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PLAN DE ACCIÓN 2009 DE SUZE ORMAN

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VINTAGE ESPAÑOL

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SUZE ORMAN

PLAN DE ACCIÓN 2009DE SUZE ORMAN

Suze Orman es autora de seis bestsellers consecu-tivos en la lista del New York Times: You’ve EarnedIt, Don’t Lose It; The 9 Steps To Financial Freedom;Suze Orman’s Financial Guidebook; The CourageTo Be Rich; The Road To Wealth, The Laws of Mo-ney, The Lessons of Life; The Money Book for theYoung, Fabulous & Broke; y Women & Money (Lasmujeres y el dinero). Además es la presentadora desu propio —y premiado— programa de televisiónen la cadena CNBC, colaboradora habitual de O,The Oprah Magazine y cronista en Yahoo! Perso-nal Finance con su serie quincenal Money Matters.

Ha ganado dos premios Emmy como presenta-dora destacada en 2003 y 2006. También ha sidogalardonada tres veces con el American Women inRadio and Television Gracie Allen Awards (Pre-mio Gracie Allen para Mujeres Estadounidensesen Radio y Televisión), que reconoce la labor de los mejores programas para, por y acerca de lasmujeres.

Como Asesora Financiera Certificada (CFP)®,Suze Orman fue directora del Suze Orman Finan-cial Group desde 1987 hasta 1997, trabajó comoVicepresidenta de Inversiones en Prudential-Bache Securities desde 1983 hasta 1987 y se de-

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sempeñó como ejecutiva de cuentas en MerrilLynch entre 1980 y 1983. La revista Worth publicóun perfil suyo que la colocó entre aquellas personasque han “revolucionado la manera en que los esta-dounidenses piensan en el dinero”.

Suze Orman es una conferenciante muy solici-tada en todo el mundo. Actualmente vive en el surde Florida.

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TA M B I É N D E S U Z E O R M A N

EN ESPA ~NOL

Las mujeres y el dinero

EN INGLÉS

You’ve Earned It, Don’t Lose It

The 9 Steps to Financial Freedom

Suze Orman’s Financial Guidebook

The Courage to Be Rich

The Road to Wealth

The Laws of Money, The Lessons of Life

The Money Book for the Young, Fabulous & Broke

Women & Money

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PLAN DE ACCIÓN

2009DE

SUZEO R M A N

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PLAN DE ACCIÓN

2009DE

SUZEO R M A NCómo conservar tu dinero

Traducción de Alberto Magnet

V I N T A G E E S P A Ñ O L

Una división de Random House, Inc.

Nueva York

Mantén tu dinero seguro

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Este libro está diseñado para brindar información certera y autorizada sobre el tema de las finanzas personales. Se vende bajoel acuerdo de que, al publicar este libro, ni el autor ni la editorial

tienen el compromiso de ofrecer servicios legales, o de contabilidad,ni otros servicios profesionales. Como la situación de cada personaes única, las preguntas referentes a finanzas personales y específicas

a esa persona deben dirigirse a un profesional adecuado para asegurar que la situación ha sido evaluada cuidadosa y

apropiadamente. El autor y la editorial niegan específicamentecualquier responsabilidad legal, pérdida o riesgo en que se incurracomo consecuencia, directa o indirecta, del uso y la aplicación de

cualesquiera de los contenidos de esta obra.

Mientras que el autor ha hecho todos lo posible para ofrecer números de teléfono y direcciones del Internet correctas a la hora

de publicar, ni el autor ni la editorial asumen ninguna responsabilidadpor errores o cambios tras la publicación del libro.

PRIMERA EDICIÓN VINTAGE ESPAÑOL, ENERO 2009

Copyright de la traducción © 2009 por Vintage Books, una división de Random House, Inc.

Todos los derechos reservados. Publicado en los Estados Unidos de América por Vintage Español,

una división de Random House, Inc., Nueva York y en Canadá por Random House of Canada Limited,

Toronto. Originalmente publicado en inglés en EE.UU. como Suze Orman’s 2009 Action Plan por Spiegel & Grau,

una división de Random House, Inc., Nueva York,en 2008. Copyright © 2008 por Suze Orman,

fideicomisaria del Suze Orman Revocable Trust.

Vintage es una marca registrada y Vintage Español y su colofónson marcas de Random House, Inc.

Certified Financial Planner® (Asesor Financiero Certificado) esuna marca registrada federalmente, perteneciente al Certified

Financial Planner Board of Standards, Inc.

Información de catalogación de publicaciones disponible en la Biblioteca del Congreso de los Estados Unidos.

Vintage ISBN: 978-0-307-47388-2

Traducido del inglés por Alberto MagnetDiseño del libro de Chris Welch

www.grupodelectura.com

Impreso en los Estados Unidos de América10 9 8 7 6 5 4 3 2 1

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INDICE

1 2009: La nueva realidad 3

2 Una breve historia de cómo hemos llegado hasta aquí 12

3 PLAN DE ACCIÓN: el crédito 27

■ Líneas de crédito menguantes■ Tasas de interés crecientes■ La calificación FICO bajo presión■ Plan de reembolso■ Consolidación de la deuda■ Tomar prestado del plan 401(k)■ Tomar prestado de la línea de crédito sobre

el valor de la vivienda (HELOC)■ Las quiebras■ Las agencias cobradoras

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4 PLAN DE ACCIÓN: Las inversiones para la jubilación 56

■ Las acciones■ Estrategias de asignación■ Préstamo sobre el plan 401(k)/retirada

anticipada■ Traspaso de la cuenta IRA■ Estrategia de ingresos para la jubilación■ Conversión de la cuenta IRA Roth

5 PLAN DE ACCIÓN: Los ahorros 100

■ El Seguro FDIC■ Depósitos en el mercado de dinero■ Fondo de emergencia de ocho meses■ Restricción del crédito

6 PLAN DE ACCIÓN: Los gastos 120

■ Hoja de cálculo gastos/ingresos■ Encontrar modalidades de ahorro■ Necesidades vs. deseos■ Consejos para ahorrar en seguros■ Préstamos para vehículos■ Decisiones difíciles■ Un compromiso para 2009

7 PLAN DE ACCIÓN: La propiedad inmobiliaria 147

■ Opciones de modificación de la hipoteca■ La venta de la vivienda al descubierto■ La ejecución hipotecaria (Foreclosure)■ Línea de crédito sobre el valor de la vivienda■ Valores de la vivienda

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■ Consejos para la compra de la primera vivienda

■ Estrategia de prejubilación■ Vivienda de vacaciones

8 PLAN DE ACCIÓN: Los fondos para la educación universitaria 186

■ Estrategia de asignación 529■ Qué te puedes permitir■ Estrategia de préstamos federales■ Préstamos estudiantiles Stafford■ Préstamos PLUS parentales■ Préstamos sobre el valor de la vivienda

(HELOC)/ el plan 401(k)■ Préstamos estudiantiles privados■ Reembolso■ Consolidación

9 PLAN DE ACCIÓN: La protección familiar y personal 215

■ Estrategias en caso de pérdida del empleo■ Espera lo mejor, prepárate para lo peor■ Los seguros de salud■ Los seguros de vida

10 EL CAMINO POR DELANTE 240

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PLAN DE ACCIÓN

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Puedo dar por seguro que en este momento es-tás asustado. Y que, además, tienes miedo. Yestás confundido. Son respuestas absoluta-

mente racionales y adecuadas a la crisis financieraglobal que se ha declarado en 2008 y que sigue ha-ciendo temblar a todos los hogares de Estados Uni-dos. Y quiero decir, realmente, todos los hogares.Por muy concienzudo que hayas sido en la gestiónde tu dinero, los acontecimientos de 2008 nos hangolpeado a todos.

Ese diez por ciento de los propietarios de una vi-vienda que en estos momentos se arriesgan a la eje-cución de su hipoteca, como es natural, tienemiedo. Pero también tiene miedo el otro noventapor ciento, los propietarios que pueden pagar suhipoteca pero que están viendo que la brusca caída

12009 :

La nueva realidad

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del valor de su vivienda pone en peligro su seguri-dad económica.

No son sólo las grandes empresas de WallStreet las que hoy pagan el precio por esas inver-siones arriesgadas. Todos los contribuyentes de Es-tados Unidos están atrapados en una situación desalvamento a gran escala, un salvamento ideadopor los mismos actores federales que habían vueltola espalda a la necesidad de regular precisamentelas prácticas que se encuentran en la raíz de la cri-sis económica que vivimos actualmente. Si estásenfadado, tienes toda la razón.

Pero, cuidado, la cosa va a empeorar. Los colo-sales fallos en los cálculos de Wall Street han con-tribuido a una disminución importante del valor detu plan 401(k) y tu plan IRA. Años de diligentesahorros han sido barridos, y los afectados temenque su cuenta de jubilación nunca se recuperaráplenamente.

Las primeras predicciones, según las cuales lasconsecuencias en los mercados de crédito al con-sumo se verían limitadas a los préstamos de altoriesgo que se concedía a prestatarios con baja pun-tuación crediticia, estaban terriblemente equivoca-das. La verdad es que las líneas de crédito estándisminuyendo y las líneas de crédito con garantíade la vivienda están siendo anuladas en todas par-tes, ya que los bancos temen que sus clientes, in-cluso los que tienen un sólido historial de pago, no

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podrán seguir pagando si la crisis actual se con-vierte en una recesión en toda regla. Una califica-ción FICO brillante ya no es una garantía paraobtener una hipoteca o un préstamo para comprarun vehículo en términos decentes. En este mo-mento, a los prestamistas les interesa más tenertodo el dinero posible en los libros que concederpréstamos.

También existe un sentimiento creciente de quelas repercusiones de la crisis del crédito converti-rán lo que podría haber sido una ralentización eco-nómica moderada en 2009 en una recesiónparticularmente aguda. Si ese panorama se cum-ple, es probable que las empresas anuncien másdespidos y de mayor envergadura de lo que vimosen 2008, cuando el desempleo aumentó del 4,7por ciento al 6,5 por ciento a finales de octubre. En2009, puede que tu empleo peligre cuando tu em-pleador, o tu propia empresa, tenga que lucharcontra las consecuencias de la crisis crediticia.

Es toda una gama de abrumadores problemascon que lidiar. ¿He dicho abrumadores? En reali-dad, quería decir, arrolladores.

A medida que el panorama económico se volvíamás turbio, me di cuenta de que tenía que escribireste libro y conseguir que se publicara rápida-mente. Tú quieres hacer lo correcto, pero ya no esta tan claro qué es lo correcto. O quizá eres una de esas personas que siempre pensaron que ya

2009: La nueva realidad 5


tendrían tiempo para solucionar los problemas dedinero más tarde. La crisis financiera te ha desper-tado de tu sueño. Más tarde es ahora, pero, ¿pordónde comienzas?

El título de este libro es una promesa. Es miPlan de acción para cada importante decisión eco-nómica que tengas que tomar en 2009. Sigue losconsejos que leas aquí y sabrás exactamente lo quenecesitas para adaptarte a la nueva realidad postcrisis. Y, lo que es igual de importante, sabrás loque no hay que hacer. En momentos de mucha ten-sión, es natural reaccionar tomando decisiones yactuando para procurar un alivio inmediato. Cuandose trata de cuestiones económicas, a menudo lasdecisiones que nos calman en medio del tumultoson acciones que pueden poner en peligro nuestraseguridad a largo plazo. En las páginas que siguen,te diré cuándo actuar y cuándo dejarlo estar, queen algunos casos requerirá un poco de fe y nerviosde acero. Pero prometo que nunca te orientaré enla dirección incorrecta ni pondré en peligro tussueños para un futuro seguro. Cuenta conmigo.

Poner el acento en la acción

Quiero dejar muy claro algo que es indispensablepara mi Plan de acción. Debes comprometerte apasar realmente a la acción. Éste no es un libro queuno lee y sobre el cual después reflexiona. O quedespués se guarda bajo la etiqueta “está bien saber



que existe. Ya lo leeré más a fondo”. Si te importala seguridad económica tuya y de tu familia, siquieres hacer todo lo que está en tu poder paraprotegerte a ti mismo y a tu futuro, no lo consegui-rás sólo pensando en ello ni dejando pasar eltiempo sin hacer nada. En este caso no te puedesquedar de brazos cruzados, esperando que la tor-menta pase y todo siga como antes. Si no tomasiniciativas, lamento decir que es posible que tengasproblemas más graves en 2010. La verdad es que lanueva realidad requiere nuevas estrategias. No se-rán necesariamente cambios absolutos en todos losaspectos de tu vida económica, sino decisiones tác-ticas para que la crisis financiera no te desvíe de turumbo.

Algunas de las acciones más decisivas exigenque hagas un esfuerzo para mantenerte firme enlas decisiones inteligentes que ya has tomado y quequizá ahora cuestiones. Sé que muchas personaspiensan que no tiene sentido seguir invirtiendopara la jubilación si los mercados están tan depri-midos. Es un error monumental. Éste es el mo-mento para invertir en la jubilación porque losmercados están deprimidos, suponiendo que pasa-rán otros diez años antes de que necesites ese di-nero. Lo mismo puede decirse de los ahorros de tuplan 529 para la educación universitaria de tus hi-jos pequeños.

No se trata de hacerse un ovillo y adoptar unaposición fetal en el sofá durante 2009, esperando



que cuando decidas levantar cabeza la crisis habrápasado. No se trata de suponer que la próxima se-mana el gobierno llevará a cabo una operación derescate o una recuperación de Wall Street que tesolucionará todos tus problemas sin que hayas te-nido que intervenir. Tendrás que abandonar el sofáy tomar el control de tu vida económica en 2009.Si adoptas ese compromiso este año estarás encondiciones de tener una seguridad económica du-radera que pueda soportar cualquier crisis en el fu-turo y en posición de prosperar cuando vuelvan losbuenos tiempos.

Sobreviviremos

Mientras seguimos abriéndonos camino para ca-pear el deshielo del crédito, a la vez que nos enfren-tamos a una recesión económica, es necesario quetengas una perspectiva amplia. A pesar de que sontiempos difíciles, nuestra economía sanará. Nues-tros mercados se recuperarán. Todos sobrevivire-mos. Sólo es una cuestión de tiempo y de poneruna dosis de esfuerzo.

Nuestra economía es como un paciente que hasido hospitalizado en condiciones críticas. Des-pués de meses de intervenciones agresivas (de laReserva Federal, el Departamento del Tesoro y elCongreso), el paciente sigue en la Unidad de Cui-dados Intensivos, pero la prognosis para una recu-



peración total parece halagüeña. Con el tiempo, elpaciente será trasladado a la unidad de rehabilita-ción y volverá a ponerse de pie. A la larga, el pa-ciente estará lo bastante bien como para volver acasa, aunque quizá pasen unos años antes de querecupere totalmente la salud.

¿Cuándo será eso, exactamente? Es imposibledecirlo con absoluta certeza. Creo que podríamosentrar en un largo y lento periodo de recuperación,y que hacia 2014 o 2015 la economía podrá volvera gozar de una salud robusta. Entre el presente yesa fecha, es posible que ciertos sectores de nues-tra economía prosperen más rápidamente queotros, y sin duda ciertas regiones comenzarán elrepunte inmobiliario antes que otras. También seespera que se produzcan mejoras en el mercado alo largo de una recuperación accidentada. Sin em-bargo, si se trata de saber cuándo veremos un re-torno duradero y consistente del crecimiento, nome extrañaría que ese proceso tarde unos seis añoso más.

Por lo tanto, si no vamos a ver un giro brusco dela economía en 2009, ¿por qué insisto en que hayque pasar a la acción? Precisamente porque nos es-peran tiempos difíciles. Tienes que proteger lo quetienes. Tienes que proteger a tu familia. Y protegertus posibilidades de lograr tus objetivos a largoplazo. Llamemos a las cosas por su nombre. Laverdad es que no has tenido que trabajar dema-



siado duro para conseguir la seguridad económica.Invertías grandes sumas de dinero en tu cuenta401(k) en los años noventa, y veías como el mer-cado arrojaba unos beneficios anualizados de 18por ciento. A ese ritmo, habías imaginado que laposibilidad de una jubilación temprana era una po-sibilidad real. Y luego, en 2000 comenzó la bur-buja inmobiliaria y te acostumbraste a aumentosanuales del 10 por ciento, o más. No costaba nadacreer que ya habías alcanzado lo que te proponías.

Y, sin embargo, aquí estamos. Las pérdidas de labolsa entre 2000 y 2002 con el bajón de los mer-cados, y el retroceso que comenzó en 2008 hancreado un efecto combinado que ha devuelto losíndices bursátiles a sus niveles de 2004, y creo que habrá más dificultades antes de que el sectorinmobiliario se estabilice. Mi opinión es que no po-demos pretender que los fáciles beneficios del mer-cado nos lleven ahí donde queremos ir. Los días deldinero fácil se han acabado.

Sin embargo, amigos míos, ¿acaso no he dichosiempre que, cuando hablamos de la gestión del di-nero, no se trata de hacer lo más fácil sino de hacerlo correcto? El plan de este libro te ayudará a hacerlo correcto. Puedes leer el libro desde la primerahasta la última página, puedes escoger los temasque más te preocupen o puedes ir de un capítulo aotro según tus necesidades. Lo mires como lo mi-res, su objetivo consiste en que durante el año2009 tomes las decisiones correctas para aliviar la

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tensión, el miedo y la rabia que sientes, y puedasreemplazarla por la sensación segura de haber hecho lo necesario para protegerte a ti mismo, eldinero por el que tanto has trabajado y tus seresqueridos.

2009: La nueva realidad 1 1


Aestas alturas, es probable que hayas enten-dido que en 2007 la crisis comenzó porqueun número importante de propietarios de

viviendas empezó a retrasarse en el pago de lascuotas de su hipoteca. Sin embargo, te preguntaráscómo es posible que un número relativamente es-caso de personas que no pagaron sus hipotecas pu-dieran poner de rodillas a la economía global.

Mi respuesta, en pocas palabras, sería: la codi-cia. Había demasiadas personas más interesadasen ganar dinero rápido que en tomar decisiones fi-nancieras acertadas. Los prestamistas dejaron depreocuparse de si los prestatarios estaban real-mente calificados para adquirir una vivienda y con-cedieron préstamos a prácticamente cualquieraque los solicitara. Los bancos de Wall Street y los

2Una breve historia

de cómo hemosllegado hasta aquí

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fondos de inversión libre (hedge funds) estimularona los prestamistas para que extendieran esos prés-tamos y luego se dieran media vuelta y ganaran to-neladas de dinero con esquemas de ingenieríafinanciera. Y si bien algunos prestatarios estabanrealmente demasiado confundidos o carecían decriterios para entender lo que pasaba con sus hipo-tecas, otros sabían perfectamente lo que hacían, yno les importaba comprar una vivienda que sabíanque no podrían pagar. Había mucha codicia en elambiente.

No siempre fue así. Hace no mucho tiempo, siuno quería una hipoteca, tenía que presentarse enel banco cargado de unos cuantos años de declara-ciones de la renta y de nóminas con el pago del sa-lario para comprobar los ingresos, además dedemostrar que se contaba con suficientes ahorroscomo para pagar una entrada del 20 por ciento. Elprestamista se daba el tiempo para revisar escru-pulosamente nuestras finanzas, asegurándose deque había, en efecto, suficientes ingresos para pa-gar cómodamente la hipoteca, los impuestos sobrela propiedad y el seguro. Además, se aseguraba deque no estuviéramos endeudados excesivamentecon otros préstamos. Las únicas opciones que tení-amos eran las hipotecas de interés fijo a quinceaños o las hipotecas de interés fijo a treinta años.No había que imaginar qué pasaría con la tasa deinterés en el futuro, no existían las llamadas ARM,o hipotecas a interés variable. Si un banco accedía

Cómo hemos llegado hasta aquí 1 3


al préstamo de la hipoteca, cliente y banco sabíana cuánto ascenderían los pagos durante la vida deese préstamo. Si el préstamo era aprobado, elbanco suponía que tendríamos la capacidad de pa-garlo en el plazo establecido por la hipoteca. Si unprestamista pensaba que el cliente no sería capazde pagar la hipoteca durante treinta años (o hastaque vendiera la vivienda), se le negaba la hipoteca.Era así de sencillo. Esta práctica protegía al bancoy, a la vez, protegía a los clientes de no contraerdeudas que después no podrían pagar.

La relación entre el banco y el prestatario co-menzó a sufrir las primeras alteraciones sísmicas acomienzos de los años ochenta. Es el momento enque Fannie Mae y Freddie Mac intervienen en nues-tra historia. Fannie Mae fue creada en 1938 yFreddie Mac en 1970. Las dos eran empresas pa-trocinadas por el gobierno (GSE —GovernmentSponsored Enterprises). No eran organismos fede-rales propiamente dichos, pero gozaban del áureade las empresas apoyadas por el gobierno. Estasdos GSE tenían un mandato bien definido, a saber,aumentar la cantidad de dinero disponible para hi-potecas. Llevaron a cabo esto comprando hipote-cas a los prestamistas para que éstos dispusierande más dinero para prestar. Fannie y Freddie ela-boraron paquetes con préstamos que tenían en suspropias carteras e hipotecas garantizadas que WallStreet luego vendía a los inversores en paquetes. Elconjunto del proceso era lo que estimulaba la com-



pra de viviendas, porque los prestamistas teníanmás dinero para prestar a los potenciales compra-dores de vivienda, lo cual permitía que cada vezmás personas compraran una vivienda.

Llegado este punto, fue cada vez más habitualque el prestamista original no conservara la hipo-teca sino que la vendiera a una empresa que elabo-raba los paquetes mencionados, como Fannie oFreddie (o su prima menos famosa, Ginnie Mae) y a empresas de Wall Street. Aún así, los valoresrespaldados por hipotecas tenían bastante buenareputación, ya que eran productos nuevos respal-dados por sólidas hipotecas. Los prestamistas se-guían cuidándose de otorgar préstamos sólo aclientes que cumplieran con sus exigentes requisi-tos. Es importante saber que el negocio de hacerpaquetes con las hipotecas —una práctica deno-minada titulización— en sí mismo no es nocivo.De hecho, es una innovación importante y positivaen los mercados financieros. El problema comenzóa comienzos del siglo veintiuno, cuando WallStreet y unos cuantos prestamistas codiciosos ide-aron un esquema que se sirvió de una buena idea yla convirtió en una bomba tóxica de relojería, conel importante apoyo de la Reserva Federal.

Cuando la burbuja tecnológica bursátil co-menzó a desinflarse a comienzos del año 2000, elpresidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan,intentó impedir que la economía se deslizara haciauna recesión severa rebajando drásticamente las



tasas de interés de la Reserva Federal. Entre 2000y 2004, las tasas cayeron de más de 6 por ciento al1 por ciento. En un entorno de tipos tan bajos,Wall Street emprendió la creación de un meca-nismo de inversión que se percibió como seguro yque dejaría mayores márgenes que los que ofrecíanlos depósitos bancarios habituales y los mercadosde dinero. Las mentes superprivilegiadas del sectorfinanciero fijaron su mirada en el mundo tranquiloy más bien sobrio de los valores respaldados por hi-potecas. En lugar de elaborar paquetes con hipote-cas convencionales que habían sido suscritas porprestatarios bien cualificados, se dieron cuenta deque había mucho más dinero si ampliaban el mer-cado para incluir hipotecas suscritas por personasno cualificadas. Las hipotecas otorgadas a perso-nas sin un crédito solvente fueron denominadas hipotecas de alto riesgo (subprime). Wall Street insistía en que había descubierto una manera deelaborar paquetes con hipotecas de alto riesgomezcladas con hipotecas sólidas que daría a los in-versionistas mayores rendimientos, pero sin ries-gos añadidos. Wall Street elaboró un solo paquetecon las hipotecas preferenciales y las hipotecas deriesgo en una inversión denominada obligacionesde deuda colateralizadas (CDO —Credit DefaultObligations). Se suponía que las CDOs respalda-das por hipotecas eran de bajo riesgo por su ma-nera de repartir y dividir el riesgo de las hipotecassubyacentes.



Sin embargo, Wall Street aún no había acabadocon su gran operación de ganar dinero fácil respal-dado por hipotecas. También empezó a producircantidades ingentes de swaps de incumplimientode crédito (CDS —Credit Default Swaps) vincula-dos a las hipotecas. Los CDS eran un seguro que prometía a los inversores en valores rospalda-dos per hipotecas que se les pagaría, aunque unainversión subyacente (tu hipoteca) cayera en in-cumplimiento. Wall Street también pudo realizarenormes apuestas en las hipotecas valiéndose delos CDS.

A estas alturas, es necesario hacer un pequeñoparéntesis y mencionar a otro importante protago-nista de esta crisis: el apalancamiento (leverage). AWall Street no sólo se le permitió crear los CDS yotras inversiones supuestamente seguras, tambiénse le permitió potenciar esas inversiones para crearcada vez más dinero para sí mismos. Cuando sepractica el leverage, se pide dinero prestado paratener más dinero para invertir. He aquí un ejemplo.Imaginemos que tienes un dólar, pero alguien te dados dólares, de modo que tienes tres dólares parainvertir. Si la inversión sale bien, simplemente de-vuelves los dos dólares con sus intereses, pero con-servas todas las ganancias de tu inversión de tresdólares. Es un beneficio mucho mayor que el quehabrías conseguido con sólo un dólar. Wall Streetha utilizado este mecanismo durante años, perodurante esta locura de las hipotecas, convenció



a los reguladores federales para que les dejaran tomar prestado hasta 30 o más dólares por cadadólar que ellos poseían. De esta manera, las em-presas de Wall Street abusaron del leverage paraapostar por valores respaldados por hipotecas ytodo tipo de modalidades, entre ellas los CDS.

Una vez establecidos sus ingeniosos mecanismosde hacer dinero, el único obstáculo que quedabapara Wall Street y los prestamistas era aumentar elnúmero de prestatarios de hipotecas de alto riesgo.En ese momento empezamos a ver la aparición deun espectro de hipotecas no convencionales, talescomo las hipotecas de sólo intereses, las hipotecasde amortización negativa, las hipotecas a interés va-riable sin opciones y las hipotecas a interés variable—un año, con pagos iniciales artificialmente bajos(hipotecas de sólo intereses o hipotecas con op-ción de pago, dos de las ARMs más riesgosas ydescabelladas, crecieron del 2 por ciento del mer-cado hipotecario en 2003 al 20 por ciento en2005.) Y lo único que se requería para cualificarsecomo cliente era estar vivo. Si no se pagaba unaentrada, ningún problema. Los prestatarios tam-poco tenían que aportar declaraciones de la rentani pagos de nóminas para verificar sus ingresos.Eso era propio del siglo veinte. Ahora estábamosen un nuevo mundo, un mundo de préstamos salva-jes sin ingresos, sin empleo y sin activos (NINJA—No Income, No Job, No Assets). Ningún pro-blema porque, aún así, uno cumplía los requisitos.



Los prestamistas hipotecarios estaban felices de extender estos préstamos arriesgados, porquesabían que no sería problema suyo si en algún mo-mento el prestatario tenía problemas para mante-nerse al día con los pagos. ¿Por qué? Porque esospréstamos no tardarían en venderse a los inversio-nistas, que a su vez estaban felices de prestarse altrato porque se les decía que estaban “asegurados”contra los impagos de las hipotecas gracias a losCDS. Ay, qué días felices.

Los prestamistas no podían prestar con la rapi-dez suficiente para satisfacer el apetito de los in-versionistas de Wall Street, y a los prestatarios seles convencía para que optaran por la hipoteca másalta posible. Todos querían un trozo del SueñoAmericano a medida que el valor de las viviendasseguía un ascenso imparable.

Sin embargo, las fisuras comenzaron a surgir afinales de 2006 y comienzos de 2007. Los presta-tarios que habían suscrito hipotecas a interés va-riable unos años antes sufrieron el primer ajuste detipos. Fueron muchos los que quedaron asombra-dos por las nuevas sumas, muy superiores a lo quepodían pagar. Refinanciar la hipoteca para quefuera más abordable no era una opción para mu-chas personas, porque hacia esas fechas la ReservaFederal había aumentado las tasas de la ReservaFederal, que hacia mediados de 2006 eran del 5por ciento. Eso significaba que las hipotecas a inte-rés variable (muchas de las cuales se ven afectadas



por cambios en las tasas de la Reserva Federal) serían más caras ahora que las tasas estaban tan altas. Al mismo tiempo, los precios inmobiliariosempezaron a estancarse en muchas regiones, ymuchos clientes de hipotecas a interés variablesencillamente no poseían un valor líquido (equity)suficiente de su vivienda para refinanciar la deuda,por bajas que fueran las tasas de interés. Además,recordemos que muchas personas habían podidocomprar una vivienda sin pagar nada de entrada,de modo que nunca habían tenido un valor líquidosobre la vivienda para empezar.

Hacia 2007, había un montón de propietariosque ya no podían pagar sus hipotecas, no podíanrefinanciarla ni podían vender a un precio con quepagar la hipoteca porque los precios de la viviendahabían comenzado a bajar. Y los prestamistas noestaban de ánimo para hacer negocios. Fue en esemomento cuando empezó a aumentar la tasa deejecuciones por impago de hipotecas. Lejos de serun problema limitado a los clientes de hipotecas dealto riesgo, las ejecuciones no tardaron en hacerbajar bruscamente los precios de la vivienda en to-das partes. Si la casa de tu vecino iba a ser ejecu-tada, eran malas noticias para ti también. Desde elalza máxima de 2006, el valor de la vivienda hadisminuido un promedio de 20 por ciento, y hastados veces más en mercados que se considerabanentre los mejor cotizados. Muchas personas debenmás por su vivienda que lo que obtendrían si la ven-



dieran ahora. De hecho, mientras escribo estas lí-neas, uno de cada seis propietarios de viviendatiene una hipoteca que supera el valor de su casa en el mercado actual, una situación que se conocecomo estar con el agua al cuello.

A medida que aumentaban las ejecuciones hipo-tecarias (Economy.com, de Moody’s, estimabaque en 2007 y 2008 se perdieron 2.5 millones deviviendas y que otros 3.5 millones podrían perderseen 2009 y 2010), el daño llegó a Wall Street. Aquíes donde el apalancamiento vuelve a formar partedel cuadro. ¿Recuerdas todos esos préstamos quemencioné antes? Resulta que en buena parte se uti-lizaron para invertir en todo tipo de valores relacio-nados con las hipotecas. Cuando esas inversionesempezaron a fallar porque gran parte de las hipote-cas subyacentes que constituían la base de esasapuestas ahora estaban en vías de ejecución hipo-tecaria, los inversionistas empezaron a ver el ladoperverso del apalancamiento: habían pedido pres-tado mucho dinero y ahora no tenían con qué de-volverlo. A un apalancamiento de 30:1, un corredorde Wall Street podía realizar apuestas por un valorde $300 millones de dólares aunque sólo tuviera$10 millones de su propio dinero para respaldaresa apuesta. Si la apuesta no daba dividendos, elbanco o los fondos de inversión libre no tenían cómorecuperar esos $300 millones. Y el supuesto “se-guro” de los CDS no era más que una promesa va-cía. Nadie tenía el dinero para cubrir esos negocios.



Recapitulemos: Los prestamistas extiendenpréstamos que los prestatarios no se podían permi-tir, mientras Wall Street incitaba a prestamistas yprestatarios porque insistían en que tenían un mé-todo brillante para proteger a los inversionistas (ysus propias operaciones comerciales) contra losriesgos al apostar muy alto mediante el apalanca-miento porque, en el caso poco probable de que losprestamistas tuvieran problemas, los CDS los sal-varían del trance.

Esto, desde luego, es una explicación muy básica,y hay muchos otros elementos que intervienen. Sinembargo, quiero definir el verdadero problema enestos términos: Tenemos problemas actualmente por-que todos se contentaron con mentir, o se creyeronmentiras que cualquiera con dos dedos de frente ha-bría podido ver.

No puedo dejar de manifestar la ira que sientohacia aquellos prestamistas que presionaron a losusuarios a suscribir préstamos tóxicos, sabiendoque había escasas posibilidades de que pudieranpermitirse dichos préstamos. Si bien algunas per-sonas estaban demasiado confundidas como parasaber en qué se estaban metiendo, no puedo absol-ver a quienes optaron por tragarse la píldora de quepodían comprar una vivienda de $350.000 conunos ingresos que, mirado con sentido de la reali-dad, sólo podían pagar una vivienda de $150.000.Tampoco puedo simpatizar con aquellos que medicen que el problema es que los precios de la vi-



vienda dejaron de subir, de modo que ellos se que-daron atascados sin suficiente valor líquido pararefinanciar su deuda ni vender. Comprar una casabasándose en la expectativa de que los beneficiosal vender serían seguros y que seguirían subiendo aun ritmo anual que doblaba y hasta triplicaba losvalores históricos no sólo es una tontería sino, tam-bién, ¡una manifestación de codicia! Los prestata-rios optaron por creer en lo que querían creer.

Y quisiera no tener que extenderme sobre los ni-veles de deshonestidad en los que cayeron los ban-cos y los fondos de cobertura con este esquema de“no poder perdérselo”, o sobre las políticas del go-bierno, que bien poco hicieron para impedir undeshielo de estas dimensiones. O sobre el hecho deque Fannie Mae y Freddie Mac también se presta-ron al juego y rebajaron sus normas de seguridadpara poder participar en el boyante mercado de lospréstamos.

Aquello fue una fiesta desmedida y obscena dedeshonestidad y codicia a escala nacional.

Una salida honesta

Si bien la crisis de las hipotecas es el ejemplo máspalpable de cómo la falta de honestidad y la codiciallevan a la destrucción económica, no es, ni de le-jos, el único ejemplo. Si tienes un saldo en la tarjetade crédito que no será pagado a fin de mes, eresdeshonesto a tu manera porque estás viviendo por



encima de tus medios. Si no tienes un fondo deahorro para emergencias, no eres honesto cuandose trata de considerar y prepararse para las adver-sidades que la vida nos depara. Usar un auto me-diante el leasing en lugar de comprarlo con unafinanciación que te puedes permitir con un prés-tamo estándar de tres años es, en mi opinión, unaforma de engaño financiero. Pensar que no teníaspor qué invertir en tu plan 401(k) porque podíascontar con la revalorización imparable de tu vi-vienda para financiar una jubilación cómoda esuna irresponsabilidad, es puro voluntarismo. Si si-gues gastando dinero como loco en tus hijos por-que, bueno, eso es lo que ellos esperan, aunquetengas cuentas sin pagar, es una absoluta falta dehonestidad. Si utilizas el valor de tu vivienda parapagar unas vacaciones que, en realidad, no te pue-des permitir, te estás privando a ti mismo de unafutura seguridad económica.

Las mentiras tienen que parar. Nos basta pen-sar a dónde nos conduce toda esta falta de honesti-dad. A deudas de la tarjeta de crédito. Sin ahorrosde seguridad en caso de que algo vaya mal. Sin se-guridad.

Sabes que nunca he creído que esta conductatuviera sentido. Los lectores que ven regularmenteThe Suze Orman Show en CNBC, o que siguen misconsejos a través de otros canales, saben que siem-pre he desaconsejado estas prácticas deshonestas.Encuentro sumamente gratificante saber que he



ayudado a muchos a cambiar de rumbo. Pero tam-bién sé que hay muchas más personas que todavíatienen que enmendar sus prácticas o que creíanque tenían tiempo para pasar una nueva página.Para que lo sepan, su tiempo ha llegado a su fin. Sino se organizan para actuar en 2009, tendrán másproblemas de lo que se imaginan.

La realidad que tienen que entender es que lasreglas han cambiado. Las empresas de tarjetas decrédito, que antes se desvivían por ayudarte a acu-mular deuda ahora te penalizarán con dureza si tie-nes deudas o si pareciera que pronto estarás ennúmeros rojos. Actualmente, es mucho más difícil(y más caro) conseguir un préstamo, ya sea una hi-poteca, un préstamo para la compra de un auto oun préstamo estudiantil. Tampoco puedes fiarte deuna línea de crédito o una línea de crédito sobre tu valor líquido de la vivienda en el caso de que te despidan en 2009 y necesites dinero para que tuhogar siga funcionando. Lo más probable es que si utilizas cualquiera de esas dos fuentes, activa-rás una serie de consecuencias no deseadas quepueden dejarte en incluso peores condicioneseconómicas.

Hay una salida: la honestidad. Contigo mismo.Con tu pareja. Con tus hijos. Si estás preparadopara enfrentarte a lo que realmente te puedes per-mitir, si estás dispuesto a vivir dentro de tus posibi-lidades, no dentro de tus sueños, puedes invertir la situación. Si estás dispuesto a comprometerte



con un plan de acción que te asegura que tendrássuficiente dinero al final del mes para pagar hastala última cuenta y, además, ahorrar dinero, habrásemprendido el camino hacia tu seguridad financiera.

Sin embargo, tienes que estar dispuesto a ser ho-nesto en todos los aspectos de tu vida económica.

Mi Plan de acción 2009 te dará todas las res-puestas honestas que necesites para navegar por ladifícil situación económica que vivimos actual-mente pero, aún más importante, te pondrá a ti y atu familia en la senda de la seguridad, este año y to-dos los años.



La nueva realidad

En el sector bancario empiezan a tener miedo.Creen que en 2009 no podrás seguir pagandotus gastos de la tarjeta de crédito, mientras el

país continúa abriéndose paso por este deshieloeconómico. Desde luego, es una preocupación jus-tificada cuando la economía se ralentiza, se destru-yen puestos de trabajo y sube la tasa de desempleo.Pero la diferencia en 2009 es que los bancos ya seestán tambaleando debido a la crisis del impago delas hipotecas que ha provocado la quiebra de ban-cos y de casamientos a la fuerza entre bancos débi-les y bancos menos débiles. Hoy en día, los bancosno se encuentran en las mejores condiciones y es-tán dolorosamente conscientes de que un huracán

3PLAN DE ACCIÓN

El crédito

2 7


categoría tres está a punto de abatirse sobre ellos.Las deudas de tarjetas de crédito en todo el país al-canzan la apabullante cifra de $970.000 millones,un 50 por ciento mas que en el en último momentobajo de la economía en el año 2000. Eso es lo quesucede en una época de dinero “fácil”, cuando losbancos reparten irresponsablemente tarjetas decrédito a cualquiera que las pida, independiente-mente de los ingresos, y los consumidores están de-masiado ansiosos de seguir la corriente.

