INTRODUCCION

Las Micro y Pequeñas empresas, a nivel internacional, están consideradas como una unidad económica, las MYPES son las principales protagonistas para el surgimiento de la economía nacional, En el año 2003 el Gobierno promulgó la Ley de Promoción y Formalización de la Micro y Pequeña Empresa (Ley Nº 28015) y su Reglamento (Decreto Supremo Nº 009-2003-TR), donde se establecen dos variables para clasificar una MYPE: número de trabajadores y niveles de ventas anuales,

La micro y pequeña empresa MYPE representa un sector empresarial particularmente importante en el Perú que, por mucho tiempo, fue considerado meramente como una estrategia de sobrevivencia de los sectores populares para generarse algunos ingresos ante las políticas de ajuste macroeconómico. Esto determinó que se les tratara con la denominación genérica de “sector informal” y se pretendiera atenderlas exclusivamente con políticas de carácter asistencialista. Actualmente, sin embargo, se ha reconocido el importante rol de las MYPE en la dinamización de la economía, así como sus fortalezas para enfrentar los retos de innovación y cambio tecnológico que impone la globalización. Particularmente, se ha revalorado su flexibilidad para adaptarse a demandas cada vez más cambiantes, con bajos costos de inversión en activos fijos por unidad económica y una alta intensidad en el uso de mano de obra, que constituyen ventajas importantes para las estrategias de competitividad entre los países.

La relevancia que posee las MYPE en términos cuantitativos en nuestro país es importante porque concentra el 98% de las unidades productivas de bienes y servicios. En los últimos años, la economía peruana ha tenido mejoras significativas; muchas de sus cifras alentadoras se deben a la gran participación que han tenido las MYPES en el país. Los datos proporcionados por el Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo (MTPE) indican la importancia de este tipo de empresas en el Perú: obteniendo un total de 2’518,617 empresas, y con

un promedio de 622,209 micro empresas formales existentes e informales un promedio de 1’855,0.75 micro empresas informales, el 98,4% son MYPES; aproximadamente el 42% de la producción nacional es provenida por ellas, y son generadoras del 88% del empleo privado en el país (MTPE, 2005).

A pesar de ello, recién en el 2003 el Estado aprobó el marco regulatorio para la promoción de la MYPE, y nombró al MTPE como ente rector que define las políticas nacionales de promoción de las MYPES y coordina con las entidades de los sectores

público y privado la coherencia y complementariedad de las políticas sectoriales. Las MYPE enfrentan una diversidad de problemas para su desarrollo, los cuales deben enfocarse correctamente como limitantes para una expansión dinámica de la industria nacional.

El Plan Nacional de Promoción y Formalización para la Competitividad y Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa 2005-2009, del MINTRA señala que, en una muestra de 130 países, Perú ocupa el puesto 115 por la complejidad de sus sistemas administrativos. Esto se refleja, por ejemplo, en el tiempo promedio que se requiere para registrar una empresa, que en nuestro país demora 110 días. Asimismo, el mencionado Plan menciona los informes de distintas entidades, entre ellas, un informe del Foreign Investment Advisory Service (FIAS) afirma que los procesos administrativos para crear una empresa en el Perú son burocráticos, complejos y algunos innecesarios y poco predecibles.

En otros países de Latinoamérica las políticas de regulación, apoyo y promoción a la MYPE se iniciaron muchos años atrás. En el contexto del mundo globalizado y competitivo, los empresarios enfocan sus objetivos a la mejora y perfeccionamiento de sus competencias, tanto técnicas como de gestión, siendo estos elementos claves para el éxito de los negocios. Según el ranking mundial elaborado por el World Economic Forum (2007), el Perú ocupa el undécimo lugar en competitividad en América Latina (AL) y se ubica en el puesto 86 del ranking mundial en el año 2007.

Estas cifras reflejan la necesidad de promover el fortalecimiento de la capacidad competitiva de las empresas e incrementar su tamaño, para que las micro se conviertan en pequeñas y estas a su vez en medianas. A pesar de esta necesidad en el país, las acciones referidas a la adopción de estrategias que enrumben el desarrollo y competitividad de la MYPE se encuentran aún en etapas de implementación. Hasta el momento las acciones del gobierno no reflejan resultados positivos respecto al desarrollo de la competitividad de la MYPE. Los actores involucrados en el desarrollo y competitividad de la MYPE trabajan de manera aislada, sin concertación ni articulación de las partes, y tampoco consideran la importancia de la capacitación.

En Tacna no existe un sistema de capacitación para la MYPE; debido a la ausencia de un organismo regulador que establezca las bases, marque la pauta y deje las normas para que la oferta de capacitación llegue adecuadamente a la demanda, siendo su objetivo central el de Fortalecer las capacidades empresariales de las MYPES de la provincia de Tacna. Este análisis pretende crear conciencia en la necesidad de formar un sistema de capacitación que impulse el desarrollo y la promoción de la MYPE en la provincia de Tacna.

ANALISIS SITUACIONAL

A. Evaluación de las fuerzas económicas

A.1. Acceso al crédito

Debido a los altos costos de constitución, ya sea por procedimientos jurídicos y/o administrativos, las micro y pequeñas empresas (MYPE) empiezan, generalmente, a operar antes de haber sido constituidas de manera formal, esta situación explica la informalidad de un gran número de pequeñas unidades productivas y comerciales. Pero el paso a la formalidad se da cuando el crecimiento de las empresas comienza a verse amenazado por su condición de informal; obligando a ellas a estar legalmente constituidas, a medida que estas empresas demandan más y diversos servicios financieros se sienten estimulados a pasar al sector formal de la economía porque reconocen que ello les facilitará su acceso a más recursos financieros. Si bien las tasas de interés han ido disminuyendo, estiman que todavía pueden reducirse más

En tal situación, a la propia empresa le conviene formalizarse, pues con ello tendrá acceso al crédito de proveedores y tendrá la posibilidad de participar en los planes de asistencia técnica de los programas de cooperación internacional, con ello los pequeños empresarios pueden beneficiarse directamente de los recursos financieros que pueden ayudarlos a alcanzar un crecimiento económico sostenido. El financiamiento ayuda a crecer y el crecimiento obliga a la formalización de las empresas. El financiamiento de la micro y pequeña empresa debe ser parte de la estrategia de crecimiento..

En la actualidad existen nuevas fuentes de financiamiento para las micro y pequeñas empresas las que ofrecen diversas condiciones. En este caso un punto por resaltar es que las MYPE tienen insuficientes garantías por lo que es necesario un sistema de garantías que deben formar parte del sistema financiero nacional para facilitar su acceso al crédito. “No hay que olvidar que la garantía es el acelerador del acceso al crédito a favor de la MYPE”.

Si bien es cierto que existe una mayor oferta de instrumentos financieros para las micro y pequeñas empresas (MYPE) es necesario que éstos sean más dinámicos, es decir, se requiere de más recursos y tasas de interés más acordes con la realidad. Las entidades especializadas en micro finanzas, como Mibanco, las Edpyme y las cajas municipales, entienden esta situación. La banca comercial aún requiere ser más dinámica con su incursión en este segmento económico.

1. PRODUCTOS FINANCIEROS DE PRIMER PISO

1.1. Los Bancos Comunales

Los bancos comunales son pequeñas organizaciones económicas locales, constituidas principalmente por mujeres (15 a 30 años), que se unen para conformar una organización con un órgano directivo elegido entre ellas mismas. Tiene como objetivo facilitar a sus miembros los recursos básicos para asegurar la subsistencia familiar. Se inician con la prestación de servicios de microfinanzas, y los siguientes servicios complementarios:

a) Créditos para impulsar la inversión y consolidar su negocio: Es considerado como factor de capitalización, aprendizaje y organizativo con el respaldo de las garantías solidarias, cuando falla una socia en el pago, el conjunto de socias del banco comunal debe asumir este incumplimiento. Este mecanismo, permite recibir créditos sin tener garantías reales que la banca formal exige.

b) Incentivos para el ahorro: El monto del ahorro programado es del 5% mensual del monto total de crédito otorgado. Paralelamente las socias pueden ahorrar montos adicionales voluntariamente de acuerdo a sus ingresos.

c) Capacitación a nivel personal: Se brinda a través de varios mecanismos y etapas:

1) Etapa de promoción del banco comunal y asambleas de asesoría y monitoreo.2) Módulos de capitación donde se tocan temas de fortalecimiento organizacional,

salud, medio ambiente identidad y autoestima y gestión empresarial.

d) Fortalecimiento organizacional: El programa de bancos comunales se desarrolla sobre la base de organizaciones de mujeres pobres. Se fortalece a la organización que finalmente la organización es una estrategia para mejorar sus condiciones de vida.

1.2. Garantía Individual

FOGAPI otorga cartas fianza para garantizar o asegurar la fuente de trabajo que la MYPE obtenga, mediante suscripción de contrato de venta, suministro de bienes, de prestación de servicios, con entidades públicas o privadas. FOGAPI desarrolla banca de primer piso para garantías, mediante la emisión de cartas fianza a favor de la micro y pequeña empresa lo cual permite a las MYPEs, acceder al crédito de proveedores, así como lograr adelantos y participar en licitaciones y concursos convocados por instituciones públicas y privadas. Además permite el acceso de la MYPE a compras estatales, consultorías, obras públicas, crédito, proveedores, programas sociales, entre otros.

