MÁSTER EN GESTIÓN DE CARTERAS - ieb.es · Gestión de Carteras que se imparte en España y viene...
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1 MÁSTER EN GESTIÓN DE CARTERAS MÁSTER EN GESTIÓN DE CARTERAS
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MÁSTER ENGESTIÓN DE CARTERASMÁSTER ENGESTIÓN DE CARTERAS
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MÁSTER ENGESTIÓN DE CARTERAS
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Bienvenido al IEB, Centro de Estudios Superiores Adscrito a la Universidad Complutense y patrocinado por la Bolsa de Madrid.
El IEB nació en 1989 con la puesta en marcha del que, en su día, fue el primer Máster español en Bolsa y Mercados Financieros, y que -en este documento informativo- ahora presentamos.
En la actualidad, el IEB ocupa una situación de indiscutible liderazgo, al ser considerado el principal Centro de Formación Financiera en España y en el mundo hispano hablante, gracias -entre otros motivos- al impulso año a año de este Máster, a la incorporación al mismo de un alumnado envidiable por cualquier escuela de negocios, a su reconocimiento por parte de todas las empresas y entidades del sector y al brillante desarrollo de las carreras profesionales de sus antiguos alumnos.
A nuestro Centro de Estudios, por otra parte, se le confía la preparación en finanzas de los directivos y profesionales de las principales empresas, tanto españolas como extranjeras, que operan en nuestro país.
Contamos con un Claustro de Profesores difícilmente igualable y nuestros alumnos reciben su exigente aprendizaje con rigor académico, atención personalizada, y animándoles a una actuación profesional cimentada en sólidos principios morales.
Todo ello permite, además, que la inserción laboral de nuestros titulados sea rápida y que el, ya citado, eficaz desempeño profesional de los que han pasado por nuestras aulas consolide, día a día, el prestigio de nuestra institución.
Las personas interesadas en adquirir una formación financiera del máximo nivel, van a encontrar en el IEB todos los medios humanos, técnicos y documentales para satisfacer sus aspiraciones de crecimiento intelectual.
Bienvenido
Álvaro Martínez-Echevarría y García de DueñasDirector del IEB
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1. Objetivos2. Metodología
3. Simulador online de Gestión de Activos4. Estructura5. Alumnado
6.Título6.1. Acreditaciones Recomendadas
7. Plan de Estudios7.1. Contenido del Programa
7.2. Plan de Estudios
8. Claustro de Profesores9. Medios e Instalaciones
9.1.Tecnología e Informática
9.2. Biblioteca. Acceso a Base de Datos
9.3. Sala de Tesorería
9.4. Departamento de Orientación Profesional
10. Admisión al Programa11. Financiación y Becas
12. Duración, Calendario y Horario13. Convenios para la Realización de
Prácticas y Salidas Profesionales14. Estancia en la London School
of Economics (LSE)15. Consejo Rector y Académico
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Índice
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NuestraRazón de Ser
OBJETIVOS
Se trata del primer Programa Máster centrado de forma exclusiva en la
Gestión de Carteras que se imparte en España y viene a satisfacer una
demanda existente en el mercado español de profesionales con un elevado
conocimiento técnico tanto de mercados como de instrumentos financieros.
Además, el Programa no sólo aborda con detalle las características de
aquellos activos más tradicionalmente utilizados por los gestores (renta
fija, renta variable, etc.), sino que describe y profundiza en el estudio de
todo tipo de productos al alcance del inversor final (fondos inmobiliarios,
de capital riesgo, de titulización hipotecaria, de rentabilidad garantizada,
productos estructurados, fondos de Inversión libre etc.).
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La metodología del Programa Máster en Gestión de Carteras
está basada en que todos los asistentes al mismo comprendan,
de manera eminentemente práctica, los principales métodos
de gestión que en la actualidad utilizan los profesionales
del sector (gestores de fondos de inversión, de fondos de
pensiones, gestores de carteras institucionales, de banca
privada, etc.). En este sentido, a medida que se vayan cubriendo
los diferentes apartados del Programa Máster, los alumnos
irán aplicando las diferentes técnicas aprendidas a ejemplos
del mercado real (tanto en mercados de renta variable, como
en mercados de renta fija y de divisas). Además, el Programa
hará especial énfasis en que todos los asistentes comprendan
adecuadamente el funcionamiento de los productos derivados,
así como su enorme utilidad para la gestión de carteras y la
mitigación de riesgos de las mismas.
La metodología del Programa Máster se complementa con la
Simulación de Gestión de Carteras, la cual, y como se explicará
en el apartado correspondiente, representa una extraordinaria
oportunidad para que todos los alumnos del Máster puedan
experimentar lo que significa enfrentarse a los mercados
financieros con el objetivo de poder batirlos. Para ello, contarán
con las herramientas más sofisticadas a través del Simulador
Online, que les permitirá invertir de forma “ficticia” a través de
internet en diferentes mercados financieros internacionales y
poder gestionar dichas posiciones en tiempo real; este aspecto
permitirá tener una percepción instantánea de sus beneficios
y pérdidas, así como de los riesgos que se asumen en cada
momento con la gestión de carteras.
El Mejor Sistemade Trabajo
METODOLOGÍA 2
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SIMULADOR ONLINE DE GESTIÓN DE ACTIVOS
Con el Objetivo de que el Programa Máster en Gestión de Carteras
tenga un componente práctico y cercano a la realidad, para comprender
mejor el funcionamiento de la gestión y/o control de riesgos de
los activos financieros, se desarrollarán Simulaciones de “Portfolio
Management” a través de una herramienta de Gestión online que
permite a los alumnos gestionar, en tiempo real, carteras compuestas
por multitud de activos, tanto de renta variable nacional e internacional
como de productos derivados (Opciones y Futuros Financieros sobre
diversos activos).
El acceso a la herramienta de Gestión se realiza desde cualquier
ordenador que tenga conexión a Internet, lo que permite una
monitorización permanente de los activos gestionados.
El Simulador online cuenta con una base de datos de más de 1.500
activos, repartidos en un total de 15 mercados financieros, entre Europa
y Estados Unidos.
