1 Marzo 2005 Resultados 4T04 GFNORTE. 2 1.Resultados 2004 2.Bursatilización IPAB 3.Acontecimientos...

1

Marzo 2005

Resultados 4T04Resultados 4T04GFNORTE

2

1. Resultados 2004

2. Bursatilización IPAB

3. Acontecimientos Relevantes

4. Perspectivas

5. Consideraciones Finales

3

1. Resultados 2004

4

20042003

Cifras Relevantes de GFNorteMillones de pesos

8%

5%

122%

16%

2%

153%

Crecimiento Cartera sin IPAB

Índice Cartera Vencida sin IPAB

Índice de Cobertura

2,339

17.5%

39.00

4.64

1.39

2,621

17.5%

70.14

5.19

2.28

Utilidad Neta

Utilidad Neta antes del Gasto Extraordinario

ROE

Precio de la Acción

UPA

P/VL

2,339 2,825

4.3% 4.9%Margen Financiero

12%

21%

80%

64%

5

Utilidades GFNorte

Millones de pesos

4T03

Banca

Ahorro y Previsión

Auxiliares de Crédito

Tenedora

GFNORTE

1,896

229

98

9

2,339

107Casa de Bolsa

2,200

237

114

(6)

2,621

77

838

11

34

8

915

24

4T04 2004

540

5

27

(2)

600

30

2003

53%

55%

136%

28%

580%

(21%)

VAR %

16%

4%

16%

(166%)

12%

(29%)

VAR %

* INCLUYE $204 DE CARGOS EXTRAORDINARIOS POR INDEMNIZACIONES EN EL 3T04 Y 4T04.

*

6

Rentabilidad y Eficiencia

ROE

23.5%

4T04

17.0%

4T03

ÍNDICE DE EFICIENCIA

59%

4T04

80%

4T03

7

Banca

8

Estado de Resultados Banca

Millones de pesos

4T03 4T04 VAR % 2003 2004 VAR %

Margen Financiero 2,173 2,733 26% 8,750 9,521 9%

Servicios 635 790 24% 2,296 3,018 31%Recuperación 386 113 (71%) 827 558 (33%)

Cambios 89 42 (53%) 415 390 (6%)

Intermediación y Valuación (77) 135 277% 468 349 (25%)

Ingresos No Financieros 1,033 1,080 5% 4,005 4,315 8%

Ingreso Total 3,206 3,813 19% 12,755 13,836 9%

Gastos No Financieros (2,569) (2,275) (11%) (9,872) (9,941) 1%

Resultado de la Operación 637 1,538 141% 2,883 3,895 35%

Otros productos y gastos, neto (88) (57) (35%) (53) 27 150%

Impuestos (31) (284) 816% (103) (552) 436%

Resultado Neto 562 886 58% 2,053 2,388 16%

Provisiones Crediticias y Fobaproa 6 (369) (6,250%) (829) (1,157) 40%

* INCLUYE $202 DE CARGOS EXTRAORDINARIOS EN EL 3T04 Y 4T04.

*

*

Subsidiarias e interés minoritario 39 58 49% 155 176 14%

9

Margen Financiero vs CETES

CETESCETES

MargenMargen FinancieroFinanciero

4.9

4.3

3.9

4.24.1

4.3

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04

8.8

6.3

4.65.4 5.6

6.3

5.0

7.1

3T04

56% 70%

77%

Porcentajes

4T04

6.2

8.1

10

Ingreso No Financiero

Recuperación21%

Trading y Cambios22%

Servicios57%

Recuperación13%

Trading y Cambios17%

Servicios70%

2,296 3,01831%

SERVICIOS

2003 2004Millones de pesos

11

Gasto

2002 2003 2004

9.7 9.9 9.9

Miles de millones de pesos

78%72%

81%

2002 2003 2004

ÍNDICE DE EFICIENCIA

* INCLUYE $0.2 DE CARGOS EXTRAORDINARIOS.

