COMITE TECNICO NACIONAL DE FINANZAS CORPORATIVAS

“ FIBRA UNO ”

PRESENTADO POR: LIC. RAUL SANCHEZ RUCOBO

FEBRERO 2012

QUE ES FIBRA? Es un Fideicomiso cuya finalidad consiste en el arrendamiento de inmuebles o a la adquisición del derecho a percibir ingresos provenientes del arrendamiento de dichos bienes, así como a otorgar financiamiento para esos fines.

Enfoque de Inversión

Al menos 70% de los activos de la FIBRA deben de estar invertidos en Bienes

Inmuebles destinados al arrendamiento. El remanente en valores a cargo del

Gobierno Federal inscritos en el Registro Nacional de Valores o en acciones de

sociedades de inversión en o instrumentos de deuda.

Fin Primordial

La adquisición o construcción de bienes inmuebles que se destinen al

arrendamiento o a la adquisición del derecho a percibir ingresos provenientes del

arrendamiento de dichos bienes como otorgar financiamiento para esos fines

con garantía hipotecaria de los bienes arrendados.

QUE ES FIBRA? Objetivo y Horizonte

Los bienes inmuebles que se construyan o adquieran se deberán destinar al

arrendamiento y no se podrán enajenar antes de haber transcurrido al menos cuatro

años contados a partir de la terminación de su construcción o de su adquisición,

respectivamente. Los bienes inmuebles que se enajenen antes de cumplirse dicho plazo

no tendrán el tratamiento fiscal preferencial.

Distribuciones

Deberán realizarse distribuciones a los tenedores de CBFIs por lo menos una vez al

año a mas tardar el 15 de Marzo.

Las distribuciones deben ser al menos el 95% del resultado fiscal neto del ejercicio

inmediato anterior generado por los bienes integrantes del patrimonio del Fideicomiso.

CBFIs

La fiduciaria emitirá certificados de participación por los bienes que integren el

patrimonio del fideicomiso y dichos certificados se deberán colocar en el país entre el

gran público inversionista o bien, deberán ser adquiridos por un grupo de inversionistas

integrado por al menos diez personas, que no sean partes relacionadas entre sí, en el

que ninguna de ellas en lo individual sea propietaria de más del 20% de la totalidad de

los certificados de participación emitidos.

ESTRUCTURA

F1 – Management, S.C.

(Administrador )

F2 – Servicios, S.C. (Empresa de Serv. de

Representación)

Fibra Uno Administración,

S.A. de C.V.(Asesor)

Público Inversionista

Fideicomiso de Control

100%

Fideicomitentes Adherentes

(Incluyendo los Directivos del

Asesor)

100%Contrato deAsesoría en Planeación

Cartera

Comité Técnico

Comité de Auditoria Comité de Prácticas

Contrato deServ. de Rep.

100%Contrato de Administración

100% Independientes 100% Independientes

33% Independientes Todas las transacciones con partes relacionadas deben tener la mayoría en la votación del Comité Técnico, más la mayoría de votos de los miembros

independientes de dicho comitéDirectivos de

Nuestro Asesor

Eq

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tiv

o Equipo Directivo de Nuestro Asesor

André El-Mann (Director General)

Isidoro Attié (VP Ejecutivo de Estrategia y Finanzas)

Javier Elizalde (Director de Finanzas)

Charles El-Mann (Director de Operaciones)

1

2

3

Comité de Nominaciones

Mayoría Independiente

Régimen Fiscal

Resultado Fiscal

El fiduciario determinará el resultado fiscal del fideicomiso y el fiduciario o el

intermediario financiero retendrán el ISR del resultado fiscal distribuido a la tasa

del 28%. Los tenedores acumularán a sus demás ingresos el resultado fiscal

percibido.

ISR de los tenedores de los CBFIs

Los tenedores de los certificados causarán el impuesto sobre la renta por la

ganancia que obtengan en la enajenación de dichos certificados, salvo que

estén exentos, incluyendo a los residentes en el extranjero que no tengan

establecimiento permanente en el país y a las personas físicas residentes en

México por la ganancia que obtengan en la enajenación de dichos

certificados, siempre y cuando la enajenación se realice en Bolsa de Valores.