Sin embargo, el juego ha acabado, amigos míos.Las empresas de tarjetas de crédito han echadomarcha atrás. Ahora buscan maneras de prestarmenos dinero, sobre todo en cuentas que estimanriesgosas, a saber, los consumidores con saldos im-pagos cuantiosos y las bajas calificaciones FICO.La restricción de los límites de las tarjetas de cré-dito, el cierre de las cuentas sin aviso previo y elbrusco aumento de las tasas de interés son algunasde las agresivas tácticas que las empresas de tarje-tas de crédito ya han empezado a emplear para reflotar sus negocios. Esto tendrá serias repercu-siones para ti en 2009. Puede que baje tu califica-ción FICO, no porque hayas cambiado tu conductacon el dinero, sino porque las empresas de tarjetasde crédito te han cambiado las reglas a ti.

La mejor manera de mantenerse al margen essaldar de una vez por todas la deuda de la tarjeta decrédito. Si has pagado el saldo, no tienes que preo-cuparte de la tasa de interés de tu tarjeta. Si has



pagado el saldo, es menos probable que te reduz-can el límite de tu tarjeta de crédito. Y aunque loreduzcan, no tendrá un impacto negativo en tu ca-lificación FICO.

Si has pagado el saldo de tu tarjeta de crédito, tepuedes concentrar en crear un fondo de ahorros de emergencia. Esto adquiere especial importanciaen 2009. Se han acabado los días en que utilizabasla tarjeta de crédito como un fondo de emergen-cia de facto. Si utilizas demasiado la línea de la tar-jeta de crédito, es probable que veas reducido elmonto de la línea, que aumente la tasa de interés yque, sí, hasta es posible que te cierren la tarjeta decrédito, lo cual dejará por los suelos tu calificaciónFICO. Los saldos no pagados en 2009 te situaránen medio de un círculo vicioso. Debes saldar ladeuda de la tarjeta de crédito ahora mismo. Es loprimero que hay que hacer en 2009.

Qué debes hacer en 2009

■ Convierte en prioridad pagar los saldos de tu

tarjeta de crédito.

■ Lee todos los extractos y toda la corresponden-

cia de la empresa de tu tarjeta de crédito para

asegurarte de que estás al corriente de cual-

quier cambio en tu cuenta, como las tasas de

interés, que pueden dispararse.

■ Procura que tu calificación FICO se sitúe por en-

cima de 720.

El crédito 2 9


■ Ten mucho cuidado cuando busques ayuda

para solucionar la deuda de tu tarjeta de cré-

dito. Recurrir a un consolidador de deuda suele

ser un muy mal negocio. La National Founda-

tion for Credit Counseling es una opción más in-

teligente.

■ Resiste a la tentación de emplear los ahorros

de la jubilación o un préstamo extendido sobre

el valor de la vivienda para pagar la deuda de la

tarjeta de crédito.

Tu Plan de acción para 2009: El crédito

LA SITUACIÓN: Siempre pagas la cantidad mí-

nima que debes en la cuenta de tu tarjeta de

crédito y nunca te retrasas en el pago. Sin em-

bargo, acaban de reducirte el límite de tu tarjeta

de crédito.

LA ACCIÓN: Pagar el mínimo en 2009 no es suficiente. Las empresas de tarjeta de crédito anti-cipan que a medida que la recesión se vaya exten-diendo, se presionará a los consumidores paramantenerse al día en el pago de sus cuentas. Demanera que, aunque hayas pagado a tiempo en elpasado, a ellos les preocupa lo que ocurrirá en elfuturo. Y el hecho de que pagues sólo lo mínimo esuna gran señal de alerta para la empresa de tu tar-



jeta de crédito. Es una manera de decirles quequizá ya te encuentras en terreno poco firme.

Pagar sólo el mínimo mensual de la deuda signi-fica para una empresa de tarjeta de crédito que esposible que te retrases en el pago en caso de rece-sión severa y que también es probable que dejesque tu saldo crezca si vienen tiempos difíciles. Yeso es lo último que quieren en 2009. Para impedirque hagas precisamente eso, te recortan los límitesdel crédito.

LA SITUACIÓN: Te preocupa que un límite de cré-

dito más bajo influya negativamente en tu califica-

ción FICO.

LA ACCIÓN: Paga tu saldo todos los meses y tu ca-lificación FICO no se verá afectada. Tu calificaciónFICO se basa en una serie de cálculos que miden elnivel de riesgo de tu crédito. Uno de los factoresmás importantes en tu calificación de crédito —que equivale aproximadamente al 30 por ciento detu calificación— es la deuda que tienes. Hay unascuantas maneras de llevar a cabo este cálculo, sibien uno de los métodos principales para cuantifi-carlo es el cociente deuda-crédito disponible. Ladeuda es todo lo que debes en todas tus tarjetas decrédito. El crédito disponible es la suma de todaslas líneas de crédito que te han extendido. Cuanto

El crédito 3 1


más alta tu deuda, peor para tu calificación FICO.Y tu cociente deuda-crédito será mucho peor si terecortan el límite de crédito.

Digamos que sólo tienes una tarjeta de créditocon un saldo de $2.000. El año pasado, tu límite decrédito con esa tarjeta era de $10.000. Por lotanto, tu cociente deuda-crédito era de 20 porciento ($2.000 es el 20 por ciento de $10.000).Ahora te enteras de que la empresa de tu tarjeta decrédito te ha reducido tu línea de crédito a $5.000.Eso significa que tu cociente se dispara a 40 porciento ($2.000 es el 40 por ciento de $5.000). Esotendrá sin duda un impacto negativo en tu califica-ción FICO.

La única manera de mantener tu calificaciónFICO no tocada por una reducción de la línea decrédito consiste en acabar con la deuda de las tar-jetas de crédito y pagar todas tus cuentas mensual-mente.

LA SITUACIÓN: La empresa de tarjeta de crédito

ha cancelado tu cuenta. ¿Tienes que pagar el

saldo restante?

LA ACCIÓN: ¡Por supuesto que tienes que pagarlo!Cuando te cancelan la cuenta, es porque la em-presa de tu tarjeta de crédito te ha tachado comousuario de tarjeta de alto riesgo. Lo que se cancelaes tu posibilidad de usar esa tarjeta en el futuro. Sin



embargo, tendrás que pagar hasta el último cen-tavo que figura en tu saldo.

LA SITUACIÓN: Te han cancelado la tarjeta de

crédito y te preocupa que eso perjudique tu califi-

cación FICO.

LA ACCIÓN: Concentra tus esfuerzos en pagar elsaldo. Cuanto más bajo el saldo, menos dañará a tucalificación FICO si te cancelan la tarjeta.

Surgen dos problemas cuando se cancela unatarjeta de crédito: cómo afecta tu cociente deuda-límite de crédito y qué ocurre con la tasa de interésdel saldo que te queda por pagar. En la mayoría delos casos, cuando se ha suspendido o canceladouna tarjeta, la empresa de tarjeta de crédito au-mentará enseguida tu tasa de interés a cerca del 30por ciento. Cuando esto ocurra, si sigues pagandoel mínimo mensual, puede que nunca saldes tudeuda con esa tarjeta.

LA SITUACIÓN: Creías que la tasa de interés

de tu tarjeta de crédito estaba fijada en un 5 por

ciento, pero acaba de dispararse hasta un 30 por

ciento.

LA ACCIÓN: No existe una tasa de interés fijo per-manente en tu tarjeta de crédito. El tipo se fija sólo

El crédito 3 3


hasta que el emisor de la tarjeta de crédito decidalo contrario. Es una táctica de marketing. Y lasempresas de tarjeta de crédito tienen todo tipo derazones (recogidas en el contrato que firmastecuando abriste la tarjeta) para aumentar la tasa deinterés.

Tendrás que saber que en 2009 habrá cada vezmás empresas de tarjeta de crédito que se apresu-rarán a aumentar las tasas de una tarjeta de créditosi los pones nerviosos por algún motivo. Y, paraque nos entendamos, basta un saldo no pagadopara que se pongan nerviosos. Y constatar que teretrasas en el pago de otra deuda o no pagas unacuota los pone muy nerviosos.

Si quieres salvarte de que te castiguen con unasubida exagerada de tu tasa de interés, tienes dosopciones: para empezar, no acumular un saldo ne-gativo; o, si tienes un saldo no pagado, págalo.Cuando tienes un saldo de cero, ¿qué te importa latasa de interés?

LA SITUACIÓN: Tienes una tarjeta de crédito con

una baja tasa de interés que nunca usas. La tienes

ahí en caso de emergencia. Ahora te preocupa que

si tienes que usarla, se disparará tu tasa de interés.

LA ACCIÓN: Crea una cuenta de ahorro que sirvarealmente para emergencias. Contar con tu tarjetade crédito para superar emergencias es demasiado



peligroso en 2009 (ver “Plan de acción: Los aho-rros”, para consejos sobre dónde abrir una cuentade ahorro, y “Plan de acción: Los gastos”, para sa-ber qué pasos dar para tener más dinero que poneren un fondo de ahorros).

Si usas una tarjeta de crédito para gastos de unaemergencia en 2009 y no puedes pagar el saldo,iniciarás un círculo vicioso. Un saldo no pagadodonde antes no había nada pone nerviosas a lasempresas de tarjeta de crédito. También puede po-ner nerviosas a otras empresas de tarjeta de cré-dito con las que tienes una cuenta. Eso podríaprovocar que se recorten los límites de crédito detodas tus tarjetas. Y si eso provoca la caída de tucalificación FICO, lo más probable es que suba latasa de interés de tu tarjeta de crédito.

La única solución es que dejes de pensar en tutarjeta de crédito como una red de seguridadcuando tengas dificultades. La única verdadera redde seguridad es una cuenta de ahorro.

LA SITUACIÓN: Tienes una calificación FICO por

encima de 720, pero tu tasa de interés acaba de

dispararse. ¿Cuál es la mejor manera de pagar tu

deuda de la tarjeta de crédito?

LA ACCIÓN: Averigua si puedes postular a unatransferencia del saldo a una tarjeta con tasa de in-terés bajo. Dado que tienes una alta calificación

El crédito 3 5


FICO puede que tengas suerte. Sin embargo, losprestamistas no están demasiado dispuestos a darfacilidades, de modo que quizá el cambio no seráposible.

Ve a cardtrak.com y utiliza la herramienta debúsqueda para encontrar ofertas de transferenciade saldo. Se trata de poner tu dinero en una tarjetacon una baja tasa de interés inicial y luego esfor-zarte para pagar el saldo antes de que expire la tasade interés baja. En 2009, esto puede resultar com-plicado. Corres el riesgo añadido de que, aúncuando procedas correctamente con tu nueva tar-jeta, podrían revocarte la tasa de interés inicialporque algo que está fuera de tu control ha ocu-rrido en alguna otra cuenta tuya, como, por ejem-plo, la reducción de tu límite de crédito. En “Plande acción: Los gastos”, explicaré cómo calcular losingresos y gastos de tu familia para destinar másdinero al pago de la deuda de tu tarjeta de crédito.

LA SITUACIÓN: Tienes una calificación FICO baja

pero estás al día en todas tus cuentas. ¿Cómo de-

berías administrar tu deuda?

LA ACCIÓN: Sigue los pasos a continuación:■ Paga la cantidad mínima que debes en cada tar-

jeta todos los meses. Es tu única posibilidad de

prevenir que tu calificación FICO siga cayendo.



También disminuirán las probabilidades de que

tu empresa de tarjeta de crédito te cierre la

cuenta.

■ Ordena tus tarjetas de tal manera que la tarjeta

con la tasa de interés más alta quede en primer

lugar. Ésa será la primera tarjeta que acabes de

pagar. Ingresa todo el dinero que puedas cada

mes para que el saldo llegue a cero.

■ Una vez que hayas pagado la primera tarjeta,

concentra tus esfuerzos en la siguiente del

montón, es decir, la tarjeta con la segunda tasa

de interés más alta.

■ Sigue con este sistema hasta que hayas pa-

gado todas las tarjetas.

Desde luego, el gran desafío será encontrar undinero extra todos los meses para destinar al pagode la deuda de tus tarjeta de crédito. En “Plan deacción: Los gastos”, expongo unas cuantas suge-rencias para “encontrar” más dinero cada mes me-diante la reducción de los gastos.

LA SITUACIÓN: Estás atrasado en el pago de tus

tarjetas de crédito, pero quieres saber cuál es la mejor

estrategia de pago para mejorar tu calificación FICO.

LA ACCIÓN: Concéntrate en pagar todo lo quepuedas en las cuentas en que tengas menos retraso.

El crédito 3 7


Cuanto más tiempo lleve una deuda impaga en tusinformes de cuentas, menos influye en tu califica-ción FICO. Eso significa que si puedes ponerte aldía en una cuenta en que tienes un retraso de sólosesenta días, influirá mucho más en tu calificaciónFICO que pagar tu deuda en una cuenta en que lle-vas retraso desde hace tres años. Te sugiero que or-ganices tus extractos de tarjeta de crédito en dosmontones: las tarjetas que llevan un retraso de me-nos de un año y las tarjetas que llevan un retraso demás de un año. Empieza por el primer montón.Paga primero la cuenta en que llevas menos re-traso, y luego pasa a la segunda tarjeta de ese mon-tón. Una vez que hayas pagado las tarjetas delprimer montón, te sugiero emplear la estrategiaque he descrito en la acción anterior para pagar lastarjetas en cuyo pago tienes un retraso de más deun año.

LA SITUACIÓN: Quieres usar tu línea HELOC para

pagar la deuda de tu tarjeta de crédito.

LA ACCIÓN: No hagas eso. Aunque tengas sufi-ciente valor líquido para mantener abierta tu líneaHELOC, es un error peligroso. Estás arriesgandotu propia vivienda. Cuando tomas prestado de tu lí-nea HELOC, tu vivienda es tu garantía. Suponga-mos que te despiden en 2009 (lo cual no es deltodo imposible, dadas las dificultades de la econo-



mía) y, de pronto, no puedes mantenerte al día enel pago de tu línea HELOC, además de todas lasdemás cuentas. Si te retrasas en los pagos, podríasperder tu vivienda.

A pesar de que te recomiendo encarecidamenteque pagues las deudas de tu tarjeta de crédito, tie-nes que entender que la deuda de la tarjeta de cré-dito es una deuda “sin garantía”. Ninguna empresade tarjeta de crédito puede fácilmente obligarte aentregar una garantía colateral para saldar tudeuda. Por lo tanto, no tiene sentido transferir tudeuda sin garantía ni respaldo a una deuda garanti-zada —una HELOC—, y correr el riesgo de per-der tu vivienda si no puedes pagar.

LA SITUACIÓN: Quieres pedir un préstamo de tu

plan 401(k) para pagar la deuda de tu tarjeta de

crédito.

LA ACCIÓN: No lo hagas. Sé que es tentador, peroes una solución muy peligrosa. Cualquiera quehaya escuchado mis consejos a lo largo de los añossabe que nunca he aprobado los préstamos a partirdel plan 401(k) porque acabarás pagando el dobledel dinero que te han prestado. Sin embargo, en-tiendo que si tienes ante ti una tasa de interés del30 por ciento en tu tarjeta de crédito, llegues a laconclusión de que merece la pena pagar la penali-zación fiscal.

El crédito 3 9


Considerando la situación económica, una vezmás debo decir no. Para empezar, nos encontra-mos en medio de una grave recesión. Eso aumentalas probabilidades de que pierdas tu empleo. Noimporta lo bien cotizado que te consideren en laempresa. Nadie está a salvo cuando una empresapierde dinero o no puede seguir funcionando por-que la crisis del crédito le impide seguir haciendonegocios. Todos somos vulnerables en tiemposcomo éstos. Y si tienes un préstamo pendiente contu cuenta 401(k), cuando te despidan, normal-mente debes pagar ese préstamo en un plazobreve. Si no lo saldas, se convierte en un retiro, locual significa que deberás inmediatamente los im-puestos sobre la cantidad total y, si tienes menosde 55 años el año que has dejado la empresa, unamulta del 10 por ciento por retiro anticipado.Ahora me dirás dónde vas a conseguir el dineropara pagar esa cantidad. Por descontado, no lo sa-carás de tu tarjeta de crédito.

Lo más importante es que necesitas tu cuenta401(k) para el futuro. Si la usas hoy, ¿qué te que-dará para la jubilación? ¿No puedes pensar en elloahora? Me perdonarás, pero no puedes permitirteno pensar en ello. Esto nos trae al problema de laquiebra. Desde luego, espero que nunca te ocurra ati, pero en el caso de que debas declararte en quie-bra, un elemento positivo es que el dinero que ten-gas en una cuenta 401(k) o en una cuenta IRA estáprotegido. Esto quiere decir que no estarás obli-



gado a usar tus ahorros de la jubilación para pagartus deudas. Esa cuenta es un activo permanente atu favor. No lo malgastes utilizando el dinero parapagar las deudas de tu tarjeta de crédito.

LA SITUACIÓN: Has escuchado que las empresas

de tarjeta de crédito están dispuestas a alcanzar

un acuerdo para una reducción del pago de la

deuda. ¿Quién puede acogerse a esta facilidad?

LA ACCIÓN: Tienes que estar gravemente retrasadoen tus pagos y tener una cantidad de efectivo dispo-nible para explotar cualquier posibilidad de llegar aun acuerdo que reduzca el monto de lo que debes.

El único motivo por el que la empresa de tarjetade crédito recortará una parte de tu saldo impagoes si puedes pagar una cantidad global que cubraparte de tu deuda. Supongamos que tienes unadeuda de $20.000 en tu tarjeta de crédito, y que laempresa de tarjeta de crédito está dispuesta a re-bajarla a $10.000. Tienes que tener disponibles$10.000 para pagar la deuda inmediatamente. Nose trata de que te rebajen el saldo y de que luegoprometas ser un buen ciudadano/a que se ceñirá aun plan de pago mensual. Para llegar a un acuerdotienes que tener suficiente dinero en efectivo dis-ponible para pagar lo que queda del saldo (ya redu-cido). Si no tienes ese dinero, no es probable que teofrezcan un acuerdo.

El crédito 4 1


LA SITUACIÓN: Te preguntas si renegociar un

acuerdo perjudicará tu calificación FICO.

LA ACCIÓN: Si no quieres que baje tu calificaciónFICO no renegocies un acuerdo. Un acuerdo signi-fica que no has podido cumplir con tu obligaciónde pagar toda la deuda que habías contraído.Desde luego, tendrá un impacto negativo en tu ca-lificación FICO. Dicho eso, en algunos raros casos(si has tenido una actuación ejemplar, has perdidotu empleo o tienes un grave problema médico, y sila deuda pendiente no es enorme), quizá puedasconvencer a la empresa de la tarjeta de crédito deque no informe sobre el acuerdo. Tienes que estarpreparado para documentar tu caso.

LA SITUACIÓN: Acabas de recibir un documento

de la empresa de la tarjeta de crédito diciendo que

ha informado del monto del acuerdo al IRS (Servi-

cio de Rentas Internas).

LA ACCIÓN: Debes estar preparado para pagar elimpuesto sobre la renta de la cantidad perdonadade la deuda de la tarjeta de crédito.

La empresa de la tarjeta de crédito está legal-mente obligada a mandarte a ti y al IRS un formu-lario 1099-C, donde se registra el monto de ladeuda perdonada, sobre la cual, en realidad, ten-



drás que pagar un impuesto. Lo siento, pero no hayexcepciones fiscales para los acuerdos de deuda delas tarjetas de crédito. (Una excepción sería que tedeclararas insolvente, lo cual significa que el montode tus pasivos es mayor que el valor de tus activos.Si la deuda perdonada se comunica al IRS en unformulario 1099, deberías adjuntar una nota a tudeclaración de la renta explicando la insolvencia.De otra manera el IRS iniciará automáticamenteuna auditoría, dado que los ingresos registrados enel formulario 1099 no aparecen en tu declaración.Tienes que estar preparado con la documentaciónpertinente para demostrar que en el momento decondonación de la deuda, tus pasivos superaban elvalor de mercado de tus activos. Te recomiendoque trabajes con un experto fiscal que te ayude asalir de esta situación.)

LA SITUACIÓN: Tienes una tarjeta de crédito de

un banco que ha quebrado. ¿Qué pasará con tu

cuenta?

LA ACCIÓN: La mejor protección es una buena ca-lificación FICO. Cuando un banco quiebra, otrobanco se ocupa de sus cuentas de tarjeta de cré-dito. Sin embargo, debes saber que el nuevo bancono está obligado a seguir ofreciéndote esa tarjeta.Investigará tu cuenta y verá si el riesgo crediticiomerece la pena. Aquí debemos hablar con claridad:

El crédito 4 3


Si tu banco quebró en parte porque era demasiadolaxo en la extensión de préstamos, tiene cierto sen-tido pensar que el nuevo banco quizá no quieraconservar tu cuenta. En el fondo, si representas ungran riesgo crediticio, puede que te cierren tu tar-jeta de crédito. Si tienes una calificación FICOalta, sin duda el nuevo banco te acogerá con losbrazos abiertos.

LA SITUACIÓN: Tienes una tarjeta de crédito de

un banco que ha quebrado. ¿Sigues teniendo que

pagar el saldo?

LA ACCIÓN: Desde luego que debes seguir pa-gando la deuda. Hay que dejar claro que no haymanera de desprenderse de la responsabilidadpersonal. Tú hiciste los gastos, de modo que túeres el responsable de la deuda que has acumu-lado.

Sigue al día con tus pagos. Imprime una copiadel cheque cancelado o del pago electrónico yguárdalo en lugar seguro. Lo más probable es quela transición a tu nuevo banco no presentará pro-blemas, pero nunca se sabe. Creo que es conve-niente guardar un registro impreso durante almenos seis meses después de que tu banco ha sidotraspasado a otro banco.



LA SITUACIÓN: Tienes una calificación FICO de

660, pero acaban de negarte un préstamo para

comprar un vehículo.

LA ACCIÓN: Aumenta tu calificación FICO hasta720 si quieres conseguir un préstamo en condicio-nes decentes.

Los prestamistas ya no están tan dispuestos aprestar dinero a personas con un crédito irregular.Ocurre con todo tipo de préstamos: hipotecas,préstamos para compra de vehículos, préstamosestudiantiles privados. En el pasado (en la época delos préstamos irresponsables y de alto riesgo, en2007 y antes), era relativamente fácil para cual-quiera conseguir un préstamo de cualquier tipo. Sitenías una excelente calificación FICO por encimade 720, obtenías las mejores condiciones. Sin em-bargo, aunque tuvieras una calificación FICObaja, podrías conseguir un préstamo de todas ma-neras, aunque probablemente pagarías tasas de in-terés más altas y también tarifas más caras.Actualmente, una baja calificación FICO puedesignificar que te nieguen un préstamo. Es el mismotema que hemos tratado una y otra vez, a saber,que los prestamistas actualmente buscan seguri-dad, y se muestran muy cautos cuando se trata desaber a quién le prestan. Con una calificaciónFICO por debajo de 700, probablemente te será

El crédito 4 5

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muy difícil solicitar un préstamo en 2009, o ten-drás que pagar una alta penalización de riesgo, esdecir, una tasa de interés y gastos más altos que losque habrías pagado con la misma calificaciónFICO hace dos años.

LA SITUACIÓN: Quieres mejorar tu calificación

FICO, pero no sabes demasiado bien qué hacer.

LA ACCIÓN: Tienes que saber qué importa más enla calificación FICO y realizar los cambios necesa-rios en tu vida económica.

Fair Isaac es la empresa matriz responsable de lascalificaciones FICO. En realidad, existen tres califi-caciones FICO, una por cada una de las oficinas decrédito: Equifax, Experian y Trans Union. Las califi-caciones FICO oscilan entre 300 y 850 puntos.Hace un año, te habría dicho que una calificaciónFICO de 720 o más era lo único que necesitabaspara tener acceso a las mejores ofertas de présta-mos. Sin embargo, debido a la crisis del crédito, el ni-vel superior ha sido modificado al alza. Algunasinstituciones de préstamos hipotecarios reservan susmejores tasas de interés para personas con una cali-ficación FICO superior a 760. A menos que piensescomprar una casa en 2009, no me preocuparía, perosiempre y cuando tu calificación FICO sea de al me-nos 720. Es una puntuación todavía lo bastantebuena para satisfacer a la mayoría de prestamistas.



Si tu calificación FICO es inferior a 720, heaquí lo que tienes que hacer para mejorarla:

■ Paga tus cuentas a tiempo. Esto equivale al 35por ciento de tu calificación FICO. Si te retrasas

en los pagos, no sólo de las tarjetas de crédito

sino de todo tipo de cuentas, tu calificación ba-

jará. Paga a tiempo, aunque sea la cantidad mí-

nima debida, y mejorarás tu puntuación.

■ Reduce el monto de tu deuda. Ya hemos cu-

bierto este aspecto al comienzo del capítulo.

Cuanto menos debas en tus tarjetas de crédito

y otras deudas, menos “arriesgado” parecerás

a los prestamistas potenciales. El monto de tu

deuda en relación con tu crédito disponible y

otras deudas equivalen al 30 por ciento de tu

calificación FICO.

■ No te deshagas de las tarjetas con un largohistorial de créditos. Cuanto más largo tu his-

torial de créditos, más datos tiene FICO para

evaluar si tu riesgo crediticio es bueno. Esto

equivale al 15 por ciento de tu calificación FICO.

Asegúrate de conservar tu tarjeta de crédito

con el historial más largo en buenas condicio-

nes, ya que no te convendría que la cancelaran.

■ Limita tus solicitudes de crédito. Cuanto más

crédito pidas, más nerviosos se ponen los pres-

tamistas. Los créditos nuevos equivalen al 10por ciento de tu calificación FICO. Si tu historial

dice que has solicitado numerosas tarjetas de

El crédito 4 7



crédito y un nuevo préstamo para la compra de

un vehículo, todo al mismo tiempo, bajará tu

calificación FICO.

■ Procura tener una mezcla de diferentes tiposde crédito. Ya sé que esto suena como una lo-

cura después de haber dicho que no te conviene

tener demasiado crédito, pero a los prestamis-

tas les tranquiliza ver que tienes diferentes ti-

pos de crédito. Es una señal de que tienes

experiencia lidiando con diferentes obligacio-

nes que tienen diferentes plazos de pago. Por

esto, tener una tarjeta de crédito y un préstamo

para la compra de un vehículo es, en la prác-

tica, mejor que tener sólo una tarjeta de crédito.

Dicho eso, el conjunto de tus créditos repre-

senta el 10 por ciento de tu calificación FICO. Y

mi consejo para 2009 es ignorar este aspecto.

Si sólo tienes tarjetas de crédito, no te sugeriré

que contrates la tarjeta de crédito de una

tienda o que cargues con alguna otra deuda.

LA SITUACIÓN: Estás pesando la posibilidad de

contratar los servicios de una empresa consolida-

dora de la deuda para ayudarte a pagar la deuda

de tu tarjeta de crédito.

LA ACCIÓN: No te dejes tentar por estos señuelos.Estas ofertas suelen ser estafas y pueden perjudi-


car gravemente tu calificación FICO y dejarte conuna deuda mayor que la deuda de partida.

Ya sé que suena muy tentador cuando ves unapublicidad que te dice que La Super Gran Conso-lidadora de Deuda Inc. no espera otra cosa queconseguir que todos tus problemas de deudas desa-parezcan. Lo que no explican es que normalmentete cobran un 10 por ciento o más de la cantidadque te “salvaron”. Y te aseguro que estas empresasconsolidadoras de la deuda no perderán demasiadotiempo para explicarte que cualquier acuerdo quenegocies con ellos dará por los suelos con tu califi-cación FICO y puede que acabe costándote elpago de impuestos sobre la cantidad de deuda quete han perdonado.

Sin embargo, es inquietante el número crecientede reclamaciones en 2008 en que las empresasconsolidadoras de la deuda cobraban la tarifa ini-cial pero después no movían ni un dedo por elcliente. Estos no sólo pagaban la tarifa sino que suscalificaciones FICO se resentían aún más porquela consolidadora de la deuda les decía que ellos sehabían encargado de los pagos y del acuerdo. Enrealidad, no hacían nada, de modo que la cantidadque el cliente debía seguía aumentando vertigino-samente a medida que las tasas de interés subían ylas multas se acumulaban.

No hay una manera fácil de salir de las deudas.Cualquiera que prometa una solución mágica para

El crédito 4 9


mejorar la situación miente o no explica adecuada-mente los costes económicos y crediticios de susprocedimientos.

LA SITUACIÓN: No sabes a quién dirigirte para

obtener una ayuda solvente y honesta para solu-

cionar la deuda de tu tarjeta de crédito.

LA ACCIÓN: Ponte en contacto con la NationalFoundation for Credit Counseling. Ésta es una redde agencias sin fines de lucro con asesores con unabuena formación que te ayudarán a evaluar tu si-tuación y a adoptar las medidas más lógicas y rea-listas que puedas seguir. No obran milagros. Comoacabamos de decir, no hay milagros cuando setrata de tus deudas de la tarjeta de crédito. Sin em-bargo, debes saber que los de la NFCC son los“chicos buenos” y que puedes confiar en ellos. Ve anfcc.org o llama al 800-388-2227.

LA SITUACIÓN: Has consultado con un asesor de

crédito de la red NFCC en 2008, pero sigues sin po-

der permitirte un plan de reembolso con los intere-

ses de las tarjetas de crédito a 19 por ciento o más.

LA ACCIÓN: No te des por vencido. Puede que en2009 tengas más opciones. Mientras escribo estaslíneas, el NFCC ha celebrado una ronda de reunio-



nes con las diez principales empresas de tarjetas decrédito con el objetivo de elaborar un Plan de Re-embolso de la Deuda (DMP—Debt RepaymentPlan) homologado, hacia el 31 de marzo de 2009.Este plan ofrecería tasas de interés lo bastante ba-jas para que los clientes puedan pagar sus saldosregistrados (con un pago fijo del 2 por ciento, o de1,75 por ciento en caso de dificultades de pago) encinco años. Ir a mi sitio web o a nfcc.org para verlas actualizaciones.

LA SITUACIÓN: Tienes la impresión de que todo

se derrumbará y temes que tu única opción sea la

quiebra.

LA ACCIÓN: Ponte en contacto con la NFCC yconsigue una ayuda honesta para evaluar tus op-ciones. Si no cumples con los requisitos para unDMP, el asesor intentará encontrar una alterna-tiva viable a la quiebra. Sólo el 10 por ciento de susclientes han debido optar por la quiebra.

Dicho eso, si la verdad es que debes más de loque ganas; si has tratado de todas las maneras po-sibles de pagar las cuentas, lo cual implica tener unsegundo y hasta un tercer empleo; si tu deuda sigueaumentando y te están cobrando un interés de 32por ciento y todavía no ves la luz, puede que laquiebra, lamentablemente, sea tu mejor opción.Pero recuerda que la quiebra destrozará tu califica-

El crédito 5 1


ción FICO, aunque si te has retrasado en tus pagoses probable que tu calificación FICO ya sea bas-tante baja. La quiebra es de verdad un último re-curso cuando has probado todo lo demás. Estepaso radical requiere un riguroso estudio. Te su-giero contratar los servicios de un abogado acredi-tado que pueda explicar la ley vigente, los aspectospositivos y negativos de solicitar la quiebra y los diferentes tipos de quiebra existentes. Para teneruna visión general del tema, visita el sitio web de credit.com en www.credit.com/slp/chapter8/Bankruptcy.jsp.

LA SITUACIÓN: No dejas de recibir llamadas

diciendo que debes dinero en una tarjeta de cré-

dito, pero no sabes a qué se refiere la agencia

cobradora.

LA ACCIÓN: En primer lugar, comprueba ladeuda. Las agencias cobradoras de deudas a vecesvan a la caza de viejas deudas que nunca han sidosaldadas, y esperan que pagarás para que cesen lasllamadas. Sin embargo, en muchas ocasiones lasdeudas son falsas (resultado de un robo de docu-mentos, de errores administrativos o de informescrediticios que deben ser actualizados). A vecesuna deuda es tan antigua que ya ha vencido el plazopara que un cobrador pueda demandarnos legal-mente para que le paguemos (ver más abajo). Al



cabo de treinta días de establecerse el contacto,envía una carta al cobrador (asegúrate de que seapor correo certificado y de pedir acuso de recibo)declarando que tú no debes ese dinero y solicitandopruebas de que la deuda es válida (por ejemplo,una copia de la factura que supuestamente debes).Si la agencia cobradora no presenta las pruebas ne-cesarias en el plazo de los próximos treinta días, nopuede seguir poniéndose en contacto contigo nipuede incluir la deuda en tu informe crediticio. Re-cuerda que la mejor opción para evitar estas deu-das “zombi” que resurgen por error es mantenerteal día de tu informe crediticio. En estos tiempos derecorte del crédito, nadie se puede permitir ni unsolo error que pudiera rebajar su calificaciónFICO. Ve a annualcreditreport.com para obtenertu informe crediticio gratis. Cada una de las tresoficinas de crédito, Equifax, Experian y Trans-Union, están obligadas a proporcionarte un in-forme gratis una vez al año.

LA SITUACIÓN: Llevas un tiempo sin pagar las

cuentas de tu tarjeta de crédito y tus tarjetas fue-

ron cerradas hace cinco años. Sin embargo, toda-

vía recibes llamadas diciendo que debes dinero.

LA ACCIÓN: Consulta, según las leyes de tu estado,cuál es el plazo de prescripción de los cobros de deu-das. En todos los estados, las leyes de prescripción

El crédito 5 3


comienzan a contar desde la fecha en que no haspagado lo que debías (siempre y cuando no hicie-ras otro pago en la cuenta de esa tarjeta de cré-dito. Puedes encontrar una lista de las leyes de cada estado en http://www.fair-debt-collection.com/SOL-by-State.html). Una manera de demostrarque la ley se puede aplicar a tus deudas es conse-guir una copia de tu informe crediticio. En éste serecogerán las fechas en que incurriste en falta se-gún lo informado por tus acreedores. Por lo tanto,si las leyes de prescripción de tu estado sobre lastarjeta de crédito establecen un plazo de cincoaños, y tu último pago debía efectuarse el 12 deabril, la ley de prescripción para esa deuda prescri-birá el 12 de abril dentro de cinco años, suponiendoque no hayas hecho otros pagos. (Atención: las leyesvariarán según los diferentes tipos de deudas. Las le-yes de prescripción para las cuentas de tarjeta decrédito son diferentes de las leyes para las hipotecaso para los préstamos para la compra de un vehículo).También es importante señalar que si una agenciacobradora se pone en contacto contigo y tú prome-tes enviarles un cheque o mandas una pequeña canti-dad de dinero, es posible que el plazo de la ley deprescripción vuelva a activarse desde el principio.

LA SITUACIÓN: En el trabajo, las agencias cobra-

doras te acosan con sus llamadas.



LA ACCIÓN: La ley de Prácticas justas en el cobrode deudas (Fair Debt Collection Practices Act—FDCPA) limita las prácticas que pueden emplearlas agencias cobradoras. No te pueden llamar altrabajo si saben que tu empleador prohíbe dichasllamadas. Una vez que les has dado el aviso, tienenque poner fin a las llamadas. Se recomienda refor-zar este procedimiento con una carta. Demuéstra-les que conoces tus derechos informándoles quesegún la disposición 15 del Código Legal de Esta-dos Unidos, artículo 1692b-c, la carta constituyeun aviso formal de cesar toda futura comunicacióncontigo, excepto por los motivos específicamenterecogidos en la ley federal. Los cobradores tam-poco pueden llamar a tu casa con una frecuenciaque pueda tipificarse como acoso, ni pueden lla-mar antes de las 08:00 hrs o después de las 21:00hrs. Puedes informarte más detalladamente sobre tusderechos en el FDCPA en http://www.credit.com/credit_information/credit_law/Understanding-Your-Debt-Collection-Rights.jsp#2.

El crédito 5 5


La nueva realidad

Después de ver cómo tu cuenta 401(k) y tusinversiones en la cuenta IRA perdían el 30por ciento o más el año pasado, estás muerto

de miedo y lleno de dudas. Temes que tus pérdidassean tan grandes que nunca podrás disfrutar deuna jubilación acomodada. Y dudas de que algúndía puedas recuperar esas pérdidas, sobre todo sisigues poseyendo acciones. Entiendo perfectamentepor qué te sentirías así.

Sin embargo, tengo que advertirte que el mayorriesgo para tu seguridad en la jubilación es ceder atus emociones. Cuando nos controlan el miedo y laduda, puede que tomes decisiones que parezcan“correctas” para 2009, pero éstas perjudicarán tu

4PLAN DE ACCIÓN

Las inversionespara la jubilación

5 6


estrategia de jubilación a largo plazo. Por eso estan difícil invertir en tu jubilación. Tienes que te-ner la determinación y la confianza para mirar másallá de lo que ocurre este mes, este trimestre y esteaño, y centrarte en las medidas correctas que de-bes adoptar hoy y que te servirán en la jubilación.

Para muchos de ustedes, lo más difícil que lespediré para el año 2009 es no cambiar nada.Como explicaré, ceñirte a tu estrategia a largoplazo en 2009 es más importante (y, a la larga, po-see el potencial para dar los máximos beneficios)que en cualquier otro año.

Al mismo tiempo, puede que aquellos de ustedesque estén a diez años o menos de jubilarse tenganque introducir grandes cambios en su estrategia dejubilación. He escuchado historias de muchas per-sonas a punto de jubilarse a quienes les entraba elpánico porque tenían el grueso de sus ahorros in-vertidos en acciones. Como explicaré detallada-mente en el Plan de acción que sigue, eso nunca hasido una buena idea. A medida que te acercas a lajubilación, tienes que desplazar partes cada vezmás sustanciales de tu dinero a bonos y a cuentasde valores estables.

Debo insistir en lo importante que es tener cui-dado con las inversiones para la jubilación en 2009.Las acciones precipitadas no son las correctas.Créeme, no puedes permitirte no entender esto. Por lo tanto, lee atentamente lo que sigue. Ya tengasveinticinco o sesenta y cinco años, he establecido

Las inversiones para la jubilación 5 7


los pasos que debes seguir para mantener el rumbo,empezando ahora mismo.


■ Asegúrate de que tienes una mezcla adecuada

de acciones y bonos en tus cuentas de jubila-

ción, en función de tu edad.

■ No realices retiros tempranos ni tomes pres-

tado de cuentas de tu jubilación para pagar por

gastos no relacionados con la jubilación.

■ Convierte una cuenta 401(k) en una cuenta de

traspaso IRA para que puedas invertir en los

mejores fondos de bajo costo, en fondos cotiza-

dos en Bolsa (ETF-Exchange-Traded Funds) y en

bonos.

■ Si cumples con los requisitos en 2009, piensa

en mover al menos una parte de tu cuenta

401(k) a una cuenta de traspaso Roth IRA. O es-

pera hasta 2010 para convertirla en una cuenta

Roth cuando todos, independientemente de

los ingresos, podrán adoptar esta medida. Sólo

debes prestar atención a los impuestos deriva-

dos de la conversión.