1.3. Garantía Internacionales

PROGRAMA FOGAPI EXPORTADOR FOGAPI, conocedor del importante rol que cumplen las micro y pequeña empresas(MYPE) de nuestro país en el comercio exterior, ha desarrollado el nuevo programa FOGAPI Exportador, que tiene como objetivo garantizar ese tipo de operaciones, mediante la aplicación del nuevo mecanismo de Garantía Internacional y Órdenes Irrevocables e Internacionales de Pago, agilizando y reduciendo costos operativos.

FOGAPI forma parte de la Red Iberoamericana de Garantías REGAR (Garantías de España IBERAVAL, Venezuela FONPYME, Portugal SPGM y Argentina FOGABA y GARANTIZAR) y tiene como contraparte a instituciones de garantía de otros países, todas ellas reguladas y supervisadas por sus respectivos órganos de control.

1.4. Financiamiento a Cadenas Productivas

AGROBANCO, cajas Rurales, Municipales y Edpymes, considera como objetivo de financiamiento "la cadena productiva” donde se interrelacionan un conjunto de agentes económicos interrelacionados por el mercado, desde la provisión de insumos, producción, transformación y comercialización hasta el consumidor final". Importancia de la cadena productiva para AGROBANCO Es importante porque si bien los créditos serán concedidos directamente a los productores en forma individual, sin embargo ello se hará en el marco de las cadenas productivas. Los productores constituyen uno de los eslabones, el más importante por cierto, de la cadena productiva.

Consideraciones:- Se financia hasta el 70% del monto total del Proyecto,- Rentabilidad no menor del 15%, del proyecto para el agricultor.- Créditos respaldados por GARANTÍAS REALES: hipoteca (Terrenos, Casas) y/o

prendas con cobertura de 2x 1.- Los Vencimientos estarán de acuerdo al ciclo productivo y comercial de la actividad

que se financia.

2. PRODUCTOS FINANCIEROS DE SEGUNDO PISO

2.1. Producto Financiero Estructurado (Opera a través de las IFIES)

Definición de PFE. Es un producto financiero diseñado para satisfacer las necesidades de financiamiento de una actividad o proceso económico, sea esta de producción o de prestación de servicios. Los PFE están orientados al financiamiento del proceso productivo real, diferenciándose de la tecnología anterior orientada al sujeto de crédito. Es decir, atiende el financiamiento de una actividad o proceso determinado. Se adapta y satisface al flujo de caja que requiere el proceso productivo o paquete tecnológico.

OBJETIVO- Mejorar los sistemas de intermediación financiera, incrementado la eficiencia

operativa de las entidades especializadas en microfinanzas.- Reducción de los costos de evaluación y recuperación de los créditos por la

utilización de sistemas operativos basados en la repetición de procesos, así como los riesgos de dichas operaciones por la incorporación de sistemas de coberturas y garantías.

- Fomentar la oferta de productos financieros en mejores condiciones para la micro y pequeña empresa, facilitando así su consolidación y expansión.

ESTRATEGIAIntroducir un nuevo mecanismo de intermediación micro financiera bajo el esquema y metodología de un Producto Financiero Estructurado (PFE), el cual se adapta a las

condiciones operativas y a las necesidades de financiamiento de las micro y pequeñas unidades empresariales.

Operatividad

- Los PFE se canalizarán a los intermediarios financieros supervisados tales como Bancos, Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpymes.

- Los PFE financian actividades económicas o procesos que cuentan con un mercado pre establecido y que pueden ser parte de una cadena productiva.

- Los PFE incorporan la asistencia técnica necesaria para desarrollar el paquete tecnológico, el adecuado abastecimiento de los proveedores de insumos, el vínculo con el mercado y el sistema de garantías y coberturas relacionado con los participantes, éstos últimos destinados a mejorar o disminuir el riesgo.

Beneficios

- La disminución de las tasas de interés debido a la disminución de los costos operativos y por el conjunto de coberturas incorporadas al producto.

- La ampliación de la base de usuarios atendidos, como consecuencia de la reducción de tasas, simplificación de trámites y tercerización de procesos.

- La consolidación de cadenas productivas rurales y urbanas.- El fortalecimiento de pequeñas y microempresas, incrementando su potencial

competitivo.

2.2. Garantías de Segundo Piso (Banca de segundo piso en garantías)

a) Garantía de Cartera o Global

El servicio de garantía de cartera es una expresión de banca de segundo piso para garantías, en el que FOGAPI guarda relación directa con las instituciones financieras intermediarias, denominadas en adelante IFIs elegibles. Con este modelo de garantía, las IFIs prestan dinero a las MYPEs, permitiendo garantizar automáticamente la totalidad de los créditos MYPE, definidos a través de convenios que FOGAPI suscribe con las IFIs. El objetivo del servicio de garantía de cartera es que el riesgo crediticio se reduzca y se diversifique con la participación de FOGAPI como aliado estratégico de la IFI para tal fin; y permite a las IFIs desarrollar y/o adecuar sus tecnologías bancarias para atender los diversos créditos MYPEs, así como profundizar su conocimiento del mercado crediticio MYPE.

Características.-La cobertura efectiva de la garantía de cartera de FOGAPI es de hasta 50% del saldo capital, concordante con la experiencia internacional que existe sobre el particular, y permite que el riesgo crediticio entre las IFIs y FOGAPI sea equitativo.

Ventajas.-Las IFIs recuperan capital ante el incumplimiento de pago de una MYPE. Luego de la recuperación, la IFI devolverá a FOGAPI aquellos pagos correspondientes a la cobertura a costo cero, tan pronto se recuperen parcial o totalmente. En caso de pérdida, FOGAPI comparte la misma, hasta por su cobertura. Las IFIs no efectúan provisiones hasta por el monto de la cobertura de FOGAPI.

b) Garantía de Intermediario:

Este modelo de Garantía permite a las Instituciones Financieras Especializadas en Micro y Pequeñas empresas (IFIEs) elegibles, acceder a nuevos recursos financieros para el desarrollo de sus actividades de intermediación, con la garantía de FOGAPI.

Productos:

- Garantía para Edpymes (Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa).- Permite operar a estas Instituciones Financieras reguladas y supervisadas por la SBS, con recursos financieros de otras instituciones locales y del exterior, para ser destinados a créditos en las MYPEs.

- Garantía para ONGs especializadas en micro finanzas.- Respalda a estas Instituciones seleccionadas que no integran el sistema financiero nacional sujeto a regulación y supervisión de la SBS y AFP.

Las instituciones financieras otorgan soluciones de acuerdo con la etapa del negocio y el tamaño del cliente como se aprecia en el grafico siguiente:

110

947

577

226

Stock del crédito a las microempresas por tipo de empresa financiera - mayo 2007(US$ millones)

Cajas rurales

Bancos

Cajas municipales

Edpymes 1/

1/ Empresas financieras especializadas en crédito a Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES).

La información se refiere a MYPES formales en el caso de créditos a la microempresa. No obstante, el sector MYPE informal muchas veces recurre al crédito de consumo como fuente de fondeo inicial para el negocio.

2. CREDITO PARA LAS PYMES EN TACNA

CAUSAS DEL ESCASO ACCESO AL CREDITO

Las principales causas del escaso acceso a créditos para las MYPES/PYMES son los siguientes:

Informalidad: No cumplen con las exigencias de la banca debido a que no cuentan con los registros necesarios para demostrar su actividad.

Cultura crediticia y mala información: Al no haber participado jamás de los procesos de créditos ellos tienen temores y miedos que no les permiten acceder a estos beneficios.

Voluntad de pago: Muchas veces por haber logrado una compra o un apoyo de instituciones relacionadas ala banca y no haber sabido pagar en sus fechas ellos tiene calificación y referencias negativas de las centrales de riesgo las mismas que limitan su acceso.

Capacidad de pago: Las MYPES en su mayoría son unidades familiares las mismas que cuentan con ingresos, los mismos que los emplean en su supervivencia.

Capacidad empresarial: La gran mayoría es dirigida por gente empírica que no cuenta con formación y si muchas de estas han tenido  éxito es por la experiencia ganada.

Financiamiento de terceros: Muchas veces les resulta más fácil y rápido  acceder a este tipo de financiamiento ya que no cuentan con documentación formal exigida por entidades financieras.

Información: No cuentan con la información necesaria y amplia  sobre las ventajas y los beneficios del sistema financiero.

Garantías: Por ser estas unidades familiares muchas veces con escasos recursos no cuentan con un patrimonio ni una buena acumulación de bienes que pueda respaldar su actividad.

Ingresos permanentes: Muchas veces son negocios estaciónales no permanentes de acuerdo a épocas y temporadas.

Según el BCRP, el crecimiento anual del crédito al sector privado en soles fue 45,5 por ciento en enero de 2009, tasa mayor a la registrada en setiembre (40,7 por ciento); mientras que el crédito al sector privado en dólares continuó con la tendencia observada desde setiembre y redujo su crecimiento a 14,0 por ciento en enero 2009. La evolución del crédito en ambas monedas se reflejó en un menor dinamismo del crédito total, el cual creció 27,7 por ciento en enero 2009.

