Reporte diario

Comentario bursátil

El IPyC finalizó la semana con 42,529.89 puntos y una variación semanal de +1.95%. De las acciones

que componen el índice, las de mayores alzas fueron GFINBUR +9.82%, BIMBO +9.65%, MIBER 8.91% y

COMERCI +7.87%. Mientras que las mayores bajas fueron GCARSO -3.95%, ELEKTRA -3.14%, GMEXICO

-1.89% y TLEVISA -1.09%.

El múltiplo VE/EBITDA del IPyC se ubicó en 9.29x siendo mayor al 79% de las observaciones reportadas

entre el 15 de noviembre de 2012 y hasta la fecha, periodo en que el múltplo ha experimentado un

promedio y varianzas estables, dadas las propiedades estadísticas de un múltiplo.

Se publicó la resolución de la Sociedad Popular FICREA S.A. de C.V. con la que se llevó a cabo

operaciones fraudulentas mediante un esquema de triangulación de recursos que obtenía por parte

de los ahorradores hacía por lo menos tres empresas relacionadas. De la liquidación de la sociedad se

pagará a los ahorradores el seguro de depósito por un máximo de $25,000 UDIS, aquellos ahorradores

que tengan depósitos mayores recibirán el monto proporcional que les corresponda de la liquidación

de la Sofipo. A partir de hoy, por medio de las páginas de la CONDUSEF, FICREA y de la CNBV se

informará los requisitos para la solicitud del pago del seguro de depósito.

De igual forma, los principales índices de EE.UU. cerraron la semana a la alza: DJI +3.03%, S&P500

+3.41% y NASDAQ +2.40%. El sector energético cerró con una variación semanal positiva, la mezcla

WTI cerró con una variación marginal de -0.26%, el precio se ubicó en US$57.93 bdp. Mientras que la

mezcla maya cerró con una variación de -12.48% con un precio de US$51.62.

EL tipo de cambio FIX cerró con un precio de P$14.6378 /US$ con una apreciación semanal de 0.18%.

Después de cuatro semanas de depreciación, la cotización ha observado cierta estabilización.

La onza de oro cerró la semana con un precio de US$1,195.74 con una variación negativa de 2.20%,

mientras que la onza de platino cerró a un precio de US$1,198.88 con una variación de -0.16%.

