneladas de clinker y 4.5 millones de toneladas de cemento. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados en la Junta General de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2011. Los estados financieros del ejercicio 2011 fueron aprobados por la Gerencia de la Compaa el 20 de enero de 2012 y sern presentados para la aprobacin del Directorio y los Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinin de la Gerencia de la Compaa, los estados financieros adjuntos sern aprobados sin modificaciones.

2.

Resumen de polticas contables significativas 2.1 Bases de preparacin Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por la International Accounting Standards Board (en adelante IASB), vigentes al 31 de diciembre de 2011, ao de adopcin de las NIIF por la Compaa (ver nota 2.2 (q)). Por los aos anteriores, los estados financieros de la Compaa se preparaban de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por los instrumentos financieros derivados que han sido medidos a su valor razonable, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa. Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles y todos los importes se han redondeado a miles (S/.000), excepto cuando se indique lo contrario.

Notas a los estados financieros (continuacin)

2.2

Resumen de las polticas contables significativas A continuacin se presenta las polticas contables significativas utilizadas por la Gerencia de la Compaa para la preparacin de los estados financieros: (a) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo presentados en el estado de situacin financiera comprenden los saldos en caja, cuentas corrientes y depsitos a plazo. Para efectos de preparar el estado de flujos de efectivo, el efectivo y el equivalente de efectivo incluye el efectivo y depsitos a corto plazo con vencimiento original menor a tres meses, neto de los sobregiros bancarios existentes. (b) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior (i) Activos financieros Reconocimiento y medicin inicial Los activos financieros incluidos en el alcance de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin se clasifican como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los activos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transaccin directamente atribuibles. Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado se reconocen en la fecha en la que la Compaa se compromete a comprar o vender el activo. Los activos financieros de la Compaa incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas. Medicin posterior La medicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin, tal como se detalla a continuacin: Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos mantenidos para negociacin y los activos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociacin si se adquieren con el propsito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.

2


Esta categora incluye los instrumentos financieros derivados tomados por la Compaa que no se designan como instrumentos de cobertura segn la NIC 39. Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en el estado de situacin financiera por su valor razonable y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado de resultados. La Compaa no clasific ningn activo financiero al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado mediante el uso del mtodo de la tasa de inters efectiva (TIE), menos cualquier provisin por deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la TIE. La amortizacin se reconoce como ingreso financiero en el estado de resultados. Las prdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costos financieros. Inversiones financieras disponibles para la venta Son aquellas designadas como tales, ya que se mantienen por un tiempo indefinido y pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de inters, tipos de cambio o en el precio de capital; o no califican para ser registradas como a valor razonable a travs del estado de resultados o mantenidas hasta su vencimiento. Despus del reconocimiento inicial, las inversiones financieras disponibles para la venta son reconocidas a su valor razonable. Los resultados no realizados son reconocidos directamente en el patrimonio en la cuenta Resultados no realizados, netos del impuesto a la renta diferido. Cuando el valor es vendido, la ganancia o prdida acumulada previamente reconocida en el patrimonio neto, es reconocida en el estado de resultados el rubro ingresos financieros o costos financieros segn corresponda. Los dividendos que se ganaron durante el tiempo en el que se mantuvo la inversin son reconocidos en el estado de resultados cuando el derecho de pago se ha establecido. La Compaa no clasifica ningn activo financiero como inversiones financieras disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.

3


Baja en cuentas Un activo financiero (o, de ser el caso, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando: Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo han expirado; La Compaa ha transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligacin de pagar a un tercero la totalidad de los flujos de efectivo sin una demora significativa, a travs de un acuerdo de intermediacin, y (a) la Compaa ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo o (b) la Compaa no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero ha transferido el control del mismo. Cuando la Compaa haya transferido sus derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo de un activo, o haya celebrado un acuerdo de transferencia pero no haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni haya transferido el control del mismo, el activo se sigue reconociendo. En este caso, la Compaa tambin reconoce el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una manera que reflejen los derechos y las obligaciones que la Compaa ha retenido. (ii) Deterioro del valor de los activos financieros Al final de cada perodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se considera deteriorado en su valor solamente si existe evidencia objetiva de deterioro del valor como consecuencia de uno o ms acontecimientos que hayan ocurrido despus del reconocimiento inicial del activo (un evento de prdida), y ese evento que haya causado la prdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o de un grupo de activos financieros, que se puede estimar de manera fiable. La evidencia de un deterioro del valor podra incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el incumplimiento o mora en los pagos de capital o intereses, la probabilidad de que entren en quiebra u otra forma de reorganizacin financiera, y cuando datos observables indiquen que existe una disminucin medible en los flujos de efectivo futuros estimados, tales como cambios adversos en el estado de los pagos en mora o en las condiciones econmicas que se relacionan con los incumplimientos.

4


Activos financieros contabilizados al costo amortizado Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, la Compaa primero evala si existe evidencia objetiva individual del deterioro del valor de los activos financieros que sean individualmente significativos, o colectivamente para los activos financieros que no resulten individualmente significativos. Si la Compaa determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero evaluado de manera individual, independientemente de su importancia, incluir al activo en un grupo de activos financieros con caractersticas de riesgo de crdito similar y los evaluar en forma conjunta para determinar si existe deterioro del valor. Los activos que se evalan de manera individual para determinar si existe deterioro del valor y para los cuales una prdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no se incluyen en una evaluacin colectiva de deterioro del valor. Si existiera evidencia objetiva de que se ha generado una prdida por deterioro del valor, el importe de la prdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluidas las prdidas crediticias futuras esperadas que an no se hayan incurrido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de inters efectiva original de los activos financieros. Si un prstamo devenga una tasa de inters variable, la tasa de descuento para medir cualquier prdida por deterioro del valor es la tasa de inters efectiva actual. El importe en libros del activo se reduce a travs del uso de una cuenta de provisin y el importe de la prdida se reconoce en el estado de resultados. Los intereses ganados se siguen devengando sobre la base del importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de inters efectiva utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la prdida por deterioro del valor. Los intereses ganados se registran como ingresos financieros en el estado de resultados. Los prstamos y la provisin correspondiente se castigan cuando no existe expectativa realista de un recupero futuro y toda la garanta sobre ellos se hizo efectiva o se transfiri a la Compaa. Si, en un ejercicio posterior, el importe estimado de la prdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un acontecimiento que ocurra despus de haber reconocido el deterioro, la prdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisin. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a prdida, el recupero se acredita como costos financieros en el estado de resultados.