La herramienta de Gestión está programada para facilitar el trabajo a los
alumnos y para que todas las carteras tengan una medición homogénea. No
obstante, el simulador permite además transferir abundante información
a entornos de hojas de cálculo o bases de datos, de tal forma que los
alumnos puedan crear sus propios mecanismos de control.
Las funciones que desempeña el simulador se inician con la visualización de
la composición actual de la cartera, haciendo un análisis de sensibilidades
en el caso de los productos derivados y ofreciendo toda la información
necesaria para la realización de estrategias y coberturas. Por otra parte, el
simulador lleva un control de todas las posiciones (cerradas y abiertas) y
de la evolución de magnitudes de la cartera (inversión, valor de la misma,
beneficio o pérdida, distribución de la inversión en contado, derivados,
etc.) que muestran el comportamiento histórico de la misma frente al
comportamiento del “Benchmark”, u objetivo a batir.
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La aplicación está dotada de distintos modelos de valoración de
opciones, gracias a los cuales se podrán realizar las valoraciones
de los instrumentos derivados existentes en las carteras, ya que
el sistema aporta todos los datos necesarios para su cálculo.
También se ha implementado un módulo de cálculo del riesgo
global de la cartera mediante VaR (Value at Risk), teniendo en
cuenta el efecto de las divisas en operaciones realizadas en
activos financieros internacionales.
Todas las simulaciones están supervisadas por gestores
profesionales, que asesoran a los alumnos en la toma de
decisiones de inversión y desinversión, y realizan valoraciones
sobre el comportamiento de las carteras, que habitualmente son
gestionadas por equipos de alumnos.
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La Solidez delos Estudios
ESTRUCTURA 4
En el primer Módulo se realiza un estudio pormenorizado de las
herramientas de que dispone el gestor a la hora de tomar decisiones
de inversión y tras una introducción en la que se repasan todos aquellos
conceptos matemáticos y estadísticos imprescindibles, el Programa Máster
se adentra en el estudio particular de las herramientas de gestión más
utilizadas (análisis macroeconómico, gestión fundamental, análisis técnico
y cuantitativo…) junto a las teorías esenciales en las que se fundamenta la
gestión tradicional de carteras (CAPM, ATP). Además, se introduce como
materia fundamental la Ética en los mercados financieros, pilar básico en la
toma de decisiones en el mundo de la gestión de carteras.
En el Módulo segundo se abordan, de forma más concreta, los aspectos
específicos referentes a la gestión de carteras en renta variable, mientras
que en el Módulo tercero se cubre la gestión de renta fija, además de
introducir los productos derivados, tanto de renta fija como de renta
variable, como un elemento clave para llevar a cabo tanto una gestión
dinámica, como una adecuada gestión de riesgos.
El cuarto Módulo está dedicado, a la descripción de otros Activos bajo
gestión tales como la Titulización de Activos, las Divisas y las Materias
Primas, dándole una especial importancia, al control del riesgo en la
gestión de carteras, tanto a través de una detallada disección de los tipos
de riesgos asumidos a la hora de gestionar, como, de forma específica,
mediante la presentación de las metodologías más conocidas en este
campo, en especial el Value at Risk.
En el quinto Módulo se da especial importancia a la Gestión Alternativa,
que ha irrumpido con fuerza en el mundo de la gestión, con una particular
atención a la industria y gestión de Hedge Funds, junto al novedoso High
Frequency Trading, desarrollado en los últimos años.
El sexto Módulo se dedica por completo al estudio de las Instituciones
de Inversión Colectiva; desde la descripción de los tipos de vehículos
legales disponibles, tanto en España como en Europa, hasta la definición
de su marco legal y comercial, cubriendo además de forma específica
tanto los ETFs (Exchanged Traded Funds) como todo el mundo de la RSC
(Responsabilidad Social Corportativa) en el mundo de la gestión de activos.
Por último, el programa se completa, con el Módulo séptimo, en el que se
incluyen conceptos sobre la Gestión Patrimonial y la Fiscalidad. Como
colofón, la teoría del Behavioral Finance, determinante del comportamiento
último de los inversores.
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El Programa Máster en Gestión de Carteras es de especial interés
para los siguientes perfiles:
• Gestores de Fondos de Pensiones.
• Gestores de Cartera de Compañías de Seguros.
• Gestores de Banca Privada.
• Gestores de Fondos de Inversión Mobiliaria y Sociedades de
Inversión Mobiliaria.
• Departamento Financiero de Grandes Empresas.
• Operadores de Tesorería de Entidades Financieras.
• Áreas de Mercado de Capitales y de Banca de Inversiones.
• Áreas de Auditoría Interna y de Control de Riesgo de Mercado.
• Operadores de Sociedades y Agencias de Valores.
• Asesores Financieros Independientes (EAFIs)
• Inversores Finales que operen o tengan intención de gestionar
sus propias carteras.
• Licenciados interesados en conocer al detalle el funcionamiento
de la Gestión de Carteras.
Todas las personas interesadas en cursar este Master deberán
acreditar que poseen Título Oficial de Grado, Licenciatura o de
Ingeniería Superior al comienzo del mismo.
La Esenciadel Centro
ALUMNADO 5
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Una CertificaciónExclusiva
TÍTULO
El título que se otorga al finalizar los estudios es el de Máster en Gestión de Carteras, como título propio, expedido por la
Dirección Académica del IEB, centro patrocinado por la Bolsa de
Madrid.
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El IEB recomienda a los alumnos del Master es Gestión de
Carteras que realicen las siguientes acreditaciones profesionales:
“CFA® (Chartered Financial Analyst)”
“CAIA® (Chartered Alternative Investments Analyst)”
“EFA® (European Financial Advisor)”
Los alumnos del IEB podrán acceder en condiciones ventajosas a
los programas formativos para la obtención de estas acreditaciones.
6.1 Acreditaciones Recomendadas
“El máster fué una acertada decisión que tomé. Fué el
impulso final que necesité para potenciar al máximo mi
vocación por los mercados financieros ya que
inicialmente tenia el “handicap” de haberme formado
en ambientes jurídicos. Además me ha servido para
conocer a gente inolvidable, tanto compañeros como
profesores y compartir momentos para el recuerdo.
Recomiendo dar un paso adelante a todos los que
gusten de este mundo y hagan este máster.”
