Post on 25-Aug-2020
ECONOMETRIA II
JHOJAN GABRIEL BELLIDO GONZALES/C5218-3/6° SEMESTRE/GRECIA
Tarea Final Econometría 2 24052017
EVESLos estudiantes de Econometría 2, deberán desarrollar el estudio del modelo Pass Through, para cada uno de sus países, considerando los siguientes puntos para su desarrollo:
1. Introducción y contextualización
2. Modelo teórico y matemático a estimar
3. Resultados de estimación
4. Conclusiones del estudio
5. Anexos (Datos y todo lo que considere)
En la sección Econometría del presente Blog, se encuentra un ejemplo de aplicación del modelo Pass Through, que pueden usar como base. La aplicación implica el uso de todas las herramientas de la econometría, según corresponda y la definición del modelo final a estimar es decisión del investigador.
La fecha de publicación en cada Blog individual es JUEVES 8 de junio de 2017. Y las exposiciones se desarrollarán a continuación (en horario de clases).
Introducción
Aplicando la función de pass-througth de comportamiento de la inflación en
función de variables económicas como el pib, inflación% ipc, ac (apertura
comercial) para determinar su comportamiento en el país de Grecia en el
contexto economico, para estudiar los cambios bruscos que sufrió esta
economía y como afecto estos en cada año del estudio (1990-2015), mediante
test´s econométricos determinar y comprobar si estas variables analizadas
explican el modelo de manera positiva o negativa, los efecto que tiene cada
una de ellas y determinar una ecuación mediante regresiones que explique
este comportamiento
Planteamiento de la teoría o hipótesis
El tipo de cambio de paso a través (ERPT) es una medida de cómo responden los precios internacionales son a los cambios en los tipos de cambio . Formalmente, de tipo de cambio de paso a través es la elasticidad de los precios de importación en moneda local con respecto al precio en moneda local de moneda extranjera, a menudo medido como el porcentaje de cambio , en la moneda local , de los precios de importación resultante de un cambio del uno por ciento en el tipo de cambio entre los países exportadores e
ECONOMETRIA II
JHOJAN GABRIEL BELLIDO GONZALES/C5218-3/6° SEMESTRE/GRECIA
importadores. Un cambio en los precios de importación afecta al por menor precio y de consumo. Cuando el tipo de cambio de paso es mayor, hay más transmisión de la inflación entre los países del tipo de cambio de paso también está relacionado con la ley del precio único y paridad de poder adquisitivo . Planteamiento de la teoría o hipótesis
En general, el pass- through, o traspaso de tipo de cambio a precios, se puede
definir como el efecto de una perturbación en el tipo de cambio sobre la
variación de los precios domésticos, y se fundamenta en teoría de la paridad
del poder adquisitivo (PPA).
Especificación del modelo
La función de Pass - Through
La función de Pass – Through sigue la forma general:
𝑇𝐶 = 𝐼𝑁𝐹𝐿𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 + 𝐴𝑃𝐸𝑅𝑇𝑈𝑅𝐴 𝐶𝑂𝑀𝐸𝑅𝐶𝐼𝐴𝐿 + 𝐼𝑃𝐶
Donde TC se refiere al tipo de cambio, el cual está en función de la Inflación,
de la Apertura comercial donde se realizan cálculos adicionales para obtener
dicha variables, es el resultado de la suma de las Importaciones y
Exportaciones, las mismas divididas entre el PIB (Producto Interno Bruto), y por
último el PIB a precios actuales.