Tu Plan de acción para 2009:Las inversiones para la jubilación

ATENCIÓN: Cuando me refiero a las cuentas401(k) en este capítulo, el consejo también puede



aplicarse a las cuentas 403(b) y otras cuentas conimpuestos diferidos.

LA SITUACIÓN: No tienes planes de jubilarte an-

tes de al menos diez años, pero después de ver

que tus cuentas de jubilación perdían el 30 por

ciento de su valor en 2008, estás harto de las ac-

ciones. Quieres dejar de invertir en la bolsa, al me-

nos hasta que las acciones vuelvan a subir.

LA ACCIÓN: Resiste la tentación de dejar de inver-tir en acciones. Si tienes el tiempo a tu favor (locual significa al menos diez años, y preferible-mente más, antes de que necesites dinero), te su-giero mantener una parte importante de tu dineropara la jubilación en acciones.

Como he señalado más arriba, la parte más difí-cil de las inversiones para la jubilación es mante-nerse centrado en un objetivo a largo plazo, enlugar de sentirse sacudido por los acontecimientosdiarios. Y si tu objetivo es, de hecho, a diez, veinteo treinta años de plazo, entonces te diré que estemomento parece muy indicado para seguir invir-tiendo en acciones. Ya sé que es difícil entenderesto cuando los precios están tan bajos. Sin em-bargo, precisamente porque están mucho más ba-jos, se espera que a largo plazo el rendimiento seamayor. Recuerda el primer mandamiento de las in-versiones: compra a la baja, vende al alza. Pues,



éste es el momento más indicado para comprar aprecios bajos. No te sugiero con eso que podrásvender a precios más altos el próximo año, ni si-quiera al año siguiente. No es probable que así sea.Por otro lado, es irrelevante, porque nos centramosen la oportunidad de comprar hoy y esperar diez,quince, veinte años o más. Si compras a bajo pre-cio hoy es probable que con el tiempo puedas ven-der a niveles mucho más altos.

LA SITUACIÓN: No dejas de oír que lo mejor que

puedes hacer es seguir invirtiendo en tu cuenta

401(k), pero eso no tiene sentido para ti, puesto

que se espera que 2009 será un año muy acciden-

tado en los mercados.

LA ACCIÓN: Concéntrate en cuántas accionespuedes comprar en 2009 y olvídate del valor deesas acciones.

Si el tiempo corre a tu favor, y eso quiere decirque pasarán al menos diez años antes de que inten-tes utilizar tus ahorros de jubilación, no deberíapreocuparte tanto cuánto valen tus cuentas de ju-bilación hoy sino cuánto podrían valer en el futuro.

Entiendo tu deseo de poner todo tu dinero en unfondo de valores estables o de mercado monetarioque te ofrece tu cuenta 401(k). Sin embargo, setrata de un recurso a corto plazo que a la larga te



podría dejar en una posición más débil. ¿Por qué?Porque una vez que hayas sacado tu dinero de lasacciones, renuncias a toda posibilidad de recuperartus pérdidas. Desde luego, el fondo estable te daráunos beneficios del 3 por ciento o 4 por ciento alaño, pero lo más probable es que eso no sea sufi-ciente para ayudarte a alcanzar tus objetivos de in-versión a largo plazo. Los rendimientos de unfondo estable apenas podrán mantenerse a la al-tura de la inflación. Si me dijeras que tu cuenta eslo bastante abultada y que mantenerte al ritmo dela inflación es lo único que necesitas, entonces se-ría la primera en decir: inviértelo todo en el fondode valores estables. Sin embargo, ésa no es la situa-ción de la mayoría de las personas. Éstas necesitanmayores beneficios a lo largo del tiempo para reu-nir una cuenta lo bastante grande para jubilarsecon comodidad. Sólo las acciones poseen el poten-cial de producir beneficios superiores a la inflacióna largo plazo.

Mientras escribo estas líneas, en noviembre de2008, muchos índices bursátiles experimentan ca-ídas de hasta un 40 por ciento a lo largo de 2008.Si bien es muy posible que haya más pérdidas amedida que nos abrimos camino para superar eldesastre financiero y la recesión económica, creoque es probable que ya haya pasado lo peor de losdaños. No creo que vayamos a conocer bajas del40 por ciento de ahora en adelante.



LA SITUACIÓN: Te quedan más de diez años para

jubilarte, pero no puedes soportar ver cómo tu

cuenta 401(k) pierde mes a mes. Quieres poner tus

aportaciones mensuales en un lugar seguro den-

tro de tu cuenta de jubilación.

LA ACCIÓN: Tienes que entender que con los pre-cios a la baja actualmente, el dinero que sigues invir-tiendo en tu cuenta 401(k) comprará más acciones.Y lo que quieres en este momento es conseguir tan-tas acciones como puedas. Ahora bien, yo no sueloconfundir la realidad con el deseo. Es indudable queespero cierta inestabilidad en los mercados en 2009que podría hacer bajar aún más los precios de labolsa. En ese caso, ¿por qué decirte que sigas com-prando en 2009? Porque te dará sus dividendos en2019, 2029 y 2039.

Pongamos un ejemplo hipotético sencillo. Su-pongamos que has invertido 200 dólares en elfondo de acciones de tu cuenta 401(k). El preciode las acciones era de 20 dólares, de modo que contus 200 dólares has comprado diez acciones. Diga-mos que un mes más tarde, las acciones han caídoa un precio de diez dólares por acción. Eso signi-fica que con tus 200 dólares podrías comprar 20acciones.

Sin embargo, si decidieras renunciar a la bolsadespués de ese mes de inversión y poner tus 200dólares en un fondo de valores estables, seguirías



teniendo tus diez acciones y tendrías 200 dólaresen efectivo en tu cuenta 401(k).

Por el contrario, si quisieras seguir invirtiendotu aportación de 200 dólares ese mes en el fondode acciones a 10 dólares la acción, tendrías 30 ac-ciones (las diez que compraste el primer mes máslas 20 que compraste el segundo mes).

Para los fines de este ejercicio, supongamos queel fondo de acciones volvió al nivel de 20 dólarespor acción un mes después de tu inversión.

En el primer ejemplo, cuando dejaste de invertiren acciones, tus diez acciones a 20 dólares val-drían ahora 200 dólares, y seguirías teniendo 200dólares en el fondo de valores estables. Tendrías untotal de 400 dólares en tu cuenta. Estás donde em-pezaste.

En el segundo caso, si hubieras seguido invir-tiendo, tendrías 30 acciones del fondo de accionesen tu cuenta 401(k), que ahora vale 20 dólares laacción. Tendrías 600 dólares en tu cuenta, unosbeneficios de 200 dólares sobre lo invertido.

En el primer ejemplo, te encuentras en el puntode partida. En el segundo, tienes unas gananciasdel 50 por ciento sobre tu dinero invertido.

Reconozco que se trata de un ejemplo extremo(no hay posibilidad de que tus inversiones en accio-nes se recuperen de la caída en un mes) peroquiero dejar bien establecido que la decisión co-rrecta a lo largo del tiempo es invertir, invertir e in-vertir. Siempre y cuando tengas al menos diez años



como plazo antes de que vayas a utilizar ese di-nero, quiero convencerte de que te relajes y tengasuna perspectiva a largo plazo cuando abras tu ex-tracto mensual y veas que el valor de tu cuenta habajado. Cuanto más baja, más acciones podríascomprar. Cuantas más acciones compres ahora,mayores serán los beneficios cuando los mercadosse recuperen. Te sugiero encarecidamente que nodejes de invertir ahora. No cambies de estrategia…sólo te pido que cambies tu perspectiva.

LA SITUACIÓN: Tu plan es dejar las acciones

ahora que siguen bajando, y volver a poner el di-

nero en acciones cuando las cosas mejoren.

LA ACCIÓN: Lo que intentas hacer es predecir losciclos del mercado, una práctica conocida comomarket timing. En el corto plazo, creerás haber he-cho lo correcto, pero a largo plazo te saldrá el tiropor la culata. Y la inversión para la jubilación sebasa precisamente en plazos largos.

El problema con el market timing es que si estásfuera del mercado de acciones, corres el riesgomuy real de no estar en ese mercado cuando se re-cupere. No habrá manera de compensar las pérdi-das si te pierdes esa recuperación.

Entiendo tu planteamiento: sería estupendo sipudiéramos vender antes de que los mercados cai-gan y comprar antes de que vuelvan a subir, pero es



casi imposible calcular a la perfección porque nohay manera de saber cuándo se producirán lasgrandes recuperaciones. Por ejemplo, un día de oc-tubre de 2008, en un periodo sumamente turbu-lento, el Índice Dow Jones perdió casi 700 puntos.Supongamos que ese día te desprendiste de tus ac-ciones porque estabas harto. Y bien, dos días mástarde, el Índice Dow Jones se disparó y subió másde 900 puntos. Por lo tanto, te perdiste la recupe-ración que anuló las pérdidas sufridas unos días an-tes. Desde luego, es un ejemplo raro y drástico,porque esas enormes oscilaciones en cuestión depocos días no son habituales. Pero la verdad esclara: si intentas predecir los ciclos del mercado, esprobable que te pierdas la recuperación.

Sé que no es divertido ni fácil, pero una estrate-gia de comprar y guardar a largo plazo en un fondoque cotiza en bolsa (ETFs) es la mejor solución.He aquí algunos hechos que considerar:

Supongamos que invertiste $1.000 en 1950 yluego tuviste un market timing perfecto y conse-guiste evitar los veinte peores meses entre 1950 yjunio de 2008. Tus $1.000 habrían aumentadohasta más de $800.000, según Toreador Research& Trading. Sin embargo, no existe un calendariopúblico que nos diga cuándo entrar y cuándo salir.Veamos qué pasaría si te hubieras perdido losveinte mejores meses de la bolsa durante ese pe-riodo, es decir, si hubieras vendido cuando el mer-cado subió. Tus $1.000 sólo habrían aumentado



hasta $11.500. Si, al contrario, hubieras invertido tus$1.000 y los hubieras dejado en el mercado en losbuenos tiempos como en los malos, habrías acabadocon $73.000. Es mucho menos que $800.000, perotambién es mucho más que $11.500. Es verdad queninguno de nosotros piensa a cincuenta y siete añosvista, pero hay numerosos estudios similares a ésteque han llegado a las mismas conclusiones para pe-riodos más cortos. Comprar y guardar es el puntoideal entre un market timing perfecto pero esquivo yun market timing trágicamente deficiente.

LA SITUACIÓN: El tiempo corre a tu favor, pero si-

gues sin confiar en la historia. No puedes quitarte

de encima la sensación de que esta vez es dife-

rente, que la inversión de comprar y guardar no es

el procedimiento adecuado.

LA ACCIÓN: Oblígate a mantener la confianza.Pero si al final del día no puedes funcionar porqueestás demasiado preocupado, quizá sea preferiblevender las acciones. Sin embargo, es necesarioque sepas que te pierdes una importante compen-sación.

Desprendámonos de las emociones un momento.El mejor consejo financiero que puedo darte es queconserves la inversión. Sé que la situación que vivimosactualmente puede infundir mucho miedo, pero yahemos vivido otros tiempos de miedo en el pasado.



Más abajo encontrarás las diez caídas (periodosde grandes pérdidas en que los índices de los mer-cados bursátiles caen al menos 20 por ciento) másrecientes y anteriores a 2008.

Por lo tanto, verás que ésta no es la primera (nila última) situación de miedo. Lo más importantees entender que a pesar de todos esos malos pe-riodos, los inversionistas pacientes tuvieron bue-nos resultados. En realidad, más que buenos.Desde 1950 hasta 2007 los beneficios anualizadosen el índice S&P 500 fueron superiores al 10 porciento. Una buena cosecha. Hay malos momentosy buenos momentos, y la historia nos dice que a lolargo del tiempo, los buenos momentos pesan másque los malos.


MERCADOS BAJISTAS PÉRDIDA

Agosto 1956–octubre 1957 –21,6%

Diciembre 1961–junio 1962 –28%

Febrero 1966–octubre 1966 –22%

Noviembre 1968–mayo 1970 –36%

Enero 1973–octubre 1974 –48,2%

Septiembre 1976–marzo 1978 –19,4%

Enero 1981–agosto 1982 –25,85%

Agosto 1987–diciembre 1987 –33,5%

Julio 1990–octubre 1990 –19,9%

Marzo 2000–octubre 2002 –49,1%

Fuente: The Vanguard Group; Standard & Poor’s


Así que ahora ya conoces mi mejor consejo fi-nanciero. Mantén el rumbo. Eso haría si el dinerofuera mío. Pero no es mi dinero. Es tu dinero. Y na-die se preocupará tanto por él como tú. Si sabesque la única manera que tienes de capear estos ma-los tiempos es sacar tu dinero de la bolsa y ponerloen un fondo de valores estables o en el mercadomonetario, entonces es lo que tienes que hacer.Sólo te pido que consideres todo lo que lees en estePlan de acción. Desde una perspectiva financiera,te arriesgas a no poder nunca compensar las pérdi-das y a no obtener beneficios suficientes para supe-rar la inflación. Quizá puedas llegar a un acuerdocontigo mismo: ¿Qué te parecería trasladar unapequeña parte de tu dinero de las acciones a unfondo de valores estables? Eso te facilitará las cosasen los tiempos difíciles, pero conservarás una partede tus fondos de jubilación invertida en acciones.

Respeto el componente emocional de una inver-sión, un aspecto que demasiados profesionales pa-san por alto. Lo único que te pido en 2009 es hacertodo lo posible para impedir que tus emociones ha-gan descarrilar completamente tu estrategia delargo plazo. Tu solución podría ser una modalidadintermedia: al poner una parte de tu dinero en unfondo de valores estables (digamos, no más de unatercera parte) deberías poder conciliar el sueñohoy sin perjudicar tus posibilidades de conciliar elsueño también cuando te jubiles.



LA SITUACIÓN: Quieres dejar de invertir en tu

cuenta 401(k), aunque tu empresa iguale tus con-

tribuciones, para disponer de más dinero y pagar

la deuda de tu tarjeta de crédito.

LA ACCIÓN: No lo hagas. Si trabajas para una em-presa que iguala tus contribuciones a la cuenta401(k), no me importa cuánto debas en tu tarjetade crédito ni lo desastrosa que es tu economía. Nopuedes permitirte renunciar a las contribucionesde la empresa. ¿Me has oído?

Cuando tu empresa aporta 25 centavos porcada dólar de tu dinero, o 50 centavos por cada dó-lar invertido, es un trato demasiado bueno comopara renunciar a él.

LA SITUACIÓN: Quieres dejar de aportar a tu

cuenta 401(k) después de haber alcanzado el má-

ximo de contribuciones de tu empresa, con el fin

de pagar las deudas de tu tarjeta de crédito.

LA ACCIÓN: Hazlo. Cuando hayas llegado alpunto en que has obtenido el máximo de aporta-ciones de tu empresa (pide a Recursos Humanosque te ayude a calcular el máximo que debes apor-tar para cobrar todas las contribuciones de la em-presa), deberías dejar absolutamente de aportar a



tu cuenta y así disponer de más dinero de tu sueldopara pagar la deuda de tus tarjeta de crédito. Comohe explicado en el “Plan de acción: el crédito”, dis-minuir los saldos de tus tarjeta de crédito en 2009no sólo es inteligente sino también necesario.

LA SITUACIÓN: Piensas jubilarte en cinco años y

te preguntas si tiene más sentido seguir apor-

tando a tu cuenta 401(k) o usar el dinero para pa-

gar tu hipoteca.

LA ACCIÓN: Si tu intención es vivir en tu casa parasiempre, te recomiendo que te centres en pagar lahipoteca. Eso sí, con una advertencia: si tienes unacontribución de contrapartida de tu empresa paratu cuenta 401(k), debes seguir invirtiendo lo sufi-ciente para conseguir la máxima contribución delempleador. Es un gran trato al que no deberías re-nunciar. Sin embargo, te recomiendo recortar tucontribución justo al nivel de las contribuciones decontrapartida, de modo que tengas más dinero detu sueldo disponible para pagar la hipoteca antesde que te jubiles. Sé que eso significa que habrásahorrado menos en tu cuenta 401(k), pero tam-bién necesitarás mucho menos porque ya no ten-drás que ocuparte del pago de la hipoteca cuandote hayas jubilado, y para muchos jubilados ésa esuna de las principales preocupaciones en relacióncon sus ingresos.



LA SITUACIÓN: No puedes pagar la hipoteca y

quieres tomar prestado o sacar dinero de tu

cuenta 401(k) para hacer los pagos.

LA ACCIÓN: No lo hagas. Hay demasiadas perso-nas que actualmente están cometiendo este graveerror. Entiendo que estás desesperado por no per-der tu vivienda y que harás cualquier cosa para evi-tar la ejecución hipotecaria, pero te aconsejodecididamente no efectuar el retiro. Tendrás quepagar un impuesto y, además, te gravarán con unamulta del 10 por ciento del dinero retirado si tienesmenos de 59 años y medio. Y luego, seis meses mástarde, habrás vuelto al mismo agujero: Se habráacabado todo el dinero de tu 401(k) y, una vez más,volverás a retrasarte en el pago de la hipoteca.

Un préstamo sobre tu cuenta 401(k) también esun grave riesgo. Si te despiden, normalmente debespagar esa deuda en unos pocos meses. Las pers-pectivas económicas actuales predicen un au-mento de los despidos en 2009. Por lo tanto, sitomas ese préstamo y luego te despiden y no pue-des pagar el préstamo lo antes posible, tendrás unproblema añadido con los impuestos. El préstamoes tratado como un retiro y tendrás que pagar losimpuestos correspondientes, y posiblemente unamulta del 10 por ciento por retiro anticipado. Unpréstamo también es peligroso porque puede quelos mercados se recuperen en el periodo en que has



pedido el préstamo, lo cual significa que te habrásperdido un periodo importante para recortar partede tus pérdidas.

También es importante que sepas que el dineroque tienes en tu 401(k) o en tu cuenta IRA estáprotegido en caso de que tuvieras que declararte enquiebra. Ese dinero lo conservas, pase lo que pase.

Mi consejo es buscar en cada resquicio de tueconomía para encontrar otras fuentes de ingresocuando se trata de pagar la hipoteca. Ver “Plan deacción: Los gastos”, para consejos sobre cómo es-trujar tus ingresos actuales y aumentar tus ahorros.

LA SITUACIÓN: Te han cerrado la cuenta de tu

tarjeta de crédito y te han aumentado a 32 por

ciento la tasa de interés para el saldo restante.

Ahora quieres pedir un préstamo sobre tu 401(k)

para saldar la deuda de la tarjeta de crédito.

LA ACCIÓN: Como he señalado más arriba, es de-masiado arriesgado pedir un préstamo sobre tu401(k) en 2009, debido a la posibilidad de que au-menten los despidos. Entiendo el daño que puedehacer una tarjeta de crédito con una tasa de interésdel 32 por ciento, pero quiero que resistas la tenta-ción de entrar a saco en tu 401(k). Te recomiendoleer el “Plan de acción: Los gastos”, para mis con-sejos sobre cómo ajustar seriamente los gastos yencontrar ahorros que luego podrás destinar a im-



portantes objetivos financieros, como pagar la deudade tu tarjeta de crédito con una alta tasa de interés.

LA SITUACIÓN: Te han despedido y necesitas el

dinero de tu 401(k). ¿Puedes sacarlo sin tener que

pagar la penalización del 10 por ciento?

LA ACCIÓN: Sí, si tienes 55 años o más el año enque te despidieron. Sin embargo, estarás obligadode todas maneras a pagar los impuestos correspon-dientes sobre lo que retires. Quiero dejar muy claroque no te recomiendo que retires dinero de tuscuentas de jubilación a una edad tan temprana,pero reconozco que algunas personas viven situa-ciones muy graves. Sólo te pido que hagas todo loposible por no utilizar hoy el dinero de tu jubila-ción de mañana.

LA SITUACIÓN: Tienes menos de 55 años el año

que te despiden. Necesitas desesperadamente el

dinero de tu cuenta de jubilación para llegar a fin

de mes. ¿Hay alguna manera de retirar el dinero

sin tener que pagar la penalización del 10 por

ciento?

LA ACCIÓN: Sí, pero tiene sus trucos. Averiguacómo establecer un plan de retiro que te permiteretirar pagos iguales periódicos sustanciales (SEPP



—Substantial and Equal Periodic Payments) de tucuenta de jubilación sin pagar la multa del 10 porciento. Consulta con tu experto fiscal para que teexplique cómo funciona en la práctica —está con-templado en la Norma 72t del código del IRS— yasegúrate de que tu asesor sea un experto en estamateria porque es muy compleja. Esto vale paratodo tipo de cuentas de jubilación, no sólo las401(k) y las 403(b). Y tengo que repetir lo que hedicho más arriba: retirar dinero de la cuenta de ju-bilación no es lo ideal. Así que te aconsejo hacertodo lo posible para no tocar esa cuenta.

LA SITUACIÓN: Te preocupa que tu empresa se

declare en quiebra y que tú pierdas todo el dinero

de tu cuenta 401(k).

LA ACCIÓN: Confirma que tu empresa ha deposi-tado el dinero en tu cuenta 401(k) y no tendrás dequé preocuparte. El dinero invertido en tu cuenta401(k) es tuyo, no de tu empresa. Tu empresacontrata a una tercera persona —normalmenteuna empresa de corretaje, de fondos mutuos o deseguros— para que gestione las cuentas 401(k) y, a su vez, esa empresa aparta tu dinero en unacuenta separada que es sólo tuya, aunque esa em-presa de corretaje o de fondos mutuos tuvieraproblemas.



LA SITUACIÓN: Tienes unas contribuciones de

contrapartida de tu empresa que no han sido de-

positadas en su totalidad y te preocupa que pue-

das perder ese dinero si tu empresa quiebra.

LA ACCIÓN: Es verdad que eso podría ocurrir. Eldinero que aún no ha sido depositado no es tuyo.Por lo tanto, si tu empresa quiebra, no está legal-mente obligada a depositar en tu cuenta el dineroaún no pagado. El dinero que tú aportas a tu cuenta401(k) siempre es 100 por ciento tuyo.

LA SITUACIÓN: Tu empresa ha anunciado que

suspenderá sus contribuciones equivalentes a las

cuentas 401(k) en 2009. ¿Deberías seguir apor-

tando a tu cuenta 401(k)?

LA ACCIÓN: Ya que no tendrás las contribucionesequivalentes, te sugiero adoptar una perspectivaestratégica del mejor uso que haces de tu dinero. Sitienes deudas en tu tarjeta de crédito, suspende tuscontribuciones a tu 401(k), de modo que cuentescon más dinero de tu sueldo para destinar al pagode la deuda de la tarjeta de crédito. Si no tienesdeudas de la tarjeta de crédito pero no tienes unfondo de emergencia de ocho meses, asegúrate decrear ese fondo de ahorros antes de hacer cualquier



otra cosa. Si no tienes deudas en la tarjeta de cré-dito y tienes un fondo de emergencia de ocho me-ses, te sugiero que suspendas tus contribuciones atu cuenta 401(k) en 2009 y, en su lugar —si cum-ples con los requisitos— inviertas en una cuentaRoth IRA. Si no cumples con los requisitos, invierteen una cuenta IRA tradicional. Si ya has invertidoen tu cuenta Roth o IRA, utiliza ese dinero extrapara pagar la hipoteca de tu casa, si tus planes sonvivir ahí siempre, o sigue contribuyendo a tucuenta 401(k). Aunque no cuentes con las contri-buciones equivalentes de la empresa, sigue siendouna manera inteligente de ahorrar para tu jubila-ción con dinero que paga impuestos diferidos.

LA SITUACIÓN: Tienes dinero en una cuenta

401(k) de un antiguo empleador y te preguntas si

deberías dejarlo ahí, transferirla al plan de tu ac-

tual empleador o crear una cuenta de traspaso IRA

(IRA “rollover”).

LA ACCIÓN: Crea una cuenta de traspaso IRA. Enlugar de verte limitado a un puñado de fondos mu-tuos que te ofrece tu plan 401(k), tú escoges losfondos, los fondos cotizados en Bolsa (ETFs) y lasacciones o los bonos individuales en que invertircuando creas una cuenta de traspaso IRA. Esto tedará un control total y te permitirá escoger las me-



jores inversiones de bajo coste para tu dinero de lajubilación.

LA SITUACIÓN: Quieres crear una cuenta de tras-

paso IRA, pero no sabes cómo.

LA ACCIÓN: Escoge la institución financiera en laque quieras poner tu dinero (es lo que correspondeal traspaso) y esa empresa te ayudará a trasladar eldinero desde la cuenta 401(k) a tu nueva cuentaIRA. Yo creo que mantener tus costes lo más bajoposibles es sumamente importante, así que suelorecomendar firmas de corretaje sin cargos o fon-dos sin cargo, que también tienen bajos costes encorretaje cuando se trata de tus inversiones en bo-nos y ETFs. Cuando hayas escogido la empresadonde pondrás tu dinero, sólo tendrás que rellenarun formulario de solicitud de traspaso y escoger laopción de un traspaso directo. Eso significa que tunueva empresa se pondrá en contacto con tu anti-gua cuenta 401(k) directamente y traspasará tu di-nero. Una vez creada tu IRA, establece unainversión mensual automática (desde una cuentabancaria) de la parte que crece de tu cartera parala jubilación. Recomiendo encarecidamente inver-siones mensuales en lugar de una sola inversióncon una cantidad global. Las inversiones periódi-cas son una manera de practicar la promediación



de costos, una inteligente estrategia para invertiren acciones.

LA SITUACIÓN: Quieres crear una cuenta de

traspaso IRA pero no estás seguro si deberías

traspasarla a una cuenta IRA tradicional o a una

Roth IRA.

LA ACCIÓN: Si cumples los requisitos para traspa-sar a una cuenta IRA en 2009, tienes que contem-plar esa posibilidad. Sin embargo, hay un pero.Cuando conviertes cualquier dinero en una cuentaRoth IRA que estaba en una cuenta 401(k) o enuna cuenta IRA tradicional, pagarás impuestos. Asíque debes pensar seriamente de dónde sacarás eldinero para pagar esos impuestos. Una estrategiaconsiste en convertir por pequeñas porciones, paraque no tengas que hacer frente a unos impuestosexorbitantes. También recomiendo que consultescon un asesor fiscal que tenga experiencia en con-versiones Roth para asegurarte de elegir una estra-tegia que no te acarree problemas de impuestos.

Sin embargo, tienes que entender una cosa. Eldinero en tu cuenta 401(k) es, en la mayoría de loscasos, gravado con impuestos diferidos. Eso signi-fica que cuando finalmente saques dinero de esacuenta en tu jubilación, tendrás que pagar impues-tos a la tasa habitual de los impuestos sobre larenta. Si lo traspasas a una cuenta IRA tradicional,



para efectos de impuestos el sistema sigue siendoel mismo.

Una cuenta Roth IRA es diferente. Inviertes di-nero sobre el cual ya has pagado impuestos y, en lajubilación, puedes sacar todo el dinero en tucuenta Roth sin pagar impuestos. De modo que lomás inteligente que puedes hacer con tu cuenta401(k) es primero traspasarla a una cuenta de tras-paso IRA. Después, dependiendo del dinero quetengas realmente en tu traspaso IRA, lo converti-rías en una cuenta Roth IRA poco a poco o de unasola vez. Recuerda que tendrás que pagar impues-tos sobre cualquier dinero que conviertas. Sin em-bargo, el esfuerzo vale la pena. El crecimiento detu cuenta Roth IRA no estará sujeto a impuestos sino la tocas hasta que tengas 59 años y medio y hastenido la cuenta Roth al menos cinco años. Puedessaber más sobre las conversiones Roth en http://www.fairmark.com/rothira.

LA SITUACIÓN: Quieres convertir a una cuenta

Roth IRA pero te han dicho que tus ingresos son

demasiado altos.

LA ACCIÓN: Traspasa tu cuenta 401(k) a una IRAtradicional en 2009 y luego convierte la cuentaIRA en una cuenta Roth IRA en 2010, cuando to-dos, independientemente de los ingresos, podre-mos convertir a una cuenta Roth IRA.



En 2009, debes tener un ingreso bruto ajustadomodificado (MAGI) por debajo de $100.000 en tudeclaración de la renta para acogerte a una conver-sión Roth. Son $100.000, ya seas soltero o presen-tes una declaración conjunta. Sin embargo, estelímite de ingresos desaparecerá en 2010. Todos ycualquiera podrán convertir su traspaso de cuenta401(k) o IRA tradicional en una cuenta Roth IRAen 2010. Una buena recompensa por esperar hasta2010 es que los impuestos que debes pagar por laconversión se pueden pagar en dos años.

LA SITUACIÓN: Hiciste la conversión a una

cuenta Roth IRA en 2008, pero ahora te lo repro-

chas porque el valor de tu cuenta ha sufrido una

caída del 20 por ciento y tú debes pagar los im-

puestos sobre la cantidad originalmente conver-

tida.

LA ACCIÓN: Haz una recaracterización. En unarara demostración de flexibilidad, el IRS permitevolver atrás en las conversiones IRA. Si conviertesuna cuenta IRA tradicional en una cuenta Roth yluego te arrepientes, puedes anular tu decisión.

La ventaja de hacer esto durante un periodo debaja de los mercados es que luego puedes reconver-tir a una cuenta Roth IRA y tu nuevo cobro de im-puestos se basará en el valor de la cuenta en elmomento de la segunda conversión.



Supongamos que convertiste $20.000 en 2008.Luego la baja en los mercados hizo caer el valor a$10.000. Debes impuestos sobre los $20.000, yaque ése era el valor en el momento de la conver-sión. Si procedes a una recaracterización, el dinerovuelve a la cuenta IRA tradicional y no tienes quepagar esos impuestos. Debes esperar hasta el si-guiente año fiscal para reconvertir a una cuentaRoth. Supongamos que en ese momento tu cuentaIRA sigue teniendo $10.000. Deberás pagar im-puestos sobre la conversión de $10.000. Es muchomejor que los impuestos de 2008 que se habríanbasado en la conversión original de $20.000.

LA SITUACIÓN: No estás seguro de que cumplas

los requisitos para una cuenta Roth, ni sabes

cuánto puedes aportar si la tienes.

LA ACCIÓN: En 2009, el límite de las contribucio-nes a la cuenta Roth es de $5.000, si tienes menosde cincuenta años. Si tienes más de cincuenta años,puedes invertir hasta $6.000. Las personas con in-greso bruto ajustado modificado inferior a $105.000y las parejas casadas que presentan declaración de la renta conjunta con ingresos inferiores a$166.000 pueden invertir hasta esos máximos.Las personas con ingresos entre $105.000 y$120.000 y las parejas casadas con ingresos entre$166.000 y $176.000 pueden realizar contribu-



ciones reducidas. Cualquier institución financieraque ofrece cuentas Roth IRA tendrá una cal-culadora en el Internet o un representante de suservicio al cliente para ayudarte a determinar sicumples con los requisitos.

LA SITUACIÓN: Cumples con los requisitos para

tener una cuenta Roth, pero te preguntas para qué

molestarte con ello si no puedes seguir contribu-

yendo a tu 401(k) después de superar las contribu-

ciones equivalentes de la empresa.

LA ACCIÓN: Es importante entender que todo eldinero que saques de tu cuenta 401(k) (o, porcierto, también de tu cuenta IRA tradicional) pa-gará los impuestos de la renta habituales. Y dado elenorme déficit que enfrenta nuestro país —para no hablar del enorme costo de diversos planes derescate— tenemos sobrados motivos para pensarque los impuestos en el futuro subirán, no que baja-rán. ¿Cómo te puedes proteger de esos impuestosmás altos? Invierte tu dinero para la jubilación enuna cuenta Roth IRA. Si has tenido la cuenta al me-nos cinco años y tienes cincuenta y nueve años y medio cuando lo retires, no tendrás que pagar im-puestos. Es mucho más conveniente pagar los im-puestos sobre tu dinero hoy para no tener quepagarlos nunca más. Además, conviene saber, sobre



todo en tiempos como éstos, que puedes retirar cual-quier dinero que hayas aportado originalmente a tucuenta Roth en cualquier momento, sin tener quepagar impuestos ni multas, independientemente detu edad. Pero los intereses de tus contribuciones de-ben permanecer en tu cuenta Roth hasta que tengascincuenta y nueve años y medio. En ese momento, ysi la cuenta tiene al menos cinco años, también po-drás retirar los intereses libres de impuestos.

Otro de los grandes beneficios de la cuentaRoth es que si no tienes que retirar dinero, el IRSno te obligará a hacerlo. Puedes dejar que el dinerosiga creciendo y dejarlo a tus herederos como unaestupenda herencia libre de impuestos. En este as-pecto, es bastante diferente de una cuenta 401(k)o una IRA tradicional, porque el IRS insiste en queempieces a hacer los retiros mínimos requeridos noposteriormente al año en que cumples setenta añosy medio.

LA SITUACIÓN: Tus ingresos son demasiado al-

tos para invertir en una cuenta Roth IRA.

LA ACCIÓN: Invierte en una IRA tradicional (nodeducible). Aunque no puedas deducir tus contri-buciones, el dinero que pongas de lado crecerá conimpuestos diferidos en 2009 y luego puedes con-vertir a una cuenta Roth IRA en 2010.




LA SITUACIÓN: No sabes cómo invertir el dinero

que tienes en tu cuenta de jubilación.

LA ACCIÓN: Necesitas una mezcla de acciones ybonos. La composición de la mezcla depende bási-camente de cuántos años te queden para jubilarte,pero también reconozco que tu “tolerancia alriesgo” pueda influir en tus decisiones. En las pre-guntas que siguen, te diré qué porcentajes de ac-ciones y bonos deberías tener si te quedan cincoaños para jubilarte, diez a quince años para jubi-larte o veinte años o más para jubilarte.

FONDOS COTIZADOS EN BOLSA (ETFs) Y

FONDOS DE INVERSIÓN SIN CARGO: Para tusacciones, te sugiero que te concentres en los fon-dos de inversión sin cargo, los ETFs o en accionesde alto retorno y que dejen dividendos. Los ETFs ylos fondos de inversión sin cargo son la mejor ma-nera de tener una cartera diversificada. Cadafondo de inversión o ETF es propietario de doce-nas, a veces de cientos de acciones diferentes.Para quienes no tienen grandes sumas de dinero($100.000 o más) para invertir, es una maneramás segura de proceder que poner el dinero enunas pocas acciones individuales.BONOS: Prefiero que inviertas en bonos individua-les en lugar de fondos de bonos. Lo explicaré másabajo.



LA SITUACIÓN: No sabes cuál es mejor: o un

fondo de inversión sin cargo o un ETF.

LA ACCIÓN: Si tu cuenta de jubilación los ofrece,los más indicados son los ETFs.

He aquí lo que tienes que entender. Los fondosmutuos y los ETFs cobran lo que se denomina ratiode gastos anuales. Es una tarifa anual que todos pagan, pero está en cierto modo oculta y no la verás deducida de tu cuenta como un costo de partidas específicas. Al contrario, se deduce de los rendimientos de tu fondo. Hay fondos mutuossin cargo que tienen ratios de gastos muy bajos —inferiores a 0,30 por ciento. Pero los ETFs pueden ser incluso mejores, con ratios de gastosanuales de 0,07 por ciento. Sé que parece una dife-rencia muy pequeña, pero cada céntimo que sequeda en tu cuenta en lugar de pagar una tarifa es dinero que sigue creciendo para tu jubilación. Es uno de los motivos por los que me fascinan los ETFs. El único problema con los ETFs es que comercian en los mercados de acciones comosi ellos mismos fueran un valor, lo cual significaque tienes que pagar una comisión por comprar yvender acciones del ETF. Cuando contratas unfondo de inversión sin cargo, no pagas comisión.Las firmas de corretaje con descuentos suelen cobrar unos diez dólares. No es gran cosa que pagar unas cuantas veces al año pero, desde luego,


no quieres pagar esa comisión si haces inversionestodos los meses con pequeñas sumas de dinero(promediación de costos). Si eso ocurre, te con-viene más poner dinero en tu cuenta IRA todos los meses, en una cuenta de mercado monetario yluego comprar tus ETFs cada tres meses en lu-gar de hacerlo todos los meses. Así, ahorrarás encomisiones.

LA SITUACIÓN: Quieres invertir en acciones,

pero te confundes con tantas opciones. ¿Cómo se-

ría una estrategia a largo plazo?

LA ACCIÓN: Una sólida estrategia a largo plazopara la parte de acciones de tu cartera es poner el90 por ciento de tu dinero para acciones en un am-plio fondo índice de Estados Unidos o en un ETF yel 10 por ciento en un fondo de acciones interna-cional o en un ETF. El Vanguard Total Stock Mar-ket Index Fund (VTSMX) y su primo ETF (VTI)son buenas opciones para las inversiones basadasen Estados Unidos. Ahora bien, si te inquieta loque pueda pasar con las acciones en 2009, quieroque te asegures de leer mis consejos, más adelanteen este capítulo, para invertir en fondos de alto di-videndo o en ETFs. Creo que constituyen una ex-celente manera defensiva de invertir en accionesen 2009 y no hay ningún problema en utilizar losfondos de dividendo/ETFs en lugar de los fondos



índice de Estados Unidos. En cuanto a la parte in-ternacional, puedes optar por el Vanguard TotalInternational Stock Index (VGTSX) o los iSharesMSCI EAFE, ETF (EFA).

ATENCIÓN: Si actualmente has invertido en di-nero o bonos, y estás preparado para seguir mi estra-tegia para poseer acciones, no te apresures a movertodo tu dinero para ponerlo en acciones con unaúnica cantidad. Te recomiendo que utilices la estrate-gia de promediación de costos que he explicado eneste capítulo y que inviertas cantidades iguales cadames a lo largo del próximo año para desplazar tu di-nero lentamente hacia las acciones.

LA SITUACIÓN: No estás seguro de si la parte de

ingresos fijos de tu dinero debería invertirse en

bonos o en fondos mutuos.

LA ACCIÓN: Si puedes, invierte en bonos indivi-duales, no en fondos de bonos.

Prefiero los bonos a los fondos de bonos porquecon bonos de alta calidad sabes que obtendrás lacantidad invertida cuando alcancen su madurez.Por ejemplo, si inviertes $5.000 en bonos del Te-soro con una madurez de cinco años, recuperaráslos $5.000 cuando éstos maduren en cinco años.Durante el tiempo que tengas la propiedad de lospagarés, también cobrarás un interés fijo por esoscinco años (por cierto, un pagaré funciona igual



que un bono. Pero a nuestro Departamento del Te-soro le agrada llamarlos pagarés). El problema conlos fondos de bonos es que no tienen una fecha demadurez y su tasa de interés no es fija. Por lo tanto,es posible que obtengas menos de lo que invertiste yla tasa de interés podría bajar a lo largo de los años.