*

2001

11.2

87%

2001

*

70% SIN CARGOS EXTRAORDINARIOS

Gasto Total

12

Captación Tradicional


Vista 57 68

Plazo 32 35

Total 89 103

Mezcla

Vista 64% 66%

Plazo 36% 34%

100% 100%

65

34

99

66%

34%

100%

Captación 2002 20042003

13

% de CETES

Costo Mezcla Captación Tradicional

33%

4T03

27%

4T04

14


Cartera de Crédito Vigente

4T03 3T04 4T04 TrimVariación

Anual

4T03 3T04 4T04

7278

84

Comercial 24 26 29 8% 21%

Corporativa 15 15 14 (4%) (9%)

Gobierno 10 10 13 32% 36%

Total 72 78 84 8% 18%

Consumo 23 27 28 4% 24%

15

Cartera de Consumo Vigente

4T03 3T04 4T04

23

27 28

5 6 6 0% 12%

3 4 4 8% 34%

1 2 2 5% 61%

Consumo 23 27 28 4% 24%

Automotriz

Tarjeta de Crédito

Credinómina

14 16 17 5% 24%Hipotecario


4T03 3T04 4T04 TrimVariación

Anual

16

Calidad de Activos

Cartera Vencida

Reservas Crediticias

4T03 3T04 4T04

ÍNDICE DE COBERTURA

3.7 2.8 1.8

4.5 3.6 2.7

ÍNDICE CARTERA VENCIDA SIN IPAB

153%

122%128%

4T03 3T04 4T04

2.0%

4.8%3.4%

4T03 3T04 4T04

Cartera de Crédito Total 77 83 88


17

Banca de Recuperación

18

Banca de Recuperación

Utilidades

2002 2003 2004

612 739 609

2001 2004

Propia49%

Administrada51%

Propia28%

Administrada72%

Millones de pesos

19

Banca de RecuperaciónACTIVOS EN ADMINISTRACIÓN

Riesgo Banorte

Serfin

IPAB


27 2624 21

20 1714

12

1817 21 32

2001 2002 2003 2004

6560 59

64

20

Índice de Capitalización

Básico

Complementario

TOTAL

10.5% 11.4% 12.2%

2.2% 3.8% 4.0%

12.7% 15.3% 16.2%

4T03 3T04 4T04

21

Ahorro y Previsión

22

Afore

2126

31

2002 2003 2004

ACTIVOS EN ADMINISTRACIÓNMiles de millones de pesos

2.92.8

2.6

2002 2003 2004

CLIENTESMillones

23

Seguros

1.41.9

2.2

PRIMAS VENDIDASMiles de millones de pesos

2.4

1.50.9

CLIENTESMillones

2002 2003 2004

2002 2003 2004

24

Contribución a la Utilidad de GFNorte

… DEL SECTOR AHORRO Y PREVISIÓN

2002

Afore 4%

Seguros 4%

Pensiones 1%

9%10%

8%

2002 2003 2004

6%

2%

0%

5%

4%

1%

2003 2004

25

2. Bursatilización IPAB

26

Estructura de la Bursatilización

Venta de $46,000 MM de pesos de crédito IPAB (Bancrecer) a un

fideicomiso.

El fideicomiso emite certificados al público garantizados por el crédito

IPAB.

Calificación AAA por las 3 calificadoras.

Nulo impacto en capital.

Fondeo de los certificados fuera del balance de Banorte.

Colocación de renta fija más grande en la historia de México.

27

Cartera Total

CARTERA DE CRÉDITO

IPAB / FOBAPROA


1996 1997

46

110

2001

159

2002

168

2003

157

21%

71%

66%59% 51%

3Q04

156

47%

79% 29%34%

41%49% 53%

2004

100

88%

12%

28


Balance Banca

SIN BURSATILIZACIÓN ACTUAL

216

Cartera 88

Otros 70

IPABIPAB 5858

Depósitos 101

MesaMesa 7474

Capital 14

170

Cartera 88

Otros 70

IPABIPAB 1212

Depósitos 101

MesaMesa 2828

Capital 14

Otros 27

Otros 27

29

Transformación de la Mezcla de Fondeo

Mesa de Dinero

44% Tradicional56%

Mesa deDinero

21%

Tradicional79%

2002 2004

30

Beneficios

Ahorro de $180 millones al año en cuotas IPAB.

Menor presión de fondeo mesa de dinero.

Presentación más clara de estados financieros.

Descontaminación de índices financieros (ROA y margen financiero).

Se reduce significativamente la cartera IPAB.

31

3. Acontecimientos Relevantes

32

Acontecimientos Relevantes

Adquisición de edificio corporativo en el D. F.

• 23 mil metros cuadrados en 16 pisos

• Venta de 8 inmuebles por US $42 MM

• Inversión total por US $63 MM

• Sinergias significativas

34

Acontecimientos Relevantes

Bursatilización carretera Monterrey - Cadereyta

• Monto: 2,250 MM de pesos en UDIS a 25 años

• Inversionistas Institucionales

• Calificación AAA global

• Transacción del año “Infrastructure Deal of the Year” en el Continente Americano de la revista especializada Project Finance International

• Características innovadoras: plazo y garantía única

Sólida adquiere 7,153 MM de pesos de cartera en el trimestre

35

4. Perspectivas

36

México registrará una tasa de crecimiento real del 3.8% durante 2005, impulsada por mayor demanda nacional. - La economía creció el 4.4% en 2004 gracias principalmente a la demanda externa.- Las exportaciones no-petroleras aumentaron 13.1% anual.- Se estima que un fuerte impulso en el consumo e inversión será el motor de la actividad económica en 2005.- La inversión creció 6.3% durante los primeros once meses del 2004, mientras que ventas al menudeo aumentaron un 4.6% en el mismo periodo.- El mercado laboral sigue débil, aunque se crearon 319,000 empleos en 2004. Se espera la creación de 400 mil nuevos empleos para este año.

Mejoró la calificación de la deuda de México. - La administración de la deuda pública sigue siendo proactiva, protegiendo a la economía de tasas de interés más altas.- Moody’s y Standard and Poor’s mejoraron la calificación de la deuda de México en moneda extrajera.- El déficit de cuenta corriente será de alrededor de 2.0% del PIB en 2005, ayudado por las ganancias petroleras y fuertes remesas.- Los ingresos por impuestos siguen bajos en relación con el PIB y dependen en mucho de los ingresos petroleros.

Perspectivas

37

Perspectivas

La inflación está cediendo pero persisten riesgos.

- En 2004, excesos en la oferta elevaron el Índice de Precios al Consumidor a 5.19% y

el Índice de Precios al Productor a 6.52%.

- La Inflación, que registró 3.80% en diciembre 2004, es la preocupación principal.

- Una fuerte demanda y negociaciones salariales pueden ser factores de presión para

un aumento de precios en 2005.

- Esperamos que el peso se mantenga relativamente fuerte durante el primer semestre

del año.

La Elección Presidencial del 2006 atraerá la atención de los mercados.

- El entorno político empezará a jugar un papel en el comportamiento del mercado en el segundo semestre del año.- Serán pocos los logros –si acaso los hay- en cuanto a las reformas estructurales.

38

2003

PIB 1.3%

Inflación 3.98%

6.06%

6.22%

11.24

2004e

4.4%

5.19%

8.50%

6.82%

11.26

2005e

3.8%

3.80%

8.45%

8.81%

11.70

Perspectivas

Cete 28 días (Fin de año)

Cete 28 días (Promedio)

Tipo de Cambio (Fin de año)

39

4. Consideraciones Finales

40

GFNorte: Eventos Relevantes 2004

Transformación de la Cartera de Crédito

Orientación al Consumo

Limpieza de Cartera Vencida

Calidad de Utilidades

Programa de Eficiencia

Bursatilización IPAB

Valor de Capitalización de Mercado

41


Corporativa38%

Comercial27%

Gobierno10%

Consumo25%

Corporativa16%

Comercial34%

Gobierno16%

Consumo34%

2002 2004

$66,448 millones de pesos

$84,420 millones de pesos

27 %

ORIENTACIÓN AL CONSUMO

42


ÍNDICE DE COBERTURA

ÍNDICE CARTERA VENCIDA SIN IPAB

153%

122%128%

4T03 3T04 4T04

2.0%

4.8%

3.4%

4T03 3T04 4T04

LIMPIEZA DE CARTERA VENCIDA

43

Valor de Capitalización de Mercado

Millones de dólares

Crecimiento Anual Compuesto 47%

3,174

1,751

1,2241,036

681

Dic'00 Dic'01 Dic'02 Dic'03 Dic’04

44

Volumen Diario de la Acción de GFNorte

Millones de dólares

Promedio Diario

1T03 3T03 1T04 3T042T03 4T03 2T04 4T04

1.82.1

2.6 2.3

6.7

4.2

4.7 4.9

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