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(iii)

Pasivos financieros Reconocimiento y medicin inicial Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso de prstamos, se mantienen al costo amortizado. Este incluye, los costos de transaccin directamente atribuibles. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los pasivos financieros de la Compaa incluyen sobregiros y prstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales y diversas, obligaciones financieras e instrumentos financieros derivados. Medicin posterior La medicin posterior de los pasivos financieros depende de su clasificacin, tal como se muestra a continuacin: Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propsito de venderlos en un futuro cercano. Esta categora incluye los instrumentos financieros derivados tomados por la Compaa, que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura segn la define la NIC 39. Los derivados implcitos separados tambin se clasifican como mantenidos para negociar, salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaces. Las ganancias o prdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compaa ha designado un pasivo financiero al valor razonable con cambio en resultados, como resultado del Cross Currency Interest Rate Swap de negociacin mantenido. Prstamos que devengan inters Despus del reconocimiento inicial, los prstamos que devengan intereses se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias y prdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja, as como tambin a travs del proceso de amortizacin utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en

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cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de inters efectiva. La amortizacin se reconoce como costo financiero en el estado de resultados. Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin correspondiente ha sido pagada o cancelada, o ha expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen en el estado de resultados. (iv) Compensacin de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son objeto de compensacin y se presentan netos en el estado de situacin financiera, solamente si existe en ese momento un derecho legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intencin de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultnea. (v) Valor razonable de los instrumentos financieros Al final de cada periodo sobre el que se informa, el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina por referencia a los precios cotizados en el mercado o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transaccin. Para los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el valor razonable se determina utilizando tcnicas de valoracin adecuadas. Tales tcnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que acten en condiciones de independencia mutua, referencias al valor razonable de otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares, el anlisis de flujos de efectivo descontados u otros modelos de valoracin. En la nota 31 se brinda informacin sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y mayores detalles sobre cmo estos se midieron. Instrumentos financieros derivados Los instrumentos financieros derivados, de acuerdo con las reglas de la NIC 39, se clasifican en negociables y de cobertura. Los aspectos ms relevantes de cada categora se describen a continuacin:

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Negociables Los instrumentos financieros derivados de negociacin son inicialmente reconocidos en el estado de situacin financiera a su costo y posteriormente son llevados a su valor razonable. Los valores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de inters de mercado. Las ganancias y prdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en los resultados del ejercicio. El instrumento financiero derivado que mantiene la Compaa bajo la modalidad de Cross Currency Interest Rate Swap, no califica como cobertura segn las reglas especficas de la NIC 39 y, por lo tanto, es tratado como un derivado de negociacin. Cobertura Los instrumentos derivados de cobertura son utilizados para administrar la exposicin de la Compaa a tasas de inters y moneda extranjera. La contabilidad de cobertura, segn la NIC 39, se aplica con el objeto de gestionar riesgos particulares para las transacciones que cumplen con los criterios especficos para ello. La Compaa utiliza instrumentos financieros derivados (swaps de tasa de inters) para administrar su exposicin al riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas de inters relacionadas a los prstamos mantenidos con las entidades bancarias. Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente por sus valores razonables a la fecha en la que se celebra el contrato derivado, y posteriormente se vuelven a medir por su valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable es positivo y como pasivos financieros cuando su valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o prdida que surja de los cambios en el valor razonable de los derivados se imputa directamente al estado de resultados, excepto por la porcin eficaz de las coberturas del flujo de efectivo, que se reconoce como una partida de resultado integral. Al inicio de una relacin de cobertura, la Compaa designa y documenta formalmente la relacin de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, como as tambin el objetivo de la gestin del riesgo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura. La documentacin incluye la identificacin del instrumento de cobertura, la partida o transaccin cubierta, la naturaleza del riesgo que se cubre y cmo la entidad evaluar la eficacia de los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura para compensar la exposicin ante los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.

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Las coberturas son evaluadas trimestralmente y son consideradas como altamente efectivas si se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el perodo por el cual la cobertura es designada, se encuentren entre un rango de 80 por ciento a 125 por ciento. Debido a que todas las coberturas califican como de flujos de efectivo, la porcin eficaz de la ganancia o prdida del instrumento de cobertura se reconoce directamente como otro resultado integral en los resultados no realizados, mientras que la porcin ineficaz se reconoce inmediatamente en el rubro gastos financieros del estado de resultados. Los importes reconocidos como otro resultado integral se reclasifican al estado de resultados cuando la transaccin cubierta afecta al resultado, as como cuando se reconoce el ingreso financiero o el gasto financiero cubierto, o cuando tenga lugar el ingreso previsto. Si ya no se espera la concrecin de la operacin prevista, la ganancia o prdida acumulada reconocida previamente en el patrimonio se reclasifica al estado de resultados. Si el instrumento de cobertura expira o se vende, se interrumpe o se ejerce sin que se produzca un reemplazo o renovacin sucesiva del instrumento de cobertura por otro instrumento de cobertura, o si su designacin como cobertura se revoca, cualquier ganancia o prdida acumulada reconocida previamente en el otro resultado integral permanece en el otro resultado integral hasta que la operacin prevista o el compromiso afecte al resultado. (c) Transacciones en moneda extranjera Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en Nuevos Soles. La Gerencia de la Compaa considera al Nuevo Sol como su moneda funcional y de presentacin, debido a que refleja la naturaleza de los eventos econmicos y las circunstancias relevantes para la Compaa. Transacciones y saldos en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situacin financiera. Las ganancias o prdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidacin de dichas transacciones y de la conversin de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado de situacin financiera, son reconocidas en el rubro de Diferencia de cambio, neta en el estado de resultados. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio vigente en la fecha de la transaccin.

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(d)

Existencias Los inventarios se valan al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor. Los costos incurridos para llevar a cada producto a su ubicacin y sus condiciones actuales, se contabilizan de la siguiente manera: Materia prima y suministros Al costo de adquisicin, siguiendo el mtodo de promedio ponderado. Productos terminados y en proceso Al costo de la materia prima, la mano de obra directa, otros costos directos, gastos generales de fabricacin y una proporcin de los costos fijos y variables de fabricacin basada en la capacidad normal de operacin. Asimismo, se excluyen los costos de financiamiento y las diferencias en cambio. Existencias por recibir Al costo especfico de adquisicin. El valor neto de realizacin es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del negocio, menos los costos para poner los inventarios en condicin de venta y los gastos de comercializacin y distribucin. La Gerencia evala peridicamente la desvalorizacin y obsolescencia de estos activos. La desvalorizacin y obsolescencia se registra con dbito a resultados.