Diciembre 19, 2014

Reporte diario

Mercado doméstico

IPyC Último 7D 1M 3M 12M

Cierre 42,529.89 42,475.67 44,118.13 45,761.90 42,198.32

Máx 42,810.18 42,529.89 44,689.21 45,761.90 46,357.24

Mín 40,547.41 42,475.67 40,225.08 40,225.08 37,950.97

Δ% 0.13% 0.13% -3.60% -7.06% 0.79%

Volumen 306,782 277,258 219,553 411,628 213,707

σ 23.5% 23.9% 10.5% 7.3% 11.7%

Empresas con Mayores Movimientos

Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ

GMD 9.00 9.18 8.55 7.14% 32.6% PENOLES 264.22 278.48 261.92 -3.51% 49.2%

TMM 3.85 3.90 3.55 5.48% 73.5% WALMEXV 29.93 31.12 29.76 -2.67% 29.8%

AZTECACP 6.20 6.24 6.00 4.03% 40.8% SARE 0.39 0.40 0.39 -2.01% 39.2%

ICH 69.09 69.98 66.04 3.68% 37.2% SORIANAB 38.11 38.94 37.91 -1.73% 36.8%

BOLSA 25.82 26.02 25.00 2.66% 32.3% GAPB 91.41 93.45 91.24 -1.64% 18.7%

LAB 26.04 26.52 25.50 2.60% 42.7% ASURB 187.68 192.17 185.41 -1.60% 30.3%

HERDEZ 34.25 34.40 33.50 2.45% 23.3% ELEKTRA 544.09 553.98 542.03 -1.59% 16.5%

ICA 17.96 18.14 17.66 2.16% 50.5% FRAGUAB 232.00 232.00 232.00 -1.28% 4.5%

OMAB 68.70 69.05 66.20 2.07% 37.9% PINFRA 167.81 170.85 167.00 -1.21% 29.8%

ALFAA 33.94 34.34 33.53 1.46% 44.0% ALSEA 40.63 41.48 40.30 -1.17% 38.1%

ALZAS BAJAS

Mercado EE.UU

DJI Último 7D 1M 3M 12M

Cierre 17,804.80 17,778.15 17,685.73 17,279.74 16,179.08

Máx 17,874.03 17,804.80 17,958.79 17,958.79 17,958.79

Mín 13,244.85 17,778.15 17,068.87 16,117.24 15,372.80

Δ% 0.15% 0.15% 0.67% 3.04% 10.05%

σ 14.5% 14.6% 7.8% 4.9% 10.0%

17,650

17,700

17,750

17,800

17,850

17,900

08:3

0

08:5

3

09:1

6

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9

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2

10:2

5

10:4

8

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1

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4

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7

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0

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6

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9

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2

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5

14:3

8

15:0

1

Nivel del DJI Intradía

S&P 500 Último 7D 1M 3M 12M

Cierre 2,070.67 2,061.14 2,048.72 2,010.40 1,809.60

Máx 2,077.85 2,070.67 2,075.37 2,075.37 2,075.37

Mín 1,414.67 2,061.14 1,972.74 1,862.49 1,741.89

Δ% 0.46% 0.46% 1.07% 3.00% 14.43%

σ 15.6% 15.6% 7.5% 5.7% 9.5%

2,055

2,060

2,065

2,070

2,075

2,080

08:3

1

08:5

4

09:1

7

09:4

0

10:0

3

10:2

6

10:4

9

11:1

2

11:3

5

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8

12:2

1

12:4

4

13:0

7

13:3

0

13:5

3

14:1

6

14:3

9

15:0

2

Nivel del S&P500 Intradía

42,300

42,400

42,500

42,600

42,700

42,800

42,900

08

:30

08

:47

09

:05

09

:22

09

:40

09

:57

10

:15

10

:32

10

:50

11

:07

11

:25

11

:42

12

:00

12

:17

12

:35

12

:52

13

:10

13

:27

13

:45

14

:02

14

:20

14

:37

14

:55

Pu

nto

s

Nivel del IPyC Intradía

Reporte diario

Índices mercados accionarios

Último Máx Mín Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ Δ% 2014

MÉXICO

IPyC 42,529.89 42,810.18 42,403.67 0.13% 1.95% -3.60% -7.06% 0.79% 23.5% -0.46%

IPyC US$ 2,905.48 2,924.63 2,896.86 -0.43% 2.14% -10.34% -15.96% -10.68% 28.5% -11.03%

IRT 53,417.18 53,769.22 53,258.65 0.13% 1.95% -3.52% -6.76% 2.03% 23.5% 0.50%

IMC30 697.61 699.32 694.43 0.49% 1.68% -4.18% -5.15% 7.68% 17.4% 6.40%

NORTEAMÉRICA

DJI 17,804.80 17,874.03 17,746.55 0.15% 3.03% 0.67% 3.04% 10.05% 14.5% 7.55%

S&P 500 2,070.67 2,077.85 2,061.03 0.46% 3.41% 1.07% 3.00% 14.43% 15.6% 12.15%

S&P-TSX C 14,462.71 14,530.47 14,348.65 0.85% 5.32% -3.44% -5.26% 7.99% 19.3% 6.07%

NASDAQ 4,765.38 4,782.13 4,738.29 0.36% 2.40% 1.92% 4.05% 17.43% 16.7% 14.24%

LATINOAMÉRICA

BOVESPA 49,650.98 49,657.58 48,435.43 2.38% 3.44% -7.03% -14.08% -3.84% 31.1% -3.60%

IGPA 18,692.54 18,773.50 18,628.81 -0.03% 0.10% -3.35% -4.40% 3.21% 9.1% 2.55%

MERVAL 8,022.15 8,033.01 7,895.38 1.69% -2.96% -16.30% -30.73% 49.75% 58.9% 48.81%

LATIBEX 1,702.80 1,706.20 1,667.70 1.83% 4.61% -8.40% -28.75% -19.02% 40.2% -18.00%

EUROPA

London FTSE100 6,545.27 6,566.90 6,466.00 1.23% 3.88% -2.26% -4.28% -0.60% 20.2% -3.02%

Berlín Dax 9,786.96 9,901.26 9,688.66 -0.25% 2.00% 3.32% -0.13% 4.83% 0.0% 2.46%

París CAC 40 4,241.65 4,291.20 4,202.07 -0.18% 3.23% -0.58% -4.92% 1.55% 24.6% -1.26%

España IBEX 10,363.60 10,500.10 10,186.70 -0.27% 2.15% -0.13% -5.80% 7.24% 27.5% 4.51%

DJ Stoxx SX5P 2,991.70 3,005.02 2,961.58 0.30% 2.88% -0.82% -3.86% 5.22% 22.5% 2.48%

ASIA

Nikkei NKY 17,621.40 17,621.40 17,471.60 2.39% 1.44% 1.92% 7.97% 11.11% 19.3% 8.16%

Hang Seng HSI 23,116.63 23,189.60 23,041.37 1.25% -0.57% -1.10% -4.89% 1.00% 20.1% -0.81%

40,00040,50041,00041,50042,00042,50043,00043,50044,00044,50045,000

24/1

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4

Nivel del DJI, últimas 20 jornadas

17,000

17,200

17,400

17,600

17,800

18,000

18,200

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4

Nivel del DJI en las Últimas 20 jornadas

1,900

1,950

2,000

2,050

2,100

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19/1

2/1

4

Nivel del S&P 500 en las Últimas 20 jornadas

4,400

4,500

4,600

4,700

4,800

4,900

24/1

1/1

4

25/1

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4

26/1

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4

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4

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3/1

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8/1

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4

10/1

2/1

4

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2/1

4

12/1

2/1

4

15/1

2/1

4

16/1

2/1

4

17/1

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4

18/1

2/1

4

19/1

2/1

4

Nivel del NASDAQ COMPOSITE en las Últimas 20 jornadas

Reporte diario

Renta fija doméstica Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2014

TIIE

28D 3.30% 3.30% -0.2 0.0 2.0 0.0 -49.0 3.1% -49.3

CETES

28D 2.87% 2.87% 0.0 0.0 5.0 2.0 -39.0 41.6% -29.0

91D 2.95% 2.95% 0.0 5.0 4.0 10.0 -37.0 286.8% -49.0

182D 3.03% 3.03% 0.0 0.0 6.0 7.0 -44.0 11.1% -50.0

364D 3.22% 3.22% 0.0 -1.0 7.0 14.0 -47.0 8.9% -42.0

BONOS

3A 4.72% 4.79% -6.8 -9.5 17.9 -9.0 71.5 18.1% 61.5

5A 5.14% 5.19% -5.0 -8.4 36.7 24.6 8.9 21.5% -22.3

10A 5.88% 5.99% -10.4 -21.8 -3.5 -3.6 -53.0 16.9% -56.6

20A 6.47% 6.61% -13.4 -39.7 -17.5 -19.2 -79.5 17.0% -80.8

30A 6.56% 6.70% -14.6 -39.8 -26.2 -26.1 -96.7 17.1% -101.3

Renta fija internacional Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2014

TREASURIES

T-Bill 1M 0.0051% 0.0203% -1.5 0.0 -3.0 1.0 0.5 794.2% -0.5

T-Bill 3M 0.0253% 0.0355% -1.0 1.0 2.5 1.5 -4.1 1247.8% -4.1

T-Bill 1A 0.2438% 0.2387% 0.5 5.6 11.7 13.2 11.7 111.5% 13.2

T-Bond 10A 2.1600% 2.2075% -4.8 7.8 -19.2 -41.6 -76.9 38.6% -84.8

LIBOR

3M 0.2471% 0.2453% 0.2 0.7 1.5 1.4 0.1 7.1% 0.1

6M 0.3436% 0.3436% 0.0 0.5 1.8 1.3 -0.4 14.5% -0.4

1A 0.6053% 0.6053% 0.0 0.5 4.4 2.0 2.5 17.2% 2.2

2.00%

2.20%

2.40%

2.60%

2.80%

3.00%

3.20%

3.40%

3.60%

28d 91d 182d 364d

Curva de rendimiento de CETES

Hoy 3M antes 12M antes

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

T-Bill 3 m T-Bill 6 m T-Bill 1 a T-Note 2 aT-Note 3 aT-Note 5 a T-Bond 10a

T-Bond 30a

Curva de rendimientos de Bonos del Tesoro

Hoy 3M antes

0.224%0.226%0.228%0.230%0.232%0.234%0.236%0.238%0.240%0.242%0.244%0.246%0.248%0.250%