Eduardo Faus IpiñaResponsable de Analisis TécnicoRENTA 4
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El Programa más Sólido
PLAN DE ESTUDIOS7
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Plan de Estudios
Contenidodel Programa* 7.1
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* En el apartado “Plan de Estudios” se puede obtener un mayor grado de detalle sobre el temario del Máster.
** Horas no presenciales.
Módulo 1 HERRAMIENTAS PARA LA GESTIÓN DE CARTERAS1. Matemática de los Instrumentos Financieros
1.1. Valor Temporal del dinero1.2. Leyes Financieras de Capitalización y Descuento1.3. Rentas Financieras1.4. Tipos de Interés
2. Estadística de los Instrumentos Financieros2.1. Introducción2.2. Estadística Descriptiva2.3. Procesos Estocásticos2.4. Aplicación de la Estadística Descriptiva a las Finanzas2.5. Distribuciones de Probabilidad
MÓDULO 1 HERRAMIENTAS PARA LA GESTIÓN 80 hs.
MÓDULO 2 GESTIÓN DE CARTERAS DE RENTA VARIABLE 114 hs.
ESTANCIA EN LA LONDON SCHOOL OF ECONOMICS 25 hs.
MÓDULO 3 GESTIÓN DE CARTERAS DE RENTA FIJA 97 hs.
MÓDULO 4 OTROS ACTIVOS BAJO GESTIÓN 35 hs.
MÓDULO 5 GESTIÓN ALTERNATIVA 9 hs.
MÓDULO 6 INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 22 hs.
MÓDULO 7 GESTIÓN PATRIMONIAL, FISCALIDAD Y “BEHAVIORAL FINANCE” 12 hs.
SIMULACIÓN Y TUTORÍAS** 110 hs.
TOTAL HORAS 504 hs
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3. Análisis Macroeconómico y de Coyuntura3.1. Fundamentos Macroeconómicos3.2. Análisis de los Principales Indicadores de Coyuntura3.3. Teoría de Ciclos3.4. Predicción de las Principales Variables Económicas
4. Análisis Técnico4.1. Teoría de Dow4.2. Hipótesis de Mercado Eficiente4.3. Gráficos4.4. Horizontes o campos temporales4.5. Escalas Aritméticas o Logarítmicas4.6. Volumen4.7. Huecos en los precios o GAPS4.8. Líneas de Tendencia y Canales4.9. Soportes y Resistencias4.10. Figuras de Precio, de Vuelta y de Continuación
5. Modelos de Valoración de Activos5.1. Principio de Diversificación5.2. Creación de una Frontera Eficiente de Activos Financieros5.3. Modelo de “Capital Asset Pricing Model” (CAPM)5.4. Modelo de “Arbitraje Pricing Theory” (APT)5.5. Ventajas y Limitaciones de los Modelos de Valoración de Activos
6. Análisis Cuantitativo6.1. Riesgo: introducción y definiciones 6.2 El riesgo absoluto 6.3 El riesgo relativo 6.4 Riesgo de una cartera
7. Ética en los Mercados Financieros
GESTIÓN DE CARTERAS DE RENTA VARIABLE1. Gestión de Carteras de Renta Variable
1.1. Análisis Fundamental y Valoración de Empresas1.1.1. Principales Métodos de Valoración de Empresas: DCF
• La parte operativa de la cuenta de Pérdidas y Ganancias• Depreciación de activos productivos• Fondo de Maniobra operativo• Fondos Propios y cuentas relacionadas
1.1.2. Principales Ratios Financieros• Ratios de Equity• Ratios Valor de Empresa• Ratios Dinámicos• Ratios Financieros• Ratios de Rentabilidad• Estructuras de capital complejas
1.1.3. Análisis Sectorial• Valoración de compañías del sector “Utilities”• Valoración de compañías del sector Telecomunicaciones• Valoración de compañías del sector Internet• Valoración de compañías del sector Construcción
1.1.4. Determinación de Precios Objetivos
Módulo 2
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1.2. Performance Attribution 1.2.1. Medidas de rentabilidad 1.2.2. La medición del resultado 1.2.3. El Performance Attribution 1.2.4. Exposición al riesgo de cambio 1.2.5. Ratios de Performance 1.2.6. Ratios Rentabilidad vs Riesgo 1.2.7. Análisis de Competencia
2. El Uso de los Productos Derivados en la Gestión de Carteras2.1. Futuros y Forwards2.2. Opciones2.3. Valoración Teórica de una Opción2.4. Volatilidad2.5. Análisis de las Derivadas en una Opción2.6. Paridad entre las Opciones Call y Put2.7. Estrategia de los Productos Derivados2.8. Otras estrategias de los Productos Derivados2.9. Opciones Exóticas2.10. Aplicaciones de los Productos Derivados en la Gestión de Carteras de
Renta Variable
GESTIÓN DE CARTERAS DE RENTA FIJA1. Gestión de Carteras de Renta Fija
1.1. Definición y concepto1.2. Tipología de Activos según la forma del Rendimiento1.3. Emisiones de Deuda Pública
1.3.1. Letras del Tesoro1.3.2. Bonos y Obligaciones1.3.3. Strips
1.4. Tipología de Activos según Rendimiento y Amortización1.5. Tipología de Activos según Exigibilidad de la Deuda1.6. Mercados de Renta Fija
1.6.1. Mercado Primario1.6.2. Mercado Secundario
1.7. Aspectos Técnicos de la Renta Fija1.7.1. Relación Rentabilidad - Precio1.7.2. Variaciones de Rentabilidad y Precio1.7.3. Duración1.7.4. Duración Modificada1.7.5. Sensibilidad1.7.6. Convexidad
1.8. Principios de Cobertura2. Futuros sobre Tipos de Interés a Corto Plazo
2.1. Introducción2.1.1. Tipos de interés2.1.2. Futuros2.1.3. Tipos de referencia2.1.4. Strips con Futuros sobre Euribor 3 meses2.1.5. Ejercicio de especulación2.1.6. Ejercicio de cobertura
Módulo 3
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2.1.7. Activo Subyacente- Derivado (FRA)3. Integración de los Productos Derivados en la Gestión de Carteras
3.1. Estrategias alcistas3.2. Estrategias bajistas3.3. Estrategias de volatilidad3.4. Técnicas de gestión con principal garantizado
3.4.1. Option based portfolio insurance (OBPI)3.4. 2. Constant proportion portfolio insurance (CPPI)
4. Futuros sobre Tipos de Interés a Largo Plazo4.1. Introducción4.2. Cotización de bonos a plazo4.3. Bono nocional4.4. Cesta de entregables4.5. Futuro sobre bono nocional4.6. Cotización del futuro4.7. Repo implícito