(e)

Inversiones en subsidiarias Las inversiones en subsidiarias se registran al costo de adquisicin menos la provisin por deterioro. La Compaa evala el deterioro de las inversiones para eventos o cambios en las circunstancias, lo cual indica que el valor en libros de una inversin puede no ser recuperable. Si se detectase algn indicio de deterioro, la Compaa hace una estimacin de su importe recuperable. Cuando el importe en libros de una inversin es superior a su importe recuperable, la inversin se considera deteriorada y se reduce a su importe recuperable. Si, en el perodo subsiguiente, el monto de la prdida por deterioro disminuye y la disminucin pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido despus de que el deterioro fue reconocido, la prdida por deterioro es revertida. Cualquier posterior reversin de una prdida por deterioro se reconoce en el estado de resultados, en la medida en que el valor en libros del activo no supere su costo amortizado en la fecha de reversin. Los ingresos por dividendos de las inversiones en subsidiarias se reconocen en el estado de resultados cuando se ha establecido el derecho de pago.

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(f)

Costos de financiamiento Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de un activo que requiere de un perodo sustancial para quedar en condiciones de ser utilizado de la forma prevista por la Gerencia o para ser vendido, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Los costos de financiamiento consisten de costos financieros y otros costos en que incurre una entidad al obtener prstamos. Cuando se obtienen fondos especficos para financiar un proyecto, el monto capitalizado representa los costos de financiamiento realmente incurridos. Si se dispone de fondos excedentes de un prstamo obtenido especficamente para financiar un proyecto, los ingresos que genere la inversin temporal de dichos montos tambin se capitalizan y se deducen del costo total de financiamiento capitalizado. Cuando los fondos utilizados para financiar un proyecto forman parte de financiamientos generales, el monto capitalizado se calcula utilizando un promedio ponderado de las tasas aplicables a los financiamientos generales pertinentes de la Compaa durante el perodo. Todos los dems costos de financiamiento se reconocen en el estado de resultados en el perodo en que se incurre en ellos.

(g)

Arrendamientos La determinacin de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebracin, es decir, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o ms activos especficos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explcita en el acuerdo. Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compaa sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada o por el valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reduccin de la deuda de manera tal de determinar un ratio constante de inters sobre el saldo remanente de la deuda. Estos cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado de resultados. Un activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida til. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que la Compaa obtendr la propiedad del activo al trmino del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida til estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.

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(h)

Inmuebles, maquinaria y equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo se expresan al costo, neto de la depreciacin acumulada y de las prdidas acumuladas por deterioro del valor, si las hubiere. Dicho costo incluye el costo de los componentes de reemplazo y los costos por prstamos, si se cumplen con los requisitos para su reconocimiento. Cuando se requiere reemplazar componentes significativos de inmuebles, maquinaria y equipo, la Compaa da de baja el componente reemplazado, y reconoce el nuevo componente, con su vida til y su depreciacin respectiva. Del mismo modo, cuando se efecta una inspeccin de gran envergadura, el costo se reconoce como un reemplazo, si se cumplen los criterios para su reconocimiento. Todos los dems costos de reparacin y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados a medida que se incurren. La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta en funcin de la vida til estimada de los activos. Las vidas tiles estimadas son las siguientes:Aos Edificios y otras construcciones Instalaciones diversas Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos diversos 10 a 34 3 a 10 10 a 22 5 10 4 y 10

Una partida del rubro inmuebles, maquinaria y equipo y cualquier parte significativa, se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios econmicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o prdida en el momento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta del activo y su importe en libros) se incluye en el estado de resultados cuando se da de baja el activo. Los valores residuales, las vidas tiles y los mtodos de depreciacin de los activos se revisan y ajustan prospectivamente a cada fecha de cierre de ejercicio, de corresponder. (i) Concesiones mineras Las concesiones mineras corresponden a los derechos de exploracin en reas de inters adquiridas en aos anteriores. Las concesiones mineras se registran al costo, neto de la amortizacin acumulada y prdida por deterioro, si la hubiere, y se presentan dentro del rubro inmuebles, maquinaria y equipo. Dichas concesiones mineras se amortizan a partir de la fase de produccin siguiendo el mtodo de las unidades de produccin basado en las reservas probadas. Si la Compaa abandona la concesin, los costos asociados se cargan en el estado de resultados.

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(j)

Crdito mercantil El crdito mercantil se mide inicialmente al costo, y corresponde al exceso de la suma de la contraprestacin transferida y el importe reconocido por el inters no controlador, respecto de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. El crdito mercantil se presenta dentro del rubro de Intangibles en el estado de situacin financiera. Despus del reconocimiento inicial, el crdito mercantil se mide al costo menos cualquier prdida acumulada por deterioro del valor. A fin de efectuar la prueba de deterioro, el crdito mercantil adquirido en una combinacin de negocios se asigna, a partir de la fecha de adquisicin, a cada una de las unidades generadoras de efectivo de la Compaa que se espera sern beneficiadas con la combinacin.

(k)

Costo diferido de preparacin de canteras La Compaa difiere el costo de desbroce (extraccin de desmonte) incurrido por la ampliacin del rea de explotacin de las canteras Atocongo, Atocongo Norte y Pucar. Para determinar el costo de extraccin diferido, la Gerencia de la Compaa calcula un coeficiente que resulta de dividir el total del material de desmonte a mover entre el total de toneladas de caliza que se ha estimado extraer durante la vida til de la cantera. Los costos se difieren o amortizan cuando el desbroce real con respecto del desbroce estimado segn el mencionado coeficiente, es mayor o menor, respectivamente.

(l)

Deterioro del valor de los activos no financieros La Compaa evala a fin de cada ao si existe algn indicio de que el valor de sus activos se ha deteriorado. Si existe tal indicio o cuando es obligatorio efectuar una prueba anual de deterioro, la Compaa hace un estimado del importe recuperable del activo. El importe recuperable del activo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para cada activo individual, a menos que el activo no genere flujos de caja que sean largamente independientes de otros activos o grupos de activos, en cuyo caso se considera la unidad generadora de efectivo (UGE) relacionada con dichos activos. Cuando el valor en libros de un activo o de una UGE excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su importe recuperable. Para determinar el valor en uso, los flujos futuros estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja la evaluacin actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo. Al determinar el valor razonable menos los costos de venta, la Compaa toma en cuenta transacciones recientes en el mercado. Si no se pueden identificar transacciones, la Compaa usa un modelo de valuacin. La prdida por deterioro de operaciones continuas, incluyendo el deterioro de inventarios, se reconoce en el estado de resultados en las categoras de gastos consistentes con la funcin del activo deteriorado.