24

/11

/20

14

26

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16

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14

18

/12

/20

14

Tasa Libor 3M, últimos 20 días

Reporte diario

Mercado cambiario

13.2013.4013.6013.8014.0014.2014.4014.6014.8015.00

24

/11/2

01

4

26

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4

18

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01

4

P$

Peso/Dólar, últimos 20 días

1.22

1.225

1.23

1.235

1.24

1.245

1.25

1.255

24

/11/2

01

4

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4

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01

4

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USD/EUR, últimos 20 días

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JPY/USD, últimos 20 días

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USD/GBP, últimos 20 días

Último Anterior Máximo Mínimo Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ

Tipos de Cambio

MXP/USD 14.6378 14.5562 n.d. n.d. 0.56% -0.18% 7.52% 10.58% 12.83% 0.0%

USD/EUR 1.2232 1.2286 1.2302 1.2220 -0.44% -1.79% -2.51% -4.68% -10.47% 9.4%

JPY/USD 119.49 118.79 119.62 118.82 0.59% 0.70% 1.26% 9.64% 14.63% 13.9%

USD/GBP 1.5630 1.5670 1.5682 1.5606 -0.26% -0.55% -0.34% -4.07% -4.50% 8.8%

REAL/USD 2.6595 2.6628 2.6694 2.6397 -0.12% 0.21% 3.43% 12.24% 12.84% 16.3%

DCAN/USD 1.1611 1.1599 1.1634 1.1568 0.10% 0.33% 2.36% 6.03% 8.85% 6.6%

HKD/USD 7.7532 7.7562 7.7564 7.7531 -0.04% 0.02% -0.03% 0.03% -0.01% 0.4%

USD/AUD 0.8141 0.8164 0.8192 0.8123 -0.28% -1.30% -5.53% -8.79% -8.13% 7.1%

USD/NZD 0.7746 0.7762 0.7796 0.7737 -0.21% -0.37% -1.48% -4.65% -5.46% 12.7%

USD/FRANCOSU 0.9837 0.9797 0.9846 0.9785 0.41% 2.01% 2.74% 4.56% 9.56% 0.00%

Reporte diario

Commodities

Último Anterior Máximo Mínimo Volumen Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ

Petróleo

Brent 61.26 59.03 61.74 58.41 n.d. 3.78% 0.54% -20.20% -36.71% -44.5% 38.93%

WTI 56.52 54.89 56.64 55.59 n.d. 2.97% -2.23% -24.22% -38.84% -42.8% 50.52%

Metales Preciosos

Oro 1,194.00 1,198.50 1,201.50 1,193.20 67,038.00 -0.38% -2.30% 1.06% -1.89% 0.5% 19.03%

Plata 16.05 15.91 16.11 15.83 n.d. 0.85% -5.81% -0.43% -9.88% -16.5% 38.63%

Metales Industriales

Cobre 290.80 287.25 291.50 288.95 88.00 1.24% -1.31% -4.06% -5.80% -12.9% 20.47%

Níquel 15,603.00 15,579.00 0.00 0.00 5,596.00 0.15% -3.76% -0.09% -12.58% 10.6% 23.91%

Energía

Gas Natural 3.46 3.67 3.68 3.44 1,026.00 -5.86% -8.60% -21.57% -10.03% -22.5% 51.16%

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Oro, últimos 20 días

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Plata, últimos 20 días

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4

Cobre, últimos 20 días

Múltiplos Diarios

Máx Min 7D 1M 12M Bruto EBITDA Neto VE/EBITDA P/U P/VL

IPyC 42,529.89 5,558,402 46,266.00 8.8% 46,357.24 37,950.97 2.0% -3.6% 0.8% 36.4% 21.0% 7.7% 9.3 22.4 2.9

Acero 7.1% 6.8% 4.8% 11.0 20.2 1.0

1 ICH B 69.09 30,163 75.4 9.2% 88.07 62.03 6.8% -5.8% -17.0% 7.7% 7.3% 4.6% 10.8 22.2 0.92 SIMEC B 46.31 23,049 63.6 37.4% 66.60 42.40 4.0% -11.3% -14.5% 6.4% 6.0% 5.1% 11.2 17.6 1.0

Alimentos y Consumo 41.4% 15.2% 7.0% 11.5 25.6 6.1

3 BACHOCO B 63.53 38,118 75.0 18.0% 68.50 43.60 1.4% -3.1% 40.9% 19.7% 13.1% 6.2% 5.9 15.3 1.74 BIMBO A 39.76 186,999 43.0 8.0% 43.17 32.53 9.7% 1.5% 2.8% 53.2% 10.9% 3.0% 12.2 34.4 3.45 GRUMA B 152.23 65,877 164.5 8.1% 156.60 95.67 1.7% 2.4% 59.1% 35.6% 15.0% 9.8% 10.6 13.6 3.96 HERDEZ * 34.25 14,711 39.7 15.9% 47.82 32.52 1.0% -4.6% -21.3% 37.0% 13.4% 4.4% 10.4 24.1 1.17 KIMBER A 30.55 94,877 33.9 11.0% 37.51 28.05 8.9% -4.9% -17.1% 37.8% 26.6% 13.1% 13.7 25.5 15.18 LALA B 28.35 70,150 33.7 19.0% 34.95 26.34 1.2% -3.1% -0.6% 36.2% 11.8% 6.9% 12.1 23.0 7.89 MASECA B 20.68 18,993 23.0 11.2% 22.15 18.45 -1.1% -1.5% 2.0% 30.2% 18.5% 9.9% 6.7 12.7 2.6