Cabe destacar que entre setiembre 2008 y enero 2009 el flujo mensual promedio del crédito total fue S/. 2 062 millones mayor al promedio alcanzado entre enero 2008 y setiembre 2008 (S/. 1 680 millones).

Crédito total: saldos y flujos mensuales

Se mantiene la desaceleración en la evolución del crédito de consumo, cuya tasa de crecimiento últimos 12 meses se redujo de 29,8 por ciento en setiembre 2008 a 20,4 por ciento en enero 2009. Los créditos corporativos alcanzaron una tasa de 28,4 por ciento últimos doce meses al cierre de enero de 2009; mientras que, los créditos para microempresas crecieron a una tasa de 50,7 por ciento, nivel similar a lo observado desde setiembre de 2008. Los créditos hipotecarios, por su parte, elevaron su tasa de crecimiento anual a 22,2 por ciento.

CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO, POR TIPO DE COLOCACIÓN 1/

1/ Incluye el financiamiento otorgado por las empresas bancarias, el Banco de la Nación, las empresas financieras, las cajas municipales, las cajas rurales y las cooperativas de ahorro y crédito. El crédito total se calcula a un tipo de cambio constante.2/ Incluye créditos comerciales a empresas no financieras e inversiones en valores.3/ Corregido por el efecto de la reclasificación de los créditos de consumo a créditos hipotecarios en diciembre de 2008.

Créditos directos por oficina de las entidades de desarrollo de las micro y pequeñas empresas en el departamento de Tacna, obteniendo en el mes de mayo del 2008, una cantidad de 23,562 miles de nuevos soles como se puede apreciar en el cuadro siguiente:

CRÉDITOS DIRECTOS POR OFICINA DE LAS ENTIDADES DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICROEMPRESA (Al 31 de Mayo de 2008)

(En miles de nuevos soles)

EmpresaUbicación Créditos Directos

Departamento Provincia Distrito MN ME Total

EDPYME CREAR TACNA Tacna Tacna Tacna 1

3,932

9,630

23,562

EDPYME CREAR TACNA Tacna Tacna Tacna

4,529

4,615

9,145

EDPYME CREAR TACNA Tacna TacnaC. Gregorio Albarracín

3,450

3,233

6,683

EDPYME CREAR TACNA Tacna Tacna Ciudad Nueva

1,612

2,061

3,673

EDPYME CREAR TACNA Tacna Candarave Candarave

49 -

49

EDPYME CREAR TACNA Tacna Tarata Tarata

66 -

66

EDPYME CREAR TACNA Tacna Jorge Basadre Locumba

203 -

203

La Dirección Nacional de la Micro y Pequeña Empresa (DNMYPE) promueve la competitividad empresarial y la generación de oportunidades económicas orientadas al aumento de la calidad de empleo en el sector de la micro y pequeña empresa y de los nuevos emprendimientos. Fomenta además espacios de coordinación y concertación que contribuyan a dinamizar la economía local y regional, como son los Consejos Regionales de la Micro y Pequeña Empresa – COREMYPE. En ese sentido, en la región del sur Tacna, fue instalado en el mes de abril del año 2004 el COREMYPE –TACNA.

El Consejo Regional está conformado por representantes de las Municipalidades Provinciales de Tacna, Tarata, Jorge Basadre y Candarave, además de representantes de las Universidades, Gremios, Dirección Regional Sectorial de Producción, Dirección Regional Sectorial de Comercio Exterior y Turismo, y de ZOFRATACNA, con la secretaría técnica de la Dirección Regional de Trabajo y Promoción del Empleo de Tacna. La Dirección Nacional de la Micro y Pequeña Empresa, además de sus Direcciones de línea, actúa mediante sus programas: Prodame (El Programa de Auto empleo y Micro empresa), Perú Emprendedor, y Mujeres Emprendedoras; de los cuales, Prodame y Perú Emprendedor operan en Tacna. El Programa de Auto empleo y Micro empresa (PRODAME) ha desarrollado charlas, seminarios y talleres dirigidos a los micro y pequeños empresarios de Tacna.

A.2. Tasa de Interés

La estadística de las tasas de interés del sistema financiero para créditos a la micro empresa las micro y pequeñas empresas (MYPE) ha ido disminuyendo en el año 2008 culminando con un porcentaje de 39.99% en moneda nacional y en moneda extranjera termino aumentando de 24.16% en el mes de noviembre del 2008 a un 24.16% en el mes de diciembre del 2008, para el 2009 los porcentajes para créditos a las microempresas llega a un 40.74% en moneda nacional para el mes de marzo del año en mención y con un 23.93% en moneda extranjera.

TASA DE INTERÉS PROMEDIO DEL SISTEMA FINANCIERO PARA CRÉDITOS A LA MICROEMPRESA  2008 2009  Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb MarMoneda Nacional 42.36% 41.64% 43.12% 43.29% 42.84% 41.53% 41.49% 40.49% 40.40% 40.15% 39.88% 39.58% 39.99% 40.67% 40.74%Moneda  Extranjera 24.31% 19.69% 23.81% 23.87% 23.85% 23.72% 23.45% 23.34% 23.63% 24.03% 23.82% 24.16% 24.52% 24.23% 23.93%Factor Acumulado2 1.09802 1.132 1.16443 1.201 1.2374 1.27547 1.3129 1.35224 1.3924 1.4322 1.4743 1.516 1.5604 1.6066 1.6499Factor Acumulado2 1.05851 1.077 1.09404 1.1144 1.1344 1.15547 1.1761 1.19753 1.2195 1.2414 1.2645 1.2874 1.31178 1.3366 1.3593Fuente: SBS1: Circular N° 021-2007-BCRP. 2: Acumulado desde el 01 de octubre de 2007.

La información de estas tasas de interés corresponde a cifras proporcionadas por las empresas del sistema financiero. Son tasas promedio de diversas operaciones con clientes de características diferentes, por ello tiene un carácter referencial

GRAFICO TASA DE INTERÉS PROMEDIO DEL SISTEMA FINANCIERO PARA CRÉDITOS A LA MICROEMPRESA

El siguiente cuadro muestra las tasas de interés efectiva anual (TEA %) de las empresas prestadoras de servicios de crédito, Banca Múltiple, Empresas Financieras, Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpymes, por capital de trabajo y activo fijo según monto.

TASAS DE INTERES EFECTIVA ANUAL (TEA) (%)

Empresa

CAPITAL DE TRABAJO

POR S/. 1,000

ACTIVO FIJO POR S/. 2,000

ACTIVO FIJO POR S/. 20,000

CAPITAL DE TRABAJO

POR S/. 10,000a 9 meses a 24 meses a 24 meses a 9 meses

Mínima Máxima Mínima Máxima Mínima Máxima Mínima MáximaBanca Múltiple

BIF - 40 - - - 45 - 40Banco Continental - - - - - - - 55Banco Financiero - - - - - - - - Banco de Comercio - 35 - 35 - 35 - 35HSBC - - - - - 35 - 45Interbank 30 55 30 55 30 55 30 55Mibanco 0 55 0 55 0 38 0 48Scotiabank - - - - 27 35 35 42Empresas Financieras

Crediscotia Financiera 0 77 - 66 29 37 38 43Financiera Edyficar 34.49 79.59 34.49 69.59 34.49 69.59 34.49 79.59Financiera TFC 45 50 - - - - 30 50Cajas Municipales

CMAC Arequipa 47.64 51.985 47.64 51.985 31.373 34.489 36.072 39.289

CMAC Cusco 51.11 51.11 - - 40.92 40.92 40.92 40.92CMAC Del Santa 60.1 60.101 60.1 60.101 42.41 42.411 46.79 46.791CMAC Huancayo 51.11 69.59 51.11 69.59 27.27 43.08 27.57 43.41CMAC Ica 47.64 58.27 47.64 58.27 42.58 49.36 42.58 49.36CMAC Maynas - 79.59 - 60.1 - 49.36 - 52.87CMAC Paita - 60.1 - 51.11 - 51.11 - 58.27CMAC Pisco - 56.45 - 56.45 39.29 42.58 39.29 42.58CMAC Piura 57.35 112.91 57.35 112.91 0 50.23 51.99 79.59CMAC Sullana 56.45 56.45 56.45 56.45 32.92 32.92 42.58 42.58CMAC Tacna 58.27 61.96 54.65 58.27 31.37 37.67 34.49 40.92CMAC Trujillo - 60.1 - 60.1 - 42.58 - 45.93Caja Municipal de Crédito Popular de Lima - 60 - 54 - 42 - 48Cajas Rurales

CRAC Cajamarca - 60.1 - 58.27 - 46.78 - 55.55CRAC Chavín 69.59 69.59 69.59 69.59 60 60 60 60CRAC Credinka 39.29 52.87 39.29 52.87 42.58 45.93 42.58 45.93CRAC Libertadores de Ayacucho 39.29 51.11 39.29 51.11 39.29 51.11 39.28 51.11CRAC Los Andes - - - - - - - - CRAC Nuestra Gente 45.93 79.59 45.93 79.59 34.49 51.11 40.92 51.11CRAC Profinanzas 69.59 69.59 69.59 69.59 58.27 58.27 58.27 58.27CRAC Prymera 12 44 26.82 60.1 - - 12 44CRAC Señor de Luren 26.82 60.1 31.37 63.84 26.82 60.1 26.82 60.1CRAC Sipán 31.37 63.84 - - 31.37 63.84 31.37 63.84Edpymes