Te recomiendo guardar la parte de bonos de tucuenta en bonos del Tesoro y/o en cuentas de de-pósitos si tienes una cuenta de jubilación, y bonosmunicipales de obligación general de alta calidadfuera de una cuenta de jubilación. Considerando loque está ocurriendo en la economía, creo que essensato conservar los pagarés o bonos que madu-ran en cinco años o menos. En los años que vienen,es posible que veamos tasas de interés más altas,así que no te recomiendo que encierres tu dineropor diez años o más. Compra bonos de madurezmás corta para que puedas invertir en lo que cal-culo serán tasas de interés más altas en el futuro.(Si tienes tu dinero en una 401(k) y te quedancinco años o menos para la jubilación, debo decirque en 2009 es preferible quedarse con un fondode valores estables o escoger la opción del mercadomonetario, en lugar del fondo de inversión.)

LA SITUACIÓN: Te quedan cinco años para la ju-

bilación y piensas que no te puedes permitir per-

der ni un céntimo más de tu plan 401(k). ¿Qué

deberías hacer?



LA ACCIÓN: Idealmente, no te conviene abando-nar tus acciones completamente. Repasemos unoscuantos principios. En primer lugar, cualquier di-nero que sepas que necesitarás en los próximoscinco a diez años para pagar facturas no deberíaestar en el mercado de acciones. Nunca tendría quehaber estado y nunca lo estará. Pero sólo porque tejubilas en cinco años, no significa que tendrás queusar todo ese dinero inmediatamente, ¿no te pa-rece? Usarás parte del dinero y, debido a nuestramayor esperanza de vida, no tocarás el resto endiez, veinte, o quizá treinta años. Si eso se parece atu situación, te sugiero que pienses en conservar el25 por ciento a 30 por ciento de tu dinero en accio-nes, aunque sólo te queden cinco años para jubilarte.

Si tu problema es que has perdido tanto dineroque te preocupa que no tendrás suficiente para lajubilación, y quieres conservar lo que te queda enlugar seguro, tienes que mirar la realidad de frente.Poner todo tu dinero en un fondo de valores esta-bles no es la solución. He aquí lo que tienes que ha-cer: retrasa tu jubilación en unos tres años o más.Eso le dará a tus acciones más tiempo para recupe-rarse de las recientes pérdidas. También te darápotencialmente más años trabajados para ahorrarmás. Y, lo más importante, significa retrasar el mo-mento en que empezarás a necesitar el dinero.Cada año que puedas aplazar la necesidad de tocartus ahorros para la jubilación te será de una granayuda.



La única excepción en este caso es que hayaspensado que cuando te jubiles quieras usar todo eldinero de tu cuenta Roth IRA para pagar tu hipo-teca. En ese caso, necesitarás todo tu dinero mástemprano que tarde. Y luego, insisto: el dinero quesabes que necesitarás dentro de cinco o diez añosno debería estar invertido en acciones. Ponlo todoen tu fondo de valores estables o en una cuenta demercado monetario de tu plan de jubilación.

LA SITUACIÓN: Te quedan diez años para jubi-

larte y no sabes cuánto deberías invertir en accio-

nes y cuánto en bonos o en efectivo.

LA ACCIÓN: Guarda al menos 50 por ciento de tudinero en bonos individuales, cuentas de depósitos,fondos de valores estables o cuentas de mercadomonetario. La mejor iniciativa cuando se acerca tujubilación es reducir tus riesgos, lo cual significadejar las acciones y comprar bonos. Pero esto sólotiene sentido si lo que tienes en el momento de tujubilación es lo bastante importante como paraque puedas arreglarte con el 4 por ciento (aproxi-madamente.) al año de los intereses de los bonos.Tienes que asegurarte de que tienes ahorrada unacantidad lo bastante grande y que hayas calculadotus costos correctamente para poder ponerlo todoen bonos y vivir cómodamente. También es impor-tante saber que, aunque te jubiles a los sesenta



años, hay muchas probabilidades de que viviráshasta los ochenta o incluso noventa años. Por lotanto, tu fondo de jubilación tiene que mantenerteunos veinte o treinta años. Una simple operaciónnos dice que si retiras una cantidad cada mes de tucuenta de jubilación y tu saldo restante crece a sóloel 4 por ciento (aproximadamente) al año, corresel riesgo de que tu dinero no te dure veinticinco otreinta años. (Casi todas las instituciones financie-ras tienen calculadoras gratis para la jubilación quepodrán calcular cuánto te durará el dinero. Si no,escribe “calculadora para la jubilación” en tu he-rramienta de búsqueda.) Tienes que equilibrar elpotencial de crecimiento de las acciones con el hecho de que pronto dependerás de tu cuenta dejubilación para vivir. Una mezcla de 50-50 es unbuen objetivo para equilibrar esas dos necesidadesdiferentes.

Como explicaré más adelante en este capítulo,creo que los ETFs que se centran en acciones quepagan dividendos son una opción muy indicadapara tus inversiones actuales en acciones. Los in-gresos que percibes con los dividendos son unabuena manera de recibir un “sueldo” hoy mientrassigues invirtiendo en acciones para obtener futurasganancias. Si actualmente tienes una inversión del50 por ciento en acciones y quieres invertir en ac-ciones que pagan dividendos, puedes realizar elcambio. Si, al contrario, tienes mucho dinero enbonos o en efectivo, te recomiendo tomarte el




tiempo para poner dinero en un ETF de acciones.En lugar de hacer una única inversión con una can-tidad global, haz inversiones más pequeñas mes ames (práctica conocida como promediación decostos) a lo largo del próximo año.

LA SITUACIÓN: No piensas tocar tu dinero de ju-

bilación hasta dentro de diez o quince años.

¿Cuánto deberías invertir en acciones y cuánto en

bonos y efectivo?

LA ACCIÓN: Si te quedan quince años para jubi-larte, te recomiendo un 70 por ciento en acciones,un porcentaje que irás recortando en unos cincopuntos porcentuales al año, de modo que cuando tequeden diez años para jubilarte tengas el 50 porciento de tu dinero en acciones.

LA SITUACIÓN: Te quedan veinte años o más

para jubilarte y quieres saber cuánto deberías in-

vertir en acciones y cuánto en bonos y en efectivo.

LA ACCIÓN: Proponte tener el 100 por ciento enacciones. Estás en una excelente situación. Tienestanto tiempo por delante que puedes superar estabaja de los mercados y aprovechar cuando las ac-ciones se recuperen. Como he señalado anterior-mente, éste podría ser un momento ideal para



invertir en acciones porque podrás comprar a pre-cios más bajos.

Si te inquieta poner todo tu dinero en el mer-cado, no tiene nada de malo conservar más o menos el 20 por ciento en bonos/efectivo. Con esa mezcla, tendrás buenos resultados cuando serecupere el mercado de acciones y, además, ten-drás un buen colchón de bonos para reducir laspérdidas de tu cartera cuando baje el mercado de acciones. Si eso te ayuda a relajarte un poco y a comprometerte con una estrategia a largo plazo,creo que el 20 por ciento en bonos está bien, aunque yo preferiría tener el 100 por ciento en acciones.

LA SITUACIÓN: Pensabas jubilarte en 2009, pero

después de encajar estas pérdidas tan grandes en

tu cuenta no estás seguro de que puedas permitír-

telo.

LA ACCIÓN: Piensa en lo que las pérdidas del mer-cado significarán para ti en términos de ingresosmensuales.

Supongamos que en 2007 tenías una cuenta dejubilación de $250.000. Hoy, esa cuenta vale$200.000. ¿Qué significa eso en términos de in-gresos durante la jubilación? Tu intención al jubi-larte era tener tu dinero invertido básicamente enbonos para que estuviera seguro y pudieras contar



con un retorno de más o menos un 4 por ciento en 2009. Los $50.000 que perdiste generarían$2.000 a una tasa del 4 por ciento. En otras pala-bras, tu verdadera pérdida mensual en términos deingresos sería de unos $170 al mes. Por lo tanto, lapregunta es: ¿significa esa pérdida de $170 al mesque ya no puedes jubilarte? Si la respuesta a esapregunta es sí, la verdad es que de todas manerascontabas con poco dinero para jubilarte.

LA SITUACIÓN: Tienes una cuenta IRA en una

firma de corretaje, pero te preocupa que si la firma

quiebra, como sucedió con Bear Stearns, perderás

todo tu dinero.

LA ACCIÓN: Deja de preocuparte. El dinero quehas invertido en tus cuentas en una empresa de co-rretaje o de fondos mutuos está completamente se-parado de las operaciones de la empresa matriz. Laempresa de corretaje o de fondos mutuos no puedeusar tu dinero para pagar sus cuentas y deudas.

Aunque una empresa quiebre, tu dinero serátransferido a otra firma de corretaje o fondo de in-versión. O, lo que es más probable, la empresa seráabsorbida y pasarás a ser cliente de esa nueva em-presa.

Y, para que lo sepas, si hay una irregularidad y laempresa utiliza tu dinero fraudulentamente, podrías



recuperar hasta $500.000 (límite de $100.000para las cuentas en efectivo) de la Securities Inves-tor Protection Corp. —SIPC. Esto no es lo mismoque el seguro federal. Es un programa voluntario deempresas miembro que mantienen un fondo comúnpara la solución de problemas. A finales de 2007, elSIPC tenía alrededor de $1.500 millones en estefondo. Esto cubre sólo las cuentas de inversión es-tándar. El SIPC no cubre alternativas como inver-siones en divisas o mercancías. Consulta con tuempresa de corretaje o fondo de inversión para sa-ber si pertenecen al SIPC.

LA SITUACIÓN: Tienes una anualidad (annuity)

variable y te preocupa que la empresa de seguros

quiebre y tú pierdas todo tu dinero.

LA ACCIÓN: El dinero invertido en una anualidadvariable normalmente se encuentra segregado ensubcuentas separadas del balance general de tuaseguradora. Aunque la aseguradora tuviera pro-blemas, tu dinero no debería verse afectado. Dichoeso, es necesario saber que tu anualidad variableestá sujeta a las pérdidas del mercado. Ése es el significado del término “variable.” El valor de tucuenta depende básicamente del rendimiento delas subcuentas (fondos) en que se ha invertido tudinero.


LA SITUACIÓN: Tienes una anualidad fija de

prima única y te preocupa que la empresa de se-

guros quiebre y tú pierdas todo tu dinero.

LA ACCIÓN: Con una anualidad fija de primaúnica, tu pago es, de hecho, una garantía de tu ase-guradora, de modo que si ésta quiebra, hay motivospara preocuparse. Preocuparse, pero no caer presadel pánico.

En primer lugar, en la eventualidad poco proba-ble de que algo le ocurra a tu aseguradora, hay unfondo de garantía estatal que intervendrá para cu-brir los pagos de las anualidades (hasta un determi-nado límite). En la mayoría de estados, el pagogarantizado de una anualidad es de $100.000,aunque en algunos estados es superior. (Visitawww.nohlga.com y utiliza el localizador para en-contrar el departamento de seguros de tu estado,donde podrás informarte sobre los límites delfondo de garantía de tu estado.)

Si tu anualidad excede el límite de la garantía detu estado, tienes que pensar detenidamente en elcosto de cobrar el dinero.

LA SITUACIÓN: Estás jubilado y necesitas un ren-

dimiento más alto como ingreso de lo que puedes

conseguir con una cuenta de depósitos del banco.



LA ACCIÓN: Piensa en adquirir bonos municipa-les, en fondos mutuos con acciones que pagan divi-dendos, o en ETFs.

Mientras escribo estas líneas, en noviembre de2008, los bonos municipales están pagando losmejores rendimientos que he visto en muchosaños, así que aprovéchalos. Quiero aclararlo: No teaconsejo poner en bonos municipales el dinero quetienes en una cuenta IRA, 401(k) u otras cuentascon impuestos diferidos. Dado que tu dinero yatiene impuestos diferidos, no obtienes ningún be-neficio añadido al comprar bonos municipales.Hablo de dinero que inviertes fuera de tu cuentaIRA o 401(k). Ahora bien, sé que antes he dichoque la parte de bonos de tu IRA y tu 401(k) debe-ría invertirse en bonos del Tesoro de corta madu-rez, pero tengo una estrategia diferente para losbonos municipales. Creo que es inteligente invertiren bonos municipales con madurez de diez a veinteaños. En noviembre de 2008, un bono de obliga-ción general de veinte años tiene unos rendimientodel 5,14 por ciento. Para alguien que se encuentraen la franja del 28 por ciento de los impuestos fe-derales, eso es el equivalente de un rendimientosdel 7,1 por ciento. Es un rendimiento bastante im-portante. Si te encuentras en una franja impositivasuperior, tu rendimiento será incluso superior.

Aunque me gusten mucho los bonos municipa-les, debería subrayar que esta estrategia sólo tiene



sentido si tienes $100.000 o más para invertir. Esoes lo que necesitas para comprar una cartera diver-sificada con cinco a diez bonos diferentes y no tener que pagar tarifas exageradas (si no tienes esacantidad de dinero, quédate con los pagarés del Tesoro).

Otra estrategia para generar más ingresos en2009 consiste en invertir una parte de tu dinero enacciones individuales de alto dividendo o en ETFs.

Debido a las fuertes pérdidas del mercado, algu-nos pagos de dividendos son del 5 por ciento o más.Es mucho mejor de lo que puedes conseguir en unbanco.

Sin embargo, debes saber que las acciones condividendos tienen mayor riesgo que una cuenta de depósitos de un banco. Aunque estés reci-biendo un buen pago por dividendos, el valor subyacente de tus acciones puede caer. Y en las duras condiciones de la economía actual-mente, existe la posibilidad de que algunas em-presas —como las empresas financieras en graves aprietos— descubran que tienen que suspender oreducir los pagos de sus dividendos. Debes enten-der que las empresas deciden pagar dividendos, yque no están obligadas a hacerlo. En el tercer trimestre de 2008, más de cien empresas dismi-nuyeron sus dividendos, según los datos de Stan-dard & Poor’s.

He aquí mi estrategia para una inversión cautaen acciones con dividendos.



■ Invierte sólo dinero que sabes que no necesita-

rás en al menos diez años. Tendrás un ingreso

(el pago de los dividendos) sobre ese dinero,

pero puesto que se trata de acciones, te con-

viene saber que si baja el precio de la acción,

no tendrás que vender con grandes pérdidas.

■ Conserva tus ETFs de bajo costo. Poseer accio-

nes individuales aumenta tu riesgo de sufrir

graves pérdidas si hay un problema inesperado

en esa empresa o industria. Es más seguro

invertir en una cartera diversificada de accio-

nes que paguen dividendos. A mí me parecen

bien Vanguard High Dividend Yield (VYM) y el

Índice iShares Select Dividend (DVY), si invier-

tes en ETFs.



La nueva realidad

Hasta los santuarios más seguros pueden serpeligrosos en una crisis del crédito. La im-portante quiebra del banco IndyMac en ju-

lio de 2008 tuvo como resultado que algunosdepositantes recibieran un pago inicial de sólo 50céntimos por dólar del dinero que tenían en elbanco que excediera la cobertura del Federal De-posit Insurance Corp. (FDIC). Otra sacudida seprodujo en septiembre de 2008, cuando Reserve,una empresa de fondos mutuos del mercado mone-tario, anunciaba que los valores del Fondo Prima-rio de Reserve habían “roto el billete”, es decir,habían caído por debajo de 1 dólar por acción. Losfondos mutuos de mercado monetario están dise-

5PLAN DE ACCIÓN

Los ahorros

1 0 0


ñados para mantener siempre un valor fijo de undólar por acción. Su único objetivo consiste en ofre-cer ahorros seguros mediante un rendimiento bajo.Sin embargo, una de las inversiones del Fondo Pri-mario de Reserve eran títulos cotizados en bolsa deLehman Brothers. Cuando Lehman quebró, tam-bién se vino abajo el valor de esos títulos.

Mientras escribo estas líneas, en noviembre de2008, todavía no está claro cuánto recibirán losaccionistas de Reserve cuando el fondo se liquide.Podrían ser 97 centavos por dólar. Otro hecho in-quietante es que los accionistas de quince fondosde mercado monetario gestionados por Reservehan tenido sus cuentas congeladas durante más deun mes, lo cual significa que no tienen acceso a undinero que supuestamente está en una de las cuen-tas de inversión más líquidas.

Los problemas de Reserve desataron masivasdemandas de pagos de inversionistas de otros fon-dos de mercado monetario en otras empresas. Enseptiembre, el Departamento del Tesoro tuvo queintervenir y ofrecer un fondo de garantías provisio-nal para frenar una retirada masiva de los merca-dos monetarios (ver más abajo, para más detalles).

El momento del miedo por los ahorros no podíahaber sido peor. Nunca ha sido tan importante unacuenta de ahorros de emergencia. Con una econo-mía débil aumentan las probabilidades de que vea-mos un aumento de los despidos en 2009. Por esote recomiendo que hagas todo lo posible por apar-

Los ahorros 1 0 1


tar ahorros para al menos ocho meses de gastoscorrientes en una cuenta de ahorro asegurada.Como he explicado en “Plan de acción: el crédito”,si en el pasado creías que podías recurrir a tu tar-jeta de crédito cuando quisieras, eso no funcionaráeste año. Las líneas de crédito se están reduciendoy, aunque hasta ahora no te haya tocado, tengomalas noticias para ti. Si te despiden y empiezas a utilizar con más frecuencia tu tarjeta de cré-dito, deberías saber que la empresa de la tarjeta de crédito pensará en recortarte el límite de cré-dito en cuanto se de cuenta de que tu saldo impagado no deja de crecer. Por otro lado, tu HE-LOC, es decir, tu línea de crédito sobre el valor de la vivienda, dejará de ser un fondo de “emer-gencia” viable. Si todavía tienes una HELOCabierta, puedes considerarte una persona consuerte. Con la caída de los precios de la viviendaque han erosionado el valor líquido en 2007 y2008, los bancos han comenzado a cerrar lascuentas HELOC. Esto puede continuar en 2009ya que muchos mercados inmobiliarios siguen te-niendo problemas.

En pocas palabras, en 2009 todos deberían te-ner una cuenta de ahorros convencional y seguraque cubra ocho meses de gastos corrientes. Si re-curres a las líneas de crédito y a las HELOC, haráscorrer un grave riesgo a tu familia.

1 0 2 P L A N D E A CC I Ó N 2 0 0 9 D E S U Z E O R M A N


Qué debes hacer en 2009:

■ Asegúrate de que tu banco o tu cooperativa de

crédito está cubierto por los seguros federales

de depósitos.

■ Comprueba que lo que tienes depositado cumple

con los requisitos para tener la total cobertura

asegurada ante la eventualidad poco probable

de que tu banco o cooperativa de crédito quie-

bre. Hasta diciembre de 2009, el límite general

ha aumentado a $250.000, desde los $100.000anteriores, si bien debes conocer los detalles.

■ Si tienes tus ahorros en un fondo mutuo de

mercado monetario vendido a través de una

firma de corretaje o de fondos mutuos, piensa

en poner tu dinero en el fondo de mercado mo-

netario del Tesoro de esa empresa.

■ Aumenta tus ahorros para cubrir ocho meses

de gastos corrientes.

■ Pon todo el dinero que necesitas dentro de

cinco a diez años en ahorros. El dinero que ne-

cesitarás pronto no debería estar en el mercado

bursátil.

Tu Plan de acción para 2009

LA SITUACIÓN: No sabes si tu banco o cooperativa

de crédito está respaldado por un seguro federal.

Los ahorros 1 0 3


LA ACCIÓN: Confirma que tu banco pertenece alprograma de la Federal Deposit Insurance Corp.(FDIC) o que tu cooperativa de crédito perteneceal fondo de seguro de la National Credit UnionAdministration (NCUA). Puedes verificarlo en unextracto reciente o visitar el banco o cooperativade crédito. Si ves el logo de la FDIC o la NCUAdesplegado en cualquier extracto o en la puerta del establecimiento, ya habrás recorrido medio ca-mino. Otra opción es ir a www.myfdicinsurance.govo www.ncua.gov y utilizar las herramientas dispo-nibles para confirmar si el banco o cooperativa decrédito donde tienes tus ahorros está de verdadrespaldado por los seguros federales.

LA SITUACIÓN: No sabes si todo tu dinero depo-

sitado en tu banco o cooperativa de crédito está

respaldado por un seguro.

LA ACCIÓN: Conocer los nuevos límites de los se-guros para 2009. Antes de la crisis financiera, to-das las personas tenían garantizados hasta$100.000 por banco. Por lo tanto, si tenías unacuenta bancaria, una cuenta de depósitos o unfondo de mercado monetario, todas las cuentas es-taban garantizadas si la suma no superaba los$100.000. Si tenías una cuenta conjunta, tú y lapersona con que tenías la cuenta podían tener



otros $100.000 de cobertura cada uno (el mismolímite valía para las cooperativas de crédito con elseguro federal).

Para 2009, los límites para los bancos y las coo-perativas de crédito han aumentado hasta $250.000por persona y por banco/cooperativa de crédito. ElTesoro introdujo este cambio en octubre de 2008para contrarrestar la fuga de cuentas en los bancospor parte de clientes asustados por las incesantesconsecuencias de la crisis financiera. Si tienes me-nos de $250.000 en una cuenta bancaria o de coo-perativa de crédito y ese banco o cooperativa decrédito tiene el seguro federal, deja de preocu-parte. En 2009 no tendrás problemas.

LA SITUACIÓN: Debido al nuevo límite de

$250.000, quieres saber si es sensato invertir

$250.000 en un cuenta de depósitos de cinco

años con altos intereses que te ofrece tu banco.

LA ACCIÓN: No. Tienes que entender que el se-guro de $250.000 es sólo hasta el 31 de diciembrede 2009. Puede que sea renovado pero, hastaahora, no sabemos si será ampliado o hecho per-manente en 2010. Por ahora, tienes que procedercomo si el límite fuera $100.000, hasta que seanuncie lo contrario. Por esto, no pongas $250.000en un solo banco en caso de que se vuelvan a redu-

Los ahorros 1 0 5


cir los límites. Eso podría significar que tienes$150.000 no asegurados.

Para estar absolutamente seguro, limita el di-nero que depositas en cualquier banco a $100.000o conserva una cuenta de depósitos que expire el31 de diciembre de 2009.

LA SITUACIÓN: Ya has contratado una cuenta de

depósitos a largo plazo de más de $100.000 y

ahora te preocupa lo que ocurrirá si los límites

vuelven a disminuir en 2009.

LA ACCIÓN: No hagas nada todavía. No creo quetengas que apresurarte a introducir cambios. Con-sulta con tu banco —o con mi sitio web— en di-ciembre para averiguar qué ocurrirá en 2010. Si sereduce el límite a $100.000, puedes optar por co-brar en efectivo tu cuenta de depósitos anticipada-mente. La mayoría de los bancos te multarán porun retiro anticipado, pero la multa normalmente seaplica a los intereses, no al capital principal. Porahora, cruza los dedos y veamos qué ocurre haciafinales de 2009.

ALERTA SITIO WEB. Te prometo que en el mo-mento en que la FDIC o la NCUA anuncien cualquiercambio en 2009, tendré la información actualizada enmi sitio web.



LA SITUACIÓN: Tienes más de $250.000 en un

banco y te preocupa que tu dinero no esté cubierto

100 por ciento por el seguro FDIC.

LA ACCIÓN: Puedes tener plena cobertura asegu-rada, pero tienes que verificar que tus cuentascumplan con las enrevesadas reglas para ampliartu seguro más allá de los $250.000 básicos. Lamanera más rápida y mejor de asegurarte de quetus cuentas estén totalmente aseguradas es ir awww.myfdicinsurance.gov e ingresar la informa-ción de tu banco en la calculadora de fácil manejo.En unos pocos pasos sencillos, tendrás una verifi-cación directamente de la FDIC si todas tus cuen-tas están plenamente aseguradas. (Los miembrosde cooperativas de crédito deberían usar la calcula-dora de la NCUA en http:/webapps.ncua.gov/ins/.)Si no tienes fácil acceso a una computadora, te re-comiendo visitar tu banco o cooperativa de créditoy pedirles que miren contigo en el Internet para verificar el nivel de cobertura que tienes. No teconformes con que te lo diga un empleado. Te re-comiendo comprobar que se introduce la informa-ción de tu cuenta en la herramienta EDIE (en unbanco) o en la calculadora NCUA (en una coope-rativa de crédito).

Los ahorros 1 0 7


LA SITUACIÓN: Te preocupa que la FDIC o la

NCUA agoten sus reservas de dinero si las cosas

realmente se ponen mal y se producen muchas

quiebras. Tienes miedo de que el seguro no cum-

plirá si lo necesitas o cuando lo necesites.

LA ACCIÓN: Puedes tener la tranquilidad de que tudinero está a salvo siempre y cuando esté cubiertopor el seguro federal. Ese seguro está respaldadopor la buena fe y el crédito del gobierno de EstadosUnidos. Te aconsejo que no te pongas nervioso sioyes o lees historias inquietantes según las cuales alos fondos de seguro se les acabará el dinero en2009. Desde luego, espero que eso no ocurra, y deninguna manera insinúo que ocurrirá. Pero vivimostiempos difíciles y puede que se produzcan másquiebras de bancos o de cooperativas de crédito sinuestra economía y los mercados financieros si-guen sufriendo. Sin embargo, lo más importanteque debes saber es que la FDIC o la NCUA puedenrecurrir directamente al Tesoro para conseguir eldinero que necesitan para cumplir con la promesadeclarada de asegurar el dinero. Y el Tesoro reu-nirá todo el dinero extra que necesite para cubrirpérdidas que superen lo que ya se guarda en losfondos de seguro. De ninguna manera nuestro go-bierno dejará que los depositantes con cuentas ase-guradas pierdan un solo centavo. Esa promesa esuno de los pilares de nuestro sistema financiero.



LA SITUACIÓN: Te preocupa que si tu banco o co-

operativa de crédito quiebra, te congelarán la

cuenta y no podrás pagar tus facturas ni sacar di-

nero.

LA ACCIÓN: Relájate. Normalmente, cuando unbanco o cooperativa de crédito es gestionado porlos reguladores, ocurre un viernes, y el lunes todoestá abierto y funcionando como si nada hubieraocurrido. A los reguladores les interesa que los de-positantes tengan un acceso fácil a su dinero. Esono es sólo “buenos negocios”, también es una ma-nera de los reguladores de impedir que el pánico seapodere de los bancos.

LA SITUACIÓN: Tienes tu dinero en una coopera-

tiva de crédito y te preguntas si no deberías po-

nerlo en un banco respaldado por la FDIC.

LA ACCIÓN: Si tu cooperativa de crédito perte-nece al fondo de seguro de la National Credit Ad-ministration (NCUA), tu dinero está seguro. Loslímites de cobertura y el respaldo del gobierno sonlos mismos que los de un banco asegurado por laFDIC. No hay necesidad de mover tu dinero.

Los ahorros 1 0 9


LA SITUACIÓN: Tienes dinero depositado en un

banco de Internet y te preguntas si es seguro.

LA ACCIÓN: Averigua si el banco pertenece al pro-grama de seguros de la FDIC. Todos los bancosque pertenecen al programa de seguros de laFDIC, ya se trate de bancos en el Internet o debancos tradicionales, son seguros. Puedes consul-tar la página de inicio de tu banco en el Internet. Todos los bancos que participan en el programaanunciarán ese dato destacadamente. Sin em-bargo, creo que conviene comprobarlo con la pro-pia FDIC. Visita el sitiowww.myfdicinsurance.govpara verificar si estás protegido y confirma que tudinero está asegurado hasta el último centavo.

LA SITUACIÓN: Unas acciones de un fondo mu-

tuo que compraste en tu banco sufrieron una drás-

tica caída en 2008. El banco cuenta con el seguro

de la FDIC, así que piensas que tu dinero está ase-

gurado.

LA ACCIÓN: Es necesario saber que la FDIC nocubre las inversiones, como las de los fondos de ac-ciones. El seguro federal para los bancos y para lascooperativas de crédito cubre las cuentas de depó-sitos, no las cuentas de inversiones. Una cuenta dedepósito puede ser una cuenta corriente, de aho-



rro, una cuenta de depósito, o una cuenta de mer-cado monetario. Sin embargo, a los bancos tam-bién se les permite vender inversiones. Los fondosde inversión son inversiones. Las acciones y losfondos cotizados en bolsa (ETFs) que compras através de un banco son inversiones. Y no tienen se-guro. Cero seguro. Cuando abriste la cuenta, esprobable que hayas firmado algún tipo de compro-miso declarando que entendías esto, pero es muydifícil darse cuenta de esos detalles. Y, desde luego,no existía ninguna garantía de que el simpático ges-tor de tu cuenta, que estaba tan contento por quehubieras hecho tu inversión, se tomaría el tiempopara explicarte las cosas lenta y detalladamente.

Cuando inviertes en el mercado de acciones, yasea mediante un fondo que contratas en un banco,una cooperativa de crédito, una firma de corretajeo una empresa de inversiones, no tienes ningunaprotección contra las pérdidas por las bajas delmercado.

LA SITUACIÓN: La última vez que lo consulté, mi

cuenta de ahorros tenía una tasa de interés del 5por ciento, pero ahora está por debajo del 2,5 por

ciento. ¿Debería cambiarme a un banco con tasas

de interés más altas?

LA ACCIÓN: Siempre es una medida inteligentebuscar las cuentas de ahorro con mejores tasas de

Los ahorros 1 1 1


interés, pero debes entender que el año 2008 fueun año de caídas en las tasas bancarias. Los ban-cos fijan las tasas de ahorro que ofrecen a losclientes según la tasa del Fondo de la Reserva Fe-deral. Y durante más de un año, la Reserva Fede-ral ha recortado agresivamente la tasa de losFondos Federales. En diciembre de 2007, la tasaera de 4,25 por ciento. En noviembre de 2008,había caído hasta el 1 por ciento y, mientras es-cribo estás líneas, hay rumores de que podría ba-jar hasta 0 por ciento. Así que si tú ganas un 1 porciento, más o menos, en una cuenta de ahorrosnormal, está bastante bien. Yo estaría completa-mente a favor de poner tu dinero en las cuentascon mejores tasas, y puedes consultar en sitiosweb como www.bankrate.com para ver cuálesson los bancos que ofrecen las tasas más altaspara los ahorros. Sin embargo, si tienes un rendi-miento competitivo donde estás actualmente, ytu banco tiene una garantía de la FDIC, no meplantearía como gran prioridad en 2009 buscaruna cuenta que me diera un 0,25 por ciento másde interés. Pero si tienes el tiempo y la energíapara buscar, adelante. Sólo recuerda: deposita tudinero en un banco que cuente con el seguro de laFDIC o una cooperativa de crédito asegurada confondos federales.



LA SITUACIÓN: Tienes tus ahorros en un fondo

de inversión de mercado monetario (MMMF) del

que tu agente de corretaje te habló muy bien, pero

te preguntas si es tan seguro como una cuenta en

un banco asegurado por la FDIC.

LA ACCIÓN: La respuesta más breve es no. Un fondode inversión del mercado monetario (MMMF) ven-dido por una firma de corretaje o una empresa defondo de inversión no está respaldado por el segurofederal. Sólo una cuenta de depósito del mercado mo-netario (MMDA) vendida a través de un banco ase-gurado federalmente o una cooperativa de crédito, oun banco subsidiario de una empresa de corretaje ode fondos de inversión, puede ser asegurada.

Ya lo sé, ya lo sé: MMDA. MMMF, ¿por quétienen que complicar tanto las cosas?

Para asegurarnos de que lo has entendido bien:MMDA: Vendida en un banco o cooperativa de

crédito, o a través de un banco subsidiario de unaempresa de corretaje o de inversión. Se puede acogeral seguro federal de depósitos.

MMMF: Vendida a través de una firma de corre-taje o de una empresa de fondos de inversión. Nopuede acogerse al seguro.

Ahora bien, en tiempos normales una MMMFse considera tan segura como una MMDA. Sinembargo, no tengo qué contarte que los tiemposque vivimos no tienen nada de normales.

Los ahorros 1 1 3


No creo que debieras estar tranquilo con el seguro provisional ofrecido por la iniciativa deemergencia del Tesoro en septiembre de 2008. Esimportante saber que este plan del Tesoro es tem-poral y voluntario. No sabemos hasta cuándo elTesoro seguirá ofreciendo este trato a las MMMF.El Tesoro está autorizado para mantener el planhasta el 18 de septiembre de 2009, pero debe vol-ver a autorizar el plan cada tres meses entre ahoray esa fecha. Tu firma de corretaje o de fondos deinversión debe optar por formar parte del pro-grama (y pagar una tarifa por participar). Por lotanto, al menos tienes que comprobar con tu firmade corretaje o de fondos de inversión para saber siésta participa en este programa de seguros provi-sional. Sin embargo, he aquí la advertencia más se-ria: Sólo los depósitos en MMMFs y a partir del día19 de septiembre de 2008 pueden acogerse al se-guro del Tesoro.

En mi opinión, son demasiadas interrogantes. Mi estrategia más sólida y segura para 2009 enMMMF es: conserva tu dinero en la misma firma,pero ponla en la MMMF del Tesoro (todas las gran-des firmas de corretaje y de fondos tienen esta op-ción). Si tu dinero está invertido en el Tesoro deEstados Unidos, no tienes nada que temer. Tu di-nero está respaldado por la plena fe y el crédito delgobierno de Estados Unidos. En esa cartera no ha-brá incumplimiento. Y no tienes por qué preocu-parte si el Departamento del Tesoro a la larga retira



su actual oferta de seguro para las MMMF. Si notienes una opción para acogerte a una MMMF delTesoro en tu actual firma de corretaje o de fondos,yo pensaría en mover el dinero a un depósito banca-rio asegurado en 2009, o a una firma de corretaje ode fondos que ofrece la opción de la MMMF del Te-soro. (Para estar totalmente seguro, te recomiendoque el dinero que usas para pagar las cuentas, etc.,sea trasladado a una cuenta MMDA en un banco ouna cooperativa de crédito. Hemos visto que Re-serve tuvo que congelar temporalmente algunascuentas. Tienes que estar seguro de que el dinero alque necesitas acceso rápido esté, de hecho, disponi-ble. En este momento, la única manera de garanti-zar un acceso rápido es con una cuenta en un bancoo en una cooperativa de crédito asegurados.)

LA SITUACIÓN: Entiendes por qué tiene sentido

apartar ocho meses de gastos corrientes en una

cuenta de ahorro de emergencias, pero te es im-

posible ahorrar tanto.

LA ACCIÓN: Me doy cuenta de que sufres dificul-tades económicas. Entiendo perfectamente quemuchas personas no puedan pulsar un botón má-gico y tener una cuenta bancaria con suficiente di-nero para cubrir ocho meses de gastos corrientes.Sin embargo, debes empezar a moverte hacia eseobjetivo. Mes a mes, debes construir esa seguridad

Los ahorros 1 1 5


para ti y tu familia. Puedes llegar al objetivo deocho meses después de ahorrar con esmero du-rante seis meses, o puede que tardes unos años. Noimporta. Lo importante es que te muevas en la di-rección correcta. Cada mes que pasa, tendrás másseguridad, no menos. Revisa el “Plan de acción:Los gastos”, a propósito de los pasos necesariospara recortar tus gastos y tener más dinero para in-vertir en objetivos como éste.

Una de las mejores maneras de adoptar un sis-tema permanente de ahorro es establecer un depó-sito automático a partir de tu cuenta corriente enuna cuenta de ahorros. Los estudios demuestranque una vez que has establecido el depósito auto-mático, tienes la tendencia a mantener la costum-bre. Esto es válido para las cuentas de ahorro y lasinversiones de tu 401(k). Como suele decirse, loprogramas y luego te olvidas de ello.

Ahora bien, ¿cuánto deberías haber depositadocada mes? He aquí el objetivo para 2009. Decidecuánto puedes permitirte ahorrar. Ahora agregaun 20 por ciento a esa cantidad. No hagas tram-pas. Si pensabas ahorrar $100 al mes, que sean$120. Si pensabas poner $500, ahora serán $600.¿Será muy difícil? Sí. ¿Será necesario hacer algu-nos recortes drásticos? Es probable que sí. Sin em-bargo, en 2009 no puedes permitirte relajarte yoptar por lo fácil. Debes exigirte todo lo posiblepara construir tu seguridad a la brevedad posible.



LA SITUACIÓN: Estás jubilado y necesitas unos

ingresos seguros, pero no puedes vivir con el 2,5por ciento que te da tu cuenta de depósitos en un

banco. ¿Qué puedes hacer?

LA ACCIÓN: Guardar parte de tu dinero en elbanco, por muy bajo que sea el interés. Porque loprimero es la seguridad. He observado que el mer-cado actual es particularmente difícil para los jubi-lados que dependen de los intereses de sus depósitosbancarios para ayudarles a cubrir sus costos men-suales. Los rendimientos de una cuenta de ahorrohan disminuido a medida que la Reserva Federal habajado agresivamente sus tasas del Fondo Federalde más del 4 por ciento, a finales de 2007, a justopor encima del 1 por ciento a finales de 2008. Durante el mismo periodo, subió el precio de todo.La tasa de inflación oficial giraba en torno al 4 por ciento en 2008, pero en el mundo real, elmundo de las necesidades básicas —alimentos ymedicamentos— experimentó un alza de más deldoble de esa tasa oficial de inflación. Mis noticiaspara los ahorradores en 2009 no son demasiadobrillantes. A pesar de que las tasas a largo plazo su-birán, puede que eso no ocurra en 2009, puestoque a la Reserva Federal le preocupa más mante-ner las tasas bajas para lidiar con un mercado delcrédito estancado y una economía en recesión.

Los ahorros 1 1 7


Dicho eso, debes mantener tus ahorros a salvo,sin que importe lo bajo de los intereses. Se produciráun cierto alivio en 2009, puesto que los beneficiosdel sistema de seguro social aumentaron en un 6,2por ciento en relación con lo que recibiste en 2008.Es el ajuste inflacionario más importante desde1982. También te recomendaría comprobar los bo-nos municipales. En los momentos en que escribo,puedes conseguir intereses de hasta un 5 por cientoen acciones que tienen una madurez de quince años.En este momento es un buen trato y no te exige asu-mir el riesgo de invertir en cuestiones de plazo máslargo. También te recomiendo echar una mirada ami estrategia de acciones con dividendos en “Plan deacción: Inversiones para la jubilación”. Puede quesea una manera inteligente de tener un ingreso ma-yor por una parte pequeña de tu dinero que te sientescómodo invirtiendo en el mercado de acciones.

