ESQUEMA SISTEMA TRANSACCIONAL DE

CAMBIOS

Presentación General

Se propende por la creación de un esquema que permita, a través de una sociedad, con las características de una Bolsa de Cambios, administrar y operar un sistema transaccional especializado en Peso-Bolívar.

Objetivo Principal

La motivación principal del Establecimiento del Esquema, consiste en poder canalizar adecuadamente, el masivo movimiento de Bolívares-electrónicos y físicos-, diariamente tranzados con Venezuela. Generando transparencia, control y profundización de tal mercado.

Elementos Estructurales

Los mercados pueden ser intermediados y no intermediados. Nuestra idea consiste, en generar un espacio electrónico -mediante una plataforma transaccional-, similar a las Bolsas de Productos y de Valores, que permita a oferentes y demandantes, acceder, con seguridad, control y transparencia, a un mercado especializado en Peso - Bolívar.

• Tal mercado, será ofrecido por una Sociedad Comercial, de carácter privado, que con las debidas autorizaciones, controles y vigilancias estatales, permita regularizar las operaciones.

• Los participantes del mercado tendrían diversas formas de acceso, pero, en todo caso, siempre deberán hacerlo mediante los Puestos de los Profesionales Cambiarios, que han sido previamente inscritos y autorizados.

• Actualmente, el cambio en la frontera con Venezuela, se realiza dentro del marco de la formalidad mediante los Compradores y Vendedores Profesionales de Divisas, quedando por fuera del control de sistema y un inmenso margen de las operaciones se realiza por vía informal.

• En todo caso, unos y otros, cuentan con grandes dificultades para acceder a la bancarización de los pesos y/o bolívares producto de los intercambios.

La anterior situación se genera, debido a que la informalidad en la práctica, se ha podido prestar para actividades no reguladas, y en algunos casos, incluso para actividades ilegales, lo cual ha derivado en la estigmatización del negocio.

Se considera entonces, que al regularizar el mercado, exigiendo unos controles severos subjetivos, patrimoniales y sobre todo de conocimiento del cliente y de las operaciones, tal situación tendería a la normalización.

• El sistema, operaría con un director central, debidamente constituido, de carácter privado, el cual administraría el sistema electrónico transaccional, ante el cual se inscribirían los respectivos profesionales del cambio, a los cuales se les establecen requisitos para la operación.

• Unos y otros, son sujetos de todas las actividades de control y vigilancia permanentes, que resultaren del

caso.

• El sistema completo, contará con las alianzas correspondientes con la DIAN, Banco de la República, Superintendencia Financiera, UIAF, Fiscalía y cualquier otro ente que resultare pertinente; su sistema de Due Diligence (sarlaft) será exhaustivo y profesionalizado.

• Los sujetos partícipes de carácter permanente, son objeto de control periódico, y cada una de las operaciones realizadas con el público en general, para acceder al sistema, deberá ser canalizada, a través de uno de los puestos respectivos.

• Por su parte, el puesto, de forma electrónica y en línea, marca la operación en el sistema transaccional, éste la registra y de ésta forma se genera el mercado entre los oferentes y demandantes.

• El sistema habrá de contar con cámara de compensación, cupos de contraparte, bancarización de los recursos de la Bolsa de Divisas y demás instancias necesarias.

• A través de la Bolsa, la DIAN y el Banco Central, podrían admitir, incluso, reintegro de exportaciones en divisas físicas, las cuales deberán cumplir con todos los requisitos, con la documentación soporte, e involucraría, la responsabilidad de los comités de aprobación de las operaciones.

• Para todo lo anterior, está previsto el establecimiento de los acuerdos y compromisos con las entidades bancarias y oficiales respectivas de Venezuela.

• Una de las grandes ventajas del sistema consistiría, en que al ser la entidad administradora, de carácter financiero y/o asimilado, podría -con el lleno de todos los requisitos precitados-, generar la tan necesaria bancarización del flujo monetario masivo de frontera.

• Se facilitaría y profundizaría entonces, el intercambio de divisas, el acceso comercial de los venezolanos a los productos colombianos, y se impactaría positivamente el empleo y el comercio.