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Para activos distintos al crdito mercantil, la Compaa efecta una prueba de deterioro a cada fecha de reporte si existe evidencia de que una prdida por deterioro reconocida anteriormente ya no existe o ha disminuido. Si existe esta evidencia, la Compaa estima el importe recuperable del activo o de la UGE. Una prdida por deterioro reconocida previamente slo se revierte si hubo un cambio en los supuestos usados para determinar el importe recuperable de un activo desde la ltima vez en que se reconoci la ltima prdida por deterioro del valor. La reversin se limita de tal manera que el importe en libros del activo no exceda su importe recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la correspondiente depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por deterioro para el activo en los perodos anteriores. Dicha reversin se reconoce en el estado de resultados, salvo que el activo se contabilice por su valor revaluado, en cuyo caso la reversin se trata como un incremento de revaluacin. El siguiente criterio es considerado al evaluar el deterioro del crdito mercantil: La prueba de deterioro del crdito mercantil se efecta de manera anual (31 de diciembre). El deterioro se determina mediante la evaluacin del importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el crdito mercantil. Cuando el importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo es menor que su valor en libros, se reconoce una prdida por deterioro. Las prdidas por deterioro relacionadas con un crdito mercantil no pueden ser revertidas en perodos futuros. (m) Provisiones General Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios econmicos para cancelar la obligacin, y se puede hacer una estimacin fiable del monto de la obligacin. En los casos en que la Compaa espera que la provisin se reembolse en todo o en parte, por ejemplo bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un activo separado pero nicamente cuando este reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado con cualquier provisin se presenta en el estado de resultados, neto de todo reembolso. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es material, las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que refleje los riesgos especficos del pasivo. Cuando se efecte el descuento, el aumento en la provisin por el paso del tiempo es reconocido como un costo financiero. Provisin por cierre de canteras La Compaa registra el valor actual de los costos estimados de las obligaciones legales e implcitas necesarias para restaurar las instalaciones operativas en el perodo en el que se incurre en la obligacin. Los costos de cierre de canteras se presentan al valor actual de los costos esperados para liquidar la obligacin, utilizando flujos de efectivo estimados, y se reconocen como parte integrante del costo de ese activo en particular. Los flujos de 14


efectivo se descuentan a la tasa actual de mercado antes de impuestos, que refleja los riesgos especficos del pasivo. El devengamiento del descuento se contabiliza como gasto a medida que se incurre y se reconoce en el estado de resultados como un costo financiero. Los costos futuros estimados de cierre de canteras se revisan anualmente y ajustan, segn corresponda, sobre una base anual. Los cambios en los costos futuros estimados o en la tasa de descuento aplicada se agregan al costo del activo relacionado o se deducen de ste. (n) Reconocimiento de ingresos Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos fluyan a la Compaa y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el pago es realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. Los siguientes criterios especficos de reconocimiento se deben cumplir para que los ingresos sean reconocidos: Ventas de bienes Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al comprador, por lo general, al momento de la entrega de los bienes. Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se registran utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Los intereses ganados se incluyen en la lnea de ingresos financieros del estado de resultados. Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos de las subsidiarias se reconocen en el estado de resultados cuando se ha establecido el derecho de pago. (o) Impuestos Impuesto a la renta corriente Los activos y pasivos corrientes por impuesto a la renta se miden por los importes que se esperan recuperar o pagar a la autoridad tributaria. Las tasas imponibles y las leyes tributarias fiscales utilizadas para computar el impuesto son aquellas que estn aprobadas o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentra prximo a completarse a la fecha de cierre del perodo sobre el que se informa.

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El impuesto a la renta corriente relacionado con partidas que se reconocen en el estado de resultados directamente en el patrimonio neto se reconoce en el patrimonio neto y no en el estado de resultados. Peridicamente, la Gerencia evala las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto de las situaciones en las que las normas imponibles aplicables se encuentran sujetas a interpretacin, y constituye provisiones cuando es apropiado. Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las diferencias temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus respectivos importes en libros a la fecha del estado de situacin financiera. Los pasivos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo: cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un crdito mercantil, o de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al momento de la transaccin, no afect ni la utilidad contable ni la utilidad o prdida imponible; o cuando la oportunidad de la reversin de las diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones en subsidiarias, se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano. Los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas impositivas no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de utilidades imponibles futuras contra las cuales se puedan compensar esos crditos fiscales o prdidas imponibles no utilizadas, salvo: cuando el activo por impuesto a la renta diferido relacionado con la diferencia temporaria surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al momento de la transaccin, no afect ni la utilidad contable ni la utilidad o prdida imponible; o cuando los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones en subsidiarias, sean revertidas en un futuro cercano y que sea probable la disponibilidad de utilidades imponibles futuras contra las cuales imputar esas diferencias temporarias deducibles.

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El importe en libros de los activos por impuesto a la renta diferido se revisa en cada fecha de cierre del perodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente utilidad imponible para permitir que se utilice la totalidad o una parte de dichos activos. Los activos por impuesto a la renta diferido no reconocidos se reevalan en cada fecha de cierre del perodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable que las utilidades imponibles futuras permitan recuperar dichos activos. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicacin en el perodo en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas imponibles y leyes tributarias que fueron aprobadas a la fecha del estado de situacin financiera, o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a completarse. Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos corrientes por impuesto a la renta contra los pasivos corrientes por impuesto a la renta, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad fiscal. Impuesto general a las ventas Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el monto de impuesto general a las ventas, salvo: cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisicin de activos o servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del costo de adquisicin del activo o como parte de la partida del gasto, segn corresponda; las cuentas por cobrar y por pagar que ya estn expresadas con el importe del IGV incluido. El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba pagar, se incluye como parte de las otras cuentas por cobrar o por pagar en el estado de situacin financiera. (p) Utilidad por accin La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha del estado de situacin financiera. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compaa no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo por lo que las utilidades bsica y diluida por accin son las mismas.