5. Introducción al Funcionamiento y Valoración de Swaps5.1. Los SWAPS de tipo de interés (IRS)5.2. Los SWAPS de divisas5.3. Estrategias y gestión de carteras de SWAPS5.4. Equity Swaps
6. Opciones OTCs sobre Tipos de Interés6.1. Introducción6.2. Peculiaridades de la valoración de opciones OTCs. sobre tipos de interés6.3. Opciones sobre Tipo de Interés
6.3.1. Caps / Floors6.3.2. Collars6.3.3. Swaptions
7. Credit Default Swaps7.1. Introducción7.2. Descripción del mercado y cotización de CDS7.3. Particularidades de la valoración de CDS7.4 Concepto y Metodología del CVA
OTROS ACTIVOS GESTIONABLES1. Titulización de Activos
1.1. Titulizaciones. Definición y características1.2. Otros instrumentos1.3. Productos derivados
2. Mercado de Divisas2.1. Descripción y funcionamiento del Mercado de Divisas2.2. Derivados sobre Divisas2.3. Gestión de carteras de Divisas
3. El Control del Riesgo en la Gestión de Carteras3.1. Introducción3.2. Tipos de Riesgos3.3. Metodología “Value-at-Risk”3.4. Basilea: Aspectos Regulatorios
4. Mercado de Commodities
Módulo 4
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4.1. Introducción4.2. La curva forward4.3. Futuros, forwards y swaps4.5. Opciones sobre commodities4.6. Inversión en Materias Primas
GESTIÓN ALTERNATIVA1. Introducción y Definición2. Los Riesgos más significativos de los Hedge Funds3. Las Estrategias de hedge4. Formas de invertir en Hedge Funds5. El proceso de auditoría global o due diligence sobre un Hedge Fund6. High Frecuency Trading (HFT)
INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA1. Tipología de las Instituciones de Inversión Colectiva2. Marco Legal y Comercial3. Aspectos Económicos4. Análisis y Selección de Instituciones de Inversión Colectiva6. ETFs7. Responsabilidad Social Corporativa (RSC)
GESTIÓN PATRIMONIAL, FISCALIDAD Y “BEHAVIORAL FINANCE”1. Gestión de Banca Privada2. Fiscalidad3. Introducción al “Behavioral Finance”
Módulo 5
Módulo 6
Módulo 7
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CLAUSTRO DE PROFESORES
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Un Elencode Prestigio
CLAUSTRO DE PROFESORES
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El Claustro de Profesores del Máster está compuesto por
profesionales del sector financiero y de los mercados financieros
(directivos de instituciones financieras, analistas financieros y
profesionales pertenecientes al ámbito de la Gestión de Carteras).
La totalidad de los profesores cuenta con una formación
universitaria de altura y, gran parte de ellos, con una preparación
de post-grado (Masters, Doctorados, CFAs, etc.) avalada por
Universidades españolas y extranjeras de reconocido prestigio.
Por otra parte, su capacidad docente y su eficacia en la transmisión
de conocimientos, está sobradamente contrastada.
• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. CUNEF • Master en Gestión de Carteras por el IEB• CEO. BBVA Asset Management SGIIC, SA
SUBDIRECTORA DEL MÁSTER
Ana Guzmán
• Licenciada en Administración y Dirección de Empresas. CUNEF• Máster en Gestión de Carteras. IEB• Chartered European Financial Analyst. CEFA• Country Head y Head of Business Development. Aberdeen Asset
Management para la península Ibérica
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DIRECTOR DEL MÁSTER
Luis Megías
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Bejar Biddlecombe, Adrian• Premio Extraordinario de Licenciatura en Matemáticas.
Universidad Complutense de Madrid• Máster Executive en Finanzas Cuantitativas. AFI • Programa de Desarrollo Directivo. Universidad de Deusto • European Financial Advisor (EFA)• Especialista en Mercado de Capitales, Bankinter
Bellido Alonso-Carriazo, Juan • Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.
Universidad Comercial de Deusto• Master en Opciones y Futuros Financieros. IEB• Chartered Financial Analyst. CFA• Chartered Alternative Investment Analyst. CAIA• Financial Risk Manager. FRM• Global Markets Risk Unit. BBVA
Cuesta Diego, Pablo• Ingeniero Superior en Telecomunicación. Universidad Politécnica
de Madrid• Máster Executive en Economía y Dirección de Empresas. IESE• Máster Executive en Finanzas Cuantitativas. AFI.• Executive Director, CVA Desk. Santander
Daniel O Davoren, Santiago• Ingeniero Industrial. Universitat Politècnica de Catalunya• MBA. IESE Business School• Chartered Financial Analyst (CFA). CFA Institute• Director de Productos de Inversión. Deutsche Bank
Heredia y Díaz del Riquero, Tomás de• Licenciado en Ciencias Empresariales. Universidad Complutense
de Madrid• Programa de Desarrollo Directivo (PDD). IESE Business School• Chartered Financial Analyst (CFA)• Socio. Banca de Inversión. Grupo Arcano
Domingo Folgado, Javier• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.
Universidad de Valencia• Especialista en Dirección Económico Financiera. ICADE• Máster en Gestión de Carteras. IEB• Socio - Director RELIANZE Capital
Fernández Gonzalez, Javier• Bachelor in Business Administration. College of William and
Mary,Williamsburg, VA (EE.UU.)• MBA. IESE Business School• Chartered Financial Analyst (CFA)• Business Manager, Julius Baer Agencia de Valores, S.A.U.
Fernández Herraiz, Carlos• Licenciado en Ciencias Económicas. Universidad de La Coruña• Chartered Alternative Investments Analyst (CAIA)• Portfolio Manager. MCH Investment Strategies
García Ramón, Carlos • Licenciado en Matemáticas e Ingeniero Superior Informática.