Modelo econométrico
𝒀𝒊 = 𝑿𝟏𝜷𝟏 + 𝑿𝟐𝜷𝟐 + 𝑿𝟑𝜷𝟑 + 𝑬
Datos del modelo Pass – Through para el país de Grecia
Para este trabajo se recabaron datos del banco mundial, para ser específicos
de la siguiente página web http://datos.bancomundial.org/pais/uruguay , del
cual se usaron seis variables:
PIB (Producto Interno Bruto)
Inflación (%)
IPC (Índice de precios al consumidor)
ECONOMETRIA II
JHOJAN GABRIEL BELLIDO GONZALES/C5218-3/6° SEMESTRE/GRECIA
Apertura Comercial (Importaciones + Exportaciones)/PIB
Estimación del modelo
0,0000
200000000000,0000
400000000000,0000
600000000000,0000
19
90
19
93
19
96
19
99
20
02
20
05
20
08
20
11
20
14
Comportamiento
PIB inflacion IPC AC
año PIB inflacion % IPC AC
1990 97891090928,6328 20,4046 29,7821773 24815115649,3309
1991 105143232379,8840 19,4729 35,5816163 25647744251,4039
1992 116224673042,5460 15,8659 41,2269597 27828549338,7258
1993 108809058858,5020 14,4145 47,1696171 25002288347,3462
1994 116601802106,7420 10,9228 52,321854 25323011236,0995
1995 136878366230,3280 8,9371 56,997888 31047568613,1756
1996 145861612825,5950 8,1962 61,66956 33853424547,1417
1997 143157600024,9590 5,5390 65,0854203 33000637713,8774
1998 144428172835,2360 4,7662 68,1875382 37510447250,2494
1999 142540728958,0230 2,6368 69,9854955 40084619007,2243
2000 130133845771,1440 3,1661 72,201294 45152926478,9547
2001 136191353467,5620 3,3740 74,6373414 45421484653,4717
2002 153830947016,7510 3,6294 77,3462014 46512543290,2444
2003 201924270316,0270 3,5307 80,0770257 59861400338,7859
2004 240521260988,3290 2,8988 82,3983369 70208942637,4060
2005 247783001865,4400 3,5451 85,3194182 73315604775,7386
2006 273317737046,7950 3,1959 88,0461807 86576754610,6747
2007 318497936901,1770 2,8950 90,5951185 111487350534,0330
2008 354460802548,7040 4,1528 94,3573493 127492981104,6720
2009 330000252153,3760 1,2101 95,499143 94913550014,0826
2010 299379400264,9010 4,7130 100 91989987417,4396
2011 287779921184,3200 3,3299 103,32987 92979402140,9281
2012 245670666639,0470 1,5015 104,881389 81399960098,8845
2013 239862011450,1030 -0,9213 103,915146 79551948571,1834
2014 236079774688,4450 -1,3122 102,551527 82484187484,5219
2015 194851319174,8920 -1,7359 100,771333 61906719419,1946
ECONOMETRIA II
JHOJAN GABRIEL BELLIDO GONZALES/C5218-3/6° SEMESTRE/GRECIA
Grafico de residuos.-
Cusum -Q
Recursive residual
Dependent Variable: INFLACION__
Method: Least Squares
Date: 06/08/17 Time: 21:31
Sample: 1990 2015
Included observations: 26
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 25.57739 2.107700 12.13521 0.0000
IPC -0.338838 0.035981 -9.417053 0.0000
PIB 1.51E-11 2.79E-11 0.542558 0.5929
AC 4.99E-11 7.74E-11 0.645062 0.5256
R-squared 0.880702 Mean dependent var 5.704958
Adjusted R-squared 0.864434 S.D. dependent var 5.939711
S.E. of regression 2.186962 Akaike info criterion 4.543542
Sum squared resid 105.2216 Schwarz criterion 4.737095
Log likelihood -55.06604 Hannan-Quinn criter. 4.599278
F-statistic 54.13721 Durbin-Watson stat 0.612630
Prob(F-statistic) 0.000000
-4
-2
0
2
4-5
0
5
10
15
20
25
90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
Residual Actual Fitted
-0.4
-0.2
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
CUSUM of Squares 5% Significance
ECONOMETRIA II
JHOJAN GABRIEL BELLIDO GONZALES/C5218-3/6° SEMESTRE/GRECIA
Coeficientes recursivos
Estimation Command: ========================= LS INFLACION__ C IPC PIB AC Estimation Equation: ========================= INFLACION__ = C(1) + C(2)*IPC + C(3)*PIB + C(4)*AC Substituted Coefficients: ========================= INFLACION__ = 25.5773870082 - 0.338837636867*IPC + 1.51404356736e-11*PIB + 4.98970723629e-11*AC
Aplicación de variables dummys para shocks económicos en el tiempo
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
Recursive Residuals ± 2 S.E.
0
10
20
30
40
50
60
70
94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
Recursive C(1) Estimates
± 2 S.E.
-1.2
-0.8
-0.4
0.0
0.4
0.8
94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
Recursive C(2) Estimates
± 2 S.E.