LA SITUACIÓN: Tienes una hipoteca o un prés-

tamo para compra de vehículo con un banco que

ha quebrado y te preguntas si tienes que seguir

pagándolo.

LA ACCIÓN: Tienes que seguir pagando. La quie-bra de un banco no puede ser una excusa para nopagar un préstamo.

Poco después de la quiebra de un banco, deberíasrecibir una comunicación del banco que se ha encar-



gado de tu cuenta. Y si todo va bien, seguirás pa-gando igual que antes, sin problemas. Ahora bien, di-cho eso, te recomiendo guardar registros de todo loque pagas. Si tienes un banco en el Internet, imprimecada pago durante al menos seis meses y guárdalo enlugar seguro. Como he dicho, la transición deberíallevarse a cabo sin problemas, pero cuando el bancoA asume el banco B, a veces los cables se cruzan enalguna oficina durante el traspaso. Por lo tanto, teaconsejo tener registros detallados para demostrarque si hay problemas no se debe a que te hayas retra-sado en los pagos. Si no recibes una notificación deque no has pagado, no sólo tienes que tratar con elbanco sino que, además, debes mirar tus informes decrédito (ve a www.annualcreditreport.com; tienesderecho a un informe gratis al año de cada una de lastres oficinas de crédito) para asegurarte de que elbanco no ha informado por error que el pago de tupréstamo se ha atrasado o está impago. Si eso apa-rece en tu informe, debes informarle al banco delerror. Al mismo tiempo, presenta una queja en la ofi-cina de crédito. Por ley, deben responderte dentro detreinta días. No te fíes de la palabra de nadie quediga que se ocupará de ello. Debes estar pendientedel asunto y no dejar de verificar (y de consultar in-sistentemente) para asegurarte de que cualquiererror será subsanado. Como he señalado en “Plan deacción: El crédito”, 2009 no es el momento para de-jar que baje tu calificación FICO. Sobre todo cuandoel que ha fallado es tu banco.

Los ahorros 1 1 9


La nueva realidad

La crisis financiera ha actuado como una en-sordecedora llamada a despertar que no pa-rará de sonar en tus oídos. En el fondo de ti

mismo, sabes que tienes que cambiar tu manera deorganizar tu economía. Ya no hay lugar para sim-plemente ir improvisando y aplazando las decisio-nes difíciles para mañana. El mañana ya ha llegadoy exige un compromiso para adoptar las medidasque te pondrán a ti y a tu familia en la senda dura-dera de la seguridad económica.

Sabes que tienes que pagar la deuda de tu tarjetade crédito para mantener tu línea de crédito in-tacta y una sólida calificación FICO. También sa-bes que no puedes confiar en que tendrás acceso a

6PLAN DE ACCIÓN

Los gastos

1 2 0


un límite muy alto en tu tarjeta de crédito ni enusar una HELOC en 2009 para cubrir gastos deemergencia. Ya sabes (o espero que al menos em-pieces a darte cuenta) que tienes que tener dineropara poner en una cuenta de ahorro para contarcon una protección en caso de emergencia. Tam-bién has llegado a la conclusión de que no puedesdepender de una constante revalorización de tu vi-vienda como si fuera tu cuenta de jubilación de he-cho. Sabes que tienes que contribuir a tus ahorrosde jubilación porque es un gran momento para in-vertir a largo plazo.

Sólo hay un problema. No sabes de dónde saca-rás el dinero para todo esto.

La verdad es que la medida más eficaz y genera-dora de dinero en efectivo que tienes que tomar en2009 es gastar menos. Cuanto menos gastes, mástendrás después de pagar las cuentas mensualespara disminuir la deuda de tu tarjeta de crédito,crear tus ahorros de emergencia y aumentar las in-versiones para tu jubilación. No es una noticia deúltima hora, es, sencillamente, un hecho.

A lo largo de este año, se trata de tener más di-nero gastando menos.


■ Separa los deseos de las necesidades.

■ Supera la culpa de pensar que no “provees”

para tus hijos.

Los gastos 1 2 1


■ Elimina la palabra “merecer” de tu vocabulario.

Lo que mereces es irrelevante. Lo único que

cuenta es lo que de verdad te puedes permitir.

■ Intenta negociar mejores términos de un prés-

tamo para la compra de un vehículo cuyos pa-

gos no puedes mantener.

■ Ten mucho cuidado cuando se trata de avalar

cualquier préstamo, por mucho que estimes a

la persona que te pide ayuda.

Tu Plan de acción para los gastos en 2009

LA SITUACIÓN: Sabes que tu familia tiene que aho-

rrar más, pero no tienes ni idea de dónde comenzar.

LA ACCIÓN: Controla adecuadamente el destinode tu dinero. No puedes avanzar hacia la construc-ción de una verdadera vida económica si antes noentiendes dónde te encuentras actualmente.Quiero que rellenes lenta y atentamente la hoja deFlujo de caja doméstico. Para esto, tienes que tenerlos extractos bancarios y los extractos de la tarjetade crédito de todo un año. La suma que anotes enla columna de la derecha debería ser el coste pro-medio de los últimos doce meses.

ALERTA DEL SITIO WEB: Hay una versión am-pliada de esta hoja de cálculo que puedes descargaren www.suzeorman.com.



GASTOS COSTO MENSUAL

H O G A R

HIPOTECA/ARRIENDO

PRÉSTAMO SOBRE EL VALOR DE LA VIVIENDA

IMPUESTO DE LA PROPIEDAD

SEGUROS

MANTENCIÓN

SUMINISTROS

Gas y electricidad

Calefacción

Agua

Teléfono celular

Tv/cable

Internet

MANTENCIÓN

Reparaciones/mejoras

Jardinero

Quitanieves

T O T A L G A S T O S M E N S U A L E SD E L H O G A R : ____________

C O M I D A

Alimentación

Comidas afuera/para llevar

Café

T O T A L C O M I D A : ____________

Los gastos 1 2 3



A U T O / T R A N S P O R T E

Préstamo vehículo # 1

Préstamo vehículo # 2

Gasolina

Mantención

Peaje/parking

Seguro vehículo (total de todos los vehículos)

Transporte público

T O T A L G A S T O S V E H Í C U L O /T R A N S P O R T E : ____________

O T R O S S E G U R O S

Seguro médico*

Seguro de vida*

Seguro de incapacidad laboral*

Seguro de cuidados médicos a largo plazo*

Seguro dental*

T O T A L O T R O S C O S T O S : ____________

G A S T O S M I S C E L Á N E O S

Cuidado de los hijos

Pagos escuela privada

Entretenimiento (cine, arriendo de DVD,conciertos, acontecimientos deportivos)

Peluquería/manicura/pedicura

Cuotas de clubs privados




Equipos y juegos informáticos

Ropa

Regalos

Vacaciones

Coseguros médicos y gastos varios

Mascotas (comida y veterinario)

Suscripción a medios de comunicación

(periódicos, revistas, publicaciones Internet)

Donaciones benéficas

Otros

Otros

Otros

T O T A L G A S T O S M I S C E L Á N E O S : ____________

O T R O S P R É S T A M O S / D E U D A S

Tarjeta de crédito 1



Préstamo estudiantil

Préstamo 401(k)

Préstamo bancario/personal

T O T A L O T R A S D E U D A S : ____________

A H O R R O S M E N S U A L E S /P A G O D E I M P U E S T O S

Cuenta de ahorro de emergencia

Los gastos 1 2 5



Contribuciones 401(k) *

Contribuciones IRA

Ahorros educación universitaria

Pago de Impuestos por autoempleo

T O T A L A H O R R O S / P A G O D E I M P U E S T O S : ____________

G A S T O S T O T A L E S ( A ) :

I N G R E S O S C A N T I D A D M E N S U A L

Pago después de impuestos

Ingresos por arrendamiento

Dividendo/ingresos por intereses

Seguridad social

Ingresos por jubilación (401(k),

IRA y pensión)

T O T A L I N G R E S O S ( B ) : ____________

TOTA L I N G R ES OS — TOTA L G A STOS( B — A ) : ____________

LA SITUACIÓN: Tus gastos son mayores que tus

ingresos.

LA ACCIÓN: Pon un círculo alrededor de todos losgastos en tu hoja de Flujo de caja doméstico quesean “deseos”. Es imperativo separar los gastos

* Si estos gastos salen de tu salario, no tienen que ser registrados en esta hoja,que calcula los gastos en relación con el salario aportado al hogar.



que corresponden a necesidades verdaderas (segu-ros médicos, cuenta de la luz) de aquellos que noson decisivos para que tu familia funcione (gimna-sio, ropa nueva, juegos informáticos, etc.).

Si no tienes un fondo de ahorros de emergenciapara ocho meses, si tienes una deuda en la tarjeta decrédito, y si no estás ahorrando para la jubilación,no tienes otra alternativa que reducir e incluso elimi-nar muchos “deseos” en lo que gasta tu familia.

No se supone que éste sea un ejercicio agradableni fácil. Recortar el gasto en manicura de cuatro se-siones al mes a tres no te llevará a donde quieres ir.Tu seguridad económica está enterrada en esos gas-tos. Cuanto más dispuesto estés a recortar en esetipo de gastos, más dinero tendrás para proteger a tufamilia. Los $25 que les das a los chicos cada semanacuando salen a pasar un rato con los amigos son$100 al mes que debes invertir en un seguro de vidaque proteja a tu familia si cualquier cosa te ocurrieraa ti. Los $300 al mes que no gastas en el segundo (otercer) auto del que tu familia puede prescindir esparte de tu seguridad en la jubilación. Si pones esacantidad en una cuenta Roth IRA durante veinteaños, tendrás más de $157.000, suponiendo que tudinero crece a una tasa anualizada de 7 por ciento.

LA SITUACIÓN: Te sientes culpable por recortar

gastos en cosas que siempre has proveído a tu fa-

milia.

Los gastos 1 2 7


LA ACCIÓN: Decide de una vez si quieres compla-cer a tu familia o protegerla.

En realidad, es así de simple. Si tienes unadeuda de tarjeta de crédito y careces de ahorrosde emergencia, tengo que decirte que no cuidasde la seguridad de tu familia. Lo único que te im-porta es ser el héroe que nunca dice que no, el cajero automático sin fondo que satisface todoslos deseos, expectativas y caprichos que tenga sufamilia.

A eso se le llama ser indulgente. Y destructivo.Analicémoslo juntos. Miras tu hoja de gastos e in-gresos, te sientes frustrado y decides sencillamenteseguir por la senda del gasto excesivo. Ignoras elhecho de que el saldo de tu tarjeta de crédito sigueaumentando. Ignoras el hecho de no tener unosahorros de emergencia y que tienes muy pocoahorrado para tu jubilación. También ignoras elhecho de no tener seguro médico porque, sencilla-mente, es demasiado caro.

Y un día te despiden de tu trabajo. O te enfer-mas. No puedes pagar la hipoteca y no tienesahorros para ayudarte en estos tiempos de emer-gencia. Entonces comienza la espiral descendente.Puede que incluso pierdas tu casa. Todo porquesientes que siempre debes darle a tus hijos todo loque quieran, y dárselo ahora mismo. ¿En qué sen-tido satisfaces las necesidades de tus hijos?

Entiendo que al principio puede ser difícil intro-ducir nuevas prioridades y hábitos económicos en tu



familia. Siempre cuesta acostumbrarse al procesodel cambio. Sin embargo, el verdadero problema eneste caso es que tú crees que si actúas responsable-mente con tu dinero castigarás a tus hijos. Crees queal rebajar tus gastos, les estás negando algo. Estoyen completo desacuerdo con esa manera de pensar.Yo lo veo como una protección. Cuando te compro-metes a gastar menos, podrás destinar más dinero alo que tu familia más necesita, es decir, una seguri-dad económica duradera.

Y, además, debo decirte una cosa: La manera enque tus hijos se toman ese cambio dependerá decómo se lo vendas. Si te muestras abatido, si perci-ben tu culpa, se sentirán mal. Tus hijos no se mere-cen eso.

Los niños tienen una gran capacidad de adapta-ción, e imitarán la clave de tu comportamiento. Demodo que no lo presentes como un tiempo terribleni sugieras de ninguna manera que se les puede cul-par a ellos de tus problemas. De una manera deacorde con su edad, hazles saber que todos estaránbien, pero que tienen que ser extremadamente cui-dadosos con los gastos y los ahorros para asegu-rarse de que la familia podrá superar estos tiemposdifíciles.

LA SITUACIÓN: Incluso después de eliminar los

“deseos”, sigues sin tener suficiente dinero para

pagar la deuda de tu tarjeta de crédito y ahorrar.

Los gastos 1 2 9


LA ACCIÓN: Encuentra maneras de pagar menospor lo que necesitas. Necesitas un teléfono, pero,¿es necesario tener un celular y un teléfono fijo?¿Tu familia necesita ese plan de lujo para teléfonoscelulares que les deja mandar todos los mensajesque quieran o podrías gastar $50 menos al mes conun plan más barato? ¿Has hecho de verdad todo loposible por reducir tus cuentas de suministros?Hablo de pagar un sistema de aislación que no seacaro, de apagar los electrodomésticos que no seusan, de reemplazar las ampolletas quemadas conotras de bajo consumo. Sé que has escuchado todoesto antes. Pero es como si lo hubieras archivadoen una carpeta de “algún día debería”. Ese día hallegado. Apuesto a que puedes disminuir lo quegastas en las necesidades de tu familia un 10 porciento o 20 por ciento, si realmente te lo propones.

Asegurar los grandes ahorros

El seguro médico, el seguro del auto y el seguro

del hogar (incluyendo el seguro de inquilino) son

tres de las “necesidades” más importantes de

todas las familias. Es indudable que se trata de

gastos necesarios. Sin embargo, hay maneras in-

teresantes de reducir tus primas de seguro. No se

trata de reducir tu nivel de cobertura sino, más

bien, asegurarte de que has aprovechado hasta la

última oferta y el último descuento posible.



■ Aumenta tus gastos deducibles en todas tus póli-

zas. Puedes ahorrar un 10 por ciento o más si

acuerdas una parte deducible de $500 o $1.000en lugar de sólo $250. No hay necesidad de te-

ner una parte deducible muy baja cuando tie-

nes un sólido fondo de emergencia que puede

cubrir los gastos varios.

■ Contrata el seguro del auto y el seguro del hogar/

de inquilino con la misma empresa de seguros.

Podrás acogerte a descuentos del 10 por ciento al

20 por ciento en productos “multilínea”.

■ Asigna a un vehículo la función de vehículo “de

bajo kilometraje”. Si te mantienes por debajo

de 7.500-10.000 millas al año, puedes tener una

rebaja de la prima de hasta un 10 por ciento.

■ Mantén tu calificación FICO por encima de los

700 puntos. Algunos aseguradores basan las

primas que te ofrecen en tu calificación de cré-

dito. Cuanto más alta tu calificación, más pro-

babilidades tendrás de obtener los mejores

términos en todos tus seguros.

LA SITUACIÓN: Hace tres años, tú y tu pareja

acordaron que serías una madre ama de casa. Sin

embargo, el salario basado en las comisiones de

tu pareja ha disminuido con los problemas econó-

micos, así que te ves obligada a poner ciertos gas-

tos en tu tarjeta de crédito sabiendo que no serás

capaz de pagarlo completamente.

Los gastos 1 3 1


LA ACCIÓN: Basa tus decisiones económicas en loque tienes actualmente, no en lo que tenías en elpasado. Si tu familia ya no puede permitirse vivircon un solo ingreso, tendrás que considerar la posi-bilidad de volver a trabajar.

Lo digo sabiendo perfectamente lo difícil queserá reflexionar sobre esto. Pero, recuerda, en2009 habrá que tomar las decisiones correctaspara construir un futuro seguro. Y lo correcto nosiempre es lo mismo que lo más fácil. Volver al tra-bajo cuando crees que es mucho más importanteser una madre ama de casa es un paso difícil de dary tiene una carga emocional. Sin embargo, en estostiempos difíciles, puede que sea necesario.

Tienes que concentrarte en lo que más convienea tus hijos. Yo creo sinceramente que la seguridadeconómica es lo mejor para tus hijos. Y si no pue-des ofrecerle esa seguridad económica a tu familia(no teniendo deudas en la tarjeta de crédito, conun fondo de ahorros considerable y contribuyendoa tus ahorros para la jubilación), no estás haciendolo que más les conviene.

Empieza por pensar si tú (o tu pareja) puedentrabajar media jornada para complementar losotros ingresos. Puede que sea una manera de ganarmás sin tener que depender totalmente del cuidadodel niño. Sin embargo, si eso no cubre la brecha,tendrás que pensar en buscar un empleo con máshoras. Si tiene que ser jornada completa, que asísea. Quizá no será para siempre pero, por ahora,



sí. 2009 será el año en que actúes para brindar se-guridad económica a tu familia.

LA SITUACIÓN: No puedes pagar una escuela pri-

vada para tus hijos e invertir todo lo posible en tus

cuentas para la jubilación.

LA ACCIÓN: Puede que haya llegado el momentode repensar si la escuela pública no es la mejor so-lución para toda tu familia. Ya sé que es un temamuy importante, y no quiero sugerir que tienes quetomar una decisión en los próximos quince minu-tos sobre si puedes continuar mandando a tu hijode diez años a un colegio privado. Por otro lado,creo que es un error suponer que este gasto no sepuede tocar. Si no tienes unos ahorros para la jubi-lación adecuados, o si no tienes un fondo de emer-gencia, tienes que pensar seriamente si acaso estáshaciendo lo mejor por tus hijos. Si lo que ocurre esque piensas que las escuelas públicas locales no teofrecen la educación de calidad que quieres paratus hijos, te recomiendo respirar hondo y pensar enmudarte a una comunidad con un buen sistema deescuelas públicas. Como he dicho, no se trata deuna decisión rápida ni fácil. Y, para ser francos, esprobable que 2009 no sea el mejor momento paravender tu vivienda. Sin embargo, te invito a por lomenos empezar a pensar seriamente en la posibili-dad. ¿Serán más altos los precios de la vivienda en

Los gastos 1 3 3


una ciudad con buenas escuelas públicas? Es pro-bable que sí. Pero dudo que te cueste los $30.000 omás que puede costarte mandar a tus dos hijos auna escuela privada.

LA SITUACIÓN: Has perdido tu empleo y ya no

puedes seguir pagando las cuotas del segundo

auto de tu familia, pero debes más del préstamo

de lo que vale como parte de pago.

LA ACCIÓN: Llama a tu prestamista y averigua sise pueden modificar las condiciones del préstamo.Idealmente, no te aconsejo alargar el plazo delpréstamo (eso aumentará el costo total a lo largode la vida del préstamo), pero intenta que se dismi-nuya la tasa de interés. Eso bajará tus costes. Oquizá el prestamista acceda a darte un periodo pa-sajero de pagos más reducidos.

Hay una buena probabilidad de que los presta-mistas accedan a jugar a “Hagamos un nuevotrato”. La crisis financiera y crediticia ha sido de-vastadora para las empresas que financian présta-mos para vehículos. Tienen sus instalaciones llenasde autos embargados; en realidad, están desborda-das. Al mismo tiempo, la reducción del crédito hahecho mucho más difícil para los compradores potenciales conseguir un préstamo para la comprade un vehículo nuevo. Eso ha provocado una caída



radical de las ventas, lo cual ha venido a abarrotarel mismo lote, ya lleno de coches embargados, concoches nuevos que no se han vendido. Es la peorpesadilla de un vendedor de auto, pero aumenta laposibilidad de que el prestamista querrá llegar a unacuerdo para que tu auto no vaya a parar a su lote.Conseguir un pago menor de tu parte es mejor queno le paguen nada, sobre todo si significa un automenos en sus instalaciones.

LA SITUACIÓN: Quieres que tu auto sea embar-

gado por la empresa prestamista porque estás

harto de intentar mantenerte al día con los pagos.

LA ACCIÓN: Si sabes que no te puedes permitir elauto, devuélvelo al prestamista en lugar de esperarun embargo. Al tomar la iniciativa de ponerte encontacto con el prestamista y devolver el vehículo,evitarás pagar los gastos del embargo. Y, más im-portante, evitarás el trauma de ver cómo se llevantu auto desde tu trabajo o tu casa. Cambias la diná-mica al convertir un acto embarazoso en un actode responsabilidad.

LA SITUACIÓN: Has devuelto el vehículo —o ha

sido embargado— pero te han dicho que seguías

teniendo propiedad sobre el dinero prestado.

Los gastos 1 3 5


LA ACCIÓN: Tienes la obligación de pagar la dife-rencia entre lo que todavía debías y lo que el pres-tamista puede recuperar al revender el vehículo. Sino puedes cubrir ese pago, no has cumplido con tuobligación financiera. Puede que hayas devuelto elvehículo o que éste haya sido embargado, pero encualquiera de los dos casos el saldo figurará en tucalificación de crédito durante siete años.

LA SITUACIÓN: Quieres tomar prestado de tu

401(k) para mantenerte al día en los pagos del ve-

hículo.

LA ACCIÓN: No toques tus cuentas para la jubila-ción. Si quieres conservar el vehículo o quieres evi-tar que en tu informe crediticio figure un embargo,debes encontrar otras fuentes de ingreso para rea-lizar el pago. Vuelve y revisa la hoja de cálculo conel Flujo de caja doméstico al comienzo de este ca-pítulo. Si necesitas más dinero, encuéntralo gas-tando menos. La peor decisión que puedes tomar,de lejos, es sacar dinero de tu 401(k). Como he ex-plicado en detalle en “Plan de acción: La inversiónpara la jubilación”, nunca es sabio tocar tus aho-rros para la jubilación. Y en 2009 es abiertamenteun peligro, dado el aumento de las probabilidadesde despidos. Si pierdes tu empleo, tendrás que de-volver el dinero a tu 401(k) en unos pocos meses.¿De dónde sacarás el dinero?



LA SITUACIÓN: Tu hijo mayor ingresará a la uni-

versidad en 2010, y a ti te parece que es la última

oportunidad para tomar unas largas vacaciones en

familia, aunque eso signifique añadir unos $4.000a tu tarjeta de crédito que no podrás pagar de in-

mediato.

LA ACCIÓN: No seré yo quien te diga que eltiempo con la familia no es una alta prioridad.Como quizá me hayas escuchado decir: “La gentees lo primero. Luego, el dinero. Después, las co-sas”. Sin embargo, eso no significa que te daríacarta blanca para que gastes lo que quieras paracrear esos recuerdos. No se trata de recuerdos queno tienen precio. Si tienes que aumentar la deudaen tu tarjeta de crédito para financiar esos recuer-dos, tienen un costo muy alto: como promedio, un15 por ciento de tasa de interés.

No se trata de discutir sobre lo que tú y tu fami-lia se merecen. Todos merecemos vacaciones. Sinembargo, tienes que mirar de frente lo que estáocurriendo con la economía actualmente. No soyuna pesimista y, con el tiempo, creo que saldremosde este desastre financiero. Sin embargo, entre-tanto, tú y tu familia tienen que estar seguros. Unsaldo de la tarjeta de crédito no pagado no es unaseguridad. No tener un fondo de ahorros de emer-gencia no es una seguridad. Lo mismo sucede si notienes ahorros para la jubilación. Si no te has ocu-

Los gastos 1 3 7


pado de estas prioridades, no puedes permitirte ellujo de unas vacaciones caras. Y punto. Eso no signi-fica que no puedas pasar un tiempo con tu familia ycrear recuerdos perdurables. Tómate las vacaciones,pero este año que sea en casa, o más cerca de casa.

LA SITUACIÓN: Tu hija va a casarse. Todos han

soñado con una gran boda, pero tus inversiones

sufrieron un severo revés el año pasado y la única

manera de pagar la boda es cargando los gastos a

tu tarjeta de crédito. Se trata de un aconteci-

miento de una sola vez en la vida, y no es propio

de ti decir que no.

LA ACCIÓN: Puedes y debes decir que no. Es abso-lutamente inaceptable asumir cualquier tipo dedeuda para pagar una boda. No hay excepciones.Me da igual lo que hayan soñado.

¿Crees, sinceramente, en el fondo, que lo quegastes es un reflejo de tu amor por tu hija? ¿De ver-dad crees que es preferible endeudarse por $20.000en tu tarjeta de crédito para impresionar a tus ami-gos en lugar de usar esos $20.000 para los ahorrosde tu jubilación? Vuelve atrás un momento y sitúaesta decisión en la balanza “Deseos vs. Necesida-des”. Lo que tú y tu hija desean es una boda grandey cara. En realidad, lo único que necesitan es unaboda que se pueda pagar y esté llena de sentimien-tos de afecto y amor.



LA SITUACIÓN: Te fascina hacer regalos. Es im-

portante para ti y es algo que tus amigos y tu fami-

lia se han acostumbrado a esperar de ti. Ni te

imaginas renunciar a tu hábito de hacer regalos

sólo para ahorrar más para ti.

LA ACCIÓN: Por muy maravillosa que sea tu cos-tumbre de hacer regalos, tú y yo sabemos que tusamigos y tu familia no te quieren por tus regalos. Sitodavía te queda por crear un fondo de ahorros deemergencia que cubra ocho meses de gastos co-rrientes, debes poner freno a los regalos para quepuedas darte a ti misma algo mucho más impor-tante, a saber, la seguridad.

Además, jamás deberías comprar regalos porlos que no puedas pagar inmediatamente. Comohe explicado en “Plan de acción: El crédito”, unsaldo impago de tarjeta de crédito en 2009 tehace correr el grave riesgo de caer en un círculo vi-cioso muy caro del que te costará salir. ¿Te preo-cupa lo que piensen tus amigos y tu familia si esteaño no reciben su regalo de Navidad? ¿Crees quesi alguien realmente te estima se sentiría bien sireciben un regalo cuya etiqueta de precio dice, tá-citamente: Este regalo costó $50 que no tenía y quesignifica que este mes no podré pagar mi factura dela tarjeta de crédito?

Los gastos 1 3 9


LA SITUACIÓN: Haces todo lo posible por llegar a

fin de mes, pero no quieres dejar de contribuir a la

obra de beneficencia que has apoyado en el pa-

sado.

LA ACCIÓN: ¿Podrías donar tiempo en lugar de di-nero este año? Sé lo importante que es ayudar aquienes lo necesitan. Pero tú también tienes nece-sidades importantes este año. Y no es egoísmoconseguir que tu seguridad económica sea unaprioridad. Si tienes que reducir o suprimir tus con-tribuciones este año para reflotar tu economía, esla decisión correcta y honesta que debes tomar.

Sé que es una decisión difícil, sobre todo porquelas obras de beneficencia también empiezan a sentirlas dificultades actuales y han aumentado sus solici-tudes de donaciones. Sin embargo, debes dar sólo loque te puedas permitir. Si eso significa que no habrácontribuciones financieras en 2009, no hay pro-blema. Te aliento a dar de tu tiempo, o más tiempodel que ya das, a las causas que apoyas. Es una con-tribución valiosa. Y, para ser sincera, creo que tam-bién puede tener otro beneficio no buscado para ti:en estos tiempos que dan miedo, puede ser unafuente de calma centrarse en lo que puedes hacerpara que el mundo sea un mejor lugar donde vivir.

Dicho eso, también sé lo engorroso que puedeser disminuir las ayudas a quienes sufren necesi-dad. Vuelve a mirar la hoja del Flujo de caja do-



méstico para ver si hay gastos que puedas recortarpara liberar dinero que destines a las causas másimportantes para ti. Plantéate un desafío: “Quierorecortar $X en ahorros para continuar con miscontribuciones benéficas en 2009”. A menudo,con un objetivo en mente es más fácil centrarse enlos “deseos” de los que puedes prescindir. Aunquesólo sea durante 2009.

LA SITUACIÓN: Tu hijo se gradúa de la universi-

dad en unos meses y necesita un vehículo para ir

al trabajo. Te ha pedido que firmes como aval para

un préstamo.

LA ACCIÓN: Si tú mismo no puedes pagar el prés-tamo, nunca deberías firmar como aval. Tienesque entender que firmar como aval te hace legal-mente responsable del préstamo. En el caso de quetu hijo no pueda pagar, se supone que tú debes ha-certe cargo del pago. Si no lo haces, perjudicarás tucalificación FICO, no sólo la de tu hijo.

Permíteme explicarte qué significa ser capaz defirmar como aval. Para empezar, no debes tenerdeudas en tu tarjeta de crédito. Digamos que notienes problemas para pagar tu hipoteca y tu auto.Aunque te puedas permitir hacerte cargo del pago,te recomiendo que pienses seriamente en lo quehaces. Si tu hijo no puede conseguir su propio prés-tamo, tienes que preguntarte por qué. ¿Ha com-

Los gastos 1 4 1


prado un auto caro cuando su presupuesto sólo da para un auto de precio moderado? ¿Se centrasólo en los autos nuevos, debido a su efecto espec-tacular, en lugar de confiar en un auto seguro y fiable más viejo que esté más a su alcance? ¿Hayalgo acerca de su calificación FICO que el presta-mista sabe y que tú ignoras, como, por ejemplo,que tu hijo ya está hasta el cuello de deudas en sutarjeta de crédito? Ayudar a un joven que está em-pezando está bien, pero ayudar a un joven que ya ha abusado del crédito y no tiene una noción de cómo ser económicamente responsable no esaceptable.

Si decides seguir adelante y firmar como aval, terecomiendo que te encargues de realizar los pagos.He visto a demasiados padres firmar como avales ysuponer que sus hijos realizan los pagos, sólo pararecibir posteriormente una carta del prestamistadiciendo que el prestatario ha incurrido en falta yque la calificación FICO de todos se ha resentido.Ya sé que quieres que tu hijo se convierta en unapersona adulta independiente, pero si él o ella ne-cesitan ayuda con un préstamo, tienes todo el de-recho a supervisar el pago.

LA SITUACIÓN: Necesitas un auto nuevo, pero no

quieres ir más allá de tus posibilidades y acabar

como tu vecina, a quien le embargaron el auto el

año pasado.



LA ACCIÓN: Averigua cuánto puedes permitirtecon un préstamo máximo de tres años. Eso es loque te puedes permitir. No tiene sentido econó-mico estirar para tener un auto más caro si tienesque extender un préstamo a cuatro o cinco años.Es una pérdida colosal de dinero. Lo que tienes queentender es que un auto es una inversión malísima.Está garantizado para perder dinero. El valor delauto como parte de pago nunca cubrirá el preciode compra ni los intereses de un préstamo. Por lo tanto, necesitas que su coste sea lo más bajo po-sible y limitarte a un préstamo de tres años. Enwww.bankrate.com, puedes ver lo que son las tasasnormales en tu región y utilizar la calculadora paracalcular tus costes mensuales.

Quiero dejar claro que hablo de un préstamohabitual. Nada de leasing. Ni ahora ni nunca. Conun préstamo para comprar un auto, eventualmenteserás dueño del auto y podrás conducirlo entrecinco y siete años sin tener que preocuparte de lospagos mensuales. Si te decides por el leasing, cae-rás a menudo en una trampa que consiste en pasara un nuevo contrato de leasing cada tres años. Demodo que siempre estarás pagando. Si ya hemoshablado de la mala inversión que es un auto, ¿porqué habrías de elegir un ciclo de pagos de nuncaacabar?

Antes de que te decidas a comprar, asegúrate deque tu calificación FICO sea al menos de 720 pun-tos. En realidad, se pueden hacer grandes negocios,

Los gastos 1 4 3


si pensamos en todos esos autos embargados y novendidos en los concesionarios, pero tienes que te-ner una alta calificación de crédito para conseguirun préstamo con una tasa razonable. En una econo-mía ralentizada, donde los prestamistas tienenmiedo de prestar, ofrecerán negocios razonablessólo a prestatarios con un crédito brillante. En no-viembre de 2008, una calificación FICO de 720 omás te permitiría tener un préstamo para autos auna tasa del 6,7 por ciento. Si tu calificación FICOfuera de 620-660, la tasa subiría hasta el 12 porciento.

También te recomiendo echar una mirada a au-tos de segunda mano con garantía. Se trata de autosya usados que se venden con una garantía limitada.Asegúrate de que la garantía es del productor, no delconcesionario. Dado el enorme inventario de autosembargados, puede que encuentres un negocio es-pecialmente bueno en un auto de segunda mano.Desde luego, también puedes hacer un excelentenegocio con un auto nuevo si tienes una calificaciónFICO sólida. Pero recuerda que se trata de gastar lomenos posible por un auto que sea seguro y que sa-tisfaga tus necesidades de transporte.

UN RESQUICIO DE ESPERANZA: Para los añosfiscales 2008 y 2009, ha vuelto a entrar en vigor la de-ducción federal del impuesto sobre las ventas. Comoparte del enorme paquete de rescate de $700.000 mi-llones, el Congreso ha reinstaurado una facilidad fis-cal que te da la opción de deducir tu impuesto sobre la



renta estatal o los impuestos sobre las ventas que haspagado durante el año. Para los residentes de estadoscon bajas tasas de impuesto sobre la renta (o que notienen dichos impuestos) que hicieron grandes com-pras con factura, pueden ahorrar dinero en su decla-ración de la renta federal si lo detallan y si piden ladeducción del impuesto sobre las ventas.

UN COMPROMISO PARA 2009

A lo largo de este libro te he pedido cambiar tu ma-

nera de actuar en diversos sentidos, que pienses an-

tes de actuar, que actúes de una manera que quizá

vaya contra tu intuición. Soy una firme creyente de

que la acción suele ser el único antídoto para supe-

rar el miedo o las dudas, para salvarse de la confu-

sión y para cambiar hábitos que se han convertido

en patrones de conducta enraizados en nuestra vida.

Con ese objetivo, te pido que aceptes el si-

guiente desafío.

Al cabo de un mes después de leer este libro,

quiero que:

■ Dejes de gastar dinero durante un día.

■ No utilices tu tarjeta de crédito durante un mes.

■ No salgas a cenar a restaurantes durante un mes.

Creo que te sorprenderán los cambios que este

compromiso activa en ti. En mi propia vida he des-

Los gastos 1 4 5


cubierto que los actos pequeños y conscientes

pueden cambiar nuestra perspectiva del mundo.

Una vez que hayas cumplido estas tres demandas,

te pido que te prometas a ti mismo que harás una

prioridad absoluta de eliminar las deudas de tu

tarjeta de crédito a la brevedad posible. Lo que un

día pareció abrumador e imposible, de pronto se

puede convertir en lo correcto, en una decisión

muy necesaria, en 2009.



La nueva realidad

Las consecuencias de la crisis hipotecaria hanafectado a todos los hogares de Estados Uni-dos. Ya no se trata de un problema limitado al

mercado de alto riesgo de prestatarios inconscien-tes y prestamistas irresponsables que los alentaron.Nadie ha quedado a salvo.

Aunque tengas una hipoteca que puedas pagar yuna casa que quieras, la verdad es que es probableque tu casa valga menos de lo que valía hace cincoaños, y eso es un problema importante en tus pla-nes financieros. Te habías convencido a ti mismode que tu casa seguiría valorizándose a una tasaanual de dos dígitos para siempre, sin problemas ala vista. Te basaste en esos altos valores para defi-

7PLAN DE ACCIÓN

La propiedad inmobil iaria

1 4 7


nir tus planes financieros en el futuro y eso te hizosentirte más rico de lo que en realidad eras. Sin em-bargo, tu sentido de la seguridad inducido por laburbuja te llevó a gastar más y ahorrar menos por-que estabas tan seguro de que tu enorme valor líquido inmobiliario pagaría la jubilación o la ma-trícula universitaria de los hijos o la construcciónde una nueva habitación.

Sin embargo, las cosas no están resultandocomo lo esperabas. Los valores inmobiliarios hancaído a su nivel de 2004 y, mientras escribo estaslíneas, en noviembre de 2008, siguen cayendo. Depronto, te das cuenta de que tu vivienda no podráfinanciar todos esos gastos que pensabas. Eso nosólo influye en tu perspectiva a largo plazo, tam-bién podría poner en peligro tu seguridad a cortoplazo. La nueva tendencia que recorre el país esque los bancos rescinden las líneas de crédito sobreel valor de la vivienda (HELOC) que habían exten-dido porque el valor a la baja de la vivienda haceque esas líneas de crédito sean demasiado riesgo-sas. Cualquier familia que ha dependido de unaHELOC como fondo de dinero de emergencia po-dría tener problemas en 2009. Es posible que tubanco te quite tu red de seguridad.

Reconozcámoslo, 2009 está asomando como elpeor año en décadas para vender una casa, aunquetengas un valor líquido. Hay una acumulación dediez meses de casas no vendidas en el mercado. Esmás del doble del nivel que había cinco años atrás.



Se ha producido un reguero de ejecuciones de hi-potecas por parte de los bancos, o de viviendas quese venden al descubierto (cuando tu casa se vendepor una suma menor que el saldo restante de tu hi-poteca, y el banco perdona la diferencia), lo cual esun factor importante en la abundancia del mer-cado. Pero también lo es el mercado de créditos,que está congelado. Los bancos no quieren prestardinero en estos momentos. Los únicos prestatariosque considerarán tienen que tener las calificacio-nes más altas en más de una década. Eso reduce elconjunto de posibles compradores de tu casa, in-cluyendo compradores que deben dar media vueltay vender su casa en el mismo mercado congelado.

Los inquilinos tampoco son inmunes. Decenasde miles de inquilinos han sido expulsados de sushogares desde 2007, ya que sus propietarios deja-ron de pagar su hipoteca y el banco ejecutó la pro-piedad. Eran inquilinos que pagaban puntualmentecada mes y que no tenían idea de que su casa peli-graba hasta que encontraron una nota en la puertade entrada comunicándoles que tenían treinta díaspara dejar el lugar.

No habrá cambios milagrosos en 2009. Lo me-jor que podemos esperar es que haya menos vivien-das que acaben ejecutadas. Siento ciertos reparosen rescatar a aquellos propietarios de viviendas y alos prestamistas que no tenían derecho a cerrar lostratos que cerraron. Desde luego, no apoyo el res-cate de personas que compraron una casa que nin-

La propiedad inmobiliaria 1 4 9


guna evaluación racional habría aconsejado com-prar, pero creo que debemos ayudar a quienes, gra-cias a una ayuda moderada hoy, pueden conservarsus viviendas. Mantener a esos propietarios en suscasas es la mejor manera de estabilizar el mercadoinmobiliario. Y, digámoslo con claridad: No habráuna estabilización generalizada en nuestros merca-dos financieros hasta que se estabilice el mercadode la vivienda. El epicentro de la crisis son las ejecuciones por impago de hipotecas.