Universidad Autónoma de Madrid• Master Finanzas Cuantitativas AFI• Financial Risk Manager (FRM)• Gerente de Modelos, Riesgos. SAREB
Gil Flores, Óscar• Licenciado en Matemáticas. Universidad Autónoma de
Barcelona• Financial Risk Manager (FRM)• Chartered Financial Analyst (CFA)• Executive Director of Counterparty and Market Risk Engines,
Global Markets Risk Unit. BBVA
González Peralta, Oscar• Ingeniero de Telecomunicación. Universidad de Zaragoza• Executive MBA. IESE Business School-Universidad de Navarra• Profesor de Business Ethics. IESE Business School• Profesor asociado, Universidad de Navarra• Director General Área Consultoría Inmobiliaria – IBERTASA• Socio Director, OMINE, Business Consulting
Hurtado Coll, Rafael• Doctor en Economía. Universidad San Pablo-CEU• Licenciado en Administración y Dirección de Empresas.
Universidad San Pablo-CEU.• Executive MBA. IESE Business School• Director de Inversiones. Allianz Popular Asset Management
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Tanto el presente Cuadro Docente como el currículum vítae de los profesores pueden haber sido modificados.
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Knop Muszynski, Roberto• Licenciado en Ciencias Económicas. Universidad Autónoma de Madrid• Director General de Riesgos. SAREB
Lizán Fernández, Javier Andrés• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.CUNEF• Certified International Investment Analyst (CIIA)• Programa Avanzado de Opciones y Futuros Financieros. IEB• Programa Superior Desarrollo Directivo. Instituto de Empresa• Curso Superior Project Finance (CIFF - Structuralia)• Executive Director. Cash Equity y ETDs España. Grupo Santander
López Valle, Francisco Javier• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.
Universidad Europea de Madrid• Máster en Mercados Financieros. Escuela de Negocios-CEU• Máster en Opciones y Futuros. IEB• Tesorería. Banco Sabadell
Majadas San José, José María• Diplomatura en Formación Bancaria. CUNEF• Máster en Dirección Financiera. IDE• Gestión Cartera ALM. Dirección Financiera. Grupo Popular
Manero Jarnés, Rodrigo• Ingeniero de Telecomunciaciones. Universidad Simón Bolívar.
Caracas• MBA. Instituto de Estudios Superiores de Administración.
Caracas (IESA)• Diploma de Estudios Avanzados (DEA). Universidad Autónoma
de Madrid• Executive Director, Productos Listados y Mercados Secundarios.
Banco Santander
Martin Mora-Rey, Jorge • Licenciado en Física. Universidad Autónoma de Madrid• Máster en Finanzas Cuantitativas (AFI)• Director de Valoración y Riesgo de Crédito. SAREB
Martínez Campuzano, José Luis• Licenciado en Hacienda Pública. Universidad Autónoma de
Madrid• Estudios de Economía Aplicada. Universidad Autónoma de
Madrid• Miembro del Observatorio del Banco Central Europeo• Estratega Jefe. Citibank España
Martínez Sánchez, Francisca• Licenciada en Ciencias y Técnicas Estadísticas.Universidad
Carlos III• Programa Avanzado de Especialización en Control del Riesgo. IEB• Responsable de Metodologías de Riesgo. CECABANK
Mata Ramírez, Francisco• Operador de Renta Fija TRESSIS. Sociedad de Valores
Melcón Arbaizagoitia, Manel• Licenciado en Economía y en Administración y Dirección de
Empresas. USP-CEU• Máster en Opciones y Futuros.IEB• Programa de Especializacion en Análisis Técnico y Cuantitativo. IEB• Responsable Trading Derivados Tipos de Interes. Banco
Cooperativo Español
Merino Espuelas, Juan Ignacio• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales.
Universidad de Valladolid• Master en Distribución Comercial. CC Valladolid• Director del Curso de Verano de Gestión de Carteras y Análisis
Bursátil. IEB• Analista Senior de Performance & Attribution Analysis.
Santander Asset Management
Míguez Martín, Sergio• Licenciado en Drecho y en Ciencias Económicas y
Empresariales. Universidad Pontificia de Comillas• Máster en Gestión de Carteras. IEB• Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) y Financial
Risk Manager(FRM)• Director del Programa Directivo Inversiones Alternativas-
CAIA. IEB• Co-Presidente de CAIA Iberia Chapter• Director de Relaciones Institucionales de EFPA España
Monforte Montañes, Maria Eugenia• Licenciada en Derecho. Universidad de Zaragoza• Master en Tributación. Centro de Estudios Garrigues• Colaboración con diferentes entidades financieras y
Universidades
Moreno de Tejada Clemente de Diego, Alberto• Doctor en Ciencia Política y Sociología. Universidad
Complutense y el Instituto de Investigación Ortega y Gasset• Licenciado en Administración de Empresas. Saint Louis
University• MBA. European University• Diplomado en Financiación Internacional. Escuela de Economía• Subdirector del Executive Master in Responsible Banking. IEB• Abogado, especializado en cuestiones de ética y gobernanza
Pérez - Coca Crespo, Cristina• Licenciada en Derecho. Universidad San Pablo CEU• Asesor Fiscal y Patrimonial. Sabadell Urquijo Banca Privada
Pérez-Hernández Ruíz-Falcó, Enrique• Doctor en Instituciones Internacionales Universidad de Ginebra • Licenciado en Derecho. Universidad Complutense de Madrid • Presidente de EUROCOFIN• Consejero de GLOBALFINANZ AV• Consejero de SODALI
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Ruíz Poveda, Alfonso• Ingeniero Industrial. ICAI• Trader de derivados de Equity. Vice-President. Banco de Santander
Sánchez de Lamadrid Folguera, Luis• Bachelor Degree in Business Administration. European
University• Máster en Finanzas. Universidad Pontificia de Comillas• Executive MBA. IE Business School• Director General de Banca Privada. Pictet &Cie
Valcarce Corchero, Marina• Licenciado en Económicas. Universidad de Sevilla• Máster en Mercados Financieros. Escuela de Negocios.CEU• Executive Director. Responsible Link Desk -Fx Rates
Derivatives. Grupo Santander
“A mi el master me ha servido para tener un nuevo grupo
de amigos encantadores, me refiero tanto a mis compañeros
alumnos como a los profesores y personal del I.E.B., y como
estudiante creo acertadamente, según se está demostrando,
que tanto mis compañeros como yo estamos muy sobrados
de conocimientos tanto para incorporarnos de una forma
más favorable al mercado de trabajo o aspirar a una mejora
profesional, como para ser un inversor final más consciente
de la situación de los mercados, por lo que recomiendo este
master a todos aquellas personas que estén interesados en el
área de gestión de carteras.””.