Alternativa - 69.59 - 56.45 - 49.36 - 49.36Confianza 55.35 61.96 55.35 61.96 32.02 42.58 32.76 45.93Crear Arequipa 65.54 93.39 47.47 92.08 39.13 59.92 42.41 63.65Credivisión 23.87 63.84 23.87 63.84 23.87 63.84 23.87 63.84Edpyme Acceso Crediticio 26.82 130.07 26.82 130.07 26.82 130.07 26.82 130.07Efectiva 51.11 95.6 51.11 95.6 51.11 95.6 51.11 95.6Nueva Visión - 59.18 - 56.27 - 38.48 - 40.76Pro Negocios - 69.59 - 60.1 - 42.58 - 51.11Proempresa 52.87 60.1 49.36 56.45 40.1 46.78 42.58 50.23Solidaridad 42.58 51.11 42.58 51.11 42.58 51.11 42.58 51.11Fuente: SUPERINTENDENCIA DE BANCAS, SEGUROS Y AFP

Las tasas activas para el departamento de Tacna a comparación del departamento de Arequipa son mas altas, ello en cuanto a las tasas activas que las cajas municipales de ahorro y crédito y las cajas rurales ofrecen a las micro empresas, esto se aprecia en los cuadros siguientes:

TASAS ACTIVAS ANUALES DE LAS OPERACIONES EN MONEDA NACIONAL REALIZADAS DURANTE EL MES POR

TIPO DE CRÉDITO1 ENERO 2009

CAJAS MUNICIPALES DE

AHORRO Y CRÉDITO

Comercial A Microempresas 2 Consumo

HipotecarioDsctos. y préstamos

hasta 360 días

Dsctos. y préstamos más

de 360 días

Dsctos. y préstamos

hasta 360 días

Dsctos. y préstamos más

de 360 días

Préstamos hasta 360 días

Préstamos más de

360 díasPignoraticio

CMAC AREQUIPA 28.97 23.89 38.15 37.8 18.11 23.65 79.83 14.55CMAC TACNA 33.06 22.95 43.19 38.47 26.26 24.93 97.16 -

Promedio del Sistema de CMACs 29.85 27.06 44.98 39.45 31.86 28.63 90.57 13.5

CAJAS RURALES

Comercial A Microempresas 2 Consumo

Hipotecario Dsctos. y préstamos hasta

360 días

Dsctos. y préstamos más

de 360 días

Dsctos. y préstamos hasta

360 días

Dsctos. y préstamos más

de 360 días

Préstamos hasta 360 días

Préstamos más de 360

días

CAJA NUESTRA GENTE (*) 18.86 19.84 43.94 40.45 29.3 23.27 14.91

Promedio del Sistema de Cajas Rurales 21.25 23.22 45.19 39.4 35.77 26.99 16.1

2: Corresponde a los créditos otorgados a personas naturales o jurídicas que tengan un endeudamiento no mayor a US$30,000 o su equivalente en moneda nacional.* Mediante Resolución SBS Nº 3855-2008 de fecha 25.07.2008 se autorizó la fusión por absorción de la CRAC Nor Perú con la CRAC Caja sur y la EDPYME Crear Tacna bajo la denominación social de CRAC Nuestra Gente S.A.A., a partir del 01/08/2008.

El sistema bancario reduce sus tasas en créditos a la microempresa en moneda nacional y extranjera; así como a los créditos de consumo en moneda extranjera. Por su parte, las tasas de créditos comerciales se elevan en la banca, pero disminuyen en las microfinancieras. La tendencia de las tasas de créditos comerciales y a las

microempresas presenta una clara trayectoria a continuar bajando. Ello se debe a la competencia en este sector de la banca especializada en otorgar créditos a las Mypes. Además debido a la intervención del banco de la nación en el rubro de microcréditos. Las tasas de interés de los créditos a las Micro y Pequeñas Empresas (Mypes) podrían descender próximamente entre 10% y 20%.

TASAS ACTIVAS ANUALES DE LAS OPERACIONES EN MONEDA NACIONALREALIZADAS EN LOS ÚLTIMOS 30 DÍAS ÚTILES *

POR TIPO DE CRÉDITO1AL 18/02/2009

Tasa Anual (%)

CRÉDITOS A MICROEMPRESAS2

Tarjetas de Crédito Descuentos

Préstamos no revolventes

Hasta 360 días A más de 360 días

B B V A BANCO CONTIN 35.38 31.31 31.68 28.86CREDITO 30.29 22.5 26.49 28.36FINANCIERO - - 52.98 45.62SCOTIABANK PERU 48.26 22.56 33.13 33.04INTERBANK 66.73 20.75 36.6 29.79MIBANCO - - 48.29 41.9AZTECA DEL PERU - - - -Promedio del Sistema 30.47 22.46 40.57 36.541: Los conceptos de créditos comerciales, a microempresas (MES), de consumo e hipotecarios, corresponden a las definiciones señaladas en la Resolución S.B.S. N° 808-2003.2: Corresponde a créditos otorgados a las personas naturales o jurídicas destinados al financiamiento de actividades de producción o prestación de servicios, cuyo endeudamiento en el sistema financiero no exceda de US$30,000 o su equivalente en moneda nacional.

TASA DE INTERÉS PROMEDIO DEL SISTEMA FINANCIERO PARA CRÉDITOS A LA MICROEMPRESA

TASA DE INTERÉS PROMEDIO DEL SISTEMA FINANCIERO PARA CRÉDITOS A LA

MICROEMPRESA1 AL 18/02/2009 Moneda Nacional 40.74% Anual Factor Acumulado2 1.63274Moneda  Extranjera 23.93% Anual  Factor Acumulado2 1.350381: Circular N° 021-2007-BCRP.2: Acumulado desde el 01 de octubre de 2007.

Fuente SBS

La tasa activa preferencial para clientes corporativos a plazo de tres meses retornó a un nivel similar al registrado en setiembre (7,2 por ciento), luego de haberse ubicado en niveles superiores entre octubre y diciembre de 2008, como reflejo de la incertidumbre generalizada producto de la crisis financiera internacional. La última reducción registrada se atribuye a la disminución de la tasa de interés de referencia de 6,50 a 6,25 por ciento durante febrero. Con ello, el diferencial entre la tasa interbancaria y la tasa corporativa en nuevos soles se ubicó alrededor de 73 puntos básicos en febrero de 2009.

Tasas de interés en nuevos soles(En porcentajes)

* Al 24 de febreroFuente: BCRP

Las demás tasas de interés de operaciones activas de la banca se incrementaron. Las tasas de los créditos comerciales aumentaron de 10,5 a 10,9 por ciento en el mismo periodo; mientras que, las tasas de los créditos de consumo y a microempresas se elevaron de 31,8 a 32,8 por ciento y de 35,0 a 35,5 por ciento, respectivamente. Ello respondió principalmente a los mayores costos de fuentes de financiamiento de los bancos y a la mayor percepción de riesgo crediticio en un contexto de crisis financiera internacional.

Tasas de interés en nuevos soles(En porcentajes)

* Al 24 de febreroFuente: BCRP

A.3. Tasa de Inflación

La inflación está afectando a casi todas las actuales economías mundiales.En economía, la inflación es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo estable. Se define también como la caída en el valor de mercado o del poder adquisitivo de una moneda en una economía en particular.

Perú se sigue manteniendo en las proyecciones de los principales especialistas y banqueros de inversión nacionales e internacionales, como el país de América Latina con la más baja inflación y la segunda más alta tasa de crecimiento económico para los años 2008 y 2009, según el último informe de la empresa consultora Consensus Forecast. Debajo de Perú se encontrarían México, Colombia y los otros países de la

región, para febrero del 2009 se aprecia una variación porcentual de 5.5 a comparación del mes de enero 2009 con una variación porcentual de 6.5, el año 2008 cierra con una variación de 6.7%, como se aprecia en el grafico siguiente:

INFLACION ANUALIZADA 2007 - 2009(Variación % Anual)

La inflación mas alta registrada en el Perú se dio en el año 1990 con una variación porcentual de 7649,6% y la mas baja registrada fue en el año 2001 con una variación porcentual anual de -0.1%.

EVOLUCION DE LA INFLACION 1980 – 2009(Variación % Anual)

Según oficinas estadísticas y Bancos Centrales la evolución de la inflación en América Latina y el Caribe, el Perú en el año 2002 tiene una variación % anual de 1.52, culminando en el año 2008 con una variación de 6.65, resaltando en el su ranking como uno de los países que ha tenido una reducción considerable de inflación, estando en el diecisieteavo puesto en el año 1990 con una inflación de 7649.6% y logrando un quinto puesto en el año 2008 con una variación porcentual de 6.65 como se aprecia en los gráficos siguientes:

Durante el año 2007 se registraron en el mundo mayores tasas de inflación, con niveles no vistos en muchos países en los últimos 10 años. Esta evolución responde principalmente a la secuela de varios años de alzas significativas de las cotizaciones internacionales de los combustibles y, más recientemente, de los precios de los alimentos en magnitudes no registradas desde la década de los setenta. En este contexto la tasa de inflación de los últimos doce meses en Perú continuó ubicándose por encima de lo proyectado en el Reporte de Inflación, aunque dentro de lo previsto en las contingencias del balance de riesgos (mayor inflación importada).La tasa de inflación acumulada se ubica por encima del rango meta (4,15 por ciento en enero de 2008) debido principalmente al impacto del aumento de los precios internacionales de alimentos y combustibles.