Al día de hoy, algunos grandes prestamistas fi-nalmente han redoblado sus esfuerzos para modifi-car las condiciones de los préstamos para algunospropietarios. Y creo que veremos más y mayoresesfuerzos por parte de los prestamistas y del go-bierno federal para disminuir el ritmo de las ejecu-ciones hipotecarias en 2009. Aún así, todosdeberíamos saber que este año seguirá siendo unaño muy difícil para el sector inmobiliario.

ALERTA DE SITIO WEB: Este libro entró enprensa en noviembre de 2008. A lo largo del año,pondré toda la información pertinente en mi sitio websiempre que haya nuevos programas de ayuda quepueda compartir contigo. Consulta en www.suzeor-man.com.


■ Solicita una “renegociación de la hipoteca” si

tu préstamo actual es demasiado caro.



■ No utilices tarjetas de crédito ni fondos para la

jubilación para pagar por una casa demasiado

cara.

■ Mantente informado sobre nuevos programas

de las empresas prestamistas y del gobierno en

los meses que vienen para que más propieta-

rios no sufran ejecuciones hipotecarias.

■ Crea un verdadero fondo de ahorros. Una HELOC

no debería ser tu red de seguridad en 2009.

■ Concéntrate en el valor de tu casa a largo plazo,

no en el precio que varía de mes a mes.

Tu Plan de acción inmobiliario para 2009

LA SITUACIÓN: No te puedes permitir el coste de

tu hipoteca con una tasa de interés ajustable (ARM

—Adjustable Rate Mortgage), pero no sabes cuá-

les son tus opciones.

LA ACCIÓN: Empieza por ponerte en contacto contu prestamista y averigua si hay alguna manera derenegociar (modificar) tu hipoteca para que tus pa-gos sean más pequeños. Te recomiendo hacer estoen cuanto veas que tienes problemas (más de la mi-tad de los propietanos de hipotecas que son ejecu-tadas nunca contactar con su prestamista antes de la ejecución, según la National Foundation forConsumer Credit Counselling). Esto no fue nada



fácil en 2008, pero a medida que la crisis se hizomás severa, algunos prestamistas se mostraron másdispuestos a renegociar la deuda en el caso de pres-tatarios que, según sus cálculos, podían pagar su hi-poteca con una ayuda moderada. Cuando llames,pide hablar enseguida con un especialista en rene-gociación de préstamos. Tienes que ir preparadopara documentar tus dificultades económicas, asícómo tu capacidad de pagar el préstamo en caso deser renegociado. Puedes tener consejos sobre comohablar con tu prestamista en www.hud.gov. Pulsaen “Guía para evitar la ejecución”. Mejor aún, laNFCC cuenta con asesores aprobados por el HUD(Housing and Urban Development) que te puedenaconsejar y se desempeñarán como tus abogadosante tu prestamista para encontrar la mejor solu-ción de tu situación. Llama al 866-557-2227 y teconectarán automáticamente con la agencia máscercana. O visita el Homeowner Crisis ResourceCenter en www.housinghelpnow.org.

LA SITUACIÓN: Has contactado con tu presta-

mista hace cinco meses y te han dicho que no ha-

bía manera de que el prestamista modificara tu

préstamo para hacerlo más llevadero.

LA ACCIÓN: Vuelve a intentarlo. Los prestamistasque se han negado durante mucho tiempo empie-



zan a ablandarse y a acordar la renegociación delos préstamos. Sinceramente hablando, ésta podríaser tu mejor oportunidad, más que los programasdel gobierno en sus formas actuales. En octubre de2008, el Bank of America anunció un acuerdo conun grupo de fiscales generales del Estado para re-negociar hasta 400 mil hipotecas de riesgo y al-canzar términos más razonables, con el fin defrenar las ejecuciones. Y, a mediados de noviem-bre, Citigroup anunció que suspendería las ejecu-ciones por préstamos que tenía en su cartera y queintentaría renegociar las condiciones para 500 milde sus afligidos prestatarios.

ALERTA DE SITIO WEB: Preveo que veremosmás programas de los prestamistas y del gobierno en2009 para frenar el ritmo de las ejecuciones. Visitawww.suzeorman.com para más información actuali-zada.

LA SITUACIÓN: Los bancos y Wall Street están re-

cibiendo ayuda, pero ¿cuáles son los programas

para ayudar a los propietarios de una vivienda?

LA ACCIÓN: En primer lugar, ponte en contactocon tu prestamista. Son los más indicados para res-ponderte a qué tipo de ayudas te puedes acoger. Elritmo al que los prestamistas ofrecen sus propiosprogramas también está aumentando (a pesar de



que los bancos fueron lamentablemente lentospara ofrecer dichas ayudas durante la mayor partede 2008).

Se supone que puedes conseguir ayuda del go-bierno viendo si puedes acogerte a la renegociaciónde la hipoteca llamando a la alianza Hope Now co-ordinada por el Departamento de Vivienda y Desa-rrollo Urbano (HUD). Llama al 888-995-HOPE, oconsigue más información en www.hopenow.com.Tienes que armarte de paciencia. Aunque te comu-nicarás fácilmente con un operador, puede que tedigan que no hay asesores disponibles y que tienesque llamar más tarde. Y no esperes milagros; setrata sólo de dimensionar tu situación. Además, siel asesor de Hope Now no puede saber quién es, re-almente, el dueño de tu hipoteca (un problema de-masiado común, si pensamos en los millones dehipotecas que fueron vendidas en paquetes conotras hipotecas como valores cotizados en bolsa)no pasarás de la primera base.

Dado que los prestamistas han demostrado sermuy poco diligentes en su iniciativa de dar la carapara ayudar a las personas a conservar sus vivien-das, quiero que sepas cuáles son los programas fe-derales disponibles. Sin embargo, te advierto queestos programas —limitados y tardíos— puedencambiar de alcance y en sus detalles una vez queasuma el poder la nueva administración. Ademásde esta incertidumbre, existe el problema de losusuarios cuyos préstamos, muchos de ellos de



riesgo, han sido vendidos en paquetes a inversio-nistas extranjeros en todo el mundo. Todavía nohay un acuerdo que nos permita saber si las hipote-cas vendidas en estos paquetes se pueden renego-ciar. Con una situación tan fluida y de evolucióntan rápida, te recomiendo visitar periódicamentemi sitio web para ver las actualizaciones de loscambios: www.suzeorman.com.

Éstos son los programas vigentes a mediados denoviembre de 2008:

El programa FHASecure, lanzado en agosto de2007, se limitaba a ayudar a los propietarios deviviendas con buen crédito (es decir, no de riesgo)a refinanciar la deuda en una hipoteca de tasa fijasi no podían mantenerse al día con su ARM rea-justada. El único problema era que no podías es-tar atrasado en tus pagos de la hipoteca, con locual se dejaba fuera precisamente a quienes lo ne-cesitaban.

En julio de 2008, el Congreso aprobó el Hou-sing and Economic Recovery Act (Ley de vivienday recuperación económica) que convertía a FHA-Secure en una opción viable para los prestatariosde riesgo también. Puedes postular a una refinan-ciación de la hipoteca siempre y cuando hayas he-cho nueve de los últimos doce pagos a tiempo. Elobjetivo del programa es ayudar a los propietariosque casi pueden cubrir el costo de una hipoteca ainterés fijo. No está destinado a rescatar a propie-tarios que suscribieron un ARM con opción de



pago que tuvieron una tasa inicial que era un 50por ciento inferior de lo que habría sido el costo(regular) total de amortización sin la descabelladatasa de incentivo. A lo más, se calcula que el planofrecerá un alivio de renegociación a 400 mil pro-pietarios. Eso parece una ayuda importante, hastaque Moody’s Economy.com avisó que se podríanperder 3,5 millones de viviendas por ejecución yventas al descubierto en 2009 y 2010.

El paquete de rescate de $700.000 milloneslanzado en octubre de 2008, enmendó el pro-grama federal Hope for Homeowners (Esperanzapara los propietarios) que se aprobó en julio y en-tró en vigor en octubre. En el marco de este pro-grama, los que compraron una vivienda antes de2008 y tienen una hipoteca mensual superior al 31por ciento de sus ingresos brutos pueden postular auna refinanciación de una hipoteca a treinta años yde tasa fija, basándose en el 90 por ciento, o más,del valor actual de la vivienda, con lo cual se redu-cen los pagos mensuales de la hipoteca. Como con-trapartida de la reescritura de la hipoteca, el FHAacuerda asegurar la hipoteca. El programa deberíaterminar el 30 de septiembre de 2011. Hay tresgrandes advertencias que formular: los prestamis-tas no están obligados a participar en Hope forHomeowners, y no queda claro que muchos parti-cipen, dado que el programa les exige reducir el va-lor de las hipotecas renegociadas, lo cual significaque tienen que estar dispuestos a encajar una pér-



dida importante. Además, los prestatarios se en-frentarán a sustanciosos gastos y cargas. Y sólopueden acogerse las hipotecas por debajo de$550.440. En noviembre de 2008, la FHA habíaproyectado que 13.300 clientes recibirían ayuda elprimer año. Visita www.hud.gov y escribe “Hopefor Homeowners” en la celdilla de búsqueda.

Otra iniciativa programada para comenzar el 15de diciembre de 2008 es el “Streamlined Modifi-cation Program” (“Programa simplífícado de re-negociación”), destinado a hipotecas que son propiedad de o están garantizadas por Fannie Maey Freddie Mac. Los propietarios de vivienda quehan dejado de pagar al menos tres cuotas, que nose han declarado en quiebra y que pueden demos-trar alguna dificultad o cambio de sus circunstan-cias económicas, podrían acogerse a una soluciónracionalizada y reducir los pagos mensuales de lahipoteca al 38 por ciento de sus ingresos mensua-les. Para llegar a ese nivel, el prestatario puede re-currir a una o más de estas opciones: ampliar laduración del préstamo a 40 años; bajar provisionalo permanentemente la tasa de interés; o excluirparte del saldo del préstamo al calcular el pagomensual, una opción denominada principal forbea-rance (indulgencia principal). Significa que la can-tidad que debes no cambiará, pero será pagadacuando vendas o refinancies la vivienda. Los servi-cios que participan mandarán cartas por correo alos prestatarios elegibles. También puedes llamar



al servicio que te corresponde para ver si puedesacogerte al plan.

ALERTA DE SITIO WEB: Te recomiendo consul-tar www.suzeorman.com para tener la informaciónmás actualizada sobre los programas del gobiernopara ayudar a los propietarios con hipotecas que nopueden pagar. Cuando este libro entraba en prensa,la FDIC presionaba para acordar un programa másamplio de renegociación de las hipotecas, pero todavíano contaba con el apoyo del Departamento del Tesoro.

LA SITUACIÓN: Tu hipoteca se ha vuelto dema-

siado cara, pero no quieres perder tu casa y cau-

sarle problemas a tu familia.

LA ACCIÓN: Si no puedes negociar un pago menorde tu cuota con tu prestamista y ninguno de losprogramas reseñados más arriba puede ayudarte,lamento decirte que debes intentar vender tu casamás temprano que tarde. Sé que es una decisióndolorosa, pero también es una decisión que cae porsu propio peso. No te puedes quedar en una casaque no puedes pagar. Recuerda que las accionescorrectas en 2009 son las acciones honestas.

LA SITUACIÓN: Piensas que si puedes conservar

la casa un año más el mercado se recuperará y tú

podrás refinanciar tu hipoteca.



LA ACCIÓN: No fundes tus decisiones de hoy en lailusión mágica de que, de alguna manera, todo searreglará si consigues esperar hasta la próxima re-cuperación.

Tengo que decirte que ésta recuperación no seproducirá. Por lo menos no vendrá en 2009. Si vi-ves en una zona que ha sido muy castigada, creoque es bastante más probable que veas que en2009 los precios de las viviendas caerán más entreun 10 por ciento y un 15 por ciento, en lugar de au-mentar en esa proporción.

Mi mejor panorama para el valor de las vivien-das en 2009, y probablemente hacia 2010, es quelos esfuerzos para lidiar con la crisis financiera ycon la ola de ejecuciones comienzan a dar resulta-dos y que eso conduce a una estabilización progre-siva de los valores inmobiliarios. Si lo piensasgráficamente, imagina la letra L mayúscula. El va-lor de tu vivienda hace dos años estaba en lo alto dela L. Desde entonces, ha caído en picado. En2009–2010, deberías sentir alivio si ves que la caída ha parado y que nos movemos hacia la dere-cha, es decir, que los precios dejan de bajar. Megustaría decirte que los precios se parecerán más ala letra V. Después de la gran caída, volverían a re-botar a los niveles de antes. Sin embargo, yo tam-bién debo comprometerme con la honestidad. Y,francamente, no hay ninguna posibilidad de que ve-amos eso. De hecho, en los mercados más afecta-dos, podrían pasar años antes de que veamos una



recuperación que devuelva los precios a sus nivelesde 2006.

Si tu única manera de aguantar depende de unarecuperación drástica y rápida, tu iniciativa máshonesta en 2009 sería vender tu casa.

LA SITUACIÓN: Cuando compraste tu casa hace

tres años, los prestamistas te convencieron para

suscribir una ARM y te dijeron que podrías refinan-

ciarla antes del primer ajuste de tasas. Pero ahora

te han dicho que no puedes refinanciar porque no

posees suficiente valor líquido de la vivienda.

LA ACCIÓN: Asegúrate de comprobar con el pres-tamista si puedes postular a una renegociación delpréstamo. Como he señalado más arriba, los pres-tamistas están desplegando mayores esfuerzospara ayudar a prestatarios “cualificados” a conser-var su casa en lugar de ejecutar la hipoteca. Sinembargo, si te rechazan una renegociación delpréstamo y no eres capaz de pagar la hipotecacuando se reajuste tu tasa de interés, lamento decirque es preferible intentar vender tu casa más tem-prano que tarde.



LA SITUACIÓN: Para arreglártelas y cumplir con

los pagos de la hipoteca, has echado mano de tu

tarjeta de crédito para cubrir más gastos. El saldo

de tu tarjeta de crédito se ha ido por las nubes.

LA ACCIÓN: Una vez más, presiona para ver si tuhipoteca se puede renegociar. Si no, debes pensaren vender, porque recurrir a tu tarjeta de créditono es una buena solución para este difícil pro-blema. Tienes que pensar en lo que ocurrirá enunos meses y darte cuenta de que más tempranoque tarde habrás llegado al límite de tu tarjeta decrédito. ¿Y entonces qué? Tendrás una deuda des-comunal en tu tarjeta de crédito y una hipotecaque no podrás pagar. Lo único que has hecho es retrasar lo inevitable y, entre tanto, has aña-dido miles de dólares a la deuda de tu tarjeta decrédito.

Para aquellos que son testarudos y quieren usarsu tarjeta de crédito para conservar sus viviendas,les aconsejo revisar lo que explicaba en “Plan deacción: El crédito”. Nunca he sido partidaria deaumentar la deuda de la tarjeta de crédito, pero ha-cerlo en 2009 entraña el doble de peligro. Las em-presas de tarjetas de crédito tienen que lidiar consu propia realidad: se arriesgan a pérdidas masivassi los consumidores fallan en tiempos difíciles du-rante la crisis del crédito y la recesión económica.



Desconfían especialmente de cualquiera que vayaa tener problemas: un saldo impagado que no parade crecer activará las alarmas en la empresa de latarjeta de crédito. Puede provocar el recorte del lí-mite de tu tarjeta de crédito, el cierre de tu cuenta(no podrás comprar nada más, pero seguirássiendo responsable de tu saldo) y tu tasa de interéspodría irse por las nubes. Te aconsejo no mezclarlos problemas de la hipoteca con los de la tarjeta decrédito.

Sé que es difícil pensar en ello, pero si de verdadno puedes pagar la hipoteca hoy, es preferible mu-darse a hundirse más en la deuda mientras intentasmantenerte a flote. Desde luego, supongo que ha-brás hecho todo lo posible para encontrar el dinerocon qué pagar la hipoteca. En “Plan de acción: Losgastos”, he expuesto algunas sugerencias para re-cortar tus gastos y tener más dinero para pagar lahipoteca o solucionar otros problemas económicos.

LA SITUACIÓN: Quieres retirar dinero de tu

401(k) y usarlo para mantenerte al día en el pago

de la hipoteca.

LA ACCIÓN: No lo hagas. Si usas el dinero de tu ju-bilación hoy, ¿con qué vivirás cuando te jubiles?

Veo a muchas personas cometiendo el mismoerror estos días. Entiendo el razonamiento: Estásdesesperado por conservar tu vivienda y harás



cualquier cosa para no caer en la ejecución. Asíque vacías tu cuenta 401(k) y pagas un impuestopor el retiro anticipado. Puede que también te aña-dan una multa del 10 por ciento por el dinero quehas retirado si tienes menos de 59 años y medio.Sin embargo, seis meses más tarde, te encuentrasde vuelta en el mismo agujero. Has utilizado todoel dinero que retiraste de tu 401(k) y vuelves a re-trasarte en el pago de tu hipoteca. Por lo tanto, loúnico que has hecho es aplazar lo inevitable, a sa-ber, que en realidad no puedes pagar esa hipoteca.Sin embargo, entretanto has borrado del mapa tusahorros para la jubilación. Para nada.

También es importante saber que el dinero quetienes en una cuenta 401(k) o IRA está protegido,en caso de que tuvieras que declararte en quiebra.Ese dinero será tuyo, pase lo que pase. No es unareflexión muy agradable, pero pensemos en lo queocurre en una situación realmente grave. Tienes$20.000 en tu 401(k), y los retiras. Después de losimpuestos y el 10 por ciento de penalización, tequedan $15.000. Eso te permite pagar las cuentasdurante unos meses pero, una vez que lo has usado,estás de vuelta donde empezaste. No puedes pagarla casa. Por lo tanto, la pierdes. Y ahora no tienesahorros para la jubilación.

Si hubieras guardado los $20.000 invertidos otrosdiez años, con una tasa de retorno conservadora del5 por ciento, habrías ahorrado casi $25.000. Y esedinero no te lo pueden quitar en caso de quiebra.



LA SITUACIÓN: Quieres tomar prestado de tu

cuenta 401(k) y usar el dinero para mantenerte al

día en el pago de la hipoteca.

LA ACCIÓN: En una situación como ésta, un prés-tamo no es mejor que un retiro de tus fondos. Nolo hagas. Es probable que sepas que no soy unagran partidaria de esta práctica. Si pides un prés-tamo, significa que te cobrarán impuestos dos ve-ces en el dinero que retiras. Y existe el riesgo deque si te despiden, deberás pagar el préstamo enunos meses. Todos sabemos que debido a las ac-tuales dificultades económicas, es probable queveamos más despidos en 2009. Así que si pides elpréstamo, y luego te despiden y no puedes pagarlolo más pronto posible, tendrás un problema aña-dido con los impuestos. El préstamo se consideraun retiro y deberás pagar la penalización del 10 porciento por retiro anticipado (si tienes menos de 59años y medio), además del impuesto sobre la renta.

LA SITUACIÓN: No puedes pagar las mensualida-

des de la hipoteca, pero lo que debes de la hipo-

teca es más de lo que obtendrías por la casa al

venderla.

LA ACCIÓN: Presiona a tu prestamista para queacepte una venta al descubierto.



En una venta al descubierto, un prestamistaacepta el precio que sea al que puedas vender tucasa en el mercado actual, aunque eso equivalga amenos que el saldo restante en tu hipoteca. El pres-tamista acuerda que una vez hayas hecho entregade las ganancias de la venta, tu hipoteca se consi-derará saldada. Cualquier diferencia entre el saldoy el precio de venta será perdonada.

Puede que los prestamistas se plieguen a esteacuerdo si creen que lo que pueden obtener poruna venta al descubierto es superior a los gastosen que incurrirán si tienen que proceder a la eje-cución de tu hipoteca. Aún así, no es nada fácilencontrar a prestamistas que se muestren deacuerdo con una venta al descubierto. Sin em-bargo, vale la pena preguntar. El impacto quetiene en tu calificación FICO no es diferente delo que sería si te ejecutaran por impago de la hi-poteca (ver detalles, más abajo), pero es una ma-nera menos traumática de despedirte de tuvivienda.

LA SITUACIÓN: Te preocupa que una venta al

descubierto perjudique tu calificación FICO.

LA ACCIÓN: La perjudicará, pero es preferible serhonesto ahora en lugar de obstinarte y empeorar tuvida económica (y tu calificación FICO) al inten-tar conservar una casa que no puedes pagar.



La hipoteca que firmaste era un contrato legalen el que acordabas pagar la cantidad que te ha-bían prestado (el principal) más el interés. En unaventa al descubierto, te permiten pagar menos delo que pediste prestado. Tú no cumpliste con tuparte del contrato, y eso perjudicará tu califica-ción FICO. Una venta al descubierto permane-cerá en tu historial de crédito durante siete años(aunque no veas el término “venta al descubierto”en tu historial. Los prestamistas usan términos di-ferentes, y a veces describen una venta al descu-bierto como “saldada”), y lo mismo ocurrirá conuna ejecución. El impacto de una venta al descu-bierto (y de una ejecución) en tu calificaciónFICO va disminuyendo a medida que pasa eltiempo.

Si crees que tendrás que proceder a una venta aldescubierto en 2009, es sumamente importanteque el saldo de tu tarjeta de crédito esté pagado. Séque esto es difícil, ya que estás lidiando con asun-tos económicos muy graves, pero tienes que pensaren esto como una prioridad, porque una vez que tucalificación FICO baje a causa de la venta al des-cubierto, puede que la empresa de tu tarjeta decrédito se ponga nerviosa, lo cual normalmente in-dica que te aumentarán la tasa de interés. Y lo úl-timo que puedes permitirte es un saldo negativo enla tarjeta de crédito con una tasa de interés del 32por ciento.



LA SITUACIÓN: Has oído decir que si te prestas a

una venta al descubierto el IRS te cobrará unos im-

puestos muy elevados, y no tienes el dinero para

pagar eso.

LA ACCIÓN: Relájate. No deberás el impuesto so-bre la renta en la deuda que te es perdonada, siem-pre y cuando la venta al descubierto se produzcaantes de 2012. Originalmente, la Mortgage DebtRelief Act (Ley de alivio de la deuda hipotecaria)de 2007, no exigió el cumplimiento de la normafiscal sobre la deuda perdonada hasta 2009, peroel plazo fue ampliado hasta 2012 en el gran plan derescate de $700.000 millones, en 2008. Hasta $2millones de deuda perdonada están exentos de im-puestos en el caso de parejas casadas que presen-tan una declaración conjunta ($1 millón en el casode un solo individuo).

LA SITUACIÓN: Te han negado una venta al des-

cubierto. ¿La ejecución de la hipoteca es tu única

opción?

LA ACCIÓN: Es probable que sí. Tu única otra op-ción es una “escritura en reemplazo de ejecuciónhipotecaria”, por la cual haces entrega de la deudade tu vivienda a tu prestamista, que en ese mo-



mento toma posesión sin pasar por el proceso for-mal de ejecución. A pesar de que es una opción, losprestamistas no suelen ofrecerla. La venta al des-cubierto o la ejecución es una alternativa más pro-bable si no puedes alcanzar un acuerdo pararenegociar el préstamo y tienes que renunciar a lavivienda.

LA SITUACIÓN: ¿Tendrás el dinero suficiente

para mudarte enseguida cuando el banco co-

mience el proceso de ejecución?

LA ACCIÓN: Las leyes sobre las ejecuciones varíande un estado a otro. Los prestamistas suelen co-menzar el proceso de ejecución cuando llevas tresmeses de retraso en los pagos.

En casi la mitad de los estados, la ejecucióndebe seguir su curso ante los tribunales. En la otramitad se utilizan procedimientos que no requierenuna acción judicial. Por ejemplo, algunos estadospermiten lo que se denomina “poder de venta”, porel cual las empresas hipotecarias (o quien sea quetenga los derechos según el documento de la hipo-teca) pueden gestionar el proceso de ejecución. Encualquiera de los dos tipos de ejecución, recibirásuna notificación de la parte ejecutoria de que elproceso de ejecución ha comenzado. Normal-mente, tendrás entre unas cuantas semanas y unoscuantos meses (dependiendo de las leyes del es-



tado) para restituir el préstamo pagando lo que de-bes (para un resumen de los procedimientos de ejecución de los estados, ver Foreclosure SurvivalGuide, de Stephen Elias, Nolo Press, 2008; las ac-tualizaciones a la lista serán publicadas en la sec-ción de actualizaciones legales en nolo.com).

Si no te pones al día en el pago de tu hipoteca enel plazo concedido, la ejecución sigue su curso, y tucasa es vendida o el prestamista toma posesión.Aunque tienes derecho a permanecer en tu viviendahasta que un tribunal haya ordenado el desalojo,después de la venta posterior a la ejecución, muchosprestamistas alientan a los propietarios ejecutados adejar la vivienda mediante una oferta de “efectivopor llaves”, es decir, dinero que se paga para que de-jes la vivienda voluntariamente en lugar de exigirleal nuevo propietario una orden de desalojo de un tri-bunal. Puedes ver un buen resumen del proceso deejecución en http://www.credit.com/life_stages/overcoming/Understanding-Foreclosure.jsp.

LA SITUACIÓN: Un “especialista en rescates” ha

tomado contacto contigo y promete ayudarte a evi-

tar la ejecución, previo pago de unos honorarios.

LA ACCIÓN: No caigas en esta trampa. Los verda-deros consultores de ejecución no te buscarán a ti:tú los buscarás a ellos. La enorme cantidad deprestatarios en riesgo ha creado toda una gama de



oportunidades para los artistas estafadores que en-cuentran fácilmente víctimas buscando en los re-gistros públicos las noticias de incumplimiento. Eltruco más habitual consiste en lo siguiente: Elagente se ofrece para negociar un acuerdo con tuprestamista si primero pagas los honorarios. Unavez que pagas, ellos desaparecen. Un truco aúnpeor implica hacerte firmar documentos para unnuevo préstamo que, supuestamente, actualizarálos pagos de tu hipoteca, pero lo que ha ocurrido esque el estafador te ha engañado para que le cedasel título de propiedad a cambio de un préstamo de“rescate”.

Si te enfrentas a una ejecución, consigue ayudaen la que puedas confiar. Empieza por la NationalFoundation for Consumer Credit Counseling, quete pondrá en contacto con un asesor en viviendaen tu zona. Llama al 866-557-2227. Hay más in-formación disponible sobre las estafas relaciona-das con las ejecuciones en su centro de recursosde Homeowner Crisis, housinghelpnow.org, y en el sitio del FTC, www.ftc.gov/bcp/edu/pubs/consumer/credit/cre42.shtm. Si crees que hassido víctima de un fraude por un procedimientode ejecución, ponte en contacto con la Federal TradeComisión en ftc.gov o llama al 1-877-FTC-HELP,o a la oficina del Fiscal General de tu estado.



LA SITUACIÓN: Te preocupa que si te ejecutan la

hipoteca nunca podrás comprar otra casa.

LA ACCIÓN: Podrás acogerte al programa de adquisición de una vivienda en el futuro si tomasmedidas hoy para empezar a reconstruir tu califi-cación FICO. No hay manera de engañarse conesto. Una ejecución, lo mismo que una venta aldescubierto, será una marca negativa muy visibleen tu calificación FICO. Sin embargo, no es unamancha permanente. La ejecución permanece entu calificación FICO siete años, y cada año su im-pacto en la calificación FICO disminuye. Es lomismo que ocurre con una venta al descubierto.

Porque es probable que tu calificación FICOdisminuya, te recomiendo hacer todo lo posiblepara pagar el saldo impago de tu tarjeta de créditosi crees que tendrás que enfrentarte a una ejecu-ción en 2009. Sé que es una decisión difícil, puestoque es evidente que actualmente ya tienes serias di-ficultades económicas. Sin embargo, te reco-miendo que hagas lo posible por mantener un saldobajo en tu tarjeta de crédito. Cuando tu califica-ción FICO baje en 2009, puede que en la empresade tu tarjeta de crédito se pongan nerviosos pen-sando que tienes problemas. El resultado puede serun recorte de tu línea de crédito. Y, como hemosvisto en “Plan de acción: El crédito”, eso dará ini-



cio a un círculo vicioso que puede acabar en unasubida enorme de tu tasa de interés.

LA SITUACIÓN: Ahora que los precios del mer-

cado inmobiliario están a la baja, te preguntas si

es un buen momento para comprar una casa.

LA ACCIÓN: Sigo creyendo que con el tiempo unavivienda puede ser una de las inversiones más gra-tificantes que puedes hacer, pero tienes que estarseguro de que te la puedes permitir. Cuando digo“te la puedes permitir”, me refiero no sólo a los pa-gos mensuales de la hipoteca y los gastos, sino alhecho de que tienes que poder cumplir con esospagos al menos durante ocho meses si no tienes in-gresos. ¿Por qué ocho meses? Porque si por algúnmotivo perdieras tu empleo, podrías tardar variosmeses en encontrar uno nuevo. Desde luego, es-pero que puedas encontrar un trabajo magníficoenseguida, pero si nos encontramos en una rece-sión profunda, puede que tardes más de lo que ha-bías pensado en dar con ese empleo. Te aconsejoestar en una posición en la que sepas que tienesunos ahorros para cubrir la hipoteca mientras bus-cas un empleo.

En lo que se refiere al momento, te recomiendocomprar en 2009 sólo si tienes la intención de nomoverte durante cinco años. No me importa qué



tipo de trato arranques, pero no tiene sentido com-prar una casa ahora si sospechas que te mudarás alcabo de unos años. Esta recuperación inmobiliariaserá lenta (recuerda el escenario “L” que he men-cionado antes). Si compras hoy, puede que los pre-cios no suban demasiado en los próximos años. Dehecho, en algunas regiones puede que todavía si-gan bajando. Y es importante recordar que cuandovayas a vender, tendrás que pagar a un agente unacomisión de venta del 5 o 6 por ciento. Eso podríabarrer cualquier valorización que pueda darse enuno o dos años… o tres, según la dureza del golpeen tu zona.

Y ni siquiera pienses en comprar si todavía tie-nes que ahorrar hasta tener al menos el 10 porciento del precio de la vivienda para pagar una en-trada. ¿He dicho 10 por ciento? Debería decir que20 por ciento es incluso más probable. A pesar deque hay ciertos programas de gobierno que requie-ren entradas más bajas, la nueva realidad es que laúnica manera que tienen los propietarios de cum-plir con los requisitos para una hipoteca normal espagar una sólida entrada.

El último requisito que tengo para los compra-dores potenciales es que puedes comprar tu casacon una hipoteca estándar de treinta años a tasafija. En lugar de “apostar” por un préstamo de tasaajustable, o en que tendrás suficiente valor líquidoen tres o cinco años para refinanciar, creo que es



más inteligente conservar una tasa fija a treintaaños para que nunca tengas que preocuparte deque tus cuotas suban.

UN RESQUICIO DE ESPERANZA. El Housingand Economic Recovery Act (julio 2008) ofrece uncrédito de hasta $7.500 para los compradores por pri-mera vez que compren una vivienda entre el 9 de abrilde 2008 y el 1 de julio de 2009. Las personas con in-gresos inferiores a $75.000 y las parejas casadas conun ingreso inferior a $150.000 pueden acogerse a esteprograma. El crédito es, en realidad, un préstamo sinintereses. Lo solicitas en tu declaración de la renta yluego pagas el monto del crédito en un plazo dequince años.

LA SITUACIÓN: Quieres aprovechar los bajos

precios inmobiliarios en tu zona, pero no tienes

cómo pagar una entrada del 10 por ciento.

LA ACCIÓN: Si no puedes pagar una entrada del 10por ciento es probable que no te puedas permitircomprar en 2009.

A pesar de que hay programas de préstamos fe-derales que requieren una entrada de menos del 5por ciento, si quieres una hipoteca convencional,los prestamistas este año insistirán en la necesidadde una entrada del 10 por ciento, y en muchos ca-sos tendrás que tener el 20 por ciento para accedera las mejores tasas de interés.



Los días de los préstamos sin entrada se han aca-bado y, si tenemos suerte, nunca volverán. Hay quepensar que si a los millones de personas que com-praron casas sin pagar entrada durante el boom in-mobiliario se les hubiera exigido una entrada, noestaríamos viviendo este desastre actualmente. Sinuna entrada, a esas personas no se les habría permi-tido adquirir una vivienda.

Siempre he dicho que si no puedes permitirtepagar una entrada, estamos ante una señal de queno te puedes pagar una casa.

LA SITUACIÓN: No sabes cuánto podrías pagar

por una casa.

LA ACCIÓN: Los que compran por primera vez tie-nen que entender que pagar $1.000 de arriendomensual no significa que puedes pagar una hipo-teca de $1.000 al mes. Además de la hipoteca debase, tendrás que pagar los impuestos a la propie-dad, el seguro del hogar y, si tu entrada es inferioral 20 por ciento, un seguro privado para la hipo-teca. También tienes que estar preparado para pa-gar los gastos de mantención y las reparaciones(¡ahora tú eres el propietario!). Si sumas todos esosgastos no relacionados con la hipoteca, tu facturamensual puede ser entre un 30 por ciento y un 40por ciento más cara que la hipoteca de base. Por lotanto, si tu hipoteca es de $1.000, tus gastos men-



suales de la vivienda podrían, de hecho, aproxi-marse a los $1.300 o $1.400. Es verdad que ten-drás ventajas impositivas por ser propietario deuna vivienda, porque los intereses de los pagos detu hipoteca son deducibles. Es una ayuda, pero noes una solución.

La mejor manera de saber cuánto puedes pagares utilizar una calculadora en el Internet (consultaen www.bankrate.com) para calcular la hipotecade base. Luego súmale un 30 por ciento a esa can-tidad y pregúntate si de verdad puedes hacer frentea esos gastos. Si no es así, busca una vivienda másbarata. El objetivo consiste en poder pagar una vi-vienda desahogadamente, no en estirar tu presu-puesto y apostar.

LA SITUACIÓN: Compraste tu vivienda hace diez

años y tienes un buen valor líquido sobre ella,

pero te preguntas si no deberías vender ahora y

arrendar.

LA ACCIÓN: Tu vivienda no es como una acciónque compras y vendes basándote en su valor acorto plazo. Si disfrutas de tu casa, si puedes seguirpagándola y no necesitas vender ahora mismo,consérvala.

Debo decirte que el momento de vender era haceunos tres años, cuando el mercado alcanzó su puntoálgido. Esto concuerda con mi consejo sobre cómo



concebir las inversiones. Si el tiempo corre a tu fa-vor, ten paciencia. Si necesitas el dinero de la ventaen el plazo de uno o dos años, eso es un asunto dife-rente. Es verdad que podríamos ver que los preciossiguen bajando antes de que se estabilice el mercadoinmobiliario. Suponiendo que no te tienes que mu-dar, ¿por qué hacerlo? Sobre todo si piensas que ten-drás que pagar la comisión de venta del 6 por ciento,junto con los gastos y el ajetreo de la mudanza.

LA SITUACIÓN: Tu hijo y tu nuera tienen proble-

mas con el pago de su hipoteca. Tú estás jubilado

y pensabas utilizar parte de tus ahorros para ayu-

darlos en estos momentos difíciles.

LA ACCIÓN: Si puedes permitirte ayudarlos, ayú-dalos. Sin embargo, es un tema que tienes que pen-sar detenidamente. Si ayudarlos hoy pone en riesgode alguna manera tu seguridad en la jubilación,sencillamente no puedes permitírtelo. Eso no es seregoísta sino, más bien, es consideración por tus hi-jos. Tienes que pensar en las consecuencias queesto podría traer consigo. Ayudas a tu hijo ahora,pero eso significa que tu cuenta de jubilación seagotará en 15 años, en lugar de durar los 25 o 30que tenías pensado. Supongamos que tienes labuena fortuna de vivir muchos años. El único pro-blema es que tendrás que pedir ayuda a tus hijosporque ya no te quedará dinero.



En esta situación, tú posees los activos que va-len. Es probable que seas dueño de tu propia vi-vienda y que tengas un buen fondo de pensión. Nolos arriesgues. Si tus hijos han comprado una vi-vienda que no pueden pagar, puede que sea preferi-ble que renuncien a ella. Si viven cerca de ti,puedes ofrecerles alojamiento mientras ellos se re-agrupan. O, si están decididos a conservar la vi-vienda, podrías ofrecerte para tener un papel másactivo cuidando de los nietos los fines de semanapara que los padres puedan trabajar en un segundoempleo o en proyectos de su trabajo para aportarlos ingresos que necesitan.

LA SITUACIÓN: Hace dos años, pediste una HE-

LOC que nunca utilizaste, pero que guardaste en

caso de que tuvieras una emergencia. Tu presta-

mista te acaba de comunicar que rescinde tu línea

HELOC.

LA ACCIÓN: En 2009 tienes que tener una cuentade ahorros normal financiada con tu propio dinero.No puedes depender de una HELOC o una líneade crédito en tu tarjeta de crédito para una emer-gencia. Las HELOC están siendo rescindidas (orecortadas) debido a la caída de los valores inmobi-liarios. Con menos valor líquido de tu vivienda, depronto pareces mucho más arriesgado a tu presta-mista HELOC.



LA SITUACIÓN: Tienes una HELOC abierta y te

preguntas si deberías utilizarla ahora y poner el

dinero en una cuenta de ahorros para que te sir-

viera como fondo de ahorros de emergencia.

LA ACCIÓN: Financia tu cuenta de ahorro conahorros de verdad, no alimentando tu deuda. Esabsurdo asumir más deudas en 2009, dada la pro-babilidad de que en el marco de una recesión au-mentará el riesgo de perder tu empleo. No medigas que utilizarás tus ahorros para pagar tu HE-LOC si te despiden. Despierta. Necesitarás ese di-nero para tus gastos corrientes, así que ¿para quéquerrías añadir una deuda a ese gasto mensual?

Si quieres crear una cuenta de ahorro verdaderay honesta, revisa mis consejos en “Plan de acción:Los gastos” para saber de dónde sacar dinero quedestinarás a tus objetivos más importantes en2009.

LA SITUACIÓN: Habías pensado usar una HELOC

para ayudar a pagar los gastos del colegio de tu

hijo, pero ahora que han bajado tanto los precios

de la vivienda, dudas que puedas pagar la escuela

con una HELOC.

LA ACCIÓN: Agradece que las fuerzas del mercadono te hicieron caer en esta trampa. Nunca he sido



partidaria de que las familias aumenten su deudade la vivienda para pagar la educación escolar.Normalmente, esta práctica deja a los padres conuna gran deuda justo en el momento en que debe-rían concentrarse en pagar la deuda de su hipoteca,no aumentarla, y prepararse para la jubilación.