Autoservicios 22.0% 8.8% 4.8% 12.5 23.5 3.3

10 CHDRAUI B 42.94 41,391 44.7 4.0% 48.65 35.33 7.0% -7.6% 0.8% 20.2% 6.6% 2.5% 10.4 24.4 2.211 COMERCI UBC 49.87 54,159 58.0 16.3% 57.35 45.91 7.9% -7.7% -6.4% 24.3% 8.7% 8.1% 13.2 14.1 1.812 SORIANA B 38.11 68,598 45.0 18.1% 48.62 36.00 3.0% -9.2% -13.9% 21.8% 7.0% 2.9% 10.1 23.4 1.613 WALMEX V 29.93 524,601 38.6 29.0% 35.67 28.06 3.2% -0.3% -14.6% 22.0% 9.3% 4.9% 12.9 24.4 3.8

Bebidas 44.8% 17.6% 6.6% 10.9 27.0 3.4

14 AC * 92.41 148,897 97.1 5.0% 98.07 67.25 6.9% 5.5% 15.5% 49.5% 21.4% 10.2% 12.1 24.2 7.115 CULTIBA B 18.18 13,045 24.9 37.0% 27.05 17.15 -3.7% -8.4% -30.2% 38.5% 6.1% -1.3% 7.9 n.a. 1.016 FEMSA UBD 129.91 464,847 154.0 18.5% 134.71 109.62 5.1% -2.6% 4.6% 42.3% 15.8% 5.5% 11.3 30.1 2.317 KOF L 130.16 269,812 178.2 36.9% 159.45 124.12 2.1% -6.4% -17.1% 46.7% 19.0% 6.9% 9.7 23.3 3.4

Cemento, Construcción e infraestructura 57.9% 37.4% 10.8% 16.9 21.8 7.0

18 CEMEX CPO 15.68 195,313 19.8 26.0% 17.82 14.77 0.1% -7.2% 4.8% 31.5% 17.0% -3.7% 11.6 n.a. 5.219 CMOCTEZ * 44.80 39,438 - n.a. 48.37 36.98 -2.1% -2.6% 10.9% 34.2% 33.6% 19.5% 13.0 23.4 4.520 IDEAL B1 41.34 124,026 43.0 4.0% 45.57 29.00 -2.7% -9.1% 42.4% 99.6% 38.1% -2.2% 28.4 n.a. 11.821 ICA * 17.96 11,048 26.9 49.8% 27.48 16.40 4.1% -16.0% -29.3% 19.1% 13.2% -4.0% 13.8 n.a. 0.722 OHLMEX * 27.64 47,878 38.1 37.9% 42.87 25.20 6.1% -10.8% -16.4% 78.3% 80.5% 34.7% 4.6 6.4 1.123 PINFRA * 167.81 71,687 210.7 25.6% 189.59 151.19 1.9% -4.0% 7.0% 55.5% 59.4% 34.4% 20.7 32.4 11.124 VESTA * 29.58 15,010 32.4 9.5% 30.56 22.20 8.4% 3.6% 30.3% 94.7% 82.1% 106.6% 26.4 16.0 1.9

Comercio Especializado 49.1% 14.7% 7.3% 17.9 33.9 3.6

25 ALSEA * 40.63 34,071 46.5 14.4% 48.00 37.86 -0.7% -1.6% 1.2% 67.6% 12.2% 3.3% 17.5 53.1 10.726 GFAMSA A 11.91 5,217 15.5 30.1% 24.24 11.57 -0.6% -5.4% -49.2% 45.6% 13.7% 2.4% 13.2 14.5 0.827 GSANBOR B-1 21.70 50,948 25.8 19.1% 28.21 20.88 -3.5% -1.5% -22.2% 39.7% 12.2% 7.0% 9.7 17.9 3.028 LAB B 26.04 27,309 52.0 99.7% 37.02 24.07 4.7% -15.4% -26.5% 69.6% 25.7% 14.4% 10.1 15.4 2.929 LIVEPOL C-1 146.47 196,591 180.0 22.9% 159.88 129.97 2.8% -6.9% 0.3% 40.5% 15.7% 9.6% 17.1 26.2 3.330 SPORT S 25.10 2,061 35.5 41.4% 26.05 18.70 4.1% 3.7% 32.5% 100.0% 19.5% 6.4% 11.6 32.0 4.131 ELEKTRA * 544.09 128,910 700.0 28.7% 587.18 333.96 -3.1% -4.8% 19.2% 56.1% 12.6% 3.5% 24.3 51.7 2.8

Conglomerados e Industriales 22.1% 12.1% 4.0% 11.7 35.7 2.9

32 ALFA A 33.94 174,265 43.1 26.8% 46.87 30.02 5.2% -12.8% -9.4% 18.0% 11.6% 2.5% 9.9 32.9 2.433 ALPEK A 19.83 42,003 En revisión n.a. 30.66 18.35 4.4% -13.8% -32.7% 8.0% 7.3% 1.3% 8.4 38.4 1.434 GCARSO A1 71.24 163,125 66.5 -6.7% 82.40 62.13 -4.0% -10.3% 2.0% 28.0% 12.8% 7.5% 15.5 26.6 2.835 GISSA A 32.50 11,572 40.2 23.7% 34.00 23.00 7.1% -4.2% 37.1% 24.6% 11.9% 4.7% 8.7 26.0 1.436 KUO B 27.57 12,582 31.7 14.9% 31.50 25.60 0.6% -6.3% -2.4% 18.1% 9.3% 0.8% 10.3 89.4 2.537 MEXCHEM * 45.17 94,857 59.3 31.2% 58.14 41.40 4.0% -11.6% -20.1% 26.3% 14.5% 2.5% 10.8 50.1 5.238 POCHTEC B 13.54 1,767 25.7 89.8% 18.20 12.16 5.0% -5.8% -19.7% 16.9% 4.6% 0.4% 9.3 79.1 1.439 RASSINI CPO 48.61 7,781 58.7 20.7% 53.81 9.50 1.3% 6.0% 363.0% 15.7% 12.0% 4.6% 7.1 14.9 2.9

