La financiacion de la pyme

LA FINANCIACIÓN DE LA PYME

Indice

1.Sistema Financiero Español2.Estructura del Sistema Financiero Español3.Gestión Bancaria4.Depósitos Bancarios. Pasivo5.Necesidades de Financiación de la Pyme6.El Riesgo7.Análisis de los Registros8.Tipo de Garantías9.Documentación a presentar10.Las Fuentes de Financiación. Activo

30 de Junio de 2010, Motril (Granada)

2Caridad Navarro Sola

EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL:

-El marco institucional donde se reúnen oferentes y demandantes de fondos.

-Su misión es captar los recursos monetarios excedentes y canalizarlos hacia los prestatarios con déficit en tesorería.

-Ofrece a los ahorradores condiciones de seguridad, liquidez y rendimiento, y a los prestatarios condiciones adecuadas de cantidad, plazo y precio.

DEFINICIÓN:

Unidades de gasto con SUPERÁVIT:

- Familias

- Empresas

INTERMEDIARIOS FINANCIAEROS

-Bancos

-Cajas de Ahorro.

-Compañías de Seguro

-Entidades Financieras

-Etc.

Unidades de gasto con DÉFICIT:

- Familias

- Empresas

- Gobiernos



ESTRUCTURA DE SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL:

A nivel nacional, la máxima autoridad del sistema financiero es el Gobierno de la Nación y dentro de éste, el Ministerio de Economía.

El Ministerio de Economía, ejerce sus funciones a través de tres órganos ejecutivos y supervisores:

1. Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos.

2. Supervisar la solvencia y comportamiento de las instituciones de crédito.

3. Promover el buen funcionamiento y estabilidad del sistema financiero.

4. Poner en circulación la moneda.

Cuya funciones son velar por la transparencia de los mercados de valores españoles y la protección de los inversores.

A. El Banco de España, con las siguientes funciones:

B. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV):

C. La Dirección General de Seguros (DGS).



GESTIÓN BANCARIA:

Las personas o empresas que necesitan recursos pueden disponer de ellos si, a cambio, se comprometen a su devolución final o fraccionada durante un determinado periodo de tiempo. En contrapartida, aquellos que ofrecen recursos financieros exigen a cambio una ganancia en contraprestación por su entrega a un tercero de esos recursos.

Toda prestación tiene su contrapartida o contraprestación.

CLASIFICACIÓN DE LOS PRODUCTOS BANCARIOS:

1. Operaciones de Pasivo. Reflejan la captación de recursos financieros por parte de la entidad financiera, que a cambio, se compromete a proporcionar una determinada rentabilidad.

2. Operaciones de Activo. Aquellas en la que la entidad financiera presta recursos a sus clientes a cambio de una retribución acordada.

3. Operaciones de Intermediación. Abarcan una amplia gama de actividades como el aval, el Leasing, el descuento comercial, etc.



PRINCIPALES DEPÓSITOS BANCARIOS:

LAS CUENTAS CORRIENTES A LA VISTA:

Se formaliza mediante la firma de un contrato entre el cliente y al entidad financiera, y es un contrato de libre disposición, con información remitida al domicilio del cliente (no existe libreta).

Los fondos son disponible de inmediato. Se puede disponer de los fondos mediante Talonarios de cheques y tarjetas.

LAS LIBRETAS DE AHORRO:

A diferencia de las C/C, se instrumentas mediante libretas, donde aparecen reflejadas todas y cada una de las operaciones que realizamos.

LAS CUENTAS AHORRO VIVIENDA:

Están orientadas exclusivamente a depositar el ahorro que posteriormente se destinará a la adquisición de la vivienda habitual. Sirven para realizar desgravaciones en el IRPF.



PRINCIPALES DEPÓSITOS BANCARIOS:

LAS CUENTAS DE ALTA RUMUNERACIÓN O SUPERCUENTAS:

Tipo particular de cuentas corriente o de ahorro. Ideal para aquellas personas o empresas que aunque no mantienen en su poder elevadas sumas de dinero, si que mueven importes elevados.

La liquidación de intereses suele ser diaria. El interés aplicado es variable, según el saldo de la cuenta en virtud de tramos preestablecidos por la entidad.

Otras Ventajas: Seguro accidente, gratuidad en el emisión de tarjetas, autorización automática de descubiertos en cuenta, etc.

LAS IMPOSICIONES A PLAZO FIJO (IPFs):

Instrumento más utilizado entre las economías domésticas para invertir sus ahorros. Se percibe como libre de todo riesgo.