-1.5E-09
-1.0E-09
-5.0E-10
0.0E+00
5.0E-10
1E-09
94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
Recursive C(3) Estimates
± 2 S.E.
-4.0E-09
-2.0E-09
0.0E+00
2.0E-09
4.0E-09
6.0E-09
94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
Recursive C(4) Estimates
± 2 S.E.
ECONOMETRIA II
JHOJAN GABRIEL BELLIDO GONZALES/C5218-3/6° SEMESTRE/GRECIA
COMPORTAMIENTO DE RESIDUOS
INTERPRETACIONES.-
La estimación explica el 98,45% del total modelo,
F-estadistico 81%
Durbin-watson 1,83 como esta cerca a 2 nos indica que este modelo no sufre
de autocorrelacion.
Asi mismo obervamos que el pib de grecia es no representativo al contar con
81,02 % de probabilidad nula
estimacion var 2
Dependent Variable: INFLACION__
Method: Least Squares
Date: 06/08/17 Time: 21:42
Sample: 1990 2015
Included observations: 26
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 29.10895 1.203512 24.18667 0.0000
IPC -0.387972 0.022723 -17.07418 0.0000
PIB -3.64E-12 1.49E-11 -0.244812 0.8102
AC 1.03E-10 3.87E-11 2.661743 0.0186
DUMMY1 -1.463449 0.522806 -2.799220 0.0142
DUMMY2 3.742820 0.600985 6.227810 0.0000
DUMMY3 5.786883 1.083440 5.341210 0.0001
DUMMY4 5.599039 1.141115 4.906638 0.0002
DUMMY5 -2.104860 1.150910 -1.828867 0.0888
DUMMY6 2.970442 1.142426 2.600118 0.0210
DUMMY7 1.911396 1.127697 1.694955 0.1122
DUMMY8 2.588591 1.201460 2.154538 0.0491
R-squared 0.984549 Mean dependent var 5.704958
Adjusted R-squared 0.972409 S.D. dependent var 5.939711
S.E. of regression 0.986611 Akaike info criterion 3.114956
Sum squared resid 13.62762 Schwarz criterion 3.695616
Log likelihood -28.49443 Hannan-Quinn criter. 3.282165
F-statistic 81.10050 Durbin-Watson stat 1.838283
Prob(F-statistic) 0.000000
-2
-1
0
1
2-5
0
5
10
15
20
25
90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
Residual Actual Fitted
ECONOMETRIA II
JHOJAN GABRIEL BELLIDO GONZALES/C5218-3/6° SEMESTRE/GRECIA
Vector Autoregression Estimates
Date: 04/01/17 Time: 18:47
Sample (adjusted): 3 26
Included observations: 24 after adjustments
Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ]
IPC PIB INFLACION__ AC
IPC(-1) 1.327613 4.25E+09 -0.455441 -1.05E+09
(0.29036) (7.2E+09) (0.35576) (3.8E+09)
[ 4.57229] [ 0.58753] [-1.28018] [-0.27557]
IPC(-2) -0.460282 -3.59E+09 0.314845 1.14E+09
(0.27867) (6.9E+09) (0.34144) (3.6E+09)
[-1.65170] [-0.51689] [ 0.92210] [ 0.31244]
PIB(-1) 3.78E-11 1.706879 3.61E-11 0.372568
(1.9E-11) (0.47612) (2.3E-11) (0.24985)
[ 1.97806] [ 3.58498] [ 1.54145] [ 1.49116]
PIB(-2) -1.20E-11 -0.819939 -1.35E-11 -0.024717
(1.9E-11) (0.47083) (2.3E-11) (0.24708)
[-0.63262] [-1.74146] [-0.58155] [-0.10004]
INFLACION__(-1) -0.038609 2.71E+09 0.637959 3.95E+08
(0.22455) (5.6E+09) (0.27513) (2.9E+09)
[-0.17193] [ 0.48404] [ 2.31872] [ 0.13446]
INFLACION__(-2) -0.116792 -3.10E+09 -0.057354 -6.12E+08
(0.15862) (3.9E+09) (0.19434) (2.1E+09)
[-0.73632] [-0.78605] [-0.29512] [-0.29513]
AC(-1) -8.32E-11 -0.724215 -7.53E-11 0.312638
(4.3E-11) (1.07973) (5.3E-11) (0.56660)