Energia 46.5% 33.2% 19.7% 27.6 42.9 4.8

40 IENOVA * 75.48 87,106 81.0 7.3% 85.90 51.50 1.1% -3.8% 37.0% 46.5% 33.2% 19.7% 27.6 42.9 4.8

Grupos Financieros e Instituciones de Seguros n.a. 40.5% 35.1% 16.5 14.2 2.5

41 ACTINVR B 16.12 9,327 17.2 6.4% 16.50 14.05 0.8% -0.5% 14.2% n.a. n.a. 14.5% n.a. 21.6 2.242 BOLSA A 25.82 15,311 30.1 16.4% 30.73 22.99 6.8% -8.9% -14.1% n.a. 40.5% 36.8% 16.5 20.4 2.743 CREAL * 32.87 12,278 36.6 11.4% 39.67 18.99 6.4% -3.6% 58.9% n.a. n.a. 62.6% n.a. 10.7 2.644 GENTERA * 28.68 47,271 31.7 10.6% 30.32 21.04 2.7% -1.5% 15.5% n.a. n.a. 21.1% n.a. 18.7 4.745 GFINBUR O 37.46 249,747 40.0 6.8% 42.39 29.10 9.8% -3.9% 8.3% n.a. n.a. 41.1% n.a. 13.7 2.946 GFNORTE O 82.08 227,668 97.5 18.8% 96.11 75.05 5.0% 4.3% -10.1% n.a. n.a. 21.5% n.a. 15.7 1.947 GFREGIO O 74.51 24,434 91.0 22.2% 80.48 68.04 4.6% 0.8% -0.9% n.a. n.a. 37.7% n.a. 15.5 2.848 QC CPO 29.94 13,473 36.8 22.8% 38.46 29.59 -1.5% -9.6% -3.8% n.a. n.a. 4.0% n.a. 20.6 3.249 SANMEX B 30.20 204,949 38.4 27.2% 39.16 27.34 2.6% -2.0% -18.7% n.a. n.a. 47.0% n.a. 10.8 2.0

Medios 47.5% 38.3% 8.5% 11.1 47.6 3.5

50 AZTECA CPO 6.20 18,524 8.5 37.1% 8.47 5.96 -5.6% -10.8% -4.3% 40.8% 32.5% 6.9% 6.2 21.1 1.551 MEGA CPO 56.98 48,976 59.1 3.7% 63.84 44.16 1.2% -3.3% 26.8% 57.4% 42.0% 18.1% 10.1 24.0 3.352 TLEVISA CPO 97.72 282,614 101.3 3.6% 104.73 74.24 -1.1% -2.3% 27.3% 46.2% 38.0% 6.9% 11.6 53.4 3.7

Minería y Metales 33.3% 38.4% 14.5% 8.3 18.8 3.0

53 AUTLAN B 15.31 4,078 En revisión n.a. 16.64 9.49 -1.1% 1.7% 54.2% 15.6% 16.0% -0.9% 8.4 n.a. 1.354 GMEXICO B 43.02 334,911 52.8 22.7% 49.24 36.89 -1.9% -6.0% 1.5% 37.1% 42.4% 20.8% 7.4 13.1 1.955 MFRISCO A 21.20 53,962 23.1 9.1% 28.00 20.30 -2.5% -6.2% -15.6% 24.0% 40.9% -4.2% 16.6 n.a. 12.456 PE&OLES * 264.22 105,021 337.6 27.8% 372.96 249.53 -0.5% -8.1% -15.7% 26.6% 25.0% 4.7% 7.0 37.0 1.8

Telecomunicaciones 41.1% 32.0% 7.1% 6.0 18.3 3.4

57 AMX L 15.79 1,086,160 16.0 1.3% 17.51 12.43 -0.9% -2.0% 7.7% 41.0% 32.1% 7.3% 6.0 18.3 3.558 AXTEL CPO 3.51 4,530 3.8 9.4% 5.43 3.18 4.8% -3.3% -11.1% 67.4% 26.6% -11.0% 4.1 n.a. 0.759 MAXCOM CPO 2.31 2,442 3.2 38.1% 3.83 2.20 1.8% 0.9% -26.4% 47.4% 18.9% -44.5% 5.7 n.a. 0.8

Transporte 90.9% 49.5% 35.1% 15.4 23.3 3.2

60 AEROMEX * 19.70 14,371 23.4 18.9% 22.87 17.94 0.1% -6.7% 8.5% 100.0% 7.3% 1.0% 7.6 35.8 1.861 ASUR B 187.68 56,304 168.0 -10.5% 190.74 142.48 1.4% 3.7% 11.9% 98.1% 61.0% 42.6% 16.3 23.5 3.162 GAP B 91.41 51,281 106.0 16.0% 98.75 63.37 -0.8% -3.4% 32.6% 100.0% 65.0% 45.5% 14.5 20.5 2.363 OMA B 68.70 27,163 66.0 -3.9% 68.82 40.43 5.9% 4.2% 52.2% 50.0% 41.5% 34.9% 19.4 21.4 4.764 VOLAR A 12.22 12,365 12.7 3.7% 18.95 9.00 1.6% 10.0% -33.7% 100.0% -1.3% -1.6% n.a. n.a. 5.5

Vivienda y Bienes Raíces 25.8% 9.9% 7.7% 16.6 18.8 0.8

65 ARA * 6.30 8,269 6.1 -2.7% 6.64 4.80 5.5% -1.4% 24.8% 25.8% 9.9% 7.7% 16.6 18.8 0.8

Consenso Bloomberg

diciembre 19, 2014

Precio

Actual (P$)

Valor de

Capitalización

(P$ millones)

Precio

Objetivo

2015-IV (P$)

PO vs

Actual

Rango 52 semanas (P$) Rendimientos Márgenes 12M Múltiplos (Veces)