• Igualmente por esta vía, se podrían llevar unidades de intercambio – incluso cuentas comerciales- en Bolívares y en Pesos, se podrían expedir bonos redimibles en los comercios de frontera, y tendrían representación en la Bolsa.

• Para estabilizar el mercado, al generarse la desmaterialización de las divisas físicas, se pueden establecer sistemas de compensaciones, e incluso se genera la posibilidad de crear coberturas, derivados, etc, que moderen los impactos de las variaciones de mercado.

• Los puestos se fortalecen, y se genera un mercado que con el tiempo produce el robustecimiento general del negocio.

• Se considera, que el manejo del inmenso flujo actual de divisas, en vez de ser un problema, puede generar una gran oportunidad de negocios, tanto para los partícipes, como para la economía en general.

Ventajas Cambiarias

• El Banco de la República, puede tener un registro más cercano a la realidad, en cuanto al torrente de divisas que ingresa a la economía.

• Puede ejercer un control y puede adoptar las medidas que considere pertinentes.

Ventajas Tributarias

• La DIAN por ésta vía, puede generar un desahogo de la situación de los exportadores, y puede contribuir a machar las operaciones de endeudamiento que impactan los estados financieros de las Empresas. Además que al producirse los repagos de exportaciones, incrementa el recaudo, y se fortalece el sistema de retenciones y de impuestos indirectos.

• Igualmente se transparenta el tema de exportaciones reales y ficticias.

Ventajas de la UIAF

• El sistema genera control, por tanto, las operaciones reales tienen una vía de desfogue, y como consecuencia obligada, las operaciones no correspondientes a la realidad, no podrían ingresar al sistema.

• Los partícipes del esquema serían controlados.

Datos Operacionales

Si bien la idea es generar una sociedad de índole bursátil, se puede igualmente analizar la aplicación de generar una entidad que sea una evolución de la figura establecida en la reforma de 2009, D.R. 4601 de 2009, en la cual se instituyen las sociedades de Intermediación Cambiaria y de servicios financieros especiales (SICA y SFE). Las cuales, como tal son IMC, detentan aproximaciones al tema, e incluyen capital mínimo de COP$8.100.000.000.oo.

• Conforme a datos aproximados – todos ellos obtenidos de expertos y profesionales en terreno-, debido a que no existe un censo oficial, el monto real de cambio, tan solo en la frontera Cúcuta – San Antonio, puede estar ascendiendo a la cifra promedio total de USD$5.000.000.oo diarios.

• Tal cifra promediaría el high y el low de las temporadas de movimiento cambiario.

Ley 1328 de 15-07-2009. Ley de Reforma Financiera

Artículo 100.Corresponsales Cambiarios.

Podrán ser corresponsales Cambiarios para los Intermediarios del Mercado Cambiario y bajo su plena responsabilidad, los Profesionales de compra y venta de divisas y las Entidades idóneas que mediante Contrato de Mandato hagan uso de su red para la realización de las operaciones autorizadas, con excepción del envío o recepción de giros en moneda extranjera.

El Gobierno reglamentará los servicios financieros prestados por los intermediarios del Mercado Cambiario, a través de sus corresponsales.

Parágrafo. Los profesionales de compra y venta de divisas

que deseen actuar como corresponsales cambiarios, deberán acreditar ante su Entidad de Control y Vigilancia, además de los requisitos vigentes, condiciones éticas, de responsabilidad, carácter e idoneidad profesional de los interesados, y cumplir con los siguientes requisitos:

a) Acreditar un patrimonio mínimo de 300 millones de pesos, el cual se ajustará anualmente de acuerdo con el IPC.

b) Constituirse en Sociedad Anónima. c) Demostrar que cuentan con una infraestructura técnica,

administrativa y humana, tal, que les permita velar de manera adecuada por los intereses de quienes realizan las operaciones establecidas en el Contrato de Mandato en procura de lograr el objeto del mismo.

d) Poseer un nivel de sistematización (hardware y software), que permita un manejo oportuno, correcto y adecuado de la información, en tiempo real y en línea, de las diferentes operaciones que se lleven a cabo en desarrollo del Contrato de Mandato.