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(q)

Modificacin de las cifras de los estados financieros Reestructuracin de estados financieros Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 a fin de dar efecto a ciertos ajustes contables, la Compaa modific sus estados financieros individuales, los que fueron auditados por otros contadores pblicos independientes cuya opinin de fecha 2 de febrero de 2011 no contuvo salvedades. Las principales cifras de los estados financieros de Cementos Lima S.A.A. por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, segn los estados financieros auditados individuales que fueron reportados anteriormente y los ajustes realizados para modificarlos, se presentan posteriormente. Primera adopcin de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011, son los primeros estados financieros que la Compaa ha preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Hasta el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, la Compaa prepar sus estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per (PCGA del Per). En consecuencia, la Compaa ha preparado estados financieros que cumplen con las NIIF aplicables para perodos que terminan el 31 de diciembre de 2011, junto con los periodos comparativos al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2010, tal como se describen en la polticas contables. Para preparar estos estados financieros, la Compaa prepar un estado de situacin financiera de apertura al 1 de enero de 2010, la fecha de transicin a NIIF de la Compaa. Esta nota explica los principales ajustes efectuados por la Compaa al modificar sus estados financieros preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per (PCGA del Per) al 1 de enero de 2010 y sus estados financieros bajo PCGA del Per, previamente publicados, al 31 de diciembre de 2010. Excepciones aplicadas NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF, permite algunas excepciones a la aplicacin retroactiva de ciertas NIIF a las compaas que adoptan las NIIF por primera vez. La nica aplicada por la Compaa es la excepcin de medir ciertas partidas del rubro inmuebles, maquinaria y equipos al valor razonable a la fecha de transicin a NIIF. Estimaciones Las estimaciones de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010 son coherentes con las estimaciones adoptadas por sta en las mismas fechas, de conformidad con los PCGA del Per, a excepcin de la estimacin del valor residual y la vida til de los elementos de inmuebles, maquinaria y equipo, tal como se explica ms adelante.

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Reconciliacin del estado de situacin financiera al 1 de enero de 2010 (fecha de transicin a NIIF) Saldos reestructurados al 1 de enero de 2010 S/.(000)

Notas Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias Gastos pagados por anticipado Costo diferido de preparacin de canteras

PCGA del Per S/.(000)

Ajustes contables S/.(000)

Notas

Ajustes NIIF S/.(000)

NIIF al 1 de enero de 2010 S/.(000)

60,250 89,811 215,112 18,257 13,958 __________ 397,388 __________

__________ __________ 1,118 (103,405) __________ (102,287) __________ (102,287) __________

60,250 89,811 215,112 18,257 13,958 __________ 397,388 __________ 32,579 858,582 776,519 52,065 50,556 __________ 1,770,301 __________ 2,167,689 __________

FyH

(22,693) __________ (22,693) __________ (5,843) 904,596 __________ 898,753 __________ 876,060 __________

60,250 89,811 192,419 18,257 13,958 __________ 374,695 __________ 32,579 852,739 1,681,115 52,065 50,556 __________ 2,669,054 __________ 3,043,749 __________

Activo no corriente Existencias Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Intangibles, neto Costo diferido de preparacin de canteras

B A

32,579 858,582 775,401 52,065 153,961 __________ 1,872,588 __________

G H

Total activo Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Porcin corriente de las obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Ingresos diferidos Impuesto a la renta por pagar Provisiones

2,269,976 __________

B D

211,621 92,478 8,673 5,395 3,993 11,516 11,982 __________ 345,658 __________

5,705 (16) __________ 5,689 __________ (8,806) __________ (8,806) __________ (3,117) __________ (538) (98,632) __________ (99,170) __________ (102,287) __________

211,621 98,183 8,673 5,379 3,993 11,516 11,982 __________ 351,347 __________ 754,187 2,675 28,363 8,313 __________ 793,538 __________ 1,144,885 __________ 756,996 97,787 111,846 (63,972) 120,147 __________ 1,022,804 __________ 2,167,689 __________

I

(1,521) __________ (1,521) __________ 263,879 __________ 263,879 __________ 262,358 __________ 58,888 554,814 __________ 613,702 __________ 876,060 __________

211,621 98,183 7,152 5,379 3,993 11,516 11,982 __________ 349,826 __________ 754,187 2,675 292,242 8,313 __________ 1,057,417 __________ 1,407,243 __________ 756,996 97,787 111,846 (5,084) 674,961 __________ 1,636,506 __________ 3,043,749 __________

Pasivo no corriente Obligaciones financieras a largo plazo Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a la renta diferido Provisiones

CyJ

754,187 2,675 37,169 8,313 __________ 802,344 __________

J

Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversin Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto

1,148,002 __________ 756,996 97,787 111,846 (63,434) 218,779 __________ 1,121,974 __________ 2,269,976 __________

CyD

G

19


Reconciliacin del estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2010 Saldos reestructurados al 31 de diciembre de 2010 S/.(000)

Notas Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias Gastos pagados por anticipado Costo diferido de preparacin de canteras

PCGA del Per S/.(000)


Notas

Ajustes NIIF S/.(000)

NIIF al 31 de diciembre de 2010 S/.(000)

222,500 114,283 214,786 3,548 12,306 __________ 567,423 __________

__________ __________ 7,544 (100,592) __________ (93,048) __________ (93,048) __________

222,500 114,283 214,786 3,548 12,306 __________ 567,423 __________ 34,070 1,187,792 922,066 50,835 86,560 __________ 2,281,323 __________ 2,848,746 __________

FyH

(29,747) __________ (29,747) __________ 30,557 912,372 __________ 942,929 __________ 913,182 __________

222,500 114,283 185,039 3,548 12,306 __________ 537,676 __________ 34,070 1,218,349 1,834,438 50,835 86,560 __________ 3,224,252 __________ 3,761,928 __________

Activo no corriente Existencias Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Intangibles, neto Costo diferido de preparacin de canteras

ByE A

34,070 1,187,792 914,522 50,835 187,152 __________ 2,374,371 __________

G H

Total activo Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Porcin corriente de las obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Ingresos diferidos Impuesto a la renta por pagar Provisiones

2,941,794 __________

B

493,626 111,823 52,383 5,679 14,695 19,929 18,549 __________ 716,684 __________

6,432 __________ 6,432 __________ (21,602) __________ (21,602) __________ (15,170) __________ (554) (77,324) __________ (77,878) __________ (93,048) __________