Las condiciones son fijas, el plazo, el importe, la remuneración, etc.



NECESIDADES DE FINANCIACIÓN DE LA PYME:

Un empresa va a tener necesidad de dirigirse a una entidad financiera, para financiar principalmente:

ACTIVO FIJO

ACTIVO CIRCULANTE



EL RIESGO:

DEFINICIÓN:

Es la probabilidad de insolvencia de un prestatario. Este riesgo va a determinar la concesión y si ésta se produce cuales serán sus condiciones: LIMITES, COSTES, GARANTIAS, ETC.

ANÁLISIS DEL RIESTO DEL CLIENTE BANCARIO:

La Entidad Financiera intenta analizar los siguientes aspectos del cliente:

-CARÁCTER: La entidad pide referencias del cliente (a clientes comunes, proveedores, otras oficinas…).

-CAPITAL: Las posesiones del cliente (Registro Propiedad o Mercantil, Balances de Empresa, productos financieros…).

-CONDICIONES: El entorno que afecta al cliente y a la operación.

-CAPACIDAD: La capacidad de reembolso es fácil de constractar a través de declaraciones de impuestos (IRPF, IS…)

-GARANTÍA: ¿Qué ofrece el cliente para garantizar la operación?30 de Junio de 2010, Motril (Granada)


ANALISIS DE LOS REGISTROS:

- REGISTRO DE ACEPTACIONES IMPAGADAS (RAI):

Indica la morosidad o impago de efectos impagados.

- CENTRAL DE INFORMACIÓN DE RIESGOS DEL BANCO DE ESPAÑA (CIRBE):

Controla los riesgos crediticios que mantiene la entidad financiera con cualquier persona (física o jurídica). El banco analizará el riesgo directo, el plazo del mismo, la dispersión del riesgos.

- REGISTRO A.S.N.E.F. (Asociación Nacional de Entidades Financieras):

Es análogo al RAI, pero referido a la morosidad de créditos y préstamo. Un impago aparece en el A.S.N.E.F., tras un trimestre de haber incurrido en mora.



TIPO DE GARANTIAS:

- GARANTÍA PERSONAL:

Se concede en base a la confianza, moral, prestigio. No es necesario bienes afectos a la operación.

- GARANTÍA REAL

Se aportan bienes afectos para responder a la operación:

Garantía de valores. Ej.- acciones.

Garantía en Efectivo. Ej.- saldo en cuentas

Garantía de Mercaderías. Ej.- Depositadas en almacén

Garantía sobre efectos comerciales. Ej.- Cobro de efectos

Garantía sobre inmuebles. Ej.- Edificio o nave industrial.



DOCUMENTACIÓN A PRESENTAR

La documentación a presentar puede varia en función de la operación. Información que demanda la entidad:

IDENTIFICACIÓN

DNI

Capitulaciones matrimoniales

Escrituras Constitución

CAPACIDAD DE REEMBOLSO

Liquidaciones de Impuestos (IRPF, IS, IVA)

Nóminas

GARANTÍA

Nota simple informativa de la propiedad

Declaración IRPF y/o nómina del avalista

CARACTER

R.A.I. A.S.N.E.F.

C.I.R.B.E.

RELACIONADA CON EL PROYECTO

Plan de Empresa 12

LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN. ACTIVO FIJOACTIVO FIJO:

1.- EL PRÉSTAMO PERSONAL:

Es un contrato de préstamo constituido con una garantía personal, para valorar esta garantía se considera la solvencia del cliente y con ella la capacidad de rembolsar el préstamo.

Presenta una garantía muy débil por lo que la entidad financiera autorizará su concesión atendiendo al importe y al plazo.

OBJETO:

-Financiar la adquisición de bienes y servicios para el consumo.

-Financiar la adquisición de bienes de equipo de bajo importe.

-Refinanciar créditos dispuestos permanentes de pólizas de crédito.



TÉRMINOS CONTRACTURALES:

Cuantía: De menor cuantía que es hipotecario. Máximo 60.000 €

Comisión Apertura: Hasta un 3%.

Vencimiento del préstamo: Máximo 10 años.

Comisión por reembolso parcial o total: 0 – 4%

Tipo interés: Normalmente Fijo. Desde un 9 a 15 %*

Garantías: Los titulares del préstamo y avalista (si fuera necesario)

LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN. ACTIVO FIJO:

1.- EL PRÉSTAMO PERSONAL (cont.):



LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN. ACTIVO FIJOACTIVO FIJO:

2.- EL PRÉSTAMO HIPOTECARIO:

OBJETO:

-Financiar la adquisición de viviendas, terrenos, locales, …

-Financiar inversiones empresariales.