Los incrementos de precios de estos bienes importados impactaron en la inflación. El Directorio del Banco Central decidió aumentar en tres oportunidades la tasa de interés de referencia para el mercado interbancario –julio y setiembre de 2007 y enero de 2008 - pasando ésta de un nivel de 4,5 por ciento en junio de 2007 a 5,25 por ciento en enero del presente año. Estas medidas constituyen una acción preventiva que toma en cuenta los rezagos de la política monetaria con el fin de evitar que el alto crecimiento de la demanda interna genere presiones inflacionarias,

así como de mantener ancladas las expectativas de inflación de los agentes económicos.

EVOLUCION DE LA INFLACION 1980 – 2009(Variación % Anual)

En el siguiente cuadro se puede apreciar un comparativo INFLACION – TASA DE INTERESES correspondiente al tipo de cambio de los últimos 20 años

Debemos aclarar que en el cuadro mostrado para este fin podemos apreciar que solo se cuentan datos de la tasa de interés de referencia a partir del año 2003, al igual que con la tasa de interés activa promedio e interbancaria a partir de los años 1992 y 1995, respectivamente. En el grafico anterior podemos ver la quasi - perfecta relación entre la tasa de inflación y la tasa de interés Activa Promedio. Las curvas tienen un comportamiento similar, en cuanto a aumentos y decrementos, lo que nos da a entender que cuando el nivel de inflación aumenta, la tasa de interés que nos cobran los bancos por prestarnos dinero aumenta en la misma proporción. A pesar de que en la teoría el tipo de cambio debería de presentar un comportamiento similar, podemos apreciar que en algunos años esto no se cumple, principalmente debido a que por ejemplo en los años 90 el Perú empezaba un proceso de desinflación para poder superar la crisis que lo había mantenido hundido en el desmedido aumento de los precios, y es precisamente ahí cuando se ve la magnitud del daño, cuando al liberar los precios se ve la real tasa de inflación que alcanzo los 7481.7% y que no se manifestaba antes en su verdadera magnitud debido al congelamiento de los precios (Inflación Reprimida).

Otra factor por el cual el tipo de cambio no tuvo el comportamiento teórico, fue el boom minero que alcanzo el Perú en los años debido al alza de los precios en los

minerales (Cobre, Zinc y Oro), al igual que las crisis nacionales y mundiales que hubieron como lo fue el terremoto de Arequipa en el 2001, la caída de las torres gemelas en el mismo año (afectando duramente al dólar) y la guerra de USA con Irak en el año 2002 que incentivo aun más el alza de los precios de los minerales y el crudo.

La economía peruana está entrando a una etapa nueva en su ciclo de auge. En los años del 2002 a 2004 el Perú tuvo un crecimiento económico bajo, pero con estabilidad de precios. En el periodo 2005 - 2007 se vivió un periodo de crecimiento alto con estabilidad de precios. Desde mediados del 2007 el país ha entrado en un periodo de crecimiento alto pero con volatilidad de precios e inflación. Esta situación continuará durante el 2008-2009.

El periodo en que ha habido estabilidad de precios en el Perú ha sido bastante largo: del 2000 al 2007. Enfrentar una situación de inestabilidad de precios es el reto más importante que enfrenta el país en los próximos dos años. Esta inestabilidad es a nivel de todos los precios claves de la economía: exportación (metales), precios de importación (agrícolas, combustibles, insumos), inflación interna, tasas de interés y tipo de cambio.

La inestabilidad de precios experimentada hasta ahora no ha sido de una magnitud como para descarrilar el crecimiento. En el futuro, es probable que la inestabilidad empeore y afecte a ciertos sectores, pero sin frenar excesivamente el crecimiento del

país, que continuará relativamente alto. Esto se debe a que el círculo virtuoso y la inversión en el Perú son sumamente potentes.

Para el 2009, estamos manteniendo nuestra proyección en 7.0%. Por un lado, el país entra al 2009 enfrentando una situación interna mucho más acelerada que lo que inicialmente pensamos. Pero, por el otro, la situación internacional también se ha tornado mucho más crítica. El primer factor, y la magnitud de crecimiento y perspectivas de las inversiones en particular, aseguran un crecimiento robusto a pesar de lo complicado de la situación internacional. Sin embargo, la situación internacional tan crítica debe tener algún impacto en la economía real del Perú.

A.4. Economía de Escala

La teoría económica indica que dos economías comercian debido a dos factores: la dotación de recursos y tecnología, especializándose en aquello que hacen mejor (ventaja comparativa), y las economías de escala

Las economías a escala se basan en un modelo de competencia imperfecta y por ello, se acercan más a la realidad. Asimismo, se asume que la producción es más eficiente cuando mayor sea la escala a la que se trabaja; produciendo así, ventaja de las grandes empresas o agrupaciones de las mismas, sobre aquellas que trabajan a pequeña escala. Esto es, básicamente, por la disminución de los costos unitarios a medida que la producción aumenta. La causa de que los costos unitarios disminuyan define el tipo de economía de escala: si esta disminución se debe al tamaño de la industria mas no al tamaño de una empresa individual, se denomina economías de escala externas; por otro lado, si ella se debe al tamaño de la empresa individual mas no al tamaño de la industria, se denomina economías de escala internas.

Dadas las características de la producción en el Perú (productores a pequeña escala), la formación de clústers empresariales sobre la base de economías de escala externas, benefician a los productores con la obtención de descuentos en la compra de los insumos, les permite alcanzar tecnologías más productivas y eficientes, así como, acceder a mercados de grandes volúmenes. Asimismo, las agrupaciones de productores les brindan flexibilidad a los mismos, ya que les permite aumentar su capacidad de responder a los cambios de la demanda, sin aumentar capital instalado y costos fijos. La difusión de la información es otro punto beneficioso para los clústers, debido a que las relaciones de confianza entre empresas facilitan el intercambio de conocimientos y experiencias, mejorando su capacidad de gestión estratégica y acelerando su proceso de aprendizaje. Por otro lado, las acciones de apoyo al sector traducen mejor las necesidades cuando existen canales de comunicación fluida, dada por las aglomeraciones93.

De esta forma, las regiones en el país pueden integrarse para desarrollar economías de escala según sus ventajas comparativas, creando cadenas productivas que logren desarrollar eficientemente la producción. La evolución de la teoría de crecimiento y desarrollo nos deja, entonces, lecciones que poner en práctica en cuanto a la formación de clústers con producciones eficientes según la ventaja comparativa que posea cada región

Las economías de escala permiten mayores posibilidades de supervivencia, pero a su vez la insuficiente inversión y la baja calificación de los trabajadores no contribuyen a un mayor nivel de empleo “decente” y a mayores productividades, únicos medios para contribuir a un desarrollo humano aceptable, que iguale oportunidades

Según el INEI en el cuarto trimestre de 2008, la economía peruana medida a través del Producto Bruto Interno (PBI) a precios constantes de 1994, mostró un crecimiento de 9,8%, respecto a similar período del año anterior, acumulando diez años consecutivos de crecimiento económico; siendo el 2008 el año que presenta la tasa más elevada; registrándose que en los últimos cinco años la expansión del PBI supera sin dificultad los cuatro puntos porcentuales. Al cuarto trimestre de 2008, la Oferta y Demanda Global a precios constantes de 1994, se incrementó en 12,7% debido al dinamismo de las principales variables macroeconómicas.

Por el lado de la oferta, además del importante crecimiento del PBI, las importaciones de bienes y servicios aumentaron en 26,2% respecto a similar período del año anterior, crecimiento necesario para atender la fase de expansión y la dinámica de crecimiento de la economía. Por otro lado, los derechos de importación e impuestos a los productos mostraron un crecimiento acumulado al cuarto trimestre de (11,8%).

En cuanto a la Demanda Global, el crecimiento de esta variable obedece principalmente al aumento de la demanda interna que al cuarto trimestre de 2008 fue de 13,4%. El impulso de esta variable se traduce por el incremento en la Formación Bruta de Capital Fijo de 32,0%, mostrando una mayor evolución respecto al PBI desde el 2003

OFERTA Y DEMANDA TRIMESTRAL Y ANUAL(Variación porcentual del índice de volumen físico respecto al mismo periodo del año anterior)

Año base 1994 = 100

El dinamismo en la economía peruana se atribuye al comportamiento favorable mostrado por la demanda interna motivado por el incremento de la Inversión Bruta Fija y el Gasto de Consumo de las Familias y el notable repunte de las exportaciones

a pesar del ambiente desfavorable que vienen atravesando Estados Unidos y otras economías desarrolladas por causa de la crisis financiera internacional.