Francisco Jesús Gómezde Mercado y MillánConsejeroORTRADE S.L.
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Con Todos los Recursos
MEDIOS E INSTALACIONES
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Tecnología e Informática 9.1
Todas las aulas y salas de estudio cuentan con conexión inalámbrica,
infraestructuras para la conexión de ordenadores y tecnología de
última generación, como cañones de vídeo, sistemas de información
financiera, etc.
Asimismo, el Centro cuenta con su propio Campus Virtual,
plataforma Online que permite a todos los alumnos de los Masters
presenciales contar con una herramienta que informa, complementa
y facilita todas las actividades docentes de su programa Master. En
este sentido incorpora: documentación, calendarios, videos, sistemas
de comunicación entre el IEB y los alumnos, entre los profesores y
alumnos y entre los propios alumnos. También permite la entrega y
evaluación de Exámenes y todos los Casos Prácticos y de Desarrollo
que se realizan a lo largo del Programa.
Biblioteca. Acceso a Base de Datos
El IEB cuenta con una Sala de Estudio en la que los alumnos pueden
consultar todos los manuales y textos necesarios para servir de
apoyo y ampliación de las materias impartidas.
Los fondos bibliográficos depositados en esta Sala -de uso exclusivo
para alumnos hacen que se pueda considerar una de las más
completas de las existentes en España en las áreas de los Productos
Derivados, Análisis Técnico y Cuantitativo, Gestión de Carteras,
Control de Riesgos, Mercados de Renta Variable y Renta Fija,
Corporate Finance, Mercados Emergentes e Internet y cuenta con
varias secciones específicas sobre temas de interés general dentro
del mundo del Derecho, la Economía y las Finanzas (biografías,
estadísticas, manuales, etc.).
Además, los alumnos del Centro, disponen de la posibilidad de
acceder a la biblioteca del Palacio de la Bolsa de Madrid -con más de
11.000 volúmenes de materias financieras, económicas y jurídicas-,
en virtud del patrocinio que esta institución presta al IEB.
Biblioteca. Acceso a Base de Datos 9.2
36
Cuenta con una sala dotada con más de 40 puestos, desde los cuales
los alumnos acceden a las fuentes de información que suministran
los servicios de Información Financiera en tiempo real (Bloomberg,
Infobolsa, etc.).
Se trata de unos servicios de difusión de datos y noticias económico-
financieras, que proporcionan toda la información necesaria para el
seguimiento de los mercados de renta variable, renta fija, derivados,
divisas y monetarios.Todo ello complementado con noticias de otra
índole, procedentes de las principales agencias de información.
Además, estos servicios facilitan la simulación de diferentes
situaciones de mercado: oferentes, demandantes, intermediarios, etc.
Con estos medios técnicos y guiados por las sesiones que imparten
profesionales de los diferentes mercados financieros, los alumnos
obtienen un dominio técnico/práctico de estos mercados.
Sala de Tesorería 9.3
Narciso Vega Béjar• SFDR Representative ( FCA UK ) /
NASDAQ & NYSE Series 7/UK & European Equities Market (LSE)
• CIO Black Onyx Advisors EAFI. Sys-tematic Trading Strategies for Hedge Funds & Absolute Return Products
El Master en Gestion de Carteras, me permitió dar
un salto cualitativo importante en mi vida profesional.
Su orientación eminentemente practica así como su
temario y claustro de profesores, me permitieron
adquirir una formación que se ajusta perfectamente
a las exigencias profesionales del mercado. Además,
actualmente formo parte como profesor del Master
en Opciones y Futuros
37
El IEB cuenta con un Servicio de Orientación Profesional para que pueda
ser utilizado por todos los alumnos. El servicio realiza una búsqueda
activa de salidas profesionales, especialmente en las empresas con las
que el IEB ha suscrito convenios al efecto o que son colaboradoras o
patrocinadoras del Centro de Estudios.
El IEB pone a disposición de los alumnos tutorías de Orientación con el
fin de conocer la situación profesional de cada uno y aconsejarle en la
consecución de sus objetivos, indicándole las pautas a seguir de acuerdo
a la situación y exigencias del mercado laboral.
En este sentido, todos los alumnos tienen acceso a las ofertas de empleo
publicadas en la Web de Orientación Profesional, y podrán manifestar
su interés por participar en los procesos de selección a través de unas
claves personalizadas que se les entregan al empezar sus estudios.
Departamento de Orientación Profesional 9.4
38
Todas aquellas personas interesadas en cursar el Master en Gestión
de Carteras deberán estar en posesión de un Título Oficial de
Grado, Licenciatura o de Ingeniería Superior al comienzo del
mismo; tendrán que enviar su currículum vitae actualizado, dos
cartas de recomendación y el expediente académico al IEB, Dpto.
de Admisiones, C/ Alfonso XI, 6. 28014 Madrid.
Opcionalmente, se puede enviar la documentación requerida a la
cuenta de correo electrónico: [email protected].
Con posterioridad, cada candidato deberá realizar unas pruebas de
admisión –consistentes en unos test de conocimientos financieros,
de idioma inglés y psicotécnico– y una entrevista personal con el
Comité de Admisiones.
Fórmate con el Líder
ADMISIÓN AL PROGRAMA 10
39
40
Los alumnos que lo precisen podrán acceder a condiciones
especiales de financiación a través de las entidades financieras
con las que el IEB tiene convenios.
Para solicitar información al respecto, el alumno deberá dirigirse
a dichas entidades financieras de acuerdo con las instrucciones
recibidas de la secretaría del centro.
Está previsto el otorgamiento de becas parciales y ayudas
al estudio, para lo cual se informará oportunamente a los
interesados.