493,626 118,255 52,383 5,679 14,695 19,929 18,549 __________ 723,116 __________ 926,151 4,614 31,131 9,167 __________ 971,063 __________ 1,694,179 __________ 756,996 97,787 129,686 (92,062) 262,160 __________ 1,154,567 __________ 2,848,746 __________

I

(4,804) __________ (4,804) __________ 271,095 __________ 271,095 __________ 266,291 __________ 86,227 560,664 __________ 646,891 __________ 913,182 __________

493,626 118,255 47,579 5,679 14,695 19,929 18,549 __________ 718,312 __________ 926,151 4,614 302,226 9,167 __________ 1,242,158 __________ 1,960,470 __________ 756,996 97,787 129,686 (5,835) 822,824 __________ 1,801,458 __________ 3,761,928 __________

Pasivo no corriente Obligaciones financieras a largo plazo Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a la renta diferido Provisiones

C yJ

926,151 4,614 52,733 9,167 __________ 992,665 __________

I

Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversin Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto

1,709,349 __________ 756,996 97,787 129,686 (91,508) 339,484 __________ 1,232,445 __________ 2,941,794 __________

D

G

20


Reconciliacin del estado de resultados por el ao terminado al 31 de diciembre de 2010 Saldos reestructurados al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) 2,813 _______ 2,813 _______ 1,076,139 (546,872) __________ 529,267 __________ H

Notas

PCGA del Per S/.(000) 1,076,139


Notas

Ajustes NIIF S/.(000) 853 _______ 853 _______

NIIF al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) 1,076,139 (546,019) __________ 530,120 __________

Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operativos Gastos de administracin Gastos de ventas Otros, neto B A

(549,685) __________ 526,454 __________

(125,263) (71,695) 9,551 __________ (187,407) __________

(115) _______ (115) _______ 2,698 _______

(125,378) (71,695) 9,551 __________ (187,522) __________ 341,745 __________

H

(131) -

(125,509) (71,695) 3,153 __________ (194,051) __________ 336,069 __________

G

(6,398) _______ (6,529) _______ (5,676) _______

Utilidad de operacin Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Costos financieros Ganancia por diferencia en cambio, neta Participacin en los resultados de las subsidiarias por el mtodo de participacin B, D y E

339,047 __________

4,176 (59,145) 12,436

3,855 -

4,176 (55,290) 12,436

G I

1,997 3,283 -

6,173 (52,007) 12,436

(25,090) __________ (67,623) __________

_______ 3,855 _______ 6,553 13,391 _______ 19,944 _______

(25,090) __________ (63,768) __________ 277,977 (80,251) __________ 197,726 __________

G

25,090 _______ 30,370 _______ 24,694

__________ (33,398) __________ 302,671 (81,164) __________ 221,507 __________

Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta I

271,424 (93,642) __________ 177,782 __________

J

(913) _______ 23,781 _______

21


Notas a la reconciliacin del estado de situacin financiera al 1 de enero y 31 de diciembre de 2010 y al estado de resultados por el ao terminando al 31 de diciembre de 2010 Ajustes contables A. Costo diferido de preparacin de canteras Hasta abril de 2009, la Compaa vena incurriendo en costos de preparacin de las canteras Atocongo y Cristina, en base a estudios efectuados por terceros. Como resultado de un nuevo estudio efectuado por la consultora Maptek en mayo de 2009, la Compaa decidi explotar las canteras antes mencionadas usando una ruta totalmente distinta a la anteriormente seguida. En este sentido, la gerencia determin que los costos incurridos hasta abril de 2009 ya no seran recuperados, al haber cambiado la estrategia de explotacin y, en consecuencia, decidi castigar los costos relacionados ascendentes a S/.100,592,000 con abono a resultados del ao 2010 por S/.2,813,000 y con cargo a resultados acumulados por S/.103,405,000 (al 1 de enero de 2010, S/.103,405,000 con cargo a resultados acumulados). B. Cierre de Canteras La Compaa no ha determinado el valor presente de su activo y pasivo relacionado con el cierre final y post-cierre de sus canteras. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha ajustado su activo por cierre de canteras a su valor presente en S/.1,003,000 con cargo a resultados del ejercicio por S/.115,000 y con abono a resultados acumulados por S/.1,118,000 (al 1 de enero de 2010, en S/.1,118,000 con abono a resultados acumulados). Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha ajustado su pasivo por cierre de canteras a su valor presente en S/.6,432,000, con cargo a resultados del ejercicio por S/.728,000 y a resultados acumulados por S/.5,704,000 (al 1 de enero de 2010, en S/.5,705,000 con cargo a resultados acumulados). C. Participacin a los trabajadores en las utilidades En la reunin del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluy que la participacin a los trabajadores en las utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los empleados y no de acuerdo a la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. En consecuencia, una entidad no debera calcular un activo o pasivo diferido por participacin a los trabajadores por las diferencias temporales existentes entre la base contable e imponible.

22


Como resultado de este anlisis, al 1 de enero de 2010 la Compaa disminuy el pasivo por participacin de los trabajadores e impuesto a la renta diferido en S/.7,032,000 con cargo a resultados no realizados por S/.554,000 y con abono a resultados acumulados por S/.6,478,000. D. Instrumentos financieros derivados Durante el 2010, la Compaa utiliz la contabilidad de cobertura para registrar un contrato de Cross Currency Interest Rate Swap mantenido con el BBVA Banco Continental; sin embargo, este derivado no contaba con la documentacin y designacin formal de la relacin de cobertura, la definicin de metodologa de clculo de la eficacia y la prueba de efectividad. En este sentido, al 31 de diciembre de 2010 la Compaa ajust sus resultados no realizados en S/.1,371,000 con cargo a resultados del ejercicio por S/.1,958,000 y con abono al pasivo por impuesto a la renta diferido por S/.587,000. E. Capitalizacin de intereses La Compaa no ha capitalizado los intereses de prstamos genricos relacionados con activos calificados. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa ha incrementado el rubro inmuebles, maquinaria y equipo por S/.6,541,000 con abono a pasivo por impuesto a la renta diferido por S/.724 y abono a costos financieros por S/.6,541,000. Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa increment el rubro inmuebles, maquinaria y equipo por S/.12,124,000 con abono a costos financieros por el mismo importe y abono al pasivo diferido por impuesto a la renta por S/.3,637,000. Ajustes NIIF F. Existencias PCGA del Per: Bajo los PCGA del Per, las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos son controlados como inventario y reconocidos como ganancia o prdida cuando son consumidos, incluso si la entidad espera utilizarlos durante ms de un ejercicio o utilizarlo slo en relacin con los inmuebles, maquinaria y equipo. NIIF: De acuerdo con la NIC 16 Inmuebles, Maquinaria y Equipo, las piezas de repuesto y mantenimiento de equipos califican como inmuebles, maquinaria y equipo cuando una entidad espera utilizarlos durante ms de un periodo. Del mismo modo, si las piezas de repuesto y mantenimiento de equipos pueden utilizarse slo en relacin con un elemento del inmueble, maquinaria y equipo, stas se contabilizan en el rubro de inmuebles, maquinaria y equipo. La Compaa realiz un anlisis de las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos presentados dentro del rubro de inventarios, a fin de poder realizar una clasificacin adecuada de las mismas. Como 23