Resumen del mercado

Δ% 1m Max 1m Para Max 1m Min 1m Del Min 1d Δ% 3m Max 3m Para Max 3m Min 3m Del Min 1dAC * 92.41 5.53% 92.41 0.00% 84.21 9.74% 0.41% 94.95 2.75% 84.21 9.74%ACTINVR B 16.12 -0.49% 16.4 1.74% 15.91 1.32% -0.49% 16.4 1.74% 15.91 1.32%AEROMEX * 19.7 -6.72% 21.48 9.04% 19.13 2.98% -5.20% 21.48 9.04% 19.13 2.98%ALFA A 33.94 -12.84% 39.49 16.35% 30.35 11.83% -26.66% 46.28 36.36% 30.35 11.83%ALPEK A 19.83 -13.78% 23 15.99% 18.35 8.07% -20.87% 25.06 26.37% 18.35 8.07%ALSEA * 40.63 -1.62% 43 5.83% 38.26 6.19% -7.41% 43.88 8.00% 38.04 6.81%AMX L 15.79 -1.99% 16.57 4.94% 15.05 4.92% -7.77% 17.21 8.99% 15.05 4.92%ARA * 6.3 -1.41% 6.46 2.54% 5.8 8.62% 6.96% 6.64 5.40% 5.73 9.95%ASUR B 187.68 3.68% 190.74 1.63% 176.7 6.21% 7.85% 190.74 1.63% 163.12 15.06%AUTLAN B 15.31 1.66% 15.8 3.20% 14.57 5.08% -1.35% 16.64 8.69% 14.57 5.08%AXTEL CPO 3.51 -3.31% 3.84 9.40% 3.18 10.38% -14.60% 4.12 17.38% 3.18 10.38%AZTECA CPO 6.2 -10.79% 7.07 14.03% 5.96 4.03% -14.25% 7.23 16.61% 5.96 4.03%BACHOCO B 63.53 -3.11% 66.5 4.67% 60.59 4.85% -3.70% 68.5 7.82% 60.59 4.85%BIMBO A 39.76 1.45% 39.76 0.00% 35.6 11.69% 0.79% 40.28 1.31% 35.6 11.69%BOLSA A 25.82 -8.92% 28.73 11.27% 23.57 9.55% -12.71% 29.68 14.95% 23.57 9.55%CEMEX CPO 15.68 -7.16% 17.38 10.84% 14.77 6.16% -10.66% 17.62 12.37% 14.77 6.16%CHDRAUI B 42.94 -7.58% 46.57 8.45% 38.96 10.22% -11.52% 48.53 13.02% 38.96 10.22%CMOCTEZ * 44.8 -2.57% 46 2.68% 44.7 0.22% -7.38% 48.37 7.97% 44.05 1.70%COMERCI UBC 49.87 -7.67% 54.01 8.30% 45.91 8.63% 0.12% 54.07 8.42% 45.91 8.63%CREAL * 32.87 -3.55% 36.55 11.20% 29.43 11.69% -14.71% 39.67 20.69% 29.43 11.69%CULTIBA B 18.18 -8.37% 21.21 16.67% 17.15 6.01% -20.33% 23.03 26.68% 17.15 6.01%CYDSASA A 29.9 -9.12% 32.9 10.03% 29.9 0.00% -5.44% 34.9 16.72% 29.9 0.00%ELEKTRA * 544.09 -4.81% 587.18 7.92% 544.09 0.00% 47.20% 587.18 7.92% 368.76 47.55%FEMSA UBD 129.91 -2.57% 134.71 3.69% 120.87 7.48% 2.92% 134.71 3.69% 117.39 10.67%FIBRAMQ 12 24.33 3.18% 24.53 0.82% 22.14 9.89% 1.76% 24.92 2.42% 22.14 9.89%FIHO 12 20.49 -8.77% 23.07 12.59% 19.28 6.28% -13.62% 24.18 18.01% 19.28 6.28%FINDEP * 5.9 -7.81% 6.4 8.47% 5.4 9.26% -17.02% 7.11 20.51% 5.4 9.26%FINN 13 16 1.65% 16.07 0.44% 14.92 7.24% -8.26% 17.65 10.31% 14.92 7.24%FRAGUA B 232 0.76% 235 1.29% 230.26 0.76% -4.92% 247 6.47% 230.26 0.76%FSHOP 13 17.91 1.99% 18.46 3.07% 17.25 3.83% 2.69% 18.46 3.07% 16.81 6.54%FUNO 11 42.34 -8.93% 46.78 10.49% 40.67 4.11% -8.08% 47.89 13.11% 40.67 4.11%GAP B 91.41 -3.42% 96.54 5.61% 89.93 1.65% 1.87% 96.54 5.61% 88.21 3.63%GCARSO A1 71.24 -10.29% 80.58 13.11% 67.9 4.92% -12.02% 80.97 13.66% 67.9 4.92%GCC * 35.4 1.52% 35.4 0.00% 34.69 2.05% -6.08% 37.69 6.47% 24.51 44.43%GENTERA * 28.68 -1.51% 30.03 4.71% 26.82 6.94% 0.14% 30.32 5.72% 26.82 6.94%GFAMSA A 11.91 -5.40% 12.89 8.23% 11.57 2.94% -14.44% 14.31 20.15% 11.57 2.94%GFINBUR O 37.46 -3.87% 38.97 4.03% 33.29 12.53% -6.35% 40.44 7.96% 33.29 12.53%GFNORTE O 82.08 4.28% 82.08 0.00% 75.59 8.59% -8.11% 89.32 8.82% 75.05 9.37%GFREGIO O 74.51 0.83% 74.51 0.00% 68.04 9.51% -0.84% 78.45 5.29% 68.04 9.51%GMD * 9 -3.02% 9.28 3.11% 8.4 7.14% -3.02% 10 11.11% 8.4 7.14%GMEXICO B 43.02 -6.03% 46.52 8.14% 41.92 2.62% -7.60% 46.56 8.23% 41.92 2.62%GRUMA B 152.23 2.44% 154.24 1.32% 142.23 7.03% 7.81% 154.24 1.32% 137.69 10.56%GSANBOR B-1 21.7 -1.54% 23.75 9.45% 21.42 1.31% -1.05% 23.75 9.45% 20.88 3.93%HERDEZ * 34.25 -4.60% 36.68 7.09% 32.52 5.32% -4.81% 36.75 7.30% 32.52 5.32%ICA * 17.96 -15.96% 21.89 21.88% 16.4 9.51% -25.69% 24.27 35.13% 16.4 9.51%ICH B 69.09 -5.78% 73.75 6.74% 62.03 11.38% -3.93% 75.87 9.81% 62.03 11.38%IDEAL B-1 41.34 -9.14% 45.52 10.11% 41.34 0.00% -6.49% 45.57 10.23% 41.34 0.00%IENOVA * 75.48 -3.82% 84.05 11.35% 69.01 9.38% -10.81% 85.9 13.80% 69.01 9.38%KIMBER A 30.55 -4.95% 32.36 5.92% 28.05 8.91% -4.71% 32.4 6.06% 28.05 8.91%KOF L 130.16 -6.41% 139.33 7.05% 124.45 4.59% -4.26% 142.07 9.15% 124.45 4.59%KUO B 27.57 -6.26% 29.6 7.36% 25.6 7.70% -9.90% 31.05 12.62% 25.6 7.70%LAB B 26.04 -15.43% 31.32 20.28% 24.07 8.18% -22.89% 33.99 30.53% 24.07 8.18%LALA B 28.35 -3.08% 29.65 4.59% 27.04 4.84% -14.09% 33.05 16.58% 27.04 4.84%LAMOSA * 27.74 -3.98% 29 4.54% 27.49 0.91% 2.70% 29.91 7.82% 25.69 7.98%LIVEPOL C-1 151.05 -2.55% 159 5.26% 151.05 0.00% -1.92% 160 5.93% 151.05 0.00%MASECA B 20.68 -1.48% 21.25 2.76% 20.66 0.10% -4.30% 21.74 5.13% 20.32 1.77%MAXCOM CPO 2.31 0.87% 2.49 7.79% 2.2 5.00% -17.20% 2.86 23.81% 2.2 5.00%MEGA CPO 56.98 -3.31% 58.93 3.42% 54.48 4.59% -10.01% 63.73 11.85% 54.48 4.59%MEXCHEM * 45.17 -11.62% 51.78 14.63% 41.4 9.11% -21.88% 57.82 28.01% 41.4 9.11%MFRISCO A-1 21.2 -6.19% 24.36 14.91% 20.53 3.26% -12.18% 24.68 16.42% 20.53 3.26%