No te preocupes. Tienes unas buenas opcionespara cubrir los gastos de una educación universita-ria. Te recomiendo consultar mi “Plan de acción:Los fondos para la educación universitaria.”

LA SITUACIÓN: Contabas con que se dispararan

los precios de la vivienda para que eso te ayudara

a financiar tu jubilación.

LA ACCIÓN: Es el momento de ver seriamentecómo ahorrar dinero de tu salario. Como he dichoanteriormente en este capítulo, sigo creyendo quela vivienda es una sólida inversión a largo plazo. Sinembargo, eso significa que, como promedio, su va-lor aumentará a un ritmo de sólo 1 punto porcen-tual por encima de la inflación. Eso no alimentarálos fondos para tu jubilación.

Si tienes más de cincuenta años, plantéate el ob-jetivo de aprovechar las cantidades de “actualiza-ción” que se te permite para invertir en tu 401(k) yen tu IRA. En 2009, puedes invertir $5.500 adi-cionales en tu 401(k) si tienes más de cincuentaaños, hasta una contribución máxima total de



$22.000. También puedes aportar $1.000 adicio-nales a tu IRA en 2009, hasta un total de $6.000.

¿No sabes de dónde sacar más dinero? Asegú-rate de leer “Plan de acción: los gastos”.

LA SITUACIÓN: Puedes pagar tu casa, pero te

preocupa haber hecho una inversión muy mala.

LA ACCIÓN: Tienes que apreciar tu casa por lo quees. Sí, es una inversión, pero no una inversión cuyovalor deberías seguir mes a mes o año a año. Si pue-des pagar tu casa hoy, lo mejor que puedes haceres no preocuparte de las turbulencias en el actualmercado inmobiliario.

La vivienda sigue siendo una sólida inversión alargo plazo. Veamos qué quiero decir por “sólida”.La tendencia (y hablo de décadas, no de unoscuantos años) es que la vivienda aumenta su valor aun ritmo que es aproximadamente un punto por-centual más alto que la inflación. Creo que cuandoel mercado inmobiliario se estabilice (y sí, se tratade un “cuando”, no de un “si” condicional), sinduda es razonable pensar que la vivienda recupe-rará un cierto ritmo normal (aunque más bajo) devalorización. Una manera de ver el estallido ma-sivo de la burbuja inmobiliaria es que, de hecho, esuna dolorosa corrección para devolver las cosas a un nivel basado en un ritmo más moderado de valorización.



Entre tanto, tu vivienda es tu hogar. Es un refu-gio, un lugar donde tú y tu familia crean recuerdos.También es una buena ventaja fiscal.

LA SITUACIÓN: Te acercas a la edad de jubilación

y pensabas pagar tu hipoteca antes de tiempo. No

estás seguro de que eso siga teniendo sentido.

LA ACCIÓN: Si vives en una casa que piensas te-ner para siempre, creo que 2009 es un momentoexcelente para acelerar el pago de tu hipoteca.Sólo debo advertir que si tienes una deuda en tutarjeta de crédito, ésa debe ser tu prioridad en2009. Y asegúrate de seguir invirtiendo en tu401(k) para recibir la contribución equivalente detu empresa.

Si te has ocupado de todo eso, pagar tu hipotecatiene mucho sentido. Siempre he sido partidaria desaldar la deuda hipotecaria antes de jubilarse. Lamejor manera de asegurarte de que podrás permi-tirte tener tu vivienda en la jubilación es saber queeres su propietario. Eso te permitirá usar tus fon-dos de jubilación sólo para el impuesto a la propie-dad y los costos de mantención.

Si ya eres propietario definitivo de tu vivienda,también tienes la posibilidad de pedir prestado através de una hipoteca inversa, si crees que necesi-tas más dinero en la jubilación.



LA SITUACIÓN: Arriendas una casa y siempre le

has pagado puntualmente al propietario, pero

acabas de saber que tienes que mudarte porque el

propietario no ha pagado la hipoteca y el banco va

a ejecutarla con la casa.

LA ACCIÓN: Tienes que presionar decididamentepara que se respeten tus derechos. Si bien a medidaque transcurría 2008 se produjo una evolución dela conciencia de que los inquilinos eran víctimasinocentes de la crisis de las ejecuciones, al día dehoy, las soluciones no son leyes taxativas que ga-ranticen que todos los inquilinos están seguros. Elpaquete de rescate de $700.000 millones incluíauna disposición según la cual “cuando es permisi-ble”, se permitirá a los inquilinos que están al díaen el pago del arriendo permanecer en una propie-dad que ha sido traspasada a uno de los planes fe-derales de rescate. Sin embargo, eso sólo ocurrirási el préstamo forma parte del rescate federal y nose contradice con la legislación estatal existente.En el mismo paquete de rescate hay un lenguajevago que dice que el Departamento del Tesoroconfía en que los prestamistas que buscan ayudafederal no desalojarán a los inquilinos que se en-cuentren al día en el pago del arriendo.

Te sugiero que seas muy agresivo e incansablecuando se trata de presionar para quedarte en tu



vivienda. La National Low Income Housing Coali-tion tiene un esquema en el Internet de las protec-ciones que existen para los inquilinos en losdiversos estados. Sus investigaciones permanentesestán disponibles en http://www.nlihc.org/doc/State-Foreclosure-Chart.pdf. Me gustaría poderdarte una referencia para los mejores recursos lo-cales, pero, lamentablemente, ésta no existe. Porlo tanto, tienes que empezar a llamar y escribir fre-néticamente para averiguar qué sucede en tu es-tado y en tu condado. Empieza por tu gobiernolocal o con una organización sin fines de lucro parala defensa de los inquilinos. Si cuentas con una ofi-cina local de asesoría legal o un programa de asis-tencia en cuestiones inmobiliarias, consulta conellos. Lamentablemente, todo se puede resumir enque tienes que actuar como tu propio defensor. Sinembargo, en el mercado a la baja de 2009, puedeque haya una oportunidad de convencer a un pres-tamista para que respete el contrato y deje que lavivienda de alquiler siga ocupada.

LA SITUACIÓN: Estás en buenas condiciones

económicas, con suficiente dinero para pagar un

20 por ciento de entrada. Te preguntas si 2009 es

el momento adecuado para cerrar un buen trato

comprando una casa de vacaciones, para arren-

darla y ganar algún dinero.



LA ACCIÓN: Ten mucho cuidado. Es posible quemuchas personas que piensan comprar una vi-vienda de vacaciones o invertir en el sector inmobi-liario no tengan las cosas lo bastante claras, nisepan que podrían tener problemas. Si tienes quearrendar esa propiedad para pagar la hipoteca, tediría que no toques esta “oportunidad”. ¿Por qué?Porque si algo ocurre y tus inquilinos no puedenpagar el arriendo, ¿cómo piensas pagar la hipo-teca? Tienes que tener la seguridad de que puedescumplir con los pagos todos los meses, indepen-dientemente de tus ingresos por el arriendo. Tam-bién debes recordar que en tiempos de crisis comoéstos es posible que haya más propietarios de viviendas de vacaciones que quieran arrendar suscasas, lo cual no te conviene. Si hay más compe-tencia, habrá menos inquilinos potenciales.

Y, aunque corra el riesgo de repetirme, te lovuelvo a advertir: si tienes aunque sea un solo cen-tavo de deuda en tu tarjeta de crédito, si no tienesahorros para la jubilación, y si no tienes un fondode ahorros de emergencia suficiente para pagarpor lo menos ocho meses de gastos corrientes, o sitodavía estás pagando tu hipoteca primaria o tie-nes un saldo negativo en tu cuenta HELOC, nopuedes permitirte tener una casa de vacaciones. Nien 2009 ni en ningún año. ¡Denegado!



La nueva realidad

Se han acabado los tiempos cuando lo únicoque tenías que hacer para ahorrar para laeducación de tus hijos era poner dinero to-

dos los meses en un plan 529 y sentarte a ver cómoéste crecía. También han acabado los días en quepodías pensar en crear una línea de crédito sobre elvalor de la vivienda o pedir un préstamo a tu401(k) para cubrir los gastos de la universidadcuando se necesitaba una ayuda adicional.

¿Qué ha sucedido que todas estas opciones hanquedado obsoletas? La respuesta es sencilla. Losvalores inmobiliarios y bursátiles han caído drásti-camente en un periodo de tiempo muy breve, de-

8PLAN DE ACCIÓN

Los fondos parala educación universitaria

1 8 6


jando a muchas personas varadas cuando se tratade pagar la universidad. Pero la cosa no acaba ahí.Mientras los mercados inmobiliario y bursátil su-frían turbulencias, la economía de Estados Unidostambién experimentaba una crisis financiera.

Si bien esta crisis ha tenido y sigue teniendo unefecto devastador en la economía mundial, y ha dadocomo resultado una serie de medidas de rescate delDepartamento del Tesoro, hasta llegar al plan de res-cate de $700.000 millones, también está teniendoun enorme efecto en las personas. De pronto, el di-nero que ibas a usar para financiar la educación uni-versitaria ya no está, y temes que con la reduccióndel crédito no podrás pedir un préstamo estudiantilpara compensar lo que te falta. Sin embargo, quierodecirte que a veces incluso una crisis económica deesta magnitud tiene sus resquicios de esperanza.

La buena noticia de esta reducción del créditoes que el Congreso aprobó una legislación de emer-gencia en mayo de 2008 que volvió a inyectar vidaen el mercado de los préstamos estudiantiles. Estanueva legislación incluye importantes cambios queaumentan la cantidad que un alumno puede pedirprestada del gobierno federal y relajan las condi-ciones del pago de estos préstamos. Por lo tanto,entre las malas noticias económicas surge esta ex-celente novedad: en 2009, la mayoría de las fami-lias podrán prescindir de los préstamos privadoscaros y arriesgados y pagar la educación universi-taria con préstamos del gobierno federal.

Los fondos para la educación universitaria 1 8 7


Sin embargo, el procedimiento no es tan senci-llo. Tu Plan de acción depende de diversos factores,entre ellos, tu edad y la edad de tus hijos, y cuántodinero quieres invertir en una educación universita-ria. Cuando sigas leyendo más abajo y diseñes tupropio Plan de acción para el fondo universitario en2009, te sugiero que seas absolutamente honesto apropósito de lo que puedes y no puedes pagar.


■ Si tu hijo/a irá a la universidad dentro de cuatro

años y tienes tus ahorros para la educación uni-

versitaria en la bolsa, deberías empezar a reti-

rarlos del mercado bursátil, de manera que lo

hayas trasladado todo para cuando él o ella

tenga diecisiete años.

■ Si tu hijo/a piensa ir a la universidad en 2009–

2010, procura conseguir un préstamo Stafford.

■ Si un préstamo Stafford no es suficiente, los

padres deberían pensar en un préstamo PLUS.

Los importantes cambios introducidos en este

programa el año pasado lo convierten en una

opción viable para muchas familias.

■ Mantente alejado de los préstamos estudianti-

les privados, cueste lo que cueste.

■ Si te vas a graduar de la universidad en 2009con una deuda de un préstamo estudiantil, en-

térate de tus opciones de reembolso.



Tu plan de acción para 2009:El pago de la educación universitaria

LA SITUACIÓN: Tu hijo/a piensa ir a la universi-

dad el próximo año. Debido al estado incierto del

mercado bursátil, quieres dejar de poner dinero

en tu 401(k) y utilizar esos fondos para pagar la

educación universitaria de tu hijo/a. ¿Deberías ha-

cerlo?

LA ACCIÓN: No, no y no. Tus cuentas para la jubi-lación son prioritarias.

Este año, no hay nada —y digo bien, nada—que tenga prioridad por encima de asegurar una se-guridad a corto plazo (bajo la modalidad de unacuenta de ahorros de emergencia para ocho me-ses) y proveyendo para una seguridad a largo plazomanteniendo las inversiones para tu jubilación.

No soy insensible a la importancia que le otor-gas a dar la oportunidad a tus hijos para que alcan-cen y desarrollen su mayor potencial en la vida. Yentiendo que no es nada fácil pedirles a tus hijosque compartan los gastos de la universidad suscri-biendo un préstamo estudiantil. Sin embargo, esnecesario, sobre todo ahora. Podrían pasar añosantes de que el mercado de acciones se recuperedel todo. Tu 401(k) ha sufrido un buen golpe pero,aunque suene contradictorio, te pediré que sigas



comprando acciones de las inversiones que tienesen tu plan 401(k). Supongo que tu dinero está in-vertido en fondos de buena solvencia y que te hasdiversificado. También supongo que te quedan diezaños o más para jubilarte. Te diré por qué tienesentido seguir aportando al plan: cuanto más bajala bolsa, más acciones podrás comprar de los fon-dos de inversión en los que has invertido, y más di-nero ganarás cuando los mercados se recuperen.

Lo más importante que debes recordar es quenecesitarás ese dinero cuando te jubiles. Si no lotienes, podrías acabar siendo una carga económicapara tus hijos. Si no ahorras hoy, ¿con qué viviráscuando te jubiles? No te preocupes, no te estoy su-giriendo que dejes a tus hijos sin nada. Como expli-caré en las páginas siguientes, tanto tu hijo/a comotú pueden suscribir préstamos federales para ayu-dar a pagar la educación universitaria.

LA SITUACIÓN: Tus ahorros para la educación

universitaria han encajado un golpe tan grave que

piensas tomar prestado de tu 401(k) para cubrir

los gastos universitarios.

LA ACCIÓN: Ni te atrevas. Nunca es una buenadecisión tocar los ahorros de tu jubilación para cu-brir otros gastos. Y en 2009 será doblementearriesgado, dada la posibilidad de más despidos. Sieso ocurre, cualquier préstamo restante debe ser



pagado dentro de pocos meses, o se considerará elpréstamo como retiro. Eso activará un impuestosobre la renta de esa cantidad que has retirado y,normalmente, el 10 por ciento de penalización porretiro anticipado si tienes menos de 59 años y me-dio. Si necesitas encontrar dinero para la educa-ción universitaria, los préstamos federales son lamejor opción.

LA SITUACIÓN: Quieres utilizar los ahorros de tu

cuenta IRA para pagar la matrícula de la universi-

dad de tu hijo/a.

LA ACCIÓN: Como he dicho antes, utilizar tus fon-dos de jubilación para pagar la universidad no es loideal. ¿De qué vivirás cuando te jubiles? Otro pro-blema posible es que si haces un retiro anticipadode tu IRA puedes influir en los requisitos que debecumplir tu hijo/a para postular a una ayuda. El re-tiro será considerado como ingresos de los padres,y eso es un factor decisivo para definir las ayudas.Mi consejo es que no toques tu cuenta IRA parapagar la educación universitaria.

Para quienes se nieguen a seguir este consejo,quiero señalar que si haces un retiro anticipado detu cuenta IRA para pagar la educación universita-ria, no deberás la penalización del 10 por cientoque normalmente aplica el IRS a los retiros hechosantes de los 59 años y medio. Sin embargo, puede



que debas el impuesto sobre la renta sobre ese di-nero retirado. Los retiros de dinero que has apor-tado a tu Roth IRA no estarán sujetos a impuestos,pero las ganancias sí podrían estarlo. El dinero reti-rado de una IRA tradicional podría estar sujeto alimpuesto sobre la renta.

LA SITUACIÓN: Le dijiste a tu hija que la matricu-

larías en una universidad privada, pero has per-

dido tu empleo y ahora no puedes cumplir tu

promesa.

LA ACCIÓN: Los tiempos han cambiado, y tú tam-bién debes cambiar. Tienes que ser más realista yhonesto que nunca con tus hijos. Recomiendo a to-dos los padres pensar detenidamente en lo quepueden permitirse gastar en la educación universi-taria, ya sea a través de préstamos o de ahorros va-rios. La mejor escuela para tus hijos es la queproporciona una educación sólida y no deja a la fa-milia debiendo de $150.000 a $200.000. Nosuelo tener paciencia con los que me dicen que “losgastos no son el problema”, que “una educación decalidad es más importante”. Les digo de una vezpor todas: El gasto es un problema muy importante.No te puedes permitir suscribir deudas que luegote impedirán pagar tus facturas o ahorrar para tujubilación. Tampoco tiene sentido dejar que tuhijo/a acumule deudas por $100.000 en présta-



mos estudiantiles privados. En la mayoría de loscasos, las deudas por préstamos estudiantiles no se perdonan con una declaración de quiebra. Escomo el Velcro de la deuda, no te puedes despren-der de él. Las deudas por préstamos estudiantiles ledificultarán enormemente a tu hijo/a crear su pro-pia seguridad económica después de graduarse.Cuando tu deuda por préstamos estudiantiles esabultada, se vuelve más difícil postular a una hipo-teca o a un préstamo para comprar un auto. Y nopuedo contarte cuántos jóvenes adultos inteligen-tes y bien intencionados me dicen que no teníanidea de a cuánto ascenderían los pagos mensuales,y que ahora no pueden permitirse pagarlos.

Conserva una mente flexible: busca escuelasque puedas pagar, empezando, desde luego, con lasuniversidades del sistema estatal. Una educaciónde calidad no depende del precio. Puedes encon-trar una excelente solución para tu hijo/a y tu eco-nomía si lo conviertes en una prioridad. Consultaen Kiplinger.com y en “Tu dinero” pulsa en “Me-jores valores universitarios”.

LA SITUACIÓN: No tienes deuda en la tarjeta de

crédito y tus ahorros de jubilación están bien en-

carrilados, así que quieres crear un fondo de

ahorros para la educación universitaria, pero no

sabes demasiado bien cuál sería la mejor inver-

sión.



LA ACCIÓN: Un Plan de ahorro 529 es una de lasmaneras más fáciles e inteligentes de ahorrar paralos futuros gastos de la educación universitaria. Eldinero que inviertes en un plan crece con impuestosdiferidos y los eventuales retiros estarán libres deimpuestos si son utilizados para gastos universita-rios “cualificados”. Tampoco hay requisitos rela-cionados con los ingresos. Cualquier familia puedecrear un plan 529, y las contribuciones pueden ve-nir de los padres, abuelos, tías, tíos y amigos. Ade-más de los planes 529, existen otras opciones deahorro, como la Cuenta de ahorros Coverdell Edu-cational Savings Accounts y los bonos de ahorro delTesoro de Estados Unidos. Te recomiendo encare-cidamente que visites el sitio web www.savingfor-college.com. Es de lejos el mejor sitio informativopara los padres que quieren ahorrar para los futurosgastos universitarios de su hijo/a.

LA SITUACIÓN: Has estado poniendo dinero en

un plan 529 todos los meses desde que nació tu

pequeño. El mercado de la bolsa estos días te da

miedo, así que piensas que deberías sacar tu di-

nero del fondo de tu plan y ponerlo en bonos o en

dinero que ofrece el plan 529. ¿Es una buena idea?

LA ACCIÓN: Nooo. Si todavía te faltan por lo me-nos diez años para que necesites tu dinero, tienes eltiempo a favor para superar la volatilidad del mer-



cado bursátil. No te recomiendo dejar de invertiren acciones, ni vender las acciones cuando tienesel tiempo a tu favor. La iniciativa inteligente seríainvertir más en el fondo de valores de tu plan 529.Tu dinero comprará más acciones de ese fondocuando los precios estén bajos (como lo estánahora). Cuantas más acciones acumules ahora,más dinero ganarás cuando se recuperen. Si tuhijo/a tiene cinco años, tienes el tiempo a tu favorpara esperar esa recuperación.

LA SITUACIÓN: Las grandes pérdidas sufridas en

tu 529 te inquietan de tal manera que quieres ce-

rrarlo y poner todo el dinero en una cuenta co-

rriente segura.

LA ACCIÓN: No hagas esto porque puede tenerimportantes consecuencias fiscales. El dinero quedejas en un plan 529 que eventualmente se usarápara pagar los gastos de la educación universitariaestá exento de impuestos federales y también delimpuesto estatal sobre la renta (excepto en Ala-bama, si tienes un plan que no sea el Alabama529). Sin embargo, si sacas el dinero, pueden apli-carte una penalización del 10 por ciento a los bene-ficios de esa cuenta. Más abajo, encontrarás misrecomendaciones para la mezcla correcta de ac-ciones y bonos en tu 529, dependiendo de la edadde tu hijo/a. Si no te agrada nada la idea de seguir



invirtiendo en acciones, pon el dinero en unacuenta de valores estables dentro del plan 529.

Dicho eso, reconozco que algunos se sentiránobligados a cerrar la cuenta y retirar el dinero. Sihas tenido pérdidas importantes, puede que hayauna manera de deducir casi todo de tus ingresos su-jetos a impuestos, pero te recomiendo que teoriente un asesor fiscal de confianza. Esta ventajaimpositiva consiste en deducir las pérdidas de tu529 como una deducción definida como miscelá-nea en tu declaración de la renta (aunque sólo pue-des deducir esas pérdidas si superan el 2 por cientode tus ingresos brutos ajustados). Debido a la com-plejidad que implica esto (sobre todo si tu estadopermitía deducciones de impuesto parciales o tota-les sobre tus contribuciones y la evolución del im-puesto mínimo alternativo) no puedo dejar deinsistir en la importancia de conseguir una buenaasesoría si eliges ese camino.

LA SITUACIÓN: Tu hijo/a ingresará a la universi-

dad en dos años y tu 529 está invertido cien por

ciento en acciones, de modo que has sufrido seve-

ras pérdidas caída. No sabes si deberías dejar la

bolsa ahora para evitar más pérdidas.

LA ACCIÓN: Deberías haber empezado a dejar lasacciones hace algunos años. Cuando a tu hijo/a lequeden un par de años para ir a la universidad, ya



no tendrás el tiempo a favor. Vas a tener que em-pezar a usar ese dinero más temprano que tarde,así que necesitas tener la seguridad de que tu di-nero está a salvo en el fondo de bonos o de mer-cado monetario de tu plan 529. Te recomiendodesplazar lentamente el dinero de las acciones ha-cia los bonos, cuando tu hijo/a cumpla 14 años. Tuobjetivo debería ser haber dejado completamentelas acciones cuando a tu hijo/a le queden cincoaños para su último año de universidad. Normal-mente, esa edad es a los 17 años.

Por debajo 100 por ciento de 14 años: en acciones14 años: 75 por ciento en acciones15 años: 50 por ciento en acciones16 años: 25 por ciento en acciones17 años: 0 por ciento en acciones

Si tus asignaciones actuales superan esas refe-rencias, te recomiendo que reequilibres tu carteraa la brevedad posible. Desearía poder decirte queesperes una buena recuperación en tu cartera,pero el tiempo no corre a tu favor. No hay ningunagarantía de que la recuperación se producirá entreahora y el momento en que tengas que empezar afirmar los cheques para la universidad.

Aquellos que han elegido un fondo en su plan529 que cambia automáticamente su asignación amedida que su hijo/a se acerca a la universidad de-



ben prestar igualmente atención y entender cuántotendrán invertido en acciones cuando su hijo/acumpla 14, 15, 16, 17 y 18 años. He visto planescon una composición de 50 por ciento en accionesun año o dos antes de que el hijo/a vaya a la univer-sidad. Eso es inaceptable en cualquier momento, yes especialmente riesgoso en 2009, cuando aúnnos queda por ver más volatilidad en los mercados.

Si crees que tu fondo escogido tiene demasiadasacciones faltando poco para los años de universi-dad, te recomiendo dejar la opción de ese fondo yencontrar las mejores opciones en las acciones debajo costo y de fondos de bonos que ofrece el plan,y poner tu dinero en estos dos fondos según la es-trategia de más arriba.

LA SITUACIÓN: Tienes el tiempo a tu favor, pero

después de haber visto cómo el fondo para la edu-

cación universitaria de tu hijo/a caía en picado, no

puedes soportar la idea de tener toda la cartera in-

vertida en acciones.

LA ACCIÓN: Está bien tener hasta el 20 por cientoen bonos. Una pequeña cantidad de bonos reducirála perdida total de tu cartera en una bajada delmercado y, si eso te ayuda a comprometerte con tuinversión y te ayuda a dormir mejor, es la decisióncorrecta para ti.



LA SITUACIÓN: Has intentado mover el dinero

del fondo de acciones de tu plan 529 y ponerlo en

la opción del fondo de bonos, pero te han dicho

que tienes que esperar hasta el próximo año.

LA ACCIÓN: Debes saber que una norma del IRSexige que los planes 529 limiten las intervencionesde los participantes para reequilibrar sus carteras auna sola vez al año. El motivo es que no se puedeconfiar en ti para que seas un inversionista pa-ciente a largo plazo, de modo que esta norma tienecomo fin impedirte cambiar el fondo universitariode tu hijo/a todos los días.

Por lo tanto, si ya has reequilibrado tu carterapara 2009, puede que tengas que esperar hasta2010 para dejar las acciones. Debido a esta norma,es imperativo no equivocarse en la colocación detus activos, de modo que no tengas que efectuar co-rrecciones a mediados de año. Como he explicadomás arriba, cuando tu hijo/a cumpla 14 años, tienesque empezar a modificar a la baja la parte de tufondo universitario invertida en acciones.

LA SITUACIÓN: Tu familia no puede acogerse a la

ayuda financiera (o el paquete de ayuda no es

tanto como esperabas), y este año no tienes di-

nero para pagar las facturas de la universidad.



LA ACCIÓN: Para empezar, tienes que respirarhondo. Se que es fuente de estrés. Sé que es irri-tante. Pero tienes opciones. Uno de los grandeserrores es creer que los préstamos federales sóloson para los estudiantes y las familias que cumplanciertos requisitos relacionados con los ingresos.Esto es absolutamente incorrecto. Además de lasmúltiples modalidades de ayudas y préstamos quetienen relación con los ingresos, también hay prés-tamos asequibles para los estudiantes y las familiasindependientemente de la fortuna o los ingresos fa-miliares. Si crees que el paquete de ayuda econó-mica de tu universidad para 2009-2010 no essuficiente para cubrir todos los gastos, puedesagregar a esa ayuda un préstamo que no esté ba-sado en los ingresos.

El primer paso consiste en que tu hijo/a, el fu-turo estudiante, postule a los préstamos Staffordsubsidiados y no subsidiados. Sí, el primero quepide prestado será tu hijo/a, no tú. Los préstamosStafford son las opciones de préstamos más bara-tas. Si quieres establecer un acuerdo aparte con tuhijo/a de que le ayudarás con el reembolso de lospréstamos Stafford, está bien. Sin embargo, debesquitarte de la cabeza cualquier preocupación oculpa por el hecho de que sea tu hijo/a el que pideprestado primero.

Si cumples con las normas de eligibilidad basa-das en los ingresos, tu hijo quizá pueda acogerse aun préstamo Stafford subsidiado (normalmente,



forma parte de un paquete de ayudas que recibesde la universidad). Subsidiado significa que el go-bierno federal paga los intereses del préstamomientras tu hijo/a esté en la universidad. La tasa deinterés para un préstamo subsidiado es de 6 porciento para el año académico 2008-2009, y de 5,6por ciento para el año académico 2009-2010.Pero hay una cosa que muchas personas no entien-den, a saber, cualquiera, independientemente de susingresos, puede postular a un préstamo Stafford nosubsidiado. La tasa de interés está a 6,8 por cientoy el pago de los intereses es responsabilidad del es-tudiante. Éste puede optar por no pagar los intere-ses y pedir que éstos se añadan al saldo delpréstamo. He aquí una sugerencia. Si el abuelo o laabuela quieren saber cómo ayudar con la universi-dad, pídeles que cubran el pago de los intereses delpréstamo Stafford para que su nieto/a pueda gra-duarse con un saldo menor del préstamo. Si eso noes una opción, tu hijo/a puede trabajar durante susaños de estudio y pagar los intereses él o ella misma.

LA SITUACIÓN: ¿Cuánto puedes pedir con un

préstamo Stafford en 2009?

LA ACCIÓN: Gracias a la legislación federal deemergencia que he mencionado antes, la cantidadque puedes pedir de un préstamo Stafford (combi-nado, subsidiado y no subsidiado) ha aumentado



en $2.000 al año, empezando en el año académico2008-2009. Los alumnos del primer curso de uni-versidad pueden pedir $5.500, los del segundo año, $6.500; y los del tercer y cuarto año, $7.500.Los hijos/as que no son declarados como depen-dientes de los padres tienen derecho a cantidadessuperiores.

LA SITUACIÓN: Tu hijo/a puede optar a un prés-

tamo subsidiado, pero necesitas más dinero.

LA ACCIÓN: Asegúrate de que tu hijo/a puede pos-tular a un préstamo Stafford no subsidiado tam-bién. Después de obtener el máximo para unpréstamo subsidiado, tu hijo/a puede postular aotro préstamo de $2.000 al año en un Stafford nosubsidiado. La oficina de ayudas económicas de tuuniversidad debería avisarte de esto automática-mente. Sin embargo, la triste verdad es que mu-chas familias dejan dinero Stafford sin tocar todoslos años porque no entienden las normas de lospréstamos no subsidiados.

LA SITUACIÓN: ¿Qué hay que hacer para postu-

lar a un préstamo Stafford?

LA ACCIÓN: Hay un gran requisito para los présta-mos Stafford (y la ayuda económica de las univer-



sidades). Tienes que rellenar el Free Applicationfor Federal Student Aid (FAFSA—Postulación li-bre a las ayudas estudiantiles federales). Si no hayFAFSA, no hay préstamo Stafford. No es un for-mulario entretenido de rellenar, pero dedicar unashoras a aclarar tu situación financiera vale la pena,créeme. Consulta con la oficina de ayuda econó-mica de la universidad. Ellos están capacitadospara ayudarte a superar este proceso.

LA SITUACIÓN: Has postulado a préstamos Staf-

ford subsidiados y no subsidiados, pero necesitas

todavía más dinero.

LA ACCIÓN: Postula a un préstamo PLUS paren-tal, otro programa federal de préstamos. En estecaso, el prestatario es el padre, no el estudiante.No hay límites para los ingresos y puedes pedirhasta la totalidad de los gastos universitarios me-nos cualquier ayuda y otros préstamos. La tasa deinterés es del 8,5 por ciento fijo para la mayoría delos solicitantes (es del 7,9 por ciento si la universi-dad forma parte de un programa por el cual pidesdirectamente al gobierno federal, en lugar de utili-zar un prestamista que actué como tercera parte.Alrededor del 20 por ciento de las universidades,aproximadamente, pertenecen al Programa Fede-ral de Préstamos Directos). Sin embargo, quieroque sepas que deberías postular a un PLUS sólo si



tu hijo/a ya ha obtenido los préstamos Stafford.Un PLUS es un muy buen trato, pero los Staffordson incluso mejores debido a sus tasa de interés.Primero los Staffords. Después, los PLUS.

LA SITUACIÓN: Has postulado a un préstamo

PLUS en 2007, pero te lo negaron. ¿Deberías vol-

ver a solicitarlo?

LA ACCIÓN: Sí. Si te has informado sobre un prés-tamo PLUS hace unos años y no te parecieronbien las condiciones (o si te negaron el préstamo),te recomiendo volver a mirar para 2009. La legis-lación de emergencia de mayo de 2008 introdujoalgunos cambios significativos con el fin de hacerde los préstamos PLUS una opción más viable yeconómica.

Hasta el 31 de diciembre de 2009, los padrespodrán optar a un préstamo PLUS siempre ycuando no tengan un retraso impago de la hipotecade su vivienda principal o de facturas médicas demás de 180 días. Anteriormente, el límite era de90 días o un retraso en cualquier deuda.

No hay una verificación de tu calificaciónFICO para obtener un préstamo PLUS, pero tuhistorial de crédito es revisado para comprobar sihay algún registro “adverso” en tu perfil de crédito.Las familias que se han declarado en quiebra en losúltimos cinco años no pueden optar a un préstamo



PLUS. En el pasado, también tenías que estar aldía en el pago de tus otras deudas (sin incluir la hi-poteca y las facturas médicas). Sin embargo, al re-conocer la presión que viven las familias para saliradelante con sus gastos en esta economía turbu-lenta, la legislación de emergencia ha dado a losprestatarios de PLUS más facilidades y no contem-pla otras deudas pendientes de pago. Otra de lasrazones por las que prefiero un préstamo PLUS aun préstamo privado es que en caso de que los pa-dres mueran o sufran una incapacidad perma-nente, se perdona la deuda. A los prestamistasprivados no se les exige perdonar la deuda.

LA SITUACIÓN: Quieres suscribir un préstamo

PLUS, pero sabes que no te puedes permitir reem-

bolsarlo enseguida.

LA ACCIÓN: No te preocupes. No tienes que reem-bolsarlo en seguida. Otro detalle positivo de la legis-lación de 2008 es que los padres ya no tienen queempezar a pagar el préstamo PLUS a los sesentadías de recibir el dinero. Ahora se puede aplazar elpago hasta que tu hijo/a se gradúe. Eso significaque no tendrás que pagar el préstamo durante loscuatro años en que probablemente tendrás que uti-lizar parte de tus ingresos mensuales para gastos dela universidad. El aplazamiento también significaque las familias pueden hacer de los reembolsos del



préstamo PLUS un asunto familiar. Legalmente, elpadre es responsable del préstamo, pero si tu hijo/aayuda a reembolsarlo, será menos pesado.

LA SITUACIÓN: Quieres ayudar con un préstamo

PLUS pero te preocupa no poder cumplir con los

pagos a largo plazo.

LA ACCIÓN: Antes de que te decidas a suscribirun préstamo PLUS, debes hablar seriamente contu hijo/a acerca de cómo esperas que él/ella con-tribuya eventualmente a pagar el préstamo. Esuna conversación franca e importante que debestener antes de empezar la universidad. Puede queestimule a tu hijo/a lo suficiente a trabajar paraganar todo el dinero posible durante el verano (otrabajar media jornada durante los meses declase) para crear una reserva. Puede que tambiénvea la posibilidad de unas pequeñas vacacionesen Cabo —decididamente un “deseo”, no una“necesidad”— bajo otra perspectiva.

LA SITUACIÓN: Tu hijo/a quiere que avales un

préstamo estudiantil privado.

LA ACCIÓN: Olvídate de los préstamos privados ysuscribe un PLUS si quieres ayudar a tu hijo/a apagar la universidad.



Como resultado de la crisis del crédito, los pres-tamistas de préstamos estudiantiles se han vueltomucho más exigentes con su dinero. Es el mismotema que abordamos en “Plan de acción: El cré-dito”. Los prestamistas se concentran actualmenteen reducir sus riesgos. Por lo tanto, ahí donde pare-cía tan fácil para los estudiantes suscribir présta-mos privados de decenas de miles de dólares conescasa o nula verificación crediticia por parte delos prestamistas, ahora ya no es así. En 2009 (y enun futuro previsible), los estudiantes que quierencontraer un préstamo privado deben tener una ca-lificación FICO de al menos 680 puntos. Son po-cos los adolescentes que tienen una calificaciónFICO. Por eso, ahora los prestamistas exigen quehaya un aval del préstamo, y esa persona tiene quetener una calificación FICO solvente.

En lugar de avalar un préstamo privado, te con-viene mucho más solicitar un préstamo PLUS pa-rental y dejar claro a tu hijo/a que esperas queél/ella pague el préstamo parcial o totalmente des-pués de graduarse. En parte, mis motivos parafiarme de un plan PLUS son un asunto simple ypráctico: no será fácil conseguir un préstamo pri-vado en 2009 si los prestamistas siguen teniendoproblemas para conseguir dinero en los turbulen-tos mercados del crédito. Sin embargo, aunquepase la tormenta y se despejen los cielos del créditoprivado, si los prestamistas empiezan a ofrecer atus hijos préstamos privados fáciles, te recomiendo



decir que no. Los préstamos PLUS suelen ser me-jores opciones que los préstamos privados. Lospréstamos estudiantiles privados tienen tasas va-riables, y esas tasas pueden ser entre 1 por ciento y10 por ciento superiores a un índice de referencia.Aunque inicialmente puedas postular a una tasa deinterés competitiva (necesitarás una calificaciónFICO superior a 720, inténtalo), corres el riesgode sufrir las futuras alzas de las tasa de interés. Yome quedo con la tasa de interés fija de 8,5 porciento del préstamo PLUS, muchas gracias.

LA SITUACIÓN: Acabas de perder tu trabajo y no

estás en una posición para ayudar a tus hijos a pa-

gar la matrícula universitaria. ¿Qué puedes hacer?

LA ACCIÓN: Ponte inmediatamente en contactocon la oficina de ayudas económicas que hay en cada universidad e infórmales que te han des-pedido. Puede que haya más dinero —ayudas opréstamos— dependiendo del cambio de tus con-diciones económicas. Sin embargo, quiero que se-pas una cosa. Ninguna universidad es un saco sinfondo, y la triste realidad es que muchas universi-dades (sobre todo las universidades públicas) tam-bién empiezan a vivir apuros económicos. Sinembargo, hay probabilidades de que obtengas al-guna ayuda adicional de la universidad. Y, para in-sistir: Asegúrate de que tu hijo ha utilizado al



máximo las posibilidades de todos los préstamosStafford. Con una tasa de interés máxima fijada enun 6,8 por ciento, es un préstamo universitario quepuedes permitirte.

También puedes obtener un préstamo PLUS,suponiendo que estés al día en el pago de tus cuen-tas, y puedas aplazar el pago hasta que tu hijo/a segradúe. Para entonces, deberías haber conseguidootro empleo y tu hijo/a también podrá contribuir alreembolso del PLUS. Quiero dejar las cosas muyclaras en este punto: debes limitar lo que pidesprestado a lo que realmente puedes pagar. Te reco-miendo visitar el sitio web del College Board y uti-lizar su calculadora online para saber cuánto tecostará rembolsar los préstamos PLUS que sus-cribes hoy: http://apps.collegeboard.com/fincalc/parpay.jsp. Es muy importante que hagas este ejer-cicio pensando en el nuevo compromiso de hones-tidad. Si no podrás cumplir con el reembolso, nosuscribas el préstamo.

Si lo mejor para ti, honestamente, es no con-traer deudas, no debes reprocharte no poder seguirpagando la universidad. Quisiera poder decirte quehagas “todo lo necesario” para mantener a tus hi-jos/as en la universidad. Pero no tengo la costum-bre de traficar con los deseos. Más bien, meconcentro en las medidas realistas que debes adop-tar para asegurar tu seguridad económica a largoplazo. Por lo tanto, he aquí lo más importante enestos difíciles tiempos para la economía: puede que



tengas que decirle a tu hijo/a que no puedes seguirpagando la universidad ahora que ha cambiado tusituación económica. Si eso significa que tu hijo/adebe trasladarse a una universidad más barata o to-marse un año para juntar dinero y cubrir él mismolos gastos, eso es lo que hay que hacer.