Con GrandesPosibilidades
FINANCIACIÓN Y BECAS 11
41
Un PlanningAdaptado a ti
DURACIÓN, CALENDARIO Y HORARIO
12
El programa se imparte a lo largo de 12 meses con comienzo en
el mes de enero y finalizando en enero del siguiente año.
Las clases tendrán lugar:
Viernes de 18’00 h. a 22’00 h.
Sábado de 9’00 h. a 14’00 h.
Es preceptiva la asistencia a un mínimo del 80% de las clases
teóricas y prácticas, salvo causa justificada y comprobada por la
Dirección del Máster.
El incumplimiento del deber de asistencia impide la obtención
del título, aunque el alumno podrá obtener un certificado de
asistencia al mismo.
42
13
42
43
CONVENIOSPARA LA REALIZACIÓN
DE PRÁCTICAS YSALIDAS PROFESIONALES
13
44
A & G, Abengoa, ABN Amro Bank, Accenture, Afina
Gestión SGIIC, Ahorro Corporación, Alegria Activity,
Alemany, Escalona & Escalante, Allfunds Bank, Allianz
Compañía de Seguros y Reaseguros, Amadeus, AnyHelp
International, Aon Gil y Carvajal, Asociación de
Abogados del Estado, Aspain 11, AT Kearney, AUDEA
Seguridad de la Información, Auxadi, Avon Cosmetics,
Azkar, Azucarera Ebro, Baker & McKenzie, Banca March,
Banco Banif, Banco CEISS, Banco Espirito Santo, Banco
Finantia Sofinloc, Banco Madrid, Banco Popular, Banco
Sabadell, Banco Santander, Banco Sygma, Banesto,
Bank of America Merrill Lynch, Bankia, Bankinter,
Barclays, BBVA, BDO, Bestinver, BME, BMW Ibérica,
Cajamar, Capitalia Familiar EAFI, Carrefour, CB Richard
Ellis, Cemex, CEPSA, Cetelem, Citi Bank, Clifford
Chance Abogados, CMC Markets, CMN A/S, CNMV,
Commerzbank, Confederación Española de Cajas de
Ahorro (CECA), Consulnor, Consultrans, Cortal
Consors, Cortefiel, Crédit Agricole, Crédit Suisse,
Cremades y Calvo-Sotelo, Crowe Horwath, Cumbria,
DAE Estudio Jurídico, Danco, De la Rue, De Lage
Landen, Dell, Deutsche Bank, DEVA Comunicación
Financiera, Domecq Bodegas, Dracon Partners EAFI,
Draft Promoción de Mercados, DWS Investment, Ebro,
E-Logos, Elsamex, EMC, ENCE, Endesa, Enel Unión
Fenosa, Equipo Económico, Ernst & Young, Espírito
Santo Gestión, Espírito Santo Investimento, Estudio
Juridico Almagro, Estudio Juridico AVH&ASOCIADOS,
Eurohypo, E-Valora, Family Office Solution, FAY & Co.
Auditores Consultores, FCE Bank, Ferrovial, Finanduero,
Fisa Auditores, Forbes Sinclair, Ford España, Freshfields,
Fujitsu, Fundación Acciona Microenergía, Fundación
Cuatrecasas, Fundación Focus Abengoa, Fundación
Unión Solidaria Europea (FUSE), GBS Finanzas, Generali
Seguros, Grupo Atento, Grupo Bassat Ogilvy, Grupo
CIMD, Grupo Financiero Almagro, Grupo Quabit,
Guerra Abogados Asociados, Havi Logistics, Hewlett-
Packard, HSBC, Hutchinson, Iberdrola, Iberia, IBM, ING,
Integra Capital Partners, Interdin, Intermoney, Interoute,
Inverseguros, Inversis Banco, Inversora San Clodio, IPSA,
J & A Garrigues, SLP, Jazztel, Jones Lang Lasalle, JP Morgan,
KPMG, LeasePlan, Legorburo Consultores, Leroy
Merlin, LG Electronics, Linares Abogados, Linklaters,
Lloyds TSB, LVMH, M&G Valores, Macadam Capital
Partners, Malibran Abogados, Marsh, MBNA, Memco,
Mercamadrid Internacional, Mercer, MFO, Morgan
Stanley, Morningstar, Motiva Consulting, Movistar, MPG,
N+1, Nfoque Advisory Services, NH Hoteles, Noesis
Análisis Financiero, Norconsult, Nordkapp, Obralia,
Occidental Hoteles, Oesia, OHL, One to One, Openbank,
Optimissa, Oracle, Otis, Panda Security, PC City, Peugeot,
Pipe Consult, Pool CP, Popular Banca Privada, Principia
Tech Group, Private Equity Seek, Propuestas Jazul, Punto
Norte Inversiones, PwC, Quecedo Abogados, R&B Prop
Traders, Ramón y Cajal Abogados, RBC Dexia Investors
Services, Red Eléctrica de España, Registro Mercantil de
Madrid, Renault, Renfe, Renta 4 , Renta Markets, Repsol,
Right Management Spain, Ruralvía, Salans, Santillana,
SAVIA Capital, Seguros Bilbao, Sepides, Siebiera, Sistemas
Técnicos de Loterías del Estado, Skandia, Sony Pictures
Releasing, Sotheby´s y Asociados, Standar & Poor’s, Steria,
Tandem Escuela Internacional, Techrules, S.A., Telepizza,
The Phone House, The Walt Disney Company Iberia,
Transmarket Group, Tressis, Triodos Bank, T-Systems, UBS
Bank, Unicaja, Unidad Editorial, Unique, Univar Iberia,
Universia, Uría Menéndez, Valia Invest Family Office, VIA
Abogados, Wealth Solutions Eafi, Welzia Management,
X-Novo Derecho Tecnologico.
Relación de empresas colaboradoras en el IEB para la realización de prácticas y la canalización de ofertas de trabajo.