OHLMEX * 27.64 -10.81% 32.33 16.97% 25.2 9.68% -27.40% 38.45 39.11% 25.2 9.68%OMA B 68.7 4.25% 68.7 0.00% 61.35 11.98% 20.02% 68.82 0.17% 56.25 22.13%PAPPEL * 24.75 -0.32% 26.07 5.33% 23.45 5.54% -2.02% 26.69 7.84% 23.45 5.54%PE&OLES * 264.22 -8.06% 310.55 17.53% 249.53 5.89% -16.16% 315.16 19.28% 249.53 5.89%PINFRA * 167.81 -4.03% 176.39 5.11% 159.18 5.42% -6.74% 188.42 12.28% 159.18 5.42%POCHTEC B 13.54 -5.78% 14.43 6.57% 12.16 11.35% -2.45% 15.14 11.82% 12.16 11.35%QC CPO 29.94 -9.60% 33.12 10.62% 29.59 1.18% -16.20% 35.99 20.21% 29.59 1.18%SANLUIS CPO 47.86 -0.60% 49.62 3.68% 44.67 7.14% 29.95% 53.81 12.43% 35.97 33.06%SANMEX B 30.2 -2.01% 32.35 7.12% 27.93 8.13% -18.58% 37.09 22.81% 27.93 8.13%SARE B 0.39 -6.92% 0.427 9.49% 0.359 8.64% 15.04% 0.475 21.79% 0.339 15.04%SIMEC B 46.31 -11.33% 52.4 13.15% 42.4 9.22% -20.72% 61.22 32.20% 42.4 9.22%SORIANA B 38.11 -9.24% 41.99 10.18% 36.93 3.20% -21.62% 48.62 27.58% 36.93 3.20%SPORT S 25.1 3.68% 25.1 0.00% 23.22 8.10% 8.24% 26.05 3.78% 23.19 8.24%TEAK CPO 16 8.84% 16 0.00% 14.7 8.84% 5.47% 16 0.00% 14.5 10.34%TERRA 13 29.41 -1.64% 30.75 4.56% 28.79 2.15% 1.41% 31.31 6.46% 28.7 2.47%TLEVISA CPO 97.72 -2.33% 104.73 7.17% 94.09 3.86% 4.47% 104.73 7.17% 89.18 9.58%TMM A 3.85 -24.36% 5.11 32.73% 3.54 8.76% -30.88% 6.99 81.56% 3.54 8.76%VESTA * 29.58 3.64% 29.58 0.00% 27.05 9.35% -1.27% 29.96 1.28% 27.05 9.35%VITRO A 34.92 -1.36% 35.5 1.66% 34 2.71% -6.83% 37.48 7.33% 34 2.71%VOLAR A 12.22 9.99% 12.31 0.74% 11.07 10.39% 3.65% 12.31 0.74% 9.68 26.24%WALMEX V 29.93 -0.30% 30.75 2.74% 28.49 5.05% -13.85% 34.74 16.07% 28.49 5.05%

1 Mes

diciembre 19, 2014

Cierre3 Meses

Emisora

Reporte diario

Noticias nacionales

Confirma S&P calificaciones soberanas de México. Standard & Poor’s confirmó las calificaciones soberanas de

México y la perspectiva se mantiene estable, como un reflejo del historial de políticas fiscales y monetarias

cautelosas del país. La calificadora ratificó así las notas soberanas de largo plazo en moneda extranjera de BBB+

y moneda local de A, pues México ha logrado combinar una creciente tradición de políticas macroeconómicas

prudentes con un ambicioso conjunto de reformas que buscan impulsar las perspectivas de crecimiento y

reforzar su flexibilidad fiscal.

El Banco de México percibe riesgos económicos e inflacionarios. Los cinco integrantes de la junta decidieron de

forma unánime dejar sin cambios la tasa de referencia en 3.0% el 5 de diciembre, al considerar que sigue siendo

un nivel congruente con el objetivo de inflación, según la minuta de la última reunión de política monetaria

divulgada el viernes. No obstante, la mayoría coincidió en que una depreciación sostenida de la moneda

representa un riesgo para la inflación y que podría deberse a la futura normalización de la política monetaria en

Estados Unidos. "La mayoría de los miembros consideró que el balance de riesgos para la inflación se ha

deteriorado respecto a la decisión anterior, mientras que algunos opinaron que éste permanece sin cambios",

agregó.