resultado de ese anlisis, la Compaa reclasific S/.32,618,000 de inventarios a inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2010 (S/.22,741,000 al 1 de enero de 2010). G. Inversiones en subsidiarias PCGA del Per: Bajo los PCGA del Per, las inversiones en subsidiarias se registran bajo el mtodo de participacin patrimonial. De acuerdo con este mtodo, las inversiones subsidiarias se registran inicialmente al costo y, posteriormente, su valor en libros se incrementa o disminuye para reconocer la participacin de la Compaa en las utilidades y/o prdidas de dichas subsidiarias. NIIF: De acuerdo con la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados, una entidad que elabore estados financieros separados, contabilizar las inversiones en subsidiarias al costo, o de acuerdo con la NIC 39. Como resultado de ese anlisis, la Compaa ha optado por medir estas inversiones, en sus estados financieros separados, al costo determinado de acuerdo con la NIC 27. Producto de ello, la Compaa aument sus inversiones en subsidiarias en S/.30,557,000 con abono a resultados del ejercicio por S/.20,689,000, con abono a resultados no realizados por S/.86,227,000 y con cargo a resultados acumulados por S/.76,359,000 al 31 de diciembre de 2010 (redujo sus inversiones en subsidiarias en S/.5,843,000 con cargo a resultados acumulados por S/.64,731,000 y con abono a resultados no realizados por S/.58,888,000 al 1 de enero de 2010). H. Inmuebles, maquinaria y equipo Costo PCGA del Per: El 1 de enero de 1994, la economa peruana dej de ser considerada una economa hiperinflacionaria de acuerdo con la NIC 29 Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias. Sin embargo, de acuerdo con requerimientos locales, las entidades peruanas siguieron preparando estados financieros ajustados por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2004. Como resultado, el costo de los elementos del activo fijo incluye el ajuste por inflacin para reflejar el efecto de la variacin de las adquisiciones en moneda peruana hasta el 31 de diciembre de 2004. En adicin a lo mencionado anteriormente, la Compaa clasifica como inventarios algunas piezas de repuesto y mantenimiento de equipos que podran calificar como inmuebles, maquinaria y equipo, ver prrafo (E) anterior.

24


NIIF: De acuerdo con la NIC 29 Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias, la Compaa no debi ajustar por inflacin desde el 1 de enero de 1994 hasta el 31 de diciembre de 2004. A fin de subsanar este tema, la Compaa eligi medir ciertos elementos del activo fijo a su valor razonable en la fecha de transicin a las NIIF, sobre la base de una valoracin hecha por un tasador independiente. Como se explic en la letra E, los costos de los inmuebles, maquinaria y equipos tambin incluye las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos que pueden utilizarse en elementos del activo fijo. Al 31 de diciembre de 2010, la Compaa reconoci un incremento en el rubro inmuebles, maquinaria y equipo, neto de su depreciacin acumulada, de S/.912,372,000 con abono al rubro de existencias por S/.32,618,000, con abono a resultados acumulados por S/.881,854,000 y con cargo a resultados del ejercicio por S/2,100,000 (al 1 de enero de 2010, se reconoci un incremento de S/.904,596,000 con abono al rubro de existencias por S/.22,741,000 y a resultados acumulados por S/.881,855,000). Depreciacin acumulada PCGA del Per: Los PCGA del Per no requieren calcular el valor residual de una partida de inmuebles, maquinaria y equipo. Por otro lado, la prctica normal en el Per es depreciar todo un elemento de inmuebles, maquinaria y equipo mediante una tasa de depreciacin nica. No es necesario tener una depreciacin separada por cada parte de un elemento del activo fijo que sea significativa, en relacin con el costo total del elemento. NIIF: La NIC 16 Inmuebles, Maquinaria y Equipo requiere que una entidad estime el valor residual de los elementos del activo fijo a fin de determinar el importe depreciable. La NIC 16 requiere tambin que las partes importantes del componente de un elemento del activo fijo sean depreciadas por separado.

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Como resultado de este anlisis, al 31 de diciembre de 2010, la Compaa aument su depreciacin acumulada en S/.16,706,000, con cargo a resultados del ejercicio por S/.2,052,000, a existencias por S/.14,000 y a resultados acumulados por S/.14,640,000 (al 1 de enero de 2010, aument su depreciacin acumulada S/.14,640,000 con cargo a resultados acumulados, correspondiente a los repuestos y unidades de reemplazo directamente relacionados a un activo fijo). Asimismo, al 31 de diciembre de 2010, para reconocer la depreciacin de repuestos y unidades de reemplazo como parte del costo de las existencias aument el costo de existencias en S/.2,871,000 con abono a resultados del ejercicio por S/.2,823,000 y a resultados acumulados por S/.48,000 (al 1 de enero de 2010 en S/.48,000 con abono a resultados acumulados). I. Obligaciones financieras PCGA del Per: La Compaa, a la fecha del reconocimiento inicial de las obligaciones financieras, reconoce como pasivo el importe nominal de la obligacin, sobre el cual calcula intereses usando a la tasa nominal de la operacin. Los costos incurridos para obtener el financiamiento son reconocidos como gasto en lnea recta a lo largo de la duracin de la obligacin financiera. Asimismo, la Compaa reconoce como gasto financiero los intereses devengados a la tasa nominal pactada en la obligacin financiera. NIIF: La NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin establece que la medicin inicial de un pasivo financiero debe realizarse a su valor razonable menos, en el caso de un pasivo financiero que no se contabilice al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la emisin u obtencin del mismo. Posteriormente una entidad medir todos sus pasivos financieros al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El mtodo de la tasa de inters efectiva es un mtodo de clculo del costo amortizado de un instrumento financiero y de imputacin del ingreso o gasto financiero a lo largo del periodo relevante. La tasa de inters efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del instrumento. En cumplimiento con la NIC39, la Compaa ha decidido amortizar los costos de transaccin sobre la base del mtodo de la tasa de inters efectiva.