La tasa de crecimiento promedio anual del PBI en el periodo 2001- 2008 ha sido de 6,7% mientras que el deflactor implícito del PBI creció a una tasa promedio anual de 3,4% en igual período de análisis.

PRODUCTO BRUTO INTERNO TRIMESTRAL 2003 I – 2008 IV(Variación porcentual del índice de volumen físico respecto al mismo periodo del año anterior)

Año base 1994 = 100

Fuente: INEI

La economía peruana está entrando a una etapa nueva en su ciclo de auge. En los años del 2002 a 2004 el Perú tuvo un crecimiento económico bajo, pero con estabilidad de precios. En el periodo 2005 - 2007 se vivió un periodo de crecimiento alto con estabilidad de precios. Desde mediados del 2007 el país ha entrado en un periodo de crecimiento alto pero con volatilidad de precios e inflación. Esta situación continuará durante el 2008-2009. El periodo en que ha habido estabilidad de precios en el Perú ha sido bastante largo: del 2000 al 2007. Enfrentar una situación de inestabilidad de precios es el reto más importante que enfrenta el país en los próximos dos años. Esta inestabilidad es a nivel de todos los precios claves de la economía: commodities de exportación (metales), precios de importación (commodities agrícolas, combustibles, insumos), inflación interna, tasas de interés y tipo de cambio.

En todos los departamentos del Perú los sectores productivos se encuentran individualizados, se trata de unificar las fuerzas productivas para lograr una economía en escala para conseguir una relación que mediante compras corporativas. A raíz de la globalización las entidades se agrupan para adquirir o contratar bienes y servicios de manera conjunta, realizando solo un proceso de selección, con el objetivo de reducir los costos de transacción y aprovechar las ventajas de la economía de escala, como se puede apreciar en el grafico siguiente:

Hay algunos que argumentan que los grandes negocios, que obtienen sus ganancias de la "economía de escala", pueden producir mucho más eficientemente que los pequeños negocios. Pero en los pequeños negocios es donde se hacen las innovaciones. Los cambios se hacen más rápido, son más flexibles y con frecuencia son más audaces que en las grandes empresas, las MYPES mantienen intacta la herencia del ingenio y el espíritu empresarial.

En el departamento de Tacna se requiere promover el establecimiento de consorcios de MYPEs para la exportación (asociación horizontal). Para esto se requiere difundir las ventajas de acceso al financiamiento y economías de escala que representa formar un clúster de MYPEs. Asimismo, se debe promover la participación de las MYPEs a lo largo de la cadena exportadora (asociación vertical). En este sentido, se deben designar fondos para capacitar a las MYPEs a homogeneizar su producción o aumentar la calidad de la misma.

A.5. Déficit Fiscal

El Marco Macroeconómico Multianual 2007-2009, aprobado en Sesión de Consejo de Ministros del 24 de mayo 2006, establece que el diseño de política económica

debe esforzarse por ahondar en los aspectos principales tanto macroeconómicos como microeconómicos que permitan atender las necesidades de la población en cuanto a empleo, calidad de vida y disminución de costos de transacción, en cada región del país. En una perspectiva de largo plazo, es necesario establecer metas y acciones por las cuales, progresivamente, se generen condiciones para el aumento de la inversión y el empleo, así como para asegurar el desarrollo de capacidades desde las primeras etapas de formación humana.

Durante los últimos años la gestión fiscal peruana ha mostrado un comportamiento prudente, con resultados que se pueden apreciar en los principales agregados fiscales. La mejora sustancial de los ingresos, debido a la reforma tributaria iniciada a principios de la década, el manejo cuidadoso de la caja fiscal y una conducta moderada en el manejo del gasto público estabilizándolo alrededor del 14 por ciento del producto, son resultados de una gestión fructífera. Sin embargo, la disciplina fiscal puede verse seriamente afectada por choques externos, desastres naturales o eventos adversos tan destructivos como una gestión pública irresponsable que eche por tierra el esfuerzo de años de dedicada labor.

La política previsional es una de las tareas importantes del Estado que tiene un impacto significativo en las finanzas públicas y esta asido bien planificada es por ello que el Perú tiene la capacidad de financiar el déficit fiscal previsto para el 2009 con recursos propios pues el ahorro alcanzado a diciembre del 2008 asciende a 26,000 millones de nuevos soles aproximadamente, este nivel de ahorro es equivalente a 6.5 por ciento del Producto Bruto Interno (PBI). El resultado económico del sector público no financiero pasó de un déficit de 0,3 por ciento del PBI en 2005 a un superávit de 2,1 por ciento en 2006, asociado al crecimiento y utilidades de la economía y el mayor dinamismo en importaciones. En 2006, los ingresos corrientes del gobierno general ascendieron a 19,7 por ciento del PBI. En los últimos 15 años se ha experimentado un incremento en los porcentajes de recaudación de ingresos tributarios que han favorecido un resultado primario positivo.

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú

El gobierno Peruano mantiene una línea de crédito de contingencia por 9,250 millones de dólares que sería utilizada sólo si la crisis se agrava, el Banco Central de Reserva (BCR) mantiene un confortable stock de reservas internacionales de alrededor de 31,000 millones de dólares. Cabe recordar que el Plan de Estímulo Económico peruano considera recursos por 10,000 millones de soles que se destinarán a aumentar el gasto en infraestructura, en ese sentido pese al desafiante entorno global, Perú tiene las herramientas para enfrentar esta crisis internacional, sin embargo el factor clave radica en utilizar apropiadamente las herramientas a fin de aplicar una adecuada política contracíclica.

Considerando el comportamiento de la recaudación, vamos a tener un ligero déficit fiscal de 0.7 por ciento por la menor recaudación tributaria, pero este déficit fiscal se estará financiando plenamente con los ahorros fiscales obtenidos del año 2008. Por otro lado el MEF ha estimado una ligera disminución en la recaudación tributaria del 2009 pero más importante que eso es tener en cuenta que los recursos que se obtengan servirán para aumentar la inversión pública

El gobierno peruano esta planteando un plan anticrisis el cual es de 2,5 por ciento del PIB, eso nos llevaría a un déficit (fiscal) si es que los ingresos se debilitan al extremo de que el 2,3 por ciento que teníamos se evapora, y eso nos llevaría a un déficit. Antes, se tenía previsto registrar en el 2009 un superávit fiscal del 1,0 por ciento del PIB frente al superávit de un 2,7 por ciento previsto para el cierre del año 2008. El Gobierno, que ha afirmado contar con recursos y créditos por más de 12 mil millones de dólares para enfrentar la crisis global, tiene el objetivo de sostener un crecimiento económico de un 6,5 por ciento frente al 9 por ciento previsto este año, según proyecciones oficiales.

El aumento del déficit fiscal en los años 2009 y 2010 no afecta la sostenibilidad de las cuentas fiscales porque se mantiene controlado el nivel de la deuda pública. El siguiente cuadro muestra el déficit fiscal necesario para estabilizar al ratio deuda a PBI en el valor obtenido al cierre de 2008 (alrededor de 24 por ciento del PBI), para distintos escenarios de crecimiento de la economía. Aún en el caso que el crecimiento se mantenga alrededor del 5 por ciento anual, el Estado podría tener un déficit de 1,6 por ciento del PBI sin que se genere una senda creciente en el saldo de la deuda pública.

1/ Déficit consistente con un ratio constante deuda a PBI.Fuente: BCRP

La intención primordial de la aplicación de una regla fiscal es asegurar un comportamiento responsable dentro de una senda que contribuya a la búsqueda de la estabilidad económica. En particular, reglas de carácter numérico están dirigidas a restringir el déficit de una manera explícita, evitando la discrecionalidad del manejo público y por lo tanto la disminución de la tendencia a generar déficit recurrentes debido a factores políticos o problemas coyunturales.

A.6. Producto Nacional Bruto

EL crecimiento económico de un país esta en estrecha relación con el crecimiento del nivel de vida de los ciudadanos de un país, con el crecimiento Percapita del PNB y eso en nuestra Patria no existe. Muchos creen hoy que el crecimiento del PNB (Producto Nacional Bruto) del Perú, es la señal de que la economía ha entrado en un ciclo virtuoso que lleva al desarrollo. Crecer no es desarrollo, crecer en base a productos primarios lo es menos. El Perú siempre ha exportado productos mineros y nunca ha logrado convertirse en un país desarrollado.

Según el reporte realizado por Instituto Nacional de Estadística e Informática y BCRP, El producto nacional bruto ha tenido un alza en su porcentaje en comparación entre los años 2006, 2007 y el 2008, con un porcentaje de 5.1%, 9.3% y 12.1% respectivamente. El primer trimestre del año 2008 se aprecia un porcentaje de 9.1%, incrementándose para el tercer trimestre en 14.4% y el cuarto trimestre del año 2008 con una disminución llegando a un 12.3%.