Sé que es muy difícil pensar en estos términos,pero los tiempos duros exigen soluciones duras.Contraer deudas que no podrás pagar no es unamedida inteligente. En el mundo actual, con un pa-norama económico tan gris, no deberías cargartecon más de lo que puedes manejar.

LA SITUACIÓN: Estás a punto de graduarte y

dudas que tengas un empleo que te pague lo sufi-

ciente para cubrir el pago de tu préstamo estu-

diantil.

LA ACCIÓN: Si tienes préstamos federales, hay di-versos programas a los que puedes acogerte y quepueden tener condiciones de reembolso más favo-rables. Y a partir de julio de 2009, también se in-troducirá un nuevo plan de reembolso para lospréstamos estudiantiles federales (aunque no paralos préstamos PLUS). Con el Income-Based Re-placement Plan (Plan de reembolso dependientede los ingresos) los reembolsos serán asequiblespara alumnos que siguen una carrera en un sector



tradicionalmente menos remunerado, como la en-señanza y los servicios públicos. Lo mejor que puedes hacer es presentarte a la entrevista en laoficina de ayudas económicas y enterarte de tusopciones.

Lo peor que puede hacer cualquier recién gra-duado es suponer que puede “ocultar” o “ignorar”su deuda con el préstamo estudiantil hasta que hayaconseguido un empleo y tenga el flujo de caja paraefectuar los pagos. Es un error descomunal. Si dejasde pagar tu préstamo estudiantil, arruinarás tu per-fil crediticio. Tienes que entender que los présta-mos estudiantiles son deudas, y si no pagas tusdeudas, el informe irá a las oficinas de calificación.Antes de que puedas decir “Ay, estoy acabado”,tendrás una calificación FICO por debajo de 700puntos. En mi manual, nunca está bien tener unacalificación FICO baja, pero en 2009 sería abierta-mente una tontería. Sí, has leído bien, una tontería.En el pasado, aunque tuvieras una pésima califica-ción FICO, podías conseguir lo que querías. Elúnico problema es que tendrías que pagar más caropor todo, por ejemplo, un depósito más alto por elteléfono celular, o una tasa de interés más alta porun préstamo para autos. En 2009, por el contrario,una pésima calificación FICO significa grandesproblemas. Los prestamistas, los propietarios de vi-viendas de alquiler, incluso los empleadores, senci-llamente no querrán hacer negocios contigo. En un



mundo donde todos intentan minimizar sus riesgos,una pésima calificación FICO te marca como unusuario de alto riesgo.

Y para que lo entiendas de una vez por todas:Aunque te declares en quiebra, en la mayoría de loscasos no se te perdonará la deuda de tu préstamoestudiantil. Se trata de una deuda de la que no pue-des desentenderte.

LA SITUACIÓN: El mercado laboral está muy mal

y no puedes encontrar un empleo, aunque tengas

un flamante título. No tienes idea de cómo podrás

empezar a rembolsar tus préstamos estudiantiles.

LA ACCIÓN: Con los préstamos federales, puedespostular a un aplazamiento por desempleo. Si tra-bajas menos de treinta horas a la semana, no ten-drás que empezar a pagar los reembolsos. Sinembargo, no olvides que hay que postular a dichoaplazamiento. Si sencillamente dejas de pagar,empezará a reflejarse en tus informes de créditocomo un impago. Si tienes un préstamo federalsubsidiado, los intereses no se seguirán acumu-lando durante el aplazamiento. Si tu préstamo noes subsidiado, el interés contará. En tu oficina deayudas económicas podrán explicarte todas tusopciones de reembolso de un préstamo federal.También puedes encontrar ayuda en el sitio webfinaid.org.



LA SITUACIÓN: Te has graduado teniendo deu-

das de diversos préstamos estudiantiles y te pre-

guntas si deberías consolidarlos o no.

LA ACCIÓN: Consolidar tus préstamos federaleses una medida inteligente. La principal ventaja esque puedes juntar todos tus préstamos de tus cua-tro años en la universidad en un mega-préstamoque sólo requiere un pago mensual. Es probableque esto mantenga en buenas condiciones a tu cali-ficación FICO porque te resultará más fácil mane-jarte con un solo pago.

La tasa fija de consolidación para todos lospréstamos Stafford concedidos después del 1 de ju-lio de 2006 es del 6,8 por ciento.

LA SITUACIÓN: Te has graduado con préstamos

estudiantiles privados. ¿Puedes consolidarlos y

aplazar los pagos?

LA ACCIÓN: Con los préstamos estudiantiles pri-vados tus opciones son limitadas. Te encuentrasfundamentalmente al arbitrio de la política de re-embolso de tu prestamista, y a éstos no se les exigeconceder aplazamientos. Es un asunto que quedaenteramente a su discreción. Además, la crisis fi-nanciera ha casi cerrado del todo el mercado deconsolidación de los préstamos privados. En este



momento, ese mercado está prácticamente cerradopara prestatarios privados.

UN RESQUICIO DE ESPERANZA: El plan derescate de $700.000 millones aprobado por el Con-greso en octubre de 2008, reinstauró unos incentivosfiscales a las universidades que habían expirado. En2009 podrás deducir hasta $4.000 en la matrícula ylos gastos universitarios, y si tus ingresos son inferio-res a $65.000 como declarante único (puedes teneruna deducción de $2.000 si tus ingresos oscilan entre$65.000 y $80.000) y de $130.000 para las parejascasadas que presentan declaración conjunta (tienesuna deducción de $2.000 para ingresos entre $130.000y $160.000). Puedes pedir esta deducción aunque nopresentes una declaración detallada.



La nueva realidad

T u empleo peligra. No tiene nada que ver contu talento ni con el respeto que te tienen, nicon el hecho de que tus últimos tres infor-

mes han sido excelentes. Tu empleo peligra pormotivos que no tienen nada que ver contigo. La do-ble mala sombra de la crisis del crédito y de la eco-nomía en recesión aumenta las probabilidades deque las empresas se vean obligadas a recortar susgastos, lo cual podría llevar a la reducción de laplantilla de personal. En este panorama, no bastacon sólo esperar que a ti no te despidan. Tienes queadoptar medidas hoy para asegurarte de que tu fa-milia podrá seguir adelante sin importar lo queocurra con tu empleo en 2009. Eso significa ase-

9PLAN DE ACCIÓN

La protección familiar y personal

2 1 5


gurarte de que tienes ahorros para pagar las factu-ras en lugar de seguir alimentando la deuda de tutarjeta de crédito o usar el dinero de tu cuenta dejubilación. También implica tener un seguro mé-dico, pase lo que pase, y un plan para conseguir tupróximo empleo.

Es importante entender que, aunque no se hu-biera desatado la crisis financiera, 2009 prometíaser un año difícil para la economía. Nuestra econo-mía tiene un carácter cíclico, con periodos defuerte crecimiento y periodos de crecimiento máslento. El crecimiento lento siempre es parte de laecuación. No hay manera de evitarlo del todo. Perose trata de que cuando se produzca, ojalá sea ungolpe suave, no demoledor. En el mundo perfectode un economista, lo que vivimos es una ralentiza-ción ordenada a partir de un periodo de creci-miento más rápido, hacia un crecimiento máslento que, al cabo de un tiempo de transición, seconvierte en un periodo de crecimiento aún mayor.Sin embargo, la vida real no tiene nada de ideal. Si,al contrario, la economía se detiene de golpe —dehecho, algo conocido como aterrizaje forzoso—podemos encontrarnos en una recesión, es decir,un periodo en que la economía no se limita a cam-biar a un crecimiento más lento sino que, en reali-dad, se contrae. Cuando eso ocurre, las pérdidas deempleo pueden ser muy importantes ya que las em-presas despiden personal para recortar los gastos.



Los incesantes problemas creados por la crisisfinanciera parecen haber arruinado nuestra posibi-lidad de un aterrizaje más suave en 2009. A menosque los bancos vuelvan a prestar dinero, las empre-sas que ya se estaban preparando para una ralenti-zación sufrirán problemas aún más graves. Todaslas empresas, desde la pequeña compañía de diezempleados hasta General Electric, dependen delcrédito.

El crédito a largo plazo ayuda a las empresas apagar gastos y mantiene el flujo de los productosmientras se espera que los clientes paguen sus fac-turas, y permite a las empresas financiar proyectosde expansión a más largo plazo. Los créditos alargo plazo son otra manera fundamental de lasempresas para crecer. Si quieres construir unanueva planta o ampliar tu línea de negocios, nece-sitas dinero para pagar esa expansión antes de que puedas ganar dinero con ese nuevo negocio.Cuando las empresas no pueden pedir dinero pres-tado, se reduce notablemente su capacidad de ex-pansión. Sin créditos de corto plazo o de largoplazo, las empresas tendrán el doble de dificultadespara superar la ralentización económica. No pre-tendo decir que tenemos garantizado un aterrizajeduro y en profundidad en 2009. Sin embargo, essin duda una posibilidad si las empresas no puedenconseguir crédito. Y, reconozcámoslo: el año 2009no será un gran año para los gastos de consumo. El

La protección familiar y pesonal 2 1 7


consumo ha sido el motor de gran parte de nuestrocrecimiento económico en los últimos años, perotú y yo sabemos que en 2009 piensas gastar menosy ahorrar más.

Lo que sí sé con certeza es que en tiempos comoéstos, mi frase: “espera lo mejor, prepárate para lopeor” es más acertada que nunca. No puedes im-pedir que vengan malos tiempos, pero puedes im-pedirles que diezmen tu seguridad económica. Hayiniciativas que tienes que tomar ahora para asegu-rarte de que, pase lo que pase “allá afuera”, esteaño tu familia estará protegida.

Qué tienes que hacer en 2009

■ Crear una cuenta de ahorros sustancial hoy

para no tener problemas en caso de que te des-

pidan.

■ No prescindas —repito, no prescindas— de un

seguro médico.

■ Busca un seguro médico privado en caso de

que te despidan. Suele ser más barato que CO-

BRA.

■ Compra un seguro de vida de precio asequible

si alguien depende de tus ingresos.

■ Asegúrate de que tienes todos los documentos

testamentarios en orden.



Tu Plan de acción para 2009:La protección familiar y personal

LA SITUACIÓN: Te preocupa que puedas perder

tu empleo en 2009.

LA ACCIÓN: Prepárate para ello. Mientras escriboestas líneas, la tasa de desempleo ya ha subido demenos del 5 por ciento en 2007 a 6,5 por ciento enoctubre de 2008. Si de verdad tenemos un aterri-zaje duro, no me sorprendería ver que el desempleocrece hasta el 8 por ciento o incluso el 9 por ciento.

La mejor manera de proteger a tu familia es sa-ber que todavía podrás pagar tus facturas mientrasbuscas un empleo nuevo. Debido a la debilidad dela economía, podrías tardar más de lo que imagina-bas. Por eso es imperativo crear un fondo de aho-rros de emergencia con qué cubrir los gastoscorrientes de tu familia durante ocho meses. Séque es mucho dinero, pero tienes que empezar aahorrar todo lo que puedas ahora mismo. En “Plande acción: Los gastos”, he expuesto las medidasque tú y tu familia tienen que adoptar para limitarlos gastos con el fin de contar con más dinero paracolocar en una cuenta de ahorro.

Y si pasaste por los planes de acción para el cré-dito y la propiedad inmobiliaria sin leerlos, quieroasegurarme de que estés al corriente de que quizá



no podrás usar tu tarjeta de crédito ni una línea decrédito sobre el valor de tu vivienda para pagar lasfacturas de tu familia en caso de que te despidan.Los prestamistas no están de humor para prestardinero en los días que corren. No puedo dejar deinsistir: para estar verdaderamente seguro en2009, debes tener ahorros apartados.

También te recomiendo empezar a buscar tra-bajo enseguida, mientras todavía tienes tu actualempleo. Investiga como loco, asiste a conferenciasde tu ramo industrial y mira las ofertas de empleoen tu campo. Si se menciona cualquier capacidadespecífica de la que no estás al día, recibe forma-ción en ello lo antes posible. En una economía quefunciona a ritmo lento, las empresas no contrata-rán a alguien que sólo satisface el 80 por ciento desus necesidades. Tienen un contingente tan grandede donde escoger que pueden encontrar a la per-sona que satisface el 100 por ciento de sus necesi-dades. Asegúrate de que esa persona seas tú.

LA SITUACIÓN: Supones que si te despiden po-

drás arreglarte con los subsidios del desempleo.

LA ACCIÓN: Todavía tendrás que complementarese dinero con tus propios ahorros. La realidad esque tu máximo subsidio de desempleo normal-mente remplazará menos del 50 por ciento de tuantiguo salario. Por otro lado, hay un límite a esos



pagos: 26 semanas es el tiempo habitual de dura-ción del subsidio de desempleo. En tiempos econó-micos difíciles, puede que el Congreso amplíe eseplazo otras 13 semanas (el desempleo es un asuntomanejado por cada estado, basándose en normasgenerales establecidas por una ley federal).

LA SITUACIÓN: Si pierdes tu empleo, piensas

usar tu tarjeta de crédito o una HELOC para cubrir

tus gastos.

LA ACCIÓN: En 2009 tienes que tener dinero co-locado en una cuenta de ahorros normal o en unfondo de mercado monetario. Puede que las líneasde crédito de las que dependías en el pasado no es-tén disponibles este año. Sin tus propios ahorros,podrías enfrentarte a una grave crisis de efectivoen caso de que te despidan y no tengas como pagarlas facturas.

He aquí lo que debes entender. Los prestamis-tas van un paso por delante de ti. A ellos tambiénles preocupa que pierdas tu empleo en 2009, yellos no son tontos. Saben que si eso ocurre, usarástu tarjeta de crédito o tu HELOC para pagar lasfacturas. Y puesto que no tienes un empleo, eso au-menta la probabilidad de que no puedas mante-nerte al corriente en los pagos de ese dineroprestado. Eso es muy perjudicial para sus negocios,y digamos que, en este momento, se muestran muy



sensibles debido a la situación incierta en que ya seencuentran. Para mitigar este problema, los pres-tamistas han empezado a recortar las cantidadesque prestan a sus clientes. Las tarjetas de créditose están cancelando, y lo mismo sucede con lasHELOC.

Si todavía no has visto la modificación en tus lí-neas de crédito, no creas que podrás pasar sin pro-blemas porque tienes una brillante calificaciónFICO y un sólido historial de crédito. Si de prontoempiezas a dejar un saldo en tu tarjeta de crédito osi usas una línea HELOC que abriste hace tresaños, activarás las alertas del prestamista, y es muyposible que veas desaparecer tus líneas de crédito,justo cuando más las necesitas. La única alterna-tiva segura en 2009 es tener dinero guardado enuna cuenta de ahorros.

LA SITUACIÓN: Piensas hacer retiros anticipados

de tu 401(k) si te despiden y no puedes pagar tus

facturas.

LA ACCIÓN: Intenta por todos los medios posiblesno tocar tus ahorros para la jubilación. Lo que pa-rece una medida razonable para ayudarte a superarlos problemas hoy arruinará tu seguridad a largoplazo. Necesitas ese dinero para la jubilación. Gás-talo hoy y tendrás menos mañana. Y no me digasque de eso te preocuparás mañana, o que aumenta-



rás tus ahorros cuando tengas otro empleo. Hastalas mejores intenciones de reponer los retiros pue-den darse de bruces con la dura realidad. Puedeque tu próximo empleo no te pague lo suficientepara ahorrar y reponer tu retiro anticipado. (Di-cho eso, si sientes que no te quedan opciones y tie-nes que usar tus fondos de jubilación paraarreglártelas, te sugiero que leas mis consejos en“Plan de acción: Las inversiones para la jubila-ción”, para saber cómo puedes retirar dinero de tu401(k) sin tener que pagar la penalización del 10 por ciento normalmente aplicada a los retirosanticipados.)

Hay una medida importante que te pido que lle-ves a cabo con tu 401(k) en caso de que te despi-dan en 2009. Traspasa el dinero a una cuenta IRAen una empresa de corretaje o de fondos mutuos.Como he explicado en “Plan de acción: Las inver-siones para la jubilación”, traspasar tu dinero auna cuenta IRA te da acceso a los mejores fondosmutuos y ETFs de bajo costo, en lugar de limitartea las opciones de inversión de tu 401(k). Y debidoa la fuerte caída de los mercados, si cumples los re-quisitos para traspasar tu dinero a una cuenta RothIRA, gozarás de importantes ventajas fiscales en2009.

LA SITUACIÓN: No tienes dinero para guardar y

ahorrar.



LA ACCIÓN: Tómate con seriedad lo de encontrarmaneras de encontrar verdaderas fuentes de aho-rro… ahora mismo. Esto no es negociable. Tienesque crear una reserva de ahorros. En “Plan de ac-ción: los gastos”, he explicado que tú y tu familiapueden (y deben) adaptarse a la nueva realidad de2009 y encontrar maneras de disminuir tus gastos(o aumentar tus ingresos) de modo que tengas di-nero para invertir en objetivos económicos impor-tantes. Y en 2009 no hay nada más importanteque crear un fondo de ahorros de emergencia quepueda sostener a tu familia durante ocho meses.

LA SITUACIÓN: Renunciaste a la cobertura del

seguro médico a través de tu empresa en 2009porque era demasiado caro y porque gozas de

buena salud.

LA ACCIÓN: Contrata un seguro ahora. Si no lopuedes conseguir con tu empresa, busca tu propiapóliza. No me importa lo sano que estés hoy. Esmañana lo que me preocupa, y tú y yo sabemos queun accidente grave o enfermedad repentina siem-pre es posible. Recuerda: espera lo mejor, prepá-rate para lo peor. Debes entender que muchasfamilias que se han declarado en quiebra lo hicie-ron porque les era imposible pagar facturas médi-cas imprevistas. Tener un seguro médico disminuyetu carga económica si alguien de tu familia cae en-



fermo o sufre un accidente. Ahora bien, la verdades que el seguro no te protege totalmente de laquiebra. La triste verdad es que incluso las perso-nas con seguros acaban en la quiebra, debido alelevado gasto de los copagos y a otros gastos queno están cubiertos. Sin embargo, el seguro teofrece una cierta protección, mientras que sin se-guro no tienes ninguna protección.

Entiendo que es caro. Las empresas han aumen-tado las cargas a los empleados por su cobertura.Eso puede implicar primas más altas, copagos máselevados o recortes en el alcance de la cobertura.Esto sucede porque los costos del seguro médicoestán aumentando a un ritmo acelerado y a las em-presas se les presiona para que carguen con loscostos, y también porque las empresas sienten lapresión para aumentar los ingresos (o minimizarlas pérdidas). Cargar los costos de los beneficios a los empleados alivia la línea de flotación de lasempresas.

Independientemente de su costo, tienes que te-ner algún tipo de seguro. Si tu antiguo plan es de-masiado caro, deberías buscar opciones másbaratas dentro del plan. La verdad es que debido aque renunciaste a la cobertura durante el periodode inscripción, que normalmente es en otoño,puede que no te dejen volver a tener coberturahasta el próximo periodo de inscripción. (Hay cier-tas excepciones que se aplican a los empleadosnuevos y a empleados que han vivido una realidad



que les ha cambiado la vida, como un divorcio o uncambio de empleo; consulta con tu departamentode recursos humanos.) Si eso es lo que ocurre, tesugiero que busques una cobertura a corto plazo enun plan privado hasta que puedas volver a postularal plan de tu empresa.

LA SITUACIÓN: Quieres esperar y ver qué opcio-

nes tienes si en Washington se aprueba una re-

forma de atención médica en 2009.

LA ACCIÓN: No esperes a que Washington tesalve. Necesitas una protección, y la necesitasahora. Podrían pasar meses o años antes de quese apruebe cualquier legislación significativa, su-poniendo que se apruebe alguna ley. Por otrolado, es poco probable que cualquier reforma ra-dical entre en vigor inmediatamente. Normal-mente, hay un periodo de transición de variosmeses. Entre tanto, necesitas un seguro. Ya po-drás dejarlo cuando tengamos una reforma. Ésaes una de las cosas buenas del seguro médico. Pa-gas una prima mensual en lugar de pagar unaprima anual. Eso te permite dejar la coberturacuando quieras.

LA SITUACIÓN: No sabes dónde encontrar un se-

guro médico al alcance de tus posibilidades.



LA ACCIÓN: Consulta en ehealthinsurance.com,el recurso más potente que hay en el Internet paraconsultas sobre seguros médicos. Si prefieres tra-bajar con un agente, la National Association ofHealth Underwriters (nahu.org) tiene una herra-mienta en línea para darte los datos de agentesque ayudan a sus clientes a encontrar pólizas indi-viduales de seguro médico. Mientras buscas, piensaque el plan colectivo en tu antigua empresa pro-bablemente comprendía un menú bien surtido decoberturas amplias (entre las cuales salud mentaly subsidios de maternidad, cobertura de medica-mentos con receta, etc.) que quizá no necesites.Busca una póliza que ofrece sólo la cobertura es-pecífica que necesitas para pagar una prima lomás barata posible.

LA SITUACIÓN: Te han despedido y no puedes

pagar las tasas COBRA para el seguro médico de tu

empresa.

LA ACCIÓN: Busca un seguro médico más barato.Lo importante es que no debes, por ningún motivo,carecer de seguro médico. No puedes permitirteno estar asegurado. ¿Qué pasaría si, de pronto, al-guien de tu familia enfermara o sufriera un graveaccidente en 2009? Ehealthinsurance.com ha creado un sitio web específicamente para personasque han sido despedidas de su empleo. Encontrarás



una calculadora que te ayudará a ver el costo de se-guros alternativos a COBRA: www.ehealthinsurance.com/ehi/healthinsurance/cobra-learning-center.html.

LA SITUACIÓN: Te preguntas si deberías conser-

var el seguro médico que tenías con tu antigua

empresa o buscar un plan privado.

LA ACCIÓN: En muchos casos, un plan privadoserá menos caro que permanecer en el plan de tuempresa. He aquí lo que tienes que saber: a todaslas empresas con más de veinte empleados queofrecen seguro médico, las normas del plan fede-ral COBRA les exigen que permitan a los emple-ados despedidos permanecer en el plan de laempresa durante 18 meses. Hay un solo pro-blema. El empleado debe costear el 100 porciento del plan, y debe añadir un 2 por ciento adi-cional para cubrir gastos de administración. Estono es lo mismo que el 100 por ciento de tu primanormal cuando estabas contratado, sino el 100por ciento del costo total, incluyendo las contri-buciones de tu empresa al seguro. Por lo tanto,puede que eso sea mucho más de lo que pagabascomo empleado.



LA SITUACIÓN: Te han despedido y sufres de una

enfermedad preexistente. Te preocupa no cumplir

los requisitos para un plan privado o que será de-

masiado caro.

LA ACCIÓN: Permanece en el plan de la empresaa través de COBRA, pero contrata un seguro privado para tu familia. Suponiendo que tu fami-lia goce de buena salud, el costo de un plan de seguro privado para ellos será inferior a lo quesignificaría mantener su cobertura en el CO-BRA.

Al mismo tiempo, encuentra a un corredor de seguros médicos con amplia experiencia conclientes que sufren de enfermedades preexisten-tes. (Consulta nahu.org para encontrar una listade agentes en tu zona.) Diferentes seguros tienendiferentes pólizas. Te sugiero consultar con al-guien que sepa buscar hasta encontrar un planque te convenga. Si no puedes contratar una pó-liza privada, puede que tengas que postular a lacobertura que ofrece cada estado. A menudo,esto puede ser muy caro, así que decididamentedebe ser usado como un último recurso. Puedesencontrar enlaces de tu departamento de segurosestatales en naic.org (National Association of In-surance Commissioners).



LA SITUACIÓN: Te han dicho que tu estado no

ofrece cobertura a todos los residentes.

LA ACCIÓN: Permanece en el plan COBRA todo eltiempo posible, y confía en que los legisladores in-troducirán una reforma de la atención médica. La-mento decir que, en efecto, hay muchos estados queno cuentan con una cobertura de último recurso dis-ponible para residentes que no cumplen los requisi-tos para una póliza individual privada. Sólo cincoestados (Maine, Massachusetts, New Jersey, NewYork y Vermont) tienen programas que ofrecen unseguro garantizado en todo momento y a todos losresidentes. En Rhode Island, North Carolina y Vir-ginia (y, en algunos casos, en Pennsylvania), puedeque consigas una cobertura de último recurso si tehan rechazado las pólizas privadas. Ponte en con-tacto con la oficina del comisionado para segurosmédicos de tu estado y averigua qué te ofrecendonde tú vives. O consulta las opciones de segurosmédicos de tu estado en www.coverageforall.org.

LA SITUACIÓN: Has perdido tu empleo, y el único

empleo nuevo que te han ofrecido no tiene cober-

tura médica.

LA ACCIÓN: No bases tu búsqueda de un empleoen la cobertura médica. Acepta el empleo y busca



tu propia póliza individual o continúa en el plan detu antigua empresa a través de COBRA. Sin em-bargo, tienes que optar por la cobertura COBRAen un plazo de sesenta días después de que te noti-fiquen que puedes contratar un COBRA. Si ya hapasado más tiempo, has perdido tu derecho de per-manecer en el plan de tu antigua empresa.

LA SITUACIÓN: Te han despedido y quieres vol-

ver a la universidad para cambiar de profesión.

LA ACCIÓN: Consigue un empleo. La universidadpuede esperar. Soy absolutamente partidaria decambiar de profesión (pasé mis primeros siete añosdespués de la universidad trabajando de cama-rera), pero siempre tengo mis sospechas cuandoalguien a quien acaban de despedir de su empleome dice que quiere volver a la universidad. Se con-vierte en una bonita manta de seguridad para arro-parte con ella, en lugar de lidiar con un mercadolaboral duro. Sin embargo, si no has pensado bienen cuál será tu nueva profesión y no has elaboradoun plan económico para pagar la universidad, seconvierte en una pésima idea. ¿De qué vas a vivircuando vuelvas a la universidad? No creas que pue-des tocar tu plan de ahorros de emergencia. Espara emergencias, y volver a la universidad no esuna emergencia, sino una opción. ¿Piensas pedirun préstamo? De acuerdo, pero, repito la pre-



gunta: ¿De qué vas a vivir cuando vuelvas a la uni-versidad? ¿De las tarjetas de crédito? Eso nunca esbuena idea y, en el “Plan de acción: El crédito”, heexplicado que quizá ni siquiera sea posible en2009.

Un cambio de profesión podría ser una de lasmejores decisiones que jamás hayas tomado, perorequiere una detallada planificación. Creo que tie-nes que centrarte en conseguir otro empleo hoy,aunque sólo sea por un año o más, mientras planifi-cas detalladamente tu nueva profesión y aumentastus ahorros para permitirte volver a la universidad.

LA SITUACIÓN: Te han despedido después de

veinte años en la misma empresa. Te resulta difícil

encontrar un empleo nuevo con el mismo sueldo y

nivel de responsabilidad.

LA ACCIÓN: Sé realista. Lo que hacías en tu anti-guo empleo es casi irrelevante. Lo que verdadera-mente importa es qué están dispuestas a pagar lasempresas por el empleo que te ofrecen hoy. Paralas personas que han trabajado mucho tiempo enuna sola empresa es un concepto difícil de aceptar.Sin embargo, tiene una importancia vital, sobretodo porque es posible que el mercado laboral sevuelva más difícil en 2009.

Las personas que han trabajado en una empresamuchos años quizá hayan desarrollado capacida-



des especiales, propias de esa empresa o industria,y quizá eran bien remunerados por esas capacida-des. Pero no hay ninguna garantía de que tu pró-ximo empleador necesite esas capacidades ni deque las valore tanto como tu antigua empresa. Noson tiempos de bonanza. No puedes fijar tu precioy luego esperar pacientemente a que se presente lapróxima oferta. En tiempos difíciles, aceptarás lamejor oferta disponible y agradecerás tener un em-pleo que te permite mantener a tu familia. Si esosignifica que tu familia se las tiene que arreglar conunos ingresos menores, pues, ésa es otra de las rea-lidades que tenemos que enfrentar en 2009. En“Plan de acción: Los gastos”, tengo unos cuantosconsejos sobre cómo las familias pueden sacar másde menos.

LA SITUACIÓN: Has recibido un paquete de in-

demnización de cuatro meses y piensas tomarte

dos meses libres para relajarte y reorganizarte an-

tes de empezar a buscar empleo.

LA ACCIÓN: En tu lugar, yo no haría eso. Estábien tomarse un par de semanas para quitarte latensión de encima. Pero si piensas en el parón dela economía, tendrías que empezar la búsquedade empleo más temprano que tarde. Es posibleque te lleve mucho más tiempo de lo que habíaspensado.



LA SITUACIÓN: Tienes seguro de vida a través de

tu empresa. ¿Qué pasará contigo si te despiden?

LA ACCIÓN: Independientemente de que te despi-dan o no, te recomiendo tener tu propia cobertura.Nunca he recomendado depender del seguro devida auspiciado por las empresas. Si tu empresaofrece una cobertura gratis, lo más probable es queestés sin seguro. Los seguros de vida ofrecidos porlas empresas suelen ser el equivalente de una o dosveces tu salario anual. Yo recomiendo que la cober-tura sea de diez a veinte veces para dar plena pro-tección a tu familia. Aunque contrates un seguroadicional, a través de tu empresa, a menudo serámás caro de lo que puedes conseguir por ti mismo.Eso se debe a que pagas una tasa de grupo quecomprende a todos los empleados, viejos, jóvenes,sanos y no tan sanos.

Otro de los problemas es que cuando te despi-den, a la larga (en un plazo de dieciocho meses)tienes que convertirla en una póliza propia. Y nohay ninguna garantía de que el asegurador que teofrecía una cobertura de grupo te ofrecerá una pó-liza individual o la póliza menos cara.

LA SITUACIÓN: No has comprado un seguro de

vida porque no te lo puedes permitir.



LA ACCIÓN: Si en tu vida hay personas que depen-den de alguna manera de los ingresos que tú gene-ras, no te puedes permitir no tener un seguro devida. Hablando muy en serio, ¿qué ocurrirá conellos si mueres prematuramente? Ya se trate de hi-jos pequeños, padres ancianos que requieren ayudaeconómica, o un hermano al que ayudas, si no tie-nes suficientes activos de los que puedan vivir esaspersonas dependientes, necesitas un seguro de vida.

Creo que también te llevarás una sorpresa al verlo notablemente económicos que son los segurosde vida a término. Una póliza de veinte años de $1millón para una mujer sana de cuarenta y cincoaños podría costar menos de $125 al mes.

LA SITUACIÓN: No sabes si deberías contratar un

seguro de vida a término o un seguro vitalicio.

LA ACCIÓN: Para la mayoría de nosotros, un se-guro de vida a término es suficiente.

Como su nombre implica, el seguro a términoes una póliza con una duración específica, llamadael término. Si tú falleces durante el término, tus be-neficiarios reciben los beneficios por muerte departe de la empresa de seguros. Y he aquí lo quetienes que saber: Lo más probable es que sólo ten-gas una necesidad temporal del seguro de vida. Ne-cesitas un seguro mientras tus hijos sean pequeños



y dependientes de ti. Cuando sean adultos, seráneconómicamente independientes. Necesitas un se-guro de vida si todavía tienes que crear otros acti-vos (patrimonio inmobiliario, inversiones para lajubilación) que mantendrán a tus dependientescuando fallezcas. Una vez tengas esos activos a tu favor, es menos probable que el cónyuge o pa-reja que te sobrevive necesite los ingresos de unapóliza de seguro en la eventualidad de que tú fallez-cas primero.

Muchos corredores de seguro te dirán que el se-guro a término no es suficiente. Te dirán que teconviene una póliza permanente que no expiranunca. Las pólizas permanentes o vitalicias vienenen diferentes sabores: de vida entera, vida universaly vida variable. Repito: si tu necesidad de un seguroes pasajera, pongamos, hasta que el menor de tushijos haya terminado los estudios universitarios, nonecesitas de ninguna manera una póliza perma-nente. Y gastarás decenas de miles de dólares máse innecesariamente en una póliza permanente queen una póliza a término.

LA SITUACIÓN: No sabes cómo buscar para com-

prar un seguro de vida a término.

LA ACCIÓN: Puedes buscar en el Internet, select-quote.com y accuquote.com se especializan enclientes que necesitan un seguro a término. Te pe-



dirán que rellenes un formulario muy largo sobretus ingresos y activos, así como de tus gastos y deu-das. Cuánto seguro de vida necesitas depende deesos datos. Si quieres estar absolutamente segurode que tu familia estará bien en el plano económicosi mueres prematuramente, yo pensaría en contra-tar una póliza con un beneficio por muerte equiva-lente a veinte veces los ingresos de tu familia en unaño. Es más del doble de lo que recomiendan mu-chos agentes de seguro. Es verdad que puedes daruna gran ayuda a tu familia con una cobertura máspequeña, pero te pido que pienses en veinte vecespara tener la máxima tranquilidad. Si tus benefi-cios por muerte son veinte veces las necesidadesanuales de tu familia, ellos pueden cobrar la in-demnización e invertir en bonos conservadores(como bonos municipales garantizados) y vivir delprincipal. Si tu beneficio por muerte es menor, a lalarga se verán obligados a gastar el principal y esoreducirá notablemente la duración del dinero.

LA SITUACIÓN: Tienes una póliza de un seguro

de vida a término, pero temes que tu compañía

aseguradora quiebre.

LA ACCIÓN: Tu departamento de seguro estatal teprotegerá. El departamento de seguro supervisa unaasociación de garantías estatal que ofrece cobertura(hasta los límites establecidos por la legislación esta-



tal) para tenedores de pólizas de aseguradoras con licencia para operar en su estado. En el caso de losseguros de vida, la asociación de garantías y el comi-sionado de los seguros estatales procurarán que unaempresa de seguros sana absorba las pólizas, de ma-nera que no notes el cambio. Puedes averiguar cómofunciona el sistema de garantías estatal en tu estadovisitando el sitio web de la National Organization ofLife & Health Insurance Guarantee Associations:http://www.nolgha.com/policyholderinfo/main.cfm.

LA SITUACIÓN: No puedes dormir por la noche

porque te preocupa mucho cómo será el mundo en

que vivirán tus hijos.

LA ACCIÓN: Concéntrate en lo que puedes contro-lar. Asegúrate de haber protegido a tu familia te-niendo todos los documentos de planificacióntestamentaria al día.

Sé que son tiempos difíciles, y da mucho quépensar cuando se trata de saber cuánto tardaránEstados Unidos y la economía global en recuperarla salud económica. Sin embargo, tengo la con-fianza de que con el tiempo nos volveremos a po-ner de pie. Para invocar la analogía que hice en elprimer capítulo del libro, en este momento nos en-contramos en la UCI pero, con el tiempo, nos ha-bremos recuperado totalmente.

Lo que siempre me impresiona es que a menudo



las personas que se preocupan por el destino de nues-tra economía no protegen a su propia familia. Tengoque advertirte que el mayor riesgo para tu familia noes lo que sucede con el PNB en los próximos dos tri-mestres, sino cuánto te has preparado para mante-ner a tu familia en caso de que enfermes o fallezcas.

LA SITUACIÓN: No estás seguro de qué docu-

mentos testamentarios necesitas.

LA ACCIÓN: Necesitas un fideicomiso en vida re-vocable con una cláusula de incapacidad y, ade-más, un testamento. Un testamento solo no basta.Te sugiero, además, tener un fideicomiso en vidarevocable. Y necesitas dos poderes notariales dura-deros, uno para la atención médica y otro para lasfinanzas. Un poder notarial designa a alguien enquien confías para que se ocupe de tus asuntos encaso de que tú estés incapacitado para hacerlo. Tupoder notarial de atención médica será tu “voz” enlas decisiones médicas si tú estás incapacitadopara hablar por ti mismo, y el poder notarial finan-ciero puede ocuparse de tus facturas y tus asuntoseconómicos. También necesitas un documento deinstrucciones anticipadas que recoja tus deseosacerca del nivel de atención médica que quieres encaso de que estuvieras demasiado enfermo parahablar por ti mismo.



Comencé este libro con el reconocimiento deque es absolutamente comprensible quesientas miedo, rabia y confusión a medida

que luchas contra las consecuencias de la crisis glo-bal de la economía.

Sin embargo, creo que la propia gravedad de lacrisis implica que decidiremos introducir cambiosperdurables que nos pondrán en la senda de un fu-turo más sano y vibrante. Las crisis nos obligan aexaminar con detenimiento lo que no funcionó y aintroducir los ajustes necesarios para evitar que serepitan el dolor y el sufrimiento.

El periodo de reflexión en que nos encontramosahora nos ha obligado a centrarnos en la difícil ta-rea de replantearnos nuestra relación con el di-nero. La época de vivir por encima de nuestros

10El camino

por delante

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medios está dando lugar a una época de vivir unavida con mayor sentido basada en la honestidadeconómica.

Por muy doloroso que sea este periodo de transi-ción, debes saber que lo que nos espera es un futurobrillante. Nuestra economía sufre una crisis del cré-dito, no una crisis de talentos ni de empuje. Desdela innovación que seguirá fluyendo desde SilliconValley, hasta las reinvenciones, que ahora son de-batidas, para transformar nuestras fuentes de ener-gía, sigo convencida de que éste sigue siendo unpaís de descubrimientos y logros. A corto plazo, de-bemos sobrevivir a la crisis del crédito y a la rece-sión. A largo plazo, venceremos y volveremos atiempos prósperos.

Tu tarea en este momento es hacer lo correctoen lo que se refiere a tu dinero, elaborar un plan,ceñirte a él, convertirte en un ahorrador, no en ungastador, plantearte como objetivo vivir una vidalibre de deudas. Espero que nunca olvides la do-lorosa lección que nos dejó 2008. Quiero que recuerdes estas tres cosas:

Cuando se trata de dinero, si algo parece dema-siado bueno para ser verdad, lo es.

Si no te lo puedes permitir, no lo compres.Siempre opta por lo correcto, no por lo fácil.

Tengo la esperanza de que la lectura de este librote haya hecho entender que eres una parte impor-

El camino por delante 2 4 1


tante de la solución a tus problemas actuales. A pe-sar de las turbulencias y adversidades, tienes que re-conocer cuánto de ello puedes controlar. Un futuroeconómico seguro en gran parte dependerá de lodispuesto que estés a entrar en acción hoy. Las cosasno saldrán de la nada, Washington no aprobará unalegislación para ti. La solución nacerá de las accio-nes que emprendas cada día hasta el final de tu vida.

¿Estás dispuesto a dejar que ese cambio en tuvida se produzca? Si lo estás, espero que este librose convierta en tu guía. Espero que puedas hacerde tu vida, de este tiempo tan valioso, lo mejor quepueda ser.

Suze Orman19 de noviembre, 2008



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