Pagos Provisionales

No se realizarán pagos provisionales de ISR y IETU

Régimen Fiscal

Aportación de Bienes Inmuebles al Fideicomiso

Las personas que aporten bienes inmuebles al fideicomiso y reciban certificados

de participación por el valor total o parcial de dichos bienes, podrán diferir el

pago del impuesto sobre la renta causado por la ganancia obtenida en la

enajenación de esos bienes al fideicomiso a la tasa del 28%. El diferimiento

terminará cuando el fiduciario enajene los inmuebles o cuando el fideicomitente

enajene los certificados y el impuesto se pagará actualizado.

Distribución por encima del Resultado Fiscal

Cuando la fiduciaria entregue a los tenedores de los certificados de

participación una cantidad mayor al resultado fiscal del ejercicio generado por

los bienes fideicomitidos, la diferencia se considerará como rembolso de

capital y disminuirá el costo comprobado de adquisición de dichos

certificados.

QUE ES FIBRA UNO

• e-Group es un conjunto de entidades mexicanas, formadas por

individuos y empresas las cuales se encuentran verticalmente

integradas, y que se dedican a la adquisición, desarrollo, renta

y operación de desarrollos inmobiliarios.

100%

F1-Management, S.C.

(Administrador)

Contrato de Administración

100%

F2-Servicios, S.C.(Empresa de Serv.

de Rep.)Contrato de Serv. de Rep.

Fideicomiso

Bank of NY Mellon

(Representante común)

Fibra Uno Administración,

S.A. de C.V.(Asesor)

Nuestra Cartera

1. Guadalajara

2. Maravillas

3. La Joya

4. Diamante

5. Celaya

6. Tuxtla

7. Taxco

8. Tuxtla II

9. Reforma 99

10.Lerma

11.Vía Morelos

12.Vallejo 2000

13.Rentimex

14.Plaza Central

15.Chetumal

16.Malecón Cancún

17.Toluca

Fideicomiso de

Control

Tenedores de la oferta pública

global

Fideicomitentes Adherentes,

incluyendo los directivos de

nuestro Asesor

100%

Directivos de

nuestro Asesor

100%

Contrato de Asesoría en Planeación

99.99%

Deutsche Bank Mexico, S.A. (Fiduciario y

Emisor)

0.01%

100%

40% 60%

El 11 de noviembre de 2012 celebramos un contrato vinculatorio para adquirir 23 propiedades que comprenden la Cartera MexFund, para incrementar el tamaño de nuestra Cartera a 40 propiedades.

DIVERSIFICACION

VENTAJAS DE INVERTIR EN BIENES RAICES A TRAVES DE LA

BMV

Las regulaciones fiscales relacionadas con las FIBRAS se instituyeron en 2004

Las AFORES incluyen en su régimen de inversión a las FIBRAS

A lo largo de 7 años el marco regulatorio de las FIBRAS sufre ajustes parciales.

En el 2010 se lograron eliminar los principales impedimentos legales y fiscales para su salida en la

Bolsa Mexicana de Valores.

Vehículo Institucional Tener una plataforma de crecimiento con oportunidad de entrada al Mercado de Valores, tanto

nacional como internacional.

El acceso permanente a un vehiculo de inversión de largo plazo con una administración

institucional.

Transición del Mercado Privado al Público En el mercado de Bienes Raíces, tradicionalmente, el mercado privado ha sido la fuente de

financiamiento más común en México (fondos de capital privado extranjeros y banca).

La liquidez y el financiamiento se ha movido a el mercado público vía las AFORES y otros medios,

como vehículos de financiamiento para el mercado de Bienes Raíces.

Apetito del público inversionista para invertir en el mercado de Bienes Raíces Mexicano.

Bienes Raíces de Calidad en México El sector inmobiliario en México es una industria relativamente joven y es ya uno de los sectores

más “probados” por el capital extranjero.

La estabilidad Macroeconómica de los últimos 15 años nos ha permito contar en México con un

stock de inmuebles de alta calidad en su desarrollo y en su generación de ingresos.

ESTADISTICAS DEL DIVIDENDO

Periodo Dividendo

declarado

2011

primer trimestre Ps.$ 0.0343

segundo trimestre Ps.$ 0.3021

tercer trimestre Ps.$ 0.3779

cuarto trimestre Ps.$ 0.3689

Total Ps. $ 1.0832