2006 2007 2008

I II III IV AÑO I II III IV AÑO I II III IV AÑO

Producto bruto interno 3/ 7.7 5.8 8.7 8.9 7.7 8.5 8.1 8.9 9.8 8.9 10.3 11.7 10.7 6.7 9.8

- Renta de factores 54.1 78.5 47.6 14.0 45.7 -0.5 3.6 10.3 1.2 3.8 24.2 5.1 -24.3 -62.8 -14.4

Producto nacional bruto 4.6 1.6 5.8 8.4 5.1 9.4 8.6 8.8 10.5 9.3 9.1 12.4 14.4 12.3 12.1

Ingreso nacional bruto 8.1 7.0 13.1 14.7 10.7 12.2 9.8 8.7 8.8 9.8 8.3 9.1 9.6 5.7 8.2

+ Transferencias corrientes 20.7 19.1 22.3 19.4 20.3 11.9 7.2 7.6 2.8 7.1 2.1 0.8 -2.1 0.5 0.3

Ingreso nacional disponible 8.4 7.2 13.3 14.8 10.9 12.2 9.8 8.7 8.6 9.7 8.2 8.9 9.3 5.6 8.0

Exportaciones de bienes y servicios 0.9 1.0 0.4 0.9 0.8 3.3 5.1 10.0 6.1 6.2 14.1 11.4 6.5 2.1 8.2

Importaciones de bienes y servicios 17.1 8.1 7.8 19.2 13.1 18.0 20.2 33.0 14.9 21.3 21.4 26.3 19.0 14.1 19.9

Absorción 11.8 8.7 15.4 19.2 13.7 15.2 12.5 13.2 10.5 12.7 9.8 11.8 12.2 8.1 10.4

INGRESO NACIONAL DISPONIBLE 1/ Y 2/ (Variaciones porcentuales anualizadas) 1/ Y 2/

DISPOSABLE NATIONAL INCOME 1/ Y 2/ (Anual growth rates) 1/ Y 2/

2006 2007 2008

I II III IV AÑO I II III IV AÑO I II III IV AÑO

Producto bruto interno 3/ 37,305 41,667 39,373 41,800 160,145 40,492 45,055 42,889 45,892 174,329 44,671 50,338 47,481 48,989 191,479

- Renta de factores 3,310 3,852 3,702 3,349 14,213 3,293 3,991 4,084 3,391 14,759 4,089 4,194 3,093 1,260 12,637

Producto nacional bruto 33,995 37,815 35,671 38,451 145,932 37,199 41,064 38,806 42,501 159,570 40,582 46,143 44,388 47,729 178,842 - Efecto términos de intercambio -1,251 -2,394 -2,797 -3,033 -9,475 -2,340 -3,092 -3,020 -2,628 -11,081 -2,249 -2,034 -1,466 23 -5,726

Ingreso nacional bruto 35,245 40,210 38,468 41,484 155,407 39,539 44,156 41,826 45,130 170,651 42,831 48,177 45,854 47,706 184,568 + Transferencias corrientes 905 995 1,049 1,146 4,095 1,012 1,067 1,129 1,178 4,387 1,034 1,075 1,106 1,184 4,399Ingreso nacional disponible 36,150 41,205 39,517 42,630 159,502 40,551 45,223 42,955 46,308 175,038 43,864 49,253 46,960 48,890 188,967Exportaciones de bienes y servicios 7,588 7,725 8,509 8,950 32,772 7,839 8,121 9,363 9,492 34,816 8,948 9,048 9,972 9,692 37,659Importaciones de bienes y servicios 7,277 7,264 7,527 8,778 30,846 8,590 8,731 10,012 10,083 37,416 10,427 11,030 11,915 11,506 44,876

Absorción 35,839 40,744 38,535 42,459 157,576 41,302 45,833 43,604 46,899 177,637 45,344 51,234 48,903 50,703 196,184

1/ Preliminar. Actualizado con información proporcionada por el INEI al 16 de febrero de 2009. La información de este cuadro se ha actualizado en la Nota N° 8 (27 de febrero de 2009). El calendario anual de publicación de estas estadísticas se presenta en la página VII de esta Nota.

2/ Expresado a precios de mercado.3/ El PBI considera los valores de comercio exterior a precios internacionales de 1994. Para contar con un indicador de ingresos, se transforma las estadísticas deduciéndole los términos de intercambio.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática y BCRP

A.7. Niveles de desempleo

El impacto de la crisis financiera internacional sobre los niveles de empleo en el Perú será mínimo, en comparación a los demás países de América Latina, proyectó la Organización Internacional de Trabajo (OIT). La situación en el Perú será una de las menos desfavorables ya que, según la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) tendrá un crecimiento económico del cinco por ciento en el 2009. La turbulencia mundial afectará el empleo de cada país en la medida que el Producto Bruto Interno (PBI) se reduzca. El PBI de Perú pasaría de casi diez por ciento a cinco debido a la crisis, por ello se prevé que la demanda por ocupación (que se expandía en los últimos años), se reducirá por lo menos a la mitad de su ritmo de crecimiento.

Según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), en el último trimestre del 2008 el desempleo en la capital asciende a 338,000 personas. Proyectándose que este año 2009, en un escenario optimista el nivel de desempleo en Lima podría subir a 360 mil personas, pero si se acentuara la crisis mundial, podría llegar hasta 400,000 personas.

Según la encuesta de establecimiento a empresas de diez a más trabajadores de la actividad privada, entre enero y octubre del 2008, el empleo en el área urbana registró una variación positiva de 8.7 por ciento respecto al mismo periodo en el 2007.

Las ramas de actividad que mostraron un mayor dinamismo en la generación de empleo en Lima Metropolitana fueron la construcción (7.9 por ciento), seguida por el comercio (2.5 por ciento), y los servicios (1.2 por ciento), a diferencia de la industria manufacturera, que registró una tasa de crecimiento interanual del empleo negativa (-3.3 por ciento).

El desempleo y la pobreza son los temas más importantes en este país andino.Vivimos en tiempos en los que la mayoría de personas no les alcanza el sueldo para vivir, lo cual obliga a jóvenes y adultos a realizar diversas actividades para ganar dinero y para solucionar el problema.

Actualmente, se están generando nuevas alternativas para la creación y el mantenimiento del empleo, como Talleres Productivos, Capacitación del Personal y reducción del contrato permanente. El primero de ellos genera empresa a través de talleres que son organizados por la municipalidad y apoyados por el ministerio de Educación, quienes otorgan títulos técnicos en industria del vestido, auxiliares en Educación, cosmetología, industrias alimentarias y manualidades decorativas.En el segundo, las empresas se ocupan de capacitar a su personal para que de esta manera, los empleados puedan mantener el empleo.

El mecanismo de empleabilidad radica en las habilidades y en los conocimientos específicos de las personas. Finalmente, una política correcta en este punto es reducir el costo relativo del contrato permanente. Una reducción del costo de despido incentivaría el uso de contratos permanentes y reduciría el empleo temporal y el empleo informal. La estrategia actual de muchas empresas es utilizar los contratos temporales para reducir al mínimo los costos de despido. El fortalecimiento de los

sectores intensivos consiste en fomentar el crecimiento de las MYPES, con la finalidad de incrementar la elasticidad del producto empleo. Estos sectores, efectivamente, crean empleo y se podría generar en nuestro país con una inversión de activos fijos de 100 mil dólares.

De acuerdo a la Encuesta Nacional de Variación Mensual del Empleo del Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo [Encuesta aplicada por el Programa de Estadísticas y Estudios Laborales (PEEL) del Ministerio de Trabajo y Promoción Social a las empresas formales que tengan más de 10 trabajadores] realizada en 21 ciudades del país, ámbito nacional urbano, el nivel de empleo formal en las empresas de 10 y más trabajadores del sector privado por ámbito geográfico el índice mensual se incrementa a 131.7 en Julio 2008 comparado con el mismo mes del año 2007 que fue de 121.4. Esta subida en los índices de empleo se registró en casi todos los sectores económicos como el extractivo, transportes y comunicaciones, industrial, servicios y comercio a excepción del sector de electricidad, gas y agua.

Perú Urbano: Índice y variación del empleo en empresas privadas de 10 yMás trabajadores por ámbito geográfico, enero 2007 – julio 2008

(Base mayo 2004=100)

1/ Variación porcentual respecto al mes anteriorFuente: MTPE – DNPEFP. Encuesta Nacional de Variación Mensual del EmpleoElaboración: MTPE - Programa de Estadísticas y Estudios Laborales (PEEL)

PERÚ URBANO: EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE EMPLEO ORIGINAL YDESESTACIONALIZADO EN EMPRESAS PRIVADAS DE 10 Y MÁS

TRABAJADORES, ENERO 2000 - JULIO 2008 (BASE MAYO 2004=100)

Nota: Desestacionalizado mediante el CENSUS X11-ARIMAFuente: MTPE – DNEFP. Encuesta Nacional de Variación Mensual del EmpleoElaboración: MTPE - Programa de Estadísticas y Estudios Laborales (PEEL)

De acuerdo a la Encuesta Nacional de Variación Mensual del Empleo del Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo tenemos en el siguiente cuadro los índices de empleo en empresas privadas de 10 a más trabajadores para el departamento de Tacna con 106.7 en el mes de enero del 2008 a comparación de 96.8 del mismo mes del año 2007.