-Refinanciar anteriores operaciones, financiadas con préstamos personales, consiguiendo de este modo mayor equilibrio financiero.

La diferencia fundamental con los préstamos personales radica en la importancia de las operaciones. Los préstamos, al contar con una garantía que confiere mayor seguridad a la entidad financiera, permite realizar operaciones no sólo de mayor cuantía sino también por un mayor plazo.



LA GARANTÍA HIPOTECARIA:

Garantía Inmobiliaria:

Bienes hipotecables: - Finca-fábrica. Terrenos, instalaciones, maquinarias,…

- Finca rústica o urbana

- Solares.

Debe de pertenecer en propiedad al hipotecante y debe tener libre disposición

Debe implicar inscripción en el Registro de la Propiedad.

Garantía mobiliaria:

Bienes hipotecables: - Vehículos

- Propiedad industrial o intelectual.

Son menos frecuentes.

La fincabilidad: ¿Por qué cuantía un inmueble sirve para financiar una operación de préstamos?

Valor garantía = Valor tasado x Porcentaje aplicado por la entidad

LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN. ACTIVO FIJO: 2.- EL PRÉSTAMO HIPOTECARIO (cont.):



TÉRMINOS CONTRACTURALES:Tiempo:

- Vencimiento: Si el tipo de interés es bajo y la comisión de cancelación anticipada se puede evitar, interesa un mayor vencimiento.

- Frecuencia de pagos: Deben de adaptarse a la generación de los ingresos (ejemplo empresa agrícola con dos cosechas).

Garantías:

- Nunca deben ofrecerse a la entidad, debe de ser ella quien la pida.

- La garantía real que constituye la hipoteca siempre va acompañada de la garantía personal de los titulares.

Costes:

- Interés: Periódico o de

- Comisiones: de Apertura, Estudio, Cancelación, Mora, Modificación, etc.


2.- EL PRÉSTAMO HIPOTECARIO (cont.):




3.- EL LEASING: También llamado Arrendamiento Financiero. Es una operación cuyo

objeto es la cesión del uso de bienes muebles o inmuebles a cambio del pago de una cuota y que, de forma necesaria, incluye una opción de compra a su término a favor del usuario. Los bienes tienen que quedar afectos a una actividad empresarial.

Muy utilizada en las PYMEs, donde no hay que afrontar ninguna entrada inicial. Tiene la ventaja, al finalizar el contrato, de poder adquirir la propiedad del bien.

Sujetos que intervienen:

Entidad de Leasing: Arrendador. El banco que compra el bien y lo arrienda a cambio de cobrar unas cuotas. Cede el derecho de uso y la opción de compra al arrendatario.

Proveedor: Vende el activo a la empresa de Leasing.

Arrendatario: Adquiere el derecho de uso y la opción de compra a cambio del desembolso de las cuotas.




4.- EL RENTING

Alquiler de un activo a cambio de una cuota periódica. Se diferencia del leasing en:

-No existe opción de compra a la finalización del contrato.

-Son contratos a más corto plazo.

-Los bienes pueden estar usados.

-El importe de la cuota suele estar determinado por el grado o intensidad de utilización del bien.

-El contrato puede ser rescindido unilateralmente antes de la finalización del plazo estipulado.

-La conservación del bien corresponde al arrendador.

Se utiliza fundamentalmente para medios de transporte y maquinaria móvil de grandes obras (grúas, excavadoras, etc) y para equipos informáticos.



LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN.ACTIVO CIRCULANTE:

La financiación del circulante en cualquiera de sus modalidades pretenden cubrir desequilibrios financieros temporales que concurren en la empresa bien por estacionalidad, bien por problemas de morosidad, etc.

1.- Elementos que afectan directamente:

a) Al cobro:

-Descuento Comercial

- Factoringb) Al pago:

-Descuento Comercial

- Confirming

2.- Elementos que no afectan directamente al cobro o al pago:

Permanente: - Póliza de Crédito.



1.- LA PÓLIZA DE CRÉDITO:


Es una fuente de financiación a corto plazo, utilizada por las empresas para cubrir desfases de tesorería que de modo ocasional pudieran concurrir.

Extraordinariamente se utiliza para financiar temporalmente inversiones sobre las cuales se ha resuelto una subvención, se denomina “financiación puente”.

Funcionamiento:

A diferencia del préstamo, que supone una disponibilidad instantánea del capital, la póliza implica disponer de un límite que se utiliza atendiendo a las necesidades de la empresa.

