PERSPECTIVAS DEL MERCADO

DE GIRASOL

AGUSTIN LARRALDE

Jornada de Perspectivas Agrícolas 2017

Subsecretaría de Mercados Agropecuarios

Producción Mundial de Aceites

Aceite de Palma39%

Aceite de Colza17%

Aceite de Soja33%

Aceite de Girasol11%

Producción Mundial de Aceites

FUENTE: USDA.

11.297 11.926 12.698 13.033 13.903 14.919 15.842 16.497 15.685 16.460 17.637

46.907 52.423 57.061 57.691 60.904 62.841 66.862 67.590 67.834 68.605 69.852

202.492 194.626210.220

221.978229.903 231.511

242.919264.350 274.930

288.400301.247

24.632 28.755

29.16929.024

34.465 30.917

37.046

35.60236.701

43.15642.740

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018

Semilla de Palma Colza Soja Girasol

Crushing Mundial de Oleaginosas

FUENTE: USDA

Miles de Toneladas

Oferta y Demanda

FUENTE: USDA

Miles de Toneladas

15.000

17.000

19.000

21.000

23.000

25.000

27.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

Oferta y demanda mundial de Girasol

Producción Consumo Área

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

Suma de Exports Suma de Crush Suma de Production

Exportaciones, Molienda y Producción

FUENTE: USDA

Miles de Toneladas

Producción Principales Países

FUENTE: USDA

Miles de Toneladas

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018

Ukraine Russia European Union Argentina

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

Stocks + Ratio Stock/Consumo

Stocks Finales Relación Stock/Consumo

FUENTE: USDA

Miles de Toneladas

Stocks Mundiales

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

European Union India Turkey Egypt Iran

Principales Importadores de Aceite

FUENTE: USDA

Miles de Toneladas

Principales Exportaciones

FUENTE: USDA

Miles de Toneladas

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

Exportación Principales Exporadores de Aceite de Girasol

Ukraine Russia Argentina European Union

Precios Internacionales

FUENTE: USDA

Miles de Toneladas

USD 500

USD 600

USD 700

USD 800

USD 900

USD 1.000

USD 1.100

Precios Aceites Rotterdam

Ac. de Soja Ac. de Girasol Ac. de Palma Ac. de Colza

Aumento en la producción global de aceites.

Baja aceite de girasol.

Suben colza, palma y soja.

Fuerte baja en la producción de Ucrania (1,70 Mill. Tn)

Leve baja de producción de la UE (0,075 Mill. Tn)

Sube producción Rusa (0,15 Mill. Tn)

Sube producción Argentina (0,15 Mill. Tn)

Producción Aceite de Girasol Global baja 1.475 Mill. Ton

Puntos a Considerar

Mercado Local

Zona 7 19%

Zona 14 17%

Zona 4 14%

Zona 15 11%

Zona 2 9%

Quequen 8%

Zona 3 7%

Zona 17 6%

Resto9%

ORIGEN DEL GIRASOL ARGENTINO

Origen del Girasol

FUENTE: SIO Granos

46%

34%

15%

3% 2%

Destino por Provincia

BUENOS AIRES

SANTA FE

CÓRDOBA

CHACO

LA PAMPA

Destino del Girasol

FUENTE: SIO Granos

Molinería Argentina

La molienda se concentra en 5 Provincias principalmente.

Son 25 Empresas las que pueden procesar Girasol

Solo 7 empresas concentran casi el 90% de las

operaciones.

GIRASOL

Oferta y Demanda argentina

Campaña 2017/18** 2016/17* 2015/16* 2014/15

(mill. de t)

Stock Inicial 0,63 0,41 0,46 0,30

Producción 3,47 3,57 3,00 3,16

Área (mill de ha.) 1,70 1,88 1,43 1,46

Rinde (ton/ha) 2,15 1,95 2,10 2,16

Oferta 4,10 3,98 3,46 3,46

Molienda 3,45 3,30 2,75 2,91

Exportación 0,05 0,05 0,30 0,09

Demanda 3,50 3,35 3,05 3,00

Stock Final 0,60 0,63 0,41 0,46

* Estimado

** Proyectado

FUENTE: SSMA

Millones de Toneladas

Oferta y Demanda Argentina

USD 200

USD 220

USD 240

USD 260

USD 280

USD 300

USD 320

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

02/01/17 13/02/17 30/03/17 16/05/17 29/06/17 14/08/17 26/09/17

Dóla

res / T

onela

da

Tonela

das

Sio Granos – Todas los puertos

Valores de Mercado

FUENTE: SSMA

Millones de Toneladas

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

2014 2015 2016 2017 Estimado

Molienda de Girasol

FUENTE: SSMA

Toneladas

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

2013 2014 2015 2016 2017 Lineal (2017)

Exportaciones Aceite de Girasol

FUENTE: INDEC

Toneladas

Conclusiones

Año comercial en balance de Oferta y Demanda, muy

similar a la campaña 2016/17.

Demanda sostenida de la industria aceitera con

posibilidades de premios por encima de la capacidad de

pago por demanda internacional de aceite.

Es posible proyectar precios promedios superiores en

relación a esta campaña.