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Al 31 de diciembre de 2010, el efecto neto de estos ajustes da como resultado una disminucin del rubro obligaciones financieras de S/4,804,000 con abono a resultados del ejercicio por S/.3,283,000 y a resultados acumulados por S/1,521,000 (al 1 de enero de 2010, de S/.1,521,000 con abono a resultados acumulados). J. Impuesto a la renta diferido Los ajustes por transicin conducen a una serie de diferencias temporales. Segn las polticas contables mencionadas en la Nota 2.2, la Compaa debe contabilizar dichas diferencias. Los ajustes en el impuesto a la renta diferido se reconocen en resultados acumulados en la fecha de transicin (1 de enero de 2010). K. Estado de flujo de efectivo La transicin de PCGA del Per a NIIF no ha tenido un impacto material en el estado de flujo de efectivo dado que todos los ajustes NIIF fueron transacciones que no generaron flujo de efectivo y no existi cambio en la clasificacin de actividades de operacin, inversin ni financiamiento. 3. Criterios, estimaciones contables y supuestos significativos Varios de los importes incluidos en los estados financieros implican el uso de criterios y/o estimaciones. Estos criterios y estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias, teniendo en cuenta la experiencia previa; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros. El detalle de estos criterios y estimaciones estn incluidas en las polticas contables y/o las notas a los estados financieros. La preparacin de los estados financieros incluye los siguientes criterios y/o estimaciones significativos utilizados por la Gerencia: Valorizacin de los instrumentos financieros derivados nota 2.2 (b) Costo diferido de preparacin de canteras nota 2.2 (k) Deterioro del valor de los activos no financieros nota 2.2 (l) Provisin para contingencias nota 2.2 (m) Impuesto a la renta nota 2.2 (o)

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4.

Normas internacionales emitidas an no vigentes A continuacin se enumeran las normas emitidas pero que no se encontraban en vigencia a la fecha de emisin de los estados financieros de la Compaa. El listado incluye las Normas e Interpretaciones emitidas, que la Compaa razonablemente prev que resultarn aplicables en el futuro. La Compaa tiene la intencin de adoptar tales normas cuando entren en vigencia: NIIF 9 "Instrumentos Financieros: Clasificacin y Medicin" Como parte del proyecto del IASB para reemplazar a la NIC 39 "Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin", en noviembre de 2009, el IASB emiti la primera fase de la NIIF 9 "Instrumentos Financieros", que trata de la clasificacin y medicin de los activos financieros. En octubre de 2010, el IASB actualiz la NIIF 9 mediante la incorporacin de los requisitos para el registro de los pasivos financieros. Esta norma es aplicable para los periodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compaa cuantificar el efecto en conjunto con las dems etapas, cuando stas se emitan, a fin de presentar una visin integral. NIC 12 "Impuesto a la renta" Segn esta modificacin, la medicin de los impuestos diferidos depende de si una entidad espera recuperar un activo mediante su uso o su venta. Esta modificacin introduce una presuncin de que la recuperacin del valor en libros ser normalmente a travs de la venta y es aplicable para los periodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2012. La Compaa no espera que esta modificacin tenga un impacto en los estados financieros. NIIF 10 "Estados Financieros Consolidados" Establece los principios para la preparacin y presentacin de estados financieros consolidados cuando la entidad controla una o ms entidades. La NIIF 10 sustituye a los requisitos de consolidacin establecidos en la SIC-12 Consolidacin - Entidades de Cometido Especfico y la NIC 27 "Estados Financieros Consolidados y Separados" y ser aplicable para perodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compaa an est evaluando el impacto, de ser el caso, por la adopcin de esta norma. NIIF 12 "Revelaciones de Intereses en Otras Entidades" La NIIF 12 es una nueva norma que trata sobre los requisitos de revelacin para todos los tipos de intereses en otras entidades, incluidas las subsidiarias, los acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas. La NIIF 12 es aplicable para perodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compaa an est evaluando el impacto, de ser el caso, por la adopcin de esta norma.

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-

NIIF 13 "Medicin a Valor Razonable" La NIIF 13 establece nuevos requisitos sobre la forma de medir el valor razonable y las revelaciones relacionadas de las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en los EE.UU. (U.S. GAAP). La gua que figura en la NIIF 13 " Medicin a Valor Razonable ", como una actualizacin del Accounting Standards Codification (ASC) 820 Mediciones de valor razonable del Financial Accounting Standards Board (conocido anteriormente como SFAS 157), completa un proyecto importante de trabajo conjunto para mejorar las NIIF y los U.S. GAAP y lograr su convergencia. La NIIF 13 es aplicable para perodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compaa an est evaluando el impacto, de ser el caso, por la adopcin de esta norma.

5.

Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2011, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/.2.695 para la compra y S/.2.697 para la venta (S/.2.808 para la compra y S/.2.809 para la venta al 31 de diciembre de 2010), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compaa tena los siguientes activos y pasivos en dlares estadounidenses:2011 _____________________________ Equivalente en US$(000) S/.(000) Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 157 3,008 _________ 3,165 _________ Pasivos Sobregiros y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados 108,964 35,898 141,275 3,255 _________ 289,392 _________ Posicin pasiva, neta (286,227) _________ 293,875 96,817 381,018 8,778 _________ 780,488 _________ (771,959) _________ 168,111 14,884 126,531 3,665 _________ 313,191 _________ (309,315) _________ 472,226 41,809 355,426 10,294 _________ 879,755 _________ (868,871) _________ 422 8,107 _________ 8,529 _________ 411 3,465 _________ 3,876 _________ 1,155 9,729 _________ 10,884 _________ 2010 _____________________________ Equivalente en US$(000) S/.(000)

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6.

Efectivo y equivalentes de efectivo (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:Al 1 de enero de 2010 S/.(000) 674 55,688 3,888 __________ 60,250 __________

2011 S/.(000) Fondos fijos Depsitos a plazo (b) Cuentas corrientes (c) 641 688 28,988 __________ 30,317 __________

2010 S/.(000) 659 216,372 5,469 __________ 222,500 __________

(b)

Corresponden a depsitos a plazo mantenidos en entidades financieras locales, denominados en moneda nacional, los cuales devengan intereses a tasas de

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