El crédito distingue los siguientes concepto:

- Límite de Crédito: Máximo disponible.

- Crédito Disponible o No Dispuesto: Fondos no utilizados.

- Crédito Dispuesto: Fondos utilizados del límite.30 de Junio de 2010, Motril (Granada)



2.- EL DESCUENTO COMERCIAL:

Consiste en el anticipo, por parte de la entidad financiera, del importe de un crédito sobre clientes de la empresa, soportado en letras de cambio o pagarés.

CLIENTE DE LA EMPRESA

EMPRESA cedente

BANCO

descontante

El objeto de esta financiación es procurar a la empresa mayor liquidez, a cambio la entidad financiera recibe intereses y comisiones, los cuales descuenta directamente del valor anticipado. Puede realizarse de forma esporádica o bajo la fórmula de la línea de descuento.

Efecto

Efe

cto Efe

cto

d

esc

on

tad

o




3.- CONFIRMING:

Este servicio es ofrecido a los clientes con buena calificación crediticia, siendo básicamente empresas con un volumen de negociación considerable.

Funcionamiento:

1) La empresa recibe la factura de su proveedor. Si es conforme, comunica la orden de pago al banco indicando la fecha de cargo.

2) El banco comunica al proveedor la conformidad de la factura y la fecha de vencimiento y ofrece anticipo del pago garantizado.

3) Su proveedor elige entre esperar a la fecha del vencimiento o pedir anticipo.

CLIENTE DE AMBOS PROVEEDOR

ENTIDAD FINANCIERA

Factura

Da opciones a

proveedoresElecciónOrden e pago a

fecha determinada




3.- CONFIRMING (cont.):

Ventajas:

Con Carácter General: - Mayor seguridad, el evitar la gestión de documentos físicos.- Menor coste, al procesarse por soportes magnéticos.

Para la Empresa:- Menor coste.

Para el Proveedor:- Seguridad.- Menores costes- Rapidez y comodidad en el cobro.




4.- FACTORING:

Es un contrato en virtud del cual una de las partes (cedente) cede a la otra (factor) sus créditos comerciales o facturas frente a un tercero, con el fin de que la sociedad de factoring realice todos o algunos de los siguientes servicios:

- Gestión de Cobro: La empresa de factoring se encargará de cobrar a su vencimiento los créditos vencido. Al mismo tiempo, el cedente deberá comunicar a sus proveedores la existencia de un contrato de factornig, a quien deben de efectuar el pago.

- Administración de la cuenta: Facilitará al cliente toda la información relativa a la situación de los créditos y facturas cedidas.

- Cobertura de riesgo de impagados: La empresa de factoring, previo estudio y calificación crediticia de los clientes del cedente, puede acordar hasta un porcentaje previamente pactado, del impago originado por el riesgo de insolvencia.

- Financiación: El cliente puede disponer de anticipos sobre los créditos cedidos. Se establece un límite.30 de Junio de 2010, Motril (Granada)


COMPENSACIONES:

A las entidades financieras le gusta que el cliente adorne la operación de solicitud de préstamo/crédito con otras contraprestaciones tales como:

Mantener SALDOS importantes en cuentas corrientes.

Suscripción de SEGUROS DE VIDA y otros a través del banco.

Suscripción de PLANES DE PENSIONES.

Domiciliación de las NÓMINAS.

DOMICILIACIÓN de pagos generales.

Etc.



SUPUESTO PRÁCTICO

Eres el/la asesor/a financiero/a de una empresa del sector de la carpintería. Conociendo las distintas herramientas que posee una empresa para financiarse, comentar cuales de ellas utilizaría en cada uno de los ejemplos siguientes:

1.- Se desea adquirir una maquinaria valorada en 8.250 €, necesaria para el lijado de la madera.

2.- La empresa necesita una furgoneta para repartir parte del mobiliario elaborado

3.- Se necesita un ordenador completo e impresora, pues el que disponía hasta ahora ha quedado obsoleto



SUPUESTO PRÁCTICO

4.- Debido al gran volumen de trabajo existente, la empresa desea ampliar sus instalaciones, adquiriendo una nueva nave en el polígono industrial “El Cruce”. El coste de la nave es de 400.000 €.

5.- Existe problema de liquidez en la empresa, debido a que se ha decidido cobrar a los clientes a 90 días. Necesito capital para pagar recibos cumplidos.



MUCHAS GRACIAS POR SU

ASISTENCIA Y POR SU ATENCIÓN



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