Ciudades principales: Índice del empleo en empresas privadas de 10 yMás trabajadores, enero 2007 - enero 2008

(Base mayo 2004 = 100)

Fuente: MTPE - DNPEFP. Encuesta Nacional de Variación Mensual del EmpleoElaboración: MTPE - Programa de Estadísticas y Estudios Laborales (PEEL)

La Encuesta Permanente de Empleo (EPE), que realiza el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), correspondiente al trimestre móvil: Julio –agosto-setiembre 2008, registró un crecimiento del empleo de 8,4% en las empresas de 51 y más trabajadores, este aumento, representa 86 mil 800 personas más, en relación a similar trimestre del 2007; sin embargo, en las empresas de 11 a 50 trabajadores (medianas empresas) y en las de 1 a 10 trabajadores (pequeña y micro empresa) la

ocupación disminuyó en 2,9% (13 mil personas) y 2,6% (66 mil 400 personas), respectivamente. Asimismo, el 61,3% de la PEA ocupada de Lima Metropolitana, labora en empresas que tienen entre 1 y 10 trabajadores, el 10,7% en empresas de 11 a 50 trabajadores y el 28,0% en empresas que tienen entre 51 y más trabajadores. La PEA ocupada en el trimestre Julio –agosto-setiembre 2008 asciende a 4 millones 24 mil 400 personas.

El Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo (MTPE) proyectó que para 2015 se espera reducir el desempleo juvenil en 50%, con respecto a sus cifras actuales. Que de acuerdo a la Encuesta Nacional de Hogares Condiciones de Vida y Pobreza de 2006 del Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), la Población Económicamente Activa (PEA) desocupada juvenil asciende a 389 511 jóvenes en todo el Perú. Dicha cifra representa el 60% de la PEA desocupada total conformada por 647 302 personas. El Plan Nacional de Empleo Juvenil, desarrollado bajo la asesoría técnica del proyecto para la Promoción del Empleo Juvenil en América Latina (PREJAL), programa especializado de la Organización Internacional del Trabajo (OIT), marcará las políticas futuras en temas de empleo dirigidas al sector de la población entre los 15 y 29 años. "El objetivo es incrementar los niveles de empleabilidad, empresarialidad juvenil y promover la calidad del empleo a través de una mejor inserción o reinserción laboral”.

Más de 62 mil puestos de trabajo generaron las grandes y medianas empresas, teniendo así que el empleo aumentó en 5,2% (55 mil 900 personas) en las grandes empresas (51 y más trabajadores) y en 1,6% (6 mil 700 personas) en las medianas empresas (de 11 a 50 trabajadores); mientras que disminuyó en 3,6% (91 mil 900 personas) en las pequeñas y micro empresas de 1 a 10 trabajadores. El proyecto PREJAL tiene como objetivo promover acciones desde los Gobiernos, organizaciones sindicales, empresariales y de la sociedad civil para mejorar las condiciones de empleabilidad de los jóvenes menos favorecidos de América Latina. El proyecto, a cargo de la OIT, está financiado por el Gobierno de España, a través del Ministerio de Trabajo e Inmigración (MTIN), la Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (AECID) y coordinado por la Confederación Española de Organizaciones Empresariales (CEOE). Los países en los que opera son: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Honduras, México, Perú y República Dominicana, estableciendo planes específicos de intervención en cada uno de ellos para el logro de los objetivos propuestos.

 A.8. Niveles de Productividad

La transición de una economía regulada a una de libre mercado, a través de un proceso de apertura económica, que incluye una liberalización financiera y una liberalización comercial, entre otras reformas, tiene como uno de sus objetivos el aumento de la competitividad y productividad del la economía, esta demostrado que las economías abiertas tiene tasas de crecimiento de la productividad más altas que aquéllas que introducen distorsiones al comercio exterior. En el caso peruano, luego de un irregular proceso de crecimiento sustentado en elevadas barreras al comercio exterior durante las décadas de los setentas y ochentas, se ha observado un cambio en el marco regulatorio que ha llevado un a un funcionamiento más competitivo de la economía. En algunas experiencias latinoamericanas, la mayor apertura, si bien ha

significado un aumento de la productividad se ha dado de modo simultáneo a una reducción en el empleo, al menos como una reacción de corto plazo. En el caso peruano, el sector privado ha sido capaz de absorber la caída en el empleo público aunque parte importante de ese empleo se ha generado en el sector informal

Según el informe Global de Competitividad 2008 – 2009 que publicó el World Economic Forum, el Perú se ubicó en el puesto 83 del ranking, y mostró una mejora de tres posiciones con relación al estudio que se realizó para el período 2007 – 2008, y 4 posiciones si se le compara con los mismos competidores del año pasado.

Las principales mejoras de Perú que aparecen en el informe, respecto al año anterior, corresponden a los pilares de Estabilidad Macroeconómica, Eficiencia de Mercado de Bienes y Eficiencia del Mercado Laboral. En lo referido a Estabilidad Macroeconómica, Perú ocupa el puesto 67 del ranking, lo que significó un avance de 11 posiciones con relación a la posición del país en el ranking anterior (puesto 78). Mientras que en Eficiencia de Mercado de Bienes, el puesto 61 corresponde a Perú (subió seis posiciones) y en Eficiencia de Mercado Laboral ocupa el puesto 75, lo que significó una mejora de 12 posiciones ya que en el ranking 2007 - 2008 el país estaba en el puesto 87. Según el informe, se mantienen como fortalezas de Perú los pilares relacionados con Sofisticación del Mercado Financiero (puesto 45), Tamaño del Mercado (puesto 50) y Sofisticación Empresarial (puesto 67). Sin embargo, el país sigue teniendo como sus principales debilidades lo relacionado con Instituciones (101), Infraestructura (110), Salud y Educación Primaria (95), Educación Superior y Capacitación (89), Preparación Tecnológica (87) e Innovación (110). En el caso de Infraestructura e Innovación se registraron las mayores caídas con relación al ranking 2007 – 2008 con nueve y diez posiciones, respectivamente.

A.9. Políticas MonetariasCon el agravamiento de la crisis financiera internacional, marcada por la quiebra del banco de inversión Lehman Brothers, el 15 de setiembre de 2008, se acrecentó el riesgo de una generalización de contracción crediticia a nivel mundial. Ante ello era necesario evitar que estos eventos que se desarrollaban en el exterior se reprodujeran internamente en los mercados monetarios, de crédito, cambiario y de capitales, en la forma de una contracción de financiamiento. Un desarrollo de este tipo introduciría un estimulo recesivo y deflacionario que pondría en riesgo la estabilidad macroeconómica y financiera.

En consecuencia, las acciones de política monetaria del Banco Central en esta etapa se han orientado a asegurar que el crédito siga fluyendo, en condiciones que asegurasen una convergencia de la inflación hacia la meta de 2 por ciento (rango entre 1,0 - 3,0 por ciento). El Directorio del Banco Central de Reserva del Perú reduce la tasa de interés de referencia de la política monetaria de 6,25 a 6,0 por ciento. Con esta decisión el Banco Central continúa flexibilizando su posición de política monetaria ante la observación de menores presiones inflacionarias y de expectativas de inflación decrecientes, en un entorno de menor crecimiento de la economía mundial. De mantenerse esta tendencia, el Banco seguirá flexibilizando su política monetaria, Estas reducciones permitieron inyectar liquidez de forma permanente y estabilizaron las condiciones de liquidez en el sistema financiero. Tal como se resume en el siguiente cuadro

Así mismo El BCRP inyectó liquidez en el mercado secundario para minimizar el impacto de la crisis financiera en la disponibilidad de liquidez de los bancos y en las tasas de interés. Así, el BCRP introdujo recursos al sistema financiero mediante Operaciones de Reporte a plazos de hasta un año, operaciones Swaps en moneda extranjera, y la recompra permanente de Certificados de Depósitos BCRP.

El BCRP redujo el encaje marginal en moneda nacional de 25 a 6,5 por ciento, el encaje marginal en moneda extranjera de 49 a 30 por ciento y el encaje a los depósitos de entidades financieras no residentes de 120 a 35 por ciento. Adicionalmente, se exoneraron del régimen de encaje a los adeudados externos de entidades financieras a plazos mayores o iguales a dos años. Estas reducciones sucesivas de encajes han hecho que los requerimientos de encajes vigentes sean similares a los que existían a finales de 2007

El conjunto de las medidas adoptadas por el BCRP ha permitido que a pesar de la profundización de la crisis financiera global, el mercado de dinero interbancario en soles mantenga sus volúmenes de transacción e incluso, luego de la reducción temporal observada entre setiembre y octubre de 2008, el promedio de operaciones interbancarias se ha incrementado.

Como resultado de las medidas aplicadas por el Banco Central en el último trimestre, las presiones en el mercado de dinero se redujeron y las tasas de interés retornaron a sus niveles normales. De esta manera se evitó que estas presiones sobre las tasas afecten las condiciones de endeudamiento de los agentes económicos.En el programa monetario del mes de marzo del 2009 El Directorio del Banco Central de Reserva del Perú aprobó reducir la tasa de interés de referencia de la política monetaria de 6,25 a 6,0 por ciento. Con esta decisión el Banco Central continúa flexibilizando su posición de política monetaria ante la observación de menores presiones inflacionarias y de expectativas de inflación decrecientes, en un entorno de menor crecimiento de la economía mundial. De mantenerse esta tendencia, el Banco seguirá flexibilizando su política monetaria.