[-1.91762] [-0.67074] [-1.41734] [ 0.55177]
AC(-2) 5.91E-11 0.396737 6.28E-11 -0.450682
(4.2E-11) (1.04303) (5.1E-11) (0.54735)
[ 1.41049] [ 0.38037] [ 1.22359] [-0.82340]
C 8.825417 -1.41E+10 9.504333 -2.39E+09
(3.31939) (8.3E+10) (4.06708) (4.3E+10)
[ 2.65875] [-0.17046] [ 2.33689] [-0.05499]
R-squared 0.998537 0.943192 0.957815 0.893456
Adj. R-squared 0.997757 0.912894 0.935317 0.836633
Sum sq. resids 12.43705 7.71E+21 18.67095 2.12E+21
S.E. equation 0.910569 2.27E+10 1.115675 1.19E+10
F-statistic 1280.166 31.13076 42.57254 15.72336
Log likelihood -26.16603 -600.6801 -31.04151 -585.2047
Akaike AIC 2.930503 50.80667 3.336792 49.51706
Schwarz SC 3.372273 51.24844 3.778562 49.95883
Mean dependent 79.94046 2.06E+11 4.518800 6.27E+10
S.D. dependent 19.22849 7.68E+10 4.386746 2.94E+10
Determinant resid covariance (dof adj.) 2.00E+38
Determinant resid covariance 3.05E+37
Log likelihood -1171.944
Akaike information criterion 100.6620
Schwarz criterion 102.4291
ECONOMETRIA II
JHOJAN GABRIEL BELLIDO GONZALES/C5218-3/6° SEMESTRE/GRECIA
Identificación de números de rezagos
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: INFLACION AC IPC PIB
Exogenous variables: C
Sample: 1990 2015
Included observations: 22 Lag LogL LR FPE AIC SC 0 -1228.513 NA 5.39e+43 112.0467 112.2450
1 -1118.286 170.3509 1.06e+40 103.4806 104.4724
2 -1060.812 67.92403 2.90e+38 99.71018 101.4955
3 -1036.681 19.74335 2.29e+38 98.97102 101.5498
4 -972.5394 29.15534* 1.09e+37* 94.59449* 97.96681*
* indicates lag order selected by the criterion
LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level)
FPE: Final prediction error
AIC: Akaike information criterion
SC: Schwarz information criterion
HQ: Hannan-Quinn information criterion
Interpretación.- En el cuadro observamos que el número de rezagos para esta
ecuación según los criterios de informacion AIC SC Y HQ es de lag 4.
VERIFICACION DE REZAGOS
Interpretación.- En este cuadro observamos por el p-evalue que en todos los
dos casos es 0 por lo tanto el rezago 1 es significativo, en lag 2 es no
significativo.
FUNCION INPULSO-RESPUESTA
VAR Lag Exclusion Wald Tests Date: 04/01/17 Time: 23:26 Sample: 1990 2015 Included observations: 24
Chi-squared test statistics for lag exclusion:
Numbers in [ ] are p-values INFLACION AC IPC PIB Joint Lag 1 5.807277 17.29845 33.89722 43.73145 932.8178 [ 0.214011] [ 0.001691] [ 7.82e-07] [ 7.29e-09] [ 0.000000]
Lag 2 4.926934 2.581305 5.599965 8.071442 291.8743 [ 0.294877] [ 0.630138] [ 0.231081] [ 0.088996] [ 0.000000] df 4 4 4 4 16
ECONOMETRIA II
JHOJAN GABRIEL BELLIDO GONZALES/C5218-3/6° SEMESTRE/GRECIA
Interpretación.-
En este cuadro se puede
observar que según el efecto de
la causalidad de granger, de las
tres variables la que tiene más
lógica es que el IPC este en
función de la INFLACION, AC Y EL
PIB, efecto que es coherente por
ende, el resultado está bien
según la teoría económica.
Interpretación.- realizando en el eviews 7 y eviews 9 sale este mensaje que indica cerca
de matriz singular….