4545
4646
14
47
ESTANCIA EN LA LONDON SCHOOL
OF ECONOMICS (LSE)
14
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Con el objetivo de complementar la formación impartida a los alumnos, el IEB ha alcanzado un
acuerdo con la LSE (Custom Programmes) a través del cual los alumnos del Máster recibirán
clases en dicha Escuela de Negocios a lo largo de una semana. Las clases serán impartidas en
su mayor parte por prestigiosos profesionales procedentes de la City Londinense así como
miembros del Cuadro Docente de la LSE, y su objetivo es el de permitir a los alumnos obtener
una visión más internacional de las materias impartidas en el Programa Máster.
La London School of Economics and Political Science (LSE) es un centro de reconocimiento
mundial para la enseñanza e investigación sobre toda clase de materias relacionadas con las
ciencias económicas, sociales, y políticas. No hay ninguna otra institución universitaria tan
global en el mundo, ni en el origen de sus alumnos y profesores, ni en el enfoque de su
actividad. Desde su fundación, el objetivo de LSE ha sido el de convertirse en un auténtico
laboratorio de las ciencias económicas y sociales, un lugar en el que se desarrollen las teorías
económico-sociales, que serán analizadas, evaluadas y divulgadas por todo el globo. LSE tiene
más de 65.000 alumnos registrados en 195 países.
La LSE ocupa, desde hace años, los primeros puestos en los rankings del Times Higher
Education Supplement, sólo por detrás de Harvard University y por delante de instituciones
como Stanford University o el MIT.
Su biblioteca es la más grande del mundo en ciencias sociales. Fundada en 1896, también es
conocida como la British Library de Ciencias Económicas y Políticas. Más del 95 por ciento
de sus fondos bibliográficos están disponibles durante las horas de apertura. Sus 4 millones de
volúmenes impresos se acomodan en 50 kilómetros de estanterías.
El Presidente de la London School of Economics Executive Education y el Director del IEB en la presentación del Curso.
49
Dispone de 1.600 puestos de estudio con 480 PCs conectados en red y 226 puntos de conexión
para ordenadores portátiles. Cerca de 8.000 publicaciones electrónicas están disponibles online.
Situada en el corazón del Londres, el centro está enmarcado en una de las ciudades más
cosmopolitas del mundo. A una corta distancia de los centros legal y financiero europeos, la LSE
se encuentra en un auténtico cruce de caminos del debate internacional, fundamental para la
identidad de la Escuela como institución orientada al exterior con una participación activa en los
asuntos británicos, europeos y mundiales.
Pueden encontrarse graduados por la LSE en diversos puestos de responsabilidad en los sectores
económico, empresarial, industrial, político, y social, y en organizaciones internacionales de todo
el mundo. Entre los alumnos y el profesorado de la LSE se cuentan 16 Premios Nobel; 28 Jefes
de Estado, y numerosas personalidades en puestos directivos de gobiernos de todo el mundo.
49
Consejo Rector y Académico
En la imagen, SM el Rey con el Presidente y el Presidente de Honor del
IEB saludando al Vicepresidente del Consejo Rector del IEB
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Fundador y Primer Director del IEB
Benito Martínez-Echevarría y Ortega ( 19.III.1995)
Consejo Rector
Consejo Académico
PRESIDENTE
Raúl Canosa Usera. Decano de la Facultad de Derecho de la UCM
VICEPRESIDENTES
José Miguel Serrano Ruiz-Calderón. Director Académico del IEB
Javier Amo Fernández de Ávila. Director del Máster en Bolsa y Mercados Financieros
CONSEJEROS
Jaime Aguilar Fernández-Hontoria. Jefe de la Asesoría Jurídica de la Bolsa de Madrid
José Ramón Álvarez Rendueles. Catedrático de Hacienda Pública
Blas Calzada Terrados. Asesor del Fondo Monetario Internacional, Ex-Presidente de la CNMV
Ángel Corcóstegui Guraya. Gobernador del Consejo de Lauder Institute de Wharton School
Isabel Estapé Tous. Notario, Ex-Agente de Cambio y Bolsa
Jesús González Nieto-Márquez. Director de Promoción de Mercado de la Bolsa de Madrid
José Iturmendi Morales. Catedrático de Filosofía del Derecho
Emilio Recoder de Casso. Notario, Ex-Agente de Cambio y Bolsa
PRESIDENTE
Francisco Javier Ramos Gascón
VICEPRESIDENTES
Emilio Recorder de Casso
Blas Calzada Terrados
CONSEJEROS
El Presidente de la Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid: Antonio Zoido Martínez
José Ramón Álvarez Rendueles (Presidente de Honor)
Ángel Corcóstegui Guraya
José Ángel Sánchez Asiaín
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El IEB está situado en el centro geográfico de Madrid y comparte esta situación privilegiada,
en el corazón financiero de la capital, con el Banco de España, el Palacio de la Bolsa, el Colegio
de Notarios y el Colegio de Abogados.
Esta ubicación del Centro de Estudios -inmediata a la Plaza de la Independencia y el Parque
del Retiro-, permite destacar su cercanía con otros lugares emblemáticos como el Museo del
Prado, el Museo Thyssen-Bornemisza o el Congreso de los Diputados.
MAPA DE SITUACIÓN DEL IEB
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MÁSTER ENGESTIÓN DE CARTERAS
IEB
C/ Alfonso XI nº6 · 28014 Madrid
T. 91 524 06 15 · F. 902 190 200 · 91 521 04 52
[email protected] · www.ieb.es
INFORMACIÓN PERSONAL
Escrito Leído Hablado
Apellidos...................................................................................................................................................................... Nombre..............................................
DNI o nº de pasaporte............................................................................................................................................. Nacionalidad......................................
Fecha y lugar de nacimiento......................................................................................................................................................................................................
Dirección particular................................................................................................................................................................................. CP...........................
Población............................................................................ País........................................................................... Teléfono................................................
E-mail................................................................................................................................................................................................................................................
Empresa...........................................................................................................................................................................................................................................
Población............................................................................ País..............................................................................................................................................
Fotografía
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Certificación académica: Certificado de estudios y/o título académico
Fotocopia DNI
Cuatro fotografías tamaño carnet (incluida la adherida a esta solicitud)
Breve Currículum Vitae
c/ Alfonso XI, nº6 · 28014, MadridTel. 91 524 06 15 · Fax 902 190 200 · 91 521 04 52
[email protected] · www.ieb.es
EL IEB ES MIEMBRO DE:
