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CURSO: EXCEL FINANCIERO

Escuela de capacitacin Talleres - PerProf. Ing. Jorge Serna Fernndez1

CAPTULO 1

LA TASA USADA SE LLAMA NOMINAL LA TASA SE LLAMA EFECTIVA

TASA DE RENDIMIENTO EFECTIVA Y TASA DE COSTO EFECTIVA

Informacin obtenida del portal de la SBS.

Tasa de Rendimiento Efectiva Anual (TREA): Es la tasa que permite igualar el monto que se ha depositado con el monto que efectivamente se recibe al vencimiento del plazo, considerando todos los cargos por comisiones y gastos, incluidos los seguros, cuando corresponda y bajo el supuesto de cumplimiento de todas las condiciones pactadas.

El artculo 82 del cdigo de consumo indica que las entidades financieras estn en la obligacin de informar a los consumidores, de manera clara y destacada la tasa de rendimiento efectiva anual (TREA) de los depsitos de ahorros (operaciones pasivas). Lo importante de la TREA es que si es negativa, significa que el monto depositado ir disminuyendo en lugar de aumentar, debido al cobro de mantenimiento mensual.

La mayora de Bancos, Financieras y Caja Rurales no cobra comisiones ni gastos por mantenimiento de cuentas por lo que la TEA es igual a la TREA.

Qu es el saldo mnimo de equilibrio para obtener rendimiento?Es el saldo que se requiere mantener en una cuenta de ahorro, en la que no se realicen movimientos en el plazo de 30 das, de manera que los intereses que se generen permitan compensar las comisiones y los gastos asociados con el mantenimiento de la cuenta, y no se pierda ni se gane rendimiento al final del mes. Saldo mensual que se necesita para que la cuenta mantenga el mismo monto que su capital inicial.

Cmo se calcula el inters que genera una cuenta a plazo fijo? Utilizando la siguiente frmula:

Ejemplo1.-Si S/.1,000.00 al plazo de un ao (360 das) ganan S/. 27.50 de intereses y el costo de comisiones, mantenimiento y gastos es 0 Cul ser la TREA del depsito?

Ejemplo2.-Si S/.1,000.00 al plazo de un ao (360 das) ganan S/. 27.50 de intereses y el costo de comisiones, mantenimiento y gastos es 10 Cul ser la TREA del depsito?

Ejemplo 3:Producto: Cuenta de AhorrosPara el clculo de la Tasa de Rendimiento Efectivo Anual (TREA), se utilizar un capital inicial de S/. 1,000.00, tomando en consideracin que no se realicen movimientos en dichas cuentas durante el plazo de 360 das.En este perodo se realizan los cargos que esta cuenta posea: Mantenimiento de Cuenta y/o Mantenimiento de Tarjeta y/o Portes. Se asume que no se cobran otras comisiones pues no se realizan operaciones adicionales al abono inicial.

Tasa de Costo Efectiva Anual (TCEA): Es la tasa que se obtiene como consecuencia de adicionar a la TE compensatoria del financiamiento, los gastos (cargos cobrados por cuenta de terceros, por ejemplo, seguro de desgravamen, gastos notariales); comisiones (cargos por servicios otorgados por la entidad financiera, por ejemplo, estados de cuenta, portes) y otros que sean aplicados a esta operacin crediticia.Como se calcula la TCEA?

Ejemplo 1:

Cul ser la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) de un crdito de S/.10,000 otorgado durante un mes (30 das) a la TEA del 51.99%, aplicndose adicionalmente un costo mensual de Seguro de Desgravamen del 0.0515% sobre el saldo del capital.

Ejemplo 2: Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para un prstamo de S/.1,000 que cobra una TEA del 40%, durante un ao. Tambin se cobra, al momento del desembolso, una comisin del 0.5% de prstamo y por seguros el 1.5% del prstamo, adems, se cobra portes por S/. 20 al ao.

Ejemplo 3:Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para un crdito de consumo de S/.1,500 durante 5 meses a una TEA del 59%. Las cuotas mensuales, incluido el seguro de desgravamen son de S/.341.66

Ejemplo4: (RESUELTO)

Tipo de CreditoCapital de Trabajo

Monto 10,000

Plazo (meses)9

TEA55%

Cargos Mensuales5.50

Cargos por unica vez120

Forma de pagoMensual

Ejemplo 2:Tipo de CreditoCapital de Trabajo

Monto 10,000

Plazo (meses)9

TEA35%

% Seguro Mensual0.075%

Comision (% Prestamo)1%

Forma de pagoMensual

Ejemplo 3

Cul ser la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) de un crdito de S/.10,000 otorgado durante un mes (30 das) a la TEA del 51.99%, aplicndose adicionalmente un costo mensual de Seguro de Desgravamen del 0.0515% sobre el saldo del capital.

Ejemplo 4: Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para un prstamo de S/.1,000 que cobra una TEA del 40%, durante un ao. Tambin se cobra, al momento del desembolso, una comisin del 0.5% de prstamo y por seguros el 1.5% del prstamo, adems, se cobra portes por S/. 20 al ao.

Ejemplo 5:Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para un crdito de consumo de S/.1,500 durante 5 meses a una TEA del 59%. Las cuotas mensuales, incluido el seguro de desgravamen son de S/.341.66

TAREA1. Cul ser la Tasa de Costo Efectiva Anual (TCEA) de un crdito de S/.23,570 otorgado durante un mes (30 das) a la TEA del 60.45%, aplicndose adicionalmente un costo mensual de Seguro de Desgravamen del 0.0625% sobre el saldo del capital.

2. Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para un prstamo de S/.7,800 que cobra una TEA del 46.85%, durante un ao. Adems se cobra, al momento del desembolso, una comisin del 0.75% de prstamo y por seguros el 1.38% del prstamo, adems, se cobra portes de S/.15 al ao.

3. Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para un crdito de consumo de S/.12,900 durante 5 meses a una TEA del 65.70%. Las cuotas mensuales, incluido el seguro de desgravamen son de S/.2,955.08

4. Infraestructuras y Tijerales S.A.C. desea conocer el costo financiero de un pagar cuyo valor nominal es de S/. 120,000.00 y que fue cancelado por el Banco de la Ciudad a un plazo de 90 das a una TEA compensatoria de 27%, y al cual le aplicaron los siguientes costos de operacin: Comisin de activacin por S/. 180.00, la cul se pag a la firma del pagar. Fotocopias por S/.2.50, las que se pagaron a la firma del pagar. Gastos de administracin por S/. 20.00, los que se pagarn conjuntamente con la cancelacin del pagar (fuera de fecha no generar intereses moratorios). Portes por S/. 11.00, los que se pagarn conjuntamente con la cancelacin del pagar (fuera de fecha no generar intereses moratorios). Seguro contra todo riesgo equivalente al 0.25% del Valor Nominal, el que se pagar a la firma del pagar. TNA moratoria de 35%, el que se aplicar si se cancela despus de la fecha pactada. Comisin de cobranza morosa de S/. 50.00, la cual se aplicar solo en el caso de que se cancele el pagar despus de la fecha pactada. Protesto por un monto de S/. 35.00, el cual se aplicar solo en el caso de que se cancele el pagar despus de la fecha pactada.

Se pide calcular:

a) Construir un grfico con el flujo de pagos mencionado.b) Cul fue el monto que recibi la empresa a la firma del pagar?c) Cul es la tasa de costo efectivo anual (TCEA) de la operacin?d) Si la empresa decidiera cancelar el pagar 7 das despus de su fecha de vencimiento, cul sera el monto total adeudado?

EVALUACION DE INVERSIONES

Una empresa galletera est analizando la posibilidad de comprar una nueva mquina de produccin cuyo costo es de $ 28 000. Con la incorporacin de este activo proyectan ingresos adicionales durante los prximos 5 aos segn lo siguiente:La empresa evala sus inversiones considerando una tasa mnima de rendimiento del 12 % anual. Con estas proyecciones:Ao12345

FEN98009800980098009800

0. Recomendara la compra?0. Calcule la TIR. Interprete sus resultados.0. Calcular VAN mximo.

VAN = - 28 000 + 9800 = $7 326,81; se acepta.TIR = 22,11%VAN max = $21 000