Ecuación VAR econométrica
VAR Model: =============================== INFLACION = C(1,1)*INFLACION(-1) + C(1,2)*INFLACION(-2) + C(1,3)*AC(-1) + C(1,4)*AC(-2) + C(1,5)*IPC(-1) + C(1,6)*IPC(-2) + C(1,7)*PIB(-1) + C(1,8)*PIB(-2) + C(1,9) AC = C(2,1)*INFLACION(-1) + C(2,2)*INFLACION(-2) + C(2,3)*AC(-1) + C(2,4)*AC(-2) + C(2,5)*IPC(-1) + C(2,6)*IPC(-2) + C(2,7)*PIB(-1) + C(2,8)*PIB(-2) + C(2,9) IPC = C(3,1)*INFLACION(-1) + C(3,2)*INFLACION(-2) + C(3,3)*AC(-1) + C(3,4)*AC(-2) + C(3,5)*IPC(-1) + C(3,6)*IPC(-2) + C(3,7)*PIB(-1) + C(3,8)*PIB(-2) + C(3,9) PIB = C(4,1)*INFLACION(-1) + C(4,2)*INFLACION(-2) + C(4,3)*AC(-1) + C(4,4)*AC(-2) + C(4,5)*IPC(-1) + C(4,6)*IPC(-2) + C(4,7)*PIB(-1) + C(4,8)*PIB(-2) + C(4,9)
Causalidad de granger
VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests
Sample: 1990 2015
Included observations: 24
Dependent variable: INFLACION
Excluded Chi-sq df Prob.
AC 2.590711 2 0.2738
IPC 5.917928 2 0.0519
PIB 2.480786 2 0.2893
All 14.25275 6 0.0269
Dependent variable: AC
Excluded Chi-sq df Prob.
INFLACION 0.119138 2 0.9422
IPC 0.136852 2 0.9339
PIB 2.976748 2 0.2257
All 4.175191 6 0.6530
Dependent variable: IPC
Excluded Chi-sq df Prob.
INFLACION 2.266741 2 0.3219
AC 4.269035 2 0.1183
PIB 4.216976 2 0.1214
All 17.67047 6 0.0071
Dependent variable: PIB
Excluded Chi-sq df Prob.
INFLACION 0.686350 2 0.7095
AC 0.471760 2 0.7899
IPC 0.489824 2 0.7828
ECONOMETRIA II
JHOJAN GABRIEL BELLIDO GONZALES/C5218-3/6° SEMESTRE/GRECIA
Interpretación.-
En este cuadro de residuos observamos que las CUATRO variables tienen un
comportamiento de auto correlación.
Grafica de residuos
CONCLUSIONES DEL ESTUDIO
Los resultados que obtuvimos del proyecto es que la economía greca, desde los años 1990 hasta el 2015 sufrió de varios shock económicos en este tiempo, para analizar el impacto que tuvieron con la inflación analizamos su comportamiento a través del tiempo por medio de las variables PIB, APERTURA COMERCIAL, INLFACION%, IPC, al modelo se realizaron varios test para analizar el estado del modelo, el cual explica cómo afecta estas variables las cuales afectan de manera positiva en caso de la constante positiva que sería el punto que incrementa si las variables no tienen movimientos o cambios, negativo en caso del PIB que depende de la varianza comercial, y la inflación explica de manera positiva los cambios que tuvo en el tiempo, con estos resultados determinamos que para explicar mejor el modelo es necesario aplicar modelo var 2 e incrementar variables dummy al modelo por el hecho que sufrió shock económicos en el cual existió un cambio de régimen en los años 1999, 2010, 2011, 2012, 2000, 2013, 2015 y 1991; el cual nos indican intervalos de años como 2010-2015 fuerte shock asi también años 1999-2001, esto debido a la crisis de la deuda soberana, aplicando estos cambios determinamos el modelo que explica el comportamiento que tuvo la inflación, su causa principal malas políticas fiscales de parte del gobierno, haciendo caso omiso al pacto de estabilidad de la Union Europea, grecia entro en una gran recesión entre otra de las causas seria la falsificación de datos macroeconómicos, provocando una posible salida de la eurozona, la noticia de la posible salida provoco consecuencias sociales como pobreza, incertidumbre y gran molestia en la población; este estudio demostró que el efecto más importante es el de la inflación inicial y sus shocks por sus problemas y decisiones políticas.
-3
-2
-1
0
1
2
3
92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
INFLACION Residuals
-3E+10
-2E+10
-1E+10
0E+00
1E+10
2E+10
3E+10
92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
AC Residuals
-1.5
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
IPC Residuals
-4E+10
-2E+10
0E+00
2E+10
4E+10
6E+10
92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
PIB Residuals
All 2.211621 6 0.8992