El desempleo en México baja en noviembre. La Tasa de Desocupación en México se ubicó en 4.71% en

noviembre pasado, ligeramente menor a la registrada en octubre previo, informó el INEGI. En su reporte, detalla

que en comparación anual, la tasa de desempleo fue de 4.53%, luego del 4.48% reportado en el penúltimo mes

de 2013, mientras que la tasa de subocupación pasó de 8.1% a 7.7% en ese periodo. El organismo refiere que el

nivel de informalidad también bajó en noviembre de este año, al colocarse en 56.77% de la población ocupada,

mientras que en igual mes de 2013 su valor fue de 58.08%. Con datos desestacionalizados, añade, la

informalidad para noviembre de este año registró una reducción de 0.07 puntos porcentuales frente a la del mes

inmediato anterior.

IFT inicia investigación mercados voz, datos y video. El regulador de telecomunicaciones de México inició un

procedimiento para determinar la probable existencia de operadores con poder sustancial en los mercados de

redes de telecomunicaciones que presten servicios de voz, datos y/o video. En un aviso publicado en el Diario

Oficial de la Federación, el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) dijo que el procedimiento se llevará a

cabo a nivel nacional, estatal, regional y/o local. Según una reforma a la ley de telecomunicaciones que busca

una mayor competencia en el sector, el IFT puede imponer medidas específicas a empresas que sean

preponderantes o que tengan poder sustancial de mercado -usando su posición y prácticas de mercado para

obtener ventajas injustas-.

Aumentó 3.1% valor de producción de constructoras en México. En octubre de 2014, el valor de producción

generado por las empresas constructoras se incrementó 3.1% en términos reales con relación a igual mes del

año pasado, informó el INEGI. A su interior, precisa, hubo un avance en las obras relacionadas con edificación;

“otras construcciones, con 8.9%; agua, riego y saneamiento, con 7.1%, y con transporte, con 2.9 %. En contraste,

se redujo en las obras de electricidad y comunicaciones, con 19.1 por ciento, y en las de petróleo y petroquímica,

con 11.1%, anota. En un comunicado, indica que la participación de la obra contratada por el sector privado

representó 55.3 por ciento del valor total y la correspondiente al sector público fue de 44.7%.

Herdez acuerda compra de negocio local de helados Nestlé. La productora mexicana de alimentos Grupo

Herdez dijo el viernes que llegó a un acuerdo para adquirir el negocio de helados de la unidad mexicana de la

firma suiza Nestlé en P$1,000 millones (US$ 69 millones). Herdez, que el año pasado entró al negocio de los

helados con la compra de la empresa local Nutrisa, detalló que financiará la adquisición de helados Nestlé con

efectivo propio y líneas de crédito existentes. "La incorporación de esta operación incrementará la escala y

capacidades de Grupo Herdez en el segmento de congelados y prácticamente duplicará el tamaño del negocio de

helado dentro del portafolio", agregó la mexicana en un comunicado.

Reporte diario

Noticias internacionales

EEUU culpa a Corea del Norte por ataque informático contra Sony. El Gobierno de Estados Unidos

responsabilizó el viernes a Corea del Norte por un devastador ataque informático contra Sony Pictures, al que

calificó como un acto de intimidación inaceptable, y prometió que impondrá "costos y consecuencias" a los

culpables. Es la primera vez que Estados Unidos acusa directamente a otro país de un ciberataque de esta

naturaleza. La "naturaleza destructiva" del ataque, que provocó que el enorme estudio de Hollywood retire una

película que muestra al líder de Corea del Norte en medio de amenazas, junto con "su naturaleza coercitiva", lo

distinguen de ataques anteriores, dijo el FBI.

Rendimientos EE.UU. recortan caída tras comentarios de Williams de la Fed. Los rendimientos de los bonos del

Tesoro recortaban su declive el viernes después de que el presidente de la Reserva Federal de San Francisco John

Williams dijo a la radio de Bloomberg que la inflación subyacente de Estados Unidos probablemente se ubique

debajo de 2% cuando el banco central esté subiendo sus tasas de interés. Las acciones subían levemente el

viernes en la bolsa de Nueva York y prolongaban las ganancias de la mejor racha de dos días del índice S&P 500

en tres años, que siguió al más reciente comunicado de política monetaria de la Reserva Federal.

Scotiabank compra Discount Bank de Uruguay. El grupo financiero canadiense Scotiabank acordó la compra de

Discount Bank Latin America de Uruguay en un monto no revelado, para convertirse en uno de los tres mayores

bancos de la plaza financiera local por patrimonio. La adquisición permite a Scotiabank convertirse en uno de los

más grandes bancos del pequeño país sudamericano, con un patrimonio neto de unos 6,100 millones de pesos

uruguayos (US$260 millones), sólo detrás del español Santander y el brasileño Itaú, según las últimas cifras

oficiales.

TAM de LATAM Airlines planea invertir US$4,100 millones en aviones hasta el 2018. TAM, la unidad brasileña

de LATAM Airlines Group SA, planea gastar 11,000 millones de reales (US$4,130 millones) en la compra de 50

nuevos aviones hasta el 2018. Marco Bologna, presidente de TAM SA, como se conoce a la unidad, también dijo

en un evento en São Paulo que la compañía está en conversaciones avanzadas con el fabricante de aviones

Embraer SA para adquirir 18 aviones y con la opción de comprar otras 12 aeronaves. La firma también mantuvo

sin cambios su previsión sobre la disponibilidad de asientos, indicó Bologna.

Conglomerado chino Fosun eleva oferta por grupo Club Mediterranee. El multimillonario chino,

GuoGuangchang, mejoró su oferta por la atribulada Club Mediterraneea último minuto el viernes, superando la

propuesta de €24 por acción del magnate italiano Andrea Bonomi en la más larga batalla por una adquisición en

Francia. Se trata de la octava oferta por Club Med desde mayo del 2013, cuando Guo ofreció inicialmente €17

euros por título. La nueva oferta le dará a Club Med "la oportunidad de crecer,con más recursos, en su mercado

local y en mercados externos donde debe desarrollarse hoy", dijo Jiannong Qian, director del vehículo de

inversión Gaillon Invest II de Guo, en una conferencia de prensa.

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Reporte diario

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